流動資金風險精選(九篇)

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第1篇：流動資金風險范文

［關鍵詞］LOF基金　公共因子　公共因子綜合得分

一、LOF流動性風險的研究意義

LOF（上市型開放式基金），是上市的開放式基金在發(fā)行結(jié)束后, 投資者能同時在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額、在交易所進行買賣的基金。LOF流動性風險指基金管理者在將基金所持有的資產(chǎn)變現(xiàn)過程中面對的價格的不確定性和可能遭受的損失。

二、建立模型和樣本數(shù)據(jù)的處理

（1）選取處理樣本

本文選取的LOF是截止到2012年第一季度、成立時間超過一年的相關數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。本文主要進行LOF流動性公共因子實證分析。因子分析主要是把多個相關指標組成具有內(nèi)部依賴關系矩陣，然后進行機構(gòu)化處理，最終提取出較少幾個相互無關的公共因子的多元統(tǒng)計方法。公共因子是通過把復雜的相關指標所表達的信息進行重新組合，提取出一種具有基本結(jié)構(gòu)的、反映特定含義的信息。

（2）建立模型

因子分析的模型：

其中x1、x2……xp為相關指標，F(xiàn)1、F2……Fn為n個公因子，n

三、實證過程及結(jié)果分析

(1)KMO檢驗和BARTLETT球度檢驗

KMO檢驗是用來比較相關指標的相關系數(shù)與偏相關系數(shù)的相對大小，其取值在0-1之間。如果KMO?酆0.5，則可以進行因子分析，若KMO?芻0.5則不可以。BARTLETT球度檢驗是用來指標變量所組成的相關系數(shù)矩陣是否為單位陣，是否可以做因子分析。經(jīng)SPSS18.0軟件統(tǒng)計，如表一：KMO=0.702>0.5，說明可以做因子分析。Bartlett’s的Sig.=0.000?芻0.005（顯著水平），即此相關系數(shù)矩陣不是單位陣，變量之間相關性很小，可以做因子分析。

(2) 因子求取

用正交旋轉(zhuǎn)法對因子進行旋轉(zhuǎn)，如結(jié)果矩陣值前三個因子的特征值都大于1，且累計方差貢獻率達到70.414%>70%，說明前三個因子基本已經(jīng)包含了所有指標變量的信息，能夠反映LOF的流動性風險。表一特征值的碎石圖征值曲線在F3處出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)折，因此本文提取前三個共因子作為本文的研究對象進行分析。

(3)）因子分析

因子分析主要是進行研究公共因子與指標變量的關聯(lián)強度及其所表達的特定含義，本文采用方差極大旋轉(zhuǎn)法（Varimax法）對原始因子載荷矩陣進行旋轉(zhuǎn)，由結(jié)果矩陣值得因子分析模型：

由此得到因子解釋：F1(應對風險能力因子）：X7（基金凈值占基金資產(chǎn)總值比例）X3（本期份額凈值增長率）X1（銀行存款和清算備付金占資產(chǎn)總值比例 ）Ptbc（銀行存款和清算備付金占凈值比例）F2（市場表現(xiàn)因子）：X4（期末可供分配份額利潤）Ntassets（基金凈值總額）F3（資產(chǎn)結(jié)構(gòu)因子）：X6（基金凈值增長率）X5（持有債券占資產(chǎn)總值比例 ）X2（持股占資產(chǎn)總值比例）

(4)因子得分函數(shù)

由結(jié)果矩陣值得到因子得分的線性函數(shù)：

F1=－0.207x7+0.052x6－0.065x5－0.126x4+0.245x3－0.131x2+0.380x1－0.172Ntassets+0.385ptbc

F2=－0.009x7－0.113x6+0.008x5+0.57x4－0.003x3－0.076x2－0.169x1+0.581Ntassets－0.152Ptbc

F3=0.191x7+0.526x6+0.343x5－0.093x4－0.024x3－0.433x2+0.087x1－0.028Ntassets+0.05ptbc

其中x■為各流動性風險指標經(jīng)過處理后的季度數(shù)據(jù)。

(5)實證結(jié)果分析

本文用旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率與累計貢獻率的百分比作為三個公因子的權(quán)數(shù)，得到LOF流動性風險的綜合評價得分函數(shù)：

在spss18.0中將指標變量代入此函數(shù)，得出各LOF流動性風險的公共因子得分F及綜合評價得分L，其結(jié)果如表（篇幅有限只列出部分基金）：由表可知，對于LOF基金三種因子同樣重要，它們共同決定基金的流動性風險。

參考文獻：

[1]Kyle. Continuous auction and inside trading [J]. Journal ofFinance，1985，（5）：1310-1325.

第2篇：流動資金風險范文

股市大幅調(diào)整以來，基金風險事件頻發(fā)，引發(fā)市場和監(jiān)管層強烈關注。證券時報記者就此采訪了基金業(yè)內(nèi)人士，揭示基金運作中面臨的風險狀況，以有助于基金行業(yè)完善預防和風控措施。

今年1月份，隨著股市大幅下跌，基金重倉股跌幅較大，抱團取暖的基金也遭受重創(chuàng)，凈值回撤幅度一度超越主流市場指數(shù)。

多位接受證券時報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，公募持股集中導致個股拋壓嚴重，基金凈值也產(chǎn)生較大回撤，但個股和基金的流動性風險不大，以后會更加強化投資管理制度，完善組合投資、分散投資等管理制度。

基金開年普遭重創(chuàng)

2019年，A股市場開局慘淡，個別基金重倉股出現(xiàn)雪崩式暴跌。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，上證綜指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌22.6%、25.3%、26.5%;跌幅小于上證指數(shù)的行業(yè)只有3個，分別是煤炭(-13.7%)、銀行(-14.0%)和食品飲料(-20.8%);基金去年底50大重倉股中，除航天信息、樂視網(wǎng)等停牌外，其余44只重倉股1月份平均跌幅達到25.38%，其中有多達18只重倉股1月份跌幅超過30%，跌幅超過創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而跌幅超過40%的重倉股也有8只。

北信瑞豐基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)高峰表示，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是以極端的市場行情為背景的。他認為，新年伊始，大盤就出現(xiàn)兩次熔斷，市場的暴跌給投資者的信心帶來沉重打擊。

在投資者信心極度缺乏的情況下，市場成交低迷，絕對收益產(chǎn)品的止損、融資盤主動清理加上被動爆倉帶來的拋壓讓市場雪上加霜。

部分基金重倉股正是原來的熱門股，累計漲幅較大，積累的獲利盤以及絕對收益產(chǎn)品持有也較多，在部分基本面暴跌的市場中，自然會成為拋壓最為沉重的板塊。高峰稱。

益民旗下績優(yōu)基金益民服務領先基金的基金經(jīng)理李道瀅發(fā)現(xiàn)，剔除停牌股，A股漲跌幅的中位數(shù)為-31.2%，而可比的偏股型基金漲跌幅的中位數(shù)為-23.8%。

買基金進可攻退可守

李道瀅認為，這表明：一是大部分行業(yè)及個股的跌幅都大于大盤指數(shù);二是作為一個整體，偏股型基金的業(yè)績并沒有明顯弱于指數(shù)，并且要好于全部A股的中位數(shù)水平;

三是個別跌幅較大的基金重倉股是基金行業(yè)內(nèi)個別基金的個別現(xiàn)象，具有數(shù)據(jù)選擇性偏差，并不代表基金的整體狀況。

李道瀅說，在任何一個時期都會有大幅跑贏和跑輸特定指數(shù)的基金，而絕大部分基金的業(yè)績和指數(shù)的表現(xiàn)應該不會有可持續(xù)型的顯著差異。

公募稱流動性風險可控

有市場人士認為，基金重倉股大幅下挫與基金持股集中有關，而在惡劣的市場環(huán)境下，基金遭遇贖回，又會加劇重倉股下跌和基金流動性危機等踩踏式風險。

李道瀅認為，下跌贖回賣券下跌贖回賣券的可能性在理論上是存在的，個別基金賣重倉股時確實存在一定程度的流動性不足。

也有業(yè)內(nèi)人士注意到，由于機構(gòu)風險偏好相似，抱團持股的不止公募。

高峰表示，由于公募基金風險收益偏好類似，本來就較為容易形成抱團取暖的現(xiàn)象。但仔細分析就可以注意到，很多跌幅較大的個股前10大流通股股東中，除了公募基金外，也有私募及信托產(chǎn)品的身影。

集中持股和分散持股歷來都是投資理論界和實務界爭論的焦點。在李道瀅看來，集中持股和分散持股孰優(yōu)孰劣主要取決于特定的市場環(huán)境，一般而言，牛市中高倉位集中持股好，熊市中低倉位分散持股好。

