企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)人力資源 人力資源價(jià)值 評(píng)估 理論問(wèn)題

人力資源是指存在于人體內(nèi)的，可以作為生產(chǎn)要素投入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中創(chuàng)造財(cái)富或?yàn)樯鐣?huì)提供勞務(wù)和服務(wù)的人的腦力和體力，是某一人口總體所擁有的勞動(dòng)能力的總和。本文研究的人力資源是指企業(yè)中的人力資源，是從微觀角度來(lái)探討人力資源定義。企業(yè)人力資源是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，能夠作為生產(chǎn)要素投入到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中并能給企業(yè)帶來(lái)收益的勞動(dòng)人員的腦力和體力的總和。人力資源是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最積極、最活躍的因素，是企業(yè)擁有的職工隊(duì)伍的總稱(chēng)。這個(gè)概念是質(zhì)與量的統(tǒng)一，質(zhì)的規(guī)定性是指企業(yè)人力資源所具有的體質(zhì)、智能、知識(shí)、技能等，體現(xiàn)在勞動(dòng)人口的體質(zhì)水平、文化水平、專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平上，這是人力資源不同個(gè)體或總體之間的相互區(qū)別的關(guān)鍵。質(zhì)的具體指標(biāo)可以用相關(guān)學(xué)位、學(xué)位所占比例、相關(guān)職稱(chēng)所占比例、工齡所占比例等指標(biāo)來(lái)反映；量的指標(biāo)是指可以在企業(yè)當(dāng)中服務(wù)、為企業(yè)創(chuàng)造收益的人力資源的數(shù)量。

一、人力資源價(jià)值的基本含義

人力資源具有價(jià)值的觀點(diǎn)在西方國(guó)家已經(jīng)被人們普遍接受。在中國(guó)，由于長(zhǎng)期實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，理論界一直認(rèn)為社會(huì)主義條件下勞動(dòng)力不是商品，因此，人力資源是否具有價(jià)值也就成為人們爭(zhēng)論的焦點(diǎn)問(wèn)題。雖然價(jià)值在不同的學(xué)科，從不同的角度分析具有不同的含義，但在我國(guó)現(xiàn)在社會(huì)主義初級(jí)階段，人力資源應(yīng)該是有價(jià)值的。因?yàn)闊o(wú)論是馬克思勞動(dòng)價(jià)值論的原理還是西方邊際效用價(jià)值論的原理，人力資源都具有價(jià)值。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的立場(chǎng)，人力資源價(jià)值有兩種理解，即西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的和經(jīng)濟(jì)學(xué)的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源的價(jià)值是人力可能或已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)或服務(wù)潛力；經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源價(jià)值是在商品上人類(lèi)勞動(dòng)力耗費(fèi)的單純凝結(jié)，人力是可以創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值。人力資源作為一種商品是有價(jià)值的，但僅僅通過(guò)生產(chǎn)、發(fā)展維持和不斷再生產(chǎn)出勞動(dòng)力所耗費(fèi)的物質(zhì)、勞務(wù)的總和來(lái)界定人力資源價(jià)值是不夠的。人力資源具有未來(lái)服務(wù)的潛能，它不同于一般的物質(zhì)資產(chǎn)，具有主觀意識(shí)、創(chuàng)造性和人格尊嚴(yán)，因此，其價(jià)值遠(yuǎn)非一般資產(chǎn)所能相比。人力資源價(jià)值的含義更側(cè)重于作為組織主要資源的個(gè)人或群體為組織提供有效的未來(lái)服務(wù)的能力。本文所研究的人力資源價(jià)值是指內(nèi)在地蘊(yùn)涵于人體內(nèi)的勞動(dòng)能力，外在地表現(xiàn)為一個(gè)人勞動(dòng)中新創(chuàng)造出的價(jià)值。

二、企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的基本概念

企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估是指注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)人力資源價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的行為和過(guò)程。人力資源的價(jià)值特征不僅在質(zhì)上不同,在量上也存在較大的差異,但是作為對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的具體評(píng)估方法應(yīng)該是同一的,否則就失去了正確反映和提供人力資源價(jià)值尺度的功能。因此需要根據(jù)價(jià)值評(píng)估的目的,明確所要求的價(jià)值尺度的內(nèi)涵,而后才能確定所采用的價(jià)值評(píng)估方法。本人認(rèn)為,人力資源之所以能夠作為企業(yè)的一種特殊資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià),是因?yàn)樗哂匈Y產(chǎn)的性質(zhì),即人力資源能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益。所以，在評(píng)估中適合采用的人力資源價(jià)值的內(nèi)涵應(yīng)該是指蘊(yùn)含于人體內(nèi)的能帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益的潛在勞動(dòng)能力，其外在表現(xiàn)就是人在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中創(chuàng)造出的新價(jià)值。因此,應(yīng)以產(chǎn)出即人力資源為企業(yè)帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)收益為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)估人力資源的價(jià)值。當(dāng)然還應(yīng)該考慮勞動(dòng)者過(guò)去的受教育程度、職業(yè)履歷等因素,因?yàn)槭芙逃潭?、職業(yè)履歷不同的人，其創(chuàng)造新價(jià)值的能力，即人力資源價(jià)值不同。

人力資源不同于其他的資產(chǎn)，能夠進(jìn)行有意識(shí)、有目的的活動(dòng)。因此，在具有與一般資產(chǎn)相同的評(píng)估理論基礎(chǔ)上，也體現(xiàn)出自身的特殊性。

三、企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的對(duì)象

資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象即評(píng)估的客體，本文探討的是企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估。之所以限定在企業(yè)這個(gè)微觀層面上，是因?yàn)槿肆Y源的范圍非常廣泛，比如球星、歌唱家、企業(yè)家、大學(xué)教授、發(fā)明家、職業(yè)經(jīng)理人等都屬于人力資源的范疇。不同類(lèi)型的人力資源其價(jià)值影響因素、評(píng)估目的、評(píng)估方法會(huì)有所區(qū)別。企業(yè)是獨(dú)立核算自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，往往追求利潤(rùn)最大化，即盈利性是較為明顯的特點(diǎn)。這就使得企業(yè)人力資源能夠與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合最終生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供勞務(wù)，也能夠以貨幣的形式反映出人力資源的價(jià)值。而非企業(yè)人力資源，比如大學(xué)教授，其主要工作任務(wù)是教書(shū)育人，我們通常無(wú)法根據(jù)教授所教學(xué)生人數(shù)衡量?jī)r(jià)值大小，也不便用和專(zhuān)著數(shù)量估算價(jià)值。因此，企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的對(duì)象是為企業(yè)服務(wù)人員的體力和腦力價(jià)值的總和。

四、企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的目的

企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的一般目的是為取得被評(píng)估人力資源在評(píng)估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值。不同的企業(yè)或個(gè)人在實(shí)際操作中會(huì)有其特定的評(píng)估目的。按不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的具體目的可以分為以下幾種類(lèi)型：

1.投資入股。 投資入股是指人力資源所有者以其所擁有的人力資源使用權(quán)作為資本投入企業(yè)，并參與企業(yè)的利潤(rùn)分配。人力資本出資，在我國(guó)是個(gè)有爭(zhēng)議的話題。2005年3月份，上海市工商行政管理局出臺(tái)了《浦東新區(qū)人力資本出資試行辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)試行辦法）這一地方性質(zhì)的規(guī)范性文件，對(duì)人力資本出資的評(píng)估、繳付、轉(zhuǎn)讓等作出了操作性規(guī)定，這一辦法從出臺(tái)之初就受到社會(huì)有關(guān)方面的質(zhì)疑?！豆痉ā罚?005）中明確規(guī)定了出資方式的五種類(lèi)型，即為人力資本出資設(shè)立了禁止性規(guī)定。《試行辦法》似乎有違反公司法之嫌，公司法（2005）出臺(tái)后該文件很有可能會(huì)被進(jìn)行清理。然而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已從對(duì)貨幣、土地、廠房、機(jī)器、設(shè)備等物質(zhì)資本要素的倚重轉(zhuǎn)向?qū)萍贾R(shí)、管理技能等人力資本要素的倚重。對(duì)公司法（2005）而言，硬性禁止以人力資本出資也許非長(zhǎng)遠(yuǎn)之策。

另外，企業(yè)的組織形式是多樣的, 我國(guó)《合伙企業(yè)法》已對(duì)出資形式進(jìn)行靈活規(guī)定，允許合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利甚至勞務(wù)出資。在合伙企業(yè)中,只要合伙合同中有約定,合伙人也可以用勞務(wù)出資,該項(xiàng)出資所對(duì)應(yīng)的權(quán)利行使與義務(wù)承擔(dān)如利潤(rùn)分配和虧損分擔(dān)等都可以通過(guò)合伙合同由全體合伙人協(xié)商確定。這是因?yàn)楹匣锶藢?duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任,也就不需要像公司那樣以“注冊(cè)資本”來(lái)負(fù)擔(dān)擔(dān)保功能了。

2.引進(jìn)人才。引進(jìn)人才是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，從企業(yè)外部招聘適宜人員。在對(duì)具體人員提出任職要求的同時(shí)，也往往明確其工資、獎(jiǎng)金等薪酬待遇，以利于企業(yè)和人力資本所有者的雙向選擇。其實(shí)，任職要求和薪酬待遇不過(guò)是企業(yè)獲得人力資源使用權(quán)的預(yù)期效應(yīng)和為此所付代價(jià)的外在表現(xiàn)。至于某一具體人力資本提供未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的能力則需進(jìn)行評(píng)估。即能否達(dá)到企業(yè)的預(yù)期要求，與企業(yè)所付代價(jià)是否對(duì)等。

3.實(shí)施薪酬規(guī)劃。薪酬規(guī)劃是指企業(yè)為了建立和發(fā)展與員工的聘用關(guān)系而設(shè)計(jì)的一系列工資制度或計(jì)劃。人力資源與其所有者的不可分割性，是工作中“偷懶”現(xiàn)象的根源所在。企業(yè)為解決這一問(wèn)題需實(shí)施激勵(lì)機(jī)制和科學(xué)的薪酬規(guī)劃。但如何激勵(lì)及激勵(lì)程度的確定需要與人力資源所創(chuàng)造的價(jià)值相聯(lián)系。薪酬規(guī)劃的合理性與有效性是直接影響企業(yè)人才管理與崗位績(jī)效成功與否的關(guān)鍵因素，它將直接對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)產(chǎn)生巨大影響。

4.績(jī)效考核?？?jī)效考核是企業(yè)對(duì)員工在工作過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的業(yè)績(jī)：工作的數(shù)量、質(zhì)量、工作能力和社會(huì)效益等進(jìn)行評(píng)價(jià)，并用評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)判斷員工與其崗位的要求是否相稱(chēng)。這就需要對(duì)員工所在崗位應(yīng)創(chuàng)造價(jià)值和員工實(shí)際創(chuàng)造價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

5.其他目的。 除上述四個(gè)具體目的以外，實(shí)際工作中還可能存在其他的具體目的。如企業(yè)兼并等。

五、企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估的假設(shè)

由于人們?cè)趯?duì)事物認(rèn)識(shí)上的階段性和無(wú)限性,常常使人們必須依據(jù)已經(jīng)掌握的事實(shí)對(duì)某一種事物進(jìn)行合乎邏輯的推斷。這種推斷以事實(shí)為依據(jù)是有一定的合理性,但是全部事實(shí)畢竟難以全部獲取。因此需要根據(jù)有限的事實(shí)進(jìn)行合理推斷,這就是人們?cè)趯?duì)事物進(jìn)行推斷時(shí)所進(jìn)行的假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估除具有公認(rèn)的一般假設(shè)外，還需一些特殊的假設(shè),這是人力資源的物化假設(shè)、管理決定假設(shè)、可計(jì)量假設(shè)。

1.物化假設(shè)。物化假設(shè)即將人力資源進(jìn)行物化，這是最基本的假設(shè)。人力資源的特點(diǎn)之一是其存在于人體之中，以人作為載體而存在的。對(duì)企業(yè)人力資源進(jìn)行價(jià)值評(píng)估實(shí)際上是估算的勞動(dòng)能力，此時(shí)需要將這種能力進(jìn)行物化。

2.管理決定假設(shè)。假定人力資源的價(jià)值是其管理方式的函數(shù)。人的價(jià)值除了來(lái)自其自身的技能、受教育程度、才智外,還受企業(yè)管理方式的影響，有效的管理方式可以調(diào)動(dòng)職工的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，并使人力資源價(jià)值得到增長(zhǎng)；反之，人力資源的價(jià)值或者難以實(shí)現(xiàn)，或者只能維持原狀。

3.可計(jì)量假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值的開(kāi)發(fā)成本、使用收益和費(fèi)用分?jǐn)偠际强梢杂?jì)量的。人力資源的成本和價(jià)值可以采用貨幣或者非貨幣價(jià)值兩種方法計(jì)量。對(duì)于人力資源的經(jīng)濟(jì)成本以及由他帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)受益可以用貨幣性?xún)r(jià)值計(jì)量,對(duì)于人力資源的才干和運(yùn)用知識(shí)的能力則用非貨幣性?xún)r(jià)值計(jì)量。

六、企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估需要考慮的因素

1.企業(yè)人力資源績(jī)效對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的影響。由于存在人力資源使用績(jī)效對(duì)人力資源價(jià)值的影響，因此對(duì)人力資源價(jià)值的評(píng)估就可能無(wú)法在其使用之前完全確定下來(lái)。其價(jià)值的一部分需要在使用過(guò)程中,甚至使用以后才能加以確定。此時(shí)人力資源的價(jià)值在很大的程度上受制于人力資源所在企業(yè)的績(jī)效,如果企業(yè)績(jī)效下降,人力資源的價(jià)值就相應(yīng)地會(huì)發(fā)生貶值。因此為了準(zhǔn)確地評(píng)估人力資源的價(jià)值,需要根據(jù)人力資源的不同類(lèi)型,考慮其與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資源價(jià)值應(yīng)該主要從企業(yè)的績(jī)效來(lái)衡量其價(jià)值。而其他類(lèi)型的人力資源價(jià)值則應(yīng)該依據(jù)其在企業(yè)績(jī)效中的作用率確定應(yīng)該考慮的企業(yè)績(jī)效因素。

2.企業(yè)人力資源使用環(huán)境對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的影響。從人力資源的使用環(huán)境變化看,由于人力資源的專(zhuān)用性,使同樣的人力資源在不同的企業(yè)環(huán)境中可以產(chǎn)生完全不同的評(píng)估價(jià)值,因此對(duì)人力資源價(jià)值的評(píng)估應(yīng)該將其與特定的環(huán)境聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行,也就是說(shuō)評(píng)估某一類(lèi)人力資源的價(jià)值應(yīng)該是指其在特定環(huán)境中的價(jià)值。因此在對(duì)企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估時(shí),應(yīng)該考慮人力資源價(jià)值的可能發(fā)揮背景,應(yīng)該從人力資源的自身價(jià)值和發(fā)揮價(jià)值兩方面進(jìn)行。

3.人力資源價(jià)值的構(gòu)成變化對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的影響。 在對(duì)企業(yè)人力資源價(jià)值評(píng)估時(shí),由于人力資源的知識(shí)是其價(jià)值的主要組成部分,人力資源所擁有的知識(shí)的老化自然要影響到人力資源的價(jià)值,因此在人力資源價(jià)值評(píng)估中需要考慮如何解決人力資源知識(shí)老化以及其他價(jià)值構(gòu)成變化對(duì)價(jià)值的評(píng)估影響。

