短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨妇x(九篇)

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方案并及時(shí)執(zhí)行、監(jiān)控和調(diào)整，最終滿足客戶人生不同階段的財(cái)務(wù)需求的綜合金融服務(wù)。對(duì)金融理財(cái)?shù)睦斫獗仨毭鞔_幾點(diǎn)：

(1)金融理財(cái)是綜合性金融服務(wù)，而不是金融產(chǎn)品推銷；

(2)金融理財(cái)是由專業(yè)理財(cái)人士提供的金融服務(wù)，幫助客戶達(dá)成理財(cái)目標(biāo)；

(3)金融理財(cái)是針對(duì)客戶一生的長(zhǎng)期規(guī)劃，包括了客戶(家庭生命周期)的全部階段；

(4)金融理財(cái)是一個(gè)綜合金融服務(wù)的過程，而不僅僅是某一個(gè)產(chǎn)品、理財(cái)計(jì)劃或者服務(wù)本身。

目前多數(shù)商業(yè)銀行都在探討如何更好地為客戶提供一站式金融解決方案，從而提升客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。本文主要從客戶的需求出發(fā)，探討商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在哪些方面為客戶提供一站式金融解決方案。

一、客戶需求

客戶的需求多種多樣，但是歸根到底，客戶在財(cái)富管理方面的需求具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

(一)家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃

家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃是由金融理財(cái)專業(yè)人士幫助客戶設(shè)計(jì)與其家庭整體生命周期相關(guān)的財(cái)務(wù)計(jì)劃，包括職業(yè)選擇、教育、購(gòu)房、保險(xiǎn)、醫(yī)療、養(yǎng)老、遺產(chǎn)、事業(yè)繼承以及各種稅收等多方面。專業(yè)理財(cái)人士通過向客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)，幫助客戶保證生活品質(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保證其生活水準(zhǔn)，最終實(shí)現(xiàn)人生的財(cái)務(wù)自由、自主和自在。

(二)財(cái)富投資增值

財(cái)富投資增值則是在客戶的基本生活目的得到滿足的基礎(chǔ)上，金融理財(cái)專業(yè)人士幫助客戶將資金投資于各種投資工具取得合理回報(bào)以積累財(cái)富。常用的投資工具包括股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等。通過投資理財(cái)、專業(yè)理財(cái)人士幫助客戶在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，追求投資的最優(yōu)回報(bào)，加速個(gè)人或者家庭資產(chǎn)的增長(zhǎng)，提高生活品質(zhì)。

二、銀行一站式金融解決方案的目標(biāo)

按照客戶不同的財(cái)務(wù)需求，也需要相應(yīng)的金融理財(cái)規(guī)劃幫助客戶實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)。

三、銀行的一站式金融解決方案

(一)銀行產(chǎn)品介紹

目前多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)基本呈現(xiàn)出金融超市的形式，提供各種不同類型的金融產(chǎn)品，包括銀行自身產(chǎn)品以及作為銷售機(jī)構(gòu)提供的第三方產(chǎn)品，主要有理財(cái)產(chǎn)品、基金理財(cái)、銀保理財(cái)、銀證理財(cái)、外匯理財(cái)?shù)阮愋汀?/p>

而要想提供一站式的金融解決方案，必須將這些產(chǎn)品進(jìn)行合理搭配、組合，而不是簡(jiǎn)單地對(duì)某一種產(chǎn)品進(jìn)行銷售。單一的銷售產(chǎn)品雖然在短期內(nèi)能夠滿足客戶某一方面的需求，同時(shí)也給銀行帶來利益，但是從長(zhǎng)期來看，客戶的綜合需求仍無法得到滿足。就像幾根長(zhǎng)短不齊的木頭做成的木桶，我們往往只關(guān)注到缺口比較大的地方，實(shí)際上，如果不從整體看木頭是否一樣齊，那么永遠(yuǎn)存在漏水的現(xiàn)象。銀行要做的首先就是從多個(gè)角度分析客戶，深度了解其多方面需求，最終才可能提出適合的全面解決方案。

(二)金融解決方案的特點(diǎn)和類型(見附表)

(三)一站式綜合金融服務(wù)內(nèi)容

解決方案還需配合一站式服務(wù)才能達(dá)到最佳的效果，一般來講，綜合金融服務(wù)的內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：

1.獲得家庭財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃、產(chǎn)品組合、投資理財(cái)建議等專業(yè)化服務(wù)；

2.獲取匯率、股市、保險(xiǎn)、證券、黃金、期貨、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資等各種金融信息服務(wù)；

3.參加財(cái)富理財(cái)沙龍及新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)推介會(huì)；

4.投資顧問服務(wù)。了解銀行自身的專業(yè)理財(cái)經(jīng)理服務(wù)，還可以獲取金融領(lǐng)域?qū)＜翌檰枅F(tuán)的投資理財(cái)建議：股票、基金、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)……多方資訊，成就財(cái)富人生。

四、銷售流程

除了以上幾個(gè)方面的內(nèi)容，銀行還需要控制銷售中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，才能夠達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，過程管理比目標(biāo)管理更重要。配合銀行的一站式金融解決方案，應(yīng)當(dāng)建立顧問式的銷售流程。主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：

1.“研究客戶”：認(rèn)識(shí)和研究客戶，按人的生命周期、職業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、性格愛好等進(jìn)行客戶細(xì)分，充分把握目標(biāo)人群；

2.“理解產(chǎn)品”：學(xué)習(xí)和研究產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征、收益狀況、結(jié)構(gòu)功能、市場(chǎng)賣點(diǎn)等有較深刻的理解，結(jié)合鎖定的人群，熟練運(yùn)用相應(yīng)的理財(cái)套餐；

3.“銷售產(chǎn)品”：客戶需要專業(yè)人士為他拓寬投資渠道，選擇豐富而且優(yōu)秀產(chǎn)品，理財(cái)經(jīng)理可以運(yùn)用產(chǎn)品組合方案，幫助客戶保值增值；

第2篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

如何由無錢變有錢？有錢后如何運(yùn)用？如何將金錢保值？如何增值？如何利用各樣信貸工具？如何計(jì)算利率走勢(shì)去理財(cái)投資？如何使用財(cái)富去實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想和目標(biāo)？

這些都屬個(gè)人理財(cái)?shù)姆秶?/p>

目前來自社會(huì)的強(qiáng)烈的金融理財(cái)需求，為銀行推出個(gè)人理財(cái)服務(wù)創(chuàng)造了有利的條件。在中國(guó)銀行北京分行東城支行，記者就個(gè)人理財(cái)專題進(jìn)行了采訪。

對(duì)話

《卓越理財(cái)》：

統(tǒng)計(jì)顯示，目前，中國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已達(dá)十多萬億元，去年全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過8000元；調(diào)查表明，74％的居民對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41％的居民需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均說明一個(gè)事實(shí)：隨著人們個(gè)人資產(chǎn)的日益增多，他們對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的需求亦日趨旺盛。從銀行角度看，個(gè)人理財(cái)服務(wù)是什么概念？

理財(cái)中心經(jīng)理顧英昊：

的確，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入的不斷增長(zhǎng)和個(gè)人財(cái)富的積累，以及投資渠道的多樣化，人們?nèi)找骊P(guān)注私有財(cái)產(chǎn)的收益性、滾動(dòng)性和安全性。個(gè)人理財(cái)基本上可分為三個(gè)階段：由無至有、由有至多、由多至富，而相應(yīng)的理財(cái)策略是儲(chǔ)蓄、投資、資產(chǎn)管理。個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指銀行運(yùn)用金融知識(shí)、專業(yè)技術(shù)及廣泛的信息資源等專業(yè)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和具體需求，向客戶提供全方位的、度身訂造的、個(gè)性化的金融 服務(wù)，即除提供一般性信息咨詢外，還利用各種理財(cái)工具如儲(chǔ)蓄、融資、銀行卡、 個(gè)人支票、保管箱、保險(xiǎn)、證券、外匯、基金、債券等相結(jié)合，提出合適的理財(cái)方案，指導(dǎo)客戶如何安排其家庭的收入與支出，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想和目標(biāo)。

“中銀理財(cái)”是中國(guó)銀行推出的一項(xiàng)個(gè)人理財(cái)服務(wù)項(xiàng)目。它由專人專職向客戶提供一站式、全方位和度身定制的個(gè)性化金融服務(wù)。

背景

中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)中心的服務(wù)對(duì)象是中國(guó)銀行的優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶，以發(fā)送VIP卡的形式確定個(gè)人理財(cái)中心的VIP客戶，并提供理財(cái)服務(wù)。符合下列情況之一，即可成為中國(guó)銀行的VIP客戶：