集中持股是一把雙刃劍，運用得當有利于組合凈值的快速增長，運用不當則會導致凈值的快速下跌，甚至有可能會產(chǎn)生個股的流動性風險。

李道瀅認為，基金重倉股的大幅下跌，確實對組合業(yè)績形成較大負面影響。此外，資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、行業(yè)集中度等也是影響基金組合業(yè)績的重要因素。

對于基金集中持股導致的流動性問題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，整體風險不大。

高峰表示，長期來看，只要投資標的基本面良好，增長能夠兌現(xiàn)，短期個股的流動性風險并不是嚴重問題，至于基金本身的流動性風險，主要還是取決于贖回壓力和倉位情況。

北京某中型公募基金經(jīng)理透露，在市場大幅下跌期間，確實有部分資金在贖回避險。我們的倉位本來就偏高，只能被動賣股。但這次只是流動性不足，不像去年股災期間千股停牌導致的流動性枯竭，整體的流動性風險沒有那么大。

李道瀅也稱，流動性不足并不等于沒有流動性，相對于2019年6、7月大面積股票停牌而言，目前流動性風險總體還是可控的。

將完善投資管理制度

對于本輪基金持股集中導致的凈值大幅回撤和流動性風險等問題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司應建立完善的投資管理制度，監(jiān)管層也應采取有效舉措，避免市場恐慌情緒的蔓延。

李道瀅認為，應在事前、事中做好風險防范，一是在持股集中度上，應完善投資備選庫制度以及投資比例權(quán)限審批制度，對不同投資備選庫中個股的投資比例以及基金經(jīng)理授權(quán)范圍內(nèi)的個股持倉比例進行規(guī)范，在事前防范持股過于集中的風險;

二是應由金融工程部量化分析師定期測算投資組合中重倉個股的變現(xiàn)能力，協(xié)助基金經(jīng)理及時了解持倉個股的流動性，并根據(jù)組合特點和市場狀況，適當調(diào)整以防范個股的流動性風險;三是應樹立組合投資理念。

第3篇：流動資金風險范文

關鍵詞:資金管理;風險分析;資金效率

一、營運資金問題的現(xiàn)狀分析

1.營運資金的概念界定

廣義理解，營運資金是指企業(yè)的全部流動資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動資產(chǎn)，即企業(yè)一定時期持有的現(xiàn)金和有價證券、應收和與預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。狹義的理解，營運資金是指企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去各類流動負債后的余額，也稱凈營運資金。它并不特指某項資產(chǎn)，而是一個差額。

2.營運資金管理中存在的問題

流動資金不足。目前，我國企業(yè)普遍存在流動資金短缺的情況，面臨著營運資金風險。作為社會資源的一種體現(xiàn)，資金包括流動資金的緊缺是在所難免的。但是，這種流動資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限。

營運資金低效運營。流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大。應收賬款數(shù)量普遍高，且相互拖欠情況比較嚴重，平均拖欠時間增長。

營運資金管理弱化?，F(xiàn)金管理混亂。流動性最強、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點?，F(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。部分企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)，財務管理機構(gòu)不健全、財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，編制現(xiàn)金預算，并采取有效措施對現(xiàn)金日常收支進行控制。應收賬款控制不嚴，資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續(xù)增長，主要原因就是同期應收賬款數(shù)額增長的比例更大，而且賬齡結(jié)構(gòu)越來越趨于惡化，經(jīng)營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負。

二、營運資金的有關政策

創(chuàng)建期的財務政策。由于創(chuàng)建者創(chuàng)建初始的行業(yè)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗還有待積累，企業(yè)沒有建立完整的信用體系，企業(yè)總體的價值較低。而資本市場中的投資者總是青睞高價值的企業(yè)，對低價值企業(yè)會采用非常嚴厲的歧視政策，因此，創(chuàng)建期的企業(yè)缺乏通暢的籌資渠道。

成長期的財務政策。當企業(yè)平穩(wěn)度過創(chuàng)建期并步入成長期時，產(chǎn)品的定位與市場滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時仍面臨較大的經(jīng)營風險和財務壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來配合快速發(fā)展的市場，另一方面因貨款未及時回籠也會致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當?shù)呢攧照咭员ＷC企業(yè)盡快成長起來。

成熟期的財務政策。入成熟期的基本標志是企業(yè)的市場份額較大在市場中的地位相對穩(wěn)固營風險相對較低。處在成熟期初期的產(chǎn)品銷售仍在增加，但增長速度減慢，直至停止，隨后出現(xiàn)緩慢下降趨勢.該階段，企業(yè)面臨的主要問題是，如何降低產(chǎn)品成本，充分發(fā)揮經(jīng)營杠桿的作用。同時，應進一步完善產(chǎn)品質(zhì)量的控制制度，嚴格產(chǎn)品成本控制標準，保證產(chǎn)品在質(zhì)量和成本上的競爭優(yōu)勢。由于成熟期產(chǎn)品能為企業(yè)產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，這就能為企業(yè)處在開發(fā)期及引入期產(chǎn)品提供了大量的資金，平衡了在不同生命周期期間上產(chǎn)品的資金需求，減少了企業(yè)財務風險。

分化期的財務政策。企業(yè)在成熟期之后，可能出現(xiàn)三種情況。其一，企業(yè)不思進取，沒有及時調(diào)整業(yè)務、增加新產(chǎn)品或新業(yè)務，使得原有的核心業(yè)務孤立無援，企業(yè)業(yè)務量逐漸遞減。其二，企業(yè)為了尋找新的利潤增長點，盲目進行投資，倉促進入自己不熟悉的行業(yè)或者領域，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗和該行業(yè)的管理知識，最終導致企業(yè)資金鏈的斷裂，將企業(yè)推向破產(chǎn)。這兩種情況都會使企業(yè)過早地夭折。其三，企業(yè)在清晰的戰(zhàn)略指導下，盤點自己的核心能力，通過合理的資本運作，獲取企業(yè)利潤增長的核心資源，將企業(yè)導入新的成長曲線，企業(yè)將進入更加輝煌的青年和壯年時期。

三、營運資金的風險管理

1.企業(yè)營運資金風險的種類

現(xiàn)金的收付風險?，F(xiàn)金收付風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)中，無法按時收回到期貨款或無法及時償還到期債務的可能性。應收賬款的信用風險，客戶拖欠的風險、客戶賴賬的風險、客戶破產(chǎn)的風險、不同付款方式造成的外貿(mào)信用風險。存貨的資金占用風險，存貨管理中的資金占用風險是指企業(yè)擁有存貨時因價格變動、產(chǎn)品過時、自然損耗等原因而令存貨價值減少的可能性。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的財務危機。

2.營運資金風險的管理措施

構(gòu)建健全有效的財務風險控制機制，建立財務風險的全過程控制機制。企業(yè)需做好財務風險事先、事中和事后的控制工作。建立和完善財務風險預警機制。

四、營運資金的管理

第一，企業(yè)資金短缺問題分析。賒銷業(yè)務、資金拖欠造成企業(yè)資金不到位，影響了現(xiàn)金流。產(chǎn)品適銷不對路、大量積壓，使流動資金變成了死滯資金?！皞鶆真湣比找娉林?，企業(yè)資金日益緊張。銀行監(jiān)管力度不夠，使付款單位無理拒付有機可乘。集團企業(yè)存在銀行開戶多、貸款多、資金沉淀多、資金集約管理程度低的問題。盲目興辦企業(yè)，加劇全社會的資金緊張。

第二，應收賬款變現(xiàn)困難問題分析。催討不力，法律時效期過期，使企業(yè)壞賬損失增加。力堵源頭，預防應收賬款變?yōu)殡y收賬款。收貨手續(xù)不清，增加收款難度。收款手續(xù)職責不明，造成款項不翼而飛。把關不嚴，后果自負。張冠李戴，適銷不對路。銷售人員信口開河，企業(yè)無法兌現(xiàn)承諾。質(zhì)量出問題，貨款無法收回。

第三，存貨管理不善問題分析。忽視存貨賬齡問題，造成超儲積壓。存貨分類不合理，沒有將外協(xié)加工件及自制半成品分開核算管理。存貨數(shù)量的確定沒有完全按照永續(xù)盤存制。存貨的價值及成本流轉(zhuǎn)沒有按照一定的方法管理。缺少定期稽核。

參考文獻:

第4篇：流動資金風險范文

關鍵詞：中小企業(yè) 營運資金安全 風險識別 防范措施

一、緒論

近幾年企業(yè)因為資金鏈斷裂而倒閉的例子層出不窮，資金緊張是目前普遍存在的現(xiàn)象。如溫州小企業(yè)倒閉潮，政策調(diào)控致房企資金緊張，稀土材料的暴漲暴跌，股市的低迷，銀根的緊縮，投機炒作風行等，復雜的經(jīng)濟形勢使中小企業(yè)的生存發(fā)展舉步維艱，越來越多的不確定因素使企業(yè)面臨諸多風險。其中營運資金風險首當其沖，如何加強營運資金風險的管理，是保證企業(yè)生存發(fā)展的關鍵。本文將從中小企業(yè)日常營運資金的管理入手，結(jié)合內(nèi)控制度深入分析中小企業(yè)面臨的資金風險和防范措施。

