對外直接投資的概念精選(九篇)

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第1篇：對外直接投資的概念范文

關(guān)鍵詞：對外直接投資；第三產(chǎn)業(yè)；問題

一、對外直接投資概念及中國對外直接投資概況

對外直接投資是指一國的投資者將資本用于他國生產(chǎn)經(jīng)營，并掌握一定的經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。這種資本包括資金、設(shè)備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等資本。同時，這種投資行為不包括從事有價證券買賣、國際信貸等行為。①我國于1979年拉開對外直接投資活動的序幕，經(jīng)過30多年的發(fā)展，我國對外直接投資活動取得了優(yōu)異的成績。尤其是進入21世紀以來，我國不斷加快對外直接投資步伐，對外直接投資總量不斷增加。2002年我國對外直接投資規(guī)模為27億美元，到2011年為746.5億美元，居世界第6位，年均增長26.9%。截止2011年底，我國對外直接投資存量為4247.8億美元，居世界第13位。隨著發(fā)展，我國對外直接投資形式不斷創(chuàng)新，領(lǐng)域逐漸拓寬。目前，我國對外直接投資遍布全球178個國家和地區(qū)，香港、維爾京群島、開曼群島、澳大利亞、新加坡等國家和地區(qū)成為中國對外投資的主要目的地，對外直接投資主要涉及商業(yè)服務(wù)員、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)、交通運輸、制造業(yè)等領(lǐng)域。

二、中國對外直接投資行業(yè)分布特點

1.流向第一產(chǎn)業(yè)的投資總額大幅增加，比例有所下降

第一產(chǎn)業(yè)主要包括農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。在中國對外直接投資中，流向第一產(chǎn)業(yè)的投資額從2003年8700萬美元到2011年為7.98億美元，投資額增長了近10倍。2003年農(nóng)、林、牧、漁業(yè)所占比重為3%，到2011年僅為1%，流向第一產(chǎn)業(yè)的對外直接投資占投資總額的比重逐年下降。這表明，對第一產(chǎn)業(yè)進行的對外直接投資增長幅度小于對外直接投資總額的增長幅度，同時，也表明在近年來的發(fā)展中，我國對外直接投資在行業(yè)結(jié)構(gòu)上不斷進行調(diào)整、優(yōu)化。

第2篇：對外直接投資的概念范文

一、經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)

(一)生產(chǎn)活動全球化。生產(chǎn)活動的全球化主要表現(xiàn)為傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性的分工：1國際分工的內(nèi)容發(fā)生變化。國際分工從傳統(tǒng)的以自然資源為基礎(chǔ)的分工逐步發(fā)展成為以現(xiàn)代工藝、技術(shù)為基礎(chǔ)的分工；從產(chǎn)業(yè)各部門間的分工發(fā)展到各個產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部的分工和以產(chǎn)品專業(yè)化為基礎(chǔ)的分工；從沿著產(chǎn)品界限進行的分工發(fā)展到沿著生產(chǎn)要素界限進行的分工；從生產(chǎn)領(lǐng)域分工向服務(wù)部門分工發(fā)展。2國際分工的形成機制在變化。即由市場自發(fā)力量決定的分工，向由企業(yè)，主要是由跨國公司經(jīng)營的分工和由地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團成員內(nèi)組織的分工發(fā)展，出現(xiàn)了協(xié)議性分工。3水平型分工成為國際分工的主要形式，其內(nèi)容為產(chǎn)品型號的分工，產(chǎn)品零、部件的分工和產(chǎn)品工藝流程的分工。4形成了世界性的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。5世界性的國際分工使各國成為世界生產(chǎn)的一部分，成為商品價值鏈中的一個環(huán)節(jié)。它有利于世界各國充分發(fā)揮優(yōu)勢，節(jié)約社會勞動，使生產(chǎn)要素達到合理配置，提高經(jīng)濟效益，促進世界經(jīng)濟的發(fā)展。

(二)世界多邊貿(mào)易體制形成。1國際貿(mào)易對世界經(jīng)濟拉動作用增強。它表現(xiàn)為國際貿(mào)易增長率大大高于世界經(jīng)濟增長率。如以1990年為100，世界貨物出口值指數(shù)從1985年的56，上升到1995年的144，同期世界生產(chǎn)指數(shù)從86上升到107；世界實際國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)同期從85上升到106。1990-1995年間，世界貿(mào)易出口量年均增長率為6％；同期世界國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長率為1％。2服務(wù)貿(mào)易發(fā)展迅速。世界服務(wù)貿(mào)易額從1985年的3809億美元增加到1995年的11，678億美元，在國際大貿(mào)易(貨物與服務(wù))中的比重同期從163％上升到188％。3國際貨物貿(mào)易交換品種多樣化。在世界貿(mào)易中，占世界出口1％以上的貨物從1980-1981年的11種增加到1993-1994年的21種。在發(fā)展中國家出口貨物中，80年代中期，制成品所占比重開始超過一半；在出口中占1％以上的貨物種類從1980-1981年的6種增加到1993-1994年的19種。4發(fā)達國家同類貨物相互交換增加，主要的經(jīng)濟貿(mào)易大國一般既是某類商品的主要出口國，也是該類商品的主要進口國。5國際貿(mào)易趨同化。它表現(xiàn)為：電子化貿(mào)易手段普遍使用，EDI(電子數(shù)據(jù)交換)已在國際貿(mào)易中廣泛使用，其他如電子商務(wù)(EC)，電子貿(mào)易撮合(ETM)，電子資金轉(zhuǎn)賬(ETF)等已在許多國家開始使用；ISO9000系列成為國際貿(mào)易商品的共同標準；貿(mào)易合同標準化。6世界貿(mào)易組織建立，多邊貿(mào)易體制正式確立。1995年1月1日誕生的世界貿(mào)易組織，標志著世界貿(mào)易進一步規(guī)范化，世界貿(mào)易體制開始形成。作為世界多邊貿(mào)易體制組織和法律基礎(chǔ)的世界貿(mào)易組織，以其法人地位對所有成員方都有嚴格的法律約束力。因此，世界貿(mào)易組織的建立標志著一個以貿(mào)易自由化為中心，囊括當今世界貿(mào)易諸多領(lǐng)域的多邊貿(mào)易體制大框架已經(jīng)構(gòu)筑起來。

（三）各國金融日益融合在一起。1金融國際化進程加快。90年代以來，西方國家的大銀行根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，開始了大規(guī)模合并、收購活動，以提高效益。如法國里昂信貸銀行買下了大通曼哈頓銀行在比利時和荷蘭的附屬機構(gòu)。德意志銀行、巴克萊銀行和國民希敏寺銀行也吞并了一些歐洲其他國家的小銀行，以擴大在歐洲的網(wǎng)絡(luò)。為了提高本國銀行的競爭能力，很多國家對于大銀行的合并表示了支持的態(tài)度，1993年以來，世界排名在200名之內(nèi)的大銀行之間至少發(fā)生過25次合并。2地區(qū)性經(jīng)貿(mào)集團的金融業(yè)出現(xiàn)一體化。歐盟統(tǒng)一大市場建立后，銀行、證券公司和投資基金等金融機構(gòu)可在歐盟內(nèi)經(jīng)營不受國界限制的保險和投資業(yè)務(wù)；美國和日本的銀行則可通過收購、兼并等形式加緊滲透歐洲市場，歐洲的金融市場將演變?yōu)檎嬲膰H金融市場。3金融市場迅猛擴大。到1995年，外匯交易額已上升為世界貿(mào)易額的60倍，全球外匯日交易額已超過12萬億美元。隨著科學技術(shù)的進步，特別是國際信息的網(wǎng)絡(luò)化，外匯市場的資金交易正以"光的速度"從一個市場轉(zhuǎn)移到另一個市場。

(四)投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范框架開始形成。其主要特點如下：

第一，投資成為經(jīng)濟發(fā)展和增長新支點。國際直接投資額年均額與年均國際貿(mào)易額的比例在縮小，國際直接投資額年均增長率高于國際貿(mào)易年均增長率。1990-1996年年均世界出口貿(mào)易額為41，14571億美元；同期，世界各國對外直接投資額為2，56535億美元，二者之比為160∶1，差距進一步縮小。1991-1996年對外直接投資年均增長率為118％；而同期世界出口貿(mào)易額年均增長率為7％，后者大大低于前者。

第二，國際對外直接投資與吸收外國直接投資主體多元化。據(jù)統(tǒng)計，全球?qū)ν庵苯油顿Y總額已從1985-1990年年均1，55578億美元增長到1996年的3，46824億美元。同期，發(fā)達國家對外直接投資額從1，45005億美元增長到2，94732億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從932％下降到849％；發(fā)展中國家對外直接投資額從10554億美元增長到51469億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從67％提高到148％。同期，全球吸收外國直接投資額從1，41930億美元增長到3，49227億美元，其中，發(fā)達國家從1，16744億美元增長到2，08226億美元，在全球吸收外國直接投資額中的比重從822％下降到596％；發(fā)展中國家從24736億美元增長到1，28741億美元，所占比重從174％上升到369％。第叁，對外直接投資與吸收外國直接投資并行，一些發(fā)達國家和發(fā)展中國家與地區(qū)成為吸收外國直接投資的主要對象。發(fā)達國家中主要對外直接投資的國家同時也是吸收外國直接投資的主要國家。1995年，德國、法國、瑞典、英國、加拿大、美國、澳大利亞、荷蘭和日本等發(fā)達國家占當年世界對外直接投資總額的756％；同年，除日本以外的上述國家占當年世界吸收外國直接投資總額的53％。與此同時，一些發(fā)達國家、發(fā)展中國家和地區(qū)成為吸收外國直接投資的主要對象。1985-1995年，有20個國家和地區(qū)成為世界外國直接投資的主要吸收者。第四，國際借貸資金流動量增長很快，證券股權(quán)投資迅速發(fā)展。1993年流動金額為8185億美元，1994年增加為9534億美元，1995年增加為12，584億美元。與外國直接投資一樣，證券股權(quán)投資依然偏向于少數(shù)新興市場國家，1995年亞洲就占了流向新興市場的外國證券股權(quán)投資凈流量的53％。此外，外國證券股權(quán)投資的來源存在一定程度的集中性。1992-1994年，流向新興市場的這種投資35％以上來自美國，15％來自日本，11％來自英國。近幾年來，香港特區(qū)和新加坡的投資者也向新興國家進行這種投資。第五，投資自由化成為各國國際直接投資政策的目標，國際直接投資規(guī)范安排提上日程。90年代以來，保護和促進投資的雙邊投資條約數(shù)量大幅度增加，截至1997年1月1日，全世界已簽署這種條約1330個，涉及162個國家，在5年里條約數(shù)增加了2倍。1991-1996年，各國政府共對外國直接投資管理體制進行了約600次調(diào)整，其中95％是放松對外資管制的措施。1995年，在64個國家的112項立法變化中，106項屬于趨于自由化或促進外國直接投資的立法。國際社會為達成國際性的投資協(xié)議開始行動。關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判第一次將投資問題納入多邊貿(mào)易的體系，并達成《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》。出現(xiàn)通過協(xié)商建立一個綜合性多邊國際直接投資框架的行動，1996年聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議第九次會議對未來多邊投資框架進行了探討，并已達成協(xié)議。

