低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃精選(九篇)

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第1篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

2007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購(gòu)買(mǎi)了“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬(wàn)元。

“當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上正流行理財(cái)，中信銀行工作人員向我推薦了‘藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)’。”中信銀行廣為散發(fā)的宣傳單頁(yè)在醒目位置寫(xiě)著“預(yù)期年化收益率最高36％(上不封頂)”。“理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，這款產(chǎn)品特別好，高收益低風(fēng)險(xiǎn)。一下子就把我打動(dòng)了。我是一個(gè)普通老百姓，攢了一些錢(qián)后買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，就是為了保值增值。我問(wèn)他，這款產(chǎn)品會(huì)不會(huì)虧本。他說(shuō)不會(huì)賠錢(qián)，如果產(chǎn)品到期虧損，銀行還怎么做呢?”

高珊對(duì)中信理財(cái)之“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)闋磕c掛肚、提心吊膽。2008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”開(kāi)始運(yùn)作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過(guò)10％。后來(lái)，該產(chǎn)品的凈值就一直沒(méi)有浮出水面。

2010年1月11日，該理財(cái)產(chǎn)品到期，虧損451％。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽(yáng)區(qū)法院開(kāi)庭。

向銀監(jiān)會(huì)投訴

“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的公開(kāi)宣傳與實(shí)際運(yùn)作結(jié)果間的巨大差異，促使高珊加強(qiáng)對(duì)理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)和了解。通過(guò)查閱相關(guān)法律法規(guī)，她逐漸發(fā)現(xiàn)“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的諸多涉嫌違規(guī)之處。

3月29日，高珊向銀監(jiān)會(huì)投訴：“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”涉嫌存在兩個(gè)問(wèn)題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募，二是放大操作風(fēng)險(xiǎn)、涉嫌違約。

在“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”宣傳單頁(yè)的正面右下方，印有“限量發(fā)售，先到先得”等。同時(shí)，該產(chǎn)品在合同中明確規(guī)定“計(jì)劃募集總額為20億元人民幣”。根據(jù)這個(gè)事實(shí)，高珊認(rèn)為，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的募集規(guī)模上限應(yīng)為20億元。但她后來(lái)從中信銀行官方網(wǎng)站上公布的報(bào)表推算，該產(chǎn)品至少募集了36億元。

高珊曾就此多次和中信銀行溝通，希望能了解該產(chǎn)品的募集情況，但中信銀行客服人員和法律顧問(wèn)均回答說(shuō)：“中信銀行有權(quán)不向投資者公布募集情況”。

“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”不僅在信息披露方面不透明，而且投資操作涉嫌違約。該產(chǎn)品的宣傳單頁(yè)正面下方印有兩行醒目的文字，第一行文字是“新股申購(gòu)獲取穩(wěn)健收益，低風(fēng)險(xiǎn)投資收益積累安全墊，充分鎖定下跌投資風(fēng)險(xiǎn)”。第二行文字是“藍(lán)籌股票獲取超額收益，恒定比率投資組合保險(xiǎn)策略，積極追求增值投資機(jī)會(huì)”。

合同中約定，“在保證風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能的損失額不超過(guò)低風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)金融產(chǎn)品的潛在收益的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)最大限度的增值”，“通過(guò)運(yùn)用恒定比率投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)，在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極追求獲得高增值的投資機(jī)會(huì)”。

高珊認(rèn)為，中信銀行如果能真正按照上述約定去投資操作，該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就會(huì)比較穩(wěn)定，不可能出現(xiàn)第一個(gè)月虧損超過(guò)10％的情況。

質(zhì)疑四大問(wèn)題

在把第一封信送達(dá)銀監(jiān)會(huì)處后，高珊繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的學(xué)習(xí)，發(fā)現(xiàn)更多的疑點(diǎn)。

6月22日，在第一封信沒(méi)有得到任何回復(fù)的情況下，她又給銀監(jiān)會(huì)寫(xiě)了第二封信，再次送達(dá)銀監(jiān)會(huì)處，提出了“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”四個(gè)問(wèn)題：

一，銷(xiāo)售時(shí)，銀行刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，且未按規(guī)定給她做過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，二，宣傳單頁(yè)違反銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，夸大誤導(dǎo)；三，信息披露與銀監(jiān)會(huì)要求相比明顯不足，弱化了投資者的知情權(quán)；四，在運(yùn)作期間變更投資范圍。

根據(jù)2005年施行的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)向客戶(hù)提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單應(yīng)列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況。

賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少每月提供一次?！薄吧虡I(yè)銀行應(yīng)按季度準(zhǔn)備理財(cái)計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)表現(xiàn)情況及相關(guān)材料，相關(guān)客戶(hù)有權(quán)查詢(xún)或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息?！?/p>

高珊表示，中信銀行沒(méi)有履行這些法定要求，侵犯了她的知情權(quán)。

另外，在2008年3月，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”進(jìn)行了投資方向和范圍的變更。但是，根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立必要的委托投資跟蹤審計(jì)制度，保證商業(yè)銀行客戶(hù)的投資活動(dòng)符合與客戶(hù)的事先約定。未經(jīng)客戶(hù)書(shū)面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶(hù)資金的投資方向、范圍或方式?！?/p>

中信銀行態(tài)度強(qiáng)硬

7月30日，她終于等來(lái)了中信銀行書(shū)面回復(fù)。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題，中信銀行在回復(fù)中表示，“經(jīng)充分研究現(xiàn)存的書(shū)面材料、經(jīng)辦人員的回憶及電話(huà)、面談溝通情況，我們認(rèn)為您購(gòu)買(mǎi)‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品時(shí)，相關(guān)協(xié)議及風(fēng)險(xiǎn)抄錄完整，您對(duì)‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品投資方向及運(yùn)作方式有較清晰的了解，我們?cè)诋a(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)上，遵守了銀監(jiān)會(huì)銷(xiāo)售適用性原則，銷(xiāo)售行為合法合規(guī)?！?/p>

關(guān)于夸大宣傳問(wèn)題，中信銀行表示，“產(chǎn)品宣傳單頁(yè)詳細(xì)介紹了產(chǎn)品的投資方向及風(fēng)險(xiǎn)狀況?！薄爱a(chǎn)品宣傳單頁(yè)中未對(duì)產(chǎn)品收益率進(jìn)行保證、承諾，同時(shí)也提示了產(chǎn)品凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我們未對(duì)‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品進(jìn)行夸大宣傳?！?/p>

關(guān)于變更投資方向問(wèn)題，中信銀行表示，“由于金融危機(jī)爆發(fā)，新股及二級(jí)市場(chǎng)投資無(wú)法獲利，為了保證投資人利益，我行增加了低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，產(chǎn)品原投資標(biāo)的依然存續(xù)，投資策略未發(fā)生變化。本次調(diào)整投資標(biāo)的的目的是為了給投資者帶來(lái)更加穩(wěn)健的低風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)，會(huì)給投資者帶來(lái)積極的正面影響，并非變更投資方向?！?/p>

關(guān)于超募問(wèn)題，中信銀行表示，“在產(chǎn)品說(shuō)明的‘計(jì)劃募集額’僅為指導(dǎo)數(shù)字，并不是要求產(chǎn)品最終募集金額不得大于‘計(jì)劃募集額’，因此，我們認(rèn)為產(chǎn)品不存在超募問(wèn)題。”

對(duì)于中信銀行的上述回復(fù)，高珊感到很不滿(mǎn)意。

8月6日，她向北京銀監(jiān)局提出復(fù)查申請(qǐng)。她強(qiáng)調(diào)說(shuō)，中信銀行的工作人員根本沒(méi)有給她做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，更沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的有雙方簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

8月19日，高珊向北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院提訟。

理財(cái)產(chǎn)品從亂到治

中信銀行“藍(lán)籌理財(cái)2號(hào)”的情況并非個(gè)案。

在2008年之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對(duì)于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示，往往字體較小，且比較含糊。

受2008年全球金融危機(jī)影響，近三年來(lái)，很多非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品都沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當(dāng)初客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的期望形成了較大反差，從而引起了客戶(hù)對(duì)銀行的投訴。

第2篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)（1）品類(lèi)比較單一。目前，出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品基本上全都是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與貨幣基金的合作產(chǎn)品，其本質(zhì)都是由第三方支付平臺(tái)擔(dān)任媒介或供應(yīng)商的角色，為在平臺(tái)上交易的個(gè)人用戶(hù)推出的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，其收益隨著貨幣基金收益率的波動(dòng)而波動(dòng)。例如，余額寶就是支付寶支付平臺(tái)與天弘基金管理有限公司合作推出的，投入資金均用于購(gòu)買(mǎi)天弘基金。由此可見(jiàn)，目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)投資品類(lèi)比較單一，可供選擇的投資項(xiàng)目有限。（2）收益率偏高、風(fēng)險(xiǎn)較低。就整體而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品是年化收益率，收益率水平相對(duì)穩(wěn)定，尤其是固定收益率產(chǎn)品，其收益是固定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，收益率也相對(duì)低?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益水平緊盯貨幣基金，采用的是7日年化收益率。7日年化收益率的波動(dòng)性更強(qiáng)，多隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變呈現(xiàn)出波段式的變化。貨幣基金由基金管理人運(yùn)作，專(zhuān)門(mén)投向以短期的銀行存款以及有固定票息的債券為主的風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣金融工具，區(qū)別于其他類(lèi)型的開(kāi)放式基金，屬于穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，具有高安全性、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)。（3）成本低、流動(dòng)性強(qiáng)、投資門(mén)檻低，充分利用客戶(hù)的閑散資金?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行電子支付，申購(gòu)和贖回均不需要實(shí)際的交易場(chǎng)所，只需耗費(fèi)少許網(wǎng)絡(luò)流量，交易快速便捷，成本低。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性極強(qiáng)，真正開(kāi)啟了理財(cái)產(chǎn)品的“T+0”模式，可用電腦、手機(jī)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)交易，隨時(shí)申購(gòu)和贖回，并可立刻將贖回的資金通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的支付平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)物和其他消費(fèi)，相當(dāng)于收益率偏高的活期存款。第三方支付平臺(tái)長(zhǎng)期儲(chǔ)存了大量網(wǎng)購(gòu)用戶(hù)的備付金，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念，將這些閑散零碎的資金集合起來(lái)，進(jìn)行了充分利用，推進(jìn)了資金的合理優(yōu)化配置，使用戶(hù)得到收益的同時(shí)，也不影響客戶(hù)對(duì)于備付金的使用，客戶(hù)能夠隨時(shí)轉(zhuǎn)出并進(jìn)行消費(fèi)支付，真正實(shí)現(xiàn)了投資零門(mén)檻、大眾化。（4）投資者受眾年輕化，投資期限短期化?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是產(chǎn)生僅一年多的新事物，目前客戶(hù)群多為第三方支付平臺(tái)的老客戶(hù)，接受并適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)支付和消費(fèi)模式，客戶(hù)群為相對(duì)年輕、愿意接受新事物的時(shí)尚網(wǎng)絡(luò)人士。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)售的那些理財(cái)產(chǎn)品，基本屬于流動(dòng)性強(qiáng)的短期投資，因此非常適合投資股票、期貨和商場(chǎng)上的生意人等經(jīng)常擁有大量短期現(xiàn)金流的客戶(hù)。