二、營運資金管理中存在的風險

（一）內(nèi)部資金風險

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有雄厚的資本積累，資金量有限，管理基礎薄弱，業(yè)務流程也沒有大企業(yè)規(guī)范，所以首先應做好自身的內(nèi)部資金各環(huán)節(jié)的管理，確保穩(wěn)定生產(chǎn)，避免資金損失是首要任務。在內(nèi)部資金環(huán)節(jié)應注意兩個風險。

1.最低“存量資金”斷流的風險

最低“存量資金”是企業(yè)維持日常生產(chǎn)的最低存款保證額。包括如基本工資支出、維護生產(chǎn)正常進行的水電費支出、應按時上繳的稅款、需定期償還的貸款及利息等。日常資金支出困難，必然造成企業(yè)人員及生產(chǎn)不穩(wěn)定、企業(yè)的信用等級下降等不良后果。如果不能及時解決最終會導致企業(yè)無法維持正常運轉(zhuǎn)，隨時面臨資金鏈斷裂倒閉的風險。

2.內(nèi)部資金業(yè)務環(huán)節(jié)的風險

企業(yè)的內(nèi)部資金業(yè)務貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程，是我們每天都在重復的資金收付工作，但往往由于對日常工作疏于防范，從而造成資金收支差錯、丟失、挪用、被盜等風險，產(chǎn)生不必要的資金損失。

（二）內(nèi)部存貨風險

風險存貨是企業(yè)可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)，存貨的安全關系到企業(yè)資金的安全。特別是中小企業(yè)不具備大企業(yè)大批采購成本低以及帳期長的優(yōu)勢，往往占壓更多的資金，如果再對存貨管理不善可能會造成更大的資金風險。

（三）外部往來業(yè)務中存在的資金風險

對于企業(yè)來說，主要的資金往來單位是客戶、供應商和銀行。企業(yè)與客戶和供應商的業(yè)務往來同資金業(yè)務一樣貫穿于企業(yè)的全部經(jīng)營活動，在這些業(yè)務過程中經(jīng)常會存在收款困難、材料供應不足、采購質(zhì)次價高材料以及遭受欺詐等風險，都會造成資金的損失。企業(yè)與銀行之間的業(yè)務主要是日常的資金收付業(yè)務和融資業(yè)務，在與銀行合作的過程中，管理不當也會產(chǎn)生日常業(yè)務的資金風險，以及對融資缺乏籌劃造成資金緊張或融資困難的風險。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理導致的資金風險

企業(yè)的發(fā)展要靠經(jīng)營策略的不斷調(diào)整來適應市場的變化，經(jīng)營策略的調(diào)整要靠合理的判斷，中小企業(yè)與大企業(yè)相比具有靈活的優(yōu)勢，但也會帶有很大的隨意性，“不少企業(yè)在經(jīng)營策略上的失誤，導致資本結(jié)構(gòu)不合理，從而造成了企業(yè)財務狀況的惡化?！碑斀?jīng)營策略失誤的后果最終反映到資金鏈這一層面時，可能已經(jīng)導致資金鏈斷裂而無法挽回。

三、產(chǎn)生營運資金風險的原因分析

（一）對日常資金情況監(jiān)控不到位、業(yè)務流程缺乏控制

“企業(yè)存續(xù)期內(nèi)經(jīng)營活動的需要現(xiàn)金需求量波動頻繁，企業(yè)不可能永遠持有充足的現(xiàn)金供給量，加之外界偶發(fā)因素影響，現(xiàn)金風險的存在有著其顯著的客觀性。”有些企業(yè)日常資金支出雖按預算執(zhí)行，但在資金緊張的情況下，未能靈活處理，沒有及時調(diào)整和平衡資金收支，造成支出安排不合理，主次不分，導致基本支出的缺口，無法保證生產(chǎn)的順利進行。

即使對日常資金收支調(diào)整到位了，但如果在資金業(yè)務流程的整個過程中，對內(nèi)部人員和業(yè)務流程缺乏控制，沒有嚴格的內(nèi)部審核及牽制制度，日常工作麻痹大意、疏于防范，仍會造成資金收支差錯甚至丟失、挪用等風險。這些雖屬老生常談，但一旦發(fā)生造成的損失最直接而且數(shù)額巨大，此類事件不僅在企業(yè)，而且在金融部門，政府單位仍時有發(fā)生。

（二）存貨管理不到位

有些中小企業(yè)由于管理水平低，在存貨管理中也存在很多問題。如果企業(yè)從采購入庫開始到生產(chǎn)及銷售各環(huán)節(jié)安排不合理，各環(huán)節(jié)大量存放，可能會因管理不當造成存貨毀損丟失、占壓過多、周轉(zhuǎn)不暢。尤其是一些存貨價值高的企業(yè)，比如稀土材料加工企業(yè)，材料價值非常高，生產(chǎn)鏈長，產(chǎn)品體積小數(shù)量多不好管理。不但給日常管理帶來壓力，還會產(chǎn)生資金損失和資金沉淀的風險。

（三）缺乏對外部往來單位信用管理與合作

中小企業(yè)由于規(guī)模限制，所以自身信用度不高，與大企業(yè)合作往往處于弱勢，需求得不到滿足；與小企業(yè)合作也擔心對方的信用問題。

目前社會信用情況復雜，與往來單位的資金風險在不斷加大。對于“客戶信用管理不到位，結(jié)算方式選擇不當，賬款回收不力等，可能導致銷售款項不能收回或遭受欺詐”。對于供應商，缺乏信用調(diào)查，“采購驗收不規(guī)范，付款審核不嚴，可能導致采購物資、資金損失或信用受損”。對于合作的銀行，如果銀行的內(nèi)部管理有漏洞，又不能靠企業(yè)單方面監(jiān)控來解決，也會帶來資金風險。加之在日常管理中，企業(yè)與往來單位不及時對賬，缺乏協(xié)作溝通，缺乏相互信任，沒有建立良好的合作關系，都可能造成往來資金的風險。

（四）分析決策不到位導致資本結(jié)構(gòu)不合理造成資金風險

中小企業(yè)經(jīng)營風格各異，很多決策都體現(xiàn)著經(jīng)營者的主觀意志。比如“不少企業(yè)對營運資金的管理過于關注強調(diào)企業(yè)資金安全性，如何滿足生產(chǎn)經(jīng)營對資金的需求，降低資金占用等方面，而沒有強調(diào)營運資金結(jié)構(gòu)的管理，缺乏一個柔性的流動資金配置結(jié)構(gòu)。”還有很多經(jīng)營者對盈利能力狀況和經(jīng)營增長狀況更為關注，而缺乏對資產(chǎn)質(zhì)量狀況和債務風險狀況等相關指標的重視，為追求利潤最大化采取激進的策略，導致由于分析不全面，決策不當造成資金緊張甚至資金鏈斷裂風險。

四、應對營運資金風險的措施

（一）加強內(nèi)部資金業(yè)務流程的監(jiān)控

企業(yè)在正常收支的同時必須保證維持日常經(jīng)營所需最低資金額度。財務在執(zhí)行年度資金預算的基礎上，應加強日常監(jiān)控，把日常收入和支出分為重點的幾部分，尤其是幾個基本支出大項是每月必須確保的，由財務人員每月初編制上月資金收支情況，同時編制本月資金收支計劃，報財務主管審核上報總經(jīng)理審批。本月支出時要首先確保維持日常生產(chǎn)的資金到位，再按剩余額度審批后逐項安排支出。如果資金緊張需隨時更新資金情況和收支計劃，便于對將要出現(xiàn)的問題提早采取應對措施。

在收支業(yè)務過程中嚴格執(zhí)行資金管理環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度，防范由于內(nèi)部管理漏洞造成資金損失的風險。做到會計與出納崗位分離；支票保管與印章保管分離；銀行印鑒章分開保管；支出審批、審核、付款各崗位責任分工明確；及時傳遞憑證記帳和對帳；財務主管定期或不定期審核銀行對帳情況和庫存現(xiàn)金情況；重點監(jiān)控大額資金支出情況；對大額匯款退回重匯增加原因說明審批手續(xù)。總之通過嚴格的付款手續(xù)、崗位的互相牽制和及時的對帳等措施把內(nèi)部資金風險降到最低。