4.人力資源使用期限對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的影響。由于企業(yè)人力資源的價(jià)值不僅存在于人力資源自身所具有的價(jià)值上,而且還取決于人力資源的使用期限,使用期限越長(zhǎng),其價(jià)值越大；使用期限越短,其價(jià)值越小。而人力資源使用期限的影響因素是多種多樣的,尤其需要考慮勞動(dòng)合同權(quán)益對(duì)人力資源價(jià)值評(píng)估的影響,例如合同的提前終止對(duì)企業(yè)的價(jià)值突然消失的問(wèn)題的解決。

由于在對(duì)企業(yè)人力資源價(jià)值的評(píng)估中需要從人力資源所在的環(huán)境和內(nèi)部發(fā)揮可能性等方面進(jìn)行綜合評(píng)估,要正確進(jìn)行人力資源價(jià)值的評(píng)估在當(dāng)前是一個(gè)十分復(fù)雜的問(wèn)題,需要依靠人力資源管理學(xué)、心理學(xué)和數(shù)學(xué)等多學(xué)科的共同努力才能解決。

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第2篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

論文關(guān)鍵詞：品牌等級(jí)，層次分析，德菲爾專(zhuān)家法，模糊數(shù)學(xué)

 

一、研究企業(yè)品牌評(píng)估的意義

品牌作為企業(yè)擁有的一種無(wú)形資產(chǎn)，是有其自身價(jià)值的。企業(yè)品牌評(píng)估就是將企業(yè)品牌進(jìn)行量化。企業(yè)品牌評(píng)估有利于企業(yè)采取積極措施不斷提升自身品牌的價(jià)值，并合理、有效地保護(hù)品牌這一重要的無(wú)形資產(chǎn)。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革和發(fā)展，品牌價(jià)值在公司購(gòu)并、商標(biāo)使用許可與特許、合資談判、商標(biāo)侵權(quán)訴訟索賠等眾多場(chǎng)合越來(lái)越突現(xiàn)出重要性。目前在我國(guó)品牌戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中，品牌在廠商競(jìng)爭(zhēng)中的作用越來(lái)越大，它通過(guò)創(chuàng)造產(chǎn)品差別賦予廠商獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而在幫助企業(yè)保持和提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面發(fā)揮了重大作用。因此，如何科學(xué)評(píng)估品牌資產(chǎn)的價(jià)值必將成為我國(guó)企業(yè)和品牌專(zhuān)家普遍關(guān)注的問(wèn)題。

二、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有品牌價(jià)值評(píng)估的方法及比較

表1列示了國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有的品牌價(jià)值評(píng)估的方法

 

評(píng)估方法

評(píng)估方法特點(diǎn)

主要評(píng)估要素

成本法，直接評(píng)估法，市場(chǎng)法

品牌資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)的一部分，體現(xiàn)會(huì)計(jì)學(xué)概念

財(cái)務(wù)要素

北京名牌資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估法

品牌資產(chǎn)是品牌超值創(chuàng)利能力，發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)占有能力的綜合，同時(shí)加入行業(yè)調(diào)整系數(shù)進(jìn)行修正

財(cái)務(wù)要素

市場(chǎng)要素

溢價(jià)法

相對(duì)于同類(lèi)無(wú)品牌或競(jìng)爭(zhēng)品牌而言，消

費(fèi)者愿意為某一品牌付出的額外費(fèi)用

財(cái)務(wù)要素

消費(fèi)者要素

Interbrand評(píng)估法

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)模型法

品牌資產(chǎn)是品牌未來(lái)收益的折現(xiàn)，加入市場(chǎng)要素對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)方法進(jìn)行調(diào)節(jié)

第3篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

論文摘要：本文首先闡述了期權(quán)與實(shí)物期權(quán)的定義，分析了目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)并購(gòu)的現(xiàn)狀和并購(gòu)價(jià)值評(píng)估的原理以及不足，從而進(jìn)一步進(jìn)行了鋼鐵企業(yè)并購(gòu)中的期權(quán)分析。介紹了并購(gòu)的期權(quán)性質(zhì)，研究了并購(gòu)中隱含的實(shí)物期權(quán)，最后引出了鋼鐵企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中實(shí)物期權(quán)方法。深入剖析了該理論在鋼鐵企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用，建立了鋼鐵企業(yè)價(jià)值評(píng)估的總體框架。

在過(guò)去100多年間，西方國(guó)家先后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮，有跡象表明，第六次并購(gòu)浪潮正在醞釀之中。每一次并購(gòu)浪潮，都迅速而激烈的改變了公司的價(jià)值和經(jīng)濟(jì)全局。一位著名的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的并購(gòu)而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來(lái)的”。近年來(lái)，由于全球鋼鐵產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，為了應(yīng)對(duì)不利環(huán)境，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)際鋼鐵企業(yè)間的兼并重組、聯(lián)盟合并，成為國(guó)際鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。它們利用多種形式，加大了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。它們以提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率為目的，通過(guò)一系列的并購(gòu)活動(dòng)，整合資源以達(dá)到更經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)規(guī)模、更合理的專(zhuān)業(yè)分工和地理布局，形成強(qiáng)大的、更具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)，甚至組合成跨地區(qū)、跨國(guó)界的世界鋼鐵企業(yè)巨頭，以便在世界范圍內(nèi)取得更大的發(fā)展。

鋼鐵企業(yè)并購(gòu)，不僅可以使企業(yè)間的資產(chǎn)和相應(yīng)的生產(chǎn)能力得到補(bǔ)充和調(diào)整，還可以使單位生產(chǎn)成本下降。同時(shí)，單位的經(jīng)營(yíng)成本也因調(diào)整后，原分散的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、管理人員可以在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化組合而下降。通過(guò)并購(gòu)，鋼鐵企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，可以使優(yōu)勢(shì)企業(yè)積聚的管理和技術(shù)優(yōu)勢(shì)向整合后的企業(yè)輻射，使企業(yè)在更寬的平臺(tái)上，組織生產(chǎn)線的專(zhuān)業(yè)化分工和技術(shù)研發(fā)。因此，我國(guó)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)只有進(jìn)行戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)整合，才能在國(guó)際市場(chǎng)占有一席之地。從宏觀上來(lái)看，大規(guī)模的并購(gòu)，有助于中國(guó)企業(yè)壯大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更替和升級(jí)，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置，提高我國(guó)鋼鐵企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)步伐明顯加快，并購(gòu)已成為鋼鐵企業(yè)大勢(shì)所驅(qū)。鋼鐵企業(yè)并購(gòu)能否取得預(yù)期的成功，關(guān)鍵要看是否能夠合理評(píng)估并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

1期權(quán)概述

期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一個(gè)合約，它賦予合約者在某一時(shí)期內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出的權(quán)利。而實(shí)物期權(quán)，是以期權(quán)概念定義的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，是指公司進(jìn)行長(zhǎng)期資本投資決策時(shí)，擁有的、能根據(jù)決策時(shí)不確定的因素改變行為的權(quán)利，是與金融期權(quán)相對(duì)的概念，屬于廣義的期權(quán)范疇。

期權(quán)具有三個(gè)特征：①著眼于未來(lái)的高收益。投資者購(gòu)買(mǎi)期權(quán)，是為了能在未來(lái)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生有利變化時(shí)行使期權(quán)獲利，有利變化的幅度越大，獲利越多。②損失有限。期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者只有權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來(lái)發(fā)生有利的變化則行使期權(quán)，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來(lái)發(fā)生不利的變化則放棄執(zhí)行，投資者損失有限。③不確定性。投資者購(gòu)買(mǎi)期權(quán)能否獲利，由于環(huán)境的變化事先難以確定，但獲利的概率可以通過(guò)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格的歷史變動(dòng)中分析得出。

論文關(guān)鍵詞：實(shí)物期權(quán)　鋼鐵企業(yè)并購(gòu)　價(jià)值評(píng)估　期權(quán)價(jià)值　附加價(jià)值

論文摘要：本文首先闡述了期權(quán)與實(shí)物期權(quán)的定義，分析了目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)并購(gòu)的現(xiàn)狀和并購(gòu)價(jià)值評(píng)估的原理以及不足，從而進(jìn)一步進(jìn)行了鋼鐵企業(yè)并購(gòu)中的期權(quán)分析。介紹了并購(gòu)的期權(quán)性質(zhì)，研究了并購(gòu)中隱含的實(shí)物期權(quán)，最后引出了鋼鐵企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中實(shí)物期權(quán)方法。深入剖析了該理論在鋼鐵企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用，建立了鋼鐵企業(yè)價(jià)值評(píng)估的總體框架。

在過(guò)去100多年間，西方國(guó)家先后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮，有跡象表明，第六次并購(gòu)浪潮正在醞釀之中。每一次并購(gòu)浪潮，都迅速而激烈的改變了公司的價(jià)值和經(jīng)濟(jì)全局。一位著名的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的并購(gòu)而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來(lái)的”。近年來(lái)，由于全球鋼鐵產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，為了應(yīng)對(duì)不利環(huán)境，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)際鋼鐵企業(yè)間的兼并重組、聯(lián)盟合并，成為國(guó)際鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。它們利用多種形式，加大了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。它們以提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率為目的，通過(guò)一系列的并購(gòu)活動(dòng)，整合資源以達(dá)到更經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)規(guī)模、更合理的專(zhuān)業(yè)分工和地理布局，形成強(qiáng)大的、更具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)，甚至組合成跨地區(qū)、跨國(guó)界的世界鋼鐵企業(yè)巨頭，以便在世界范圍內(nèi)取得更大的發(fā)展。

鋼鐵企業(yè)并購(gòu)，不僅可以使企業(yè)間的資產(chǎn)和相應(yīng)的生產(chǎn)能力得到補(bǔ)充和調(diào)整，還可以使單位生產(chǎn)成本下降。同時(shí)，單位的經(jīng)營(yíng)成本也因調(diào)整后，原分散的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、管理人員可以在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化組合而下降。通過(guò)并購(gòu)，鋼鐵企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，可以使優(yōu)勢(shì)企業(yè)積聚的管理和技術(shù)優(yōu)勢(shì)向整合后的企業(yè)輻射，使企業(yè)在更寬的平臺(tái)上，組織生產(chǎn)線的專(zhuān)業(yè)化分工和技術(shù)研發(fā)。因此，我國(guó)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)只有進(jìn)行戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)整合，才能在國(guó)際市場(chǎng)占有一席之地。從宏觀上來(lái)看，大規(guī)模的并購(gòu)，有助于中國(guó)企業(yè)壯大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更替和升級(jí)，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置，提高我國(guó)鋼鐵企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)步伐明顯加快，并購(gòu)已成為鋼鐵企業(yè)大勢(shì)所驅(qū)。鋼鐵企業(yè)并購(gòu)能否取得預(yù)期的成功，關(guān)鍵要看是否能夠合理評(píng)估并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

1期權(quán)概述

期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一個(gè)合約，它賦予合約者在某一時(shí)期內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出的權(quán)利。而實(shí)物期權(quán)，是以期權(quán)概念定義的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，是指公司進(jìn)行長(zhǎng)期資本投資決策時(shí)，擁有的、能根據(jù)決策時(shí)不確定的因素改變行為的權(quán)利，是與金融期權(quán)相對(duì)的概念，屬于廣義的期權(quán)范疇。

期權(quán)具有三個(gè)特征：①著眼于未來(lái)的高收益。投資者購(gòu)買(mǎi)期權(quán)，是為了能在未來(lái)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生有利變化時(shí)行使期權(quán)獲利，有利變化的幅度越大，獲利越多。②損失有限。期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者只有權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來(lái)發(fā)生有利的變化則行使期權(quán)，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來(lái)發(fā)生不利的變化則放棄執(zhí)行，投資者損失有限。③不確定性。投資者購(gòu)買(mǎi)期權(quán)能否獲利，由于環(huán)境的變化事先難以確定，但獲利的概率可以通過(guò)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格的歷史變動(dòng)中分析得出。

2并購(gòu)的期權(quán)性質(zhì)

理論上講，并購(gòu)具有以下特征：①并購(gòu)收益的不確定性。兼并收購(gòu)產(chǎn)生的收益具有很大的不確定性，協(xié)同效應(yīng)的大小、市場(chǎng)前景的好壞等，都會(huì)對(duì)并購(gòu)收益產(chǎn)生較大的影響。收益的不確定性越大，用收益的期望值替代收益產(chǎn)生的誤差就越大。②并購(gòu)的可延遲性。并購(gòu)的機(jī)會(huì)不一定馬上消失，并購(gòu)方擁有購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)方的機(jī)會(huì)時(shí)，可以在一定時(shí)期內(nèi)保留這一機(jī)會(huì)并等待觀察，根據(jù)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)狀況決定最佳并購(gòu)時(shí)機(jī)，靈活選擇最為有利的并購(gòu)決策，以付出較低的并購(gòu)成本，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。③并購(gòu)過(guò)程中的可轉(zhuǎn)變性。在并購(gòu)中，可以采用債轉(zhuǎn)股、分期購(gòu)買(mǎi)、分期報(bào)價(jià)、可轉(zhuǎn)換債券等方式靈活的進(jìn)行并購(gòu)，并購(gòu)方可以在被并購(gòu)方形式不佳的情況下，中止并購(gòu)，減少損失。

并購(gòu)的這些性質(zhì)說(shuō)明，并購(gòu)具有類(lèi)似期權(quán)的性質(zhì)。并購(gòu)機(jī)會(huì)相當(dāng)于并購(gòu)方擁有買(mǎi)方期權(quán)，并購(gòu)發(fā)生相當(dāng)于執(zhí)行期權(quán)，并購(gòu)方一旦執(zhí)行期權(quán)，這一并購(gòu)機(jī)會(huì)所具有的價(jià)值就消失了，轉(zhuǎn)化為并購(gòu)成本，這稱(chēng)之為機(jī)會(huì)成本。傳統(tǒng)用于并購(gòu)價(jià)值評(píng)估的方法(如NPV發(fā)法)，忽視了并購(gòu)方擁有的并購(gòu)中隱含的期權(quán)價(jià)值，從而進(jìn)一步低估了并購(gòu)的價(jià)值，進(jìn)而可能錯(cuò)過(guò)了有利的并購(gòu)機(jī)會(huì)。

3并購(gòu)中隱含的實(shí)物期權(quán)分析

并購(gòu)具有期權(quán)性質(zhì)，并購(gòu)主要著重于企業(yè)合并后所能產(chǎn)生的、可使企業(yè)獲得在未來(lái)取得巨大收益的機(jī)會(huì)，而并不是指當(dāng)前就可贏利，并且它可以推遲或取消。在開(kāi)始時(shí)刻，并購(gòu)方要做出是否進(jìn)行兼并收購(gòu)?fù)顿Y的決策，這一兼并收購(gòu)決策，將給并購(gòu)方進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額、鞏固市場(chǎng)地位以及進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的權(quán)利，其持有者可以通過(guò)并購(gòu)?fù)顿Y行使期權(quán)。并購(gòu)方如要對(duì)此并購(gòu)做出決策，此時(shí)他就擁有這一并購(gòu)的買(mǎi)權(quán)，使并購(gòu)方可以得到在將來(lái)進(jìn)行并購(gòu)行動(dòng)產(chǎn)生的相應(yīng)收益；當(dāng)并購(gòu)方擁有購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)方的權(quán)利后，企業(yè)還擁有推遲一段時(shí)間進(jìn)行并購(gòu)的權(quán)利，即并購(gòu)具有延遲期權(quán)；如果市場(chǎng)狀況非常之差，以至于繼續(xù)執(zhí)行并購(gòu)將會(huì)對(duì)并購(gòu)方不利時(shí)，他可以放棄該兼并收購(gòu)，即放棄并購(gòu)的效果比繼續(xù)執(zhí)行更為有利，也就是說(shuō)，他擁有這一并購(gòu)的棄置期權(quán)。