1、 單筆存款或本、外幣存款折合人民幣50萬元（含）以上。

2、 持有長(zhǎng)城信用卡或電子借記卡，年消費(fèi)額達(dá)人民幣30萬元（含）以上。

3、 消費(fèi)貸款金額累計(jì)100萬元（含）以上。

4、有一定社會(huì)地位的名人、企業(yè)法人、高級(jí)知識(shí)分子等重要客戶

5、 其他對(duì)中國(guó)銀行事業(yè)長(zhǎng)期給予支持，對(duì)中行業(yè)務(wù)發(fā)展有重要影響的客戶。

案例

常先生（35歲，外企管理人員，月薪近兩萬元)：

出國(guó)留學(xué)回來后一直擔(dān)任外企高級(jí)管理職務(wù)，7年來積蓄的薪水應(yīng)該是一筆可觀的數(shù)目，但個(gè)人財(cái)務(wù)狀況一直不理想，個(gè)人投資是"屢戰(zhàn)屢敗"。在股市有十幾萬資金被套，參股朋友的火鍋店又經(jīng)營(yíng)失敗，年初買入的10多萬元開放式基金目前還跌在面值以下。

中銀理財(cái)?shù)膶＜艺J(rèn)為：

1. 常先生對(duì)投資產(chǎn)品不了解就貿(mào)然投入風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高的產(chǎn)業(yè)；

2. 他對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏把握不準(zhǔn)。

理財(cái)經(jīng)理為常先生量身定制了一套理財(cái)方案。對(duì)人民幣和外幣進(jìn)行了分比配置。人民幣3萬作為活期存款，7萬存入3個(gè)月的定期存款，20萬投資了銀行的一年期人民幣理財(cái)，年息2.55%（無利息稅），10萬投資了兩支貨幣型基金，年收益率在2.90%左右（風(fēng)險(xiǎn)小，變現(xiàn)能力強(qiáng)）。1萬購(gòu)買奧運(yùn)金，1萬投資紙黃金。8萬元購(gòu)買了兩支符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策的防守型證券基金，收益不固定。（以上品種選擇工作由理財(cái)經(jīng)理完成）

外幣方案，1萬5千操作外匯買賣，3萬美元購(gòu)買一年期的外幣理財(cái)品種收益在3%，5000美元操作外匯期權(quán)。

預(yù)計(jì)一年后王先生的收益情況如下：人民幣16830.4元，年收益率為3.366%；外幣2400美元；年收益率4.8%。

常先生對(duì)此表示非常滿意。

背景

中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)中心對(duì)中國(guó)銀行的VIP客戶提供以下服務(wù)：

一對(duì)一、面對(duì)面的"一站式"全方位的個(gè)人金融服務(wù)。

利用銀行專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提供利率及匯市、股市等相關(guān)行業(yè)產(chǎn)品的信息資料和實(shí)時(shí)行情的咨詢服務(wù)；

不定期舉辦專家專題講座，包括：匯市、股市分析、保險(xiǎn)市場(chǎng)信息等；

根據(jù)客戶提供的收支情況和理財(cái)需求，度身定制理財(cái)方案；

提供增值服務(wù)--部分業(yè)務(wù)享受適當(dāng)減免手續(xù)費(fèi)及其他優(yōu)惠。

對(duì)話

《卓越理財(cái)》：

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，廣大居民手中持有的外匯量不斷增加。從銀行條件、專業(yè)能力及相關(guān)配套服務(wù)上看，中國(guó)銀行在外匯理財(cái)方面一直具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。近期有哪些新產(chǎn)品推出？目前美元已經(jīng)進(jìn)入加息通道，外匯理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段有哪些？

理財(cái)中心經(jīng)理顧英昊：

為了豐富國(guó)內(nèi)的外匯投資渠道，滿足居民對(duì)外匯保值增值的需要，中國(guó)銀行推出一系列投資理財(cái)計(jì)劃--中行匯聚寶產(chǎn)品。中行新一期的匯聚寶外匯產(chǎn)品發(fā)售已于4月18日結(jié)束，其中0504A產(chǎn)品：2005年4月21日至2005年7月21日的年收益為2.9%；2005年7月21日至10月21日的年收益為3.2% 。受銀行可提前終止條款約束。

從風(fēng)險(xiǎn)上來看，由于是銀行推出的投資理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)說投資人的收益還是有保障的。唯一存在的風(fēng)險(xiǎn)在于人民幣兌美元匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。最主要的規(guī)避手段就是：幣種配置平均。為防范人民幣匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該保持人民幣與外幣適當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系：通常情況下，一半對(duì)半比較穩(wěn)妥。

《卓越理財(cái)》：

結(jié)合宏觀市場(chǎng)的變化（如美元加息、人民幣匯率走向等等）理財(cái)中心將進(jìn)行哪些資產(chǎn)的重新配置，如果人民幣再次加息，如何調(diào)整投資組合？

理財(cái)中心經(jīng)理顧英昊：

關(guān)于宏觀調(diào)控的問題

目前宏觀調(diào)控的三大行業(yè)是鋼鐵，水泥，電解鋁。央行行長(zhǎng)周小川曾說過，中國(guó)不象西方發(fā)達(dá)國(guó)家升息周期那么明顯。所以雖然央行有可能再度升息，但主要還要看近期通貨膨脹水平。為此我們?cè)谶x擇基金時(shí)盡量避免投資上述三個(gè)行業(yè)。

關(guān)于人民幣匯率的走向

人民幣有升值預(yù)期，但一定要多聽政府的公開消息，少聽傳言，不要跟風(fēng)。如果我們資產(chǎn)配置合理，也不用太擔(dān)心。

關(guān)于美元加息

美聯(lián)儲(chǔ)利率為2.75%，預(yù)期在5月還會(huì)再加0.25%。美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了明顯的升息周期。但與之相對(duì)應(yīng)的美元走勢(shì)還是弱勢(shì)。

關(guān)于我們的投資組合調(diào)整

外匯產(chǎn)品我們盡量選擇短期產(chǎn)品，并配置一些非美元的貨幣；人民幣我們選擇了靈活性強(qiáng)的貨幣基金，定期存款主要以半年一年為主，少量國(guó)債，對(duì)于證券基金的選擇以符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策的防守型證券基金為主。

題外

《卓越理財(cái)》：

可否談?wù)勀鷤€(gè)人的理財(cái)情況？

理財(cái)中心經(jīng)理顧英昊：

我本人主要是針對(duì)人民幣理財(cái)，首先對(duì)自己風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、資金閑置時(shí)間和預(yù)期收益率進(jìn)行了評(píng)估。對(duì)財(cái)務(wù)整體考慮后，金融資產(chǎn)配置主要分為3部分：

1． 存款（考慮到為保持資金流動(dòng)性）比例大概占20% ；

第3篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

初階套餐：多存期存款組合方案

很多人仍然把定期儲(chǔ)蓄作為一種常用的理財(cái)手段，對(duì)于這一類型的投資者來說，面臨的一個(gè)問題就是如何在活期與定期存款之間進(jìn)行資金的配置，在定期存款上，不同的存期如何進(jìn)行組合也是他們需要考慮的問題之一。

中信銀行針對(duì)儲(chǔ)蓄愛好者所推出的理財(cái)套餐，正是為了滿足投資者的上述需求。

中信理財(cái)套餐的第一個(gè)特點(diǎn)在于幫助存款人在活期存款與定期存款之間進(jìn)行靈活的調(diào)整。通過客戶理財(cái)套餐內(nèi)活期存款子賬戶與定期存款子賬戶之間的優(yōu)化管理，保障存款人保有一定活期余額的基礎(chǔ)上，以定期存款的方式獲得更高的利息收益。具體的操作模式是，每個(gè)工作日后對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行系統(tǒng)檢查，如果客戶的活期存款子賬戶的余額超過1000元，那么銀行系統(tǒng)將在活期存款子賬戶內(nèi)保留500-600元，其余的資金就按照客戶預(yù)先選擇的“理財(cái)套餐”方案自動(dòng)分配到各個(gè)定期存款子賬戶中；如果活期存款子賬戶中的資金低于1000元，那么系統(tǒng)將不進(jìn)行處理。這樣做的好處在于盡量減少活期賬戶的資金余額，以提高整體資金的收益。

而當(dāng)存款人需要?jiǎng)佑没钇谫~戶上的資金，中信理財(cái)套餐會(huì)自動(dòng)按照“利息損失最小”的原則從定期存款子賬戶中選擇資金進(jìn)行提前支取，免于存款人自己再進(jìn)行權(quán)衡。同時(shí)，在中信理財(cái)套餐內(nèi)還設(shè)有“智能透支”的功能，也就是說，當(dāng)活期賬戶上的資金不足時(shí)，銀行會(huì)自動(dòng)從定期存款賬戶上調(diào)用出一筆利息損失最小的資金到活期賬戶上；同時(shí)，只要存款人在當(dāng)天將資金重新打人銀行賬戶，定期存款的收益不會(huì)受到任何損失，這一功能對(duì)于臨時(shí)調(diào)用資金的人來說是比較實(shí)惠的。

