私募基金盈利模式精選(九篇)

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第1篇：私募基金盈利模式范文

一直以來，券商理財?shù)奶幘扯际謱擂?，從整體規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量上相對難以撼動公募基金，而在渠道優(yōu)勢等方面又明顯落后于銀行理財產(chǎn)品。而現(xiàn)在，“小集合”這個被寄予太多希望、背負(fù)了“特殊使命”的理財產(chǎn)品，其問世，以及從當(dāng)前發(fā)展的情況來看，它必將對國內(nèi)的理財市場產(chǎn)生多方面的深遠(yuǎn)影響！

資產(chǎn)管理新路徑

事實(shí)上，“小集合”也屬于國內(nèi)剛剛起步的財富管理業(yè)務(wù)的一類，受分業(yè)經(jīng)營管理限制，國內(nèi)券商能夠提供的產(chǎn)品主要集中在資本市場范圍內(nèi)。今后，券商在立足于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時，將重點(diǎn)挖掘財富管理市場，建立高端和私人業(yè)務(wù)服務(wù)體系，其核心是培養(yǎng)一批視野開闊、經(jīng)驗(yàn)豐富、判斷準(zhǔn)確的財富管理專家。

而財富管理最大的特點(diǎn)在于使券商收入從傳統(tǒng)的傭金模式過渡到服務(wù)收費(fèi)模式，目前國際通行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是按客戶資產(chǎn)規(guī)模的2%收取年費(fèi)。專家指出，基于收費(fèi)模式的財富管理對券商的好處是不言而喻的，因?yàn)檫@使得券商有了長期穩(wěn)定的收入來源，使券商不再只是依賴于短期交易的傭金收入。

那么，與備受市場詬病的公募基金單純依靠收取管理費(fèi)為主的盈利模式相比，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的盈利模式將發(fā)生重大的轉(zhuǎn)變，比如東方紅4號、5號計劃等產(chǎn)品已在試行單純收取盈利提成的盈利模式。如此以來，被公募基金行業(yè)視為生存根本的基于資產(chǎn)規(guī)模的管理費(fèi)收入，也將逐步退出券商資管業(yè)務(wù)的核心舞臺。

不僅僅是盈利模式的轉(zhuǎn)變，“小集合”的優(yōu)異表現(xiàn)或?qū)⒋偈谷藤Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)走“品牌化”和“精品化”的路線。東方證券資產(chǎn)管理有限公司董事長王國斌就曾表示，公司將走“精品戰(zhàn)略”和做“受人尊重的企業(yè)”，即在保證每只理財產(chǎn)品品質(zhì)的情況下，為客戶提供多方位的服務(wù)，在控制產(chǎn)品規(guī)模的情況下，保障產(chǎn)品業(yè)績，為投資人帶來實(shí)實(shí)在在的回報。

隨著東方證券、國泰君安證券兩家“券商系”資產(chǎn)管理公司在的成立，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了一個新的發(fā)展紀(jì)元。過往由公募基金專戶、陽光私募主導(dǎo)的中高端理財市場，開始進(jìn)入了“三足鼎立”的競爭格局。

爭奪高凈值客戶

去年，券商資產(chǎn)管理憑借“小集合”的優(yōu)異表現(xiàn)，賺足了眼球。這也讓很多投資者按捺不住，想要躍躍欲試，因?yàn)檫@對他們來說，在投資理財上，多了一條選擇的大渠道。

由于目前陽光私募基金和公募基金專戶理財?shù)拈T檻基本都在100萬元以上，而券商資管的產(chǎn)品有10萬元起步，這將有效填補(bǔ)10萬元到100萬元這一市場份額的投資需求，而這部分市場目標(biāo)客戶人數(shù)眾多，無疑將成為券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在規(guī)模上實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的重要籌碼。

業(yè)內(nèi)人士指出，券商系資產(chǎn)管理公司的成立，其機(jī)制靈活、產(chǎn)品設(shè)計約束小、風(fēng)控機(jī)制嚴(yán)格的優(yōu)勢，相比同臺共舞的公募基金，私募基金具有獨(dú)特的競爭力，從而有望將券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場蛋糕逐步做大，在新的平臺上開創(chuàng)理財?shù)男聲r代。也正是看好這塊市場蛋糕，除了東方證券和國泰君安證券之外，其余各大券商也在積極籌備各自旗下的資產(chǎn)管理公司，如光大證券等。