（二）傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)（1）品種多、范圍廣，適合各類(lèi)人群。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍更加廣泛，不僅僅局限于貨幣基金。目前我國(guó)傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品品種接近5萬(wàn)，部分產(chǎn)品還包括股票等高風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍各有不同，因而理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和針對(duì)的客戶(hù)群也各不相同。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的不僅局限于股票等金融工具，同時(shí)越來(lái)越多地出現(xiàn)與紅酒、藝術(shù)品、文化產(chǎn)業(yè)等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)高，其風(fēng)險(xiǎn)與收益與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)變化相關(guān)，與金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)不大。如表2，傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有部分現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品可以做到“T+0”和低門(mén)檻，其余大多有一定的投資期限，整體流動(dòng)性較弱，尤其是封閉性理財(cái)產(chǎn)品，在投資期間不可提前贖回，也不能追加投資，因而大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品更加適合有中長(zhǎng)期的投資需求的客戶(hù)，投資者如果對(duì)資金流動(dòng)性要求不高且追求穩(wěn)定收益率，則應(yīng)該考慮投資傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品。而一些收益率較高的傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻都高達(dá)百萬(wàn)，屬于小眾化產(chǎn)品，普通客戶(hù)難以企及，這類(lèi)產(chǎn)品則適合企業(yè)和年齡偏大，有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的個(gè)人。（2）收益率穩(wěn)定。整體來(lái)看，目前傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品以穩(wěn)健為主，收益率比較穩(wěn)定，平均收益水平不高。大部分傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率介于4%-5%之間，面對(duì)的客戶(hù)也是風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低的人群。（3）傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管比較嚴(yán)格，機(jī)制更加完善。2003年4月25日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行等金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合理合法、有秩序的運(yùn)行和發(fā)展。2005年起，銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管文件相繼推出（見(jiàn)表3）。2005年9月，銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，正式明確了銀行理財(cái)投資者的管理原則和行為制度規(guī)范，成為銀行理財(cái)法規(guī)的基礎(chǔ)。此后，相關(guān)部門(mén)會(huì)定期出臺(tái)銀行理財(cái)監(jiān)管的法律法規(guī)，管控銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀監(jiān)會(huì)會(huì)定期和不定期對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行抽查和監(jiān)管，在不斷加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的監(jiān)管中，進(jìn)一步促進(jìn)傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)男袨槿吮３掷硇裕粩嗤七M(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的良性健康發(fā)展的腳步。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)因?yàn)樯暇€(xiàn)時(shí)間不長(zhǎng)，從理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展階段來(lái)說(shuō)還處在試用階段，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策還有待完善。因此，目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在更大的監(jiān)管問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)，其未來(lái)發(fā)展也難以定論，需要對(duì)于監(jiān)管政策保持關(guān)注。

二、政策建議

（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管目前，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)屬于新生事物，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)還游離于監(jiān)管之外，還存在一些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，有關(guān)部門(mén)急需加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)朝著正確的方向發(fā)展。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)科技和互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，然而，相關(guān)部門(mén)的立法卻沒(méi)有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，目前我國(guó)幾乎沒(méi)有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)條款。2014年7月，央行終于開(kāi)始擬定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則，隨著《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》即將，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)要盡快建立。與此同時(shí)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)配套法規(guī)的建立和完善，保護(hù)理財(cái)客戶(hù)權(quán)益，如個(gè)人信息保護(hù)法、電子交易法等，為保障互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的信息安全提供法律依據(jù)。此外，應(yīng)賦予各相關(guān)部門(mén)對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，相互協(xié)作，各盡其責(zé)，做到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)全面監(jiān)管。充分發(fā)揮金融市場(chǎng)提高資金配置效率的作用。

（二）銀行需加大科技投入，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相融合目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)收益率開(kāi)始下滑，國(guó)家相關(guān)部門(mén)也即將出臺(tái)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)近期增長(zhǎng)規(guī)?？赡軙?huì)受到一定程度的影響。銀行必須抓住時(shí)機(jī)，加大對(duì)科技建設(shè)的投入，跟上網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的步伐，將先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)（大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等）運(yùn)用在銀行系統(tǒng)中。通過(guò)這些先進(jìn)技術(shù)加速信息處理效率，更加精確的處理大量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)客戶(hù)信息，分析客戶(hù)現(xiàn)有需求和潛在需求，借用自身已有的平臺(tái)和資源，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相融合，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)，線(xiàn)上和線(xiàn)下相結(jié)合，通過(guò)線(xiàn)上交易成本低、門(mén)檻低等優(yōu)勢(shì)拓展更多客戶(hù)，線(xiàn)下為線(xiàn)上做依托，為線(xiàn)上理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)和安全運(yùn)行做強(qiáng)大的依托和保障。

第3篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

股票、指數(shù)掛鉤型產(chǎn)品曾經(jīng)備受追捧

從2006年開(kāi)始，股市出現(xiàn)一輪大牛市，同時(shí)，CPI也持續(xù)走高，投資者的理財(cái)需求達(dá)到了前所未有的旺盛。保本型理財(cái)產(chǎn)品雖然風(fēng)險(xiǎn)低，但收益也低，顯然已經(jīng)不能滿(mǎn)足投資者對(duì)財(cái)富增值的欲望。不少?lài)L到了股市高回報(bào)滋味的投資者，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益也比以往有所提高。

在這樣的大背景下，銀行也適應(yīng)市場(chǎng)需求，大力推出高風(fēng)險(xiǎn)高收益理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤股票、指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，其比例大大超過(guò)穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)悉，當(dāng)時(shí)這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品預(yù)期收益率最少也在30%以上，各大商業(yè)銀行都將此類(lèi)產(chǎn)品作為吸引客戶(hù)的法寶，市場(chǎng)銷(xiāo)售好一片火熱。據(jù)媒體當(dāng)時(shí)報(bào)道，各銀行推出的高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，都是與股票、股指或商品指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。譬如，2007年6月6日，交通銀行正式推出“得利寶？QDII――澳視群雄”理財(cái)產(chǎn)品，既可享受H股長(zhǎng)期看好帶來(lái)的股市收益，更可獲得澳大利亞元預(yù)期升值帶來(lái)的匯率收益，最高收益達(dá)到了30%。而且早前交行推出的首款指數(shù)掛鉤型QDII產(chǎn)品，自發(fā)售之日起兩周內(nèi)，5億元的預(yù)售額度也是銷(xiāo)售一空，超過(guò)了預(yù)售額度的145%。

高收益高風(fēng)險(xiǎn)

年投資10萬(wàn)收益不足40元

那時(shí)，股市牛了、基金正火、央行加息，各家銀行使出渾身解數(shù)，加速推出了各種讓人耳目一新的理財(cái)產(chǎn)品，投資收益也屢創(chuàng)新高。然而，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，這是投資市場(chǎng)恒久不變的道理。在2007年股市大好的情況下，浦發(fā)匯理財(cái)F2產(chǎn)品年投資10萬(wàn)元收益不足40元，就是一個(gè)典型的例子。

資料顯示，按照合同約定，浦發(fā)匯理財(cái)F2產(chǎn)品金額10萬(wàn)元，期限一年，不能提前贖回，預(yù)計(jì)年收益為0%-16%，收益支付日為2007年12月28日。但根據(jù)銀行公示，該產(chǎn)品實(shí)際收益率僅0.0396%。這意味著一年投資10萬(wàn)元，只能獲得39.6元的收益，連銀行活期存款的收益都沒(méi)趕上。盡管在2007年股市大漲時(shí)代，收益為零，讓人匪夷所思，遭到投資者普遍質(zhì)疑，但是浦發(fā)銀行客服人員解釋?zhuān)現(xiàn)2產(chǎn)品按照公式計(jì)算，實(shí)際差值為零，這一年當(dāng)中央行幾次調(diào)息，因此有了利息方面的收益。

查詢(xún)頭幾年的資料，和F2產(chǎn)品一樣鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“零收益”產(chǎn)品，單單2008年3月份就有6款，分別有星展銀行 “3個(gè)月利率掛鉤人民幣保本投資產(chǎn)品”、寧波銀行“2007年第三期匯通理財(cái)產(chǎn)品人民幣12個(gè)月期港股掛鉤”以及浦發(fā)銀行的“‘匯理財(cái)’外匯理財(cái)2007年第三期F4計(jì)劃”、“‘匯理財(cái)’外匯理財(cái)2007年第三期F2計(jì)劃”、“‘匯理財(cái)’2007年第8期G2計(jì)劃 （人民幣）”、“‘匯理財(cái)’2007年第8期G1計(jì)劃（人民幣）”。

中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品開(kāi)始唱主角

隨著股市的動(dòng)蕩來(lái)臨，以及“零收益”、“負(fù)收益”、“腰斬清盤(pán)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)遭遇的寒流一波比一波來(lái)得兇猛。傷透心的投資者，實(shí)在無(wú)力糾纏于這上面，紛紛轉(zhuǎn)投了中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品。原本購(gòu)買(mǎi)相對(duì)穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品的都是一些老年人，一時(shí)間很多中青年人也斥資加入了這個(gè)隊(duì)伍。