上述的兩種資金管理功能其實(shí)在不少銀行的存款賬戶內(nèi)都已經(jīng)開設(shè)，而中信理財(cái)套餐的最大特點(diǎn)還在于為存款人提供了幾種簡(jiǎn)單的存款組合方案進(jìn)行選擇，比起其他銀行單一的選擇來說，給了存款人更大的靈活性。在中信銀行的理財(cái)套餐內(nèi)，可以提供A、B、C和H四種選擇，其中A、B、C三種套餐分別為將資金100％存入到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月的定期賬戶中，而H套餐則是將資金以10％、20％和70％的比例配置到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月三種賬戶中，從活期賬戶中轉(zhuǎn)入的資金將按這一比例分配到不同存期的定期存款中。

中階套餐：投資組合提高收益

5月份以來，光大銀行相繼推出了多個(gè)理財(cái)套餐。與中信的理財(cái)套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理財(cái)套餐組合主要集中于將一些投資產(chǎn)品進(jìn)行組合。在目前已經(jīng)推出的產(chǎn)品中，套餐組合計(jì)劃涵蓋了人民幣和外幣多個(gè)理財(cái)品種。

如近期光大正在發(fā)行的“陽光理財(cái)”套餐計(jì)劃2010年第七期產(chǎn)品，投資幣種為人民幣，產(chǎn)品為4個(gè)月期和8個(gè)月期兩種選擇，起點(diǎn)投資金額為5萬元。對(duì)于投資者來說，投資的資金將分成兩個(gè)部分，50％投資于信托類理財(cái)產(chǎn)品，50％投向于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率分別為3.08％和3.5％。由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品設(shè)有起點(diǎn)投資額的限制，對(duì)于購(gòu)買套餐計(jì)劃的投資者來說，相當(dāng)于一筆投資分作了兩筆用途，既實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散，也在一定程度上提高了組合預(yù)期收益的可能。

渣打(中國(guó))近期推出的“夢(mèng)之配?享未來”主題理財(cái)組合的涵蓋面更廣，同時(shí)根據(jù)投資者需求的差異性，對(duì)于組合投資設(shè)置了多個(gè)主題，如“靈活現(xiàn)金組合”、“全球資產(chǎn)組合”、“保障投資組合”等，在每個(gè)投資組合下有3-4個(gè)不同的產(chǎn)品，提供了更加豐富的選擇可能。

以“靈活現(xiàn)金組合”為例，主要針對(duì)客戶管理短期流動(dòng)資金的需求，設(shè)置有三種組合的方式。其中“人民幣最佳短線檔期組合”由兩個(gè)產(chǎn)品構(gòu)成：7天通知存款升級(jí)版和一款3個(gè)月利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的組合配置上限比例為1：2，也就是說最多可投資掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品為新增通知存款金額的2倍。值得一提的是，作為搭檔產(chǎn)品的利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的條件較為寬松，在投資期內(nèi)美元3個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范圍內(nèi)，投資者就可獲得3.2％的預(yù)期年化收益率。而通知存款部分的利率為1.35％。這個(gè)組合的優(yōu)點(diǎn)在于，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，較短的投資期內(nèi)投資者能夠獲得較為穩(wěn)健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投資者的資金調(diào)度，保證了資金的靈活性。以組合的方式來進(jìn)行投資，渣打也對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期收益率進(jìn)行了調(diào)整，如單獨(dú)投資于同一款利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率設(shè)定為2.3％～2.5％。同時(shí)推出的還有一款人民幣超短線組合，由活期存款和1個(gè)月期利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品組成，其中利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為2.6％。

在“全球資產(chǎn)組合”中，渣打此次推出的產(chǎn)品有四種組合方式：將中長(zhǎng)期保本理財(cái)產(chǎn)品、3個(gè)月利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品和全球基金精選、投資理財(cái)型保險(xiǎn)進(jìn)行組合。除了較單獨(dú)購(gòu)買產(chǎn)品能獲得更高的收益外，以組合的方式進(jìn)行投資，基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用可以優(yōu)惠0.5％。

高階套餐：理財(cái)服務(wù)全涵蓋

在深發(fā)展的網(wǎng)銀系統(tǒng)中，設(shè)有“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”，通過與晨星的合作幫助客戶完成基金配置的組合投資。

“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”的原理在于根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)屬性，自動(dòng)生成與之相匹配的資產(chǎn)配置圖。在系統(tǒng)中，設(shè)有激進(jìn)、積極、穩(wěn)健、保守和安穩(wěn)型5個(gè)基金組合，在每個(gè)基金組合中有深發(fā)展與晨星合作精選出的5～6只基金產(chǎn)品。據(jù)悉，深發(fā)展每個(gè)季度都會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的情況進(jìn)行數(shù)據(jù)的更新，并幫助投資者對(duì)基金組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。對(duì)于投資者來說，則可以在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自身對(duì)市場(chǎng)與基金產(chǎn)品的判斷，選擇出合適的基金，并直接進(jìn)行基金的投資。

不僅銀行正針對(duì)投資者的需求推出理財(cái)套餐服務(wù)，基金公司也加入到這一行列中來。

第4篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)?shù)挠绊懯侵苯拥?、顯著的，從內(nèi)容上來分，包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制以及一些具體經(jīng)濟(jì)因素(如通貨膨脹率、利率、外匯匯率、財(cái)稅政策、產(chǎn)業(yè)政策等)，進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，還涉及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

一、經(jīng)濟(jì)周期

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的周期性，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也不例外，必然要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個(gè)階段的循環(huán)。企業(yè)在不同階段所采取的財(cái)務(wù)政策也不同。一般來說，在繁榮期，由于市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)供給也呈上升趨勢(shì)，這就需要企業(yè)增加投資以擴(kuò)大生產(chǎn)，相應(yīng)地，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要在短時(shí)間內(nèi)籌集資金來滿足企業(yè)投資需要;在蕭條期，由于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，企業(yè)很有可能處于緊縮狀態(tài)之中。由于市場(chǎng)需求減少，可能會(huì)給一些企業(yè)造成人量產(chǎn)品積壓，企業(yè)資金流通不暢，形成資金短缺，而對(duì)某些企業(yè)來講，由于無法找到可行的投資項(xiàng)日，會(huì)造成手中資金閑置，因此在緊縮時(shí)期，有時(shí)資金緊張，有時(shí)資金閑置。企業(yè)集團(tuán)由于涉及的行業(yè)多，經(jīng)營(yíng)品種多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被不同程度地分散了，經(jīng)濟(jì)周期對(duì)其造成不利影響相對(duì)較少。然而當(dāng)前無論從國(guó)內(nèi)還是國(guó)外來看，企業(yè)集團(tuán)走專業(yè)化道路成為一種趨勢(shì)，這弱化了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。另外，由于我國(guó)人部分企業(yè)集團(tuán)形成的基礎(chǔ)不是市場(chǎng)，更多的是政府行政干預(yù)，因此集團(tuán)內(nèi)部理財(cái)權(quán)不能合理設(shè)置，無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期變化:需要指出的是，我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)蕭條并不完全是供給過剩，過剩之中有短缺。企業(yè)由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品大量積壓，造成資金短缺、難以為繼，急需資金;而金融機(jī)構(gòu)普遍存在“惜貸”現(xiàn)象，致使資金不能被合理、有效地使用。企業(yè)集團(tuán)當(dāng)前的任務(wù)應(yīng)是及時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，從短缺中尋找可行的投資方案，憑借集團(tuán)優(yōu)勢(shì)從內(nèi)、外部籌集資金，以滿足投資需要。

二、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響企業(yè)理財(cái)水平?？偟膩碚f，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國(guó)家，企業(yè)理財(cái)水平也高;經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的國(guó)家，企業(yè)理財(cái)水平則低。這是因?yàn)?，?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境越復(fù)雜，財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容越豐富，對(duì)企業(yè)理財(cái)要求也就更高。企業(yè)理財(cái)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸由簡(jiǎn)單趨向于復(fù)雜，由不完善趨向完善。在發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過了上百年的發(fā)展，其內(nèi)部管理己很完善，理財(cái)作為管理的一部分，水平自然較高。我國(guó)當(dāng)前仍屬于發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相對(duì)來說不是很復(fù)雜，其理財(cái)活動(dòng)相應(yīng)比較簡(jiǎn)單，再加上我國(guó)企業(yè)管理水平還很落后，這些都制約了企業(yè)理財(cái)?shù)陌l(fā)展。企業(yè)集團(tuán)在我國(guó)產(chǎn)生于80年代初，至今只有三十年的發(fā)展史，各方面都很不成熟，因此理財(cái)水平很有限。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，很多政策變化較快，給企業(yè)集團(tuán)理財(cái)帶來了許多不便，在某種程度上也制約了理財(cái)功能的充分發(fā)展。鑒于這些因素，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)人員應(yīng)向國(guó)外大刑企業(yè)集團(tuán)學(xué)習(xí)先進(jìn)的理財(cái)方式，井將其引入到我國(guó)企業(yè)集團(tuán)中來，提高理財(cái)水平，充分發(fā)揮理財(cái)用。