(五)跨國公司作用進一步加強。90年代以來，跨國公司蓬勃發(fā)展。第一，跨國公司的數(shù)目劇增。據(jù)統(tǒng)計，1996年跨國公司已達到44，508家，在全球的附屬企業(yè)已達到276，659家。發(fā)達國家的跨國公司增加到36，380家，所占比重下降到817％；發(fā)展中國家和地區(qū)的跨國公司增加到7932家，所占比重上升到178％。第二，以發(fā)達國家和發(fā)展中國家為基地的最大跨國公司日益全球化。按外國資產(chǎn)排列的100家最大的跨國公司在它們的外國附屬企業(yè)中擁有17萬億美元的資產(chǎn)(控制了約1/5的全球外國資產(chǎn))。第叁，跨國公司開始結(jié)成新型的"戰(zhàn)略聯(lián)盟"。面對競爭壓力、自由化浪潮和新投資領(lǐng)域的開放，越來越多的企業(yè)，包括發(fā)展中國家的企業(yè)采取各種辦法參與全球化經(jīng)濟的活動，通過各種形式結(jié)成聯(lián)盟。通過兼并與收購在國外建立自己的生產(chǎn)設(shè)施，以保護、鞏固和增強自己的競爭能力。1988年到1995年間，全球跨國兼并與收購總額增加了一倍，達到2290億美元。1996年，有45起跨國兼并與收購的規(guī)模超過10億美元。與此同時，一些跨國公司以協(xié)定(股份和非股份)方式加強聯(lián)合。1995年締結(jié)了近4600項這樣的協(xié)定，而1990年只有1769項。1990年以來，跨國公司之間在核心技術(shù)(信息和生物)方面也加強了戰(zhàn)略性研究與開發(fā)伙伴關(guān)系。第四，跨國公司國際生產(chǎn)的規(guī)模和重要性日益增加?？鐕緝?nèi)部貿(mào)易在其國家貿(mào)易中的比重提高，出現(xiàn)了無國界經(jīng)濟。

(六)經(jīng)貿(mào)文化、人才出現(xiàn)世界性。以全球化、高速化、個體化為特征的多媒體網(wǎng)絡(luò)正在覆蓋全球；出現(xiàn)了經(jīng)濟生活和貿(mào)易文化的全球性趨同現(xiàn)象；"國際人"開始走俏，全球性的共同發(fā)展目標形成。為了在經(jīng)濟競爭中取勝，"國際人"正在成為各個國家、各大公司的首選目標，培養(yǎng)"國際人"、尋找"國際人"已成為世界性的人才戰(zhàn)略潮流。日本公司率先提出"國際人"戰(zhàn)略。他們認為，國際人應(yīng)具備以下10個基本條件：積極肯干，但是不蠻干；人際關(guān)系融洽，不以自我為中心；興趣廣泛，知識豐富；外語出色，樂意結(jié)交外國人；行動迅速，快食、快眠、快便；迅速適應(yīng)并愛上異國他鄉(xiāng)；意志剛強，富有忍耐性；深謀遠慮，但不優(yōu)柔寡斷；安排、處理好家庭生活關(guān)系；身體健康，精神煥發(fā)。此外，綠色主義、環(huán)保哲學，共同反黑、掃黃、打白(毒)和反腐敗，共同致力于發(fā)展與和平，共同把可持續(xù)發(fā)展作為經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標，均成為國際社會的共識。

二、經(jīng)濟全球化對世界經(jīng)濟貿(mào)易的影響

經(jīng)濟全球化對世界各國的經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響，對傳統(tǒng)的衡量國家之間經(jīng)濟貿(mào)易權(quán)益的概念與統(tǒng)計構(gòu)成了嚴重的挑戰(zhàn)。

(一)經(jīng)濟全球化使得各國經(jīng)濟相互依存與互動加強。

1.經(jīng)濟全球化使得世界各國經(jīng)濟形成"你中有我、我中有你"的局面，相互依存進一步加強。隨著世界經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，發(fā)達國家之間貨物、服務(wù)、資金、技術(shù)和市場高度融合，而且發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的上述關(guān)系也在加強。

2.經(jīng)濟全球化使得各國經(jīng)濟相互傳遞障礙在減少，互動性加強。在經(jīng)濟全球化趨勢加強下，對外貿(mào)易與國際資本流動在各國之間的經(jīng)濟傳遞中的作用在加強。80年代以來，在經(jīng)濟全球化趨勢下，對外貿(mào)易與投資逐漸變成雙向傳遞渠道，發(fā)達國家把經(jīng)濟發(fā)展與衰退通過對外貿(mào)易與投資傳遞到發(fā)展中國家；發(fā)展中國家的經(jīng)濟和金融波動也將影響到發(fā)達國家。1994年底，墨西哥金融危機震動了全世界；1997年7月由泰國引發(fā)的金融危機并未使發(fā)達國家幸免。

(二)經(jīng)濟全球化迫使人們的概念在創(chuàng)新。1大國際貿(mào)易概念出現(xiàn)。在經(jīng)濟全球化下，一國對外經(jīng)濟交往合作中，不能只考慮貨物貿(mào)易，還要把貨物貿(mào)易與直接投資、金融、服務(wù)、技術(shù)綜合考慮。因為，貨物貿(mào)易與投資相輔相成，互相促進，已成為各國經(jīng)濟發(fā)展的兩個支點。2將大國際貿(mào)易概念與本國經(jīng)濟的調(diào)整優(yōu)化、改革開放密切地結(jié)合起來；"貿(mào)易立國"、"貿(mào)易為本"的傳統(tǒng)信條已讓位于"經(jīng)濟接軌"和"市場融合"。3變被動接受經(jīng)濟全球化為主動參與經(jīng)濟全球化。越來越多的國家認識到經(jīng)濟全球化是科技革命作用的結(jié)果，是大勢所趨，紛紛主動改革本國經(jīng)濟體制，發(fā)展開放性經(jīng)濟，推行貿(mào)易、投資和金融自由化，為跨國公司創(chuàng)造投資條件，并積極參與多邊貿(mào)易體制和活動。4變單邊制裁為求得"雙贏"。在經(jīng)濟全球化下，一國對另一國單方面采取"貿(mào)易保護"、"貿(mào)易摩擦"、"貿(mào)易制裁"等以鄰為壑的措施，已開始由自我保護的工具變成了雙刃劍，在制裁別國的同時也會使自己受到傷害。其上策是通過談判，達成互惠互利的協(xié)議，促進雙方的經(jīng)貿(mào)發(fā)展，取得"雙贏"。

(三)經(jīng)濟全球化使國家受到?jīng)_擊，相互協(xié)調(diào)成為時代主旋律。面對經(jīng)濟全球化的新形勢，傳統(tǒng)的國家內(nèi)容發(fā)生了一定程度的改變。原本是一國獨有的權(quán)利，日益成為國際社會共同擁有的權(quán)力。各國的經(jīng)濟活動越來越多地遵循國際條約、協(xié)定、規(guī)范和慣例來運作；跨國公司在各國經(jīng)濟生活中地位的提高，使國家對產(chǎn)業(yè)政策的干預作用在減弱。在國家存在的情況下，出現(xiàn)了讓與，但它是以對等為原則的。當今世界各國都是擁有的獨立國家。共享是讓與的前提，沒有共享也就不會有讓與。經(jīng)濟全球化迫使各國把二者結(jié)合起來，出現(xiàn)了相互協(xié)調(diào)，使它逐步成為各國處理對外經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系的基石。隨著烏拉圭回合談判的結(jié)束和世界貿(mào)易組織的建立和運行，協(xié)調(diào)管理貿(mào)易政策在國際上和各國貿(mào)易政策中開始成為主流。

(四)經(jīng)濟全球化要求貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化。20年來，面對國際貿(mào)易格局的變化，特別是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的增長，新貿(mào)易理論將產(chǎn)品差異、規(guī)模收益遞增和不完全競爭等工業(yè)組織理論引進傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢框架，為國際貿(mào)易理論分析做出了貢獻。但它仍然假定企業(yè)只在某一個區(qū)位生產(chǎn)商品和服務(wù)，將對外直接投資排除在分析之外。同時，對外直接投資(跨國公司)理論成功地解釋了不同類型跨國公司直接或間接地創(chuàng)造的各類貿(mào)易流動，但仍是以單個企業(yè)為依據(jù)的投資分析，未推廣到國家層次。80年代初以來，經(jīng)濟全球化要求把貿(mào)易與投資理論結(jié)合在一起分析貿(mào)易與投資利益與效益，出現(xiàn)了新的理論分析，其理論模式主要集中于縱向或橫向一體化。在這些理論分析中，產(chǎn)品增值鏈活動的不同假定可以在不同地理位置上進行，在不同的國家可以進行完全相同的生產(chǎn)加工。在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為被分為兩大類型：

第一，總部行為。總部行為包括工程、管理和金融服務(wù)，以及信譽、商標等甚至可以無償轉(zhuǎn)讓給遠方生產(chǎn)區(qū)位的服務(wù)，這類行為有時被簡化概括為研究與開發(fā)。

