信用管理政策精選(九篇)

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第1篇：信用管理政策范文

【關鍵詞】股價；股利政策；信號傳遞效應

1.引言

一般地，經(jīng)理層要比外部股東更了解企業(yè)的現(xiàn)狀、未來前景以及企業(yè)的真實價值。盡管外部股東也可以根據(jù)公司的股利政策來評估公司的價值，但內(nèi)部人仍然可以巧妙地運用股利政策，來改變市場對企業(yè)的看法。信號傳遞理論認為，在信息不對稱情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而在一定程度上影響股票的價格，股利政策所傳遞的關于公司未來收益和增長機會的信息引起股票價格的上漲。

2.國外關于股利政策信號傳遞效應的研究

信號假說最早源于哈佛大學教授林特納(Lintner，1956)對美國上市公司財務經(jīng)理的問卷調(diào)查。上市公司，特別是規(guī)模較大的公司，一般會保持長期的、較穩(wěn)定的目標股利支付率。公司收益暫時性的變動不會導致股利政策變動，只有長期、穩(wěn)定的變動才能引起股利變動。公司的管理層不會輕易削減股利，最佳的股利政策為平穩(wěn)化股利政策。

Miller和Modigliani在1961年提出的MM理論認為投資者與公司管理層之間擁有相同的信息。但現(xiàn)實中的情況卻是管理層是“內(nèi)部人”，他們比外部股東更了解企業(yè)的現(xiàn)狀、未來前景以及企業(yè)的真實價值，即信息的不對稱。股利分配政策的信號理論放寬了MM理論的假設：在管理層與公司外部投資者之間存在著信息不對稱，管理者占有更多的有關公司前景方面的內(nèi)部信息。

針對股利政策是否具有信號傳遞作用這一問題，西方研究者進行了論戰(zhàn)。Pettit(1972)給出了股利分配變化可以為市場提供關于公司長期現(xiàn)金流信息的理由。一方面，由于害怕競爭者獲得有關信息從而損害自己的競爭地位，或者由于有關準則和法規(guī)的限制，管理者能夠的公共信息的種類在一定程度上受到了限制；另一方面，財務報表上的信息會受一些隨機因素的影響而偏離其長期的、正常的水平，而市場可能無法正確認識這些隨機的因素。基于以上原因，公司的管理者必須把股利分配政策作為向市場傳遞他們對公司盈利能力估計的一種手段。

Jensen和Miller（2005)認為高質(zhì)量的公司往往愿意通過相對較高的股利支付率把自己同低質(zhì)量的公司區(qū)別開來以吸引更多的投資者。對投資者來說，股利政策的差異或許是反映公司質(zhì)量差異的極有價值的信號。如果公司連續(xù)保持較為穩(wěn)定的股利支付率，那么投資者就可能對公司未來的盈利能力與現(xiàn)金流量較為樂觀。由此，外部投資者會理性地接受和分析管理當局的這種行為。與之相適應，內(nèi)部管理當局則根據(jù)由此產(chǎn)生的市場價格變化來選擇新的財務政策以達到個人所得最大化。

而Skinner(2005)考察了是否發(fā)放現(xiàn)金股利與盈余持續(xù)性的關系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，支付現(xiàn)金股利的公司所報告的盈余在未來期間更為持續(xù)，而且這一效果對大額股利支付率的公司、大型公司以及支付大額股利支付率的大公司更為明顯。但就股利降低而言，許多研究發(fā)現(xiàn)股利減少卻跟隨著盈利的反彈，這一現(xiàn)象與傳統(tǒng)的股利信號傳遞理論是相沖突的。Jensen和Miller(2005)提供了一種解釋，即股利的減少應被視為是企業(yè)縮減開支的信號，而不是表示管理層對于未來盈利的悲觀。

西方股利理論已經(jīng)在不同的角度得到了很大的發(fā)展。目前的主流學派有兩個：股利無關論和股利相關論。前者認為，股利政策對企業(yè)股票的價格不會產(chǎn)生任何影響；后者認為，股利政策對企業(yè)股票價格有較強的影響?？傮w上，這兩個學派之間缺乏協(xié)調(diào)，各自都存在著缺陷。直到今天，西方股利理論也未達成共識，“股利之謎”仍懸而未決。

3.國內(nèi)關于股利政策信號傳遞效應的研究

3.1 不同股利政策的信號傳遞效應

我國對于股利信號作用的研究起步比西方的晚。針對我國市場的獨特性，近年來許多學者對我國上市公司股利政策的信息假設進行了實證研究。然而對于我國上市公司的股利政策是否具有信息傳遞作用，我國的學者也未能達成一致的意見。部分學者認為，股利政策尤其是現(xiàn)金股利政策不均有信息傳遞的作用。其中，有些研究雖然支持了股票股利和混合性股利可能的信息內(nèi)含，但是對于現(xiàn)金股利的信息假設卻不能在實證研究中得到支持。

陳曉等(1998)對我國上市公司首次股利公告的信號傳遞效應進行了實證檢驗，研究發(fā)現(xiàn)股利分配具有信號傳遞效應，而且混合股利所帶來的超額收益最為顯著，而純現(xiàn)金股利的超額收益在考慮交易成本后幾乎消失。陳浪南、姚正春(2000)運用事件研究法做了研究，結(jié)果表明，送股、配股具有明顯的信號傳遞作用，但其檢驗結(jié)果不支持現(xiàn)金股利的信號傳遞效應。李常青(2001)發(fā)現(xiàn)股利的增減變化能夠傳遞信息，市場也能夠識別不同股利分配方案所隱含的信息內(nèi)涵。該研究還發(fā)現(xiàn)股利變化額與股價變動額之間存在正比例關系。俞喬、程瀅(2001)以正式分紅派息公告日為事件日，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，無論首次分紅還是一般的年度分紅，現(xiàn)金股利所引起的股價異常收益顯著小于股票股利和混合股利，而且現(xiàn)金股利作為首次分紅支付方式不受市場歡迎，其異常收益顯著為負值。陳工孟、高寧(2004)考慮了盈余和股利信息含量的交互作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)與盈利同時的股利公告對盈余傳遞信號具有補充作用，但現(xiàn)金股利對盈余信號的增強或者修正能力比較小。

3.2 股利政策穩(wěn)定性的信號傳遞效應

股利政策的穩(wěn)定性也會向市場傳達一些信息(魏剛，2001)。如果公司以往的股利支付穩(wěn)定，那么一旦增加股利，投資者就會認為公司管理當局對企業(yè)未來看好。相反，如果預計到公司的發(fā)展前景不太好，未來盈利將不理想時，管理當局往往維持甚至降低現(xiàn)有股利水平，這等于向投資者發(fā)出了利淡的信號。因此，股利的增加可能意味著公司盈利的持久增長，股利減少可能意味著公司盈利受到了持久的負沖擊。在西方發(fā)達的資本市場上，一些大公司通常采用積極穩(wěn)健的股利政策，以樹立其良好的市場形象，增強投資者的信心。

若股利政策具有明顯的信號傳遞作用，對投資者來說，股利政策的定位和變動，反映著經(jīng)理層對公司未來發(fā)展方向的信息，股東可據(jù)此作出自己的判斷，并調(diào)整對公司價值的期望值；對于公司經(jīng)理層來說，如何傳遞公司的財務信號是公司在制定股利政策時應著重考慮的，有的公司自身經(jīng)營情況不善.而經(jīng)理層又想樹立公司良好的經(jīng)營形象，這就可能通過股利政策向外傳遞虛假的信息。盡管這種手段在短期可能使股東受騙.但從長期來看，受損的還是公司的形象。所以，股利政策的信號傳遞作用是一把雙刃劍，應用不好就會帶來負面影響。

4.評價與展望

本文在文獻綜述的基礎上，從國內(nèi)外研究演進的角度分析了股利政策是否具有信號傳遞的作用。到目前為止，研究者們對信號傳遞理論的實證研究結(jié)果不盡相同，而且股利的信號傳遞理論存在著以下幾點明顯的問題：信號傳遞理論很難對不同行業(yè)，不同國家的股利政策差別進行解釋與預測；在市場的有效性增強、信息手段大為豐富的今天，為什么公司不采用效果相當?shù)杀靖偷膫鬟f手段?在高速成長的行業(yè)、企業(yè)，股利支付率一般很低，而這些企業(yè)的業(yè)績很好，若是按信號理論則會做出相反的解釋。

中國上市公司股利政策具有復雜性，股利分配的不規(guī)范行為相當普遍。隨著我國證券市場的迅速發(fā)展，上市公司的財務決策與股利分配政策的相關性日益增強，加強股利政策的研究對于促進上市公司的科學管理和證券市場的健康發(fā)展、保護廣大中小投資者利益有著重大的理論價值和現(xiàn)實意義。

參考文獻

[1]陳曉,陳小悅,倪凡.我國上市公司首次股利信號傳遞效應的實證研究[J].經(jīng)濟科學,1998(5):33-43.

[2]陳浪南,姚正春.我國股利政策信號傳遞作用的實證研究[J].金融研究,2000(10):69-77.

[3]俞喬,程瀅.我國公司紅利政策與股市波動[J].經(jīng)濟研究,2001(4):32-40.

[4]何濤,陳曉.現(xiàn)金股利能否提高企業(yè)的市場價值――1997-1999年上市公司會計年度報告期間的實證分析[J].金融研究,2002(8):26-37.

[5]陳工孟,離寧.盈余與股利信息含量的交互作用[J].財經(jīng)研究,2005(3):58-66.

[6]魏剛.非對稱信息下的股利政策[J].經(jīng)濟科學,2000(2):69-76.

[7]Lintner.Distribution of Incomes of Corporations Among Dividends,Retained Earnings,and Taxes.The American Economic Review,1956(46):97-113.

第2篇：信用管理政策范文

【關鍵詞】農(nóng)田水利；資金籌集；政策創(chuàng)新

為貫徹中央 2011 年1號文件精神，各省市提出全面加強綜合水利工程建設，改革創(chuàng)新水利發(fā)展體制和機制，加強水利投入和政策扶持，加強組織領導。從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設明顯滯后的局面，做好治水、蓄水、排水、節(jié)水、引水“五水”文章的統(tǒng)籌工程，使平安水利、民生水利、資源水利、生態(tài)水利“四個水利”協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、財政投入在農(nóng)田水利建設中的主導作用十分明顯

中央和省級財政不斷增加對農(nóng)田水利的投入，除了中央及省財政每年專項資金投入以外，從2011 年起提取 10% 的土地出讓收益中作為農(nóng)田水利資金。這些舉措促進了水利投入的增長和水利事業(yè)的發(fā)展。

以下是農(nóng)田水利建設資金主要來源：（1） 財政投入（2） 農(nóng)田水利建設專項資金（3） 土地出讓收益計提資金（4） 經(jīng)營性農(nóng)田水利工程的收益（5） 金融資金與社會支持，金融資金主要指金融機構信貸、省級水利投融資平臺等。（6）社會資金，所謂社會資金既有民間組織的投入，當然也有“民辦公助”下社會的投入（7） 農(nóng)民通過“一事一議”的自愿集資、投工投勞等。通過多方努力，水利建設面貌有了顯著的改觀，水利工程給全省人民生產(chǎn)生活帶來的福祉也日益顯現(xiàn)。