三、經(jīng)濟(jì)體制

不同經(jīng)濟(jì)體制形成不同的企業(yè)理財(cái)方式。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)一切經(jīng)營(yíng)行為聽從政策的指令，而不是很據(jù)企業(yè)自身生存、發(fā)展需要來決定，因此行理財(cái)活動(dòng)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)被推向市場(chǎng)，不僅要自主經(jīng)營(yíng)，同時(shí)要承擔(dān)盈虧責(zé)任，因此理肘顯得格外重要。目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)人員缺乏理財(cái)意識(shí)，使企業(yè)集團(tuán)理財(cái)活動(dòng)非常被動(dòng)，常常受制于環(huán)境，而不能土動(dòng)地去適應(yīng)環(huán)境，這對(duì)企業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)展是不利的，甚至是致命的。企業(yè)集團(tuán)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)生良好的規(guī)模效應(yīng)，而這需要合理的投資組合才能發(fā)抨出來，從而要求企業(yè)集團(tuán)必須事先做好科學(xué)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的理財(cái)規(guī)劃以使資金投入到有效的方案中去。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革帶來一系列的配套改革措施，尤其是對(duì)企業(yè)理財(cái)行為影響較人的金融業(yè)的改革，使企業(yè)面臨一個(gè)全新的理財(cái)環(huán)境。企業(yè)集團(tuán)由于資金雄厚，實(shí)力較強(qiáng)，大部分又實(shí)行股份制經(jīng)營(yíng)，因此融資渠道廣，融資能力強(qiáng)，這些優(yōu)勢(shì)都應(yīng)充分發(fā)揮出來，以解決目前資金短缺問題。

四、具體經(jīng)濟(jì)因素

一些具體經(jīng)濟(jì)因素直接影響著企業(yè)的理財(cái)行為。國(guó)家財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)和稅收負(fù)擔(dān)有著重要影響，當(dāng)國(guó)家財(cái)政緊張時(shí)，有可能會(huì)增加稅收，企業(yè)就應(yīng)控制投資規(guī)模，增收節(jié)支，約束自我積累。當(dāng)前國(guó)家對(duì)企業(yè)土要實(shí)行“抓人放小”政策，因此一些財(cái)稅政策傾向于大型企業(yè)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)充分利用這個(gè)機(jī)會(huì)來發(fā)展和壯人自己。此外，產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策以及一些地區(qū)優(yōu)惠政策都會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)產(chǎn)生重人影響，這些都值得我們關(guān)注。

第5篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

2007年起由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴，無論政府、金融機(jī)構(gòu)還是個(gè)人都面臨考驗(yàn)。繼冰島等國(guó)家破產(chǎn)，雷曼兄弟倒閉，美林、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、匯豐、花旗等公司均爆危機(jī)。個(gè)人同樣難逃厄運(yùn)。投資理財(cái)虧損，未來生活堪憂。據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算局預(yù)計(jì)，金融風(fēng)暴已經(jīng)使美國(guó)人的退休金賬戶縮水2萬多億美元。

保險(xiǎn)，作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保障安全的有效工具，是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中不可缺少的環(huán)節(jié)。安排一個(gè)合理的安全保障規(guī)劃，借助其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)闹匾δ埽梢源_保個(gè)人或家庭具有合理的經(jīng)濟(jì)安全和財(cái)務(wù)自由。面對(duì)后危機(jī)時(shí)代，必須有效控制風(fēng)險(xiǎn)，掌握自己的命運(yùn)，而建立一個(gè)安全保障規(guī)劃，是完全符合個(gè)人和家庭理財(cái)目標(biāo)的。

個(gè)人保險(xiǎn)理財(cái)需求增長(zhǎng)產(chǎn)品豐富

收入水平不斷提高，保險(xiǎn)理財(cái)需求日漸增長(zhǎng)　2009年我國(guó)全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達(dá)到17175元，需求水平增長(zhǎng)，使人們的購(gòu)買力增強(qiáng)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)的快速升級(jí)，使人們的保險(xiǎn)需求進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著人們保險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，購(gòu)買保險(xiǎn)已成為人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的需求中一項(xiàng)必備支出了。而收入水平的不斷提高，又為人們進(jìn)行保險(xiǎn)理財(cái)提供了購(gòu)買力的保障。

保險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)。保險(xiǎn)理財(cái)觀念漸入人心　當(dāng)今隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，特別是隨著國(guó)家醫(yī)療、養(yǎng)老、住房、教育等各項(xiàng)制度的改革與不斷深入，促使城鎮(zhèn)居民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)生了新的認(rèn)識(shí)，尤其對(duì)醫(yī)療、養(yǎng)老有較強(qiáng)的保險(xiǎn)愿望和需求。許多居民希望通過積極參與商業(yè)保險(xiǎn)，重新制訂個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，以尋求自身的保障，人們對(duì)保險(xiǎn)理財(cái)需求呈不斷增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

產(chǎn)品創(chuàng)新活躍，選擇空間增大　從產(chǎn)品供給者保險(xiǎn)公司來看，經(jīng)過近些年的發(fā)展，保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新的主動(dòng)性和積極性日益增強(qiáng)，創(chuàng)新能力不斷提高，產(chǎn)品種類較為豐富，涉及養(yǎng)老、醫(yī)療、意外、儲(chǔ)蓄、分紅、投連等多個(gè)險(xiǎn)種，個(gè)性化產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)公司新開發(fā)或修改完善的保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量逐年增加，每年均在2000個(gè)以上。這些層出不窮的新產(chǎn)品，在一定程度上滿足了不同消費(fèi)者的不同層次的理財(cái)需求，為居民制訂保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃提供了較大的選擇空間。個(gè)人保險(xiǎn)理財(cái)存在幾個(gè)誤區(qū)

雖然目前我國(guó)個(gè)人保險(xiǎn)理財(cái)?shù)陌l(fā)展有著許多有利因素，但從保險(xiǎn)理財(cái)主體即投保人角度來看，其保險(xiǎn)理財(cái)行為和觀念，仍存在不少誤區(qū)，直接影響其整體理財(cái)規(guī)劃的完善和科學(xué)。

將保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄比較的錯(cuò)誤觀念　保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄無論在行為性質(zhì)、資金支配還是資金回報(bào)諸方面，都存在本質(zhì)上的區(qū)別。保險(xiǎn)的行為性質(zhì)是互助合作，每個(gè)投保人可能是幫助別人的人，也可能成為被別人幫助的人。而儲(chǔ)蓄完全是一種個(gè)人行為，存款人對(duì)其存款具有完全的資金支配權(quán)，保險(xiǎn)則不允許投保人隨意支取已經(jīng)交納的保費(fèi)。儲(chǔ)蓄是為未來確定事件，如教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等確定事件的準(zhǔn)備，而保險(xiǎn)則恰好是防范未來不確定事件而作出的財(cái)務(wù)安排。儲(chǔ)蓄到期只能收獲本息，而保險(xiǎn)則可以小額的保費(fèi)支出，換回大額的保險(xiǎn)保障。有些人總是習(xí)慣將保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄對(duì)比，并根據(jù)所謂的收益率作出投資選擇，這種觀念顯然是不正確的。

重投資輕保障的錯(cuò)誤觀念　誠(chéng)如前述，購(gòu)買保險(xiǎn)的目的，首要是獲得保障，其次才是投資收益。這里保障的含義是：消費(fèi)者購(gòu)買保險(xiǎn)以后，無論其保費(fèi)交費(fèi)期限是短期還是十幾年、幾十年，甚至是終身，也不論投保人已經(jīng)交納了幾年的保費(fèi)，被保險(xiǎn)人只要是在保險(xiǎn)期間內(nèi)遭遇意外事故、疾病或身故，就可從保險(xiǎn)公司獲得合同約定的保險(xiǎn)金，甚至未交納的若干年的保費(fèi)，還可以免于繳納。保險(xiǎn)的這個(gè)保障功能，是其他理財(cái)方式不可替代的。保障功能對(duì)于保險(xiǎn)消費(fèi)者來說，應(yīng)該是最關(guān)鍵的消費(fèi)目的，但在實(shí)際中卻往往被人們所忽視。

保險(xiǎn)理財(cái)應(yīng)注重安全穩(wěn)健

理財(cái)是為了追求特定的財(cái)務(wù)目標(biāo)而進(jìn)行的一系列規(guī)劃，安全穩(wěn)健應(yīng)成為人們的首要追求。高額的保障和穩(wěn)健的收益，是保險(xiǎn)區(qū)別于其他理財(cái)工具的最大特點(diǎn)。

保險(xiǎn)在家庭現(xiàn)金流管理中起著重要作用　個(gè)人理財(cái)是個(gè)人財(cái)產(chǎn)管理安排的活動(dòng)。理財(cái)是理財(cái)師通過收集整理客戶的收入資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，按照顧客的愿望、要求、目標(biāo)等，為顧客制訂投資組合、儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對(duì)策、繼承及經(jīng)營(yíng)策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案，并幫助客戶施行的過程。理財(cái)?shù)膭?dòng)因在于資本要素的稀缺性，理財(cái)?shù)哪康脑谟谔岣哔Y本要素的配置效率，平衡現(xiàn)在和未來的收支，使家庭財(cái)務(wù)經(jīng)常處于“收人大于支出”的狀態(tài)。因此，現(xiàn)金流的管理，成為家庭理財(cái)?shù)暮诵摹?/p>