第二，實際生產(chǎn)行為。實際生產(chǎn)行為又可再分為上游生產(chǎn)(中間產(chǎn)品)和下游生產(chǎn)(終極產(chǎn)品)。所有這些行為都被假定為具有規(guī)模收益遞增效應(yīng)。由于總部服務(wù)的運輸成本極低，企業(yè)可以將生產(chǎn)行為從總部分離出去，但為了獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，企業(yè)將某些生產(chǎn)行為集中在某一區(qū)位。在貿(mào)易分析中典型采用的兩國均衡框架，國外市場和國內(nèi)市場之間不存在任何差異。企業(yè)在兩個國家進行活動時，可以將總部行為安排在母國進行，但其實際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國進行(縱向一體化)，或者既安排在國內(nèi)，又安排在國外進行(橫向一體化)。因此，現(xiàn)在的企業(yè)不僅通過價格和質(zhì)量進行競爭，而且還通過生產(chǎn)的組織進行競爭。這些理論模型要解決的核心問題是單個企業(yè)的經(jīng)營活動決定了國內(nèi)、國際經(jīng)營企業(yè)的總格局。這一問題屬于理論分析中的國際化生產(chǎn)部分。一旦國際化生產(chǎn)活動分布格局形成，國際貿(mào)易的格局便隨之確定。貿(mào)易與投資理論的一體化表明，在經(jīng)濟全球化背景下，不能以單純的貿(mào)易行為來衡量國家之間的經(jīng)濟利益。

(五)經(jīng)濟全球化對表明國家之間經(jīng)貿(mào)權(quán)益的傳統(tǒng)概念和統(tǒng)計方法提出了挑戰(zhàn)。1傳統(tǒng)的對外貿(mào)易差額概念未能反映經(jīng)濟全球化下國家之間實際的貿(mào)易利益。在經(jīng)濟全球化背景下，國家之間的經(jīng)貿(mào)利益出現(xiàn)了幾種變化。第一，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部和跨國公司內(nèi)部貿(mào)易大量增加下，按總貿(mào)易和專門貿(mào)易劃分的國家之間的進出口掩蓋了國家之間在產(chǎn)品價值上的實得；第二，母國公司對東道國的直接投資在一定程度上替代了母國公司對東道國的商品直接出口，變相地進入了東道國的國內(nèi)市場，因此，母國公司在東道國國內(nèi)的投資和商品、服務(wù)的銷售收益應(yīng)計入母國的經(jīng)貿(mào)收益；第叁，在一國以加工貿(mào)易為主的情況下，把該國進出口貿(mào)易額作為該國的貿(mào)易利得，更加失實。因此，在經(jīng)濟全球化下，在計算各貿(mào)易國的貿(mào)易收益時，上述幾個現(xiàn)象不能忽略。2以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國際貿(mào)易統(tǒng)計滯后于經(jīng)濟全球化的現(xiàn)實，應(yīng)予修正。以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國際貿(mào)易統(tǒng)計制度來源于美國，并逐漸成為世界貿(mào)易各國的貿(mào)易規(guī)則的重要組成部分，原關(guān)貿(mào)總協(xié)定和世界貿(mào)易組織對之都有相應(yīng)的條款和協(xié)定。在國際貿(mào)易局限于產(chǎn)業(yè)間和投資不普遍的情況下，按原產(chǎn)地進行統(tǒng)計基本上可以反映貿(mào)易國的貿(mào)易利益。但在經(jīng)濟全球化趨勢下，按原產(chǎn)地統(tǒng)計則會出現(xiàn)兩種誤差。第一，未能如實反映跨國公司在全球的大規(guī)模的直接投資活動?？鐕緦ν庵苯油顿Y進行全球化經(jīng)營，它們生產(chǎn)的零部件、產(chǎn)品的進出口，按價值鏈、資本所有，理應(yīng)屬于母國，但卻計入東道國的貿(mào)易統(tǒng)計。第二，原產(chǎn)地規(guī)則以貨物貿(mào)易為主，未包括服務(wù)貿(mào)易等，因此，原產(chǎn)地統(tǒng)計在不能真實反映貨物貿(mào)易的同時，也不能全面如實地反映國與國之間的大貿(mào)易關(guān)系。

(六)經(jīng)濟全球化對發(fā)展中國家來說機遇與挑戰(zhàn)并存。經(jīng)濟全球化給發(fā)展中國家提供了發(fā)展的機遇。

第一，有利于發(fā)展中國家利用外資和資本外投。1996年聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議的《1997年世界投資報告》指出，發(fā)展中國家1996年接受了1290億美元的外國直接投資，對外投資了510億美元，二者都創(chuàng)造了歷史最高紀錄。它們在獲得世界投資總額中的比重從1995年的30％上升到1996年的37％。其中，48個最不發(fā)達國家在1996年的資本流入量也增加了56％。

第二，促使發(fā)展中國家的出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。由于資本的流入、跨國公司的直接投資活動和本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造，發(fā)展中國家出口商品結(jié)構(gòu)有所改善，制成品在出口中的比重從1980年的560％上升到1990年的733％和1994年的777％。

第三，迫使發(fā)達國家把發(fā)展中國家面臨的問題予以考慮和解決。發(fā)達國家日益認識到在經(jīng)濟全球化下，它們的經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展有賴于發(fā)展中國家。在債務(wù)解決、地區(qū)經(jīng)濟一體化和聯(lián)合國的改革等問題上不得不考慮發(fā)展中國家的權(quán)益。

第四，經(jīng)濟全球化有利于發(fā)展中國家的整體改革。

經(jīng)濟全球化對發(fā)展中國家構(gòu)成了嚴峻的挑戰(zhàn)。1經(jīng)濟全球化有利于發(fā)達國家構(gòu)筑以其為中心的國際經(jīng)貿(mào)基礎(chǔ)。在此情況下，發(fā)展中國家的將會受到更大的削弱。2發(fā)展不平衡在加劇。

第一，發(fā)達國家與發(fā)展中國家不平衡在加劇。經(jīng)濟全球化為以發(fā)達國家為主的國際資本開拓了尋求更高利潤的地域和空間，在發(fā)達和發(fā)展中國家經(jīng)濟實力相差甚大的背景下，經(jīng)濟全球化，使發(fā)達國家與發(fā)展中國家收入差距在拉大。1965年，七個主要發(fā)達國家人均收入是世界最貧困國家的20倍，1995年擴大到39倍。

第3篇：對外直接投資的概念范文

【關(guān)鍵詞】對外直接投資 動機 區(qū)位選擇

Stephen P.Meyer和Milford B.Green（1996）為了研究加拿大跨國公司的對外直接投資，他們收集了超過4500個數(shù)據(jù)，運用回歸分析方法對加拿大對外直接投資進行了實證研究。他們通過研究發(fā)現(xiàn)，加拿大的FDI 大多聚集在西歐、加勒比、澳大利亞、巴西和亞洲一些地區(qū)和國家。加拿大對外直接投資大多流向東道國擁有較大的市場潛力，與加拿大有著良好的貿(mào)易伙伴關(guān)系的國家。

Lilach Nachum，Srilata Zaheer和Shulamith Gross（2008）以美國的跨國公司為例，實證研究出不僅東道國自身的稟賦會影響到美國跨國公司投資的區(qū)位選擇，而且東道國在全球中與其他國家的地理距離的接近程度也會影響到美國跨國公司投資的區(qū)位選擇。如果東道國與世界上其他知識、資源都比較豐腴以及市場開放程度較高國家的地理距離比較接近的話，就會在一定程度上刺激美國的跨國公司到該國投資。

Bala Ramasamy，Matthew Yeung和Sylvie Laforet（2012）以2006—2008年中國跨國公司為樣本，運用泊松統(tǒng)計數(shù)據(jù)回歸模型，來研究國有企業(yè)和私營企業(yè)在對外直接投資區(qū)位選擇上的差異，他們研究表明，所有權(quán)不同的跨國公司，它們的投資的動機也存在差異。中國的國有企業(yè)在對外直接投資的區(qū)位選擇上，主要會選擇一些政府風險比較高（腐敗、貧富差距大、法制不健全、人權(quán)不平等）的國家，且這些國家的自然資源比較豐富；私營企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇則是一種市場導向型，是為了尋求更大的國外市場。但是，無論何種所有權(quán)企業(yè)的對外直接投資，它們在追求獲取技術(shù)進步和創(chuàng)新的目的上是一致的。

Yuanfei Kang和Fuming Jiang（2012）構(gòu)造了一個概念性的框架，綜合傳統(tǒng)的經(jīng)濟因素和制度因素，在提出一些列假設(shè)的基礎(chǔ)上，以中國企業(yè)對東亞和東南亞8個經(jīng)濟體13年的投資數(shù)據(jù)，構(gòu)造面板數(shù)據(jù)進行實證分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，一方面，傳統(tǒng)的經(jīng)濟因素對于中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇起著一定的重要作用，而制度因素相對于傳統(tǒng)經(jīng)濟因素來說，對中國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇影響的作用更大且表現(xiàn)出較高的復雜性和多樣性；另一方面，中國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇具有一定的動態(tài)特征，即中國FDI會在不同的經(jīng)濟體之間，不同的時期，其規(guī)模和流向會出現(xiàn)明顯的差異。同時，發(fā)達國家現(xiàn)有的對外直接投資區(qū)位選擇理論和研究框架并不完全符合中國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇，從制度變量來看，中國國內(nèi)的制度和政策會在很大程度上影響中國跨國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇。

Steven Globerman，Ari Kokko和Fredrik Sjoholm（2000）以瑞典大型跨國公司和中小企業(yè)如何更好獲取國際技術(shù)外溢為研究對象，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這兩類公司主要通過貿(mào)易和對外直接投資來獲取國外的技術(shù)和知識，并且這兩類企業(yè)的資本傾向于向?qū)＠麛?shù)較高且與瑞典地理距離較近的一些國家，同樣瑞典這些企業(yè)貿(mào)易對象的選擇也具有同樣的特點。從總體上看，跨國直接投資是瑞典大型跨國公司和中小企業(yè)獲取國際技術(shù)溢出的最重要的方式，而貿(mào)易一般對于中小企業(yè)顯得更為常用和重要。

Carmen Stoian（2013）以歐洲經(jīng)濟合作組織的20個國家的對外直接投資狀況作為面板數(shù)據(jù)，母國的制度變量在很大程度上會影響到其對外直接投資。在構(gòu)造的隨機效應(yīng)模型中，包含著制度變量，將會增加模型的解釋能力，并且母國的競爭策略和制度改革（貿(mào)易自由話制度、公司重組制度等）狀況，對解釋歐洲經(jīng)濟合作組織成員國的對外直接投資起著至關(guān)重要的作用。結(jié)果還發(fā)現(xiàn)，母國的技術(shù)水平對對外直接投資并沒有起到積極的促進作用，母國接受FDI的流入量和人均GDP，也會在一定程度上促進其對外直接投資。