據(jù)了解，目前券商普遍成立財富管理部門，主要就是盯住百萬級別高凈值客戶理財業(yè)務(wù)。從長遠(yuǎn)看，券商“小集合”產(chǎn)品的發(fā)行將加劇高凈值客戶的爭奪。

布局人才資源戰(zhàn)

除了對高凈值客戶的爭奪，隨著券商理財?shù)尼绕?，或?qū)硪粓鰧θ瞬诺臓帄Z大戰(zhàn)。

由于薪酬水平遠(yuǎn)低于公募基金，激勵機(jī)制又不如私募，多年來，生存在這種“夾縫中”券商資管業(yè)務(wù)在著實(shí)留人乏術(shù)。也因此，券商資管被業(yè)內(nèi)戲稱為基金與私募的“黃埔軍?！薄?/p>

然而，這種狀況正在被逐漸改變。近三年來，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受重視程度在逐年升高，各家券商新增產(chǎn)品數(shù)量都一直保持著一個較快的增長速度。隨著去年券商成立資管子公司的制度“破冰”，券商在發(fā)展資管業(yè)務(wù)上的積極性顯著提高，許多券商在業(yè)務(wù)投入尤其是人員薪酬上加大了力度。

從薪酬水平上看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的人員年度現(xiàn)金收入的增長率達(dá)到27.3%，這個數(shù)字雖然低于券商整體的平均薪酬增長率，但與其業(yè)務(wù)收入增量相對而言，它的增幅是相對較高的。

而作為資管核心人才的投資經(jīng)理，“身家”自然也是直線攀升。上海某中型券商的資管部門負(fù)責(zé)人透露，公司投資經(jīng)理的平均年薪已經(jīng)過百萬，“國內(nèi)一線券商的相同崗位還要更高?！?/p>

據(jù)太和顧問調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，資管業(yè)務(wù)總監(jiān)的年總薪酬平均值在145萬。顯然，百萬年薪已不是基金經(jīng)理的“專利”。

“目前國內(nèi)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對企業(yè)的財務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)還處在非常有限的水平，但從另一個角度也可以看出，券商已經(jīng)未雨綢繆提前布局爭搶這塊人才資源了?！碧皖檰柦鹑谛袠I(yè)HR數(shù)據(jù)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人蒲世林告訴記者。

事實(shí)上，券商資管薪酬的快速提升，除了行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律的原因，更深層次的原因則是高流動性下的行業(yè)人才緊缺。券商資管薪酬的看漲，或許將加劇行業(yè)人才的爭奪戰(zhàn)。

“一對多”擴(kuò)容受阻

同樣針對百萬級別客戶，同樣主打絕對收益，券商“小集合”無形中成了基金“一對多”最大的競爭對手。據(jù)了解，未來券商“小集合”有望從審批制轉(zhuǎn)為備案制，基金業(yè)人士認(rèn)為，一旦實(shí)施，將對基金“一對多”發(fā)行造成很大的壓力。

“券商有數(shù)量龐大的理財顧問人員，可以隨時與客戶面對面交流，目前‘一對多’客服剛剛起步，基金發(fā)行意味著分享別人的資源，所以基金在高凈值客戶資源方面不占優(yōu)勢?！币患抑行』鸸臼袌隹偙O(jiān)告訴記者。

第2篇：私募基金盈利模式范文

眾所周知，私募基金的游戲規(guī)則和公募基金大相徑庭。主要區(qū)別在于兩個方面。第一是盈利模式。公募基金的收入來自于管理費(fèi)提成，所以對公募基金來說，擴(kuò)大管理規(guī)模是第一要務(wù)。而私募基金盡管也提管理費(fèi)，但更“刺激”的收入來自于業(yè)績提成，通常是收益部分的20％。所以對私募基金來說，為投資者獲取盡可能多的絕對收益，才是關(guān)鍵。也正因?yàn)榇?，公募基金的投資風(fēng)格是求“穩(wěn)”，而私募基金則有承擔(dān)更多風(fēng)險的沖動，目的就是獲取更多的收益。