資金從股市和高風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品上轉(zhuǎn)移到中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品尋求避險(xiǎn)，讓中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品開(kāi)始唱起了主角。在選擇理財(cái)產(chǎn)品上，把“穩(wěn)健”當(dāng)做了先決條件，很多中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品一經(jīng)推出后，很容易就能售空。比如，建行“利得盈”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，每期數(shù)億元的發(fā)售規(guī)模，分發(fā)到各分行，一般當(dāng)天即售罄。一些預(yù)期收益較高的穩(wěn)定型短期理財(cái)產(chǎn)品，有時(shí)根本到不了普通投資者手里，就被大額客戶(hù)幾筆大單買(mǎi)走。

在采訪(fǎng)中，馮先生也向《投資與理財(cái)》記者表示：“高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品我也買(mǎi)過(guò)，曾經(jīng)受過(guò)益，但是現(xiàn)在市場(chǎng)情形不一樣了，我只是個(gè)普通的打工者，掙的工資不是很多，所以說(shuō)還是穩(wěn)重理財(cái)，保收保入更好一些?！?/p>

與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也發(fā)生了巨大變化，銀行通過(guò)調(diào)整，一些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品也悄然出局了。

非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品

占據(jù)半壁江山

除了投資者傾向中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型產(chǎn)品，很多銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品也表現(xiàn)出了回避的態(tài)度，包括理財(cái)經(jīng)理向投資者介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也不會(huì)像以前一樣夸大收益，而是注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)了，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大的，他們一般也不會(huì)向投資者推薦。即便是需要介紹，也會(huì)先評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并且再三強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。而在另一邊，銀行正在發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了主導(dǎo)地位。

根據(jù)騰訊理財(cái)產(chǎn)品超市的數(shù)據(jù)可以看出，現(xiàn)在保本保息的銀行理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越少了，非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品則越來(lái)越多。2014年截至目前發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，保證收益的3023款，占比7.27%；保本浮動(dòng)的8759款，占比21.08%；非保本浮動(dòng)的26604款，占比超過(guò)了總量的一半，達(dá)到64.01%，同時(shí)也超過(guò)了2012年的19230款。從表1中我們可以看出，非保本浮動(dòng)收益類(lèi)的產(chǎn)品占比逐年增加。

第4篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)理財(cái)；貨幣市場(chǎng)基金

企業(yè)作為 社會(huì) 經(jīng)濟(jì) 的主體，其行為越來(lái)越受到人們的關(guān)注。企業(yè)在從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，如何開(kāi)源節(jié)流，降低成本，增加資產(chǎn)收益，成為企業(yè)決策層考慮的 問(wèn)題 。當(dāng)企業(yè)有大量的資金苦于找不到更好的投資項(xiàng)目時(shí)，一般的選擇是將其存放在銀行，以備不時(shí)之需。企業(yè)的這種選擇本無(wú)可厚非，但是在追求利益最大化的前提下，企業(yè)有沒(méi)有更好的選擇呢？這時(shí)，企業(yè)理財(cái)就孕育而生。企業(yè)理財(cái)是指企業(yè)將閑置資金投資于股票，債券，基金等易變現(xiàn)資產(chǎn)或?qū)①Y金短期內(nèi)交由他人打理，以獲取超額收益的行為。但是，長(zhǎng)久以來(lái)，企業(yè)理財(cái)沒(méi)有受到重視。

1 企業(yè)理財(cái)不被重視的原因分析

從具體實(shí)際來(lái)看，企業(yè)理財(cái)不被重視的原因有：第一，在傳統(tǒng)觀念中，企業(yè)被定位為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主，與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的其他行為受到限制，也不被人所了解。第二，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)融資渠道單一，很多企業(yè)經(jīng)常面臨資金短缺的窘境，何談富余資金進(jìn)行投資？第三，企業(yè)對(duì)于理財(cái)資金有很高的要求，比如風(fēng)險(xiǎn)要低，流動(dòng)性要好等。過(guò)去，很少有這樣的投資品種。第四，企業(yè)缺乏投資方面的專(zhuān)業(yè)人才，對(duì)投資市場(chǎng)缺乏客觀公正的評(píng)判，如果投資失誤，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大損失。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐步完善，企業(yè)的社會(huì)定位也發(fā)生了很大的變化。政策的寬松，融資渠道的拓寬， 金融 衍生品種的增多，使得企業(yè)運(yùn)用資金的能力逐步加強(qiáng)。企業(yè)是以追求利益最大化為目標(biāo)的。當(dāng)企業(yè)有大量的閑置資金，尋求超過(guò)銀行存款收益的行為就成為可能。在企業(yè)理財(cái)中曾經(jīng)紅火一時(shí)的當(dāng)屬委托理財(cái)。它是券商將企業(yè)托付的資金進(jìn)行運(yùn)做，并獲得收益的行為。其剛推出時(shí)，以承諾的高收益，低風(fēng)險(xiǎn)倍受企業(yè)青睞。但隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增大，券商違規(guī)行為與日俱增，很多企業(yè)被拋進(jìn)了資金無(wú)底洞，有的甚至血本無(wú)歸。這種理財(cái)方式也成為昨日黃花，被大家所詬病。

其他的理財(cái)方式呢？債券，風(fēng)險(xiǎn)較低，但流動(dòng)性差；股票，流動(dòng)性好，但風(fēng)險(xiǎn)較高；外匯，專(zhuān)業(yè)性太強(qiáng)。有沒(méi)有適合企業(yè)投資的品種呢？答案是肯定的，那就是貨幣市場(chǎng)基金。

貨幣市場(chǎng)基金是證券投資基金的一種。而證券投資基金是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。它通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)作，從事股票、債券等金融工具的投資。其特點(diǎn)如下：投資基金的單位面值較低，在我國(guó)是1元人民幣；管理費(fèi)、購(gòu)買(mǎi)費(fèi)較低，有利于吸收社會(huì)資金；基金由基金管理公司管理，由專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，得到較高回報(bào)；實(shí)行投資組合，《證券投資基金法》規(guī)定，“基金管理人運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式?！边@樣，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者資產(chǎn)的安全。而貨幣市場(chǎng)基金具有證券投資基金的所有特征，又有其獨(dú)特性。

2 貨幣市場(chǎng)基金的特性

3 貨幣市場(chǎng)基金的歷史

貨幣市場(chǎng)基金最早發(fā)源于1971年的美國(guó)。由于對(duì)存款小戶(hù)的利率歧視，貨幣市場(chǎng)基金應(yīng)運(yùn)而生——將小戶(hù)的資金集中起來(lái)，以大戶(hù)的姿態(tài)出現(xiàn)在金融市場(chǎng)上。一般投資者因市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、資產(chǎn)規(guī)模等原因無(wú)法投資，而貨幣市場(chǎng)基金則成為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者借道進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的便捷途徑。它通過(guò)資金的匯集可進(jìn)行金融“批發(fā)”業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取到銀行間貨幣市場(chǎng)的較高收益，而且這種收益非常穩(wěn)定。資金量較小的投資者在債券市場(chǎng)不具成本優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是信息，資訊或交易方面都會(huì)產(chǎn)生較高成本，通過(guò)基金公司進(jìn)行大批資金的運(yùn)做可以有效降低成本，產(chǎn)生明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

表1 數(shù)據(jù)來(lái)源：CCER 中國(guó) 證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)

基金種類(lèi) 股票基金 貨幣市場(chǎng)基 債券基金 混合基金

所占比重 52.9% 25.1% 16.6% 5.4%

表2 幾種投資方式的比較

風(fēng)險(xiǎn)性 收益性 流動(dòng)性 安全性

銀行存款 低 低 強(qiáng) 高

國(guó)債 最低 中 弱 最高

股票 高 高 強(qiáng) 最低

貨幣市場(chǎng)基金 低 中 強(qiáng) 高

第5篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

變“儲(chǔ)蓄＝收入－支出”為“支出＝收入－儲(chǔ)蓄”

公式解讀：兩者的區(qū)別就在于前者是先花錢(qián)后省錢(qián)，而后者是先省錢(qián)再消費(fèi)，轉(zhuǎn)換它們其實(shí)就是轉(zhuǎn)換消費(fèi)觀念。

大學(xué)畢業(yè)的曉?xún)ツ?1月就與一家會(huì)計(jì)事務(wù)所簽訂了就業(yè)協(xié)議，一直頗有理財(cái)意識(shí)的她，從第一份薪水開(kāi)始就為自己訂下了每月儲(chǔ)蓄的目標(biāo)：月初領(lǐng)取薪水，待日常生活消費(fèi)后，月末將剩余的錢(qián)存入銀行。然而她很快就發(fā)現(xiàn)，無(wú)計(jì)劃的花費(fèi)令自己每月的積蓄少得可憐。于是，她果斷地將“儲(chǔ)蓄=收入－支出”的理財(cái)方式轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸С?收入－儲(chǔ)蓄”，在每月初將收入的30%作為強(qiáng)制性?xún)?chǔ)蓄，剩下的錢(qián)作為當(dāng)月可動(dòng)用資金。如今，她的“小金庫(kù)”正逐月龐大。

“懶人理財(cái)＝50％穩(wěn)守＋25％穩(wěn)攻＋25強(qiáng)攻”

公式解讀：一半資金購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)品用來(lái)保本，一半資金投資股票及基金獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。

孫婭在外企工作一年多，有一些積蓄。她把一半資金放在人民幣理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品上。剩下的一半資金，將其分作“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分：對(duì)于前者，孫婭選了一些波動(dòng)幅度較小、收益較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，如混合型基金、大盤(pán)藍(lán)籌股等，追求的年收益率在5％－10％不等；另外的25％則是投資理財(cái)中最刺激的部分了，她將這部分資金投入成長(zhǎng)型股票和股票型基金中，在承擔(dān)大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，以期獲取更高的收益率。

“可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比重＝100－目前年齡”