Wen-Chung Hsu，Xingbo Gaohe和Hsin Mei Lin（2011）探討臺灣制造業(yè)企業(yè)對外直接投資給臺灣技術(shù)進步帶來的影響，研究發(fā)現(xiàn)，對外直接投資所帶來的技術(shù)進步效應(yīng)是中性的。但是，這種技術(shù)進步效應(yīng)會隨著對外直接投資區(qū)位選擇的不同而不同，從臺灣制造業(yè)企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇看，對中國的投資給臺灣技術(shù)進步帶來的效應(yīng)并不明顯，而對其他國家的投資則會顯著促進臺灣制造行業(yè)生產(chǎn)效率的進步。

Allan Webster（2013）以世界上其他國家對美國的直接投資為研究對象，研究發(fā)現(xiàn)，其他國家企業(yè)到美國設(shè)立子公司的目的，主要是由于美國國內(nèi)擁有大批技術(shù)熟練的工人和先進的科學技術(shù)的優(yōu)勢。然而，其他國家企業(yè)對美國直接投資最重要的戰(zhàn)略動機上看，是希望通過對美國直接投資這種途徑來獲取美國國內(nèi)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)（知識、生產(chǎn)效率）。

Wilbur Chung·Juan Alcacer（2002）他以1987-1993年OECD國家對外美國制造業(yè)投資的區(qū)位選擇，使用隨機參數(shù)邏輯回歸方法，來研究企業(yè)在不同投資動機下對美國FDI的選擇。他的研究不僅證實了之前企業(yè)追求更大的市場規(guī)模、低生產(chǎn)要素成本、低進入壁壘對FDI的吸引力的研究。而且通過研究還發(fā)現(xiàn)通過FDI獲取技術(shù)的特征。從OECD國家對美國的直接投資以獲得技術(shù)溢出來看，東道國的R&D密度并不能夠吸引他國的直接投資，因為這些跨國投資企業(yè)往往處于技術(shù)密集度很低的行業(yè)中，相反，研發(fā)密度較高的跨國企業(yè)，受東道國的R&D密度的吸引力就比較大。

參考文獻：

[1]Stephen P.Meyer & Milford B.Green. outward Canadian direct investment and place-specific attributes：an empiric alanalysis[J].Geoforum，1996.

[2]Lilach Nachum & Srilata Zaheer & Shulamith Gross. Dose It Matter Where Countries Are Proximity To Knowledge ， Markets and Resources ， and MNE Location Choices[J]. Management Science，2008.

[3]Bala Ramasamy & Matthew Yeung & Sylvie Lafore.China's outward foreign direct investment：Location choice and firm ownership[J].Journal of World Business，2012.

[4]Yuanfei Kang&Fuming Jiang.FDI location choice of Chinese multinationals in East and Southeast Asia：Traditional economic factors and institutional perspective[J].Journal of World Business，2012.

第4篇：對外直接投資的概念范文

在世界經(jīng)濟中，國際直接投資是最能體現(xiàn)經(jīng)濟全球化概念的經(jīng)濟運作方式之一，且與國際貿(mào)易有著密不可分的內(nèi)在聯(lián)系。隨著經(jīng)濟全球化的進程加快，從總體上看，國際對外直接投資與國際貿(mào)易相互作用、相互促進，都在大幅度增加和日益擴大。但具體而言，在經(jīng)濟全球化的條件下，一國的對外直接投資與國際貿(mào)易究竟存在著何種關(guān)系，是具有互補性還是具有替代性？對外直接投資是促進了國際貿(mào)易的發(fā)展還是相反？在加入WTO之后，我國政府和企業(yè)如何充分利用WTO的規(guī)則，在對外直接投資中促進貿(mào)易出口的增長，本文試圖對這些問題做一分析。

一、國際直接投資與貿(mào)易的理論解析

影響國際貿(mào)易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢必會減少貿(mào)易的往來，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對貿(mào)易的間接促進會使貿(mào)易的規(guī)模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達國家在發(fā)展中國家投資而進行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認為，一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。

總之，對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿(mào)易的實證檢驗

當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時，會發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。

（一）發(fā)達國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國外一些學者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實際出口聯(lián)系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。同時，學者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達國家企業(yè)的出口

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經(jīng)大學出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達國家進行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進入“全球500強”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進也有其特點。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動比率比發(fā)達國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項目，與發(fā)達國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強的投資與貿(mào)易互補性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經(jīng)驗積累后，逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經(jīng)濟，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內(nèi)經(jīng)濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟學家聯(lián)合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應(yīng)當?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動機占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現(xiàn)為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內(nèi)勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿(mào)易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易；由于對外直接投資與貿(mào)易的互補關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟運作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準的企業(yè)就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國對外經(jīng)濟貿(mào)易年鑒》（2001年）為準。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。

表1中國海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對外經(jīng)濟貿(mào)易簡要統(tǒng)計》(2001)整理。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀90年代以后，在中國政府有關(guān)政策的引導下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

表2中國海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來源：根據(jù)中國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型，即非生產(chǎn)性項目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口，以促進中國產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達國家或地區(qū)的先進技術(shù)，以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當?shù)氐氖袌?，同時帶動相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿(mào)易的互動

1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經(jīng)濟全球化使各國經(jīng)濟進入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內(nèi)外“兩個市場”和“兩種資源”，實現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動，提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。

從中國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動和內(nèi)在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現(xiàn)代化的進程中，資源短缺對中國經(jīng)濟將是一個嚴重的制約。其中，開發(fā)的重點放在對我國經(jīng)濟具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機調(diào)查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經(jīng)營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經(jīng)濟學會編《世界經(jīng)濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動的內(nèi)在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴大出口和占領(lǐng)國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿(mào)易限制的一個反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機構(gòu)，用最近的距離、最快的時間學習、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿(mào)易即存在互補關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會帶來一定的進口貿(mào)易增長，但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業(yè)。機械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說，在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內(nèi)紡織機械的出口，但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內(nèi)材料多的，可以促進國內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿(mào)易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿(mào)易既存在互補又存在替代關(guān)系、中國的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

第5篇：對外直接投資的概念范文

國際經(jīng)濟合作是國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)的一門必修課，針對經(jīng)濟管理類專業(yè)的高年級本科生開設(shè)，側(cè)重研究國際貨物貿(mào)易以外的其他國際經(jīng)濟業(yè)務(wù)與交往方式，核心內(nèi)容是探討生產(chǎn)要素(資本、技術(shù)、勞動力等)國際流動的具體形式、原因和效應(yīng)。該課程具有以下特點:

(一)廣泛性與關(guān)聯(lián)性我國對國際經(jīng)濟合作學科進行系統(tǒng)研究始于20世紀80年代中后期，隨著我國參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作規(guī)模的擴大和形式的增加，國際經(jīng)濟合作課程的教學內(nèi)容日趨龐雜，主要內(nèi)容包括:國際投資合作(國際直接投資與間接投資)、國際技術(shù)合作、國際工程承包與勞務(wù)合作、國際租賃、國際經(jīng)濟援助、中國對外經(jīng)濟合作等領(lǐng)域的基本理論、基本內(nèi)容與操作方法，及國際經(jīng)濟協(xié)調(diào)機制和國際經(jīng)濟合作主體權(quán)利的法律保護。課程內(nèi)容的廣泛性導致課堂教學存在兩大難點:一是教師在有限的課時內(nèi)(多數(shù)開課為每周2學時)如何深入講授龐雜的課程知識點，課程重難點如何突出;二是如何解決課程知識點與其他課程教學內(nèi)容存在的重復問題，如國際直接與間接投資內(nèi)容屬于國際投資學，國際技術(shù)貿(mào)易、跨國公司內(nèi)容在某些院校已經(jīng)單設(shè)課程講授。關(guān)聯(lián)性是指國際經(jīng)濟合作各種形式之間的聯(lián)系比較緊密。目前在信息化與全球化基礎(chǔ)上進行的生產(chǎn)要素國際間轉(zhuǎn)移與重新配置多數(shù)情況是資本、技術(shù)、勞動力等要素結(jié)合在一起產(chǎn)生的一攬子生產(chǎn)要素的國際轉(zhuǎn)移與配置。如中國對外承包工程本身就涉及可行性研究、國際工程承包、國際勞務(wù)輸出、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際租賃等多種形式的合作。

(二)時效性與實踐性進入21世紀以來，全球化與信息化的迅速發(fā)展使得全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置的生產(chǎn)要素種類不斷增加，在傳統(tǒng)的資本、技術(shù)和勞務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展出許多新的內(nèi)容，如土地、信息、企業(yè)管理、風險投資等成為國際經(jīng)濟合作新的內(nèi)容。此外，中國開展對外經(jīng)濟技術(shù)合作的理論與現(xiàn)實案例日益豐富。時效性要求授課教師隨時關(guān)注國際經(jīng)濟貿(mào)易形勢的變化，不斷更新教學內(nèi)容，做到與時俱進。盡管國際經(jīng)濟合作課程涉及要素流動的基本理論，但其理論沒有嚴格的體系，多數(shù)理論是對國際貿(mào)易、國際投資等課程相關(guān)理論的歸納，課程內(nèi)容主要側(cè)重于實務(wù)，特別是各種經(jīng)濟合作方式的操作程序與環(huán)節(jié)，如國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際工程承包、國際租賃、可行性研究報告等實踐性較強的內(nèi)容。