保險(xiǎn)理財(cái)是合理避稅的有效途徑　居民個(gè)人交納的“四險(xiǎn)一金”法定社會(huì)保險(xiǎn)等費(fèi)用，是稅前扣除的，而對(duì)于社會(huì)保險(xiǎn)之外投保的商業(yè)人壽保險(xiǎn)保費(fèi)，目前國(guó)家并沒有規(guī)定可以在稅前扣除，但在國(guó)外，這種商業(yè)人壽保險(xiǎn)費(fèi)是可以在稅前扣除的。我國(guó)稅法規(guī)定，企業(yè)或個(gè)體工商戶投保的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)等保險(xiǎn)費(fèi)，是可以在稅前扣除的。對(duì)于人壽保險(xiǎn)給付，實(shí)際操作中，居民個(gè)人所獲得的壽險(xiǎn)給付不必交納個(gè)人所得稅。保險(xiǎn)受益人得到的保險(xiǎn)金，也不屬于遺產(chǎn)稅的納稅范疇，這是受國(guó)家法律保護(hù)的，也是保險(xiǎn)的本質(zhì)決定的。

保險(xiǎn)理財(cái)可以規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)，兼具保值增值的雙重功能　投資理財(cái)是現(xiàn)代家庭財(cái)富積累的重要手段，我國(guó)目前投資渠道極為廣闊，人們可以選擇存款、債券、股票、房地產(chǎn)、外匯等多種投資方式。但這些投資方式，易受通貨膨脹及利率波動(dòng)的影響，而保險(xiǎn)產(chǎn)品則具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性。保險(xiǎn)本身就是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)行為，其預(yù)定利率具有前瞻性，且一般對(duì)國(guó)家的利率變化并不特別敏感，能幫助投資者在不斷變化的資本市場(chǎng)中，順利實(shí)現(xiàn)其理財(cái)需求。

保險(xiǎn)可為投保人提供融資渠道，具有經(jīng)濟(jì)附加值功能　保險(xiǎn)，尤其是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，可為投保人提供臨時(shí)的融資功能，比如保單質(zhì)押貸款，一旦投保人有突發(fā)的現(xiàn)金需求而又無其他途徑可籌資金時(shí)，可憑保單到保險(xiǎn)公司抵押貸款。此種貸款額度以保單的現(xiàn)金價(jià)值為限，且貸款利率一般較市場(chǎng)利率略低，屬于保險(xiǎn)的一種附加值服務(wù)，無須提供其他抵押與信用擔(dān)保，就可獲得短期融資。

后危機(jī)時(shí)代百姓如何理財(cái)

面對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代，我們百姓如何理財(cái)?應(yīng)身處危機(jī)看危機(jī)，最重要的就是保持平和的心態(tài)，不要把所謂的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)蕭條看得太嚴(yán)重。家庭理財(cái)?shù)氖滓稽c(diǎn)，就是財(cái)務(wù)安全，可通過保險(xiǎn)、證券、基金、信托等多元化投資渠道，進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)管理，把賺到的錢放在安全的金融工具里，變成未來可以用的錢。家庭理財(cái)應(yīng)遵循“三三制”原則，即三分之一用于保險(xiǎn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)保障；三分之一通過中等風(fēng)險(xiǎn)投資，達(dá)成理財(cái)目標(biāo)；其余三分之一用于高風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)現(xiàn)未來財(cái)富人生。各類保險(xiǎn)是家庭理財(cái)中必不可少的塔基，真正的投資策略，應(yīng)該做到進(jìn)可攻、退可守。

個(gè)人理財(cái)應(yīng)該遵循的原則首先，必須在觀念上對(duì)理財(cái)有科學(xué)的認(rèn)識(shí)，樹立正確的理財(cái)觀念，明確理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)在于個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，同時(shí)要注意個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，為個(gè)人及家庭的經(jīng)常開支和意外開支做好準(zhǔn)備，要安排好中長(zhǎng)期投資和短期投資的比例，為經(jīng)常開支和臨時(shí)性開支留出一定的空間。

其次，在投資品種的選擇上，要密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，在綜合分析二者之間關(guān)系的前提下，盡可能地選擇低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種。但是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，這幾乎是不可能的。一般而言，高收益相對(duì)于較高的風(fēng)險(xiǎn)水平。但是為了有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可以采取選擇多種投資方式，實(shí)現(xiàn)短期投資與長(zhǎng)期投資相結(jié)合，高風(fēng)險(xiǎn)投資與普通投資相結(jié)合，這也是目前人們常用的可以有效化解投資風(fēng)險(xiǎn)的一種理財(cái)方式。

第6篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變革

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序下，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，傘業(yè)正在逐步形成具有獨(dú)立的“法人”資格，擁有更多的經(jīng)營(yíng)自，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將呈多方面立方體的格局。目前，國(guó)內(nèi)一大批多形式、多層次、跨行業(yè)、跨地區(qū)的集團(tuán)型企業(yè)正在崛起，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)范圍已開始從單一的國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向多元化的國(guó)際化經(jīng)營(yíng);在深化企業(yè)體制改革過程中，具有中國(guó)特色的現(xiàn)代化股份有限公司已具雛形，股份有限公司作為高度社會(huì)化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，以其獨(dú)有的籌資方式優(yōu)越于其它經(jīng)濟(jì)形式，是搞活我國(guó)國(guó)營(yíng)大中型企業(yè)的一個(gè)方向;由于對(duì)外開放和引進(jìn)外資.“三資”企業(yè)如雨后春筍般地涌現(xiàn)在中國(guó)大地上。這一切，要求我們作出相應(yīng)的適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的配套改革措施，特別是要求建立與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。

(二)傳統(tǒng)的理財(cái)模式受到挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)的理財(cái)模式是與我國(guó)過去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的。財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)合并設(shè)置，沒有專職的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)僅以完成國(guó)家計(jì)劃為目標(biāo)，實(shí)行的是以行政隸屬關(guān)系為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)歸口分級(jí)管理，財(cái)務(wù)工作具有以下特點(diǎn):

1.企業(yè)財(cái)務(wù)反映的是企業(yè)是否貫徹黨和國(guó)家的政策、法令，是否按國(guó)家計(jì)劃辦事，完成國(guó)家下達(dá)的計(jì)劃指標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)始終處于服務(wù)、被動(dòng)的地位。

2.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要側(cè)重于資金(流動(dòng)資金、固定資金和專用資金)、費(fèi)用(或成本)、利潤(rùn)等方面的管理，主要從靜態(tài)來反映它們的占用、來源及運(yùn)用效果。

3.財(cái)務(wù)指標(biāo)比較單一，習(xí)慣以“利潤(rùn)總額””、“銷售總額”及其增長(zhǎng)百分比來評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，主要反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，而對(duì)資金占用結(jié)構(gòu)、流動(dòng)速度、資金的償債能力.收益率大小等財(cái)務(wù)狀況沒有反映。

4.財(cái)務(wù)信息的使用者主要是國(guó)家的宏觀管理部門，即財(cái)務(wù)部門或計(jì)劃部門，而且信息一般不對(duì)外公開。

5.財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的指導(dǎo)作用是有限的。由于分析側(cè)重于企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)提高企業(yè)的管理水平、改善資金占用結(jié)構(gòu)，提高盈利能力沒有多大影響。

在過去的體制下，財(cái)務(wù)的職能簡(jiǎn)單，目標(biāo)單一，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)結(jié)合在一起，企業(yè)財(cái)務(wù)不僅要根據(jù)資金市場(chǎng)的變化，選擇最優(yōu)的籌資方式和籌資渠道，保證企業(yè)獲得最高的資金收益率；而且還要運(yùn)用專門的決策方法，對(duì)企業(yè)擬定的投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析論證，提出最佳方案，使有限的投資發(fā)揮最佳的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。這樣、傳統(tǒng)的理財(cái)模式就受到子嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)的合設(shè)就不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，既難以完成內(nèi)容日益復(fù)雜的財(cái)了與會(huì)計(jì)工作，又不能滿足包括企業(yè)在內(nèi)的社會(huì)各界(投資者、信貸者、經(jīng)紀(jì)人、證券分析人員、律師、主管部門、其它利益代表人等)對(duì)財(cái)務(wù)信息的需要，企業(yè)所面臨的理財(cái)環(huán)境要求建立新的理財(cái)模式，即財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)分離，特別是大中型企業(yè)，財(cái)務(wù)更應(yīng)從現(xiàn)行的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)中分離出來。