這些靈活性給并購(gòu)增添了價(jià)值，只用傳統(tǒng)的并購(gòu)價(jià)值評(píng)價(jià)方法對(duì)并購(gòu)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，就不夠準(zhǔn)確，忽視了并購(gòu)中隱含的期權(quán)價(jià)值，從而低估了并購(gòu)的價(jià)值。這樣就有必要通過(guò)實(shí)物期權(quán)方法，對(duì)兼并收購(gòu)中隱含的期權(quán)價(jià)值進(jìn)行估價(jià)。按照期權(quán)理論，兼并收購(gòu)的價(jià)值可以由兩部分組成：靜態(tài)凈現(xiàn)值和具有靈活性的期權(quán)價(jià)值。并購(gòu)中隱含實(shí)物期權(quán)價(jià)值，并購(gòu)方要開(kāi)展業(yè)務(wù)，就必須行使權(quán)利。打算取得這一權(quán)利的一方，應(yīng)支付與期權(quán)價(jià)值相等的費(fèi)用，于是并購(gòu)的期權(quán)價(jià)值是為了取得權(quán)利而支付的期權(quán)費(fèi)。利用實(shí)物期權(quán)方法，可以確定并購(gòu)中隱含的期權(quán)價(jià)值，然后將實(shí)物期權(quán)價(jià)值加入到傳統(tǒng)評(píng)估方法計(jì)算出來(lái)的靜態(tài)凈現(xiàn)值中去，這樣才是對(duì)并購(gòu)后的價(jià)值的完整評(píng)估。

4鋼鐵企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估中實(shí)物期權(quán)方法

實(shí)物期權(quán)方法，可以用來(lái)評(píng)估并購(gòu)后的企業(yè)價(jià)值。傳統(tǒng)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法，如賬面價(jià)值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流法等，都被用到了鋼鐵企業(yè)并購(gòu)中，但沒(méi)有認(rèn)識(shí)到：任何的鋼鐵企業(yè)由于其擁有一定的人力、物力、財(cái)力、技術(shù)等資源，而擁有一些投資機(jī)會(huì)，這些投資機(jī)會(huì)無(wú)疑是有價(jià)值的。我們可以利用期權(quán)思想進(jìn)行識(shí)別，找出其中存在的期權(quán)，并且用期權(quán)方法進(jìn)行評(píng)估，幫助企業(yè)行進(jìn)行決策。因此，傳統(tǒng)的方法忽略了鋼鐵企業(yè)擁有的實(shí)物期權(quán)價(jià)值，低估了企業(yè)的價(jià)值。從期權(quán)的角度看，一個(gè)投資機(jī)會(huì)是一個(gè)買(mǎi)方期權(quán)，投資額相當(dāng)于約定價(jià)格，投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值，相當(dāng)于基礎(chǔ)資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格。根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)情況，我們可以估計(jì)其波動(dòng)率(風(fēng)險(xiǎn))，再估計(jì)投資距離現(xiàn)在的時(shí)間和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之后，就可以利用期權(quán)方法估算投資機(jī)會(huì)的價(jià)值。

針對(duì)我國(guó)的具體實(shí)際，在我國(guó)未來(lái)的鋼鐵企業(yè)并購(gòu)中，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值評(píng)估，應(yīng)該包括兩個(gè)層次：首先，把目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值劃分為資產(chǎn)價(jià)值(有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn))和期權(quán)價(jià)值兩部分，分別進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。前者可以運(yùn)用一般的資產(chǎn)評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估，后者則利用期權(quán)思想對(duì)目標(biāo)鋼鐵企業(yè)擁有的投資機(jī)會(huì)和期權(quán)進(jìn)行識(shí)別，再用期權(quán)方法進(jìn)行評(píng)估，兩者之和即為目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值。其次，把并購(gòu)附加價(jià)值也考慮在內(nèi)，用實(shí)物期權(quán)理論方法計(jì)算，是該目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的一些選擇。讓我們?cè)谙旅嬉粯秾?shí)際的鋼鐵企業(yè)并購(gòu)中，考慮了實(shí)物期權(quán)的價(jià)值分析。一般來(lái)說(shuō)，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值由兩部分組成。第一部分是由NPV方法計(jì)算的鋼鐵企業(yè)價(jià)值，其表示方法為：

式中：表示公司并購(gòu)現(xiàn)金流貼現(xiàn)值；CF表示計(jì)算期內(nèi)第t年企業(yè)的現(xiàn)金凈流量；n為并購(gòu)?fù)顿Y期；i表示反映預(yù)期現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率，即資本成本率。

鋼鐵企業(yè)價(jià)值的第二部分，為收購(gòu)所產(chǎn)生的增長(zhǎng)期權(quán)的價(jià)值。我們假設(shè)收購(gòu)成功后，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)將有新的投資，但并不一定發(fā)生，而只是收購(gòu)鋼鐵企業(yè)所持有的一種投資的權(quán)利。因此，不能將投資后產(chǎn)生的現(xiàn)金流，折現(xiàn)作為鋼鐵企業(yè)價(jià)值，但根據(jù)實(shí)物期權(quán)原理，這種權(quán)利是有價(jià)值的，體現(xiàn)為一種收購(gòu)鋼鐵企業(yè)持有的增長(zhǎng)期權(quán)的價(jià)值，即并購(gòu)附加價(jià)值。其計(jì)算公式為：

式中，為歐式看漲期權(quán)價(jià)格；S為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值；r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；X為執(zhí)行價(jià)格；T為到期日；N()為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)。d、d則分別如下給出，為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率。

我們?cè)诳紤]了實(shí)物期權(quán)的基礎(chǔ)上得出的并購(gòu)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值，能夠真實(shí)地反映并購(gòu)的現(xiàn)狀和未來(lái)。以往單純應(yīng)用賬面價(jià)值法，或單純應(yīng)用折現(xiàn)現(xiàn)金流法，在進(jìn)行銀行或企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估時(shí)，往往忽略或無(wú)法計(jì)算由并購(gòu)所產(chǎn)生的附加價(jià)值，從而會(huì)低估并購(gòu)?fù)顿Y的價(jià)值，錯(cuò)過(guò)一些具有潛在成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的并購(gòu)項(xiàng)目。 5案例分析

例如，某鋼鐵企業(yè)要并購(gòu)另一鋼鐵企業(yè)，報(bào)價(jià)為6000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)并購(gòu)4年后，被并購(gòu)方原有項(xiàng)目A的效益開(kāi)始下滑，但被并購(gòu)方有項(xiàng)目B可以投資。并購(gòu)成功后，被并購(gòu)方原有項(xiàng)目的現(xiàn)金流量如表1所示。

為計(jì)算方便，考慮原有項(xiàng)目A為5年投資回收期，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資金成本率為20，不考慮項(xiàng)目殘值，按照NPV計(jì)算的凈現(xiàn)值為一5．o8萬(wàn)元，凈現(xiàn)值小于0，說(shuō)明并購(gòu)不可行。按照傳統(tǒng)的并購(gòu)價(jià)值評(píng)估方法，公司的并購(gòu)及多元化戰(zhàn)略無(wú)法實(shí)現(xiàn)。但是項(xiàng)目B在目前還有很強(qiáng)的不確定性，假定資產(chǎn)波動(dòng)率為5，即年標(biāo)準(zhǔn)差為5。顯然，考慮轉(zhuǎn)換項(xiàng)目后的凈現(xiàn)值大于0的可能性很大。如果鋼鐵企業(yè)并購(gòu)了另一鋼鐵公司，那么他就獲得執(zhí)行項(xiàng)目B的機(jī)會(huì)，并購(gòu)方除了得到項(xiàng)目A的被并購(gòu)方現(xiàn)金流外，還有一個(gè)半年后執(zhí)行項(xiàng)目B的機(jī)會(huì)。故整個(gè)并購(gòu)的價(jià)值應(yīng)該是項(xiàng)目A的被并購(gòu)方現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值V加上附加價(jià)值。。我們提出以下假設(shè)條件：期限為半年，約定價(jià)格為1270萬(wàn)元，標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為1200萬(wàn)元，那么現(xiàn)在

第4篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值；收益法；估值模型

目前，世界知名的投資銀行幾乎都以企業(yè)價(jià)值或與價(jià)值相關(guān)的指標(biāo)作為評(píng)價(jià)企業(yè)及其股票的主要依據(jù)。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的興起，企業(yè)價(jià)值理論也逐漸引入我國(guó)，并在企業(yè)改制、企業(yè)并購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場(chǎng)融資、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等方面得到廣泛應(yīng)用。目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)理論界、資產(chǎn)評(píng)估界對(duì)企業(yè)價(jià)值的認(rèn)識(shí)并不完全一致。存在著多種評(píng)估觀點(diǎn)。不同的企業(yè)價(jià)值評(píng)估觀點(diǎn)．將直接影響到評(píng)估實(shí)務(wù)中評(píng)估途徑、方法的選擇與運(yùn)用，進(jìn)而影響到所評(píng)估的企業(yè)價(jià)值數(shù)量的準(zhǔn)確與客觀。所以，對(duì)企業(yè)價(jià)值的不同評(píng)估觀點(diǎn)進(jìn)行評(píng)述，認(rèn)識(shí)它的本質(zhì)是必要的。

一、企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的產(chǎn)生

（1）企業(yè)價(jià)值評(píng)估產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。1930年，費(fèi)雪對(duì)《資本和收入的性質(zhì)》這本書(shū)的體系和內(nèi)容進(jìn)行了重新編排和補(bǔ)充，更名為《利息理論》，書(shū)中所提出的確定性條件下的估價(jià)技術(shù)，是現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)或正統(tǒng)評(píng)估的基石。1958年，著名理財(cái)學(xué)家莫迪利安尼和米勒發(fā)表了對(duì)理財(cái)學(xué)研究具有深遠(yuǎn)影響的學(xué)術(shù)論文《資本成本、公司理財(cái)與投資理論》，在這篇文章中，作者提出了著名的MM定理。20世紀(jì)70年代以后發(fā)展起來(lái)的期權(quán)定價(jià)理論給以現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基本方法的企業(yè)價(jià)值評(píng)估提供了一種新的思路。企業(yè)價(jià)值評(píng)估作用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本目的是以企業(yè)價(jià)值為依據(jù)，科學(xué)地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、投資決策與融資決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)。（2）企業(yè)價(jià)值的定義。從新經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度，企業(yè)價(jià)值是由企業(yè)的未來(lái)獲利能力決定的，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)在未來(lái)各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和。但從發(fā)展的眼光來(lái)看，企業(yè)的未來(lái)獲利能力包括兩部分：企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上的獲利能力和潛在的獲利機(jī)會(huì)。本文對(duì)企業(yè)價(jià)值的理解是針對(duì)以上觀點(diǎn)的分析，并在此基礎(chǔ)上得出如下結(jié)論：首先，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)這一特定資產(chǎn)綜合體的價(jià)值。其次，企業(yè)價(jià)值是由企業(yè)未來(lái)獲能力決定的現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的交換價(jià)值。最后，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上的獲利能力價(jià)值和潛在的獲利機(jī)會(huì)價(jià)值之和。（3）企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的比較。企業(yè)價(jià)值評(píng)估就是專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定的目的，遵循特定的原則，依照法定的程序，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行判斷、估計(jì)、測(cè)算的過(guò)程，其結(jié)果就是得到一個(gè)具體時(shí)點(diǎn)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估值，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)行為的目的提供公平公正的價(jià)值尺度。目前，企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法按大類(lèi)分為市場(chǎng)法﹑成本法和收益法，這些方法各自有自身的特點(diǎn)和適應(yīng)范圍。一是市場(chǎng)法。市場(chǎng)法假設(shè)企業(yè)的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)，估價(jià)可以是稅后利潤(rùn)﹑現(xiàn)金流量或者主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等，不同的指標(biāo)采用不同的系數(shù)。市場(chǎng)法優(yōu)缺點(diǎn)：市場(chǎng)法缺乏明顯的理論基礎(chǔ)，一些財(cái)務(wù)指標(biāo)很難以確定；但是市場(chǎng)法是從統(tǒng)計(jì)角度總結(jié)出相同類(lèi)型企業(yè)的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性，并且市場(chǎng)法簡(jiǎn)單易懂，容易使用。二是成本法。成本法是指在評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)按被評(píng)估企業(yè)的成本扣減其各項(xiàng)損耗價(jià)值來(lái)確定被評(píng)估企業(yè)價(jià)值的方法。成本法的優(yōu)缺點(diǎn)：比較充分地考慮了企業(yè)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理，有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估；但成本法工作量巨大，并且以歷史資料為依據(jù)確定目前價(jià)值，必須充分分析這種假設(shè)的可行性。三是收益法。本文介紹的重點(diǎn)，將在下文詳細(xì)闡述。

二、收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值的模型

（1）收益法的定義。收益法也稱(chēng)收益現(xiàn)值法或收益還原法，它是指估算被評(píng)估資產(chǎn)在未來(lái)（剩余壽命期間）的預(yù)期收益，按照適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。（2）收益法成立的假設(shè)條件。一是持續(xù)經(jīng)營(yíng)：即是指企業(yè)或會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將無(wú)限期地延續(xù)下去，也就是說(shuō)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，不會(huì)進(jìn)行清算。二是盈利性：即企業(yè)在整個(gè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中預(yù)期收益是正的。如果企業(yè)的收益是負(fù)的，用收益法是無(wú)法評(píng)估的。三是可測(cè)性：即企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流是可以計(jì)算出來(lái)的。這要求企業(yè)有健全的會(huì)計(jì)體系和完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣運(yùn)用收益法時(shí)才有客觀具體的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。（3）收益法應(yīng)用的形式。收益法是將評(píng)估對(duì)象在未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)的預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)轉(zhuǎn)換為當(dāng)前價(jià)值的方法，它是一種有限期持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)下的收益法。計(jì)算公式為：

P＝■■+■

式中：P為評(píng)估值；Ft為未來(lái)第t個(gè)收益期的預(yù)期收益額；Pn為終值；r為折現(xiàn)率；t為收益預(yù)測(cè)年期；n為收益預(yù)測(cè)期限。