公式解讀：進(jìn)行積極性投資時(shí)，以可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比重作為資金分配參照。

在某銀行工作近4年的魏茜對(duì)理財(cái)頗有研究。她不同于多數(shù)女性在理財(cái)上的保守，屬于較激進(jìn)型，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握又恰到好處，“可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比重＝100－目前年齡”是她遵循的首要原則。魏茜目前26歲，依公式計(jì)算，她可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比重是74，她就將閑置資金中74％的資金投入風(fēng)險(xiǎn)較高的積極性投資，主要是股票；剩余的26％作為保守性的投資操作，以定存和債券為主。通過(guò)這種投資資產(chǎn)比例的配置，理財(cái)組合比較多樣化，近兩年來(lái)收益率一直維持在15％以上。

“基金投資足球隊(duì)陣型，4一3一2一1”

公式解讀：借鑒足球陣型，對(duì)基金投資份額進(jìn)行分配，起到分散風(fēng)臉的效果。

第6篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理與理財(cái)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理可分為自營(yíng)資產(chǎn)管理和代客資產(chǎn)管理。現(xiàn)在人們通常所說(shuō)的銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)管理是有很大區(qū)別的，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)管理是指銀行對(duì)自營(yíng)的資產(chǎn)，包括表內(nèi)資產(chǎn)、或有資產(chǎn)等進(jìn)行管理。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，其資產(chǎn)管理的內(nèi)涵也發(fā)生了很大的變化。

商業(yè)銀行的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，即是以銀行作為資產(chǎn)管理人，受客戶(hù)之托，依照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供金融投資管理服務(wù)的行為。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和居民財(cái)富快速積累，對(duì)財(cái)富保值增值的需求也愈加迫切，存款“脫媒”效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。深化金融改革與金融創(chuàng)新，促進(jìn)了多層次金融市場(chǎng)的建立并日益活躍，通過(guò)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、商品期貨、金融衍生、股權(quán)投資等市場(chǎng)工具對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行投資和管理風(fēng)險(xiǎn)的條件已經(jīng)具備。而金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放和人民幣國(guó)際化又為客戶(hù)財(cái)富投資管理和風(fēng)險(xiǎn)分散提供了更為廣闊的空間。

目前我國(guó)的銀行理財(cái)是商業(yè)銀行主要的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)既可以為單一客戶(hù)辦理定向理財(cái)業(yè)務(wù)，也可以為多個(gè)客戶(hù)辦理集合性資產(chǎn)管理計(jì)劃，如限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，還可以為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。因此通常把銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資產(chǎn)、券商資產(chǎn)管理、信托計(jì)劃、基金等及其延伸業(yè)務(wù)統(tǒng)稱(chēng)為大資產(chǎn)管理或泛資產(chǎn)管理，就是說(shuō)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的其他金融機(jī)構(gòu)都可以信托業(yè)務(wù)的方式經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

銀行理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于直接融資范疇，投資者將自己的投資交給商業(yè)銀行進(jìn)行管理，避免了因?qū)I(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)不足而可能帶來(lái)的不必要風(fēng)險(xiǎn)。它既是利率市場(chǎng)化和客戶(hù)資產(chǎn)多元化趨勢(shì)的必然選擇，也是商業(yè)銀行緩解表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)集聚、管理成本上升、資本約束等問(wèn)題的戰(zhàn)略舉措，更是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的具體表現(xiàn)，已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。

商業(yè)銀行開(kāi)辦理財(cái)?shù)却凸芾碣Y產(chǎn)的金融服務(wù)，既可以節(jié)約資本、不需計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備，又能實(shí)現(xiàn)較高收益率，實(shí)際的交易業(yè)務(wù)量也沒(méi)有減少，但銀行的資產(chǎn)負(fù)債表則沒(méi)有反映這類(lèi)業(yè)務(wù)，只是在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映了中間業(yè)務(wù)收入的增加。銀行依靠自身的品牌和信用支撐，通過(guò)信息中介服務(wù)，讓資金的使用人與資金的擁有人直接見(jiàn)面，讓資金的擁有人知道資金的使用人在哪里、他們需要資金做什么；讓資金的使用人知道所需資金是誰(shuí)提供的，將原本反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換成了不占資本的中間業(yè)務(wù)。

我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展說(shuō)明投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力有了很大提升，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率提高的重要表現(xiàn)。它是客戶(hù)對(duì)資產(chǎn)多樣化需求與銀行經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的結(jié)果，是資產(chǎn)證券化和利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程中客戶(hù)直接融資市場(chǎng)和投資渠道背景下銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的產(chǎn)物，銀行理財(cái)產(chǎn)品已成為投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分以及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)品種，并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。也有人把我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)、證券公司集合理財(cái)、基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)、證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、投連險(xiǎn)中的投資賬戶(hù)、企業(yè)年金、住房公積金等歸入影子銀行的范疇。

目前市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，可大致分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中包括了固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和股權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。從收益率來(lái)劃分，又有預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品、凈值型理財(cái)產(chǎn)品和非估值型理財(cái)產(chǎn)品之分。其中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，按照慣例，一般都提供預(yù)期收益率區(qū)間。固定收益類(lèi)的理財(cái)型產(chǎn)品，有相當(dāng)部分不提供凈值，而是提供預(yù)期收益率。股權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，一般不提供估值和收益率。自2004年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首次發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來(lái)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)張迅速。到2013年9月末，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品余額已超過(guò)10萬(wàn)億元，且產(chǎn)品創(chuàng)新活躍，客戶(hù)群體廣泛，已成為商業(yè)銀行代客資產(chǎn)管理中的主要業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的商業(yè)銀行開(kāi)辦理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)間還較短，在其內(nèi)部也尚有不少問(wèn)題沒(méi)有厘清，加上技術(shù)、工具、人才等儲(chǔ)備不足，就在市場(chǎng)壓力和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)下快速發(fā)展，必然會(huì)帶來(lái)一些新的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

銀行保本理財(cái)產(chǎn)品存在誤導(dǎo)。從法律上講，銀行代客管理資產(chǎn)，只是承擔(dān)在代客資產(chǎn)管理中相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，由客戶(hù)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際操作中，很難真正落實(shí)到位，往往銀行還隱性承擔(dān)了信用、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在銀行代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，銀行和客戶(hù)是委托關(guān)系，銀行作為受托人按照與投資者事先約定的資產(chǎn)投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，并與其簽訂理財(cái)協(xié)議，即銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)按事先簽訂的協(xié)議由購(gòu)買(mǎi)者自行承擔(dān)。但投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者往往是把對(duì)銀行信用的信任轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)銀行產(chǎn)品的信任，進(jìn)而對(duì)銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品的信任，其購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，關(guān)心的只是收益，并不認(rèn)真關(guān)注所投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，甚至全然不顧其風(fēng)險(xiǎn)的大小，哪個(gè)理財(cái)產(chǎn)品收益高就投資那個(gè)。只要是銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品，不論怎么提示風(fēng)險(xiǎn)，都被當(dāng)成是銀行存款產(chǎn)品一樣來(lái)購(gòu)買(mǎi)。而銀行則是按規(guī)定對(duì)代客投資業(yè)務(wù)進(jìn)行操作，主要是防控由理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售、管理引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并把獲取的信息，通過(guò)事先約定的渠道向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。但事實(shí)上，只要是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)如有變化、政策如有調(diào)整，就會(huì)使銀行理財(cái)產(chǎn)品潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)敞口即刻轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)損失。盡管有協(xié)議在先，有些投資者還是會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)推向銀行，使得銀行為維護(hù)自身的聲譽(yù)而被迫應(yīng)對(duì)，難以獨(dú)善其身。

這從原因上分析，也有銀行自身的問(wèn)題。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品中的保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，即是指投資者購(gòu)買(mǎi)了該類(lèi)產(chǎn)品之后，銀行負(fù)有還本付息的義務(wù)，投資者享有收回本金并取得固定或浮動(dòng)收益權(quán)利的理財(cái)產(chǎn)品，在法律關(guān)系上與自營(yíng)業(yè)務(wù)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系類(lèi)似，所募集的資金實(shí)際已變成了銀行負(fù)債，其資金的運(yùn)用也屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如同銀行的存款與貸款。這種做法很容易誤導(dǎo)投資者把所有銀行理財(cái)產(chǎn)品都當(dāng)成銀行存款一樣對(duì)待，把銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系誤解為是與銀行的債券債務(wù)關(guān)系。事實(shí)上，這種保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品從根本上改變了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，扭曲了理財(cái)業(yè)務(wù)的本來(lái)面目，還使商業(yè)銀行承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)有缺陷。商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取客戶(hù)，只顧提高收益率，往往在一些理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，期限過(guò)度錯(cuò)配，加上監(jiān)管不夠充分，投向風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的領(lǐng)域。如發(fā)行不超過(guò)幾個(gè)月的短期限理財(cái)產(chǎn)品，而其投資對(duì)象卻是長(zhǎng)期限的資產(chǎn)，甚至超過(guò)10年的投資項(xiàng)目。一方是流動(dòng)性較高的理財(cái)產(chǎn)品，另一方是流動(dòng)性較差的投資資產(chǎn)，存在著嚴(yán)重的過(guò)度期限錯(cuò)配。同時(shí)為獲取較高的收益，加上理財(cái)產(chǎn)品不受資本的約束，也不受貸款限額的控制，有些銀行就把理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)作貸款投放或自營(yíng)表外融資的工具，甚至將自營(yíng)融資不能投放的項(xiàng)目通過(guò)理財(cái)資金進(jìn)行投資，增大了理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如把理財(cái)資金直接或間接投向地方政府融資平臺(tái)、“兩高一?！逼髽I(yè)、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)或限制性行業(yè)和領(lǐng)域，一旦所投資資產(chǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，就有可能導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品投資違約的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品被當(dāng)作流動(dòng)性管理的工具。如有些商業(yè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品充當(dāng)流動(dòng)性管理、調(diào)節(jié)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)存款規(guī)模的工具。通常把理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)間設(shè)定在月末、季末或年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，將客戶(hù)的理財(cái)?shù)狡谫Y金直接記錄為當(dāng)期存款，然后再在下月、季或年度開(kāi)始時(shí)再將其轉(zhuǎn)回高收益率的理財(cái)產(chǎn)品，以使銀行的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)在一定程度上高估了真實(shí)的存款基數(shù)。這種與銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)綁定的做法，不利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離不徹底。有些商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)由同一部門(mén)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)與管理，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)從事理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理的部門(mén)，自營(yíng)產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品交叉銷(xiāo)售，而且還與銀行自營(yíng)的表內(nèi)外業(yè)務(wù)相互影響，相互依存。同時(shí)按照現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品在對(duì)外簽署理財(cái)投資協(xié)議、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)或其他相關(guān)合同簽訂等活動(dòng)中，基本上都是以商業(yè)銀行名義進(jìn)行。由此導(dǎo)致商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不能有效隔離，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)直接危及到商業(yè)銀行。