二、正視當前水利事業(yè)發(fā)展中工程建設管護工作量與地方財力缺口之間的矛盾

按照目前規(guī)劃發(fā)展，農(nóng)田水利啟用資金的實際需求缺口仍然很大，隨著財政職能的轉(zhuǎn)變，水利建設基金的停征，加劇了水利投入資金的不足。目前我國還沒有農(nóng)田水利的專項稅費，各省水利事業(yè)也僅僅依靠現(xiàn)有的財力來支持農(nóng)田水利的建設管護必然捉襟見肘。

在實踐中遇到的問題： 一個問題是財政資金撥付的比例較大，現(xiàn)有財政的財力難以滿足各地水利設施建、管、用巨大的工程量以及標準提高的巨大需求；其次是水利建設資金繳納對象負擔繁瑣，籌措渠道過于分散、不集中，無法有效籌集資金；三是由于金融信貸資金追求的是自身經(jīng)濟效益最大化，水利事業(yè)這種社會公益責任，只有公共財政職能去承擔；四是取之于民的稅收難以現(xiàn)實，這就需要公共財政的民生工程積極介入。

三、為籌措穩(wěn)定、可持續(xù)的水利建設資金，建議省人大常委會地方立法，開征“國土整治建設管理基金”

為籌措穩(wěn)定且可持續(xù)的建設資金，整合、集中現(xiàn)有財力，專項用于全省國土綜合整治建設投入，其中包括農(nóng)田水利建設資金投入。該資金具有規(guī)模性、穩(wěn)定性的優(yōu)勢，能夠避免了年復一年的單一、傳統(tǒng)模式水利建設，能從從根本上解決國土資源系統(tǒng)性建設問題，由于“國土整治建設管理基金”政策的開征，將在源頭上保障了國家財政對農(nóng)田水利資金投入。為開辟新的持續(xù)、穩(wěn)定財源帶來新的方式，用來補充預算內(nèi)的水利建設資金不足?！皣琳谓ㄔO管理基金”的開征是對農(nóng)田水利資金的投入規(guī)模的保證。

1.開征“整治國土建設管理基金”制度上的可行性。

基金屬于政府性基金的一種。省級人大被賦予此項立法的權力不僅因為其設立程序比稅法相較簡單很多，又因基金的專項用途的性質(zhì)。

2.“整治國土建設管理基金”的課征對象和制度設計。

此項基金制度的設計，基金的繳納義務人是指規(guī)定在省境內(nèi)進行固定資產(chǎn)投資的單位和個人?；饘嵭胁顒e稅（ 基金） 率是根據(jù)項目經(jīng)濟規(guī)模和產(chǎn)業(yè)政策確定的。固定資產(chǎn)投資項目確定適當?shù)亩悾?基金） 率是按其單位工程分別確定。

各省“整治國土建設管理基金”的根據(jù)固定資產(chǎn)投資項目實際完成的投資額確定計稅依據(jù)，基金的征收，實行投資許可證和計管相結(jié)合的源頭控管辦法。在開辟了穩(wěn)定持續(xù)的整治國土建設管理資金來源的同時，又增強了基金繳納人保護國土安全的參與意識。

3.“整治國土建設管理基金”重要作用。

“國土整治建設管理基金”的征集不僅強化全社會對國土整治重要性的認識?；鸬恼骷瘜ο笫枪潭ㄙY產(chǎn)投資者，在市場經(jīng)濟下，人們對生存國土環(huán)境的安全性更加關注所賴。而且，征收基金有助于穩(wěn)定增加農(nóng)田水利建設資金，支持農(nóng)田水利事業(yè)發(fā)展的財力基礎穩(wěn)固。征集面廣、繳納者負擔輕是“國土整治建設管理基金”具有的特點，相信開征以后，能夠在很大程度上解決各地農(nóng)田水利資金投入不足的問題。

四、各省“整治國土建設管理基金”支出的范圍

1.用于全省國土綜合開發(fā)、利用、治理和保護，水體、山體保護、改造，以及改善地質(zhì)條件方面的防災減災。

2.用于全省流域性大中型水利工程建設治理、防洪排澇設施建設管護、水庫建設、灌溉排澇泵站建設與改造水土保持、大中型灌區(qū)續(xù)建配套、等上規(guī)模的水利建設工程。

3.重點保障縣鄉(xiāng)開展農(nóng)田水利基本建設。

4.用于大力推進農(nóng)村飲水安全項目的建設與管理資金需求。

5.保證完善強農(nóng)惠農(nóng)的補貼政策，服務“最后一公里”。

6.用于以民為本，健全機構，完善基層農(nóng)田水利服務體系建設，解決“重建輕管”的痼疾。

參考文獻：

[1]段磊，魯婭妮.PFI模式在非營利性農(nóng)村基礎設施融資中的應用[J].農(nóng)村經(jīng)濟：117-118.

第3篇：信用管理政策范文

關鍵詞：商業(yè)信用；商業(yè)信用風險；信用政策；信用額度

1 商業(yè)信用對中小企業(yè)的作用

第一，有利于擴大中小企業(yè)銷售規(guī)模。

第二，有利于提高中小企業(yè)的競爭力和生存能力。

第三，有利于建立良好的客戶關系。

第四，有利于促銷和減少企業(yè)庫存商品。

第五，有利于企業(yè)產(chǎn)品獲得更好的價格。

2 中小企業(yè)商業(yè)信用管理中存在的問題

2.1中小企業(yè)管理者對商業(yè)信用管理的重視程度不夠

中小企業(yè)管理者不重視客戶的信息管理，由于中小企業(yè)的規(guī)模、資金以及管理者意識形態(tài)等原因片面地認為信用管理開支不必要，以至于對客戶的一些重要信息都未了解，就匆匆做出交易決策；有些中小企業(yè)片面追求訂單的數(shù)量，忽視其后艱難的賬款回收工作，無視風險的存在，雖然能快速擴大賬面銷售額，卻增加了信用成本，呆賬、壞賬成本增加，結(jié)果導致利潤下降。

2.2中小企業(yè)缺乏專門的信用管理部門及人員

（1）中小企業(yè)缺乏專門的信用管理部門。

（2）中小企業(yè)缺乏專業(yè)的信用管理人員。

2.3銷售工作中缺少明確的信用政策

（1）缺乏客戶資信方面的資料。

（2）銷售工作中信用政策不明確。

2.4信用管理技術落后

在目前銷售業(yè)務管理上，我國大多數(shù)企業(yè)沒有很好地掌握或運用現(xiàn)代先進的信用管理技術和方法。比如對客戶的信用風險缺乏評估和預測，交易中往往是憑主觀判斷作決策，缺乏科學的決策依據(jù)。在銷售業(yè)務管理上，由于缺乏信用額度控制，往往重權力而不重職能，一旦出現(xiàn)風險問題，又相互推卸責任。在賬款回收工作上更是缺乏專業(yè)化的方法。例如，有的中小企業(yè)單純有銷售提成的方法激勵業(yè)務人員拉到大量訂單，而后寄希望于一些缺乏專業(yè)技能的人員去收賬，最終造成大量呆賬的結(jié)果。

3 解決中小企業(yè)商業(yè)信用管理中問題的對策

3.1提高對商業(yè)信用管理的重視程度

信用管理是一項復雜的活動，涉及到企業(yè)的各個部門和各個業(yè)務環(huán)節(jié)，單靠個別人或部門的努力是不夠的，還需要企業(yè)的上下各方面做好配合工作。企業(yè)必須在思想上明確信用管理的作用與意義。從整體上作好信用管理的組織、協(xié)調(diào)工作，并在人力、物力、財力上給予必要的支持。

（1）制定企業(yè)信用管理目標。信用管理目標是指中小企業(yè)信用管理應該達到的目的和價值，它是中小企業(yè)信用管理活動的基本宗旨，是中小企業(yè)全體人員共同奮斗的目標。中小企業(yè)信用管理目標分為基本目標和具體目標。中小企業(yè)應該根據(jù)基本目標制訂信用管理的具體目標，加強企業(yè)的信用規(guī)律理。

（2）正確實施角色定位。中小企業(yè)內(nèi)部有關的職能部門各自正確的角色認同有助于統(tǒng)一認識和內(nèi)部協(xié)作。中小企業(yè)可以根據(jù)自身所處的內(nèi)外環(huán)境、經(jīng)營規(guī)模及企業(yè)目標來設計適合自身的組織結(jié)構。各職能部門根據(jù)各自的管理目標統(tǒng)一協(xié)調(diào)共同工作，進而實現(xiàn)信用管理的總體目標。因此，中小企業(yè)實施信用管理，必須使有關部門職能人員具有正確的角色定位。

3.2合理設置信用管理部門及人員

3.2.1建立專門的信用管理部門。信用管理是一項專業(yè)性、技術性和綜合性較強的工作。完善的信用管理需要企業(yè)在整個經(jīng)營管理過程中對信用進行事前控制、事中控制、事后控制，需要專業(yè)人員從事大量的調(diào)查、分析的專業(yè)化管理。因此，設立中小企業(yè)獨立的信用管理部門是有效信用管理的必經(jīng)之路。只有設立獨立的信用管理部門，才能保證信用管理人員的獨立、客觀和公正性，增強信用部門的制約力，充分發(fā)揮其應有的作用。

3.2.2培訓專業(yè)的信用管理人員。中小企業(yè)信用管理人員的職業(yè)培訓應該關注相關專業(yè)知識的強化和能力的培養(yǎng)。職業(yè)培訓最重要的形式是建立信用管理人員的后續(xù)教育制度。后續(xù)教育的主要內(nèi)容包括：業(yè)務知識和政策法規(guī)及職業(yè)道德教育。中小企業(yè)可以選派人員到高等院校進行信用管理專業(yè)的進修；可以聘請專家到企業(yè)給員工提供短期的培訓、講課；也可以邀請專門的信用管理公司來給員工授課等，使信用管理人員學習到先進的信用管理理念和經(jīng)驗，另外，開展信用管理人員的職業(yè)道德培訓也是后續(xù)教育的一個重要環(huán)節(jié)，加強信用管理人員誠實守信的品質(zhì)。

（1）增進對客戶資信狀況的了解。主要做好以下幾方面工作：a.收集客戶的信息：中小企業(yè)可通過以下幾種途徑搜集客戶信息：銷售部門提供和信用管理人員對客戶實地訪問和信用調(diào)查。這是目前企業(yè)獲得客戶信息最主要的途徑，但需要信用部門和銷售部門之間以誠相待密切配合；利用官方信息、銀行信息、公眾媒介信息；客戶的會計報表等。b.核實、整理與更新客戶信息：即對客戶的信息資料進行加工、整理并不斷更新，使之為企業(yè)的有用信息。c.建立和利用客戶檔案：信用部門對企業(yè)與客戶交往中形成的客戶信息以及中小企業(yè)自行制作的客戶資信調(diào)查報告進行分析和加工，形成客戶檔案。對客戶檔案實行集中、動態(tài)的管理，客戶檔案是企業(yè)制定信用政策的依據(jù)。d.評價客戶信用：為了確定賒購客戶及其信用額度，信用管理人員要了解客戶的及時付款能力和可能性，預測客戶違約和破產(chǎn)的可能性。目前，廣泛使用的客戶信用評價5C系統(tǒng)可全面考察一個客戶是否為合格的賒銷對象。5C分別指客戶的品行(character)、能力(capicity)、資本(capital)、抵押(collateral)和條件(condition)。

（2）制定合理的信用政策。中小企業(yè)制定信用政策是為信用管理部門的日常管理工作提供統(tǒng)一的行動準則和指導方針，以保證企業(yè)的信用管理人員有一致的理念和一致的行動。