另一點(diǎn)區(qū)別在于機(jī)制的靈活度。公募基金通常是循規(guī)蹈矩的“好孩子”，被倉位、投資品種、投資比例各類規(guī)則管得死死的。而私募基金則是另一番具有無窮想象力的天地，倉位可以從0到100％，投資品種和個數(shù)不限，沒有太多的教條。所以在國際市場上，對沖基金們就像一條資金的游龍，橫沖直撞興風(fēng)作浪。當(dāng)然另一方面，這些金融“大鱷”也是市場活力和金融發(fā)展最好的代言人。

監(jiān)管部門對這些不太受規(guī)則約束的資本力量感到頭疼，而投資者呢，卻往往出于利益的驅(qū)使，在潛在的收益和難以預(yù)期的風(fēng)險中抉擇。尤其在中國，問題更是突出。私募基金們的法律地位至今名不正言不順，而投資者們對收益的想象空間和貴賓式的服務(wù)興致盎然。結(jié)果，在一群聰明人的設(shè)計下，私募基金借道信托走上了一條康莊大道，既符合法律規(guī)范，又受到制度約束，于任何一方而言都是樂事。

在這種“陽光化”的制度安排下，資金被銀行托管，無法挪用，基金凈值有嚴(yán)格的審計和披露制度，難以造假。山西信托的“豐收盈寶”這類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品更是一個充滿想象力的制度安排，盡管最終的結(jié)局是私募基金清盤出場，但投資者按照當(dāng)初的約定仍然獲得了契約中寫明的收益，對我們這個市場而言，意義不可謂不積極。

長久以來，沉浸在“公有制”思維模式中的內(nèi)地投資者往往有一種誤區(qū)，那就是“公”的一定比“私”的更陽光、更有保障、更少風(fēng)險，但是看看這個私募基金的犧牲方式，再看看那些茍活在4毛、5毛錢邊緣的公募基金們，令人對以下這條鐵律有了深刻的感悟：好的制度，就是讓好人變得更好，讓“壞人”也當(dāng)不成壞人。

第3篇：私募基金盈利模式范文

由于基金“一對多”業(yè)務(wù)不允許進(jìn)行公開的信息披露，這意味著“一對對”產(chǎn)品的投資者無法充分了解到所購產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中的表現(xiàn)。但今年以來，媒體不斷出現(xiàn)關(guān)于公募基金專戶理財業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳的報道。到底公募基金此類產(chǎn)品的表現(xiàn)情況如何呢?

我們注意到，除了在銀行渠道直接發(fā)行的專戶理財產(chǎn)品外，基金公司還存在另一類產(chǎn)品，通過信托公司渠道進(jìn)行發(fā)行，基金公司擔(dān)任投資顧問，其模式與信托型陽光私募完全相同。而此類產(chǎn)品通過信托公司的平臺進(jìn)行了一定的信息披露。

表1　為部分基金公司擔(dān)任投資顧問的信托產(chǎn)品收益率表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，各產(chǎn)品之間的業(yè)績差異較大。其中，表瑚最好的長城富利07年1期產(chǎn)品今年以來的收益率高達(dá)9212％(截至2010年4月2日)，而表現(xiàn)較差的金牛1號今年以來的收益率為-6.39％(截至2010年4月9日)。

表2　為部分券商集合理財產(chǎn)品今年以來的表現(xiàn)，整體收益較公募專戶產(chǎn)品更差。尤其是中金公司管理的產(chǎn)品，在全部券商集合理財產(chǎn)品中排名墊底。

對比公募專戶理財產(chǎn)品和券商集合理財產(chǎn)品，陽光私募之問的業(yè)績分化則更為明顯。表3列舉了今年以來投資收益率最高的10只陽光私募產(chǎn)品，收益率分別在20.62％―44％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基金公司擔(dān)任投資顧問的信托產(chǎn)品以及券商集合理財產(chǎn)品收益率表現(xiàn)。而表4中列舉的今年以來投資收益率最低的10只陽光私募產(chǎn)品，收益率分別在-11.39％到-22.89％之間，也低于基金公司擔(dān)任投資顧問的信托產(chǎn)品以及券商集合理財產(chǎn)品收益率表現(xiàn)。

但就整體而言，信托型陽光私募產(chǎn)品的業(yè)績還是優(yōu)于基金公司擔(dān)任投資顧問的信托產(chǎn)品收益率表現(xiàn)?？梢哉f在今年的公募專戶理財、券商集合理財與陽光私募的對決中，陽光私募小勝了第一陣。

那么，為什么基金管理公司管理的專戶理財產(chǎn)品、券商集合理財產(chǎn)品表現(xiàn)不如陽光私募、甚至也不如其管理的公募產(chǎn)品呢?