(三)西方理財(cái)模式值得借鑒

西方財(cái)務(wù)管理是以現(xiàn)代股份有限公司為基礎(chǔ)的，每一個(gè)公司(工廠)由總經(jīng)理(廠長(zhǎng))具體負(fù)責(zé)，總經(jīng)理之下設(shè)若干個(gè)部，每一個(gè)部由一個(gè)副總經(jīng)理兼任部門經(jīng)理或者另派部門經(jīng)理。財(cái)務(wù)部、營(yíng)銷部和生產(chǎn)部這三個(gè)主要的部門，一般分別由三個(gè)副總經(jīng)理兼任。財(cái)務(wù)部經(jīng)理為公司籌集資金和分配資金，資金主要從外界籌措，從范圍廣泛的金融市場(chǎng)籌得;其形式有股票、債券、借款、期票、租資等等，籌集資金后分配給各個(gè)項(xiàng)目如原料存貨、工廠設(shè)備，以及支付工資、費(fèi)用等;加工制成的產(chǎn)品或者服務(wù)出售以后取得的銷售收入與現(xiàn)金流出.全部活動(dòng)總括起來構(gòu)成資金循環(huán)，在取得銷售收入這一現(xiàn)金流入以后，一部分資金參加資金循環(huán)，另一部分資多退出循環(huán)，歸還給金融市場(chǎng)。

西方公司的財(cái)務(wù)部門一般設(shè)立財(cái)務(wù)處和會(huì)計(jì)處兩個(gè)部門，分別由兩個(gè)主任負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)主任負(fù)責(zé)調(diào)度現(xiàn)金流入與流出，掌管資金的使用與分配，安排銀行借款，銷售證券，短期投資，還負(fù)責(zé)評(píng)估投資方案，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，制訂戰(zhàn)略投資.作出財(cái)務(wù)決策等。會(huì)計(jì)主任具體負(fù)責(zé)公司的會(huì)計(jì)核算與帳務(wù)處理、催收帳款、發(fā)放工資、公司稅一務(wù)、數(shù)據(jù)處理等工作。兩者都由財(cái)務(wù)部門經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)，相互依存、相互配合。在我國(guó)，會(huì)計(jì)工作是由各級(jí)財(cái)政部門來管理的.財(cái)務(wù)部設(shè)有會(huì)計(jì)司.各省、市財(cái)政廳(局)設(shè)有會(huì)計(jì)處，各單位雖設(shè)有財(cái)務(wù)部門(部、處、科)，但實(shí)際上它是管理會(huì)計(jì)工作，然而我國(guó)這種財(cái)務(wù)與會(huì)一計(jì)合并設(shè)一個(gè)機(jī)構(gòu)，主要職能卻是處理日常的會(huì)計(jì)核算工作，按制度規(guī)定的工作比較多，專門的財(cái)務(wù)工作卻很少.這與企業(yè)所面臨的理財(cái)環(huán)境相去甚遠(yuǎn)。為適應(yīng)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相繼出臺(tái)，并于今年7月1日起實(shí)行，于是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算都將按新制度作相應(yīng)改變，同時(shí)我國(guó)即將恢復(fù)關(guān)貿(mào)總協(xié)定締約國(guó)地位，要求我國(guó)的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算向國(guó)際通行慣例靠攏，財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的分離，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。

二、財(cái)務(wù)職能不斷演進(jìn)與擴(kuò)展，財(cái)務(wù)作為一個(gè)決策系統(tǒng)，要求財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)分離

(一)財(cái)務(wù)職能不斷演進(jìn)與擴(kuò)展

研究管理，首先要研究管理的職能問題，這是管理理論的核心。財(cái)務(wù)管理是有關(guān)資金的籌集、分配、使用和控制等方面一切管理工作的總稱，它作為一門學(xué)科，最早是于本世紀(jì)初在美國(guó)形成的。在二十世紀(jì)，許多美國(guó)公司通過增加資本、兼并、職合等活動(dòng)成立了許多大公司，這些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象要求財(cái)務(wù)研究諸如兼井、職合以及為擴(kuò)充資本而發(fā)生股票、債券等等問題.財(cái)務(wù)管理作為一門學(xué)科應(yīng)運(yùn)而生。從六十年代開始，計(jì)算機(jī)使用日益普遍，人仁研始重視數(shù)學(xué)模型，這些現(xiàn)象使財(cái)務(wù)管理的分析職能更加強(qiáng)化，使財(cái)務(wù)管理由解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)而分析現(xiàn)象，由總結(jié)過去轉(zhuǎn)向預(yù)測(cè)未來，由事后提供報(bào)告轉(zhuǎn)為事先分析，作出決策，事中進(jìn)行控制和反饋，財(cái)務(wù)管理的職能由靜態(tài)變?yōu)閯?dòng)態(tài)，方法也日趨完善。由于財(cái)務(wù)為管理決策提供決定性依據(jù)，或者說，財(cái)務(wù)本質(zhì)上就是一個(gè)決策系統(tǒng)，所以財(cái)務(wù)管理也稱管理財(cái)務(wù)。

(二)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)務(wù)的職能分工

1.投資決策。投資決策是資產(chǎn)分配問題，要求決定各類資產(chǎn)的最佳數(shù)量，即現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收帳款等項(xiàng)應(yīng)保持在何種尺度，存貨、廠房、設(shè)備應(yīng)該投資到何等規(guī)模。財(cái)務(wù)部門要運(yùn)用專門的決策方法，如投資回收期法、現(xiàn)金凈值法、獲利指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬法等，對(duì)擬定的投資項(xiàng)目作出評(píng)價(jià)，在利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行最佳選擇，作出決策。

2.籌資決策?；I資決策是決定合適的資金來源、金額、籌資方式的組合，在狹義上也稱財(cái)務(wù)決策。(1)財(cái)務(wù)部門應(yīng)決定負(fù)債對(duì)權(quán)益的合理的比率。(2)要比較各類籌資方式的優(yōu)劣等等。

3.財(cái)務(wù)計(jì)劃。財(cái)務(wù)計(jì)劃最基本的要素是:通過對(duì)近期財(cái)務(wù)報(bào)表的研究來分析財(cái)務(wù)狀況;銷售量預(yù)測(cè);資金預(yù)測(cè);現(xiàn)金預(yù)測(cè);預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和外部籌措資金計(jì)劃。制定計(jì)劃的主要目的是同公司業(yè)績(jī)分析對(duì)比，以便對(duì)計(jì)劃進(jìn)行修正控制，因此這一職能就把分析和控制都隱含在內(nèi)。一套完整的財(cái)務(wù)計(jì)劃工作包括:(l)建立起一套預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)，來分析財(cái)務(wù)狀況和預(yù)測(cè)利潤(rùn)完成情況。這一系統(tǒng)也用于監(jiān)督計(jì)劃制訂后執(zhí)行的情況。(2)根據(jù)計(jì)劃要求設(shè)立特殊的資金需求項(xiàng)目，包括建立工廠和購(gòu)買設(shè)備所需資金，庫存與應(yīng)收帳款所需資金，研究與發(fā)展資金。(3)預(yù)測(cè)以后五年的資金情況，這包括內(nèi)部形成的資金和來源于外部的資金，任何由于總負(fù)債和短期負(fù)債數(shù)額的限制而影響資金供給的因素都應(yīng)考慮到計(jì)劃中，如負(fù)債比率，流動(dòng)比率等。(4)建立一個(gè)對(duì)資金分配和使用的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)，這是財(cái)務(wù)計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)的保證。(5)建立一個(gè)反饋和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，當(dāng)制定計(jì)劃所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生變化時(shí)，這個(gè)機(jī)構(gòu)能及時(shí)調(diào)整基本計(jì)劃。

(三)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)工作的新特點(diǎn)

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)是獨(dú)立的商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的“法人”，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，財(cái)務(wù)自理，企業(yè)所注重的是資金的籌措與分配，資金的運(yùn)用與增殖，這一目標(biāo)決定了企業(yè)財(cái)務(wù)工作的新特點(diǎn):

1.財(cái)務(wù)工作的側(cè)重點(diǎn)主要在于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)情況及其償債能力，企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的獲利能力和營(yíng)業(yè)效率，通過分析過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，預(yù)測(cè)未來的償債能力和盈利能力。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系主要包括四大部分:反映企業(yè)流動(dòng)狀況的比率;反映企業(yè)收益狀況的比率;反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的比率;反映企業(yè)償付財(cái)務(wù)費(fèi)用的比率。整個(gè)指標(biāo)體系更加全面，而且結(jié)構(gòu)完整、嚴(yán)謹(jǐn)，既反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況，同時(shí)又反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

3.財(cái)務(wù)信息的使用者呈現(xiàn)多元化，便于投資者(股東)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力.評(píng)價(jià)企業(yè)債務(wù)的投資決策;便于銀行及其它債權(quán)人了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和償債能力，作出信貸決策;便于政府部門的宋觀管理和稅務(wù)機(jī)關(guān)核定稅務(wù)。

4.提供的信息對(duì)外公開程度大，一般以企業(yè)財(cái)務(wù)通則和公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)。

5.財(cái)務(wù)分析主要側(cè)重于定量分析，有動(dòng)態(tài)也在靜態(tài)，既有對(duì)過去、現(xiàn)在的總結(jié)，也有對(duì)未來發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。

三、會(huì)計(jì)作為一個(gè)信息系統(tǒng)，形成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)兩個(gè)分支，并與財(cái)務(wù)密切聯(lián)系和配合。