信用政策的目標包含兩個方面的內(nèi)容：一是科學地將中小企業(yè)的應收賬款持有水平和產(chǎn)生的壞賬的風險降到最低；二是合理地擴大信用銷售，在數(shù)量上擴大客戶群，降低產(chǎn)成品的庫存，爭取公司的可變現(xiàn)銷售收入最大。中小企業(yè)信用政策的構成要素主要包括信用額度、信用標準、信用期限、現(xiàn)金折扣和收賬政策五個方面。

3.3建立科學的信用管理模式

中小企業(yè)要建立一個科學的信用管理模式，這個管理模式包括信用管理機制和獨立的信用管理機構或人員執(zhí)行信用管理制度。企業(yè)可采用此種科學的信用管理模式，保障信用管理全過程的暢通。

3.4強化企業(yè)商業(yè)信用風險管理

（1）強化應收賬款的管理。應收賬款管理是指在賒銷業(yè)務中，從銷售商將貨物或勞務提供給購買商，債權成立開始到款項實際收回或作為壞賬處理結(jié)束，銷售企業(yè)采取系統(tǒng)的方法和科學的手段對應收賬款回收全過程所進行的管理。企業(yè)應收賬款管理要達到的目標有兩個：一是保證全額收回賬款;二是保證按時收回賬款。

（2）建立分層風險管理機制。對于個別中小企業(yè)，由于組織結(jié)相對較大，人員較多，風險管理按照管理的行政級別分層進行是非常典型的。具體來講，第一層級是中小企業(yè)的管理層，他們在中小企業(yè)中的作用是從戰(zhàn)術上實現(xiàn)企業(yè)制定短期內(nèi)的經(jīng)營計劃。第二層是企業(yè)的部門經(jīng)理，他們把握并解決業(yè)務操作中出現(xiàn)的風險問題。最后一層是部門中具體的經(jīng)辦人員，他們直接與客戶打交道，要從形形的客戶中辨別出每一個潛在的風險。企業(yè)將運行中遇到的所有層面的風險化整為零，通過這種層層負責、層層把關的分層管理方式，形成一道道的風險防線，這樣下來一般可以實現(xiàn)風險管理的目的。

參考文獻

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第4篇：信用管理政策范文

【關鍵詞】客戶；信用管理；內(nèi)容

前言

近年來，隨著市場經(jīng)濟體制的不斷深化，國內(nèi)信用環(huán)境有所改善，但信用方面的消極因素不容忽視。在信用管理初級階段，信用立法的滯后、獎懲機制的缺失、信用交易履約率低及缺乏統(tǒng)一引導等，經(jīng)濟領域失信問題仍突出，企業(yè)應建立其一套行之有效的客戶信用管理體系應對上述種種問題。

1、相關理論概述

1.1信用的涵義

信用是指遵守諾言，實踐成約，從而取得別人的信任。不同的研究角度對信用有不同的解釋。

從經(jīng)濟學和金融學角度界定狹義的信用內(nèi)涵是指：“以償還為條件的價值運動的特殊形式，多產(chǎn)生于貨幣借貸和商品交易中的賒銷或預付之中，其主要形式包括國家信用、銀行信用、商業(yè)信用和消費信用?！?/p>

我國傳統(tǒng)信用的內(nèi)涵是從行為主體的角度來解釋的，它注重的是內(nèi)部的“自我修養(yǎng)”，是言與表、言與行的統(tǒng)一（表里如一、言行一致），強調(diào)人內(nèi)在的“誠”。很顯然，它是屬于倫理道德范疇的。

現(xiàn)代意義上的信用注重的是外部評價，涉及的是兩個（至少兩個）主體間的一方對另一方的表現(xiàn)和能力的評定。它不僅表現(xiàn)為社會個體美德，同時也體現(xiàn)為社會整體規(guī)則；不僅僅是人自身的道德追求，也是市場經(jīng)濟所要求的完整人格。

1.2信用的層次

信用大體上可以劃分為四個層次，他們之間互相聯(lián)系，互有差別，交織構成現(xiàn)代信用的內(nèi)涵：信用是一種心理現(xiàn)象、信用是一種能力、信用是一種經(jīng)濟活動、信用活動相關的其它方面內(nèi)容。

信用是一種付款承諾，同時也需要信用表現(xiàn)記錄來證明這種承諾；而資信側(cè)重于資本實力，即還款的能力。有錢不一定守信用，守信用也不一定有錢，但守信用比不守信用好，我們關注的是有錢但更守信用的客戶。

2、信用管理的重要性

2.1重溫長虹案件

2005年3月，四川長虹報告，證實公司2004年度虧損為37億元人民幣，其中由于計提美國APEX公司應收賬款壞賬準備金一項就造成26億人民幣的虧損。其實，早在2003年3月，深圳商報就爆出長虹在美遭受巨額詐騙的消息。

由于國內(nèi)競爭激烈，長虹選擇了APEX公司作為其美國市場的商。

APEX公司主要以低價銷售為策略，把中國家電進口到美國，再分銷給沃爾瑪?shù)让绹闶凵蹋珹PEX公司向供貨商信誓旦旦的承諾付款并要求大規(guī)模賒銷，等貨到手后再以種種理由（比如中國的DVD沒有防盜版功能等質(zhì)量問題）拒絕付款，屬于典型的“賒銷詐騙”。

2.2長虹事件給我們的啟示

（1）客戶信用調(diào)查非常重要，切不可輕率采用賒銷。雖然由于買方市場的形成，競爭日趨激烈，但信用交易方式的確定一定要建立在科學調(diào)查評估的基礎上，切不可盲目賒銷。

（2）務必嚴格控制信用額度。發(fā)貨額度不可超過保理商批準的信用額度，否則只能自食苦果。

（3）出現(xiàn)欠款后一定要及時采取措施，首要的措施就是停止發(fā)貨，調(diào)查原因。

3、信用管理體系的內(nèi)容

3.1良好的企業(yè)信用文化

市場經(jīng)濟的實質(zhì)是法制經(jīng)濟，更是信用經(jīng)濟，信用是企業(yè)的生命，是企業(yè)的靈魂。要想別人守信用，先得自己講信用；要讓客戶有誠信，先得自身講誠信。企業(yè)內(nèi)部的誠信是企業(yè)信用文化建設的起點，也是企業(yè)成功的基礎。企業(yè)通過信用文化建設，提高全員對開展信用管理重要性的認識，激發(fā)職工開展信用管理建設工作的積極性和熱情，在全公司形成人人講信用、講真誠的良好氛圍。

3.2完善的信用政策規(guī)范

（1）企業(yè)在信用文化的建立與信用政策規(guī)范的制定過程中，至少應當考慮以下因素：

①公司高層鼎力支持。公司高層對信用管理作用和必要性的認識、態(tài)度對于信用政策規(guī)范的制定、實施、能否真正發(fā)揮作用都有著至關重要的影響。

②相關人員的認同。大家一致認可的政策才是“三公”的，只有這樣的政策才可能成為共同遵守的準則。尤其是銷售人員的參與和認可。制定企業(yè)信用政策規(guī)范的成本主要來自于相關業(yè)務部門人員的心理影響與態(tài)度反應。當公司制定、頒發(fā)、執(zhí)行信用政策規(guī)范時，可能會對銷售人員的心理產(chǎn)生一些影響，如擔心、不理解、抵觸等心態(tài)，這種心態(tài)必將減弱信用政策法規(guī)的執(zhí)行效果。

③具體規(guī)定要具有可操作性。如果一項政策的規(guī)定過于空泛，那么不同的人員在執(zhí)行的時候就會有不同的做法，根據(jù)政策的規(guī)定使你無法判斷這樣做是否正確。

（2）完善的信用政策規(guī)范的主要內(nèi)容

一般而言，信用政策規(guī)范的形式和內(nèi)容會因企業(yè)的目標、組織結(jié)構、業(yè)務內(nèi)容的不同而不同，但基本內(nèi)容應包括信用管理的目標、組織結(jié)構及職責、客戶信用評估、信用條款、信用檢查、應收賬款管理等幾部分。

3.3準確的部門定位

這個工作顯得尤其重要，這是因為信用管理對我國的企業(yè)來說是一個新生事物，在原有的管理系統(tǒng)中加入一個新的部門，它會涉及到組織中已經(jīng)存在的諸多部門。如果這個新的部門定位不當，得不到其他部門的認可、協(xié)作，它的工作就很難展開，就會變得有名無實。理想的清欠工作一般由獨立的信用管理部門來抓。專門的信用管理部門是優(yōu)化企業(yè)信用管理財務效果的必要主體。實踐證明，無論是銷售部門還是財務部門都無法真正承擔企業(yè)信用管理的職能，無法保證企業(yè)信用管理財務效果的優(yōu)化。

當然，“信用風險管理”的職能不應該只是信用管理部門的職責，因為很多部門的行為對信用風險都會產(chǎn)生重要的影響，有的甚至是信用風險產(chǎn)生的因素、原因。信用風險的管理實際上是多個部門職能相互重疊的區(qū)域，也就是管理學上常常說的容易產(chǎn)生“工作模糊”的區(qū)域，尤其是在沒有專門的信用管理部門的情況下，尤為明顯。

3.4完整的客戶信用檔案

客戶的信用信息很多，理論上有多種分類，在此介紹以下分類：

（1）基本信息

企業(yè)登記注冊基本情況，企業(yè)高級管理人員情況，企業(yè)經(jīng)營基本情況，企業(yè)所處行業(yè)信息等。

（2）信用信息

包括企業(yè)還款記錄，歷史交易付款記錄，逃廢債記錄，企業(yè)近期合同履行情況，當?shù)卣?、金融機構的評價情況。

（3）財務信息

包括企業(yè)的財務報表結(jié)構分析、趨勢分析、比率分析以及企業(yè)財務基本情況，重大變動信息，如近三年重大重組事宜，近一年的重大投融資行為、金融機構的授信等。

（4）預警信息

如企業(yè)重大人動，經(jīng)營情況重大變動，被媒體披露不正常、不正規(guī)的經(jīng)營活動，未通過工商年檢，出現(xiàn)重大的技術變革等。

3.5標準的客戶信息分析系統(tǒng)

這個系統(tǒng)也就是一般意義上的客戶數(shù)據(jù)庫，它是對客戶信息的收集（存儲）、整理、分析和應用的系統(tǒng)，系統(tǒng)應當具備資信評價及財務預警功能，為信用決策提供技術支持。

第5篇：信用管理政策范文

論文關鍵詞：企業(yè)管理企業(yè)信用信用政策

市場經(jīng)濟要高效、有序的運作，需要人們恪守市場游戲規(guī)則，其中，最重要的游戲規(guī)則是誠實、守信，信用是市場經(jīng)濟的基礎。當前我國處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，市場經(jīng)濟體制不健全，信用的價值被嚴重忽視，信用缺失現(xiàn)象愈演愈烈．主席說過，“政策和策略是黨的生命”，我們把這句話引申一下，在市場經(jīng)濟的今天，可以這么說“一個企業(yè)的信用政策和信用策略就是你這個企業(yè)的生命”，為什么要說這個問題?信用的問題，信用政策的問題，實際上是我們企業(yè)非常關鍵的基本點或者是出發(fā)點。未來的市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要基礎，企業(yè)信用是社會信用管理體系的重要組成部分，為企業(yè)發(fā)展和政府監(jiān)管建立起一座橋梁，使現(xiàn)代化企業(yè)能夠插上誠信的翅膀飛得更高更遠。

一、什么是企業(yè)信用

信用形式按信用主體(對象)分，有個人信用、企業(yè)信用、公用信用三種。企業(yè)信用是指企業(yè)在資本運營、資金籌集、商品生產(chǎn)、經(jīng)營管理、服務活動中與信用相關的行為、狀況和能力。所以，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中信用不僅僅是道德領域上的誠信、可靠，在商業(yè)領域還表現(xiàn)為一種可帶來利潤的資源、一種可交易的商品。很多企業(yè)管理者都認為信用管理就是追賬，這是認識上的誤區(qū)。其實，追賬只在信用管理中占很小的一部分。賬款逾期率、賬款回收周期(DSO)、賬齡結(jié)構、壞賬率這些數(shù)據(jù)看起來枯燥乏味，卻是極為重要的，必須天天研究、月月分析。并且應該根據(jù)這些數(shù)據(jù)調(diào)整企業(yè)的信用方針。

二、制定企業(yè)信用有什么必要性

為什么企業(yè)老總都對信用風險深惡痛絕?那么企業(yè)缺失信用的表現(xiàn)都有哪些方面，危害又是什么呢?