從盈利模式來看，公募產(chǎn)品以自營業(yè)務(wù)作為主要的利潤來源，尤其是對于千億以上規(guī)模的基金公司而言更是如此。盡管專戶理財作為基金公司拓展業(yè)務(wù)的新領(lǐng)域，投入了一定的人力物力，但短時期內(nèi)難以成為基金公司主打方向。近期市場傳聞有少數(shù)公募基金將專戶業(yè)務(wù)委托私募基金運(yùn)作，雖為個別現(xiàn)象，卻反映出該業(yè)務(wù)暴露的問題。至于券商集合理則產(chǎn)品，同樣面臨著自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益矛盾。

第4篇：私募基金盈利模式范文

募集對象

公募基金主要是面對整個社會公開發(fā)行，投資者大多是中小散戶，投資門檻僅為1000元。而公募一對多和陽光私募主要面對特定高端客戶群體發(fā)行，投資者必須具有較大的可投資金額，投資門檻最低一般為100萬元。

投資靈活度

大多數(shù)公募股票基金都有嚴(yán)格的股票倉位，即不低于60％，這導(dǎo)致了公募基金的投資靈活度偏弱。在下跌過程中，由于公募基金不能進(jìn)一步降低倉位，凈值有可能下跌幅度過大。公募一對多和陽光私募在投資股票額度上沒有這樣的限制，可以隨時空倉規(guī)避風(fēng)險。公募基金和一對多在選擇股票時都有雙十限制，即單個基金或一對多專戶投資某只股票不能超過該股票總股本的10％，同時不能超過單個基金或?qū)粢?guī)模的10％。而陽光私募由于沒有雙十限制，可以集中持有4～5只好股票，對業(yè)績的提升作用更強(qiáng)。

信息披露

公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，需每日向公眾披露凈值，每季度披露季報，每個工作日都可以進(jìn)行申贖。一對多每月或每周向購買該產(chǎn)品的投資者公布一次凈值，一年開放一次申贖，資產(chǎn)管理合同中會約定向投資者報告相關(guān)投資信息的時間和方式。多數(shù)陽光私募會通過自己的網(wǎng)站及信托公司的網(wǎng)站每月向公眾披露凈值、每月開放一次申贖，并且以較高頻率定期向投資者公布操作狀況。

盈利模式

公募基金的主要盈利來自于1.5％的管理費(fèi)，如果一只公募基金的規(guī)模有100億元，那么管理費(fèi)收入就是1.5億元，若一個基金公司有6～7只基金的話，就會有10億元左右的收入。而公募一對多和陽光私募由于規(guī)模相對較小，主要收入并不來自于管理費(fèi)，而是絕對收益中的利潤分成。當(dāng)陽光私募或一對多創(chuàng)造歷史新高凈值后，可以提取新高與前最高凈值之間差額的20％作為業(yè)績提成。這決定了陽光私募和一對多在操作中必須及時減倉鎖定收益，否則大盤發(fā)生暴跌導(dǎo)致凈值大幅縮水，未來一兩年都不太可能創(chuàng)造新高，也就失去了收入來源。

基金經(jīng)理

公募基金除少數(shù)明星基金經(jīng)理外，其他的基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)普遍差于陽光私募經(jīng)理，而且公募基金經(jīng)理還存在一托多現(xiàn)象(一個經(jīng)理管理多個基金)。公募一對多團(tuán)隊雖然目前已初具規(guī)模，但其市場影響力可能稍遜一籌，一方面是沒有較長的管理業(yè)績可供參考，另一方面追求絕對收益的思路畢竟不同于追求相對收益。陽光私募的基金經(jīng)理一般出自公募基金或券商，無論他們來自哪里都有一個共同點(diǎn)，那就是市場知名度較高，可供投資者參考的歷史管理業(yè)績較長，并具有很高的認(rèn)同度。