銀行理財(cái)沒(méi)有嚴(yán)格按產(chǎn)品進(jìn)行核算。有些銀行通過(guò)滾動(dòng)發(fā)售不同期限的理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)募集資金，以期限錯(cuò)配溢價(jià)、流動(dòng)性溢價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)獲取收益，沒(méi)有嚴(yán)格按規(guī)定實(shí)現(xiàn)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立核算，或按產(chǎn)品獨(dú)立核算的質(zhì)量不高，沒(méi)有做到每只理財(cái)產(chǎn)品都有資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表。還有些商業(yè)銀行通過(guò)低概率的高預(yù)期收益率來(lái)吸引客戶(hù)，但產(chǎn)品到期后，實(shí)際收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中所列示的預(yù)期收益率，甚至出現(xiàn)虧損，就通過(guò)違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益來(lái)填補(bǔ)收益缺口，以保證理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的剛性?xún)陡丁?/p>

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)第三方合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱。依據(jù)現(xiàn)行的規(guī)定，商業(yè)銀行不具有法律規(guī)定的主體投資資格，銀行要發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品就只能通過(guò)與有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)合作，并在法律上明確要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在這種模式下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上取決于合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。但事實(shí)上，相當(dāng)多的第三方合作機(jī)構(gòu)只是為商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品提供了一個(gè)合法合規(guī)的通道或工具，并沒(méi)有實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、防控能力，更沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，只是收取手續(xù)費(fèi)。尤其是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的過(guò)程中，商業(yè)銀行為滿(mǎn)足客戶(hù)需求，加快理財(cái)產(chǎn)品推出的種類(lèi)和數(shù)量，以使得本行的理財(cái)產(chǎn)品能夠在市場(chǎng)上爭(zhēng)得主動(dòng)，于是對(duì)一些信托計(jì)劃或其他資產(chǎn)管理計(jì)劃的調(diào)查、審查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作，往往就將本應(yīng)由合作機(jī)構(gòu)做的工作都代為完成，增加了銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，按現(xiàn)行的做法，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金通常是由合作機(jī)構(gòu)一次全部投放到位的，由于其投資標(biāo)的多樣，投資方式靈活，加上合作機(jī)構(gòu)又沒(méi)有根據(jù)合同或協(xié)議約定履行日常跟蹤管理，一些理財(cái)資金的實(shí)際用途很難得到有效監(jiān)督、監(jiān)控，甚至有些連基本的監(jiān)控手段、渠道都沒(méi)有。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后一些第三方合作機(jī)構(gòu)反應(yīng)遲緩、消極，還把責(zé)任都推給銀行，對(duì)此銀行又很難約束第三方的行為，除非與其不做業(yè)務(wù)。這既增大了銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也直接影響到了銀行對(duì)客戶(hù)合法權(quán)益的保護(hù)，使商業(yè)銀行為客戶(hù)利益服務(wù)和為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值的原則受到影響。近年快速增長(zhǎng)的信托業(yè)務(wù)，就是在這種特定環(huán)境下的一種非正常發(fā)展，是監(jiān)管不完善的一種具體表現(xiàn)。

此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一旦暴露，由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，商業(yè)銀行很難在短時(shí)間快速遏制和有序處置，從而造成風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳播，極有可能引發(fā)銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)影響其理財(cái)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控

商業(yè)銀行既要不斷探索代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的新模式，通過(guò)市場(chǎng)化的投資運(yùn)作，不斷提升代客資產(chǎn)管理的水平，為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，又要加強(qiáng)自身對(duì)代客資產(chǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理，獲取更多的收益，為金融改革和創(chuàng)新積累更多的經(jīng)驗(yàn)。

銀行保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品要徹底回歸自營(yíng)。固定收益類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上是在存款利率尚未完全放開(kāi)的情況下，變相提高利率的一種存款產(chǎn)品。盡管已按自營(yíng)業(yè)務(wù)納入了資產(chǎn)負(fù)債表，但為避免投資者或公眾誤解，商業(yè)銀行要把它從現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品中分離出來(lái)，使之成為銀行的一種保本保收益或保本浮動(dòng)收益的存款類(lèi)產(chǎn)品，并改變其產(chǎn)品名稱(chēng)和產(chǎn)品章程。如可稱(chēng)其為浮動(dòng)收益存款、定向投資存款等，不能提前支取，但可以用作融資的質(zhì)押。同時(shí)在銀行理財(cái)產(chǎn)品中還應(yīng)抓緊對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資資產(chǎn)的改造，把部分非標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品改造成標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)直接融資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化、可交易、具有公允價(jià)值和流動(dòng)性。

積極試行銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)。依據(jù)國(guó)家金融改革和監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，加快推行銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，使之成為與券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等其他資產(chǎn)管理計(jì)劃一樣具有獨(dú)立的主體投資資格，并能在銀行間市場(chǎng)、證券交易所等各類(lèi)公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)立相關(guān)交易賬戶(hù)，直接參與貨幣市場(chǎng)工具、債券、股票、證券投資基金、債權(quán)、收（受）益權(quán)、股權(quán)、另類(lèi)投資品等各類(lèi)資產(chǎn)的投資。以簡(jiǎn)化操作流程，提高產(chǎn)品透明度，節(jié)省相關(guān)費(fèi)用和融資成本。同時(shí)加強(qiáng)和規(guī)范對(duì)第三方合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，既要嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)的合作準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、合作限額等措施，避免在業(yè)務(wù)合作中，因風(fēng)險(xiǎn)管理不到位而出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，或可能引發(fā)的交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，又要避免交叉監(jiān)管，提高監(jiān)管的效率。真正體現(xiàn)商業(yè)銀行按照“受人之托、代人理財(cái)”的思路來(lái)經(jīng)營(yíng)代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，避免一些不符合資質(zhì)要求、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合作機(jī)構(gòu)都來(lái)參與高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)投資業(yè)務(wù)。盡管如此，信托、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)仍將是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務(wù)合作伙伴。

完善理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。商業(yè)銀行要在理財(cái)業(yè)務(wù)的組織管理、賬務(wù)核算、資產(chǎn)托管和系統(tǒng)操作等方面與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)相隔離，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)立和完整，避免資產(chǎn)管理中的代客業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?。要把理?cái)業(yè)務(wù)的資金與吸收客戶(hù)存款的資金嚴(yán)格分開(kāi)管理，嚴(yán)格分賬核算，以避免利益輸送和轉(zhuǎn)移。在內(nèi)部管理體制上，要對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的前、中、后臺(tái)實(shí)行嚴(yán)格的部門(mén)分離，理財(cái)產(chǎn)品之間也應(yīng)嚴(yán)格分離，確保每只理財(cái)產(chǎn)品有獨(dú)立的托管賬戶(hù)，其風(fēng)險(xiǎn)與收益做到獨(dú)立核算。健全和完善理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、銷(xiāo)售管理、信息披露等環(huán)節(jié)的制度體系，使每只銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資管理都公開(kāi)透明，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的特性能得到充分體現(xiàn)。

加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行要進(jìn)一步梳理理財(cái)業(yè)務(wù)資金流動(dòng)的相關(guān)信息，集中由專(zhuān)人負(fù)責(zé)管理，并要與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性管理對(duì)接，加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息共享的深度和廣度，協(xié)調(diào)好表內(nèi)外資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和資金的統(tǒng)一調(diào)度。對(duì)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品都要有明確的期限限制，不得辦理無(wú)期限的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)剩余期限不得超過(guò)其自身存續(xù)期限，投向高流動(dòng)性低風(fēng)險(xiǎn)和低流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)資金都要按投資總額的一定的比率設(shè)定限額，對(duì)封閉式理財(cái)產(chǎn)品則必須要嚴(yán)格按期次發(fā)行。

強(qiáng)化對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行雖然不承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，但由于銀行理財(cái)產(chǎn)品隱含了發(fā)行銀行的信譽(yù)，所以更要充分利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，盡可能為客戶(hù)、為投資者提供好服務(wù)，幫助客戶(hù)或投資者分析、識(shí)別、防控風(fēng)險(xiǎn)。銀行向客戶(hù)提供的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防控提示要優(yōu)于對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控，并對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)狀況、不同類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品特征進(jìn)行定義和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。要讓客戶(hù)充分感受到銀行在代客業(yè)務(wù)中的盡責(zé)服務(wù)、超值服務(wù)，感受銀行的品牌和信譽(yù)，把商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)管理差異，充分地體現(xiàn)在其理財(cái)產(chǎn)品上，這也是防控聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)更為充分、信息披露更為詳盡，使投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，更為便捷，更具可信度，真正做到把不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售給有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

建立理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)撥備制度。為促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，要盡快研究建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的撥備制度。具體可依據(jù)不同理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，確定差異化的撥備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。如對(duì)債權(quán)類(lèi)、票據(jù)類(lèi)、股權(quán)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)以及基礎(chǔ)資產(chǎn)為普通金融債、企業(yè)債、次級(jí)債、短期融資券、資產(chǎn)抵押支持債券等信用類(lèi)債券的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，就需綜合考慮理財(cái)產(chǎn)品的期限，融資主體的資信狀況及其在本行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的情況、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以及監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定等情況，按照時(shí)點(diǎn)余額的一定比例計(jì)提減值準(zhǔn)備，即減值準(zhǔn)備保有額=計(jì)提時(shí)點(diǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)余額×計(jì)提比例。對(duì)債券類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)資產(chǎn)為國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類(lèi)債券的，可不計(jì)提。