（4）收益法參數(shù)的確定。收益法的應(yīng)用不僅在于掌握其在各種情況下的計(jì)算過(guò)程，更重要的是科學(xué)合理地確定各項(xiàng)參數(shù)。收益法的主要參數(shù)是收益額、折現(xiàn)率和收益期。第一，收益額的預(yù)測(cè)。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益額是指由具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和獲利能力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在未來(lái)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下，可以獲得的貨幣凈收入。從理論上講，預(yù)期收益有三種含義：利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量，都是反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其預(yù)期值均可作為收益法中的預(yù)期收益。下面對(duì)這三個(gè)指標(biāo)具體分析比較：一是利潤(rùn)總額。它是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所得稅前全部利潤(rùn)之和。即：利潤(rùn)總額＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收入—營(yíng)業(yè)外支出。以利潤(rùn)總額作為企業(yè)整體資產(chǎn)收益額的優(yōu)點(diǎn)在于能夠比較客觀的反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)，需要的原始數(shù)據(jù)也便于獲得，計(jì)算也比較簡(jiǎn)單，但不能真實(shí)地反映歸企業(yè)所有者所擁有和支配的凈收益。二是凈利潤(rùn)。它是指企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)所獲得的歸資產(chǎn)所有者擁有和支配的凈收益。即：凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額—所得稅。用凈利潤(rùn)作為收益額來(lái)評(píng)估企業(yè)價(jià)值優(yōu)點(diǎn)在于能夠比較客觀地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，缺點(diǎn)是由于企業(yè)折舊政策的不同會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)缺乏可比性。三是凈現(xiàn)金流量。它是指企業(yè)每年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差額，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量三個(gè)方面。在資產(chǎn)評(píng)估中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般不計(jì)入企業(yè)收益，因?yàn)榛I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不能計(jì)入企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。因此企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)估中的收益額為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之和。計(jì)算公式為：凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。采用凈現(xiàn)金流量的優(yōu)勢(shì)：一是現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算得出的結(jié)果，不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策調(diào)整的影響，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的如實(shí)反映。二是企業(yè)的稅后利潤(rùn)是一個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)，它等于利潤(rùn)總額減所得稅，是從會(huì)計(jì)核算上得出的企業(yè)所有者擁有的凈收益。三是在價(jià)值評(píng)估分析中，現(xiàn)金流動(dòng)狀況比會(huì)計(jì)上的盈虧狀況（利潤(rùn)指標(biāo)）更重要。四是凈現(xiàn)金流量體現(xiàn)了資金的時(shí)間價(jià)值。綜上所述，從企業(yè)價(jià)值評(píng)估的角度分析，對(duì)收益的界定應(yīng)本著投資回報(bào)的原則，將其視為一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一切收入凈額，所以應(yīng)該選擇資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的凈現(xiàn)金流量作為反映資產(chǎn)收益的指標(biāo)。第二，折現(xiàn)率的估算。我們通常用加權(quán)平均資本成本法來(lái)估算折現(xiàn)率。它是指以各種籌資方式所籌措的資本占資本總額的比重為權(quán)重，對(duì)各種資本的成本進(jìn)行加權(quán)平均所得到的資本成本。其計(jì)算公式為：加權(quán)平均資本成本=股權(quán)資本成本×股權(quán)資本權(quán)重+債務(wù)資本成本×債務(wù)資本權(quán)重。股權(quán)資本成本可以用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定：股權(quán)資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+（市場(chǎng)平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）×貝塔系數(shù)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率反映的是在資金沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，期望收益得到保證時(shí)資金的基本價(jià)值。在此情形下，投資者僅僅犧牲了某一時(shí)間段的使用價(jià)值或效能。一般選取國(guó)債利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。貝塔系數(shù)反映了企業(yè)的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平的變化的敏感性。它通常根據(jù)歷史數(shù)據(jù)通過(guò)回歸分析方法得出，一般地評(píng)估機(jī)構(gòu)都會(huì)定期公布大企業(yè)的貝塔系數(shù)。對(duì)于處理股權(quán)資本和債務(wù)資本各自占總資本的權(quán)重問(wèn)題，即評(píng)估時(shí)采用的資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題，應(yīng)該從評(píng)估的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和被評(píng)估企業(yè)或股權(quán)的性質(zhì)來(lái)考慮。如果本次評(píng)估是采用公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，資本結(jié)構(gòu)保持完整沒(méi)有變動(dòng)，那就應(yīng)該采用目前的實(shí)際資本結(jié)構(gòu)作為權(quán)重。如果本次評(píng)估的是采用投資價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，被評(píng)估的標(biāo)的是控股股權(quán)的價(jià)值，那么此時(shí)的權(quán)重可以采用買(mǎi)方企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也可以采用被評(píng)估企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，要視具體情況而定。第三，收益期的確定。它是指企業(yè)資產(chǎn)的收益期間，它的確定通常要考慮企業(yè)的固定資產(chǎn)使用年限，主要產(chǎn)品所處的生命周期，經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，外部環(huán)境的影響，如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的變化，國(guó)家投資政策的變化等等。確定方法可以分為三種：（1）永續(xù)法。它是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較正常且沒(méi)有對(duì)足以影響企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的某項(xiàng)資產(chǎn)的使用年限進(jìn)行規(guī)定，則在測(cè)算其收益時(shí)，收益期可以采用無(wú)限年限。（2）企業(yè)整體資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壽命法。企業(yè)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后沒(méi)有規(guī)定經(jīng)營(yíng)期限的按其正常經(jīng)濟(jì)壽命測(cè)算。（3）約定年限法。企業(yè)整體資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)后，合同約定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期限時(shí)，應(yīng)該以合同年限作為企業(yè)資產(chǎn)的收益期。本文主要是根據(jù)第三種方法，結(jié)合對(duì)第二種方法來(lái)確定的。

三、結(jié)論與評(píng)價(jià)

我國(guó)目前對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估通常是在企業(yè)進(jìn)行整體轉(zhuǎn)讓?zhuān)腺Y或并購(gòu)時(shí)。轉(zhuǎn)讓雙方，特別是受讓方最看重的是企業(yè)資金狀況、融資能力、其產(chǎn)品在市場(chǎng)上的供求現(xiàn)狀等于未來(lái)的獲利潛能，以此決定投資決策，而該過(guò)程剛好符合了收益法對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估思路。收益法應(yīng)該是最佳的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法，但目前的評(píng)估實(shí)務(wù)操作中卻很少應(yīng)用，這就是收益法在我國(guó)的局限性：（1）評(píng)估人員的專(zhuān)業(yè)技能限制了收益法的使用。收益法的應(yīng)用要求評(píng)估人員具有多方面的知識(shí)和技能，具有多種數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)和能力，只有這樣才能科學(xué)合理地判斷企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，合理預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力。否則，就會(huì)產(chǎn)生較大的盲目性和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，缺乏科學(xué)依據(jù)。（2）國(guó)內(nèi)信息來(lái)源的匱乏制約收益法的應(yīng)用。及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握大量不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息和政策信息是運(yùn)用收益法的基礎(chǔ)，因此大量收集不同的信息是評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員運(yùn)用收益法的前提。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)．證券投資分析[M]．中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009（15）

[2]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)．會(huì)計(jì)[M]．中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010（65）

[3]周海珍．淺論收益法中折現(xiàn)率的確定[J]．中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估．2001（4）

[4]許馳．企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法研究[D]．西南財(cái)經(jīng)大學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理．2004（60）

[5]王志華，王躍．企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法比較研究[J]．企業(yè)導(dǎo)報(bào).22010（3）

第5篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

論文摘要：科技型中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，但科技型中小企業(yè)有形資產(chǎn)少，普遍存在著融資難的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在問(wèn)題的分析，提出完善科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展建議，以促進(jìn)科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)創(chuàng)新型國(guó)家的建設(shè)。

論文關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資

科技型中小企業(yè)在推動(dòng)創(chuàng)新和促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。但科技型中小企業(yè)的自身發(fā)展中也存在著一些困難，主要是有形資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有得到充分利用。因此探索科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)價(jià)值的發(fā)展機(jī)制，提高科技型中小企業(yè)自身的信譽(yù)，加強(qiáng)科技型中小企業(yè)與商業(yè)銀行的合作等顯得尤為重要。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的概念

根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》規(guī)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其知識(shí)產(chǎn)權(quán)移交債權(quán)人占有，將該知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照《擔(dān)保法》的規(guī)定以該知識(shí)產(chǎn)權(quán)折價(jià)或者拍賣(mài)、變賣(mài)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)款優(yōu)先受償。其中，為債權(quán)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人。我國(guó)《擔(dān)保法》第75條第3款規(guī)定：依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押。

二、我國(guó)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中存在的問(wèn)題

近年來(lái)，我國(guó)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資取得一定的進(jìn)展，但仍然存在一系列不完善的地方，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）我國(guó)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是科技型中小企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要高度專(zhuān)業(yè)化的技術(shù)人員，以及適合不同種類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法。目前，我國(guó)仍然沒(méi)有成立專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)，主要是通過(guò)一些資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。在這種情況下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的權(quán)威性和可信度不高，銀行對(duì)其評(píng)估結(jié)果采納的比例較小。

（二）科技型中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對(duì)稱(chēng)

科技型中小企業(yè)一般規(guī)模較小，有形資產(chǎn)少，企業(yè)內(nèi)部信息很少披露給商業(yè)銀行。企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)管理不透明等。商業(yè)銀行無(wú)法獲得科技型中小企業(yè)的真實(shí)信息，因此比較謹(jǐn)慎，在沒(méi)有政府提供相關(guān)鼓勵(lì)政策的情況下，一般不愿意貸款給科技型中小企業(yè)。

（三）銀行辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)要承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)

科技型中小企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保與傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)抵押擔(dān)保具有很大的不同。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形性的特點(diǎn)，是一種無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值具有不穩(wěn)定性，比如一項(xiàng)技術(shù)研發(fā)出來(lái)通過(guò)申請(qǐng)取得專(zhuān)利權(quán)后，其價(jià)值會(huì)隨著后來(lái)更新的技術(shù)的研發(fā)而貶值，因此商業(yè)銀行要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)比較困難

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為商業(yè)銀行債權(quán)的質(zhì)押物，當(dāng)貸款無(wú)法償還時(shí)，銀行只能通過(guò)變現(xiàn)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)獲得受償。但是目前，我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體制還不完善，交易程序復(fù)雜，成本較高。當(dāng)企業(yè)無(wú)力還款時(shí)，商業(yè)銀行不能像處理有形財(cái)產(chǎn)作為抵押物一樣，通過(guò)拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓等收回成本。

三、完善科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的幾點(diǎn)建議

（一）建立專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)

一般情況下，各個(gè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估結(jié)果都不相同，這是科技型中小企業(yè)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資必須面對(duì)的一個(gè)技術(shù)難題，因此建立專(zhuān)門(mén)的、權(quán)威的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)將是解決這一難題的關(guān)鍵。在實(shí)踐中可以發(fā)揮高校的作用，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)人才的培養(yǎng)，為建立專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)提供高技術(shù)性、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的人才。

（二）加強(qiáng)科技型中小企業(yè)的自身建設(shè)

首先，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整和管理，完善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高自己的信譽(yù)度。這樣不但能夠提高企業(yè)在公眾中的口碑，而且能夠?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)各種業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。其次，加強(qiáng)自身創(chuàng)新能力的提高。創(chuàng)新對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是其得以長(zhǎng)久運(yùn)作下去的基本要求。努力研究開(kāi)發(fā)出新的技術(shù)和產(chǎn)品，是科技型中小企業(yè)得以存活的關(guān)鍵。

（三）完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

首先，銀行層面，在科技型中小企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)該企業(yè)的調(diào)查，選擇擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、信譽(yù)度比較高的企業(yè)；在發(fā)放貸款后，商業(yè)銀行要跟蹤貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。其次，政府層面，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系不健全的情況下，政府可以制定相關(guān)政策予以鼓勵(lì)，減少企業(yè)融資成本，降低還貸風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易體系

建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易體系是解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難的重要途徑。建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)平臺(tái)，為上游企業(yè)、機(jī)構(gòu)、團(tuán)體和個(gè)人及下游商品生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商以及產(chǎn)品消費(fèi)者提供全方位的交易和服務(wù)等信息?？梢詼p少知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難的程度，降低商業(yè)銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，有利于科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

第6篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

論文關(guān)鍵詞:外資并購(gòu) 商標(biāo) 評(píng)估

外資并購(gòu)是引進(jìn)外資的重要形式。所謂并購(gòu)是企業(yè)合并與收購(gòu)的總稱(chēng),企業(yè)并購(gòu)最先在英美國(guó)家實(shí)踐和提出,它泛指以取得企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)為目的的合并、股票買(mǎi)入和經(jīng)營(yíng)權(quán)控制等活動(dòng)。在我國(guó),外資并購(gòu)指的是外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資,使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè),或者外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè),并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn),或外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn),并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。自上世紀(jì)90年代初開(kāi)始,外資進(jìn)入中國(guó)的方式有了重大改變,那就是與中國(guó)的知名品牌企業(yè)合資。外資的進(jìn)入雖然給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了資金、帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理方法,但外資進(jìn)入中國(guó)時(shí)所采取的所謂商標(biāo)戰(zhàn)略給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的品牌損失和對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的威脅越來(lái)越引起人們的關(guān)注。

一、外資并購(gòu)中商標(biāo)價(jià)值評(píng)估狀況

商標(biāo)是商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者或者服務(wù)的提供者為了表明自己、區(qū)別他人在自己的商品或者服務(wù)上使用的可視性標(biāo)志,即由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標(biāo)志和顏色組合,以及上述要素的組合所構(gòu)成的標(biāo)志。外資企業(yè)愿意并購(gòu)中方企業(yè),更多看重的是中方企業(yè)的商標(biāo)價(jià)值,因?yàn)閷?duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言,商標(biāo)已經(jīng)不僅僅是一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的標(biāo)識(shí),更多意義上是代表一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、企業(yè)文化和在所屬行業(yè)中的影響力,更多的是在標(biāo)識(shí)一個(gè)企業(yè)的商譽(yù)。特別是馳名商標(biāo)的價(jià)值更是不容小覷。在外資并購(gòu)中必須要對(duì)商標(biāo)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,以便交易雙方明晰商標(biāo)價(jià)值,尤其是讓被并購(gòu)企業(yè)清楚知道自身商標(biāo)的價(jià)值。然而由于商標(biāo)評(píng)估存在種種問(wèn)題,以至于中方企業(yè)的商標(biāo)的價(jià)值被低估甚至不作價(jià)拱手讓與合資企業(yè)。如1994年,“金雞”品牌的持有人——天津日化四廠,為了引進(jìn)外資,與美國(guó)莎莉集團(tuán)所屬奇?zhèn)ト栈竞腺Y組建了中美合資奇?zhèn)ト沼没瘜W(xué)(天津)有限公司,當(dāng)時(shí)金雞鞋油已占據(jù)中國(guó)鞋油市場(chǎng)的半壁江山,而合資時(shí)金雞品牌卻只折價(jià)1000萬(wàn)元。又如廣州餅干廠與香港一家公司合資時(shí),將其在50年代注冊(cè)并享有盛譽(yù)的“嶺南”商標(biāo)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)使用,這都造成了中方的巨大損失。

二、商標(biāo)評(píng)估存在的主要問(wèn)題

外資并購(gòu)的前提和難點(diǎn)是清產(chǎn)核資、界定產(chǎn)權(quán)和評(píng)估資產(chǎn)。科學(xué)準(zhǔn)確評(píng)估商標(biāo)的價(jià)值,合法公正地處置商標(biāo),有利于在并購(gòu)過(guò)程中維護(hù)雙方企業(yè)的利益,推動(dòng)和保障外資并購(gòu)的順利實(shí)現(xiàn)。目前在商標(biāo)價(jià)值評(píng)估中出現(xiàn)的突出問(wèn)題表現(xiàn)在:

(一)缺乏有關(guān)商標(biāo)評(píng)估的法律

國(guó)家工商管理局曾在1995年頒布《企業(yè)商標(biāo)管理若干規(guī)定》,該規(guī)定明確規(guī)定企業(yè)轉(zhuǎn)讓商標(biāo)或以商標(biāo)權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)委托商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行商標(biāo)評(píng)估。接著1996年又頒布了《商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》,但該辦法只對(duì)商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)的條件、業(yè)務(wù)范圍及評(píng)估原則和法律責(zé)任等方面做了規(guī)定,而對(duì)商標(biāo)價(jià)值的構(gòu)成、評(píng)估的具體方法等商標(biāo)評(píng)估的實(shí)質(zhì)內(nèi)容為予明確,操作性不強(qiáng)。然而這兩個(gè)規(guī)章在2001年我國(guó)加入世貿(mào)組織后被廢止。目前我國(guó)沒(méi)有一部關(guān)于商標(biāo)評(píng)估的法律法規(guī)。

(二)評(píng)估機(jī)構(gòu)不規(guī)范

商標(biāo)等指知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估技術(shù)含量高、程序要求嚴(yán)格,從業(yè)人員必須具備相應(yīng)的知識(shí)和技能。然而,在現(xiàn)實(shí)中,由于對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的設(shè)置把關(guān)不嚴(yán),對(duì)從業(yè)人員缺乏嚴(yán)格的培訓(xùn)與考核,常常出現(xiàn)評(píng)估結(jié)果與實(shí)際狀況差距極大的問(wèn)題。

(三)評(píng)估方法不科學(xué)

按照國(guó)際慣例,知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法有三種,即成本法、市場(chǎng)法和收益法。評(píng)估對(duì)象和評(píng)估目的不同,評(píng)估方法也不同。有些單位卻是不分對(duì)象和目的,只用一種方法或用錯(cuò)了方法。由于缺乏科學(xué)的評(píng)估方法,導(dǎo)致在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估中,標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,高估低估現(xiàn)象嚴(yán)重。

(四)不重視對(duì)商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估

有的中國(guó)企業(yè)在重視引進(jìn)外資和國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的同時(shí),卻忽略了通過(guò)自己長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)形成的商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán),在評(píng)估時(shí)將這一部分資產(chǎn)價(jià)值低估甚至沒(méi)有將這一部分資產(chǎn)作價(jià),造成商標(biāo)流失。尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí),其損失更為巨大。 三、完善外資并購(gòu)中商標(biāo)評(píng)估

(一)加強(qiáng)商標(biāo)評(píng)估理論的研究

商標(biāo)評(píng)估是按照一定的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn),采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法,通過(guò)分析各種因素的影響,計(jì)算確定商標(biāo)資產(chǎn)在某一評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)現(xiàn)時(shí)價(jià)值的工作。商標(biāo)價(jià)值構(gòu)成比較復(fù)雜,受許多因素的影響,具有較大不確定性。比如,商標(biāo)的設(shè)計(jì)、注冊(cè)、廣告宣傳等費(fèi)用,商標(biāo)的使用期限、侵權(quán)狀況、法律保護(hù)程度,商標(biāo)的顯著性以及商標(biāo)帶來(lái)的市場(chǎng)占有率、企業(yè)知名度和信譽(yù),商標(biāo)資產(chǎn)依附于有形資產(chǎn)發(fā)揮的作用,包括所使用產(chǎn)品所處的不同生命周期階段,行業(yè)的平均利潤(rùn)率與行業(yè)發(fā)展前景,企業(yè)管理人員素質(zhì)和管理水平等。④加之我國(guó)開(kāi)展商標(biāo)評(píng)估的時(shí)間較短,積累經(jīng)驗(yàn)還不夠。為了促進(jìn)并實(shí)現(xiàn)商標(biāo)評(píng)估的科學(xué)化和規(guī)范化,應(yīng)當(dāng)在借鑒國(guó)外商標(biāo)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)企業(yè)商標(biāo)價(jià)值的現(xiàn)狀和具體實(shí)際,加強(qiáng)理論研究,探索影響商標(biāo)價(jià)值的定性因素及定量計(jì)算方式,逐步發(fā)展一套更加科學(xué)合理和規(guī)則的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法以及技術(shù)規(guī)則,通過(guò)有關(guān)政策法規(guī)的頒布與實(shí)施,建立科學(xué)合理

的商標(biāo)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法。 (二)完善商標(biāo)評(píng)估的相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)當(dāng)前商標(biāo)評(píng)估無(wú)法可依的狀況,應(yīng)加強(qiáng)商標(biāo)評(píng)估立法,制定商標(biāo)評(píng)估的統(tǒng)一法律規(guī)范,詳細(xì)規(guī)定商標(biāo)評(píng)估的形式、時(shí)間、表現(xiàn)、機(jī)構(gòu)及工作人員,建立和完善商標(biāo)價(jià)值評(píng)估制度。

1.關(guān)于商標(biāo)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法。在商標(biāo)評(píng)估理論研究的基礎(chǔ)上,建立科學(xué)的商標(biāo)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法,并通過(guò)法律法規(guī)將其確定下來(lái)。

2.關(guān)于商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。國(guó)家工商管理局曾于1996年頒布了《商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》,該辦法規(guī)定“,使評(píng)估結(jié)果嚴(yán)重失實(shí)的,所在地省級(jí)工商行政管理局或者國(guó)家工商行政管理局除依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)處理外,視其情節(jié)予以警告,處以違法所得額三倍以下的罰款,但最高不超過(guò)三萬(wàn)元,沒(méi)有違法所得的,處以一萬(wàn)元以下的罰款?！睂?shí)際上讓商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)商標(biāo)價(jià)值評(píng)估失實(shí)時(shí)僅承擔(dān)警告、罰款的法律責(zé)任并不能起到處罰作用,也不能有效遏止此類(lèi)事件的頻繁發(fā)生,并且該規(guī)章在2001年被廢止。雖然隨后國(guó)家出臺(tái)了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》,但是這兩個(gè)規(guī)范性法律文件并沒(méi)有規(guī)定評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)的法律責(zé)任。目前我國(guó)沒(méi)有相關(guān)法律對(duì)商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任做出任何規(guī)定。由于評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員對(duì)我國(guó)商標(biāo)評(píng)估價(jià)值失實(shí)幾乎不承擔(dān)任何責(zé)任,如經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任、社會(huì)責(zé)任、法律責(zé)任,尤其是法律責(zé)任,導(dǎo)致背離商標(biāo)實(shí)際價(jià)值的評(píng)估現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。針對(duì)這一情況,在商標(biāo)評(píng)估立法時(shí)要明確評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的法律責(zé)任。

3.關(guān)于外資并購(gòu)時(shí)的商標(biāo)價(jià)值評(píng)估。外資并購(gòu)涉及外方企業(yè),與企業(yè)并購(gòu)時(shí)雙方都是中方企業(yè)不同,外資并購(gòu)時(shí)企業(yè)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)被低估甚至是沒(méi)有估價(jià),會(huì)造成商標(biāo)流失,造成損失,尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí)損失更大。因此法律要對(duì)外資并購(gòu)時(shí)商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估做出嚴(yán)格的規(guī)定維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。

(三)強(qiáng)化企業(yè)商標(biāo)保護(hù)意識(shí),重視自身商標(biāo)價(jià)值評(píng)估

按照我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的要求,企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是遵循歷史成本原則。由于包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)在內(nèi)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值具有不確定性和取得成本的不可分性,使得大量無(wú)形資產(chǎn)不能確認(rèn)和計(jì)量,即使確認(rèn)入帳,但計(jì)量的成本也往往是不完整的。導(dǎo)致專(zhuān)利、商標(biāo)、技術(shù)秘密、計(jì)算機(jī)軟件在研制、開(kāi)發(fā)過(guò)程中投入的費(fèi)用并沒(méi)有計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本,使帳面上反映的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值與其真實(shí)價(jià)值相差甚遠(yuǎn),這樣當(dāng)企業(yè)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或產(chǎn)權(quán)交易時(shí),帳面無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值并不能成為交易的價(jià)值基礎(chǔ)。所以當(dāng)企業(yè)涉及資產(chǎn)拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、出資、出售、聯(lián)營(yíng)、股份制改造、合資、合作時(shí),對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估就成為必要,以反映無(wú)形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。⑤商標(biāo)是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn),本身具有巨大的價(jià)值。中方企業(yè)作為外資并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè),要增強(qiáng)商標(biāo)價(jià)值評(píng)估意識(shí),要認(rèn)識(shí)到商標(biāo)價(jià)值評(píng)估是必要的,以商標(biāo)使用權(quán)作價(jià)出資時(shí)要同并購(gòu)企業(yè)商定商標(biāo)評(píng)估辦法確定商標(biāo)價(jià)格,避免企業(yè)自身商標(biāo)價(jià)值被低估甚至是無(wú)償轉(zhuǎn)讓。中方企業(yè)與外方企業(yè)應(yīng)當(dāng)商定評(píng)估機(jī)構(gòu)選擇辦法,比如雙方共同選擇、委托第三方選擇等,應(yīng)當(dāng)選擇有資質(zhì)且資質(zhì)比較高的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估機(jī)構(gòu)做出報(bào)告后,應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)無(wú)利害關(guān)系的獨(dú)立專(zhuān)家對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行審查和評(píng)估,判斷評(píng)估報(bào)告依據(jù)的資料是否充分、真實(shí),評(píng)估方法是否科學(xué)、評(píng)估程序是否公正、合法,調(diào)整參數(shù)是否科學(xué)、合理,最終得出評(píng)估結(jié)論是否真實(shí)、可靠。

第7篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

隨著人類(lèi)邁入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在社會(huì)中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，成為了推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。作為當(dāng)今社會(huì)活躍的生產(chǎn)要素，實(shí)際中會(huì)涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)灰椎然顒?dòng)。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是其中一個(gè)必不可少的重要環(huán)節(jié)。本文在簡(jiǎn)要介紹了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的概念及其特點(diǎn)后，詳細(xì)介紹了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估方法并分析它們的優(yōu)缺點(diǎn)及其適用性。

關(guān)鍵詞：

知識(shí)產(chǎn)權(quán)；價(jià)值評(píng)估；評(píng)估方法

一、引言

在當(dāng)今的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作用并不僅僅是一項(xiàng)是使用權(quán)利，人類(lèi)智慧的產(chǎn)物具有是十分可觀的價(jià)值。只要知識(shí)產(chǎn)權(quán)被合理利用，就有可能創(chuàng)造比有形資產(chǎn)更多的利潤(rùn)。其實(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值就是未來(lái)它獲利能力的體現(xiàn)。正因?yàn)槿绱?，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在“創(chuàng)造改變世界”的時(shí)代具有非常高的地位。它由此產(chǎn)生了一種新的融資手段，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化。所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化就是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)所能創(chuàng)造的未來(lái)收益現(xiàn)金流為支撐，移轉(zhuǎn)到特色載體，再由此特設(shè)載體以該資產(chǎn)作擔(dān)保，在市場(chǎng)上發(fā)行可流通的證券。知識(shí)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占有的比重越來(lái)越大，增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資本領(lǐng)域的結(jié)合是我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的必然趨勢(shì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值和金融創(chuàng)新工具的有效融合，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的發(fā)展。然而，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行證券化必須需要一個(gè)準(zhǔn)備工作，就是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。無(wú)論是有形資產(chǎn)還是無(wú)形資產(chǎn)，只有對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，其價(jià)值才能得到確定和量化。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定義及特點(diǎn)

知識(shí)是人類(lèi)實(shí)踐中認(rèn)識(shí)客觀世界（包括人類(lèi)自身）的成果。它可能是關(guān)于理論的，也可能是關(guān)于實(shí)踐的。而權(quán)利人對(duì)其所創(chuàng)作的智力勞動(dòng)成果所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利被稱(chēng)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也稱(chēng)其為知識(shí)財(cái)產(chǎn)權(quán)。它是一種新型的民事權(quán)利，有別于傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)。因?yàn)?，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在大體上有著一些自身特有的特點(diǎn)。第一就是國(guó)家授予性。大部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獲得需要走法定程序。是需要由主管機(jī)關(guān)依法授予或確認(rèn)而產(chǎn)生的，只有得到相關(guān)機(jī)關(guān)授予的專(zhuān)有權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)才能收到法律保護(hù)，其創(chuàng)造者才能有效并充分地享有和行使其權(quán)益。第二就是專(zhuān)有性。即除權(quán)益人同意或法定規(guī)定外，權(quán)益人以外的任何人不得享有或使用該項(xiàng)權(quán)利。體現(xiàn)了它的排他性。第三就是地域性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)只能受到授予國(guó)管轄領(lǐng)域范圍內(nèi)收到保護(hù)。除此之外的任何地域，都沒(méi)有保護(hù)該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的義務(wù)。第四就是時(shí)間性。對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)是有一定時(shí)間的，只有在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，才能受到保護(hù)，權(quán)利人才能獨(dú)占。一旦超過(guò)期限，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就會(huì)變成公共財(cái)產(chǎn)。如專(zhuān)利的保護(hù)期限只有十年或二十年。此項(xiàng)舉措是為了促進(jìn)科學(xué)事業(yè)的發(fā)展。

三、三大價(jià)值評(píng)估傳統(tǒng)方法

目前對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)務(wù)界，基本都沿用了有形資產(chǎn)的評(píng)估方法。即成本法，市場(chǎng)法，收益法三大傳統(tǒng)方法。但這三大方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估的有效性有待商榷。下文就將分析這三大方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的適用性。

（一）成本法

成本法的步驟是先對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)重置成本的估測(cè)，再對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)存在的各種貶值進(jìn)行估測(cè)，最后將重置成本減去各種貶值就是被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。成本法可以分為兩種：一是復(fù)原重置成本，是指以被評(píng)估資產(chǎn)過(guò)去實(shí)際的開(kāi)發(fā)條件作為依據(jù)，以現(xiàn)行市價(jià)重新取得資產(chǎn)所需耗費(fèi)的費(fèi)用求得評(píng)估值；另一種是更新重置成本，是指以目前時(shí)間點(diǎn)的開(kāi)發(fā)條件為依據(jù)，重新獲得該項(xiàng)資產(chǎn)的費(fèi)用作為評(píng)估值?？傊?，利用成本法進(jìn)行評(píng)估就是要取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得前所實(shí)際發(fā)生的成本，以此作為其價(jià)值評(píng)估值。其實(shí)，成本法相對(duì)來(lái)說(shuō)更加適合機(jī)器設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的適用性不強(qiáng)。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估也具有以下缺陷。利用成本法評(píng)估需要對(duì)過(guò)去知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的成本進(jìn)行測(cè)量。而知識(shí)成果成本的可測(cè)量性就是進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的一大障礙。舉例說(shuō)，對(duì)于像專(zhuān)利這樣的技術(shù)性研發(fā)，除了在創(chuàng)造過(guò)程中需要的一些設(shè)備，資金的投入外，還需要?jiǎng)?chuàng)造人的時(shí)間和腦力。前兩者可以統(tǒng)計(jì)，但是對(duì)于活勞動(dòng)的時(shí)間價(jià)值和腦力價(jià)值的測(cè)度是沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)或者說(shuō)是無(wú)法測(cè)量的。專(zhuān)利的研發(fā)是個(gè)復(fù)雜的腦力過(guò)程，可能需要大量的時(shí)間進(jìn)行重復(fù)試驗(yàn)，即使這樣還可能存在得到的不具創(chuàng)新特色的成果。這其中時(shí)間的寶貴性和腦力的勞動(dòng)是無(wú)價(jià)的，但對(duì)于實(shí)際的成果來(lái)說(shuō)，它的價(jià)值可能是零。這就是成本法的第二大缺陷：投入的成本是否和知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)帶來(lái)的現(xiàn)金流的大小成正比。如果研發(fā)的產(chǎn)品，不適用現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)要求的需要，不能將科研成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化，那此項(xiàng)創(chuàng)新的成果沒(méi)有任何收益，其價(jià)值和研發(fā)成本完全沒(méi)有關(guān)系。因此，成本法對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估并不適用。