贖回壓力

普通投資者在購買公募基金的時候，經(jīng)常會產(chǎn)生羊群效應(yīng)。在市場下跌的時候，散戶一看賠了錢就會賣，那么公募基金就有贖回壓力，就要賣重倉股，導(dǎo)致基金凈值還會繼續(xù)下跌，形成惡性循環(huán)。而一對多和陽光私募因?yàn)橥顿Y門檻高，投資者買的時候都經(jīng)過了慎重考慮，不會因?yàn)槎唐诘恼{(diào)整而改變投資方向。因此一對多和陽光私募的贖回壓力相比公募股票基金要輕許多。

第5篇：私募基金盈利模式范文

長期以來，我國銀行業(yè)主要推行存貸款利差的盈利模式。對中國商業(yè)銀行而言，目前的非利息收入或中間業(yè)務(wù)收入，多數(shù)是在支付結(jié)算、銀行卡業(yè)務(wù)中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)。反觀國際銀行，已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)的結(jié)算手續(xù)費(fèi)或銀行卡傭金收入，轉(zhuǎn)而延伸到共同基金、保險和投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。所以，商業(yè)銀行未來非利息收入的來源，將會轉(zhuǎn)變到金融創(chuàng)新、共同基金、保險等其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2、轉(zhuǎn)型的必要性和緊迫性

2.1、資本約束的強(qiáng)化

資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管的核心內(nèi)容?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》體現(xiàn)了對銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管結(jié)合的精神。宏觀審慎監(jiān)管方面，不僅強(qiáng)調(diào)了資本留存緩沖和逆周期緩沖資本的重要性，而且明確了系統(tǒng)重要性銀行的額外資本要求。該標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)于2012年1月1日開始執(zhí)行，并要求系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別于2013年底與2016年底前達(dá)到新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

2.2、同業(yè)競爭的加劇

傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為，行業(yè)市場結(jié)構(gòu)主要包括完全壟斷、寡頭競爭、壟斷競爭與完全競爭四種類型，其市場競爭程度依次增強(qiáng)。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)指銀行業(yè)中銀行的數(shù)量、規(guī)模和份額的關(guān)系以及由此決定的競爭形式的總和，集中體現(xiàn)了銀行體系的競爭和壟斷程度。一般而言，行業(yè)市場集中度與其競爭程度具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

隨著外資銀行的不斷進(jìn)入以及我國銀行業(yè)的多維視角下我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型思考改革，使得我國銀行業(yè)同業(yè)競爭程度明顯增加。從2003?D2010年，中國銀行業(yè)市場集中度不斷降低。同業(yè)競爭的加劇必然促使我國銀行業(yè)必須改變現(xiàn)有依賴?yán)钍杖霝橹鞯挠Ｊ?，使其收入來源多元化?/p>

2.3、利率市場化推進(jìn)

自從1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借利率以來，我國利率市場化改革逐步推進(jìn)。目前，我國已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及外幣存貸款利率市場化，接著將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣存貸款利率市場化的改革?！笆濉币?guī)劃亦明確指出要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。周小川也指出目前我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的條件已基本具備?？傮w來看，“十二五”期間我國利率市場化改革將加速推進(jìn)，從而必將影響到商業(yè)銀行的盈利水平。

3、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型策略

我國商業(yè)銀行在經(jīng)營中一直習(xí)慣依賴于存貸款業(yè)務(wù)，但在面臨我國信貸政策收緊、《巴塞爾協(xié)議III》實(shí)施臨近和利率市場化改革的環(huán)境下，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型已經(jīng)日益緊迫。我國銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和利潤增長方式已經(jīng)受到種種挑戰(zhàn)，因此積極推動商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營，必然成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要選擇和方向。