強(qiáng)化從業(yè)員工的業(yè)務(wù)技能提升，培養(yǎng)出一支高素質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜度高的業(yè)務(wù)，其能否成為銀行經(jīng)營(yíng)收益可持續(xù)的主要來(lái)源，關(guān)鍵在于人才。商業(yè)銀行要重視和強(qiáng)化代客投資研究和資產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才的吸納、培訓(xùn)、培養(yǎng)，尤其要增大資源的投入和人才的儲(chǔ)備，形成一支與其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模相匹配的投資研究、研發(fā)設(shè)計(jì)、投資交易、會(huì)計(jì)核算、賬務(wù)處理、估值、托管和信息披露、合規(guī)性審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等的專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)和一套嚴(yán)格、完整的激勵(lì)機(jī)制。

完善商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

目前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展變化快速、內(nèi)涵范疇寬泛、法律權(quán)責(zé)關(guān)系多樣，涉及主體眾多，僅僅依靠市場(chǎng)自律來(lái)防控風(fēng)險(xiǎn)是不夠的。事實(shí)證明，任何一項(xiàng)新的金融業(yè)務(wù)，如缺少了嚴(yán)格的監(jiān)管，或監(jiān)管不到位，就會(huì)有監(jiān)管套利，就會(huì)釀成大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。國(guó)外一些引發(fā)金融危機(jī)的事例也表明，危機(jī)的爆發(fā)是外部因素沖擊、監(jiān)管的缺位失效與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理脆弱性共同作用的結(jié)果。

因此，要防控銀行理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)既要督促商業(yè)銀行自身加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，又要從審慎監(jiān)管入手，做出全面、系統(tǒng)的制度安排來(lái)改進(jìn)和加強(qiáng)，尤其是要完善監(jiān)管制度體系，更多地嘗試新的監(jiān)管方式和手段，細(xì)化監(jiān)管內(nèi)容，以提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。

完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。在我國(guó)目前“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制下，一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理中的跨市場(chǎng)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及場(chǎng)外交易等進(jìn)行有效監(jiān)管，包括一些組合型理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，或出現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)從事同類(lèi)業(yè)務(wù)卻有不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。因此，要盡快建立一個(gè)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨區(qū)域的功能性監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，對(duì)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入、營(yíng)運(yùn)要求、風(fēng)險(xiǎn)控制、違規(guī)懲處等進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管，對(duì)交叉業(yè)務(wù)要有明確的監(jiān)管限定和總量控制。要嚴(yán)格規(guī)范銀信合作、銀證合作、銀保合作等業(yè)務(wù)模式，避免監(jiān)管套利，進(jìn)而對(duì)宏觀調(diào)控政策實(shí)施效果的影響。同時(shí)對(duì)參與此類(lèi)業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)也應(yīng)納入監(jiān)管范圍，督促其在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)中的客觀性和獨(dú)立性，提高評(píng)級(jí)過(guò)程的透明度等。

進(jìn)一步放開(kāi)銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)。按照“分類(lèi)監(jiān)管、持牌管理”的要求，對(duì)不同資質(zhì)的銀行開(kāi)放不同種類(lèi)的銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃，并要有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定，包括產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)、開(kāi)展方式等。銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃除了有理財(cái)?shù)闹苯尤谫Y功能外，與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品還要有明確的區(qū)別和差異。同時(shí)要允許銀行理財(cái)產(chǎn)品直接在交易所開(kāi)立證券賬戶(hù)，可投資在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化債券，包括各類(lèi)信貸資產(chǎn)支持證券。加快推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品在銀行間市場(chǎng)開(kāi)立乙類(lèi)賬戶(hù)，可以單只理財(cái)產(chǎn)品為單位獨(dú)立開(kāi)設(shè)，禁止理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。并要嚴(yán)格理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立賬戶(hù)的準(zhǔn)入條件，開(kāi)戶(hù)產(chǎn)品須獲得相應(yīng)的“備案通知書(shū)”，并要堅(jiān)持采取一手交券、一手交款的DVP債券結(jié)算方式。還要盡快研究開(kāi)放銀行理財(cái)產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)化的投資與交易，讓巨額的理財(cái)產(chǎn)品有一個(gè)轉(zhuǎn)讓的渠道和平臺(tái)，不僅使之能有一定的流動(dòng)性，而且通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)的交易還可以形成一個(gè)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)格。

嚴(yán)格對(duì)信息披露的監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露的監(jiān)管，盡快出臺(tái)理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露指引，規(guī)范各家商業(yè)銀行的信息披露模板，督促商業(yè)銀行改進(jìn)和完善信息披露制度，以簡(jiǎn)約易懂的形式讓投資者充分了解相關(guān)信息，尤其是資金是否流向限制性行業(yè)或領(lǐng)域，降低銀行和投資者之間的信息不對(duì)稱(chēng)，提高銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的透明度。如對(duì)所有提供預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品到期后須及時(shí)披露實(shí)際收益率，如實(shí)際收益率與預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間上限有差異的，應(yīng)對(duì)差異原因進(jìn)行公開(kāi)解釋。以確保各商業(yè)銀行在發(fā)行產(chǎn)品時(shí)，更為謹(jǐn)慎的披露預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間，避免以高預(yù)期收益率來(lái)誤導(dǎo)投資者，并且鼓勵(lì)商業(yè)銀行更好地規(guī)范和發(fā)展凈值型的理財(cái)產(chǎn)品。

嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)業(yè)務(wù)的托管。規(guī)范托管也是防控風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施，商業(yè)銀行所有的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都必須進(jìn)行托管，并以產(chǎn)品為單位開(kāi)設(shè)獨(dú)立的托管賬戶(hù)，不同托管賬戶(hù)中的資產(chǎn)要進(jìn)行隔離，托管人不得未經(jīng)客戶(hù)同意就將其托管資金同時(shí)歸集入一個(gè)賬戶(hù)進(jìn)行運(yùn)作。為更好地保護(hù)投資者利益，對(duì)于托管業(yè)務(wù)不規(guī)范，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理尚不健全的中小銀行，應(yīng)要求其通過(guò)第三方托管來(lái)開(kāi)展理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第7篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)理財(cái)；貨幣市場(chǎng)基金

作者簡(jiǎn)介：李小勇(1973－)，男，中國(guó)航天時(shí)代公司7107廠(chǎng)財(cái)務(wù)處會(huì)計(jì)

企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體，其行為越來(lái)越受到人們的關(guān)注。企業(yè)在從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，如何開(kāi)源節(jié)流，降低成本，增加資產(chǎn)收益，成為企業(yè)決策層考慮的問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)有大量的資金苦于找不到更好的投資項(xiàng)目時(shí)，一般的選擇是將其存放在銀行，以備不時(shí)之需。企業(yè)的這種選擇本無(wú)可厚非，但是在追求利益最大化的前提下，企業(yè)有沒(méi)有更好的選擇呢？這時(shí)，企業(yè)理財(cái)就孕育而生。企業(yè)理財(cái)是指企業(yè)將閑置資金投資于股票，債券，基金等易變現(xiàn)資產(chǎn)或?qū)①Y金短期內(nèi)交由他人打理，以獲取超額收益的行為。但是，長(zhǎng)久以來(lái)，企業(yè)理財(cái)沒(méi)有受到重視。

1企業(yè)理財(cái)不被重視的原因分析

從具體實(shí)際來(lái)看，企業(yè)理財(cái)不被重視的原因有：第一，在傳統(tǒng)觀念中，企業(yè)被定位為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主，與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的其他行為受到限制，也不被人所了解。第二，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)融資渠道單一，很多企業(yè)經(jīng)常面臨資金短缺的窘境，何談富余資金進(jìn)行投資？第三，企業(yè)對(duì)于理財(cái)資金有很高的要求，比如風(fēng)險(xiǎn)要低，流動(dòng)性要好等。過(guò)去，很少有這樣的投資品種。第四，企業(yè)缺乏投資方面的專(zhuān)業(yè)人才，對(duì)投資市場(chǎng)缺乏客觀公正的評(píng)判，如果投資失誤，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大損失。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐步完善，企業(yè)的社會(huì)定位也發(fā)生了很大的變化。政策的寬松，融資渠道的拓寬，金融衍生品種的增多，使得企業(yè)運(yùn)用資金的能力逐步加強(qiáng)。企業(yè)是以追求利益最大化為目標(biāo)的。當(dāng)企業(yè)有大量的閑置資金，尋求超過(guò)銀行存款收益的行為就成為可能。在企業(yè)理財(cái)中曾經(jīng)紅火一時(shí)的當(dāng)屬委托理財(cái)。它是券商將企業(yè)托付的資金進(jìn)行運(yùn)做，并獲得收益的行為。其剛推出時(shí)，以承諾的高收益，低風(fēng)險(xiǎn)倍受企業(yè)青睞。但隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增大，券商違規(guī)行為與日俱增，很多企業(yè)被拋進(jìn)了資金無(wú)底洞，有的甚至血本無(wú)歸。這種理財(cái)方式也成為昨日黃花，被大家所詬病。

其他的理財(cái)方式呢？債券，風(fēng)險(xiǎn)較低，但流動(dòng)性差；股票，流動(dòng)性好，但風(fēng)險(xiǎn)較高；外匯，專(zhuān)業(yè)性太強(qiáng)。有沒(méi)有適合企業(yè)投資的品種呢？答案是肯定的，那就是貨幣市場(chǎng)基金。

貨幣市場(chǎng)基金是證券投資基金的一種。而證券投資基金是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。它通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)作，從事股票、債券等金融工具的投資。其特點(diǎn)如下：投資基金的單位面值較低，在我國(guó)是1元人民幣；管理費(fèi)、購(gòu)買(mǎi)費(fèi)較低，有利于吸收社會(huì)資金；基金由基金管理公司管理，由專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，得到較高回報(bào)；實(shí)行投資組合，《證券投資基金法》規(guī)定，“基金管理人運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式?！边@樣，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者資產(chǎn)的安全。而貨幣市場(chǎng)基金具有證券投資基金的所有特征，又有其獨(dú)特性。