（二）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法就是指利用市場(chǎng)上與被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似資產(chǎn)的交易價(jià)格作為被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。市場(chǎng)法相對(duì)來(lái)說(shuō)，對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估最直接和最簡(jiǎn)便。但是它的利用存在幾點(diǎn)前提條件。一是必須存在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)。二是可以在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)上找到相同或相近的資產(chǎn)。三是在公開(kāi)市場(chǎng)是有交易活動(dòng)。只有滿足這三個(gè)前提條件，市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果是相對(duì)準(zhǔn)確的。根據(jù)我國(guó)國(guó)情，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展并不完善?；钴S的公開(kāi)市場(chǎng)的條件難以滿足。就像一些商業(yè)秘密的交易可能非常保密，難以獲得其交易的相關(guān)價(jià)格和細(xì)節(jié)。大部分的科技成果的出售或轉(zhuǎn)換都只在交易雙方私下進(jìn)行，而沒(méi)有相應(yīng)的平臺(tái)進(jìn)行公開(kāi)。這時(shí)的成交價(jià)可能包含很多其他利益因素的影響，其價(jià)值不能合理估計(jì)。除此之外，由于知識(shí)成果是人類(lèi)腦力活動(dòng)的結(jié)果，它并不是傳統(tǒng)生產(chǎn)鏈上產(chǎn)品產(chǎn)物。因此每個(gè)知識(shí)成果都存在不同的特點(diǎn)。即便存在公開(kāi)市場(chǎng)，有大量的知識(shí)成果在交易，要找到完全相同的對(duì)照物是非常困難的。唯一可行的就是尋求功能相似的類(lèi)似成果，再利用相關(guān)系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，需要考慮的有兩者交易的時(shí)間因素，地域因素，領(lǐng)域因素及功能因素。因此，在上述條件均可以滿足的情況下，市場(chǎng)法相對(duì)成本法來(lái)說(shuō)，更適用知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估。

（三）收益法

收益法是指將所估測(cè)到的被評(píng)估資產(chǎn)在未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值作為價(jià)值的評(píng)估值。該評(píng)估技術(shù)的思路就是，任何投資者在購(gòu)置或投資一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過(guò)他所預(yù)期該資產(chǎn)未來(lái)能帶來(lái)的回報(bào)。理論上說(shuō)，這種方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)這種能夠?yàn)閾碛姓邘?lái)收益的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估比較科學(xué)合理。知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來(lái)的收益可以利用企業(yè)使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)后的超額利潤(rùn)表示。對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)，其中折現(xiàn)率的值是固定不變。收益法也正是最適合對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估的方法。但在實(shí)際操作中，也存在缺陷和有待解決的問(wèn)題。將科研成果產(chǎn)業(yè)化需要一定的時(shí)間和過(guò)程。產(chǎn)品的生產(chǎn)往往需要經(jīng)歷一定的生命周期，在不同的生命周期中，產(chǎn)品的預(yù)期收益和折現(xiàn)率并不是固定不變的。這就需要分階段得到預(yù)期收益和折現(xiàn)率，再進(jìn)行折現(xiàn)。因此，在利用收益法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值時(shí)，需要結(jié)合實(shí)際的動(dòng)態(tài)變化，才能使評(píng)估值更貼近現(xiàn)實(shí)值。以上的三種傳統(tǒng)方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估各有利弊，在現(xiàn)實(shí)中，常常將三種結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)估，以提高評(píng)估的準(zhǔn)確性。在實(shí)踐中，結(jié)合上述方法的優(yōu)缺點(diǎn)，學(xué)者還提出了其他更可行的評(píng)估方法。

四、三大知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估創(chuàng)新方法

（一）比例法

比例法指以有形資產(chǎn)作為參照物，根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有比例，估計(jì)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。根據(jù)現(xiàn)實(shí)中存在的交易情況，專(zhuān)利權(quán)交易過(guò)程中可能還伴隨著專(zhuān)利權(quán)的載體和相關(guān)配套設(shè)備的交易。在這種情況下，交易雙方可以先估測(cè)總資產(chǎn)的價(jià)值，再乘以無(wú)形資產(chǎn)占有的比例的得出專(zhuān)利權(quán)的價(jià)值。在總資產(chǎn)不明確的條件下，也可先對(duì)有形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，再根據(jù)相對(duì)比例得出專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值。

（二）模糊綜合評(píng)價(jià)法

模糊綜合評(píng)價(jià)法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評(píng)標(biāo)方法。根據(jù)模糊數(shù)學(xué)隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)。它基于傳統(tǒng)方法得出的初評(píng)結(jié)果，求得糾偏系數(shù)，對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行一定的修正。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值有很多的影響因素，具有一定的模糊性，這就可以利用模糊數(shù)學(xué)工具將許多難以度量的因素量化，找出對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的關(guān)鍵影響因素，將定性分析與定量分析相結(jié)合。此方法的大概步驟如下。先將傳統(tǒng)方法得出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估值作為評(píng)價(jià)對(duì)象。并找出影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的各種因素作為因素集。專(zhuān)家們對(duì)初始評(píng)估值做出評(píng)價(jià)的若干等級(jí)集作為評(píng)語(yǔ)集。再根據(jù)專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建判斷矩陣，與數(shù)學(xué)模型結(jié)合來(lái)確定評(píng)語(yǔ)集中各指標(biāo)的權(quán)重。然后通過(guò)向?qū)＜易稍?xún)法來(lái)得出對(duì)初始評(píng)估值相對(duì)于某個(gè)因素的合理性與否的評(píng)價(jià)。將每個(gè)評(píng)價(jià)意見(jiàn)進(jìn)行整理得出單因素評(píng)價(jià)矩陣。將上述得到的權(quán)重集與單因素評(píng)價(jià)矩陣進(jìn)行模糊運(yùn)算，形成綜合評(píng)價(jià)矩陣。對(duì)結(jié)果進(jìn)行加權(quán)評(píng)價(jià)處理，對(duì)評(píng)語(yǔ)權(quán)重加權(quán)，得到糾偏系數(shù)。最后將初始評(píng)估值乘以糾偏系數(shù)得到比較合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值。這個(gè)方法在實(shí)際運(yùn)用中需要征集專(zhuān)業(yè)人員的評(píng)價(jià)意見(jiàn)，才能得出相對(duì)合理的評(píng)價(jià)集，最后的評(píng)估結(jié)果才能貼近實(shí)際。

（三）競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)法（CAV）

這種方法是根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響提出的。主要到將獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行逐項(xiàng)分解，分析有形資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)，專(zhuān)利，商標(biāo)等對(duì)利潤(rùn)影響。計(jì)算企業(yè)因?yàn)榈玫街R(shí)產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這樣可以將由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)而增加的利潤(rùn)從總利潤(rùn)中分解出，這就可以獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。利用該方法進(jìn)行評(píng)估在需要建立模型的前提下需要確定大量的參數(shù)。包括市場(chǎng)參數(shù)，企業(yè)管理參數(shù)，產(chǎn)品銷(xiāo)售額，產(chǎn)品剩余生命，折現(xiàn)率等等。大量參數(shù)的確定將會(huì)產(chǎn)生很大的工作量，參數(shù)越多，為了得到更精確的評(píng)估值，對(duì)每個(gè)參數(shù)選擇的準(zhǔn)確性要求就越高。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，每個(gè)評(píng)估方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估都具有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)結(jié)合其存在的客觀環(huán)境，選擇合適的方法進(jìn)行評(píng)估，以提高結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。資產(chǎn)評(píng)估的目的就是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值，保護(hù)資產(chǎn)所有者和使用者、經(jīng)營(yíng)者的利益，并為相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供依據(jù)。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)界更應(yīng)該完善產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法，并在運(yùn)用相關(guān)評(píng)估方法時(shí)采取務(wù)實(shí)與彈性的態(tài)度。

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第8篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

[關(guān)鍵詞]圖書(shū)館評(píng)估　價(jià)值評(píng)估　定量評(píng)估　績(jī)效評(píng)估　成效評(píng)估

[分類(lèi)號(hào)]G250

1　國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究的背景-

圖書(shū)館評(píng)估是國(guó)內(nèi)外圖書(shū)館學(xué)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。目前，主要理論熱點(diǎn)是：強(qiáng)調(diào)以圖書(shū)館為中心，關(guān)注投入一產(chǎn)出的績(jī)效評(píng)估；強(qiáng)調(diào)以用戶為中心，關(guān)注圖書(shū)館服務(wù)對(duì)用戶最終影響的成效評(píng)估；強(qiáng)調(diào)以全社會(huì)為中心，關(guān)注圖書(shū)館服務(wù)對(duì)全社會(huì)貢獻(xiàn)的價(jià)值評(píng)估。

國(guó)外的圖書(shū)館評(píng)估起步較早。其中，圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估經(jīng)歷了從20世紀(jì)60～70年代的早期理論探索和偏重投入評(píng)估的施行時(shí)期、80～90年代的實(shí)用績(jī)效評(píng)估研究和偏重產(chǎn)出效益的廣泛應(yīng)用時(shí)期到90年代至今的以“4E”為主題的績(jī)效評(píng)估研究轉(zhuǎn)型和數(shù)字圖書(shū)館評(píng)估時(shí)期。與此同時(shí)，國(guó)外還逐步開(kāi)展了基于績(jī)效評(píng)估、偏重對(duì)終端用戶影響的圖書(shū)館成效評(píng)估研究，逐步形成了一整套成熟的理論與方法體系。

20世90年代以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境的急劇變革，特別是網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化的技術(shù)進(jìn)步，圖書(shū)館作為文獻(xiàn)信息中心的社會(huì)地位受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其現(xiàn)實(shí)社會(huì)價(jià)值受到不同程度的質(zhì)疑。受新公共管理運(yùn)動(dòng)思潮及其指導(dǎo)的行政改革的深刻影響，歐美等西方國(guó)家最早開(kāi)始嘗試進(jìn)行定量化圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究，即把圖書(shū)館置于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，全面衡量圖書(shū)館及其服務(wù)對(duì)用戶、地區(qū)乃整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和影響，以貨幣的形式表現(xiàn)評(píng)估結(jié)果，并向政府和公眾報(bào)告，希望以事實(shí)和數(shù)據(jù)證明圖書(shū)館的社會(huì)價(jià)值，積極爭(zhēng)取社會(huì)各界對(duì)圖書(shū)館事業(yè)發(fā)展的充分理解和高度重視。2003年。OCLC的報(bào)告指出，“圖書(shū)館和同類(lèi)組織目前還沒(méi)有以任何有組織的方式，用文件來(lái)證明它們提供的經(jīng)濟(jì)利益……創(chuàng)造共享的效率并提高納稅人的投資回報(bào)率將是未來(lái)若干年圖書(shū)館管理的關(guān)鍵性努力方向”。

近幾年來(lái)，受全球金融危機(jī)影響，國(guó)外圖書(shū)館界明顯意識(shí)到了生存與發(fā)展危機(jī)，對(duì)圖書(shū)館的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和社會(huì)影響的研究和價(jià)值評(píng)估意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。例如，英國(guó)北愛(ài)爾蘭文化、藝術(shù)和休閑部曾委托普華永道會(huì)計(jì)事務(wù)所，研究分析該地區(qū)包括圖書(shū)館在內(nèi)的文化體育機(jī)構(gòu)潛在的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值，以決定其資助水平。澳大利亞新南威爾士州圖書(shū)館的研究報(bào)告指出，“在問(wèn)責(zé)制和透明化的復(fù)雜操作環(huán)境中，包括圖書(shū)館在內(nèi)的公共機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)社區(qū)的需求并作出反應(yīng)以表明他們對(duì)于社區(qū)是有意義、有價(jià)值的”。

2 國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究主要進(jìn)展

早期的國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估側(cè)重定量評(píng)估理論研究。1973年，美國(guó)的Orr提出了一個(gè)由資源、能力(質(zhì)量)、利用和收益效果等構(gòu)成的圖書(shū)館系統(tǒng)成本一收益關(guān)系分析框架，開(kāi)辟了圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估研究領(lǐng)域。1982年，美國(guó)的King等人開(kāi)展了能源數(shù)據(jù)庫(kù)價(jià)值評(píng)估的研究，提出數(shù)據(jù)庫(kù)價(jià)值評(píng)估可分為支付意愿、交換價(jià)值和使用價(jià)值以及間接價(jià)值三個(gè)評(píng)估層次，這也是國(guó)外最早對(duì)圖書(shū)館進(jìn)行定量?jī)r(jià)值評(píng)估的案例。

20世90年代以來(lái)的國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估側(cè)重公共圖書(shū)館領(lǐng)域的實(shí)證研究。1995年，澳大利亞的Brian對(duì)澳大利亞公共圖書(shū)館經(jīng)濟(jì)價(jià)值問(wèn)題進(jìn)行了研究，他列舉了圖書(shū)館所貢獻(xiàn)的直接價(jià)值和間接價(jià)值，指出每向公共圖書(shū)館投入1美元，就可產(chǎn)生2美元的收益。1996年，加拿大的Sawyer指出，安大略公共圖書(shū)館對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有直接和間接的影響，主要體現(xiàn)在為企業(yè)提供信息服務(wù)、終生教育和求職服務(wù)等方面。1998年，美國(guó)的Holt、Elliot和Moore提出，圖書(shū)館提供的收益可分為直接收益和間接收益兩類(lèi)，直接收益是指用戶使用或享受圖書(shū)館服務(wù)帶來(lái)的價(jià)值，而間接收益反映了個(gè)人使用圖書(shū)館服務(wù)而促使第三方或整個(gè)公眾獲益。1998年，加拿大的Fitch和Warner認(rèn)為公共圖書(shū)館不論種族、收入、階層、年齡和性別，無(wú)差別地向居民提供文獻(xiàn)信息，有助于促進(jìn)該地區(qū)的民主。2007年，美國(guó)城市圖書(shū)館理事會(huì)發(fā)表報(bào)告《使城市更強(qiáng)：公共圖書(shū)館對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)》，指出了公共圖書(shū)館為地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的價(jià)值，主要包括早期兒童讀識(shí)項(xiàng)目、技術(shù)工人準(zhǔn)備、小企業(yè)信息資源、圖書(shū)館設(shè)施促進(jìn)城市繁榮社區(qū)和諧等，并提出了一個(gè)圖書(shū)館的信息資源和管理職能對(duì)于“圖書(shū)館用戶”和“針對(duì)性項(xiàng)目”的包括“傳統(tǒng)服務(wù)收益”、“相關(guān)項(xiàng)目收益”和“對(duì)商業(yè)的影響”等三個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)效益模型。

國(guó)外學(xué)者對(duì)于圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估的困難性有著深刻的認(rèn)識(shí)。美國(guó)的Laneamer指出，“如果說(shuō)圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估不是完全不可能，可是的確很難用貨幣價(jià)值衡量圖書(shū)館服務(wù)的效益，這些都只是在討論中，其可操作性也有待論述”。Fraser等人也認(rèn)為，“公共圖書(shū)館的確直接或間接為用戶及社會(huì)創(chuàng)造出了有形和無(wú)形的價(jià)值，但問(wèn)題的關(guān)鍵是如何認(rèn)定、量化這些直接或間接源于公共圖書(shū)館的有形和無(wú)形收益”。