3.1、不斷深化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍和內(nèi)涵

雖然我國資本市場開放程度及銀行相關(guān)制度建設(shè)進(jìn)程尚滯后于國際資本市場，難以在短期內(nèi)推出相關(guān)金融衍生產(chǎn)品，但金融產(chǎn)品創(chuàng)新必須及時跟進(jìn)，保持與國際金融市場發(fā)展的同步水平。商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)只有立足于機(jī)構(gòu)投資者的需求，同時擺脫目前對銀行資產(chǎn)管理條條框框的約束，才能拓寬思路開拓產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域，尤其是在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中探索證券（債券）資產(chǎn)借貸等衍生業(yè)務(wù)可行性。在產(chǎn)業(yè)基金的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，我國商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)探索和總結(jié)產(chǎn)業(yè)基金投資項目管理與一般證券資產(chǎn)管理上的區(qū)別，以及相關(guān)的特殊要求；在信托資產(chǎn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，我國商業(yè)銀行應(yīng)將重點(diǎn)放在合格信托合作伙伴的選擇上，同時理順資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)理財與銀行自有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的關(guān)系；在銀行私募基金的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，我國商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管市場準(zhǔn)入與退出，同時慎重選擇私募基金投資管理人和基金經(jīng)理；在證券（債券）借貸業(yè)務(wù)中，我國商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)融資融券業(yè)務(wù)的信息和規(guī)定，探索作為金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券（債券）借入與借出業(yè)務(wù)申請、交易撮合、借入方抵押擔(dān)保監(jiān)管、結(jié)算、盯市、到期證券（債券）返還等業(yè)務(wù)的可行性。

3.2、資產(chǎn)管理技術(shù)系統(tǒng)必須切合客戶需求的實(shí)際

在我國，雖然很多商業(yè)銀行擁有全功能銀行系統(tǒng)，但實(shí)際上這只是銀行交易系統(tǒng)，而不是客戶服務(wù)管理系統(tǒng)。因此，我國商業(yè)銀行開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)尚需設(shè)計更實(shí)用的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)。對不同類型的客戶群要有不同的服務(wù)模式：對有特殊業(yè)務(wù)需求的銀行高端客戶，可以采用點(diǎn)對點(diǎn)服務(wù)IT技術(shù)聯(lián)接模式；對大眾化客戶，我國銀行可借鑒紐約梅隆銀行WEB服務(wù)模式。我國商業(yè)銀行應(yīng)大力推廣網(wǎng)上銀行服務(wù)，推動銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處理的標(biāo)準(zhǔn)化與高效化。

3.3、在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)引入受托人模式

我國商業(yè)銀行要盡早引入受托人制度，學(xué)習(xí)紐約梅隆銀行的經(jīng)驗(yàn)改善資產(chǎn)管理治理結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中引入受托人模式，有利于促進(jìn)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的改善。同時我國商業(yè)銀行也可參照企業(yè)年金業(yè)務(wù)模式建立受托人制度，幫助資產(chǎn)委托人設(shè)計選擇、更換投資管理人或資產(chǎn)管理人的條件與機(jī)制，建立業(yè)績評定標(biāo)準(zhǔn)，依托受托人的系統(tǒng)監(jiān)控其投資行為，并對其投資業(yè)績進(jìn)行定期評價。我國商業(yè)銀行要對委托資產(chǎn)的風(fēng)險管理，保護(hù)資產(chǎn)委托人的權(quán)益。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)管理人，應(yīng)積極建立日常的資產(chǎn)管理風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)。銀行要制定風(fēng)險防范與預(yù)警措施，提高對委托資產(chǎn)應(yīng)急處理的水平，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。銀行要根據(jù)國家政策法規(guī)與金融市場情況，及時跟蹤潛在風(fēng)險，并根據(jù)風(fēng)險程度變化適時調(diào)整，將風(fēng)險降低到最低點(diǎn)。銀行要適當(dāng)提取管理資產(chǎn)的風(fēng)險準(zhǔn)備金，以防在極端情況發(fā)生時可抵償資產(chǎn)的損失。

第6篇：私募基金盈利模式范文

2005年中，在股市跌破1100點(diǎn)時，京城的私募經(jīng)理們意識到了一次重大的十年難遇的發(fā)財機(jī)會來了，于是部分投資人都把自己的房子與店鋪抵押給了銀行，以獲得更多的買股票的資金。同時積極地擴(kuò)展私募規(guī)模，此時北京的豪華休閑中心經(jīng)常有私募精英的股市研討聚會。為了鼓舞客戶的信心，私募代言人率先在京城的媒體上做出了“2006年漲過1783點(diǎn)不算啥”的預(yù)測。

2006年的投資主題非常的明確，以上市公司的股改底牌為盲點(diǎn)套利的投資主題，從中國銀行上市后以最新上市的大盤股為最優(yōu)投資的投資主題，全年的行動一直是不斷地主動性地創(chuàng)造黑馬與領(lǐng)頭羊。中間也穿插了一些最新品種與衍生品種的盲點(diǎn)套利。