(一)信用缺失的表現(xiàn)主要有以下幾個方面

1假冒偽劣產(chǎn)品充斥市場，嚴重損害消費者利益，甚至危及消費者生命財產(chǎn)安全。據(jù)測算每年假冒偽劣產(chǎn)品造成的直接損失不低于2000億元。2惡意逃廢銀行債務。在中國四大國有商業(yè)銀行開戶的6萬戶改制企業(yè)中，有超過一半的企業(yè)采取各種方式逃廢銀行債務．造成銀行巨額的呆壞賬損失，國有資產(chǎn)大量流失。3虛假廣告、虛假財務報告屢禁不止。4．股市、基金黑幕重重……

(二)信用缺失的危害

信用缺失嚴重阻礙了我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，扭曲了經(jīng)濟關系．增了交易成本，每年企業(yè)因三角債和現(xiàn)款交易增加的財務費用超過2000億元。每年國民生產(chǎn)總值的10％~20％是無效成本……等等．信用狀況的不斷惡化，使信用這個無形資產(chǎn)的價值得不到真正體現(xiàn)，信用愈來愈成為社會的稀缺資源。信用缺失還敗壞了社會風氣，導致市配置資源的低效率，嚴重阻礙了社會的消費與投資行為．如果任其展，必然會危及整個經(jīng)濟基礎。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，如何針對不同市場域的信息不對稱現(xiàn)象，尋找防范信用缺失的措施，是一項長期且十艱巨的工作，它有賴于政府、商家、個人的共同努力，有賴于人們的德水準的提高及完善的法律環(huán)境和完整的市場規(guī)則，才能保證市經(jīng)濟的健康發(fā)展。

(三)建立信用體系的重要性

信用體系的好處是提高經(jīng)濟環(huán)境中的透明度．降低信用風險管的成本，加快信用決策。企業(yè)的信用體系，需要植根于法律的基礎，服務的對象來講，分為金融信用體系和非金融信用體系兩個子系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫了；我們真正將信用數(shù)據(jù)庫做成防范欺詐行為、加強信用風險管理的防御體系。我們還可以用不同的風險等級來定貿(mào)易模式、定價格、定談判條件，也可以通過良好的信用管理來規(guī)避因風險而招致的潛在損失，比如，政府的機關或政府部門擁有很多的信息資源。當然它負責制訂有關信息披露的法律，同時有監(jiān)督的功能，最后還要提供公共的信用管理教育；而私人機構的職能則不同，他們?yōu)榭蛻籼峁┯袃敺?，必須面對市場競爭而冒一定風險，因此需要開發(fā)出客戶滿意的解決方案，客戶選擇決定方案的標準是能否為他們帶來好處。業(yè)內(nèi)部信用風險管理制度的建立是很重要的。信用風險管理是企業(yè)本身針對它的客戶進行的風險管理。在我們很多企業(yè)談到信用風險問題的時候，他們對此不是很重視，他們覺得主要是做業(yè)務、做生意，所以有時信用風險的管理不是他們的當務之急；后來他們發(fā)現(xiàn)做了生意收不到錢，信用風險管理的學費也就付出了。當然建立信用文化，推進管理的進步，需要靠制度來支撐。我們主要希望以后我們的信用管理是可以用信用信息作為基礎，可以用自動化的手段來作為工具。一個良好的信用管理體系是在全世界的企業(yè)經(jīng)過長期的實踐和積累后才建立起來的。

三、信用政策的內(nèi)容

企業(yè)老總對“信用風險”大都深惡痛絕。企業(yè)制度信用條件時需要在信用成本費用和提前收回賬款對企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)總的影響之間進行權衡，還要使提供現(xiàn)金折扣和追加收賬費用等手段的利用與采取信用條件所達到的效果相匹配的信用政策的好壞直接關系到應收賬款的回收，從而影響企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)良狀況，進而影響企業(yè)的財務風險。

一般而言，信用管理政策手冊的形式和內(nèi)容會因企業(yè)的目標、組織結(jié)構、業(yè)務內(nèi)容的不同而不同，但基本內(nèi)容應包括信用管理的目標、組織結(jié)構及職責、客戶信用、信用檢查、應收賬款管理幾部分。另外企業(yè)可以根據(jù)其所在行業(yè)的特點，以及流程的具體需要而加入相關的內(nèi)容說明工作的具體流程。下面我們分別講解這幾個部分。

(一)目標

企業(yè)進行信用管理的目的并非是要企業(yè)為避免風險而丟掉生意和機會，而是給企業(yè)確定一個承擔商業(yè)風險的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷售。然而企業(yè)要提高銷售、降低風險的水平是要用相應的指標來具體描述的，同時要有具體的數(shù)字來衡量和考核。通常企業(yè)實施信用政策設定的目標是：通過合理的信用銷售支持企業(yè)的銷售目標；保持回款速度；保持低壞賬率；確保高水平的客戶服務。

(二)組織結(jié)構

這里組織結(jié)構是指與整個流程相關的管理和組織結(jié)構。它首先要規(guī)定誰對整個信用管理流程負責，有權進行調(diào)整。通常企業(yè)要成立專門的工作小組來負責整個流程的審定和修改，通常這個小組要由主管財務的副總來擔當。其次它要規(guī)定信用部門的構成、組織圖表、工作范圍、委托的權責界定，同時還要其他相關部門的權責界定。在這部分中，企業(yè)還可以說明信用部門的地位和與其他部門的關系，以及常規(guī)和特別情況下的授權界定等等。

(三)客戶信用評估

這部分應簡明扼要地說明信用部門對客戶進行評估的依據(jù)、方法和目的。例如信用部門利用客戶的付款記錄、財務情況、內(nèi)部信息、外部信息等等進行綜合加權平均來評估客戶，評估結(jié)果用于確定客戶的信用額度和信用條款。如果對這一部分進行詳細規(guī)定，還應包括客戶調(diào)查和信用評估兩部分?？蛻粽{(diào)查中要解釋如何收集客戶資料?如何自行收集客戶材料?如何向客戶直接索取資料如何從資信調(diào)查機構獲得參考資料?如何進行資料的更新?等等問題。在客戶信用評估中還可以規(guī)定以下內(nèi)容：客戶如何進行信用申請；客戶賒銷的標準；怎樣確定新客戶的信用額度；特殊交易條件下的信用安排；增加或減少信用限額的方式；增大信用額度和延長賒銷時間的程序和要求；擔保條件規(guī)定。

(四)信用條款

信用條款是對信用評估結(jié)果的直接應用。由于不適當?shù)男庞脳l款將導致信用期限延長、還款速度下降，所以信用條款也是為了達到信用政策所規(guī)定目標的重要部分。因此，在這一部分要設定不同的條件下提供銷售和服務的標準條款。同時還要規(guī)定企業(yè)中對不同的信用限額和信用時間的審批權限，以及相應的監(jiān)督機制。

(五)信用核查

在與一家客戶有長期交易時，對客戶的賒銷額是不斷變化的。企業(yè)要有相應的機制來監(jiān)控這種賒銷額的變化一即風險的變化．以決定與客戶進行信用交易的策略。例如，對同一客戶的所有新定單必須加到原有定單上，并比較客戶賬號上的總額是否超過其賒銷額度。如果定貨額超過賒銷額度須申報主管經(jīng)理，由主管經(jīng)理決定采取什么方式解決，如通過先付部分貸款或某種擔保，否則要停止信用交易以控制總體的風險。待客戶的應收賬款額或交易條件有所改善，則還可以繼續(xù)交易。信用檢查是控制企業(yè)總體風險的主要手段。

(六)應收賬款管理

這一部分涉及內(nèi)容較多，主要包括對企業(yè)債權的保障、管理和追收做出規(guī)定。在保障措施中，企業(yè)要針對不同業(yè)務的風險。對風險較大的業(yè)務采用信用保險、保理、信用證、動產(chǎn)和不動產(chǎn)抵押等債權保障措施，同時規(guī)定業(yè)務操作的規(guī)范。

在管理和追收過程中，企業(yè)要對如何管理應收賬款進行詳細規(guī)定。通常這一部分企業(yè)可以形成專門的收賬手冊?；緝?nèi)容有：定義與收賬任務有關的各種權力和義務；建立“未逾期賬款詢問”制度以及實施方式；需要采用追收的警告和制裁手段(電話追討、信函追討和上門追討等)；收賬的時間安排；收賬每個時間段的確定；最終追收方式的確定；使用抵押品的時機及處理抵押品的方法；轉(zhuǎn)移到收賬機構的時間和程序；轉(zhuǎn)移到律師事務所的時間和程序；特殊睛況下的選擇。

(七)信用政策要考慮的其他問題

不同企業(yè)的信用政策可能會根據(jù)實際情況增加一些不同的內(nèi)容。主要內(nèi)容有：客戶破產(chǎn)／壞賬程序——當客戶破產(chǎn)后企業(yè)應采取的步驟，以及注銷壞賬程序；信用管理報告——企業(yè)內(nèi)部報告的制度，以及信用部門每月進行信用報告的內(nèi)容和格式等：標準的表格和信函——可以匯總企業(yè)所有的標準表格、協(xié)議、內(nèi)部文件等供相關人員對照執(zhí)行；衡量信用部門業(yè)績的方法。

四、執(zhí)行企業(yè)信用政策

執(zhí)行是企業(yè)管理中非常重要的方面，執(zhí)行能夠帶來價值、創(chuàng)造價值。從最基本的意義上說，執(zhí)行是一種暴露現(xiàn)實并根據(jù)現(xiàn)實采取行動的系統(tǒng)化的方法。如果執(zhí)行不力，再好的政策也有可能達不到預期的結(jié)果；出色的執(zhí)行，可以彌補不夠完善的政策而獲得較好的效果；而好的政策加上好的執(zhí)行必定會大獲成功。

執(zhí)行企業(yè)信用政策，就是落實企業(yè)信用政策的一套系統(tǒng)化的流程，包括對企業(yè)所面臨的商業(yè)環(huán)境和風險作出分析、對客戶企業(yè)的能力進行評估、交信用政策與實際運營以及實施信用風險管理的相關人員相結(jié)合、對這些人員及其所在的部門進行協(xié)調(diào)．分工協(xié)作和責任的具體落實；還包括對風險控制方法和任務目標的嚴密討論、質(zhì)疑、發(fā)現(xiàn)漏洞和欠缺，堅持不懈地改進、完善、追求卓越，以及將獎勵與所取得的成果相結(jié)合。