2貨幣市場(chǎng)基金的特性

貨幣市場(chǎng)基金主要有以下特征：（1）貨幣基金與股票基金，債券基金類(lèi)似，是投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。如國(guó)庫(kù)券，商業(yè)票據(jù)，銀行定期存單，政府短期債券，企業(yè)債券等有價(jià)證券，安全性很高；（2）貨幣市場(chǎng)基金可隨時(shí)申購(gòu)，隨時(shí)變現(xiàn)，流動(dòng)性極強(qiáng)；（3）貨幣市場(chǎng)基金面值恒定為1元，收益體現(xiàn)在其份額的增加，而且每日分配收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)基金份額，享受復(fù)利；（4）貨幣市場(chǎng)基金投資于國(guó)債、央行票據(jù)等，收益穩(wěn)定；（5）貨幣市場(chǎng)基金無(wú)申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，交易手續(xù)費(fèi)為零；（6）貨幣市場(chǎng)基金的收益免稅，不交20％的所得稅；（7）贖回資金到帳迅速，T日贖回，一般T 2日資金即可到帳。

3貨幣市場(chǎng)基金的歷史

貨幣市場(chǎng)基金最早發(fā)源于1971年的美國(guó)。由于對(duì)存款小戶(hù)的利率歧視，貨幣市場(chǎng)基金應(yīng)運(yùn)而生——將小戶(hù)的資金集中起來(lái)，以大戶(hù)的姿態(tài)出現(xiàn)在金融市場(chǎng)上。一般投資者因市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、資產(chǎn)規(guī)模等原因無(wú)法投資，而貨幣市場(chǎng)基金則成為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者借道進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的便捷途徑。它通過(guò)資金的匯集可進(jìn)行金融“批發(fā)”業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取到銀行間貨幣市場(chǎng)的較高收益，而且這種收益非常穩(wěn)定。資金量較小的投資者在債券市場(chǎng)不具成本優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是信息，資訊或交易方面都會(huì)產(chǎn)生較高成本，通過(guò)基金公司進(jìn)行大批資金的運(yùn)做可以有效降低成本，產(chǎn)生明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

貨幣市場(chǎng)基金誕生以來(lái)，全球貨幣市場(chǎng)基金的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，到20__年年底，全球最大的25家基金管理公司中貨幣市場(chǎng)基金的總資產(chǎn)達(dá)到1.25萬(wàn)億美元，高于債券基金和混合基金的總和，以25.11的比例高居全球共同基金市場(chǎng)的第二位。在很多發(fā)達(dá)國(guó)家，它幾乎是家庭和企業(yè)最主要的理財(cái)工具。

表1數(shù)據(jù)來(lái)源：CCER中國(guó)證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)

基金種類(lèi)

股票基金

貨幣市場(chǎng)基金

債券基金

混合基金

所占比重

52.9

25.1

16.6

5.4

表2幾種投資方式的比較

風(fēng)險(xiǎn)性

收益性

流動(dòng)性

安全性

銀行存款

低

低

強(qiáng)

高

國(guó)債

最低

中

弱

最高

股票

高

高

強(qiáng)

最低

貨幣市場(chǎng)基金

低

中

強(qiáng)

高

從上表中可以看出，貨幣市場(chǎng)基金的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性和安全性都非常適合企業(yè)進(jìn)行投資。難怪在西方國(guó)家，貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)成為企業(yè)現(xiàn)金管理的工具。當(dāng)然，低風(fēng)險(xiǎn)并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，將閑置資金投資于貨幣市場(chǎng)基金并不等同于將錢(qián)存入銀行，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的。但是截至20__年3月7日，從運(yùn)作滿(mǎn)一年的12只貨幣市場(chǎng)基金最近一年的總回報(bào)率的平均值2.24來(lái)看（摘自wind資訊），資金的安全性和收益性都是非常理想的。20__年9月我國(guó)出臺(tái)的《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》，更強(qiáng)化了資金的安全性。其明確規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金不得投資可轉(zhuǎn)債券；在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40；投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)180天。這些規(guī)定增強(qiáng)了貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制力度，突出了貨幣市場(chǎng)基金的低風(fēng)險(xiǎn)，高流動(dòng)的可靠性，保護(hù)了投資者的利益。

再如，同樣是1000萬(wàn)元，如果存放在銀行，只能享受活期利率0.72，以一年為限，利息收入為7.2萬(wàn)元；投資貨幣市場(chǎng)基金，按2收益率計(jì)算，一年可獲利20萬(wàn)元，而且享受活期般的便利。

第8篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

1.理財(cái)從記賬開(kāi)始

每天用簡(jiǎn)短的時(shí)間記錄下當(dāng)天的花費(fèi)，這樣一個(gè)月下來(lái)再看記賬單時(shí)保證嚇一跳……1000元的衣服，500元的鞋，70元的電影費(fèi)，100元的唇膏……平日的花費(fèi)加在一起是那么多！因此，制定一套“用錢(qián)”計(jì)劃很重要。

可以在網(wǎng)上下載一個(gè)記賬軟件，做一張?jiān)率杖胫С霰?，每個(gè)月先固定預(yù)存一筆錢(qián)不動(dòng)，余下的錢(qián)按輕重緩急細(xì)分，比如房貸、家用、交通費(fèi)、餐費(fèi)……然后把這些錢(qián)重新分配，慢慢就能學(xué)會(huì)應(yīng)該怎么花錢(qián)才不影響生活品質(zhì)。

2.攢錢(qián)是理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)

攢錢(qián)是理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)。收入是河流，財(cái)富是水庫(kù)，花出去的錢(qián)就是流出去的水，只有留在水庫(kù)里的才是你的財(cái)。要想攢好錢(qián)，就要一生養(yǎng)成量入為出的習(xí)慣。可光會(huì)攢錢(qián)是不夠的，還要學(xué)會(huì)投資，要讓錢(qián)生錢(qián)，生錢(qián)是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。建議把家庭水庫(kù)中的錢(qián)分成四份：

第一份，叫應(yīng)急的錢(qián)。

應(yīng)該留半年到一年的生活費(fèi)，這些錢(qián)以活期儲(chǔ)蓄的形式存放，當(dāng)然也可以買(mǎi)點(diǎn)貨幣市場(chǎng)基金。

第二份，叫保命的錢(qián)。

應(yīng)該留3～5年的生活費(fèi)。這些錢(qián)可以以定期儲(chǔ)蓄的形式存放，或者部分購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。

第三份，叫閑錢(qián)。

是5～10年不用的錢(qián)，這些錢(qián)才可以用來(lái)買(mǎi)股票、基金、房地產(chǎn)，以期獲得高收益，當(dāng)然也要做好虧本的準(zhǔn)備。養(yǎng)老保險(xiǎn)也可以買(mǎi)，但不是唯一手段，投資基金也可以用來(lái)養(yǎng)老。能不能養(yǎng)老關(guān)鍵看你的水庫(kù)中有沒(méi)有足夠的水。

第四份，買(mǎi)保險(xiǎn)。

我這里說(shuō)的是買(mǎi)保障型的保險(xiǎn)，比如人身意外險(xiǎn)、住院保險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)等等。這樣你在發(fā)生意外損失時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)為你提供補(bǔ)償性的財(cái)務(wù)支持，否則你家的水庫(kù)就有可能決堤了。買(mǎi)保險(xiǎn)是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全。

女人在消費(fèi)方面的自制力會(huì)比男人稍差一點(diǎn)，但要讓一個(gè)女人完全像男人那樣去消費(fèi)，是不可能的，如果那樣的話(huà)女人就不再是女人了，女人也就不再可愛(ài)了。但是過(guò)度的消費(fèi)會(huì)使你無(wú)財(cái)可理。怎么去攢，其實(shí)方法很多。最簡(jiǎn)單的就是用你的工資卡做基金或者做保險(xiǎn)的定額定投，每個(gè)月定時(shí)定額地扣取一定費(fèi)用，既能起到攢錢(qián)的效果，又能起到保障的效果。第二就是每月固定提取工資的10%～20%，存入一個(gè)只存不取的賬戶(hù)，長(zhǎng)此以往，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你會(huì)有一筆額外的存款在你真正急需用錢(qián)的時(shí)候雪中送炭。

3.錢(qián)生錢(qián)是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)

光會(huì)攢錢(qián)是不夠的，還要學(xué)會(huì)投資，要讓錢(qián)生錢(qián)，生錢(qián)是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，后果需自擔(dān)。所以投資之前先做個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試，看你是屬于保守型、平衡型還是激進(jìn)型的理財(cái)性格，然后再選取自己能夠承受的產(chǎn)品投資組合，這樣不至于在一定階段投資有虧損時(shí)影響自己的情緒。

第9篇：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文

【關(guān)鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風(fēng)險(xiǎn)偏好收入水平