（二）加強存貨管理，加快周轉(zhuǎn)速度

中小企業(yè)應體現(xiàn)小而靈的特點，發(fā)揮優(yōu)勢，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，包括做好從采購環(huán)節(jié)開始到成品銷售出庫的各環(huán)節(jié)的存貨管理。正常情況下企業(yè)采購原材料應根據(jù)產(chǎn)品訂單情況、排產(chǎn)計劃和生產(chǎn)周期等因素確定材料的最低庫存量，采購過程中控制好采購批量和節(jié)奏，以最大限度的減少資金占用。后續(xù)各環(huán)節(jié)的存貨在加強管理的同時也要加快周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。包括對生產(chǎn)在線的材料加強管理，防止毀損、丟失、被盜，對生產(chǎn)鏈較長，材料價值高的企業(yè)，必要時在生產(chǎn)中間環(huán)節(jié)增加庫房或?qū)Ｈ私y(tǒng)一管理，增設監(jiān)控防護裝置，保證物料安全。對于需要外派加工的材料，要控制好外派加工和收回的節(jié)奏，盡量避免大量待加工材料存放在外單位的情況，防止物料風險發(fā)生，同時加長應付帳款結(jié)算周期，應付賬款不僅可作為短期融資的一種手段，而且一旦材料無法收回，可用其低償損失。另外對于存放時間較長不用的材料，要定期查明原因及時處理，將損失降到最低。

（三）加強往來單位信用管理和協(xié)作

對于客戶，銷售部門應將信用管理作為重點監(jiān)控的首要工作，同時財務及時將應收賬款情況反饋給銷售部門以便加強回收，盡可能協(xié)商收取一定比例的預收貨款以緩解購買原材料的資金壓力；對于供應商，采購部門在考察后應選擇信譽良好的供應商并逐步建立長期合作關系，最好能簽訂長期的框架協(xié)議，以保證材料的長期穩(wěn)定供應，財務嚴格按驗收入庫單和合同規(guī)定的帳期支付對方貨款，不隨意拖欠貨款以提高自身信用度，遇原材料供應緊張或資金緊張，利用良好的合作關系尋求支持渡過難關。對采購固定資產(chǎn)等大額的往來款項利用信用證等擔保付款方式，避免產(chǎn)生糾紛。在合作過程中企業(yè)逐步建立起自身的良好信譽也尤為重要，比如，我們對二十多家外協(xié)加工單位的付款周期是三個月，財務從不隨意拖欠加工費，建立了良好的信用，外協(xié)單位對我們極為信任，偶爾由于償還貸款暫時需要資金周轉(zhuǎn)時，他們會全力支持暫緩收款。

另外選擇管理規(guī)范的銀行和選擇好的往來單位同樣重要。在與銀行的日常業(yè)務中企業(yè)自身應先加強監(jiān)控，及時對賬避免出錯，靠自身無法控制的，只能選擇規(guī)避風險。比如，我單位在某國有四大銀行之一開設基本戶通過銀行工資，有一次在周一已在銀行辦理完工資手續(xù)，錢已從賬上劃走，一周后職工反映未收到工資，經(jīng)調(diào)查銀行忘了上傳數(shù)據(jù)，銀行內(nèi)部沒有及時對帳所以未發(fā)現(xiàn)問題。后來此情況仍常有發(fā)生，反映出銀行內(nèi)部管理的混亂，為規(guī)避自身資金風險，我們只能放棄該銀行，去選擇管理相對可靠的銀行，這在銀行業(yè)競爭激烈的現(xiàn)在并不困難。

在選擇好合作銀行的基礎上，根據(jù)自身需要，積極尋求貸款支持，在這方面中小企業(yè)雖沒有大企業(yè)的優(yōu)勢，但通過與銀行不斷的溝通，并選擇合適的時機，比如業(yè)績比較好時或國家銀根放松時，取得貸款并不困難。重要的是貸款后的籌劃，通過在銀行占用一定的授信額度，進行流動資金貸款，流動資金貸款?？顚Ｓ?，不能用在長期投資上造成回收周期長還款困難；如需長期投資貸款，也要長短期搭配，防止長期占壓資金無法及時收回的情況；按時支付貸款利息和償還貸款提高信用度。另外，在企業(yè)資金較寬裕時，可能暫時不需要銀行貸款，但還需適當?shù)木S持一定的授信額度以保持貸款的連續(xù)性，否則一旦中斷以后貸款可能會更加困難，這時盡量將適當比例的貸款和銀行票據(jù)結(jié)合使用，以降低財務費用負擔。這樣與銀行保持一個長期的合作關系，一旦資金緊張遇銀根縮緊時，銀行也會根據(jù)企業(yè)的情況及合作的關系給予幫助。

（四）加強相關指標分析，確定最佳資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應借鑒大型企業(yè)的管理經(jīng)驗并結(jié)合自身靈活應變的優(yōu)勢，通過加強分析并不斷調(diào)整經(jīng)營策略使企業(yè)立于不敗之地。企業(yè)可以根據(jù)自身的情況確定一些重點監(jiān)控指標作為決策的指導，常用的企業(yè)業(yè)績評價指標分四方面內(nèi)容“盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務風險狀況、經(jīng)營增長狀況”，企業(yè)應依據(jù)財務報表各相關指標的情況定期進行監(jiān)控和分析。尤其是一些以利潤最大化為目標的企業(yè)，在關注盈利能力狀況和經(jīng)營增長狀況的同時，還需關注資產(chǎn)質(zhì)量狀況：包括基本指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收帳款周轉(zhuǎn)率和修正指標不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。以及債務風險狀況：包括資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)和修正指標速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。關注現(xiàn)金流量表中以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為主的各項指標情況。在確定經(jīng)營策略時，“企業(yè)要綜合考慮抵御風險的能力、籌資能力、對風險偏好等權(quán)衡償債能力和盈利能力，確定營運資金的籌集策略，以降低流動性風險，增加企業(yè)的收益?！北苊庖蛸Y本結(jié)構(gòu)失衡導致資金鏈斷裂的風險。

五、結(jié)語

總之，中小企業(yè)要規(guī)避營運資金的風險，就要結(jié)合自身的特點，揚長避短，加強內(nèi)部各環(huán)節(jié)的管理、加強對外部相關單位的管理與協(xié)作、加強對經(jīng)營策略的合理分析和判斷。企業(yè)只有自己強身健體，有效的規(guī)避資金風險，才能保證血液的暢通。在市場變幻莫測的今天，新的風險還會不斷出現(xiàn)。隨著上市公司內(nèi)控建設的逐步完善，中小企業(yè)的管理也必然逐步走向規(guī)范。作為一個財務工作者，有責任幫助經(jīng)營者做好參謀，不斷發(fā)現(xiàn)新的風險并提出應對措施建議，確保企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

［1］蔡峰.搭建資金管理中心創(chuàng)造資金集中管理價值 財務與會計理財版 2011年8月

［2］劉寧.對企業(yè)營運資金管理模式的探究，中國外資，2011年第10期

［3］劉濤，虎恩波.營運資金風險管理防范與應對措施,經(jīng)營管理者,2009年第24期

第5篇：流動資金風險范文

［關鍵詞］企業(yè)；資金風險；管理；控制

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0108-02

1 企業(yè)資金管理中的突出問題

第一,財務信息失真。相當多的企業(yè)財務信息不透明、不完整、不及時。企業(yè)的高層決策者難以獲得準確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況,使得匯總起來的信息普遍失真,會計核算不準,報表不真實,有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經(jīng)營情況。

第二,監(jiān)控不力。大中型企業(yè)中,對多資金運作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題,盡管企業(yè)內(nèi)部設置了一些監(jiān)督崗位,也制定了多種監(jiān)督制度,但是因為種種原因難以及時有效地發(fā)揮信用。相當多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制,領導法治意識淡薄,往往是個人說了算,資金的流向與控制脫節(jié)。

第三,資金使用效率低。企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍,資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大,有些企業(yè)不顧自身的財務和發(fā)展目標,盲目投資,投資失誤較多,損失嚴重,使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重,庫存占用比例過高,欠款居高不下,流動資金占用有增無減,周轉(zhuǎn)緩慢,企業(yè)信譽和贏利能力下降。

2 企業(yè)財務風險分析

第一,投資風險分析。在企業(yè)中,不顧自身的能力和發(fā)展目標,熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴重損失的例子比比皆是。企業(yè)在進行任何一項投資之前,都應對投資項目進行可行性分析,只有在綜合考慮各項因素的基礎上,當投資項目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時才是可行的。風險是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生和發(fā)展的，不能達到預期的不確定性,是一個動態(tài)現(xiàn)象,具有很強的傳導性。一個企業(yè)的風險會傳導到另一個企業(yè),一個部門的風險可能會使其他部門遭受損失,產(chǎn)生風險傳導的連鎖效應。因此,本文所講的組織風險傳導是指風險在組織內(nèi)部的多個相關利益單位之間進行傳遞和影響。盲目追求外延式擴張即所謂多元化經(jīng)營,未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項目,最終破產(chǎn)也是不足為怪的。