東阿阿膠股份有限公司是一家醫(yī)藥類上市公司，該公司自2000年底開始推行信用管理，取得了不錯的效果。

公司銷售總監(jiān)王桂芳女士介紹，2000年年底，東阿阿膠建立信用管理委員會，并由總經(jīng)理親自主持，各部門主管組成。制定信用政策、管理制度及工作流程；安裝風險評估管理軟件RAM；建立信用評估模型；指導應收賬款全過程管理。通過建立風險管理，對每一筆交易記錄。

王桂芳說，東阿阿膠的信用管理主要體現(xiàn)在銷售管理部，兩位信用管理專員專門負責客戶信用資料的收集、評估、實施授信等。以9天的應收賬款為例，在60天時東阿阿膠給客戶發(fā)對賬函，到90天時東阿阿膠便以不同形式發(fā)催收函，當180天時，將轉(zhuǎn)給法律事務部進行清理。

王桂芳介紹，實施規(guī)范信用管理取到了立竿見影的效果。目前東阿阿膠壞賬比例大幅降低，2001年實現(xiàn)銷售收入5個多億，2002年銷售收入6個多億，但正在法律事務部進行清理的應收賬款只有30多萬。在醫(yī)藥行業(yè)，企業(yè)應收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)一般為100多天。而阿膠的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)僅為一個多月。王桂芳強調(diào)，對客戶進行放賬時，應該進行比較科學的評估，在這個基礎上決定是否應該放賬。如果放賬風險過大，應該停止發(fā)貨或者采取其他現(xiàn)金交易等措施，統(tǒng)計顯示，到2002年三季度底，因為放賬風險過大，東阿阿膠停止發(fā)貨的客戶占總客戶數(shù)量的14％，占了7％的銷售額度。

企業(yè)信用管理是企業(yè)諸多方面管理中最有效的管理措施之一，通過對24家初步建立“3+1”科學信用管理模式的中國企業(yè)的調(diào)查顯示，管理后的第一年，企業(yè)管理費用、財務費用和銷售費用占銷售收入比重就從14％下降到9％；賒銷額平均上升13％；壞賬率平均下降3．6％；銷售未清賬期(DSO)平均縮短37天；市場占有率不同程度的上升；綜合經(jīng)濟效益指標平均上升21％。同時，客戶信用數(shù)據(jù)完整?？蛻舴召|(zhì)量改善，企業(yè)各項財務指標全面高于行業(yè)平均水平，企業(yè)綜合競爭力顯著提高。

第6篇：信用管理政策范文

關鍵詞：企業(yè)營銷；信用風險；管理策略

對客戶的信用進行調(diào)查已經(jīng)成為市場營銷的重要內(nèi)容，通過資信調(diào)查或者相關數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過分析判斷之后對客戶的信用質(zhì)量進行評價，對營銷行為的收益與風險進行權衡是信用風險管理的重要任務。隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，市場營銷已經(jīng)從質(zhì)量、價格與服務競爭轉(zhuǎn)移到信用競爭階段，企業(yè)在進行營銷決策時必須要加強信用風險管理，從而實現(xiàn)應收賬款的有效回收，實現(xiàn)生產(chǎn)擴大化，提高市場競爭力。

一、企業(yè)營銷中信用風險的影響因素分析

（一）政策風險

政策風險是指因為宏觀政策所導致的風險，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟信用體系建設還處于起步階段，同時基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當中，國家與地方政府所制定的相關配套政策會使得企業(yè)面臨著一定的信用風險，最終導致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導致的信用風險還無法實現(xiàn)定量預測，一般只能通過定性分析的方式進行，即企業(yè)在制定營銷決策時對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風險無法實現(xiàn)精準判斷，同時政策的變化也會導致風險的可控性逐漸被削弱。

（二）企業(yè)內(nèi)部風險

客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關鍵所在，因為營銷成功的標志是實現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風險管理部門承擔信用風險評估與管理的具體職責。但是許多企業(yè)并沒有充分認識到信用風險管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負責客戶信用質(zhì)量評估與信用風險管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財務部門負責，而在實際工作中由于財務管理人員對于信用風險管理認識與能力存在缺陷，工作任務較為繁重，往往將工作任務下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會對客戶的信用質(zhì)量進行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風險隱患。

（三）信息風險

信用質(zhì)量評估與風險管理的主要依據(jù)是消費者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學的分析方法才能實現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經(jīng)濟中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實現(xiàn)對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結(jié)論。

二、企業(yè)營銷信用風險管理策略研究

針對于現(xiàn)階段導致企業(yè)營銷中存在信用風險的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個方面入手進行信用風險管理。

（一）提高信用風險管理意識

只有充分認識到信用風險管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風險的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價與管理實現(xiàn)應收賬款的有效回收，從而促進企業(yè)的進一步發(fā)展。其次，隨著市場化進程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。

（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度

針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強組織機構建設與制度建設成為信用管理的重要任務。組織機構建設必須要以企業(yè)的具體業(yè)務為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權負責信用管理任務，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務設置不同的崗位，將具體的工作職責落實到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時互相推諉責任。信用管理組織機構一般設二到三級職能崗位，存在崗位重疊設置時，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領導，直屬企業(yè)最高領導部門，下設客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進行管理制度建設時必須要以科學的制約機制為制度設計依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。

（三）加強信息技術在信用管理中的應用

從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎在于獲得準確的信息，并采用科學的方法對客戶的信用進行評價。信息技術的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術的數(shù)據(jù)挖掘技術在信用管理中的應用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率?，F(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認識到信息技術在信用管理中的重要性，積極主動的將現(xiàn)代化信息技術應用于信用管理中。

三、結(jié)語

市場經(jīng)濟的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進入到信用時代，加強信用風險管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當中筆者結(jié)合自己的實際工作經(jīng)驗對企業(yè)營銷中信用風險的具體影響因素進行了分析，并總結(jié)了對應的解決策略。

參考文獻：

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[3]陳蓮芳,陳曉紅.基于系統(tǒng)視角的營銷信用風險管理策略探討[J].理論月刊,2008.

第7篇：信用管理政策范文

關鍵詞：全程信用管理內(nèi)部會計控制風險分析

企業(yè)信用管理就是通過資信調(diào)查，收集客戶的各種信用信息與數(shù)據(jù)，進行綜合處理、判斷，對客戶的信用質(zhì)量做出評價，在風險與收益之間權衡，進行恰當?shù)男庞脹Q策，并對產(chǎn)生的應收賬款進行管理。由于中國大多數(shù)企業(yè)自身缺乏有效的內(nèi)部控制機制，尤其是會計內(nèi)部控制制度的缺失或不健全，導致信用管理缺乏長效機制的保障。信用管理部門是組織的職能部門，必然存在著與其他部門在業(yè)務上的協(xié)調(diào)與監(jiān)督。信用管理與內(nèi)部會計控制的結(jié)合，利用會計控制的思維和視角去改善現(xiàn)有制度，整合企業(yè)價值鏈管理以達成企業(yè)經(jīng)營目標。

1．基于內(nèi)部會計控制的全程信用管理體系的提出

對于全程信用管理體系的構建，已有一些學者給出了自己的建議，比如：謝旭提出的基于銷售——回款全程業(yè)務流程的信用管理體系；陳曉紅教授等人提出包含企業(yè)授信管理和受信管理的企業(yè)信用管理的全過程控制方法；文亞青教授提出的包含經(jīng)濟信用、法制信用、道德信用在內(nèi)的“三位一體”的企業(yè)全面信用管理。但它們都存在過分關注應收賬款的回收，微觀層面的操作性不強、過于關注宏觀環(huán)境的探討等問題。

筆者認為，全程信用管理體系較適合與內(nèi)部會計控制的思想和制度程序相契合。全程信用管理體系是從銷售——回款的業(yè)務流程的角度設計的，提出將銷售與回款之間的核心業(yè)務流程進行整合，通過對整個信用管理流程的關鍵點進行控制，保障信用管理各項工作順利展開，保證組織經(jīng)營目標的實現(xiàn)。

全程信用管理體系主要分三個層次，管理制度、程序措施、控制環(huán)節(jié)?，F(xiàn)代信用管理的控制體現(xiàn)了事前客戶資信管理、事中賒銷管理、事后應收賬款管理的三重控制模式，設置了從客戶開發(fā)到追收欠款的關鍵控制反饋節(jié)點，形成一個較完整的回環(huán)流，保證信息流的暢通、真實、完整，為未來管理控制奠定基礎。這樣的信用管理體系適應了我國大多數(shù)企業(yè)設立信用管理部門的初衷——解決現(xiàn)存的大量應收賬款欠款、呆壞賬等“歷史遺留”問題。并在此基礎上幫助企業(yè)進一步規(guī)范客戶管理、銷售簽單的日常管理制度問題，逐步實行成熟、規(guī)范化的信用管理，建立起企業(yè)自身信用管理體系。

2．基于內(nèi)部會計控制的信用管理體系的構建

會計內(nèi)部控制的循環(huán)控制體系和以銷售——回款業(yè)務為中心的全程信用管理體系的對比，從中可以看出兩者之間緊密的內(nèi)在聯(lián)系。內(nèi)部會計控制的范圍包括：采購及應付賬款控制、銷貨及應收賬款控制、會計信息系統(tǒng)控制、生產(chǎn)及成本會計系統(tǒng)控制。全程信用管理的范圍包括：客戶開發(fā)、訂單受理、發(fā)貨管理、貨款收回、售后服務及債權管理。會計內(nèi)部控制的循環(huán)包括信用管理體系的循環(huán)，信用管理所涉及的業(yè)務流程都是會計內(nèi)部控制的關鍵環(huán)節(jié)，是防范風險、降低風險的重要業(yè)務流程。

在公司治理越來越重要的今天，內(nèi)部控制在企業(yè)經(jīng)營管理中已提升到戰(zhàn)略高度，而會計內(nèi)部控制處于戰(zhàn)略的中心。因此以會計內(nèi)部控制的要求對銷售——回款為中心的業(yè)務流程進行改造，使其更規(guī)范嚴密操作性更強，權責分工更明確。下面我們將說明如何在會計內(nèi)部控制環(huán)境下加強企業(yè)信用管理。我們按照信用管理的事前控制、事中控制、事后控制的順序來重點說明。

2．1事前控制——目標客戶控制所謂目標客戶管理是指企業(yè)在進行客戶資信管理的時候，應按照信用管理目標的要求，遵循二八原則(20％的重要客戶會為企業(yè)帶來80％的利潤)，按照會計內(nèi)部控制政策及程序，選擇獲利性客戶。做好目標客戶管理一般要完成兩方面的控制：信用信息的交流與控制、信用分析。

2．1．1信用信息系統(tǒng)的交流與控制信用信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)和信息在企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務活動中廣泛流動，形成完整的信息流。其管理與維護可以遵循會計內(nèi)部控制中的計算機化資訊控制的關鍵控制程序，重點關注以下兩方面。

第一，信息安全性。只有先保證安全才有可能讓有用的信息傳遞和流動，支持基層業(yè)務操作和管理層的決策。因此，辨別、規(guī)范信息搜集渠道，識別防范信息搜集風險，預防信息搜集過程中信息的干擾和失真將保證信用信息的外部安全；信息的分析、開發(fā)、管理職責的分離將保證信息的內(nèi)部安全。

第二，組織管理控制。按照會計內(nèi)部控制的要求，信用信息處理作業(yè)應遵循權責劃分控制。資訊部門及相關部門的職責應明確訂出，明確信用信息由信用部門專屬控制，避免出現(xiàn)信息由不同部門同時控制的現(xiàn)象。信用經(jīng)理授權應明確信用信息向上傳遞給管理層和向上他業(yè)務部門傳遞的口徑和方式。