二、國際經(jīng)濟合作課程教學改革探討

(一)整合教學內(nèi)容明確課程定位是整合教學內(nèi)容的前提。結(jié)合課程特點和教學對象，將國際經(jīng)濟合作課程明確定位為:拓展學生的專業(yè)知識面、為將來的工作與深入學習打下基礎(chǔ)。具體而言，一方面，通過學習，使學生形成一個關(guān)于國際經(jīng)濟合作較為完整的知識架構(gòu)，特別是掌握重點概念與理論;另一方面，使學生掌握國際經(jīng)濟合作主要方式的實際操作，把握國際經(jīng)濟合作實務(wù)發(fā)展的新趨勢與動態(tài)。目前，多數(shù)高校國際經(jīng)濟合作教學采用的是對外經(jīng)貿(mào)大學盧進勇教授主編的國家級規(guī)劃教材《國際經(jīng)濟合作》，筆者以此教材的框架體系為基礎(chǔ)，結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，遵循應(yīng)用性、時效性與重點性原則，對課程教學內(nèi)容進行了優(yōu)化與整合。1.導論。主要內(nèi)容包括國際經(jīng)濟合作的概念界定、類型與研究對象;國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生與發(fā)展;國際經(jīng)濟合作的主要理論。2.國際直接投資。國際直接投資的概念、形式與發(fā)展趨勢;國際直接投資主體—跨國公司概述;國際直接投資的動機;國際直接投資環(huán)境。3.中國利用外商直接投資(或者外商對華直接投資)。中國利用FDI的發(fā)展歷程、主要特點與作用;中國利用FDI的主要方式;中國利用FDI的政策法律規(guī)定。4.中國對外直接投資?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略內(nèi)涵與必要性;中國境外FDI的現(xiàn)狀、特點與問題;中國對外直接投資管理;中國企業(yè)走出去的文化融合。5.國際間接投資。國際間接投資的含義、特點、分類與影響因素;國際債券投資;國際股票投資;中國對外間接投資。6.國際技術(shù)貿(mào)易。國際技術(shù)貿(mào)易的含義、內(nèi)容;國際技術(shù)貿(mào)易的主要方式;國際技術(shù)貿(mào)易價格;中國對外技術(shù)貿(mào)易管理;自主創(chuàng)新與技術(shù)引進的關(guān)系。7.國際工程承包。國際工程承包概述;國際工程承包招投標程序;國際工程承包合同;中國對外承包工程的特點與問題。8.國際勞務(wù)合作。國際勞務(wù)合作的含義、本質(zhì)與主要形式;國際勞務(wù)市場的發(fā)展趨勢與特點;國際勞務(wù)合同的基本條款;中國對外勞務(wù)合作的現(xiàn)狀與特點。9.國際租賃。國際租賃概述;國際租賃的主要形式;國際租賃合同;租金的計算。10.國際發(fā)展援助。概述;國際發(fā)展援助機構(gòu);中國與國際發(fā)展援助。11.可行性研究與項目評估?？尚行匝芯康暮x、階段、主要內(nèi)容與工作程序;項目評估的概念、主要內(nèi)容與工作程序;項目評估與可行性研究的關(guān)系。12.特色專題:浙江省對外經(jīng)濟技術(shù)合作現(xiàn)狀、問題與對策。

(二)改進課堂教學方法目前，國際經(jīng)濟合作課程多采用理論講授、案例分析、課堂討論和課后練習相結(jié)合的教學模式，這些教學方法的綜合運用有助于提升教學效果，但有必要進一步探索新的教學方式。1.主體參與教學。主要做法包括:在教師的指導下，由學生充當教師講授部分教學內(nèi)容，如國際直接投資章節(jié)中的國際投資環(huán)境;培養(yǎng)學生自主查詢數(shù)據(jù)與資料、EXCELL圖表制作與歸納能力，如要求學生上網(wǎng)檢索世界投資報告(英文版)并將其主要觀點翻譯成中文、要求學生到國家統(tǒng)計局下載中國利用外商直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)繪制圖表并歸納觀點，并將過程當眾演示;要求學生上網(wǎng)檢索《國際經(jīng)濟合作》雜志，圍繞某一個主題閱讀文獻20篇，并撰寫讀書筆記;鼓勵學生參與教學大綱與教學環(huán)節(jié)的設(shè)計等。這種教學方法有利于改變教師包攬一切、學生消極應(yīng)付的被動教學方式，有助于調(diào)動學生積極性和主動性，鍛煉膽量，提高語言表達能力。2.啟發(fā)式教學。在教學過程中可采取不同的形式對學生進行啟發(fā)引導，如直觀啟發(fā)、視頻啟發(fā)、語言啟發(fā)、圖示啟發(fā)、對比啟發(fā)等。如跨國公司在華投資的效應(yīng)，可先擺出現(xiàn)象或事實，啟發(fā)學生進行歸納，然后結(jié)合相關(guān)理論進一步深化;國際技術(shù)貿(mào)易章節(jié)的教學可適當拓展，利用數(shù)據(jù)、案例、對比的方式啟發(fā)學生思考技術(shù)引進與自主創(chuàng)新的關(guān)系;BOT投資方式的含義與特點由教師講解比較枯燥，可采用通過相關(guān)視頻啟發(fā)學生進行思考、教師提問的教學方法;結(jié)合具體案例進行啟發(fā)式教學，如雅戈爾集團與吉利走出去的案例，啟發(fā)學生思索企業(yè)走出去的經(jīng)驗與教訓。3.項目規(guī)劃教學。項目規(guī)劃教學是把教學內(nèi)容分解成若干個項目，從程序上將項目設(shè)計、實施與結(jié)束的全過程設(shè)置一系列的操作環(huán)節(jié)，從時間上更關(guān)注項目的未來發(fā)展。如可行性研究報告撰寫項目，首先由教師在學期初設(shè)計若干子項目;再根據(jù)全班人數(shù)分成若干執(zhí)行小組，每個小組選定一名組長，組員各司其職，有的負責市場分析，有的負責投資環(huán)境，有的負責財務(wù)分析等;教師提供查找資料的途徑，并根據(jù)小組要求提供必要幫助，安排組長每2周匯報一次項目進展情況;報告完成后要求學生制作PPT，并邀請部分教師對報告進行現(xiàn)場評比，評比結(jié)果作為過程考核的一部分。

第6篇：對外直接投資的概念范文

所有對外直接投資和跨國企業(yè)理論的出發(fā)點就是，要確保跨國企業(yè)的投資有利可圖，進入東道國的跨國企業(yè)必須具備當?shù)馗偁幷咚鶝]有的優(yōu)勢。也就是說，擁有特定的優(yōu)勢是跨國企業(yè)在當?shù)赝顿Y的前提條件，跨國企業(yè)對外直接投資正是利用其既有的特定優(yōu)勢的過程。實際上，跨國企業(yè)實施FDI也可以是構(gòu)建新的競爭優(yōu)勢的過程，目前僅擁有部分競爭優(yōu)勢的后發(fā)企業(yè)可以對外直接投資，吸取和積累知識型資產(chǎn)，在未來形成新的競爭優(yōu)勢。傳統(tǒng)理論將具備壟斷優(yōu)勢視作先決條件的靜態(tài)化處理方法，正是造成發(fā)展中國家對外投資困局的根本原因所在。

藉此為突破口，吳先明教授的新作《創(chuàng)造性資產(chǎn)與中國企業(yè)國際化》(人民出版社，2008年4月版)從創(chuàng)造性資產(chǎn)的分析視角對既有理論進行了積極拓展，從理論上解釋了中國企業(yè)的海外投資行為，為蓬勃興起的中國企業(yè)國際化進程指明了方向，并為發(fā)展中國家的企業(yè)打破對外投資困局提供了很好的途徑。

本書一個很重要的特色就是從傳統(tǒng)理論的核心問題和基本前提入手構(gòu)建新的理論框架，立意高遠?？鐕髽I(yè)對外直接投資理論研究的核心問題是，跨國企業(yè)為什么愿意并能夠以直接投資的形式到東道國從事經(jīng)營活動?以國際生產(chǎn)折衷范式為代表的傳統(tǒng)理論認為這取決于三個基本條件。企業(yè)之所以能夠到國外經(jīng)營，是因為企業(yè)擁有高于其他國家企業(yè)的壟斷優(yōu)勢；企業(yè)之所以采用直接投資的方式，是因為企業(yè)使自身優(yōu)勢內(nèi)部化比出售或出租給外國企業(yè)更有利；而企業(yè)之所以愿意到東道國經(jīng)營，是因為企業(yè)在東道國結(jié)合當?shù)匾赝度雭砝闷鋬?yōu)勢時比利用其本國要素投入更有利。將企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢視作其對外投資的既有前提是傳統(tǒng)理論的根本缺陷，這一缺陷不僅造成了發(fā)展中國家企業(yè)投資兩難的理論困境，也使得傳統(tǒng)的理論范式不斷受到現(xiàn)實中跨國企業(yè)發(fā)展的新情況和新變化的嚴重沖擊。比如本書中所提到的三個影響深遠的變化：20世紀80年代中期以來，發(fā)展中國家企業(yè)對歐美等發(fā)達國家的直接投資增長迅猛；90年代以來，跨國公司的全球研發(fā)活動蓬勃興起；以及90年代中期以后，跨國并購取代新建投資成為企業(yè)進入國際市場的主要方式，等等。

基于此，本書利用鄧寧1993年所提出的創(chuàng)造性資產(chǎn)的概念，強調(diào)跨國企業(yè)通過對外直接投資獲取競爭優(yōu)勢的動態(tài)化過程。該書指出，自20世紀80年代以來，跨國企業(yè)國際生產(chǎn)的動機已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。越來越多的跨國企業(yè)在實施FDI較少地強調(diào)利用既有的所有權(quán)特定優(yōu)勢，而更加關(guān)注通過并購新的資產(chǎn)，或與外國公司建立合作伙伴關(guān)系來擴展自身優(yōu)勢。因此，在經(jīng)濟全球化的新型競爭條件下，對外直接投資不再是以壟斷優(yōu)勢為先決條件，擁有局部競爭優(yōu)勢的后發(fā)企業(yè)可以通過對外直接投資的方式獲得創(chuàng)造性資產(chǎn)，形成新的競爭優(yōu)勢。例如，發(fā)展中國家可以在與跨國公司的競爭中逐步形成低成本制造等局部競爭優(yōu)勢，以此為基礎(chǔ)在全球范圍內(nèi)重構(gòu)自身資源和能力基礎(chǔ)，通過對發(fā)達國家的逆向投資去尋求和獲得重要的創(chuàng)造性資產(chǎn)――如創(chuàng)新技術(shù)、商業(yè)信息、全球化的管理技能等。

本書所建立的理論框架是其一大貢獻?？梢哉f。該書的理論框架既是對傳統(tǒng)理論的繼承，又是對傳統(tǒng)理論的突破和創(chuàng)新。一方面，本書基本理論框架和國際生產(chǎn)折衷范式并無太大差異，因此它仍然可以解釋傳統(tǒng)意義上的對外直接投資現(xiàn)象；另一方面，它又對折衷范式中某些基本前提進行了修正，賦予其動態(tài)化變動的涵義，使其更符合跨國公司發(fā)展的新發(fā)展和新情況，從而增加了理論的解釋力度。

與同類書籍相比，本書的另一個特色是其理論分析和經(jīng)驗分析緊密結(jié)合。由于數(shù)據(jù)難以獲取，對發(fā)展中國家企業(yè)對外投資的研究大多偏重于理論分析，或者一般意義上的定性分析。但由于跨國企業(yè)的對外直接投資具有很強的實踐性，經(jīng)驗分析如果缺乏深度就難以得到有說服力的結(jié)論?；诖?，本書不僅以邏輯一致的理論框架為基礎(chǔ)進行了深入的理論分析，而且每個理論分析結(jié)論都注重以充分的經(jīng)驗分析作為支持。