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會(huì)經(jīng)濟(jì)人群的重要組成部分，對(duì)于這部分人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運(yùn)用價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對(duì)固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來(lái)源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：（一）收入來(lái)源相對(duì)單一。對(duì)工薪階層來(lái)說(shuō)，收入主要有兩個(gè)來(lái)源——工作收入和理財(cái)收入。由于目前大部分工薪階層的理財(cái)觀念比較傳統(tǒng)，加之我國(guó)整體理財(cái)?shù)臈l件不夠成熟，理財(cái)收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來(lái)源中仍占有較大的比重，也是他們理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)所要考慮的現(xiàn)實(shí)條件。（二）投資理念相對(duì)趨同。目前的工薪階層大多對(duì)社會(huì)發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)有諸多近憂(yōu)遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來(lái)教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對(duì)資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動(dòng)性等方面有較多要求，投資的基本目標(biāo)比較一致。（三）消費(fèi)方式相對(duì)多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿(mǎn)足的前提下，開(kāi)始更多地關(guān)注能實(shí)現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費(fèi)品位的相關(guān)項(xiàng)目。他們不僅對(duì)旅游、健身、美容、娛樂(lè)等方面有普遍追求，而且對(duì)教育、房產(chǎn)、汽車(chē)、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實(shí)現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會(huì)有不同的要求。（四）家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)有限。在現(xiàn)行的社會(huì)保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國(guó)目前證券投資市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)很難保證有確定的高收益，所以他們?cè)谡嬲媾R風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往會(huì)顯得手足無(wú)措，應(yīng)對(duì)不暇。從這種角度上來(lái)看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會(huì)與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對(duì)集中。雖然工薪階層本身是一個(gè)覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國(guó)歷年的行業(yè)收入水平排名情況來(lái)看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車(chē)業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時(shí)，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級(jí)管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動(dòng)。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對(duì)象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價(jià)證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)掌握的行動(dòng)方針和謀略，在對(duì)總體策略定位的基礎(chǔ)上,還可以詳細(xì)確定市場(chǎng)策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對(duì)多種不同風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合?？梢?jiàn)對(duì)各種證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購(gòu)物券等）、貨幣證券（如支票、商業(yè)票據(jù)等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對(duì)一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險(xiǎn)投資工具，其最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。在我國(guó)目前股票市場(chǎng)還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時(shí)間與專(zhuān)業(yè)知識(shí)為保證，還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力?？紤]到目前我國(guó)股票市場(chǎng)整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機(jī)會(huì)較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績(jī)優(yōu)股的比重以滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風(fēng)險(xiǎn)適中的特點(diǎn)。其中比較常見(jiàn)的有國(guó)債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。相對(duì)而言，工薪階層比較了解與愿意購(gòu)買(mǎi)的主要債券產(chǎn)品是國(guó)債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因?yàn)槠湎鄬?duì)存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會(huì)信譽(yù)等特點(diǎn)，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱(chēng)?；鹗墙鼛啄臧l(fā)展起來(lái)的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類(lèi)，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費(fèi)用與持有期時(shí)間有關(guān)，在沒(méi)有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長(zhǎng)投資時(shí)間；貨幣基金是短期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，收益率波動(dòng)幅度不大，是銀行儲(chǔ)蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過(guò)渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過(guò)程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運(yùn)用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計(jì)工薪階層的證券投資策略時(shí)，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費(fèi)情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類(lèi)型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入水平幾方面簡(jiǎn)單地制定其對(duì)應(yīng)的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類(lèi)分析

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費(fèi)理論中，強(qiáng)調(diào)人們會(huì)在人生相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃生活的消費(fèi)支出，并達(dá)到在整個(gè)生命周期內(nèi)的消費(fèi)情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿(mǎn)足消費(fèi)之余主要可以用于儲(chǔ)蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費(fèi)理論提出年輕人家庭收入較少，消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費(fèi)為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來(lái)投資資本的原始積累，可以不要過(guò)多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了鼓勵(lì)年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金，或采取相對(duì)保守的投資策略，相信一定時(shí)期的累積可以為下一個(gè)生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長(zhǎng)，收入會(huì)多于消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費(fèi)和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問(wèn)題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值計(jì)劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險(xiǎn)的投資或股票，40%購(gòu)買(mǎi)各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購(gòu)買(mǎi)新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財(cái)或投資工具，10%作為保險(xiǎn)資金，另10%作為緊急備用金或儲(chǔ)蓄費(fèi)用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開(kāi)闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對(duì)消費(fèi)需要又會(huì)略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財(cái)?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒(méi)有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也越來(lái)越低，生活需求相對(duì)簡(jiǎn)單，對(duì)養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線(xiàn)保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險(xiǎn)性、激進(jìn)性投資工具，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，20%購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金，10%進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這種組合既能對(duì)老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響，也能有效降低風(fēng)險(xiǎn)程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個(gè)階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識(shí)，不要低估長(zhǎng)期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識(shí)并選擇自己比較熟悉與感興趣的產(chǎn)品。

（二）以不同家庭階段分類(lèi)分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設(shè)期（三人以上）、家庭成熟期（子女進(jìn)入非義務(wù)教育階段）、家庭細(xì)分期（子女開(kāi)始獨(dú)立生活）等類(lèi)型。為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，也有理財(cái)專(zhuān)家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因?yàn)樵诒疚闹幸呀?jīng)有對(duì)處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因?yàn)閷?duì)于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對(duì)自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然，如果有其他外來(lái)資本，又有較多時(shí)間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識(shí)，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢(shì)，在本文中不必過(guò)多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對(duì)于培育下一代、開(kāi)展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動(dòng)的證券投資策略，在風(fēng)險(xiǎn)較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實(shí)現(xiàn)增值型投資目標(biāo)，同時(shí)也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對(duì)日常生活水平不會(huì)造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識(shí)。3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無(wú)論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因?yàn)槟挲g或工作經(jīng)驗(yàn)等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開(kāi)源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時(shí)，要對(duì)小孩養(yǎng)育與培育的費(fèi)用有充分的估計(jì)，同時(shí)在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長(zhǎng)與熟悉的幾種工具上，不必過(guò)于分散。當(dāng)然，相對(duì)而言，如果已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時(shí)間相對(duì)較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清晰，對(duì)未來(lái)安排與生活定位比較明了，投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開(kāi)支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費(fèi)、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費(fèi)、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)等項(xiàng)目。所以應(yīng)該以溫和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，可以在扣除日常消費(fèi)支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國(guó)債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費(fèi)用，剩余的零散資金投入貨幣市場(chǎng)基金及保險(xiǎn)。在投資產(chǎn)品期限與種類(lèi)的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費(fèi)用支出相對(duì)應(yīng)，形成一個(gè)中長(zhǎng)期(2年以上)的證券投資策略，目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長(zhǎng)期理財(cái)習(xí)慣。5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時(shí)，如果不要額外負(fù)擔(dān)子女們?cè)诮?jīng)濟(jì)方面的要求，又沒(méi)有更多消費(fèi)支出方面的增加項(xiàng)目，可以在證券投資的長(zhǎng)期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動(dòng)地抓住更多的良好投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在中國(guó)傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時(shí)應(yīng)對(duì)子女們?cè)谑聵I(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準(zhǔn)備部分流動(dòng)性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力?？傮w而言，目前我國(guó)工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實(shí)現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風(fēng)險(xiǎn)偏好分類(lèi)分析

證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個(gè)性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風(fēng)險(xiǎn)趨向型投資者，隨著年齡的增加，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風(fēng)險(xiǎn)往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險(xiǎn)、女性趨于保守，但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會(huì)角色的互換及女性在理財(cái)中的重要地位，部分女性也呈風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個(gè)體屬風(fēng)險(xiǎn)趨向型，而經(jīng)歷比較簡(jiǎn)單順利的個(gè)體屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，自然也有其他因素可能會(huì)影響他們?cè)诓煌闆r下的風(fēng)險(xiǎn)選擇?？傮w而言，工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型和風(fēng)險(xiǎn)中立型，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對(duì)工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因?yàn)橥庐a(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的后面也隱含高收益。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險(xiǎn)型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果，當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險(xiǎn)中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者一方面可以采取購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券、債券基金、貨幣基金為主的簡(jiǎn)單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度報(bào)道與評(píng)比結(jié)果，選擇有較好社會(huì)與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集合型證券投資。相對(duì)而言，由于貨幣市場(chǎng)基金與其他低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比較，在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，在投資門(mén)檻和流動(dòng)性方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，可以滿(mǎn)足偏好低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)資金的高流動(dòng)性和對(duì)收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場(chǎng)基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財(cái)工具。當(dāng)然，隨著人們對(duì)基金市場(chǎng)的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時(shí)，也可能改變風(fēng)險(xiǎn)偏好，所以要在對(duì)自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類(lèi)分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn)，比平均線(xiàn)低20%，但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會(huì)采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資，比如購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財(cái)要求絕對(duì)穩(wěn)健。建議每月做好支出計(jì)劃，除正常開(kāi)支外，可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點(diǎn)證券投資產(chǎn)品的投資理財(cái)，切忌廣而全，頻繁交易。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場(chǎng)，考慮到工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，專(zhuān)業(yè)知識(shí)也相對(duì)匱乏，可以不做重點(diǎn)考慮。保險(xiǎn)、基金和國(guó)債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資，更大地發(fā)揮“錢(qián)生錢(qián)”的功能?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。對(duì)于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財(cái)概念的人可以選擇購(gòu)買(mǎi)一些市場(chǎng)波動(dòng)度較小、預(yù)期報(bào)酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平；強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險(xiǎn)高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合?？梢钥紤]在專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師的指點(diǎn)下，將部分資金投入各類(lèi)預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對(duì)單個(gè)股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)?？傮w而言，在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對(duì)不同價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實(shí)現(xiàn)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值與質(zhì)量的提升。

也就是說(shuō)，工薪階層不論是屬于上述哪種類(lèi)型或階段，在進(jìn)行證券投資時(shí)，都要具體狀況具體對(duì)待，并綜合考慮以上因素進(jìn)行抉擇。當(dāng)然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進(jìn)行證券投資，就應(yīng)努力作到以下四點(diǎn)來(lái)保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標(biāo)。在人生的不同階段有不同的計(jì)劃，根據(jù)自己的具體情況與經(jīng)濟(jì)實(shí)力，確定在不同年齡與時(shí)期的投資目標(biāo)，并在達(dá)到預(yù)期收益水平時(shí)要適時(shí)收手，重新選擇下一個(gè)目標(biāo)。

（二）遵照投資理財(cái)?shù)幕疽?guī)律?？傮w上工薪階層進(jìn)行證券投資策略時(shí)要本著“終身快樂(lè)”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂(lè)，規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn)，追逐未來(lái)生活的更加幸?！痹瓌t。在具體選擇投資品種時(shí)，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”的原則。（三）確定詳細(xì)周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實(shí)現(xiàn)自己的投資理想。（四）制定穩(wěn)中求變的策略。投資策略的適應(yīng)性與創(chuàng)新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關(guān)鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實(shí)踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點(diǎn)，在找到適合自己的證券投資策略基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)策略的落實(shí)與調(diào)整，在投資理財(cái)?shù)牡缆飞媳厝挥休^好的收益。

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