(一)西方會(huì)計(jì)形成兩大分支該

在西方國(guó)家，會(huì)計(jì)分成兩大領(lǐng)域，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)。從二十世紀(jì)二十年代起.股份有限公司成為西方國(guó)家占支配性的經(jīng)營(yíng)組織形式，不僅所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)的所有者也愈益分散化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本上已由股東集團(tuán)聘任的專職“經(jīng)理”來控制。但是，企業(yè)所有者也關(guān)心企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)受托資產(chǎn)的使用與保管情況，關(guān)心企業(yè)的盈利水平和投資報(bào)酬;同時(shí)企業(yè)的債權(quán)人(銀行金融機(jī)構(gòu)和其他證券持有人)也更加關(guān)心企業(yè)的償債能力和獲利能力，以及有關(guān)債權(quán)的安全性。因此會(huì)計(jì)不再限于為企業(yè)業(yè)主服務(wù)，轉(zhuǎn)而考慮企業(yè)所有外部利益集團(tuán)的信息需求，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)逐漸演變成主要向企業(yè)外界有關(guān)利益集團(tuán)提供財(cái)務(wù)信息和其它經(jīng)濟(jì)信息的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，或稱對(duì)外會(huì)計(jì)。隨著發(fā)展逐漸產(chǎn)生了相對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的另一個(gè)重要分支—一管理會(huì)計(jì)，即主要向管理當(dāng)局內(nèi)部經(jīng)營(yíng)決策提供信息的會(huì)計(jì)，或稱對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)。特別是在20世紀(jì)30—40年代.隨著以“泰羅制”為標(biāo)志的管理科學(xué)理論與方法的興盛，以及數(shù)學(xué)模型和電子計(jì)算機(jī)等技術(shù)逐步被引入會(huì)計(jì)，豐富了管理會(huì)計(jì)的內(nèi)容和方法.并與企業(yè)財(cái)務(wù)相互結(jié)合，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)在管理決策中的作用。

(二)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)各有側(cè)重

會(huì)計(jì)是旨在提高企業(yè)和各單位活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理而建立的一個(gè)以提供財(cái)務(wù)信息為主的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)是組成這個(gè)系統(tǒng)的兩個(gè)系統(tǒng).但是所提供信息的性質(zhì)和用途不同。(1)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要是把已發(fā)生的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所形成的信息.運(yùn)用奠定在權(quán)責(zé)發(fā)生制和歷史成本原則基礎(chǔ)上的簿記系統(tǒng)，通過分類、計(jì)量、記錄和匯曾、并于以分析解釋，轉(zhuǎn)換為以報(bào)表形式出現(xiàn)的財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的財(cái)務(wù)信息基本上是歷史性的。(2)管理會(huì)計(jì)主要是利用財(cái)一務(wù)會(huì)計(jì)產(chǎn)生的信息或其它數(shù)據(jù).對(duì)預(yù)計(jì)發(fā)生的價(jià)值運(yùn)動(dòng)或其它經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)成本、變動(dòng)成本等計(jì)算模式，通過預(yù)測(cè)、分析和評(píng)價(jià)，以便作出最佳經(jīng)濟(jì)效果的決策。(3)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是以編制財(cái)務(wù)報(bào)表為目的，主要向企業(yè)外部政府機(jī)關(guān)、投資者和信貸者.以及其他利益代表人提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息，在很大程度上，信息是財(cái)務(wù)信息，一般用貨幣單位來定量并表達(dá);管理會(huì)i一于是對(duì)管理當(dāng)局所應(yīng)用的信息‘財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的)進(jìn)行計(jì)量、分析和處理，以便在組織內(nèi)部進(jìn)行規(guī)劃、評(píng)價(jià)和控制，保證其資源的利用并對(duì)它們承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任.所起的作用更為廣泛，內(nèi)容更加全面(包括貨幣和非貨幣信息).形式上更加采活·時(shí)間上更加及時(shí)，信息具有預(yù)見性。

(三)我國(guó)財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)改革設(shè)計(jì)

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)(即財(cái)務(wù)部、處、科)是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理模式下，以財(cái)稅會(huì)計(jì)體系為中心建立的，各義上稱之為財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)際上卻是會(huì)汁部門.主要從事日常的會(huì)計(jì)核算工作，這種模式在建國(guó)初朝，對(duì)穩(wěn)定國(guó)家財(cái)源，保證國(guó)家預(yù)測(cè)的執(zhí)行、加強(qiáng)國(guó)家對(duì)企業(yè)的計(jì)劃行政管理與監(jiān)督起到了積極作用。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展.市場(chǎng)機(jī)制的深入和完善.這種模式對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后作用越來越明顯，主要缺陷是預(yù)測(cè)、決策和控制與財(cái)務(wù)管理相分離，各項(xiàng)會(huì)計(jì)工作都是圍繞財(cái)稅會(huì)計(jì)并接受國(guó)家的行政管理和執(zhí)行國(guó)家計(jì)劃，亦即定期向政府和主管部門上報(bào)各種會(huì)計(jì)報(bào)表為中心而展開，這與市場(chǎng)經(jīng)發(fā)展的要求不相適應(yīng)，與政府轉(zhuǎn)換職能、企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制不相適應(yīng)，與我國(guó)出臺(tái)的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》不相適應(yīng)。這種不適應(yīng)是現(xiàn)行的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)本身所無法解決的，財(cái)務(wù)部門要在有限的時(shí)間內(nèi)完成各項(xiàng)會(huì)計(jì)核算工作，并根據(jù)市場(chǎng)行情有效預(yù)測(cè)、權(quán)衡選擇最佳方案，同時(shí)進(jìn)行方案實(shí)施的事前、事中和事后控制，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)既力不從心又顧此失彼，各種會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表工作又日趨復(fù)雜化，而會(huì)計(jì)的預(yù)測(cè)、決策和控制職能在競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下卻顯得更加必要與經(jīng)?；?，解決這種困惑的有效途徑就是:改革現(xiàn)行的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)模式，把會(huì)計(jì)的后三種職能從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中分離出來，由管理會(huì)計(jì)來完成，并通過管理會(huì)計(jì)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理有機(jī)地結(jié)合起來，以市場(chǎng)為中心調(diào)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)策和各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資決策。

在這種模式下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作職責(zé)與現(xiàn)行財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)的工作職責(zé)基本相同，具體執(zhí)行企業(yè)的各種財(cái)務(wù)制度，并按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》負(fù)責(zé)企業(yè)的資產(chǎn)會(huì)計(jì)、折舊會(huì)計(jì)、短期與長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)、證券會(huì)計(jì)等具體「常核算，定期編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表等.保證會(huì)計(jì)信息符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求，滿足有關(guān)各方對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息需求.并呈企業(yè)管理會(huì)計(jì)科和財(cái)務(wù)處，供決策參考。管理會(huì)計(jì)的主要職責(zé)是根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的有關(guān)生產(chǎn)、成本(費(fèi)用)、利潤(rùn)、存貨、價(jià)格等財(cái)務(wù)資料，運(yùn)用現(xiàn)代管理的專門方法進(jìn)行有關(guān)決策，提出最佳決策方案，并參照市場(chǎng)變動(dòng)情況，進(jìn)行成本、利潤(rùn)、存貨與控制，管理會(huì)計(jì)參與決策主要是通過編制管理會(huì)計(jì)報(bào)表實(shí)現(xiàn)的.包括經(jīng)營(yíng)匯總表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的各種報(bào)表、各種費(fèi)用預(yù)測(cè)執(zhí)行情況表、存貨分析表、應(yīng)收帳款帳齡分析表、產(chǎn)品銷售成本明細(xì)表等。

第7篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問來替他們理財(cái)、節(jié)支開源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國(guó)外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。

二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個(gè)意義上來說，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。

前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購(gòu)買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。

由此可見,中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后，能否經(jīng)營(yíng)得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財(cái)富，無能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。

階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購(gòu)買些國(guó)債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。

階段三、家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長(zhǎng)期證券投資，購(gòu)買成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。

階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。

理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。

理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。

理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購(gòu)買些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。

四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長(zhǎng)期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過理財(cái)對(duì)未來的長(zhǎng)期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實(shí)現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。

又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會(huì)

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹碓蕉?，可以說，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)：

[1]錢海波，《論人理財(cái)目標(biāo)分析與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)》，《財(cái)會(huì)月刊》，2005，9。

[2]葉蓓，《個(gè)人理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)現(xiàn)狀問題與發(fā)展建議》，《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》，2005，3。

[3]包純正，《個(gè)人理財(cái)新探》，《農(nóng)村金融研究》，2005，7。

[4]穆利，《這邊風(fēng)景獨(dú)好—個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)淺析》，《商業(yè)研究》，2005，10。

[5]《2004個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)翻過難忘一頁》，《家庭金融》，2005，1。

[6]《國(guó)家職業(yè)資格培訓(xùn)教程國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師（基礎(chǔ)知識(shí)）》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2005，4。