第7篇：對外直接投資的概念范文

[關(guān)鍵詞]發(fā)展中國家；對外直接投資；比較優(yōu)勢；后發(fā)優(yōu)勢

[中圖分類號]F752　[文獻標識碼]A　[文章編號]1003―3890(2007)03―0042―05

一、引言

隨著經(jīng)濟全球化進程的加速，各國的對外投資活動日益頻繁，對國際直接投資的研究已成為各國經(jīng)濟學家和企業(yè)界關(guān)注的焦點。近年來，在經(jīng)濟全球化和投資自由化的國際背景下，發(fā)展中國家對外直接投資的發(fā)展格外令人矚目。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的研究顯示，發(fā)展中國家對外直接投資存量從1990年的1470億美元猛增到2004年的1萬億美元；越來越多的發(fā)展中國家的企業(yè)正在成長為跨國企業(yè)，《財富500強》中發(fā)展中國家企業(yè)已從1998年的29個增加到2005年的45個。[1]

發(fā)展中國家在對外直接投資領(lǐng)域的競爭一方面向發(fā)達國家提出了挑戰(zhàn)，另一方面也對傳統(tǒng)的國際投資理論提出了新的課題，現(xiàn)有發(fā)展中國家對外直接投資理論并不能完全解釋現(xiàn)實的發(fā)展中國家對外直接投資活動。筆者把后發(fā)優(yōu)勢理論應(yīng)用于發(fā)展中國家對外直接投資領(lǐng)域，認為后發(fā)優(yōu)勢可以對現(xiàn)有的投資理論起到豐富和補充的作用，從而指導發(fā)展中國家對外直接投資的發(fā)展。

二、文獻綜述

發(fā)展中國家對外直接投資理論直到20世紀80年代后半期才初步形成，至今仍無一個完整的分析框架。其中代表性的理論主要有五種。

(一)小規(guī)模技術(shù)理論

20世紀80年代美國經(jīng)濟學家威爾斯(Wells)用小規(guī)模技術(shù)理論從技術(shù)角度對發(fā)展中國家企業(yè)對外直接投資競爭優(yōu)勢的來源進行解釋。該理論認為，發(fā)展中國家的對外直接投資主要是發(fā)揮其低成本優(yōu)勢，這種優(yōu)勢主要來源于三個方面：(1)發(fā)展中國家擁有為小市場需要提供服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。(2)發(fā)展中國家在民族產(chǎn)品的海外生產(chǎn)上頗具優(yōu)勢。(3)低成本產(chǎn)品營銷戰(zhàn)略。

(二)技術(shù)地方化理論

拉奧(Lall)在小規(guī)模技術(shù)理論的基礎(chǔ)上進一步提出技術(shù)地方化理論。拉奧認為，第三世界跨國公司技術(shù)的形成包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動，發(fā)展中國家能夠形成和發(fā)展自己的“特有優(yōu)勢”。這主要表現(xiàn)在：(1)發(fā)展中國家技術(shù)知識的當?shù)鼗窃诓煌诎l(fā)達國家的環(huán)境下進行的，這種新的環(huán)境往往與一國的要素價格及其質(zhì)量相聯(lián)系。(2)發(fā)展中國家生產(chǎn)的產(chǎn)品適合于他們自身的經(jīng)濟條件和需求，他們的產(chǎn)品能夠更好地滿足當?shù)鼗蜞徑袌龅男枰?3)第三世界企業(yè)在新的創(chuàng)新活動中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟效益。(4)在產(chǎn)品特征上，第三世界企業(yè)能夠開發(fā)出與名牌產(chǎn)品不同的消費品，特別是當國內(nèi)市場較大、消費者的品位和購買能力有很大差別時，來自第三世界的產(chǎn)品具有一定的競爭能力。上述優(yōu)勢還會由于民族的或語言的聯(lián)系而得到加強。

(三)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論

坎特維爾(Cantwell)和托蘭惕諾(Tolentino)主要從技術(shù)累積和技術(shù)創(chuàng)新的角度來解釋發(fā)展中國家的對外投資行為。他們認為，發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級過程是企業(yè)技術(shù)能力提高的過程，而企業(yè)技術(shù)能力提高則是不斷積累的結(jié)果。同時，發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)能力提高是國際直接投資累積增長的重要決定因素。因此，發(fā)展中國家的對外直接投資遵循下面的發(fā)展順序：(1)利用種族聯(lián)系，在周邊國家進行直接投資；(2)隨著海外投資經(jīng)驗的積累，種族因素重要性下降，逐步從周邊向其他發(fā)展中國家擴展直接投資；(3)在經(jīng)驗積累的基礎(chǔ)上，為獲得更復雜的技術(shù)開始向發(fā)達國家投資。

(四)動態(tài)比較優(yōu)勢理論

日本學者小澤輝智(Ozawa)認為，任何一國的比較優(yōu)勢都不是一成不變的，而會隨著時間和條件的變化發(fā)生轉(zhuǎn)移或自然消失，因此他提出“動態(tài)比較優(yōu)勢理論”。該理論認為，當一國的比較優(yōu)勢發(fā)生變化后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)也隨之變化，這會在很大程度上影響對外直接投資的變化。按照這一理論，使本國比較優(yōu)勢不斷增強從而保持經(jīng)濟競爭力的動機，是發(fā)展中國家從純外資進入的國家演變成向海外投資的國家的基本原因。小澤輝智把這一階段分為以下幾個階段：(1)吸引外國直接投資階段。(2)外資流入階段向?qū)ν馔顿Y階段的轉(zhuǎn)型階段。(3)從勞動力導向的對外投資向貿(mào)易支持型和技術(shù)導向型的對外投資過渡階段。(4)資本密集型的資金流入和資本導向型對外投資交叉發(fā)生的階段。

(五)發(fā)展中國家FDI理論的幾點評價

從上述四種代表性的發(fā)展中國家對外直接投資理論中，可以看出，比較優(yōu)勢原則是解釋發(fā)展中國家對外直接投資的一個基本原則或核心部分。對外直接投資的一般途徑均是各國如何發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，從而獲得對外直接投資的發(fā)展。比較優(yōu)勢包括兩個層面，一是靜態(tài)比較優(yōu)勢，在這一原則的指導下，一國應(yīng)該努力尋找各國不同產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品之間的差異和比較優(yōu)勢的所在，再根據(jù)比較優(yōu)勢的分布來確定本國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇和區(qū)位選擇。如小規(guī)模技術(shù)理論和技術(shù)地方化理論。二是動態(tài)比較優(yōu)勢，靜態(tài)比較優(yōu)勢原則無法解釋發(fā)展中國家對外直接投資格局的長期變化，將其動態(tài)化則可以起到一定的彌補作用。如小澤輝智認為，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢由勞動密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而引導發(fā)展中國家順利實現(xiàn)對外直接投資的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)的演進。然而，動態(tài)比較優(yōu)勢的提出更多地是一種理論上的論證，靜態(tài)比較優(yōu)勢和動態(tài)比較優(yōu)勢之間如何轉(zhuǎn)化并沒有找到令人信服的邏輯解釋。

發(fā)展中國家FDI理論強調(diào)的比較優(yōu)勢原則對發(fā)展中國家開展對外直接投資活動有著重要的指導意義，但發(fā)展中國家如果只利用自身已有的優(yōu)勢進行對外投資，還只是“順梯度投資”的投資方式，即對外投資并不能改變發(fā)展中國家在全球產(chǎn)業(yè)分工格局中處于低位的狀況。對于發(fā)展中國家，要想真正實現(xiàn)跨越式發(fā)展，就必須采取適當?shù)姆绞酱罅Πl(fā)展逆梯度型的對外直接投資，主動獲得世界最新技術(shù)，拓展國際市場并促進國內(nèi)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。有關(guān)發(fā)展中國家對外直接投資對母國的影響的實證分析顯示，很多發(fā)展中國家的跨國公司在對外直接投資之后，技術(shù)創(chuàng)新能力得到提高，經(jīng)濟實力進一步增強。[2]

此外，發(fā)展中國家對外直接投資的理論研究主要是從技術(shù)演進的角度為發(fā)展中國家對外直接投資尋找比較優(yōu)勢，強調(diào)技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)積累以及技

術(shù)創(chuàng)新對發(fā)展中國家投資擴張所起的關(guān)鍵性作用，而忽略了制度因素，忽視了發(fā)展中國家的政府在開展對外直接投資中所起的作用。而在當今世界經(jīng)濟中，越來越多的發(fā)展中國家政府已經(jīng)認識到，對外直接投資是促進經(jīng)濟增長和企業(yè)增強國際競爭力的重要戰(zhàn)略選擇，并采取了一系列的鼓勵性政策措施。因此，重視制度因素在對外直接投資中的作用也是至關(guān)重要的。

三、發(fā)展中國家FDI后發(fā)優(yōu)勢分析框架

(一)后發(fā)優(yōu)勢內(nèi)涵

一般在各項研究中，后發(fā)優(yōu)勢只是籠統(tǒng)地定義為后發(fā)國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展相對落后和遲緩所形成的有利條件，或存在的各種機遇。后發(fā)優(yōu)勢假說(Gerchenkron，1962)提出之后，一些學者用這一理論來檢驗拉美以及日本、韓國等亞洲新興工業(yè)化國家的經(jīng)濟發(fā)展過程，如赫爾希曼(Helpman，1991)、南亮進(南亮進，1992)等。國內(nèi)也有學者用它來分析經(jīng)濟增長過程，如陸德明、李清均、施培公和張偉等。但就整體而言，這一理論假說尚未引起眾多研究者的重視，國內(nèi)外對后發(fā)優(yōu)勢假說進行研究與應(yīng)用的文獻并不多見，專門利用它來研究對外直接投資的文獻也尚未出現(xiàn)。