第二,資本運營分析。在資金營運方面,企業(yè)集團流動資產(chǎn)中,若存貨所占比重相對較大,由于存貨流動性差,占用了企業(yè)大量資金,企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業(yè)費用上升,利潤下降。企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財務風險。在應收賬款管理中,企業(yè)過于注重銷售業(yè)績,而忽視應收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加。企業(yè)在賒銷過程中,由于對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,會造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款將長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

第三,收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關的各方面的利益,而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切相關,涉及企業(yè)的長遠發(fā)展。股利政策的制定,主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發(fā)放股利、股利政策的穩(wěn)定性等。股利政策可被看做是表明公司發(fā)展狀況的重要信息,除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外,公司通常傾向于較穩(wěn)定的股利分配政策。

3 加強企業(yè)資金管理和風險控制

第一,完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度,應從授權(quán)審批制度、不相容職務分離制度、內(nèi)部審計等方面入手。在資金使用方面,企業(yè)應結(jié)合自身情況建立資金分級審批標準和權(quán)限,按審定的現(xiàn)金流量預算和資本性支出預算安排支出,對外擔保權(quán)、對外投資權(quán)應進行嚴格地限制,而且應配備一套科學的風險預警系統(tǒng)。

第二,加強資金籌集管理。財務人員要樹立起企業(yè)資金成本與財務風險理念,建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業(yè)應結(jié)合自身實際合理選擇諸如趨勢預測、銷售百分比、定性預測等資金量預測方法。選擇多種籌資方式,如發(fā)行股票、吸收直接投資、發(fā)行債券、貸款、商業(yè)信用等,分散籌資風險,做好事前控制。

第三,實施資金集中管理。資金管理的目標應是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結(jié)算中心制度或成立資金調(diào)度中心,統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務部門的控制之下,實現(xiàn)資金的集中管理,從而達到嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)的問題,保證資金管理的集中統(tǒng)一。也可以通過建立財務中心或內(nèi)部銀行,實現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理,統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控,由財務中心或內(nèi)部銀行負責與銀行的往來業(yè)務,下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。

第四,推行資金預算管理。資金管理中采用全面預算管理,預算編制采取逐級編報、逐級審批,滾動管理的辦法。預算一經(jīng)確定,即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù),不得隨意更改。資金預算管理是全面預算管理的一部分,企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心,加強全面預算管理,進一步細化資金安排,增強現(xiàn)金保障能力。統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給,科學預測預算年度現(xiàn)金收支、結(jié)余與不足,合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模,安全高效地做好資金籌劃工作,加強現(xiàn)金流入流出全過程預算控制,做好資金預算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。

第五,加快應收款項及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)要積極開展存貨和應收款項的清理,嚴格控制存貨和應收款項規(guī)模與增長速度,加快存貨及應收款項的周轉(zhuǎn),減少流動資金占用。努力推進精益生產(chǎn),加快生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)速度,減少過程積壓。做好銷售預測,堅持以銷定產(chǎn),根據(jù)生產(chǎn)計劃,確定合理庫存水平,創(chuàng)新營銷模式,努力提高預收款比例,減少預付款金額。建立健全客戶信用管理體系,加強貨款回收管理,落實催收責任,從合同簽訂、資金結(jié)算、款項催收等環(huán)節(jié)嚴格把關,加快現(xiàn)金回流,提高應收賬款周轉(zhuǎn)速度。

第六,建立預警監(jiān)測機制。企業(yè)要建立和完善資金風險預警監(jiān)測機制,從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監(jiān)測指標體系,確定重點監(jiān)測對象和監(jiān)測領域，認真分析資產(chǎn)負債率、帶息負債比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流等重要指標變動情況,重點關注到期債務,對可能出現(xiàn)的資金風險,提前做好應急預案,提高風險應對能力。

第6篇：流動資金風險范文

【關鍵詞】 企業(yè)資金管理 風險 監(jiān)控

1 企業(yè)資金管理的概念

我們這里所說的企業(yè)的資金，指的就是企業(yè)的營運資金，具體地來講就是企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中，流動資金在全部資產(chǎn)占用中所占用的比例和控制的比重。流動資金的計算主要是用流動資產(chǎn)減去流動資金的凈額，是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容和部分，關系著企業(yè)的正常運行和發(fā)展。流動資產(chǎn)指的是在企業(yè)經(jīng)營的一個周期內(nèi)即小于或等于一年可變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、應收賬款等；按照流動資產(chǎn)所屬的領域，又可以分為生產(chǎn)領域中的資產(chǎn)和流通領域中的資產(chǎn)，生產(chǎn)領域中的資產(chǎn)是指在企業(yè)生產(chǎn)過程中使用到的資產(chǎn)，包括原材料、固定資產(chǎn)、半成品等資產(chǎn)，流通領域中的資產(chǎn)是指在企業(yè)的流通過程中使用到的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、庫存商品等資產(chǎn)；按照流動資產(chǎn)的變形能力還可以分為永久性流動資產(chǎn)和臨時性的流動資產(chǎn)。流動負債主要指的是在企業(yè)的生產(chǎn)周期內(nèi)即小于或者等于一年需要償還的債務，主要包括短期借款、應付賬款、在一年到期的長期借款等流動負債種類。我們可以根據(jù)短期負債進行準確計量，把流動負債分為可確定的負債和不可確定的負債，可確定的負債是指在未來的一定時期內(nèi)，可以預測企業(yè)的應付款項，主要包括應付債券、短期借款等，不確定的負債主要指的是企業(yè)在未來一定時期內(nèi)應該支付、金額不確定的款項，主要包括企業(yè)的應付現(xiàn)金股利、應付的相關稅費等負債。企業(yè)的經(jīng)營者要做好對企業(yè)的相關資產(chǎn)和負債的管理，注意隱藏的潛在風險和危機，做好企業(yè)資金管理過程中的風險控制與預防。

2 企業(yè)資金管理中的風險

企業(yè)的資金管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有重要的影響，關系著企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)的資金管理簡單來說關系著企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營，嚴重上來說關系著企業(yè)的生存。在企業(yè)的資金管理過程中，會出現(xiàn)很多難以預料的風險，需要我們提前認識到企業(yè)資金管理存在的風險，并提前做好相關的措施來規(guī)避這些風險。

2.1 企業(yè)的資金缺少相關的預算

目前我國的部分企業(yè)，為了減少資金的使用或者避免工作中出現(xiàn)的麻煩、為了省事等心態(tài)，沒有對企業(yè)的資金進行提前的預算管理和缺乏相關的計劃，在主觀上缺乏對企業(yè)資金的預算。企業(yè)缺失對資金的預算和計劃，很可能會出現(xiàn)企業(yè)資金的浪費和超支，出現(xiàn)盲目利用資金的現(xiàn)象，不利于企業(yè)合理的分配，充分的利用資源和進行集約化生產(chǎn)。

2.2 企業(yè)的籌資缺乏合理性，容易產(chǎn)生財務風險

籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的三大活動之一，另外的兩項是經(jīng)營活動和投資活動，籌資活動是企業(yè)資金的主要來源。企業(yè)的籌資活動普遍面臨籌資渠道有限、籌資資金數(shù)量少、企業(yè)籌資難、門檻高等問題，企業(yè)最常見的籌資形式主要是向商業(yè)銀行借款。通過負債來進行企業(yè)的籌資，企業(yè)通過負債可以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所需的資金，可以解決企業(yè)暫時的資金周轉(zhuǎn)和融通困難，但是同時加大了企業(yè)的資金風險，企業(yè)可能會面臨不能及時償還債務的風險。而且企業(yè)在成功籌資以后，對籌集的資金缺乏合理的計劃和運用，很多的企業(yè)沒有按照事先規(guī)劃好的資金使用計劃進行資金的運用和管理，很容易造成企業(yè)資金的浪費和超支。

3 企業(yè)資金管理過程中風險的應對措施

3.1 加強企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學性

加強企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學性這是針對企業(yè)籌資而言的。企業(yè)在進行資金籌集的過程中，首先要選擇最優(yōu)的籌資成本和籌資結(jié)構(gòu)，提前制定好企業(yè)的籌資計劃，這樣可以有效的提高企業(yè)籌資的質(zhì)量和效率；而且企業(yè)也應該按照相關的資金使用目標進行資金的籌集和使用，使籌集的資金發(fā)揮最大的效果，能夠落實資金的使用途徑，避免出現(xiàn)挪用資金的現(xiàn)象；企業(yè)還應該擴大資金籌集的途徑，增加籌集資金的可能性，為了預防企業(yè)可能會出現(xiàn)的風險增強企業(yè)籌集資金的能力。企業(yè)在進行資金的籌集過程中，要制定好資金的籌集計劃和使用計劃、以及預期的資金使用效果，這樣籌集資金以后可以向著既定的目標發(fā)展和努力。實現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學性，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