2．1．2信用分析

信用分析是對選擇的目標客戶的經(jīng)營管理情況、財務情況、市場環(huán)境、產(chǎn)品競爭力等為依據(jù)對受信方的信用能力或信用風險程度做出的判斷和選擇。信用分析的控制應主要關注以下方面。

第一，信用風險分析。風險分析是預測未來最重要、最艱難的工作。運用內(nèi)部會計控制對信用風險進行分析，有利于最終風險的防范——應收賬款的管理。信用風險結(jié)構的外部風險大多是由于受信企業(yè)的財務惡化導致的，要綜合運用有效的財務分析指標結(jié)合相關的信用信息對其進行分析。其內(nèi)部風險的產(chǎn)生首先是由會計內(nèi)部控制出現(xiàn)漏洞開始的，因此規(guī)范銷售管理和財務管理的控制措施是管理內(nèi)部風險的首要政策。信用風險的分析應由信用經(jīng)理直接負責，垂直領導信用管理人員，與財務主管、營銷主管、銷售主管協(xié)同配合進行，并貫穿整個業(yè)務流程始終。

第二，信用額度設置。根據(jù)“二八原則”對客戶信用額度進行前期管理既可保證穩(wěn)定的利潤來源，又可規(guī)范信用額度管理的重點，避免管理分散化。企業(yè)對目標客戶的信用額度的確定應該以授信企業(yè)自身為出發(fā)點，受信客戶為導向。不同的管理層級應該擁有不同的信用額度授權，不同的目標客戶可以得到的信用額度應該符合企業(yè)的經(jīng)營方針和政策。一個可參考的公式是：信用額度=客戶預計年銷售額／360×信用期限。根據(jù)會計內(nèi)部控制的思想，信用額度的設定應與企業(yè)相應的內(nèi)部價值鏈活動保持一致。

2．2事中控制——賒銷成本控制

這一階段涉及授信企業(yè)的大部分業(yè)務活動，并且也是會計內(nèi)部控制中交易循環(huán)控制的重點，基本上包括了銷售與應收賬款控制、采購與應付賬款控制以及生產(chǎn)成本控制。因此企業(yè)在賒銷管理的控制重點應該關注現(xiàn)金流的風險和成本，產(chǎn)品生產(chǎn)和服務。

2．2．1現(xiàn)金流風險和成本控制

現(xiàn)金循環(huán)周期可以反映受信企業(yè)和授信企業(yè)雙方的現(xiàn)金流情況，是現(xiàn)金管理和內(nèi)部控制(在這里會計控制的現(xiàn)金管理不僅僅是防范舞弊的牽制管理)的重點企業(yè)。信用管理應該把信用周期與現(xiàn)金循環(huán)周期的時間周期協(xié)調(diào)起來，使信用周期服從于現(xiàn)金循環(huán)周期，盡力達到兩者的統(tǒng)一。在企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期中會發(fā)生下述連鎖變化：應收賬款占用企業(yè)資金產(chǎn)生機會成本，企業(yè)會短期融資以保持經(jīng)營活動持續(xù)進行，負擔貸款利息成本，并且營業(yè)資本的投入也會加大，流動性風險相應變大，企業(yè)的現(xiàn)金流成本上升。企業(yè)控制應收賬款額度及期限的關鍵在于以企業(yè)自身整個現(xiàn)金流運動為出發(fā)點，考察目標客戶的會計政策、盈利能力、財務風險、營運資本和流動性及現(xiàn)金循環(huán)周期來制定應收賬款額度及期限的信用政策。

一般來說，企業(yè)獲得詳細的預算表、現(xiàn)金流量預測表或管理報表的可能性相比銀行低很多，依靠企業(yè)公開報表進行分析的可靠性會大打折扣。通過對客戶所運用的會計政策的考察與評估，企業(yè)可以更多地了解財務報表處理的本質(zhì)，對隨后的盈利能力、財務風險、營運資本和流動性的分析的針對性也會增強。企業(yè)高層管理人員對客戶定期的拜訪，業(yè)務人員與客戶的愉快交流，會對上述分析活動提供極有益的幫助。再有企業(yè)應該盡力獲得現(xiàn)金流量表(歷史的或預測的都可以)，因為與資產(chǎn)負債表、損益表相比較，現(xiàn)金流量表很難用弄虛作假和尋機性會計的方法進行粉飾，其信息比利潤、資產(chǎn)、公積金等數(shù)據(jù)更為可信。而且債務的償還必須用現(xiàn)金，掌握客戶重要的現(xiàn)金流信息就可以更好地預測目標客戶的信用風險，控制好企業(yè)自身的現(xiàn)金流風險和資金成本。

2．2．2產(chǎn)品生產(chǎn)和服務控制

當應收賬款正常到期時，客戶提出延期或拒絕(全額)付款的最有利的“借口”就是企業(yè)銷售的商品不符合合同條款，出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵、沒有按規(guī)定運輸貨物、交付貨物等不一而足。企業(yè)應首先從操作程序、憑證傳遞上對采購、庫存、生產(chǎn)、配送、支付結(jié)算方式嚴格按內(nèi)部會計控制思想進行制度管理，標準化流程，這樣可以規(guī)避該交易糾紛產(chǎn)生的故意違約風險并避免“借口”產(chǎn)生。企業(yè)對支付結(jié)算方式的選擇應格外慎重，特別是對外貿(mào)易，我國企業(yè)往往吃虧甚大。企業(yè)應根據(jù)內(nèi)部會計控制政策的要求選擇債權比較有保證的支付結(jié)算方式，比如要求以銀行票據(jù)、信用單(證)、帶息商業(yè)票據(jù)等，甚至可以要求購買方提供信用保險。總之，嚴格對合同進行管理和控制，及時高效地提供高質(zhì)量的產(chǎn)品是避免客戶延期拖欠或拒絕付款的有效方法。

2．3事后控制——應收賬款控制

應收賬款的收回將最終反映企業(yè)信用銷售是否會給企業(yè)帶來預期的現(xiàn)金和利潤，降低現(xiàn)金流風險。一般來說，應收賬款監(jiān)控的常用分析方法有賬齡分析和DSO(應收賬款變現(xiàn)天數(shù))。賬齡分析解決應收賬款的存量問題，DSO解決應收賬款的流量問題。企業(yè)提供信用額度就會產(chǎn)生應收賬款存量，每一筆都有它的年齡，對它的年齡進行分析可以知道它的合理壽命和質(zhì)量，減少壞賬的存量。DSO分析收回應收賬款的平均天數(shù)，當企業(yè)提供信用時會預估應收賬款收回天數(shù)以確定信用額度，保證企業(yè)可以承擔合理的應收賬款流量，控制風險累積。

2．3．1DSO分析

DSO是信用管理部門衡量其工作效果的重要指標。DSO表示每筆應收賬款的平均收回時間：應收賬款變現(xiàn)天數(shù)=(當年年末應收賬款余額／當年總銷售量)*365。

企業(yè)應設定自身的DSO目標，借以做出授予客，信用期限的決策。DSO應考慮到三方面的共同作用，行業(yè)環(huán)境的客觀可評估性、企業(yè)自身的競爭態(tài)勢和定位、客戶的導向性問題。DSO分析的直接服務對象應該是應收賬款的管理，通過信用期限的評估，做到賬款質(zhì)量的評估，縮短現(xiàn)金循環(huán)周期的末端滯留時間，控制壞賬產(chǎn)生的時間性風險。

2．3．2賬齡分析法

第8篇：信用管理政策范文

一、物流企業(yè)應收賬款其及特點

物流企業(yè)主要提供貨物運輸、儲存、中轉(zhuǎn)及保管等多種物流服務業(yè)務。物流企業(yè)的應收賬款主要是在賒銷過程中對客戶進行的先提貨或先提供服務后付款的銷售方式，是一項間接信用。企業(yè)通過分期付款、延期付款等方式實現(xiàn)信用交易。賒銷為物流企業(yè)提供一個相互協(xié)調(diào)和風險共享的機會，使得供應鏈中資金充足的企業(yè)，可以通過信用銷售合同激勵資金不足的企業(yè)增加采購量，賒銷能夠刺激購買力，提高賣方的競爭力，為保持長期穩(wěn)定的客戶關系提供保障。物流企業(yè)賒銷通過提供服務實現(xiàn)，物流環(huán)節(jié)類型較多，內(nèi)容復雜，比如倉儲、貨運等，對簽約客戶和零散客戶的賒銷區(qū)別，運輸中海運、車運業(yè)務對客戶應收賬款期限不等；應收賬款周期較長，比較集中。應收賬款有一定的短期融資作用，但是上游物流企業(yè)給下游物流企業(yè)的客戶帶來融資機會的同時，上游物流企業(yè)也面臨著越來越多的信用風險，應發(fā)揮應收賬款的積極作用，尋找銷售與應收賬款之間的平衡。

二、物流業(yè)上市公司應收賬款的現(xiàn)狀

本文遵循上市公司披露數(shù)據(jù)連續(xù)完整，排除相關指標無法計算的公司、ST、*ST、PT類公司的原則，挑選了具有典型性和普遍性的45家上市公司為研究對象。所選樣本包括水上運輸業(yè)、航空運輸業(yè)、道路運輸業(yè)、鐵路運輸業(yè)、倉儲業(yè)物流上市公司類型。數(shù)據(jù)來自2012-2014年滬深股市信息披露中的年度報告，直接提取或?qū)ο嚓P數(shù)據(jù)進行計算后獲得。釆用excel工具軟件，對有效數(shù)據(jù)進行加工計算。

（一）應收賬款規(guī)模根據(jù)表1可以看出，近三年基本呈上升趨勢，總量龐大，形成巨大的資金鏈風險。2013年的應收賬款增長率達到24.13%，但2014年有所降低。說明樣本上市公司在2014年對應收賬款有一定程度的控制。從表2分析，整體看，物流業(yè)上市公司應收賬款狀況較好，應收賬款占流動資產(chǎn)的比重不是很高，但數(shù)據(jù)有一定的波動，各公司情況有一定的差異。橫向看，物流上市公司應收賬款占流動資產(chǎn)的比例最大值與最小值差0.445、0.4323、0.4265比例不一。比重越偏小說明應收賬款質(zhì)量較好，流動資產(chǎn)的質(zhì)量也較健康。就縱向來看，應收賬款占流動資產(chǎn)的比重最大值略有下降，總體變化不大；均值有所增加。具體看，航空運輸業(yè)應收賬款總額較大，道路運輸業(yè)應收賬款總額較低。由表3可知，我國物流業(yè)上市公司整體應收賬款占營業(yè)收入比重不斷加大，說明物流企業(yè)上市公司賒銷的銷售規(guī)模擴大，應收賬款風險有所提高，應注重有效控制應收賬款規(guī)模。與所占流動資產(chǎn)不同，倉儲業(yè)賒銷比重較大，其次是道路運輸業(yè)和航空運輸業(yè)，最小是鐵路運輸業(yè)。