第8篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

布波族幾大特質(zhì)：

生活宣言：追求自由，挑戰(zhàn)自我，實(shí)現(xiàn)心靈滿足。

生活心態(tài)：喜歡競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，具有專業(yè)精神的冒險(xiǎn)家，習(xí)慣制造夢(mèng)想繼而把它演變成現(xiàn)實(shí)。有點(diǎn)理想，有點(diǎn)抱負(fù)，有點(diǎn)激情。可以分享成功的快樂，也可以承受落敗的沮喪。

生活方式：富有小資情調(diào)，注重生活質(zhì)量，追求有個(gè)性的極品生活。最佳的音響器材、最優(yōu)雅的室內(nèi)裝潢和意大利家具、最不落俗套的歐洲汽車、波爾多紅酒是他們的最愛。

工作/理想：努力工作，事業(yè)上頗有成就，收入也頗豐，但決不做金錢的奴隸；對(duì)布波族來說，生命不只是工作，藝術(shù)、運(yùn)動(dòng)、高科技、鑒賞、環(huán)保，他們都喜愛研究。

溝通方式：對(duì)一切熱門的資訊都來者不拒，書報(bào)、雜志、電視、DM、Internet甚至短消息都是布波族的訊息來源。溝通無紙化已成為布波族的首選方式之一。

有錢、有閑、有品位：布波族從字面上理解，意思是布爾喬亞―波希米亞人，是70年代的嬉皮和80年代的雅皮的現(xiàn)代綜合版。

家庭現(xiàn)狀：

■楊先生今年32歲，研究生學(xué)歷，5年工作經(jīng)驗(yàn)，月平均收入20000元；劉女士今年28歲，本科畢業(yè)，5年工作經(jīng)驗(yàn)，月均收入12000元。雙方父母均有退休金和醫(yī)療保障，身體健康，短期內(nèi)無需照顧。

■目前，楊先生現(xiàn)住父母的房子，經(jīng)濟(jì)型汽車一部，養(yǎng)車費(fèi)用每月約4000元，銀行存款60000元，投資股市400000元，但已被套，損失近200000元，日常生活開銷為每月5000元，交際、保健及其他費(fèi)用月均8000元。

■夫妻二人所在單位均有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。夫妻二人暫無商業(yè)保險(xiǎn)。

理財(cái)目標(biāo)：

■被套股票如何處理

■3年內(nèi)購(gòu)買三室一廳

理財(cái)方案：

1PLAN　楊先生家庭財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

收入狀況

楊先生家現(xiàn)在每年收入38.4萬元，其中丈夫年薪24萬元，妻子年薪14.4萬元。

支出狀況

楊先生家每年日常生活開支6萬元，車輛費(fèi)用4.8萬元，交際、保健及其它費(fèi)用支出9.6萬元。

資產(chǎn)及負(fù)債狀況(單位：元)

保障情況

社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)夫妻二人均有單位提供

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)夫妻二人均有單位提供

商業(yè)保險(xiǎn)夫妻二人均都無

通過對(duì)A先生家庭財(cái)務(wù)狀況的初步分析得出，A先生家庭屬中等偏高收入群體，具有一定的投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；家庭消費(fèi)偏高，家庭積累不足，每月節(jié)余約15000元，占月收入的46.9％左右；家庭投資資產(chǎn)單一，除部分現(xiàn)金以銀行儲(chǔ)蓄的方式持有，其余的資產(chǎn)均為股票資產(chǎn)；家庭保險(xiǎn)保障不夠，家庭僅有單位的養(yǎng)老及醫(yī)療保險(xiǎn)，商業(yè)保險(xiǎn)均無。

2PLAN　楊先生股票處置

通過跟楊先生溝通我們得知：楊先生入市時(shí)間不是太長(zhǎng)，對(duì)如何操作股票的技術(shù)了解并不是太多，判斷股票是否具有投資價(jià)值的能力也不是太高，楊先生手中持有的股票長(zhǎng)期看投資價(jià)值不是太高，因?yàn)橛袝r(shí)工作太忙，所以不能保證天天關(guān)注股市。根據(jù)2008年4月份市場(chǎng)的特點(diǎn)以及我們對(duì)后市的看法，我們建議楊先生在4月時(shí)可以做一下波段，打個(gè)差價(jià)，降低成本，待市場(chǎng)回暖后，可在一個(gè)較高但一般不會(huì)超過本金的價(jià)格賣出，然后尋找專家團(tuán)隊(duì)為其解套。

3PLAN　楊先生購(gòu)房計(jì)劃

根據(jù)楊先生家庭未來的購(gòu)房計(jì)劃，我們假定楊先生在2010年購(gòu)買一套面積約為100平米左右的套二居室，單價(jià)為15000元/平米(按照目前房?jī)r(jià)年2％的增長(zhǎng)速度計(jì)算得出)，那么包括購(gòu)房款以及各種手續(xù)費(fèi)在內(nèi)的金額，預(yù)計(jì)共為165萬元左右，裝修費(fèi)用不計(jì)算在內(nèi)。

按照楊先生一家未來幾年的收支情況，月節(jié)余15000元，尚不包括補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)以及其他支出，那么在2010年楊先生家庭能動(dòng)用的現(xiàn)金資產(chǎn)約為54萬元。五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)買房計(jì)劃，資金差額是111萬元，需要借助商業(yè)貸款。

4PLAN　綜合理財(cái)方案

由家庭購(gòu)房計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)情況來看，沒有考慮到以下幾個(gè)問題：

家庭完善的保險(xiǎn)保障、房屋的裝修費(fèi)用、家庭安全現(xiàn)金持有量的保證?？偟膩砜?，楊先生家庭為實(shí)現(xiàn)買房計(jì)劃，財(cái)務(wù)吃緊，現(xiàn)金缺口也很大。那么，我們建議從以下兩個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整：

1、增加每月資金積累。從合理控制開支著手，主要考慮縮減交際、保健等其他高額費(fèi)用支出。這部分支出每月控制在3000元左右。

2、做好投資規(guī)劃。

5PLAN　合理安排盈余現(xiàn)金

通過上面的部分調(diào)整，家庭的月節(jié)余將增加5000/月，一年可以結(jié)余60000元，我們建議將這部分盈余資金：

1、用于購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。楊先生和妻子雖然均有單位提供醫(yī)療保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)，但是事實(shí)上保障遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。一般來說，家庭保費(fèi)支出應(yīng)該占家庭年收入5％較為合適。楊先生可增加購(gòu)買醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)，附加重疾保險(xiǎn)等；楊妻可增加購(gòu)買女性健康醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等。養(yǎng)老保險(xiǎn)越早買越劃算，所以現(xiàn)在這筆支出要做好預(yù)算。

2、為孩子準(zhǔn)備養(yǎng)育基金?？紤]定期定額投資方式購(gòu)買基金。

6PLAN　投資規(guī)劃

個(gè)人財(cái)富的增加可以通過減少支出相對(duì)實(shí)現(xiàn)，但個(gè)人財(cái)富的絕對(duì)增加最終要通過增加收入來實(shí)現(xiàn)。薪金類收入有限，投資則完全具有主動(dòng)爭(zhēng)取更高收益的特質(zhì)，個(gè)人財(cái)富的快速積累更主要靠投資實(shí)現(xiàn)。根據(jù)楊先生家的實(shí)際情況我們建議以下投資方案：

1、基金：開放式配置型基金具有收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)適中的特點(diǎn)。由于配置型開放式基金具有進(jìn)可攻，退可守的特點(diǎn)。同時(shí)具有開放式基金：專業(yè)管理、(有強(qiáng)大的專家團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行支撐)分散投資、成本較低等特點(diǎn)，因此具備較強(qiáng)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。開放式股票型基金收益高但是風(fēng)險(xiǎn)也比較高，可以作為長(zhǎng)期規(guī)劃的資產(chǎn)配置，以期獲得更高的收益。建議將資產(chǎn)和每月可儲(chǔ)蓄資金中的10％用于投資基金。

2、股票：由于近幾個(gè)月股市的低迷不振使許多投資者對(duì)股市失去了信心，但是股市作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，其最終的走向應(yīng)該圍繞著一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)走向。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)每年有目共睹，因此，最近的大跌反而跌出了機(jī)會(huì)。所以應(yīng)該會(huì)有相當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)。收益高但是風(fēng)險(xiǎn)也比較高?？梢宰鳛殚L(zhǎng)期規(guī)劃的資產(chǎn)配置，以期獲得更高的收益。考慮到楊先生入市時(shí)間不長(zhǎng)，技術(shù)不高，建議其尋找金天圣理財(cái)這樣的專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行投資管理，既可保證本金安全，又可獲得穩(wěn)定收益。按照金天圣理財(cái)十年平均收益70％算，最低年收益率23％算，其資產(chǎn)可在5年內(nèi)迅速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)買房計(jì)劃。

由投資的收益再加上每年未投資的金額，楊先生一家基本上可以補(bǔ)足3年內(nèi)買房的差額。但是由于貸款利率比投資可獲得的穩(wěn)定收益低，建議楊先生家還是按照首付三成，每月還款的方式，將剩余資金用于投資，獲得穩(wěn)定收益，保證利潤(rùn)的最大化。

7PLAN　總結(jié)與提示

第9篇：短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h2>

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購(gòu)買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

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