3.2 加強企業(yè)的資金預算，制定合理的計劃

企業(yè)要想提前對資金進行風險的預防和管理，就離不開對企業(yè)資金的整體預算和規(guī)劃。企業(yè)通過對資金進行管理和預算，這不僅是企業(yè)對資金風險管理的事前措施，而且也是企業(yè)實現(xiàn)風險管理的有效舉措。企業(yè)可以通過制定年度資金計劃，減少在企業(yè)的資金管理和使用過程中的超支和濫用現(xiàn)象，最大限度的節(jié)約和使用資金，減少企業(yè)資金不必要的浪費，加強企業(yè)資金的節(jié)約力度。

第7篇：流動資金風險范文

（一）資金較為分散，沒有建立統(tǒng)一的資金管理體系

現(xiàn)階段，某些企業(yè)對于資金的管理方式還比較落后，致使對資金的控制能力嚴重不足，進而造成企業(yè)對資金的使用效率不夠高，給企業(yè)的經(jīng)營活動帶來了消極的影響。主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一方面，企業(yè)沒有建立統(tǒng)一的資金管理體系，使得企業(yè)在辦理各種業(yè)務時，對相關的資金流動程度沒有進行統(tǒng)一管理，缺乏有效監(jiān)管、監(jiān)督，面臨較大的風險。另一方面，企業(yè)在內(nèi)部資金管理中沒有合理地運用現(xiàn)代科技手段，有的企業(yè)甚至還存在用手工進行記賬的現(xiàn)象，信息化程度較低，進而使得對相關財務數(shù)據(jù)的分析和處理不及時；另外有的企業(yè)僅僅是借助相關的賬務分析和處理軟件，缺乏對票據(jù)和現(xiàn)金等的分析處理，因為沒有建立統(tǒng)一的資金管理體系，使得企業(yè)對資金的管理制度沒有形成統(tǒng)一的營運方式，同時相關的管理人員在對資金進行管理時效率不夠高。[1]

（二）企業(yè)經(jīng)營性資金不足以及缺乏資金風險管理

企業(yè)經(jīng)營性資金不足主要由于對固定資產(chǎn)的投入比例過大，導致日常運轉(zhuǎn)的資金較少；再加之企業(yè)需要不斷地擴張，相對應的就需要更多的流動資金，而企業(yè)不能及時提供所需要的流動資金，同時對流動資金也不能進行及時的補充，這就給企業(yè)的經(jīng)營、生產(chǎn)帶來不利的影響。另外，現(xiàn)階段還存在一些企業(yè)不重視企業(yè)資金風險管理，沒有建立相關的財務管理制度、賬戶管理凌亂等，對于企業(yè)的資金流動，不根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實狀況進行合理地運用，這就導致企業(yè)的資金出現(xiàn)不必要的損失。

（三）企業(yè)內(nèi)部資金管理意識不強，缺乏相關的管理制度

企業(yè)內(nèi)部資金管理缺乏科學、合理以及有效的制度和模式的主要原因是：企業(yè)對內(nèi)部資金管理意識不夠強。企業(yè)要進一步的發(fā)展和運營，就需要運用科學的方法對資金的使用和所需的流動資金進行分析、研究，積極地尋找滿足自己企業(yè)運營、使用以及籌集的資金計劃和方式。[2]企業(yè)資金鏈在什么情況下能順利連接、順利連接的情況下如何才能順利地運轉(zhuǎn)以及怎樣保持企業(yè)持續(xù)盈利等等，這些都是企業(yè)內(nèi)部資金管理亟需研究、解決的問題。

二、加強企業(yè)內(nèi)部資金管理應該采取的措施

（一）企業(yè)內(nèi)部建立健全資金預算管理體系

企業(yè)內(nèi)部預算管理的重要組成成分是資金預算，它也是在事前對資金的運用、流動等進行有效地控制。在企業(yè)內(nèi)部資金管理過程中，對現(xiàn)金流進行預算，使得把企業(yè)內(nèi)部各個生產(chǎn)、經(jīng)營活動轉(zhuǎn)成現(xiàn)金收支，給企業(yè)的經(jīng)營計劃和戰(zhàn)略制定有積極地影響。另外，運用現(xiàn)金流進行預算，可以對企業(yè)日常生產(chǎn)、經(jīng)營活動中的資金使用、流動等情況進行合理地規(guī)劃，切實保證企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的良好運轉(zhuǎn)，從而為實現(xiàn)企業(yè)制定的經(jīng)營目標奠定良好的基礎。

（二）建立風險分析機制和預警機制，促進現(xiàn)金流管理

企業(yè)內(nèi)部資金管理過程中，對于現(xiàn)金流在管理中存在的風險和不足要通過企業(yè)內(nèi)部的識別和審計方式進行發(fā)現(xiàn)，以便采取有效地措施校正存在的問題，補充事前、事中對企業(yè)內(nèi)部資金管理和控制的不足。[3]同時，還應該對現(xiàn)金流創(chuàng)建滿足本企業(yè)的預警機制，設定相關的預警標準，以便及時有效地對現(xiàn)金進行預警；參照國內(nèi)外對企業(yè)現(xiàn)金流管理的方法，再根據(jù)本企業(yè)的實際情況，創(chuàng)建適合本企業(yè)發(fā)展的管理方式，有效地解決現(xiàn)金流出現(xiàn)的各種問題。另外，在建立風險分析機制和預警機制的基礎上，對現(xiàn)金流的管理流程和相關制度的建立有積極地影響，可以更好地進行事中控制，比如：投資項目的評估流程、各個業(yè)務的付款流程、備用資金的借用流程以及對流動資金的指出流程等環(huán)節(jié)；而在制度方面，比如有：信用的賒銷制度、應收賬款相關的管理制度等。同時，還需要把以上的各種流程和制度與相關的管理人員相聯(lián)系，作為他們績效考評的參考，便于流程和制度的開展。

（三）提升企業(yè)內(nèi)部資金管理的意識

對于企業(yè)的現(xiàn)金流，不要局限于了解、認識的基礎上，內(nèi)部資金管理主要是事后進行分析，缺乏在事中進行控制，同時也缺乏在事前進行相應地安排、預測。只有當一些企業(yè)面臨資金困難，比如當缺乏資金購買原材料、給工人沒錢發(fā)工資等情況時，相關的管理人員才會意識到現(xiàn)金的關鍵性。所以，企業(yè)內(nèi)部資金管理過程中，就應該從思想上對現(xiàn)金流進行重視。

三、結(jié)束語

第8篇：流動資金風險范文

國外關于營運資金管理的研究始于20世紀30年代，我國于1993年引入營運資金這一概念后，對營運資金管理的研究才逐漸展開。營運資金管理是公司財務管理的重要組成部分，與公司價值創(chuàng)造和財務管理目標緊密相關。因營運資金管理不善而導致的破產(chǎn)倒閉案例已屢見不鮮，2003年美國有著100多年歷史的Kmart申請了破產(chǎn)保護，2004年在我國運營8年之久的普爾斯馬特轟然倒下。近年來，提高營運資金管理水平正逐步成為國內(nèi)外企業(yè)關注的重心之一。通過對營運資金管理評價和風險預警研究，企業(yè)可以找出影響企業(yè)營運資金管理績效的關鍵因素，然后采取相應的措施來提高營運資金管理水平；同時，可以判別企業(yè)營運資金風險狀況，進而對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生和可能發(fā)生的營運資金風險發(fā)出預警信號。然而，對目前關于營運資金管理評價和風險預警的研究成果進行歸納總結(jié)，分析發(fā)現(xiàn)營運資金管理評價體系有涉及營運資金安全性的指標，但是較少的研究能夠把營運資金管理評價與風險預警結(jié)合起來。顯然，這不利于對營運資金管理評價的深入研究，也不利于企業(yè)營運資金風險的規(guī)避?？茖W的營運資金管理應當能夠在降低資金風險的同時增加企業(yè)收益，最終使企業(yè)價值得到提升。因此，本文擬從營運資金管理評價和營運資金風險預警兩個方面進行分析評價，以期在梳理和把握營運資金管理評價及風險預警研究現(xiàn)狀的基礎上，對未來我國營運資金管理評價及風險預警的研究方向進行探討。

二、關于營運資金管理評價的主要研究成果

對營運資金管理的評價基本上都是基于營運資金管理績效評價展開。關于營運資金管理績效評價的研究也由傳統(tǒng)的單一財務指標逐步發(fā)展為較完整的綜合性評價體系，經(jīng)歷了一個逐步發(fā)展和演變的過程。