（二）應收賬款風險1.應收賬款增長率由表4可知，應收賬款增長率直觀地反應物流業(yè)上市公司銷售收入欠款情況。根據(jù)以上數(shù)據(jù)說明我國物流業(yè)上市公司近年來賒銷的應收賬款在行業(yè)內(nèi)差距較大。從總量上看，倉儲業(yè)增長比重較大，其次是道路、航空、鐵路。近年隨著政策要求，倉儲業(yè)開始逐步進行轉(zhuǎn)型升級，進行技術設施、設備的更新改造。因此，資金鏈容易出現(xiàn)問題，倉儲業(yè)需對應收賬款應加以重視，防止信用風險。2.應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率可以分析出物流企業(yè)應收賬款回款率的高低，即是分析評價銷售信用質(zhì)量的關鍵性指標。2012年和2013年的應收賬款周轉(zhuǎn)率有較大幅度變化，到了2014年其周轉(zhuǎn)率有所降低，物流業(yè)各上市公司應收賬款差異較大。綜上所述，我國物流業(yè)上市公司應收賬款占流動資產(chǎn)、營業(yè)收入的比重相對較合理，但2014年增長幅度較大，應注意合理控制；應收賬款增長率超過營業(yè)收入增長率，說明有應收賬款風險，有虛增收入，逾期應收賬款會影響物流上市公司資金周轉(zhuǎn)，增加物流企業(yè)的融資成本。進而影響盈利水平。應收賬款總量大，有一定的增幅。說明近年物流上市公司在對于應收賬款的控制力度還不夠，對其質(zhì)量的監(jiān)管還不夠嚴格，缺乏強有力的事前、事中、事后預測管理手段，應注重應收賬款管理，使應收賬款與流動資產(chǎn)的比例保持在合理的范圍內(nèi)。

三、物流企業(yè)應收賬款管理存在的問題成因分析

（一）應收賬款管理意識淡薄目前，物流企業(yè)應收賬款形成了“授信方不重視，獲信方履約意愿不強”的尷尬狀態(tài)。有關資料表明，我國企業(yè)賒銷平均比例遠遠低于發(fā)達國家，平均壞賬率又遠高于發(fā)達國家。一方面，企業(yè)沒有正確看待應收賬款管理，另一方面，企業(yè)間的信用關系嚴重扭曲。缺乏應收賬款管理意識，要么放任賒銷，忽視銷售風險，提高市場占有率；要么采用現(xiàn)金交易或信用證結(jié)算，防止信用風險。

（二）缺乏應收賬款的有效監(jiān)控物流企業(yè)監(jiān)控的缺乏表現(xiàn)在沒有明確的監(jiān)管部門對應收賬款進行有效管理，這就造成了很難對應收賬款進行總量控制和結(jié)構調(diào)整，不利于應收賬款風險的控制；將應收賬款管理作為財務部或者銷售部門的附屬工作。而這兩個部門在應收賬款的監(jiān)控上都有一定的局限，財務部主要是負責結(jié)算和應收賬款的記錄，對于客戶的認知較少，跟客戶也很難直接溝通；銷售部門雖然部分了解客戶的情況，缺乏對客戶的信用狀況的了解，更有甚者，為了完成銷售任務，與客戶騙取信用額度。可見，這兩個職能部門都不適合完成應收賬款信用管理監(jiān)控職能。需設置專職的信用管理機構或者職位，以便落實各項信用管理制度。

（三）缺少信用管理制度物流企業(yè)內(nèi)部信用銷售管理制度缺失的后果是帶來物流企業(yè)逾期應收賬款的增加。企業(yè)對客戶的信用狀況及履約能力缺乏全面評估，因而風險防范能力差。信用管理制度包括信用管理機構的設置及其崗位職責、合同管理、授權委托、信用檔案、與客戶有關過程的控制等，大多物流企業(yè)缺乏完善的信用管理制度體系，相關制度缺失或者零散。有的缺乏對信用檔案的動態(tài)更新，賒銷戰(zhàn)略比較隨意，現(xiàn)金折扣、信用政策的制定缺乏科學方法的指導。信用管理制度的缺失會影響企業(yè)信用銷售質(zhì)量，從而影響企業(yè)的獲利能力。

四、改善物流上市公司應收賬款管理的措施

應收賬款的管理應權衡其成本與收益，在內(nèi)部建立一套切實可行的應收賬款動態(tài)管理模式，減低賒銷風險?，F(xiàn)有研究中，較多研究者提出全程信用管理模式（謝旭，2000；李心合，2008；遲國華，2009；李皖，2011等）。全程信用管理模式體現(xiàn)信用銷售的全過程，在關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)和部門進行事前、事中、事后控制。物流企業(yè)的應收賬款全程動態(tài)管理模式包括客戶開發(fā)至資金回籠過程，主要是通過賒銷前期對客戶資信水平進行嚴格的調(diào)查與分析建立客戶檔案并對其進行評價，然后對客戶制定相應的信用政策；在信用銷售中期對購貨合同進行有效的管理和對物流企業(yè)的應收賬款進行動態(tài)追蹤；在信用銷售后期迅速追收應收賬款，并根據(jù)應收賬款的追收情況對該客戶的信用進行評價。

（一）信用銷售前期1.設立信用管理部門或崗位單獨設立信用管理部門或者崗位可以保證信用管理的合理化與專業(yè)化。信用管理部門或崗位主要承擔客戶資信信息的整理與更新；信用政策的制訂及信用額度的審核；應收賬款的監(jiān)控；逾期賬款的催收職能。這樣可以避免財務部門和銷售部門的職能局限，有利于保障應收賬款管理的質(zhì)量。該部門的設置要注意提高部門人員的素質(zhì)，通過建立相關管理信息系統(tǒng)，及時準確的為決策者提供全面的分析數(shù)據(jù)、客戶資料等。2.加強對客戶資信的評估分析物流企業(yè)在客戶信息管理上存在的主要問題有：客戶信息零散；客戶信息不全；客戶信息陳舊；客戶信息管理不夠科學、規(guī)范，缺少標準和專門的客戶數(shù)據(jù)庫。因此，物流企業(yè)在對客戶進行授信決策之前需要由相應的職能人員為其及時提供足夠的、最新的客戶信息資料，該職能部門主要負責收集、整理并提供客戶信息。物流企業(yè)要建立和維護客戶的數(shù)據(jù)庫并定期收集、匯總客戶的交易記錄和經(jīng)營信息、財務信息，使客戶檔案始終保持完整和更新?？蛻艄芾淼闹饕獌?nèi)容是要對客戶的資信水平進行調(diào)查。防范與降低物流企業(yè)銷售風險的主要方式也是對客戶的資信水平進行調(diào)查評估，同時要注意對客戶資源的保護。3.依據(jù)物流企業(yè)現(xiàn)狀選擇寬嚴適度的信用政策廣義上的信用政策明確了物流企業(yè)信用管理部門的任務，是引導信用管理工作及相關活動的基本依據(jù)。狹義的信用管理政策是為了方便物流企業(yè)在一定經(jīng)濟狀況中管理應收賬款相關政策。信用政策的選擇應該由三方面來決定：一是銷售凈收益和銷售規(guī)模變化情況；二是自身的生產(chǎn)和經(jīng)營能力；三是外部經(jīng)濟環(huán)境。物流企業(yè)應當根據(jù)上述三方面的情況來選擇松緊適度的信用政策。

（二）信用銷售中期1.制定合理的信用條件客戶支付貨款的時間與信用條件密不可分，應制定合理的信用條件。信用條件主要包括現(xiàn)金折扣和信用期限兩個要素。確定適宜的信用期限應首要解決，較短雖然可以減少應收賬款回收風險等，但會帶來損失客戶資源、增加庫存的風險；較長則會影響利潤的質(zhì)量?，F(xiàn)金折扣是為了縮短收賬期限，給予客戶一定的優(yōu)惠條件，吸引客戶提前付款，從而減少逾期風險。現(xiàn)金折扣政策應與信用期限決策相互聯(lián)系，折扣期必然短于信用期，結(jié)合物流企業(yè)的特點，信用期限不適合較長，具體的時間結(jié)合成本效益分析。2.實施應收賬款的動態(tài)跟蹤管理應收賬款一旦形成，不能僅僅事后控制，應實施動態(tài)跟蹤管理，應對逾期賬款和應收賬款可能發(fā)生的壞賬風險。根據(jù)應收賬款期限設立不同等級的預警信號，逐級遞增，達到每一級別，及時和客戶保持溝通聯(lián)系。

第9篇：信用管理政策范文

關鍵詞:企業(yè)信用政策;選擇;評價

一、信用政策概述及其選擇和評價意義

(一)信用政策概述

企業(yè)信用政策(CreditPolicy)是指在特定的市場環(huán)境下,公司權衡了與應收賬款有關的效益和成本之后,依此指導公司信用管理部門處理賒銷業(yè)務與收賬措施所制定的一系列的配套政策的總稱。具體分為三種類型:保守型信用政策、穩(wěn)健型信用政策和激進型信用政策。信用政策制定的目標是要在賒銷收益率和應收賬款持有成本二者之間進行權衡,進而采取科學且有效的措施,保證應收賬款的流動性,并最終使公司的效益和價值得到最大程度的提高。通常情況下,信用政策包括信用期間、信用標準、信用額度和現(xiàn)金折扣政策[1]。

(二)信用政策選擇及評價的意義

信用管理工作在國外通常被視為一個企業(yè)的生命,一個完善、有效的信用管理體制和政策可以為企業(yè)帶來較大的市場競爭力、提高防范風險的能力。信用管理是現(xiàn)代公司管理的核心內(nèi)容之一,而信用政策則是企業(yè)信用管理工作的核心?！安毁d銷是等死,賒銷是找死”,這是國內(nèi)許多公司所處的一個尷尬的局面。一方面在以買方市場為主導的競爭環(huán)境中,信用交易已成為公司獲得市場競爭力的必要手段和經(jīng)營方式;另一方面,由此帶來的信用風險又會造成大量的應收賬款被拖欠,變成壞賬造成公司流動資金緊張,經(jīng)濟損失越來越多。賒銷使得銷售與風險并存且同向增長,如何擺脫這個尷尬局面,保證公司持續(xù)健康發(fā)展,建立一套規(guī)范、有效的信用管理機制勢在必行。而企業(yè)在選擇信用政策類型時,必須綜合考慮企業(yè)的自身情況,包括所在行業(yè),市場競爭狀況以及企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和所處的階段,制定出一套適合自身的信用政策,因為信用政策的好壞直接關系到應收賬款的回收,影響企業(yè)的資產(chǎn)狀況,甚至影響企業(yè)的財務安全。通過制定并實施一套完善可行的信用政策,同時根據(jù)實際情況不斷對企業(yè)現(xiàn)行信用政策進行評價并及時做出調(diào)整,使企業(yè)經(jīng)營者能夠獲得擴大銷售與控制風險之間的最優(yōu)平衡從而實現(xiàn)利潤最大化。

二、我國企業(yè)信用政策的現(xiàn)狀及問題

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展,信用銷售被越來越廣泛的應用,因此,企業(yè)的信用管理和信用政策也越來越重要。企業(yè)的信用政策建設包括兩個方面,一方面是對其他企業(yè)的信用進行管理,力求在達到企業(yè)銷售最大化的同時將信用風險降至最低,并提升企業(yè)的核心競爭力。另一方面是企業(yè)自身的信用管理,從而樹立企業(yè)在市場中的良好形象,提高企業(yè)的市場競爭力。由于我國經(jīng)濟處在一個飛速發(fā)展的時期,而企業(yè)的經(jīng)營管理卻相對滯后,因此存在一系列的信用問題:

(一)缺少專門的信用管理部門

我國絕大多數(shù)企業(yè)都沒有設立專門的部門來負責信用政策的制定與實施,而基本上由銷售部門和財務部門來負責。由于兩個部門在職能和利益上有很大不同,往往出現(xiàn)分工不清、相互推諉,影響到企業(yè)的信用政策的執(zhí)行。