發(fā)展中國家主要有兩種優(yōu)勢可以利用，一是比較優(yōu)勢，另一種是后發(fā)優(yōu)勢。目前，學術(shù)界大多重視比較優(yōu)勢的作用，相對忽視后發(fā)優(yōu)勢的作用，而事實上后發(fā)優(yōu)勢理論對于發(fā)展中國家加速經(jīng)濟發(fā)展和追趕發(fā)達國家非常重要。[3]在國際直接投資領(lǐng)域，發(fā)展中國家跨國公司與發(fā)達國家相比而言，投資規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺少名牌產(chǎn)品等。如果不能利用后發(fā)優(yōu)勢，難以實現(xiàn)進一步的成長和發(fā)展，發(fā)展中國家FDI也難以實現(xiàn)持續(xù)快速地發(fā)展。因此，把后發(fā)優(yōu)勢假說引入發(fā)展中國家對外直接投資領(lǐng)域，將其作為現(xiàn)有發(fā)展中國家FDI理論的補充，可以在相當程度上彌補現(xiàn)有理論的以比較優(yōu)勢原則為理論核心的不足。靜態(tài)的比較優(yōu)勢容易使發(fā)展中國家陷入比較優(yōu)勢陷阱而難以自拔，而動態(tài)比較優(yōu)勢的提出更多地是一種理論上的論證。把靜態(tài)比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為動態(tài)比較優(yōu)勢是合乎邏輯的推理，但其中的轉(zhuǎn)化機制卻模糊不清。筆者認為，正是后發(fā)優(yōu)勢在其中起到了關(guān)鍵的轉(zhuǎn)化器的作用。發(fā)展中國家通過發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，促使本國原有的比較劣勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化為新的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從而使靜態(tài)比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為動態(tài)比較優(yōu)勢，促進本國的FDI的發(fā)展。

(二)發(fā)展中國家FDI后發(fā)優(yōu)勢的作用機制

1．政府的干預。經(jīng)濟學家劉易斯認為：沒有一個國家不是在明智政府的積極刺激下取得經(jīng)濟進步的。[4]政府的干預與后發(fā)優(yōu)勢的關(guān)系可以用圖1表示，圖1中縱軸代表發(fā)展中國家FDI的后發(fā)優(yōu)勢，用字母B(Backward Advantage)來表示，橫軸代表政府的干預措施，用G(Government Intervention)表示。從對外直接投資發(fā)展的角度來看，發(fā)展中國家在對外投資的初期，后發(fā)優(yōu)勢通常隨著政府的干預力度的增強而增加。這是由于，投資初期資本市場通常未能得到完整的發(fā)育，缺乏投資的有效資本，作為投資主體的企業(yè)和企業(yè)家也嚴重缺乏。此時，為了使企業(yè)較快地在國際市場上取得立足之地，企業(yè)力量的弱小和企業(yè)家的缺乏可以先由政府替代的方式進行解決。政府可以采用國家組織，或者國家與民間資本結(jié)合等方式，使企業(yè)迅速形成較強的企業(yè)有效資本與管理能力。

隨著發(fā)展中國家對外直接投資的發(fā)展達到M點時，潛在的后發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的競爭優(yōu)勢，企業(yè)具備參與國際市場競爭的核心競爭力，政府的干預度已達到最佳。M點之后政府干預所能起到的作用逐步下降，這意味著若政府長期替代資本市場和企業(yè)家的功能，則會導致企業(yè)依賴政府，缺乏創(chuàng)新精神，企業(yè)家因沒有一個良好的成長環(huán)境而難以成長，社會上尋租活動盛行，對外直接投資發(fā)展也缺乏持久的推動力量。因此，到投資發(fā)展的中后期，政府應(yīng)逐步退出和還原。

2．技術(shù)學習和技術(shù)進步。由于知識和技術(shù)具有溢出效應(yīng)，學習與借用知識和技術(shù)能夠帶來后發(fā)利益。發(fā)展中國家可以直接從發(fā)達國家中獲取已有的知識和技術(shù)，大量節(jié)省下來的研發(fā)費用、創(chuàng)新成本或探索成本，包括時間節(jié)約和經(jīng)驗教訓等，就可以看作是發(fā)展中國家巨大后發(fā)利益的一種表現(xiàn)。[5]從另一個角度來看，發(fā)展中國家在技術(shù)轉(zhuǎn)換成本上也存在著一定的優(yōu)勢，通常發(fā)達國家企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本要大大高于發(fā)展中國家。由于發(fā)達國家大多數(shù)企業(yè)設(shè)備較先進，使用年限不長，固定資產(chǎn)投資尚在回收之中，應(yīng)用新技術(shù)而報廢現(xiàn)有設(shè)備必然遇到很大阻力，而發(fā)展中國家企業(yè)往往生產(chǎn)設(shè)備陳舊，資產(chǎn)存量小，軟系統(tǒng)也不穩(wěn)定，轉(zhuǎn)換成本小，采用新技術(shù)的阻力小。因此，發(fā)展中國家企業(yè)可以盡可能多地采用先進技術(shù)，跨越某些發(fā)展階段，以比較低的轉(zhuǎn)換成本形成對發(fā)達國家企業(yè)的有效追趕。圖2表示了后發(fā)優(yōu)勢與技術(shù)學習和技術(shù)進步之間的關(guān)系，圖2中B表示后發(fā)優(yōu)勢，T表示技術(shù)學習和技術(shù)進步。企業(yè)在技術(shù)學習和技術(shù)進步的過程中，從t1～t2是一個學習的過程，企業(yè)的技術(shù)學習主要以積累和內(nèi)部化為主，這對提高企業(yè)的競爭力并沒有太大的貢獻；在t2～t2階段，企業(yè)對技術(shù)的學習導致企業(yè)的技術(shù)水平得到了很大的提高，從而迅速增強企業(yè)的國際競爭力；t3～t4階段，隨著企業(yè)技術(shù)的進步，企業(yè)通過技術(shù)學習所能帶來的后發(fā)優(yōu)勢的邊際效率將逐步減少，企業(yè)必須由技術(shù)學習階段轉(zhuǎn)向技術(shù)的自我創(chuàng)新。

除模仿創(chuàng)新之外，一個重要的技術(shù)的后發(fā)優(yōu)勢就是技術(shù)的跨越式發(fā)展，即在一定條件下跨越技術(shù)發(fā)展的某些階段，直接進入技術(shù)的前沿領(lǐng)域與發(fā)達國家展開競爭。信息化已成為現(xiàn)代社會的主要特征，充分利用先進國家開發(fā)的現(xiàn)代信息技術(shù)加速后發(fā)國家經(jīng)濟發(fā)展和工業(yè)化步伐是新時期發(fā)揮技術(shù)的后發(fā)優(yōu)勢的一個重要方面。

3．制度學習和制度變遷。制度對發(fā)展中國家的對外直接投資的發(fā)展有著重要的作用，對外直接投資制度的建立和完善能夠減少企業(yè)的交易成本，提高投資活動的效率，激勵企業(yè)開展跨國經(jīng)營活動，最終促進對外直接投資的較大發(fā)展。楊小凱認為，制度學習是發(fā)展中國家利用后發(fā)優(yōu)勢的根本性手段。發(fā)展中國家往往學習技術(shù)比較容易，學習制度比較困難，因為改革制度會觸犯一些人或集團的既得利益，因此發(fā)展中國家會傾向于技術(shù)學習。然而，政府的推動，技術(shù)的學習和進步，能夠在發(fā)展初期帶來比較好的效果，但如果沒有制度變革作為保證，這種增長很可能是不能長期維持的。

后發(fā)優(yōu)勢理論另一方面也認為，制度因素不可能一直是經(jīng)濟增長的原動力。生產(chǎn)力才是整個社會經(jīng)濟發(fā)展最活躍的成分，制度可帶來的經(jīng)濟效應(yīng)只能在既定的生產(chǎn)力水平下，制度不均衡或是沒有達到適應(yīng)生產(chǎn)力的狀況下才會發(fā)生。而一旦制度已達

到新的均衡，起作用的將不再是制度，而是技術(shù)(生產(chǎn)力)。制度學習和制度變遷與后發(fā)優(yōu)勢的關(guān)系可以用圖3來表示，圖中橫軸以I表示制度學習和制度變遷，縱橫以B表示后發(fā)優(yōu)勢。如上所述，后發(fā)優(yōu)勢隨著制度的學習和變遷而不斷增加，但它所能達到的最高點是由現(xiàn)有的生產(chǎn)力水平線(圖3中的虛線)所決定的。

(三)發(fā)展中國家FDI后發(fā)優(yōu)勢的約束條件

后發(fā)優(yōu)勢只是一種潛在的優(yōu)勢，并不能自發(fā)實現(xiàn)，后發(fā)優(yōu)勢的實現(xiàn)受到一些條件的制約，或者說存在一些障礙。對后發(fā)優(yōu)勢持懷疑態(tài)度者過分夸大了這些約束條件的負面影響，有人還針對后發(fā)優(yōu)勢提出后發(fā)劣勢。[6]筆者認為，與其說存在后發(fā)劣勢，不如說是后發(fā)障礙或約束更合適，而且這些障礙或約束并非不可逾越。

1．觀念約束。后發(fā)優(yōu)勢中最重要的一項內(nèi)容就是落后能夠刺激人民的憂患意識，激發(fā)企業(yè)和國家學習先發(fā)國家先進的技術(shù)和制度。然而，不同的國家和企業(yè)，學習的內(nèi)在動機的強烈程度也不同，這在很大程度上解釋了不同發(fā)展中國家對外直接投資發(fā)展績效的差異。解除觀念束縛的主要措施有：政府應(yīng)以企業(yè)為主體，制定對外直接投資戰(zhàn)略；提高企業(yè)信息化水平，提高企業(yè)經(jīng)營決策效率；完善內(nèi)部激勵機制，培育國際化經(jīng)營管理人才等。