（一）國外相關研究文獻

20世紀70年代以前對營運資金管理評價研究主要集中在各單個組成項目上，并且側(cè)重于流動資產(chǎn)項目的研究，相應的評價指標通常采用應收、應付賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等單項指標進行評價，然而這類指標都存在一定程度的局限性。首先，這類指標忽略了流動資金之間的內(nèi)在聯(lián)系；其次，利用這類指標很難發(fā)現(xiàn)各流動資產(chǎn)項目的相互變動對營運資本的影響程度，繼而無法對營運資金進行綜合的評價。鑒于實踐中出現(xiàn)的這類問題,有學者提出了采用現(xiàn)金周期（CashConversionCycle）指標,用以反映企業(yè)營運資金狀況的全貌。RichardV.D.等（1980）提出了反映營運資金管理狀況全貌的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標，指出：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期。這個公式后來被廣泛運用到對企業(yè)的營運資金管理績效的評價之中。但該指標忽視了處于不同時間點、不同生產(chǎn)階段的流動資產(chǎn)項目所占用營運資金在數(shù)量上的差異，沒有考慮企業(yè)不同形態(tài)營運資金的占用情況，因而不利于企業(yè)全面、正確評價營運資金管理績效。由此，JamesA.Gentry等（1990）在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基礎上，引入了權(quán)重思想，通過對各階段現(xiàn)金流量時間和數(shù)量進行綜合分析，提出加權(quán)現(xiàn)金周期的概念。加權(quán)現(xiàn)金周期與現(xiàn)金周期相比，考慮了不同形態(tài)營運資金占用情況，加權(quán)現(xiàn)金周期融合了整個循環(huán)使用資金的時間和數(shù)量值，從而能夠更好地反映營運資金績效。但是上述營運資金績效的研究都不是針對某個企業(yè)、某個行業(yè)的具體研究。JosephCavinato（1990）則以制造業(yè)為例，細化了產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，并在此基礎上提出了縮短產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的方法。他提出了產(chǎn)品-現(xiàn)金周期指標來衡量營運資本管理效率。同時，MartinGasmen等（2003）提出了衡量零售企業(yè)營運資金管理效率的“剩余日（Ex-cessdays）”指標。該指標可有效衡量零售企業(yè)的營運資金管理效率，通過與具體行業(yè)的結(jié)合，使研究結(jié)論更具有說服力。綜上，上述評價指標的主要目的在于評價營運資金管理的效率，雖然對營運資金風險的指標有所涉及，但是沒有系統(tǒng)的展開研究，也就不能實現(xiàn)營運資金管理的最終目的。

（二）國內(nèi)相關研究文獻

1.高效集成的營運資金管理評價體系。在對傳統(tǒng)營運資金管理績效評價體系進行分析的基礎上，我國學者郁國建（2000）指出，傳統(tǒng)的評價缺乏戰(zhàn)略性和集成性，通過建立一種高效集成的營運資金管理評價體系，以加強對營運資金的更有效管理，他創(chuàng)建了一個單一的集成指標購銷周轉(zhuǎn)率來考核營運資金的總體流轉(zhuǎn)情況。然而，基于營運資金管理績效評價的信息需求，上述各營運資金項目等信息需要進一步細化。由此，邵芬芬（2011）建議將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進行細化，重新定義了“材料周轉(zhuǎn)天數(shù)”“在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)”以及“產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)”。建議將傳統(tǒng)應收賬款周轉(zhuǎn)率的分子改為收回應收賬款余額，并進一步細化為收回賬齡為1年、2年等的應收賬款金額。顯然，細化后的營運資金管理績效評價指標可以提供更多的管理信息?？梢姡瑢鹘y(tǒng)營運資金管理績效評價指標的改進思路主要有：橫向組合各單一評價指標，從而形成綜合性的評價指標；縱向細化傳統(tǒng)評價指標，從而劃分不同項目進行考核，且改進了指標結(jié)構(gòu)，使其更加科學。但上述營運資金管理績效評價指標改進的研究仍囿于傳統(tǒng)視角，往往只側(cè)重于一個方面，難以正確、全面地反映營運資金管理績效。

2.基于層次分析法的營運資金管理評價體系。齊彩紅等（2011）基于層次分析法構(gòu)建了包括和諧性、流動性、風險性和收益性的評價體系，并將這四個方面作為第一層次指標的分類標準，進而選擇包括“應收賬款平均賬齡”“現(xiàn)金流動負債比”等在內(nèi)的14個關鍵指標作為第二層次指標。該體系給出了企業(yè)營運資金管理績效的直觀評價，但在指標選取、分數(shù)判定等方面具有較強的主觀性。李爭光等（2011）基于營運資金管理績效評價的安全性、流動性及收益性，選擇涉及營運資金營運能力、償債能力等的9項具體指標，建立營運資金績效指標評價模型，同時選取三家家電企業(yè)2009年度財務數(shù)據(jù)，通過計算相應指標來評價三個企業(yè)的營運資金管理績效，對企業(yè)營運資金管理績效進行了評價，為企業(yè)營運資金績效管理提供參考。該指標體系便于企業(yè)間營運資金管理績效的比較，易于找出管理重點，但在指標權(quán)重、指標得分確定方面較為主觀。徐瑋（2013）則從供應鏈資金管理特點出發(fā)，采用層次分析法提出供應鏈營運資金管理的評價指標，將營運資金管理水平作為目標層指標，將營運資金使用效率、營運資金安全性和營運資金績效作為準則層指標，并基于煤炭行業(yè)對供應鏈營運資金管理水平進行了評價驗證。該指標體系可以使企業(yè)根據(jù)所得到的分數(shù)有針對性地提出改進方案，提高資源配置與經(jīng)營效率，降低營運資金的風險，改善供應鏈營運資金管理水平?？梢?，基于層次分析法構(gòu)建營運資金管理績效評價體系應注重指標選取、權(quán)重及分值確定的合理性。

3.基于渠道的營運資金管理評價體系。針對已有的營運資金管理研究對于營運資金的分類的缺陷，王竹泉等（2007）提出將經(jīng)營活動營運資金按其與供應鏈或渠道的關系重新分類，并相應的提出了新型的營運資金管理績效評價體系，即基于企業(yè)渠道管理理念的評價體系。與傳統(tǒng)基于要素的營運資金管理績效評價體系相比，上述評價體系不僅涵蓋的營運資金要素更為全面，而且體現(xiàn)了渠道管理的思想。但是上述指標體系僅考慮了營運資金的周轉(zhuǎn)期，而營運資金的盈利性狀況未納入評價范疇，使得評價結(jié)果相對片面。同時，在指出現(xiàn)有的基于渠道的營運資金管理績效體系未能評價營運資金的盈利性的同時，王竹泉（2012）設計了基于渠道管理的營運資金流動性指標和盈利性指標，增加了由各渠道營運資金利潤率指標組成的盈利性評價部分，對營運資金的流動性和盈利性進行評價?？梢?，基于渠道的營運資金管理績效評價研究已經(jīng)從營運資金的創(chuàng)新分類到績效評價體系的構(gòu)建進行了系統(tǒng)詳細的研究，形成了較為完整的理論體系。綜上所述，基于渠道的評價體系是營運資金管理績效評價研究的重要領域和成果之一，并且從最初的營運資金管理效率評價體系發(fā)展到了涉及收益性和流動性評價的更加完善的指標體系。此外，在上述研究成果的分析中也可以明確地看出，營運資金管理評價體系只是對營運資金的安全性和流動性展開分析評價，并不能起到營運資金管理風險預警的目的。

三、關于營運資金管理風險預警的主要研究成果

營運資金風險作為財務風險的核心之一，雖然現(xiàn)階段專門針對營運資金風險預警進行的研究并不多，有關營運資金風險預警模型的研究尚處于起步階段，但是財務風險預警理論與實踐的發(fā)展已處于較為成熟的階段?？蓮呢攧诊L險預警的理論研究與實踐中得到啟發(fā)，參照財務風險預警模型建立的思路，初步建立起能夠?qū)I運資金風險進行預警的量化模型。蔡佳茹（2012）在借鑒較為成熟的財務風險預警模型的基礎上，結(jié)合營運資金的行業(yè)特點，從對影響營運資金短缺風險因素的分析入手，以零售業(yè)上市公司為例，探索了營運資金短缺風險預警模型的建立思路與方法，并嘗試性的建立起以多元綜合預測模型為核心的營運資金短缺風險預警模型。劉震宇（2013）運用灰色預測系統(tǒng)為理論基礎，從經(jīng)營現(xiàn)金流量比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速動比率、流動比率5個方面對營運資金風險預警指標變量進行設計，創(chuàng)新結(jié)合灰色點預測和區(qū)間預測，構(gòu)建出營運資金風險預警模型。結(jié)合案例企業(yè)的特點，得出如下結(jié)論：物流企業(yè)集團可以根據(jù)過去5年的營運資金指標值，預測出未來5年的營運資金風險的大小。該結(jié)論能及時、準確發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)集團營運資金管理中的異常信號，降低企業(yè)營運資金風險。但是由于灰色組合預測模型無法進行企業(yè)間的橫向比較研究，因此這種方法只適用于企業(yè)根據(jù)自身風險預測進行管理。姚文偉（2014）同樣運用灰色預測系統(tǒng)理論，選取能代表集團化企業(yè)營運能力的5個指標作為預測變量，并選擇經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比率作為確定閥值的變量，構(gòu)建出營運資金風險預警模型，旨在通過對營運資金的風險預警，提高集團化企業(yè)對營運資金風險的抵抗能力。但是本文只是對營運資金風險預警的初步研究，沒有嘗試縱向設計更多的營運資金或者是財務指標進行研究。鄭晨（2012）針對以往的研究都只是對營運資金的每個項目進行單獨分析，卻并未聯(lián)系營運指標的項目進行分析，建立起一個以應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與營運資金為主要參數(shù)的綜合模型，同時針對以往的研究從未涉及過風險管理，在模型中體現(xiàn)出風險因素，選取了自2007年至2011年滬深兩市的所有生物醫(yī)藥類上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，并通過實證分析證明營運資金與風險管理效果成正比例的關系。但是本文僅對在國內(nèi)滬深兩市上市的生物醫(yī)藥制造類企業(yè)進行了實證研究，而未將所有的制造類上市企業(yè)納入到本文的研究范圍內(nèi)。綜上所述，學者們對營運資金風險預警的研究還處于起步階段。在營運資金風險預警模型指標的選取上，量化指標選取的科學性有待加強，同時可以將營運資金預警案例引入到營運資金風險預警的分析當中，做到定量分析與定性分析相結(jié)合，進而構(gòu)建出適合各行業(yè)的營運資金風險預警模型。