(二)信用政策制定時存在盲目性

由于事先對信用政策的成本收益缺乏周密的考慮,可能使企業(yè)的信用政策過于寬松或過于嚴格,前者雖然擴大了銷售業(yè)績,但有可能因應收賬款的問題而使企業(yè)陷入財務困境。后者雖然降低了企業(yè)的信用風險但同時使企業(yè)喪失了應有的市場份額,從而制約了企業(yè)的發(fā)展。同時,由于我國存在著嚴重的“信息不對稱”現(xiàn)象,也沒有權威的企業(yè)的信用等級評估機構,企業(yè)收集到的客戶信息不充分、不完整,并且對信用政策的實施效果缺少及時的分析和綜合評價,嚴重影響到企業(yè)信用政策的效果。

(三)信用管理方法和技術相對落后

大多數(shù)企業(yè)沒有很好地運用現(xiàn)代先進的信用管理技術和方法。缺乏對客戶的信用風險進行評估和預測,信用額度的確定過于隨意以及缺乏專業(yè)化的回收賬款方法。

(四)忽視了自身信用建設

大多數(shù)企業(yè)認為信用政策是對其他企業(yè)的信用評估,忽視了自身信用政策的建設與管理,結(jié)果使企業(yè)形象受損,降低了企業(yè)的市場競爭力。因此,我國的信用政策建設及信用管理現(xiàn)狀相對滯后,極大地影響了企業(yè)的市場競爭力。

三、信用政策方法的選擇

我國信用管理的研究直到20世紀90年代中期才開始,經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展和完善,已經(jīng)建立相當完善的理論體系,現(xiàn)在主要從事建立相關模型和分析行業(yè)特定背景。

企業(yè)信用政策選擇的方法包括:定量分析和定性分析法。定量分析法是找出信用政策改變時收益與成本的變化并進行評估,若收益大于成本,則可采用新的信用政策,反之,則不能采用。定量分析的方法有凈現(xiàn)值法(NPV);定性分析法則主要依賴經(jīng)驗和判斷來決定,主要考察行業(yè)風險、經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)素質(zhì)、管理狀況等影響企業(yè)信用政策的因素,綜合判斷后從而決定采用何種信用政策。定性分析法常用的有5C信用評分法和信用評分法。

(一)凈現(xiàn)值法(NPV)

公司信用政策方法選擇是成本與收益權衡的結(jié)果,是多個變量因素一起變化而求得最優(yōu)解的結(jié)果。多個變量因素主要包括信用標準、信用期限、信用額度、現(xiàn)金折扣政策等。斯蒂芬·A·羅斯等在其著作《公司理財》中提出使用置存成本和機會成本來定量分析公司信用政策[2],建立了公司信用決策的基本決策模型:

NPV=h*p0*Q0/(1+Rb)-(C0*Q0)

其中:NPV為提供信用時的凈現(xiàn)值,h*p0*Q0/(1+Rb)為實施信用政策帶來的增量收入現(xiàn)值,(C0*Q0)為實施信用政策可能帶來的成本與損失現(xiàn)值。P為銷售單價,C為單位成本,Q為銷售量。

由此得出公司信用決策的基本確定方法:

NPV=信用政策帶來的增量收入現(xiàn)值-信用政策可能帶來的成本與損失現(xiàn)值

若NPV>0,說明該信用政策是可行的,信用政策管理執(zhí)行帶來凈現(xiàn)值,為公司創(chuàng)造了價值;反之,則是不可行的。凈現(xiàn)值法的優(yōu)點是:(1)使用現(xiàn)金流量。公司可以直接使用項目所獲得的現(xiàn)金流量,相比之下,利潤包含了許多人為的因素。在資本預算中利潤不等于現(xiàn)金。(2)凈現(xiàn)值包括了項目的全部現(xiàn)金流量,其它資本預算方法往往會忽略某特定時期之后的現(xiàn)金流量。如回收期法。(3)凈現(xiàn)值對現(xiàn)金流量進行了合理折現(xiàn),有些方法在處理現(xiàn)金流量時往往忽略貨幣的時間價值。如回收期法、會計收益率法。

但是傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法也有其局限性:(1)對于一項信用政策,決策者只有兩種選擇,NPV值>0,該政策可行;NPV值<0,該政策不可行。(2)該項信用政策若是可行的,在可預期的壽命中將一直執(zhí)行下去,并不考慮若出現(xiàn)不利情況可以停止或隨情況的發(fā)展進行調(diào)整。(3)未來收益是可以預測的。(4)忽略了企業(yè)經(jīng)營所處的一些現(xiàn)實情況(諸如未來不確定性、信息不對稱等),無法對由于企業(yè)信息化建設項目的投資而產(chǎn)生的各種發(fā)展機會的價值進行評價,容易低估項目本身的價值。

(二)5C信用評分法

5C理論是企業(yè)信用分析理論的基礎,它是一種定性的確定一個公司的信用是否符合信用風險標準的分析方法,是西方國家銀行業(yè)衡量信貸客戶的一種比較普遍的評價方法。它主要是從影響信用的五個方面進行分析:品行(character)、能力(capacity)、資本(capital)、抵押(collateral)和環(huán)境(condition);

企業(yè)的品行是企業(yè)在長期的經(jīng)營活動中形成的行為和作風。但是在人才流動頻繁的今天,根據(jù)企業(yè)前任管理者的行為作出的企業(yè)品行等級評價往往不能反映企業(yè)現(xiàn)在的狀況;

企業(yè)的能力是一個長期的管理行為的體現(xiàn),單憑某一個時點上企業(yè)的能力來評價該企業(yè)的信用等級不合適;

企業(yè)的資本評價可能由于獲得的資料不完整而使作出的信用等級評價不全面;

企業(yè)的抵押評價則由于很難得到真實的信息而使信用等級評價失之偏頗;

企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境評價則由于大家所處的宏觀環(huán)境大體相同,因此在信用等級評價方面意義不大。

因此,由5C信用評分法評價出來的企業(yè)的信用等級在理論上來說有相對的科學性,但在我國目前的情況下,實際操作起來有一定的難度。

(三)信用評分法

主要通過對企業(yè)主要財務指標等特征進行分析和模擬,從而預測企業(yè)的信用風險。比較著名的是Altman的Z計分模型。該模型是建立在單變量度量指標比率水平和絕對水平基礎上的多變量模型,可以較好的區(qū)分破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)。其他模型還有神經(jīng)網(wǎng)絡模型等。信用評分法由于不摻雜個人主觀意見,是一種比較客觀的方法。但在我國,由于財安信息真實性問題和財務報表的規(guī)范問題,在實際中使用很容易產(chǎn)生偏差。另外,目前我國對于信用評分法尚未進行比較科學的檢驗,有關參數(shù)能否適用還需論證。

四、完善的信用政策評價體系的構建

構建完善的企業(yè)信用評價體系,應著重研究建立新的信用評價方法。近年來期權定價理論的出現(xiàn)及其在投資決策領域方面的應用在這方面彌補了傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值評價方法的不足。一般實物期權方法主要應用于不確定環(huán)境下的投資決策,強調(diào)不確定性環(huán)境下的管理靈活性(ManagerialFlexibility)的價值,同時它也克服了NPV方法中的無法避免的另一個難題:不可逆性[3]。實物期權評價方法所考察的不僅僅只是項目自身的凈現(xiàn)金流價值,而且還考慮了的項目的外部管理方面的重要因素,尤其是管理者經(jīng)營靈活性對項目價值的影響[4]。通過將項目眾多的經(jīng)營靈活性以各種各樣的實物期權形式展現(xiàn)出來,使得項目的真實價值表現(xiàn)為兩個部分,一部分是表現(xiàn)項目內(nèi)部財務因素的凈現(xiàn)金流價值,另一部分則是表現(xiàn)決策者管理因素的經(jīng)營靈活性的期權溢價,也即項目投資實物期權的價值構成[5]。在我國的實物期權方法應用研究中,多是對B-S模型和二項式模型的應用擴展,但無法滿足復雜多變的項目投資領域。也沒有考慮投資決策之間的策略互動關系。在我國,由于市場的非理性、期權和二板市場的未開放、行業(yè)及企業(yè)信息的不透明,使得實物期權方法的評估準確性大打折扣。因此,就我國現(xiàn)階段來說,實物期權方法在項目投資評估領域只能起到對NPV法的補充輔助作用,主要是提供不確定性價值的參考[6-7]。

現(xiàn)實中非對稱信息是一種非常普遍的現(xiàn)象,市場參與雙方一方擁有另一方所沒有的信息就是非對稱信息。多數(shù)情況下,非對稱信息會導致道德風險而使市場出現(xiàn)逆向選擇,不利于市場的發(fā)展[8]。對市場經(jīng)濟而言,無論是企業(yè)、同行還是客戶,信息在其決策中顯得尤其重要,非對稱信息帶來的問題也就額外突出[9]。由于信息不對稱及市場經(jīng)濟中復雜博弈關系的存在,使得企業(yè)的合法權益屢屢受到侵害、企業(yè)之間由于無序的競爭常常陷入混亂狀態(tài)、企業(yè)與客戶之間由于信息不對稱使得企業(yè)的金融風險大幅度增加[10]?！靶畔⒉粚ΨQ”現(xiàn)象的存在是導致企業(yè)與客戶之間及企業(yè)之間糾紛產(chǎn)生的主要原因。而博弈論在對未來不確定性和信息不對稱時企業(yè)之間復雜關系進行分析時則克服了傳統(tǒng)方法的局限性。

期權博弈方法是一般實物期權方法的新發(fā)展,它是以傳統(tǒng)凈現(xiàn)值評價方法為基礎,將實物期權評價方法和博弈理論結(jié)合起來,研究不確定情形下企業(yè)之間技術創(chuàng)新投資的策略互動,以解決企業(yè)所面臨的等待以獲得期權價值和搶先投資以獲得先動優(yōu)勢的沖突。這種方法具備了實物期權評價方法和博弈理論的優(yōu)點。期權博弈思想廣泛的應用于投資決策領域,而企業(yè)信用政策與投資領域在評價方法上具有共通性,因此,基于期權博弈視角進行企業(yè)信用政策制定及評價也是可行的,可在傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值評價模型的基礎上既考慮一般實物期權方法所強調(diào)的管理靈活性價值又考慮進博弈論所強調(diào)的決策制定中的戰(zhàn)略價值,而如何以非對稱信息為主線,利用期權、信息經(jīng)濟學理論及博弈理論等理論工具,對企業(yè)的信用政策決策問題進行系統(tǒng)分析及研究,尚需建立一個模型。該模型可以從信息不對稱下企業(yè)同行之間博弈關系和信息不對稱下企業(yè)客戶之間博弈關系兩個方面分別討論,并進一步進行量化和敏感性分析。

五、結(jié)論

綜上所述,我國對于企業(yè)信用管理的研究還不成熟,信用管理理論還有待進一步的研究,而現(xiàn)實又要求我們必須加快研究進程。建立一套科學完整的現(xiàn)代企業(yè)的信用政策及評價體系,對改善企業(yè)的信用狀況,優(yōu)化市場信用環(huán)境,提高經(jīng)濟運行質(zhì)量,促進社會經(jīng)濟健康發(fā)展將產(chǎn)生重大作用。傳統(tǒng)的信用政策評價方法已不適用。應用期權博弈方法進行信用政策評價的相關影響變量,找尋二者結(jié)合點,從新的角度構建基于期權博弈的企業(yè)信用政策評價體系。

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