2．先天稟賦約束。企業(yè)的先天稟賦主要可以從資本、技術(shù)和制度三個方面來看：(1)資本約束。傳統(tǒng)的過剩資本論和壟斷優(yōu)勢資本論在發(fā)展中國家的適用過程中受到極大的挑戰(zhàn)，兩種理論都不能完全解釋發(fā)展中國家的FDI行為。目前國內(nèi)學術(shù)界提出的“有效資本”概念彌補了上述理論的缺陷。所謂有效資本是指能夠適應(yīng)經(jīng)濟全球化的發(fā)展，有效集合生產(chǎn)要素建構(gòu)或進入跨國性行業(yè)增殖鏈的資本[7]。有效資本注重的不是資本的數(shù)量規(guī)模和壟斷性優(yōu)勢的大小，而是強調(diào)資本的要素整合能力、跨國性增殖鏈建構(gòu)能力和對投資區(qū)位優(yōu)勢的適應(yīng)性反應(yīng)能力。其中要素的整合能力和跨國性產(chǎn)業(yè)增殖鏈的建構(gòu)能力是企業(yè)開展FDI的必要條件，而對投資區(qū)位優(yōu)勢的適應(yīng)性反應(yīng)能力則是充分條件。(2)技術(shù)約束。首先，對于發(fā)展中國家，由于其落后的經(jīng)濟、社會結(jié)構(gòu)以及對國外技術(shù)的過度依賴，其內(nèi)生的科學技術(shù)的作用極不顯著……這也就是為什么有些學者認為發(fā)展中國家的落后性問題不能視為與發(fā)達工業(yè)化國家早期發(fā)展階段的情況等同的原因。[8]也就是說，發(fā)達國家與發(fā)展中國家的發(fā)展軌跡并非是同一發(fā)展軌道上的前后兩個階段，發(fā)展中國家的經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展有其獨特性。其次，世界性技術(shù)進步有成為發(fā)展中國家技術(shù)和經(jīng)濟發(fā)展阻礙因素的趨勢。發(fā)達國家能夠為自我保持的技術(shù)和經(jīng)濟進步提供持續(xù)的手段，而這種進步卻超出了大多數(shù)發(fā)展中國家財政和技術(shù)的能力，這就是窮國與富國之間鴻溝似乎逐年擴長的一個真正潛在的經(jīng)濟學原因。[9]因此，發(fā)展中國家在技術(shù)創(chuàng)新能力不足的情況下，走學習型創(chuàng)新道路，建立發(fā)展自主技術(shù)能力是尋求突破技術(shù)約束的最有效的途徑。對于發(fā)展中國家而言，只有建立發(fā)展自主技術(shù)能力才能更有效地使用引進技術(shù)，并在引進技術(shù)上加以改進并創(chuàng)造出具有適用技術(shù)特征的新技術(shù)，從而減少對發(fā)達國家的技術(shù)依賴。(3)制度約束。如前文所述，發(fā)展中國家的制度建設(shè)一般比較落后，同時，由于技術(shù)模仿比較容易，制度模仿比較困難，發(fā)展中國家會從比較容易的技術(shù)模仿開始做起，把比較難的制度模仿放在后面。從技術(shù)模仿開始做起，比較容易在短期內(nèi)取得資本積累、結(jié)構(gòu)變遷、技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)濟發(fā)展比較快，但這樣會給長期的發(fā)展留下許多隱患，制度可能會成為設(shè)置長期發(fā)展的一個障礙[6]。根據(jù)新制度經(jīng)濟學的研究，制度變遷具有路徑依賴性，最優(yōu)的制度安排實際上是內(nèi)生的。發(fā)展中國家企業(yè)跨國經(jīng)營過程中，為解決內(nèi)部制度約束問題而尋求外部制度供給時，更應(yīng)注重外部制度與自身條件的整合和優(yōu)化。

3．東道國環(huán)境約束。國際投資可能遭遇的風險比國內(nèi)投資大得多，東道國的投資環(huán)境與投資者所熟悉的本國投資環(huán)境有很大差異，其變化程度也有更大的不確定性，重大歷史事件的出現(xiàn)、國際經(jīng)濟秩序的調(diào)整等，有時為投資發(fā)展提供了良好的機遇，有時又極大地妨礙甚至中斷了投資發(fā)展的進程。此外，國際投資行為必然包含的其他文化差異對投資也可能產(chǎn)生影響。

[收稿日期]2006―11―20

第8篇：對外直接投資的概念范文

影響國際貿(mào)易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿(mào)易論》第423頁，南開大學出版社1987年版。）(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢必會減少貿(mào)易的往來，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對貿(mào)易的間接促進會使貿(mào)易的規(guī)模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達國家在發(fā)展中國家投資而進行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認為，一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿(mào)易的實證檢驗

當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時，會發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。

（一）發(fā)達國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國外一些學者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實際出口聯(lián)系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達國家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經(jīng)大學出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達國家進行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進入“全球500強”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進也有其特點。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動比率比發(fā)達國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項目，與發(fā)達國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強的投資與貿(mào)易互補性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經(jīng)驗積累后，逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經(jīng)濟，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內(nèi)經(jīng)濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟學家聯(lián)合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應(yīng)當?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動機占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現(xiàn)為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內(nèi)勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿(mào)易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易；由于對外直接投資與貿(mào)易的互補關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟運作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準的企業(yè)就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國對外經(jīng)濟貿(mào)易年鑒》（2001年）為準。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。

表1中國海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對外經(jīng)濟貿(mào)易簡要統(tǒng)計》(2001)整理。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀90年代以后，在中國政府有關(guān)政策的引導下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

表2中國海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來源：根據(jù)中國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型，即非生產(chǎn)性項目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口，以促進中國產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達國家或地區(qū)的先進技術(shù)，以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當?shù)氐氖袌?，同時帶動相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿(mào)易的互動

1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經(jīng)濟全球化使各國經(jīng)濟進入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內(nèi)外“兩個市場”和“兩種資源”，實現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動，提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。

從中國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動和內(nèi)在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現(xiàn)代化的進程中，資源短缺對中國經(jīng)濟將是一個嚴重的制約。其中，開發(fā)的重點放在對我國經(jīng)濟具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機調(diào)查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經(jīng)營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經(jīng)濟學會編《世界經(jīng)濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動的內(nèi)在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴大出口和占領(lǐng)國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿(mào)易限制的一個反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機構(gòu)，用最近的距離、最快的時間學習、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿(mào)易即存在互補關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會帶來一定的進口貿(mào)易增長，但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業(yè)。機械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說，在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內(nèi)紡織機械的出口，但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內(nèi)材料多的，可以促進國內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿(mào)易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿(mào)易既存在互補又存在替代關(guān)系、中國的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

第9篇：對外直接投資的概念范文

盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒有人詳細闡述這種影響的具體機制，相關(guān)的實證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對東道國開放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機制進行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個包含制度因素的內(nèi)生增長模型為基礎(chǔ)，建立計量模型，就東道國開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進行實證檢驗。最后，根據(jù)計量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。

一、東道國開放程度影響

外商直接投資溢出效應(yīng)的機制分析

在進行實證分析之前，我們有必要解釋東道國對外開放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實現(xiàn)途徑的。

1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實現(xiàn)途徑

外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負向的競爭效應(yīng)。首先，跨國公司在東道國實施外商直接投資可以引起當?shù)丶夹g(shù)進步，帶來積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠等人（2001）認為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過以下途徑實現(xiàn)：第一，跨國公司采用先進技術(shù)對當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過增加競爭壓力，迫使國內(nèi)競爭對手謀求提高技術(shù)水平，并引起當?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過跨國公司的員工流向本地企業(yè)而實現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國公司子公司會以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來技術(shù)溢出。其次，跨國公司也會擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，引致負的溢出效應(yīng)。在進入初期，跨國公司通常會帶來激烈競爭，改變當?shù)厥袌龅墓┣鬆顩r。在這種情況下，雖然當?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因為跨國公司擴大市場份額或?qū)⑿枨髲漠數(shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無法實現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實際生產(chǎn)點只能沿其平均成本曲線向上移動，其實際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國公司進入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國的勞動力市場低估人才的真實價值，跨國公司的進入就會從當?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負向的溢出效應(yīng)。

可以用一個簡單的模型來描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負的競爭效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個完全競爭的本地市場中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國公司通常會選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場生產(chǎn)時跨國公司就將會擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競爭迫使當?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當?shù)仄髽I(yè)只能在一個更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)?？梢?，如果競爭效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會為負。

2.東道國對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響

東道國對外開放程度可以對外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國對外開放程度的提高使得當?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進行融資和招募人才，當?shù)仄髽I(yè)就更有機會利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，對外開放程度的提高使得當?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場，所以當?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場競爭中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國對外開放程度很低，當?shù)仄髽I(yè)就難以達到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會加大，限制了東道國企業(yè)吸收外商直接投資帶來的正溢出效應(yīng)。

東道國開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來說明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負的競爭效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國的對外開放程度會影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國的對外開放程度很高，當?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場，從而比封閉國家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，由于內(nèi)外資企業(yè)的競爭能力更為接近，跨國公司就難以大幅度擠占當?shù)仄髽I(yè)的市場份額，所以當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會太多，Q0和Q1比較接近，故而競爭效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國的對外開放程度越高，當?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會越大，C′就會越接近于B′點①。相反，在相對封閉的國家，當?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競爭效應(yīng)則會使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會落在A′點之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國對外開放的程度。

二、東道國開放度對外商直接投資

溢出效應(yīng)影響的實證分析

趙奇?zhèn)?、張誠（2007）建立了一個包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長模型，在模型中，金融深化程度通過影響國內(nèi)研發(fā)部門的知識積累對外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進一步擴展，可以理解為包含對外開放程度等因素在內(nèi)的制度變量對溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計量模型如下：

γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時刻1）。

其中，被解釋變量γYit為我國1997～2004年31個省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來刻畫。具體計算時，我們把小學、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計算公式為：小學比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來自1998～2005年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》。

θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計算方法為外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬人，兩類數(shù)據(jù)均來自《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站②。

openit是對外開放度。一國的對外開放度可以用外資依存度③來表示。外資比重越大，當?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機會就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開放度還可以用一國的貿(mào)易依存度來表示（中國人民大學經(jīng)濟發(fā)展報告課題組，1995），發(fā)展對外貿(mào)易一方面可以加速世界先進科學技術(shù)的知識和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國之間開展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開發(fā)費用，避免重復勞動。這些都為東道國獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來表示對外開放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標是貿(mào)易依存度，即進出口貿(mào)易總額與GDP之比來表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進出口總額根據(jù)各年度匯率中間價調(diào)整為人民幣計價,以和GDP單位相統(tǒng)一。進出口貿(mào)易總額、匯率中間價和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。

在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來衡量受東道國開放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個指標來刻畫實際利用外商直接投資額在中國經(jīng)濟中的存在水平。一是用實際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個是實際利用外商直接投資額和全社會固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。我們約定，使用FGDP時的計量模型為模型1，使用AFDI時為模型2。

根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負，即開放度相對于外資規(guī)模來講相對較低。這個結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因為他們覺得中國的對外開放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來表示開放度，這顯然會低估開放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國目前的名義貿(mào)易依存度已達到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國的實際貿(mào)易依存度并不高，遠低于主要發(fā)達國家及大部分發(fā)展中國家，只略高于印度和巴西；第三，國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒有形成較強的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進步的“出口導向”作用。為了觀測我國對外開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的動態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個階段都為負，但是在第二個階段負效應(yīng)更為明顯。這說明，開放度在第一個階段相對于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計規(guī)模的進一步增大，開放度相對更低了。

三、結(jié)論

根據(jù)上述理論模型及實證檢驗結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：

第一，東道國對外開放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開放度高的國家可以為當?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開放程度高的國家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開放程度低的國家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負。