四、營運資金管理評價及風險預警研究展望

（一）拓寬營運資金管理績效評價

實證研究的范圍和視野現(xiàn)有研究表明，關于營運資金績效評價體系已較為成熟，但是實證研究較少。因此，從實證的角度展開分析，對營運資金績效評價體系具體運用，可以彌補規(guī)范研究歸納和演繹的不足，充分的實證檢驗使研究結(jié)論更具有說服力，也便于企業(yè)管理者更好的加以運用。

（二）創(chuàng)新營運資金管理評價及風險預警的研究思路

第9篇：流動資金風險范文

【關鍵詞】資金 風險 防范

資金管理是企業(yè)財務管理的核心，是企業(yè)進行經(jīng)營活動的血脈，資金能否正常周轉(zhuǎn)直接關系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而面臨著競爭日趨激烈的市場環(huán)境，企業(yè)資金管理的風險也逐漸加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。因此，加強資金管理，防范資金風險顯得尤為重要，這對提高企業(yè)經(jīng)濟效益、確保企業(yè)健康發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)資金風險形成的主要原因

（1）缺乏資金風險意識。有些企業(yè)平時對資金風險不夠重視，缺乏風險意識，不能做到將風險防范于未然。只有當資金出現(xiàn)問題時才引起重視，但往往為時晚矣，企業(yè)將面臨資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業(yè)陷入財務危機，嚴重影響正常經(jīng)營。

（2）財務信息失真，無法為科學決策提供依據(jù)。企業(yè)需及時掌握真實準確的信息來控制資金流，然而有的企業(yè)財務信息不透明、不完整、不及時，會計核算不準確，無法真實反映經(jīng)營狀況，高層決策者難以獲得準確的財務信息，無法掌握基層的資金情況，從而做出錯誤的決策，產(chǎn)生資金風險。

（3）內(nèi)控制度不完善，缺乏有效監(jiān)督。有的企業(yè)內(nèi)控制度不完善，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部牽制原則，資金運作環(huán)節(jié)監(jiān)控不力，資金運轉(zhuǎn)中容易出現(xiàn)漏洞，在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機制，資金的流向與控制脫節(jié)，容易出現(xiàn)資金風險。有些企業(yè)盡管設置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種內(nèi)控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，難以及時有效地發(fā)揮作用。

（4）資金管理不強，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉(zhuǎn)不利，將影響企業(yè)正常經(jīng)營。有的企

業(yè)為了追求生產(chǎn)規(guī)模和市場占有率，采用過于寬松的信用政策，企業(yè)賒銷過多，信用期限較長，產(chǎn)生大量的應收賬款，占用企業(yè)大量的資金，資金周轉(zhuǎn)緩慢。有的企業(yè)片面追求現(xiàn)金充裕對經(jīng)營安全性的保障，資金沒有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業(yè)盈利能力下降。有的企業(yè)不顧自身的財務狀況，盲目投資，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經(jīng)營風險。

二、企業(yè)資金風險的主要表現(xiàn)形式

企業(yè)的資金風險主要可分為三大類：安全風險、短缺風險、使用效率風險。

（1）資金安全風險。資金安全風險主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風險。貨幣資金具有高流動性的特點，可以轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，因此極易引發(fā)貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風險。資金短缺風險，是指企業(yè)不能及時、足額地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，無法及時清償債務導致的風險。當企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量時，勢必會影響企業(yè)正常經(jīng)營，如果資金短缺無法償還債務，將會影響企業(yè)信用，給企業(yè)未來經(jīng)營帶來不利影響。

（3）資金使用效率風險。資金使用效率風險為企業(yè)資金使用效率不高，企業(yè)資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業(yè)資金風險的主要措施

（1）加強教育，提高風險意識。企業(yè)應該加強員工職業(yè)道德和安全意識教育，提高風險意識，以便及時發(fā)現(xiàn)風險并采取措施，將風險消滅在萌芽階段，防止財務風險的進一步發(fā)生。管理層人員應樹立現(xiàn)代的資金管理意識，掌握現(xiàn)代管理知識和技能，加強資金管理。

（2）建立健全內(nèi)控制度，防范資金安全風險。資金企業(yè)應當建立健全資金的內(nèi)部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對企業(yè)經(jīng)營活動中的各項風險點，從授權(quán)審批制度、不相容職務分離制度、內(nèi)部審計等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監(jiān)督的控制體系。建立健全授權(quán)審批制度，對貨幣資金收入與支付業(yè)務，按照嚴格的授權(quán)審批、支付制度，合規(guī)合法地辦理各項支付業(yè)務，重點控制大額資金的支付。貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。加強內(nèi)部審計，健全內(nèi)部審計監(jiān)督控制制度，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，通過嚴密的內(nèi)部審計監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實責任，加強考核監(jiān)督，防范資金風險。

（3）加強資金預算管理，有效防范財務資金風險。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強全面預算管理，細化資金安排，增強現(xiàn)金保障能力。首先要科學編制現(xiàn)金流量預算，統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給，合理預測資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現(xiàn)金流入流出全過程預算控制。其次要嚴把預算執(zhí)行關，嚴格按企業(yè)審批的預算組織收支活動，對沒有預算的項目拒絕支付，任何單位不得超出預算項目違規(guī)使用資金。如確需調(diào)整預算的，應按照預算調(diào)整審批程序辦理，報經(jīng)審批后執(zhí)行，任何單位和部門不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。企業(yè)應當定期或不定期地組織有關人員對預算執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。加強資金管理，確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免損失浪費。企業(yè)應對采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)建立嚴格控制制度，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。

在資金不足時努力提高預收款比例，減少預付款金額。加強付款管理，優(yōu)化支付方案，在不影響正常經(jīng)營的情況下充分利用商業(yè)信譽暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時應優(yōu)化資金支付順序，應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營實際，區(qū)分輕重緩急，合理安排預算，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金。

（5）加快應收款項及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)應當制定積極靈活的銷售政策，既要促進銷售，擴大市場占有率，增強競爭力，又要盡量避免由于應收賬款回收較慢而給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難、壞賬損失等。銷售部門要及時了解主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營及資金周轉(zhuǎn)情況，建立健全客戶信用管理體系，適時調(diào)整營銷策略，加快應收款項的周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。同時加強賬款回收管理，落實催收責任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項催收等環(huán)節(jié)嚴格把關，加快現(xiàn)金回流，提高應收賬款周轉(zhuǎn)速度，加速資金周轉(zhuǎn)。對存貨加強管理，合理控制存貨的儲備，減少存貨的浪費，加強存貨的流動性，減少資金的占壓，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風險預警監(jiān)測機制。在企業(yè)內(nèi)部建立高效的資金管理風險預警系統(tǒng)，對企業(yè)資金管理狀況隨時監(jiān)控，有效降低企業(yè)財務風險，保證企業(yè)健康發(fā)展。從資金供給、周轉(zhuǎn)效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監(jiān)測指標體系，認真分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流、應收賬款周轉(zhuǎn)率、營運資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率等重要指標變動情況，重點關注到期債務，對可能出現(xiàn)的資金風險，提前做好應急預案，提高風險應對能力。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，可以通過加強風險意識、完善內(nèi)部控制、加強資金預算，提高資金使用效率、加快應收款項及存貨周轉(zhuǎn)、建立資金風險預警機制等方面加強資金管理，降低資金風險，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，使企業(yè)保持蓬勃的生命力，健康持續(xù)發(fā)展。

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