總的來(lái)說(shuō)，國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估充分肯定了圖書(shū)館對(duì)于用戶、地區(qū)乃至整個(gè)社會(huì)的商業(yè)、教育、文化和政治等方面都有促進(jìn)作用，具有全面的社會(huì)價(jià)值，為了增強(qiáng)圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的說(shuō)服力，直面定量化價(jià)值評(píng)估的實(shí)際困難，側(cè)重用貨幣形式定量表現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)收益。

3 國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的主要方法

3.1　成本收益分析法

成本收益分析(Cost-Benefit Analysis，以下簡(jiǎn)稱(chēng)CBA)是通過(guò)比較項(xiàng)目、服務(wù)的全部成本和收益來(lái)評(píng)估項(xiàng)目服務(wù)凈收益的一種方法。在20世紀(jì)90年代，Elliot等人用成本效益分析法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究了伯明翰公共圖書(shū)館、鳳凰城公共圖書(shū)館、金縣圖書(shū)館等的價(jià)值。這些開(kāi)創(chuàng)性的研究激發(fā)了其他人把圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估結(jié)果當(dāng)作證據(jù)，尋求有關(guān)方面增加經(jīng)費(fèi)投入。采用CBA，用戶的調(diào)查數(shù)據(jù)、圖書(shū)館自動(dòng)化系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果、員工、操作成本等都比較容易收集，通過(guò)計(jì)算圖書(shū)館服務(wù)和館藏的成本或購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，與圖書(shū)館及其館藏為用戶和地區(qū)帶來(lái)的收益比較，計(jì)算結(jié)果為效益成本比，評(píng)估成本較低，評(píng)估結(jié)果也易于理解，是目前最常用的評(píng)估圖書(shū)館所貢獻(xiàn)現(xiàn)金收益的方法。在目前可知的國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估案例中，大部分都運(yùn)用了成本收益分析法。但是，一般認(rèn)為，CBA只適合于評(píng)估圖書(shū)館為用戶提供的直接的短期社會(huì)收益，比如圖書(shū)館流通、參考咨詢(xún)等具體服務(wù)帶來(lái)的價(jià)值，并不適合用于測(cè)定圖書(shū)館間接的長(zhǎng)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)收益。

3.2　條件價(jià)值評(píng)估法

條件價(jià)值評(píng)估法(Contingent Valuation Method，以下簡(jiǎn)稱(chēng)CVM)是評(píng)價(jià)非市場(chǎng)物品與資源經(jīng)濟(jì)價(jià)值最常

用和最有用的工具。它通常采用調(diào)查方法來(lái)確定非市場(chǎng)物品的價(jià)值，用來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)評(píng)估方法難以量化無(wú)形收益的不足。它采用效用最大化原理，以得到商品或服務(wù)的價(jià)值為目的。其基本思路是，假定存在著一個(gè)市場(chǎng)或者存在一種支付方式，把被調(diào)查者愿意支付的最大貨幣量來(lái)獲得某種物品或服務(wù)稱(chēng)為支付意愿(Willingness To Pay，簡(jiǎn)稱(chēng)WTP)；把被調(diào)查者希望得到最小補(bǔ)償貨幣量才愿意放棄對(duì)該物品或服務(wù)的消費(fèi)稱(chēng)為補(bǔ)償意愿(Willingness T0 Accept，簡(jiǎn)稱(chēng)WTA)，通過(guò)調(diào)查研究揭示被調(diào)查者對(duì)該物品和服務(wù)的偏好，最終計(jì)算出該公共物品的非市場(chǎng)價(jià)值。根據(jù)調(diào)查方法的不同，可以將CVM分為“直接詢(xún)問(wèn)支付意愿”、“詢(xún)問(wèn)選擇的數(shù)量”和“征詢(xún)專(zhuān)家意見(jiàn)”等三類(lèi)方法。自1999年美國(guó)圣路易斯公共圖書(shū)館率先將CVM應(yīng)用到圖書(shū)館以來(lái)，至今已有8例報(bào)道，主要分為“對(duì)圖書(shū)館的整體產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行測(cè)評(píng)”和“針對(duì)圖書(shū)館某一個(gè)具體的服務(wù)或產(chǎn)品產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行測(cè)量”兩大類(lèi)項(xiàng)目，其基本流程是：確定調(diào)查對(duì)象和調(diào)查范圍；通過(guò)預(yù)調(diào)查對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行精心設(shè)計(jì)；問(wèn)卷調(diào)查；數(shù)據(jù)匯總；調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計(jì)分析；有效性檢驗(yàn)。值得注意的是，國(guó)外許多圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目，如大英圖書(shū)館、圣路易斯公共圖書(shū)館和新西蘭國(guó)家圖書(shū)館等在采用CVM的同時(shí)，還選擇性結(jié)合了消費(fèi)者剩余法、消費(fèi)時(shí)間法和時(shí)間成本法等其他價(jià)值評(píng)估方法。

3.3　二次經(jīng)濟(jì)影響分析法

二次經(jīng)濟(jì)影響分析法(Secondary Economic hnpactAnalysis)，最早源于美國(guó)，指設(shè)計(jì)特定公式和算法建立模型來(lái)評(píng)估工業(yè)領(lǐng)域的二次經(jīng)濟(jì)影響，測(cè)算各行業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的間接影響。這些建模系統(tǒng)被稱(chēng)作“輸入一輸出”模型，主要利用美國(guó)商務(wù)部下屬的經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)采集的美國(guó)224個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)作為“輸入”，利用專(zhuān)門(mén)的軟件和算法計(jì)算的二次經(jīng)濟(jì)影響數(shù)據(jù)作為“輸出”。二次經(jīng)濟(jì)收益被稱(chēng)作“波紋或乘數(shù)效應(yīng)”，20世紀(jì)70年代BEA開(kāi)發(fā)了統(tǒng)計(jì)模型系統(tǒng)――“地區(qū)產(chǎn)業(yè)乘數(shù)系統(tǒng)”(RIMS)，用來(lái)估算地區(qū)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張和收縮情況。在80年代，該系統(tǒng)升級(jí)為二代RIMS II(Re-gional Input-Output Modeling System II)。一些商業(yè)公司也用BEA數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)了類(lèi)似的輸入一輸出系統(tǒng)。二次經(jīng)濟(jì)影響分析法也曾被引入圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估，用來(lái)評(píng)估圖書(shū)館雇員和圖書(shū)館經(jīng)費(fèi)開(kāi)支對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的間接影響。圖書(shū)館雇傭員工支付他們工資，隨著這些工資再消費(fèi)，將倍增于原來(lái)支出的效果，有助于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2004年，佛羅里達(dá)公共圖書(shū)館對(duì)納稅人投資回報(bào)研究就使用了美國(guó)商業(yè)公司開(kāi)發(fā)的REMI輸入一輸出模型。

4　國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估的典型案例

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1999年至今，國(guó)外圖書(shū)館界共進(jìn)行了37個(gè)基于投資回報(bào)測(cè)算思路的圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估項(xiàng)目。其中，美國(guó)有30項(xiàng)針對(duì)公共及學(xué)術(shù)圖書(shū)館的價(jià)值評(píng)估，英國(guó)和韓國(guó)進(jìn)行過(guò)2次，挪威、澳大利亞、新西蘭各1次。這37個(gè)定量評(píng)估項(xiàng)目中的24個(gè)項(xiàng)目都評(píng)估了圖書(shū)館的直接價(jià)值和間接價(jià)值，所測(cè)算圖書(shū)館投資收益比主要分布在1：1.13與1：10之間。本文以2004年大英圖書(shū)館和2005年美國(guó)紐約州薩?？丝h公共圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目為例，簡(jiǎn)介國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估所采用的主要方法與過(guò)程。

4.1　大英圖書(shū)館的整體服務(wù)價(jià)值定量評(píng)估

2004年，大英圖書(shū)館委托咨詢(xún)公司Spectrum Strut-egy Consultants和Idepen來(lái)評(píng)估大英圖書(shū)館的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。該項(xiàng)評(píng)估主要采用了條件價(jià)值評(píng)估法，并結(jié)合消費(fèi)者剩余法和消費(fèi)時(shí)間法，對(duì)2000多人做了調(diào)查問(wèn)卷，主要讓他們回答以下問(wèn)題：①支付意愿：詢(xún)問(wèn)受調(diào)查者，愿意支付多少來(lái)繼續(xù)享受服務(wù)，直接衡量有預(yù)算約束的需求曲線；②補(bǔ)償意愿：詢(xún)問(wèn)受調(diào)查者，如果放棄服務(wù)，愿意接受多少補(bǔ)償，直接衡量沒(méi)有預(yù)算約束的需求曲線；③獲取投資：估算獲得服務(wù)所需的時(shí)間和成本投入；④選擇成本：如果不得不選擇替代服務(wù)；⑤價(jià)格彈性：價(jià)格變更時(shí)的需求變化。最后評(píng)估結(jié)果顯示，大英圖書(shū)館產(chǎn)生的收益是它得到的公共投入的4.4倍；它的創(chuàng)造的總價(jià)值是3.63億英鎊，其中5900萬(wàn)英鎊直接來(lái)源于用戶服務(wù)，3.04億來(lái)自于社會(huì)效益；如果大英圖書(shū)館關(guān)閉，英國(guó)每年將損失2.8億英鎊。此次評(píng)估也提供了一些大英圖書(shū)館為企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)收益的案例，如為創(chuàng)業(yè)公司提供專(zhuān)利信息，其館藏和服務(wù)有力支持了高等教育部門(mén)的教學(xué)活動(dòng)等。

4.2　美國(guó)紐約州薩福克縣公共圖書(shū)館的整體服務(wù)價(jià)值定量評(píng)估

2005年，在薩?？丝h聯(lián)合圖書(shū)館系統(tǒng)(SCLS)的資助下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pearl M，Kamer博士對(duì)薩?？丝h公共圖書(shū)館服務(wù)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。首先，Kroner用成本收益分析法評(píng)估了2003年該縣公共圖書(shū)館的直接經(jīng)濟(jì)收益，主要包括：①流通(含館際互借)、參考咨詢(xún)的收益：用圖書(shū)館2003年接待服務(wù)次數(shù)乘以每次服務(wù)價(jià)格，得出其2003年流通與參考咨詢(xún)服務(wù)收益為449110707美元；②圖書(shū)館項(xiàng)目服務(wù)收益：用2003年圖書(shū)館提供的各類(lèi)服務(wù)項(xiàng)目參加人次乘以每人次價(jià)格得出其2003年項(xiàng)目服務(wù)收益為8339606美元；③電子資源使用收益：用2003年使用圖書(shū)館提供電子資源的人數(shù)乘以每次使用價(jià)格，得出其2003年電子資源收益為59675423美元。該縣公共圖書(shū)館2003年運(yùn)行總經(jīng)費(fèi)為131647566美元，用總收益除以總投入成本，得出其收益成本比為517125736／131647566=3.87美元，這意味著該縣居民向圖書(shū)館每投入1美元，可帶來(lái)3.87美元的直接收益。其次，Kamer用RIMS II輸入一輸出建模系統(tǒng)衡量該縣公共圖書(shū)館運(yùn)營(yíng)及現(xiàn)金支出對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，得出如下結(jié)論：2003年，該縣公共圖書(shū)館運(yùn)營(yíng)支出127309542美元，它的產(chǎn)出系數(shù)是1.825，意味著圖書(shū)館運(yùn)營(yíng)中每花費(fèi)1美元，該縣所屬的長(zhǎng)島地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中將產(chǎn)生1.825美元；收入系數(shù)是0.3414，顯示圖書(shū)館每花費(fèi)1美元，長(zhǎng)島經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將約增加34美分；就業(yè)系數(shù)是8.3859，說(shuō)明圖書(shū)館的運(yùn)營(yíng)投入100萬(wàn)，將約增加就業(yè)崗位8.4個(gè)；如果沒(méi)有該公共圖書(shū)館，長(zhǎng)島商品和服務(wù)產(chǎn)出規(guī)模將縮減2.58億，整體收入將減少5000萬(wàn)美元，同時(shí)將有1200人失業(yè)。

5 國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究的總體評(píng)價(jià)

在相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域價(jià)值評(píng)估理論與方法的啟示下，在日益成熟的圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估的滋養(yǎng)下，國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究取得了重大成績(jī)。國(guó)外很多學(xué)者的研究視野開(kāi)闊，崇尚實(shí)證科學(xué)方法，側(cè)重圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估，經(jīng)過(guò)十幾年的艱苦探索，初步形成了一套評(píng)估理論和評(píng)估方法，成功開(kāi)辟了圖書(shū)館評(píng)估研究的新領(lǐng)域，把世界范圍內(nèi)的圖書(shū)館評(píng)估研究重心推進(jìn)

到圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的新階段。特別是很多定量?jī)r(jià)值評(píng)估項(xiàng)目影響廣泛，極大提高了政府和公眾對(duì)圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值的認(rèn)識(shí)，引起了世界范圍內(nèi)圖書(shū)館界的高度關(guān)注。近年來(lái)，包括我國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家都開(kāi)始從評(píng)介歐美國(guó)家圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的理論與實(shí)踐人手，開(kāi)始本土化的圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的理論與實(shí)踐研究。

深入分析能檢索到的一些國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究參考文獻(xiàn)，對(duì)照企業(yè)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值、智力資本價(jià)值、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能價(jià)值、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值、教育信息化價(jià)值、電子政務(wù)價(jià)值、價(jià)值工程和價(jià)值鏈等相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域的價(jià)值評(píng)估理論與實(shí)踐，不難發(fā)現(xiàn)，圖書(shū)館價(jià)值的認(rèn)定和量化是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究總體尚處在起步階段，研究水平還不夠高，存在著不少有待進(jìn)一步研究和解決的問(wèn)題。主要是：

?研究領(lǐng)域尚不夠全面，理論體系結(jié)構(gòu)尚不夠合理。實(shí)際上，圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估并不等同于圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估，還應(yīng)包括圖書(shū)館價(jià)值定性評(píng)估。圖書(shū)館價(jià)值定性評(píng)估是國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究的薄弱環(huán)節(jié)。

?研究基礎(chǔ)尚不夠明確，尚未建立合理的價(jià)值評(píng)估邏輯框架。目前，國(guó)外圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估尚未理順圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估與圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估的關(guān)系，少見(jiàn)對(duì)圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估結(jié)論的進(jìn)一步應(yīng)用的報(bào)道。實(shí)際上，圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估是圖書(shū)館評(píng)估的高級(jí)階段，必須以圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估及其結(jié)論為基礎(chǔ)，否則就很難說(shuō)明圖書(shū)館價(jià)值產(chǎn)生和實(shí)現(xiàn)的源頭。

?對(duì)圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的對(duì)象――具體價(jià)值類(lèi)型體系構(gòu)成分析尚未充分展開(kāi)，主要還局限在經(jīng)濟(jì)價(jià)值類(lèi)型和非市場(chǎng)價(jià)值類(lèi)型上。實(shí)際上，圖書(shū)館不僅具有內(nèi)容上的精神價(jià)值、制度價(jià)值和生態(tài)價(jià)值等或保存價(jià)值、保障價(jià)值、創(chuàng)造價(jià)值和自由價(jià)值多方面的具體價(jià)值類(lèi)型，還具有方法上的絕對(duì)價(jià)值與相對(duì)價(jià)值、效率價(jià)值與公平價(jià)值、歷史價(jià)值、現(xiàn)實(shí)價(jià)值與未來(lái)價(jià)值等具體價(jià)值類(lèi)型。

?圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估方法體系尚不夠健全，所采用的方法手段不夠豐富，還未形成強(qiáng)有力的方法“工具箱”，特別是普遍缺乏公認(rèn)的評(píng)估準(zhǔn)則、指標(biāo)體系、操作流程和校驗(yàn)方法，采用不同評(píng)估方法得出的結(jié)論有較大偏差，難以令人普遍信服

?對(duì)圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的社會(huì)功能與應(yīng)用方向的認(rèn)識(shí)不夠深刻，尚局限在圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值的鑒定功能或證明功能層面。實(shí)際上，圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估還具有以評(píng)促管的價(jià)值管理功能、以評(píng)促建的價(jià)值建設(shè)(包括價(jià)值決策與價(jià)值診斷)功能、以評(píng)促改的價(jià)值發(fā)展功能和以評(píng)促省的價(jià)值審美功能等，重在基于圖書(shū)館價(jià)值工程和價(jià)值鏈分析，進(jìn)一步優(yōu)化圖書(shū)館價(jià)值運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)和再造圖書(shū)館業(yè)務(wù)價(jià)值流程。換言之，圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的根本目的并不在于證明圖書(shū)館有什么社會(huì)價(jià)值，而在于如何創(chuàng)造更多更好的社會(huì)價(jià)值。

6　小結(jié)與討論

總結(jié)世界范圍圖書(shū)館評(píng)估發(fā)展歷史和趨勢(shì)可知，圖書(shū)館評(píng)估重心逐漸從重視投入和產(chǎn)出的績(jī)效評(píng)估向重視對(duì)終端用戶影響的圖書(shū)館成效評(píng)估轉(zhuǎn)移。為了以事實(shí)和數(shù)據(jù)證明自身的社會(huì)價(jià)值，特別是著力提升自身的社會(huì)價(jià)值水平，其研究重心正在向基于績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估的圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估轉(zhuǎn)移：完整的圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估理論體系應(yīng)該涵蓋績(jī)效評(píng)估、成效評(píng)估和貢獻(xiàn)評(píng)估，不僅包括圖書(shū)館價(jià)值定量評(píng)估，還應(yīng)包括圖書(shū)館價(jià)值定性評(píng)估；不僅包括價(jià)值導(dǎo)向評(píng)估，還應(yīng)包括價(jià)值取向等方面的評(píng)估；不僅包括經(jīng)濟(jì)價(jià)值評(píng)估，還應(yīng)包括政治價(jià)值、歷史價(jià)值、文化價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值等社會(huì)性?xún)r(jià)值方面的評(píng)估。

中國(guó)的圖書(shū)館評(píng)估經(jīng)歷了從20世紀(jì)80年代的研究起始階段、90年代的研究多元化階段到21世紀(jì)的研究轉(zhuǎn)型階段，真正全面開(kāi)展績(jī)效評(píng)估研究，關(guān)注數(shù)字圖書(shū)館評(píng)估。但是，對(duì)于圖書(shū)館成效評(píng)估尤其是價(jià)值評(píng)估還比較陌生，尚處在個(gè)別著作和少數(shù)論文的初步推介層面和個(gè)別的實(shí)證研究探索階段?？傮w而言，我國(guó)圖書(shū)館評(píng)估研究還沒(méi)有建立起系統(tǒng)、完善的本土化理論體系和方法。因此，面向世界學(xué)術(shù)動(dòng)態(tài)，高度重視和大力加強(qiáng)圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估研究，努力與國(guó)際前沿接軌，是中國(guó)今后圖書(shū)館評(píng)估研究的一個(gè)重要任務(wù)。

今后圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估應(yīng)當(dāng)大力借鑒相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域的價(jià)值評(píng)估理論與方法，深化圖書(shū)館價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律研究，努力構(gòu)建新的圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估邏輯框架，強(qiáng)調(diào)圖書(shū)館績(jī)效評(píng)估和成效評(píng)估對(duì)于圖書(shū)館價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)支撐作用，探索開(kāi)展基于績(jī)效測(cè)度、成效測(cè)度和貢獻(xiàn)測(cè)度的圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值評(píng)估，并據(jù)此牢固樹(shù)立正確的圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值導(dǎo)向，改善圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值取向，重塑圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)圖書(shū)館社會(huì)價(jià)值選擇，強(qiáng)化圖書(shū)館價(jià)值創(chuàng)造，不斷提升圖書(shū)館事業(yè)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貢獻(xiàn)能力與水平。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：企業(yè)價(jià)值評(píng)估論文范文

論文關(guān)鍵詞：

 

0 前言

隨著鐵路建設(shè)的飛速發(fā)展，客流量及相應(yīng)的服務(wù)需求正不斷加大，對(duì)列車(chē)、軌道、供電、給水等相關(guān)設(shè)備的可靠穩(wěn)定運(yùn)行提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。傳統(tǒng)的鐵路設(shè)備檢修模式大多采用計(jì)劃修，檢修作業(yè)占用過(guò)多的運(yùn)營(yíng)時(shí)間，設(shè)備利用率低，檢修效益不高。因此，有必要對(duì)檢修模式進(jìn)行改革，對(duì)一些設(shè)備采用狀態(tài)修。然而作為一種嘗試，狀態(tài)修實(shí)施后需要應(yīng)用科學(xué)的理論方法進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。“物美且價(jià)廉”是企業(yè)活動(dòng)的理想目標(biāo)，價(jià)值工程理念從企業(yè)需求出發(fā)，致力于功能與成本兩大要素的合理平衡，因此，效果評(píng)估可以從功能和成本入手，采取基于價(jià)值工程分析的方法進(jìn)行。

1 狀態(tài)修價(jià)值工程評(píng)估方法

1.1 價(jià)值工程概述

價(jià)值工程（Value Engineering簡(jiǎn)稱(chēng)VE）是一種技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的現(xiàn)代管理技術(shù)。20世紀(jì)40年代，美國(guó)麥爾斯所創(chuàng)建的價(jià)值工程理論，作為一種思想方法已經(jīng)深入人心，并廣泛應(yīng)用于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與工程設(shè)計(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。

價(jià)值工程是以提高產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)值為目的，通過(guò)有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本實(shí)現(xiàn)最佳的功能。“價(jià)值”是指作為某種產(chǎn)品所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值，它不是對(duì)象的使用價(jià)值，也不是對(duì)象的交換價(jià)值，而是對(duì)象的比較價(jià)值，是作為評(píng)價(jià)產(chǎn)品的一種尺度提出來(lái)的，可用公式表示為：V=F／C 式中：V----研究對(duì)象的價(jià)值；F----研究對(duì)象的功能；C----研究對(duì)象的壽命周期成本.

1.2 狀態(tài)修價(jià)值工程分析的目的

鐵路設(shè)備檢修過(guò)程中，為保持設(shè)備可靠性及服務(wù)水平，需要投入大量的人力、物力和財(cái)力。為了創(chuàng)建經(jīng)濟(jì)高效的企業(yè)運(yùn)作模式，在保證設(shè)備檢修質(zhì)量的前提下，必須節(jié)約檢修成本以提升檢修附加價(jià)值，從有限的檢修資源中獲得最大的益處，并使用一切可能的方法，以最小的費(fèi)用取得必要的功能。

價(jià)值工程方法是考慮如何以盡可能少的成本實(shí)現(xiàn)其必要功能的分析評(píng)判方法。采用價(jià)值工程方法對(duì)狀態(tài)修實(shí)施效果進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估時(shí)，除了對(duì)狀態(tài)修實(shí)施過(guò)程中的檢修價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)判外，還要將其同傳統(tǒng)的計(jì)劃修進(jìn)行對(duì)比評(píng)價(jià)，以確定狀態(tài)修的實(shí)施效果或優(yōu)勢(shì)。另外，通過(guò)對(duì)狀態(tài)修實(shí)施過(guò)程中的檢修價(jià)值評(píng)判分析，可以找出需要改進(jìn)的功能點(diǎn)從而指導(dǎo)相關(guān)部門(mén)采取有針對(duì)性的改善措施，進(jìn)一步提升檢修效率。

1.3 狀態(tài)修價(jià)值工程評(píng)估思路

狀態(tài)修在實(shí)施價(jià)值工程分析過(guò)程中，仍可以依照價(jià)值分析的一般步驟：

⑴ 選擇對(duì)象

價(jià)值工程是就某個(gè)具體對(duì)象開(kāi)展的有針對(duì)性的分析評(píng)價(jià)和改進(jìn)，有了對(duì)象才有分析的具體內(nèi)容和目標(biāo)。在本文中，選擇鐵路給水設(shè)備狀態(tài)修實(shí)施系統(tǒng)做為分析對(duì)象。

⑵ 功能分析

當(dāng)價(jià)值工程的對(duì)象已確定和信息資料已收集后，就可進(jìn)行功能分析。功能分析是價(jià)值工程的核心和基本內(nèi)容，狀態(tài)修實(shí)施價(jià)值工程分析，針對(duì)分析的目標(biāo)篩選分析對(duì)象的基本功能。作為鐵路設(shè)備檢修項(xiàng)目，其檢修實(shí)施效果的好壞主要受到5個(gè)因素的影響，即通常所說(shuō)的“4M1E”，它們是檢修操作者(Man人的因素)、檢修對(duì)象設(shè)備(Machine機(jī)器因素）、檢修工器具材料（Material材料因素）、管理作業(yè)指導(dǎo)方法（Method因素)、以及檢修環(huán)境(Environment環(huán)境因素)，即人、機(jī)、料、法、環(huán)五個(gè)因素。從這五個(gè)因素中篩選出分析功能并建立起科學(xué)合理的全效修功能系統(tǒng)圖。

另外，建立了功能系統(tǒng)圖后，需要進(jìn)一步確定各個(gè)子功能（手段-目的）的功能值F，考慮到鐵路設(shè)備檢修功能的貨幣量化難度大，因此考慮采用功能評(píng)價(jià)系數(shù)法量化全效修系統(tǒng)功能，即通過(guò)一定的方法確定功能系統(tǒng)圖之間的權(quán)重系數(shù)。主要是利用專(zhuān)家打分的方法獲得相應(yīng)的量化值，并通過(guò)聚類(lèi)處理分析提取可靠的功能量化信息。

⑶ 成本分析

與功能分析相一致，針對(duì)系統(tǒng)功能的每一個(gè)指標(biāo)，通過(guò)收集修作業(yè)人員的檢修工時(shí)、檢修備品備件消耗、檢修人員人力資源成本以及培訓(xùn)、管理投入成本等，建立功能---成本對(duì)應(yīng)體系，并進(jìn)行量化折算確定各個(gè)功能塊投入成本值。同時(shí)，還應(yīng)包括對(duì)狀態(tài)修實(shí)施前后，新舊檢修模式二者的綜合功能成本消耗進(jìn)行統(tǒng)計(jì)換算，為下一步的對(duì)比分析評(píng)估做好數(shù)據(jù)支撐準(zhǔn)備。

⑷ 方案評(píng)價(jià)

通過(guò)數(shù)據(jù)的整理分析，確定了新舊檢修模式的功能評(píng)價(jià)系數(shù)F以及對(duì)應(yīng)的成本系數(shù)C，則可以利用價(jià)值工程的基本公式V=F/C，計(jì)算出對(duì)應(yīng)的價(jià)值系數(shù)V，可以分析成本、功能的匹配程度。一方面，根據(jù)新舊檢修模式的價(jià)值系數(shù)對(duì)比，評(píng)價(jià)狀態(tài)修實(shí)施以來(lái)，其檢修過(guò)程帶來(lái)的附加價(jià)值的變化情況，另一方面，對(duì)于狀態(tài)修實(shí)施系統(tǒng)內(nèi)部的各個(gè)功能對(duì)象（人、機(jī)、法、環(huán)、料）之間，測(cè)算其對(duì)應(yīng)的價(jià)值系數(shù)從而發(fā)現(xiàn)檢修價(jià)值系數(shù)過(guò)低及檢修價(jià)值過(guò)剩的檢修環(huán)節(jié)，進(jìn)而指導(dǎo)相關(guān)部門(mén)對(duì)這些薄弱的環(huán)節(jié)進(jìn)行有針對(duì)性的改善活動(dòng)。

2 狀態(tài)修實(shí)施效果價(jià)值工程評(píng)估

2.1 狀態(tài)修價(jià)值評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建

選定價(jià)值功能分析的分析對(duì)象后，將功能層的主要功能分為上位功能和下位功能，按照“4M1E”，即檢修操作者(Man人的因素)、檢修對(duì)象設(shè)備(Machine機(jī)器因素）、檢修工器具材料（Material材料因素）、管理作業(yè)指導(dǎo)方法（Method因素)以及檢修環(huán)境(Environment環(huán)境因素)等五個(gè)因素確定下位功能，然后下位功能確定功能層指標(biāo)，根據(jù)具體功能層指標(biāo)確定對(duì)應(yīng)的成本投入，即確定成本層指標(biāo)，具體如圖1所示。

圖1 狀態(tài)修價(jià)值評(píng)估指標(biāo)體系

2.2 狀態(tài)修推行方案的功能分析

功能評(píng)價(jià)指標(biāo)體系表示了鐵路設(shè)備檢修所關(guān)注的檢修功能，對(duì)狀態(tài)修實(shí)施效果評(píng)估要根據(jù)這些指標(biāo)的功能價(jià)值大小來(lái)判斷，考慮到鐵路設(shè)備檢修各個(gè)功能指標(biāo)的影響程度不同，以上8項(xiàng)功能指標(biāo)其重要性不可相提并論，于是引出功能權(quán)重系數(shù)的概念，即各功能指標(biāo)對(duì)檢修模式實(shí)施效果重要程度的權(quán)重，需要對(duì)各個(gè)功能進(jìn)行權(quán)重分析處理。

指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的確定方法較多，如常用的有環(huán)比評(píng)分法、幾何平均值評(píng)分法、熵技術(shù)法、二元模糊優(yōu)先關(guān)系比較法等。課題研究過(guò)程充分權(quán)衡各種方法的適用范圍及合理可信度，采用二元優(yōu)先關(guān)系比較法確定狀態(tài)修檢修模式功能評(píng)估指標(biāo)權(quán)重系數(shù)，如表1所示。

表1 狀態(tài)修實(shí)施前后功能系數(shù)處理結(jié)果

 

選項(xiàng)

指標(biāo)

功能權(quán)重

狀態(tài)修平均功能得分

計(jì)劃修平均功能得分

狀態(tài)修功能加權(quán)得分

計(jì)劃修功能加權(quán)得分

員工工作積極性

0.076

7.04

2.02

0.54

0.15

檢修工作日縮短

0.084

6.00

2.66

0.50

0.22

故障接報(bào)流程處理水平

0.136

6.73

2.25

0.92

0.31

檢修修程的完善

0.099

5.55

3.27

0.55

0.32

備品備件資源保障

0.122

6.45

2.36

0.79

0.29

檢修資源利用率

0.183

6.75

2.21

1.24

0.40

檢修工具的配備

0.094

5.54

3.50

0.52

0.33

設(shè)備可靠使用水平

0.206

7.14

2.00

1.47

0.41

合計(jì)

1

51.2

20.27