2006年初以前，京城私募基金的主要客戶以全國各地的上市公司集團(tuán)公司，京城的外貿(mào)企業(yè)與房地產(chǎn)企業(yè)為主，還有一些留學(xué)歸國的海龜人士與望京地區(qū)的韓國僑民，以及一些有官僚背景的中小民營企業(yè)。當(dāng)股市的賺錢效應(yīng)開始擴(kuò)散之后，比鄰京城的山西煤礦老板也紛紛加入，一些大規(guī)模的私募基金目前有三分之一的客戶是山西人，東北的一些企業(yè)也有資金不斷追加之勢，其余的以鄭州、大連與天津的期貨客戶較多。

不過一些高水準(zhǔn)的私募基金“入份”相對苛刻――2006年初的門檻為300萬，而2007年已經(jīng)上漲至500萬。由于基金規(guī)模過大會影響基金的操作和收益率，為了客戶的利益，一些私募經(jīng)理并不愿意讓基金的規(guī)模過于龐大――3億到10億的規(guī)模最佳，另一個原因是，私募基金的最后結(jié)算需要最后出貨后用現(xiàn)金結(jié)算。

除此之外，客戶要求簽署風(fēng)險承擔(dān)書，并且認(rèn)可該私募的投資理念，他們一般有兩種選擇：最優(yōu)型服務(wù)抑或無險型服務(wù)。不過二者的資金管理提成大不相同，一般情況下最優(yōu)型贏利提成為30％，后者為50％，沒有管理費(fèi)與申購贖回費(fèi)用，但是一些中間人可以獲得非常有價值的個股信息。

為了控制基金總規(guī)模，即使是有500萬實(shí)力的客戶，私募基金也需要同客戶談話以促進(jìn)雙方的互相了解，原則上那種“水平不高，欲望很高，實(shí)力不多，麻煩很多”的客戶不大受歡迎。眼前的私募市場一掃前些年的頹勢，重新以賣方市場的角色出現(xiàn)。畢竟，放眼望去，優(yōu)秀理財師與合格的私募基金非常有限。

京城私募的一個東北企業(yè)客戶年初資金2億，年末達(dá)到7億；―個北京年輕女客戶年初資金500萬，年末1800萬。這都是在剔除提成之后的理財結(jié)果。

2006私募經(jīng)典操作

私募基金的投資思維自成體系，如果以傳統(tǒng)的技術(shù)分析與基本分析思維可能很難理解他們花樣繁多的賺錢視角。在他們看來，機(jī)會無所不在，無論是股權(quán)分置還是IPO，在他們眼中，都可能挖出搖錢樹。

盲點(diǎn)套利，最優(yōu)投資、底牌投機(jī)是私募經(jīng)理的幾種核心盈利模式：

1、盲點(diǎn)套利

無風(fēng)險盲點(diǎn)套利案例

農(nóng)產(chǎn)品000061：股改具有保底價，股價翻兩倍。

大冶特鋼000708：股改具有保底價，股價快速翻倍。

絲綢股份000301：股改具有保底價，且有轉(zhuǎn)債到期底牌，股價逆市大漲。

招商轉(zhuǎn)債125024：債券有保底價，債價接近翻信。

最新品盲點(diǎn)套利案例

上港集團(tuán)600018：第一個整體上市的換股央企，股價快速翻倍。

中化國際600500；第批發(fā)行分離債的股票之一，雙品種同受益。

吉林敖東000623：第一個借殼上市的券商股票，股價翻兩倍。

2、底牌投機(jī)

股改方案底牌投機(jī)

宏源證券000562：采用國家注資的股改方案，股價快速翻兩倍。

博盈投資000760：莊股伴隨股改方案啟動，股價快速翻兩倍。

三九醫(yī)藥000999：清欠題材時間明確，股價快速翻倍。

業(yè)績成長底牌投機(jī)

航夭通信600677：航天軍工題材，股價快速翻倍。

界龍實(shí)業(yè)600836：迪斯尼土地增值題材，股價快速翻倍。

弛宏鋅鍺600497：與期貨關(guān)聯(lián)品種同步聯(lián)動，股價快速翻倍。

3、最優(yōu)投資

市夢率最優(yōu)投資

北辰實(shí)業(yè)601588：唯一正宗奧運(yùn)題材，股價快速翻兩倍。

王府井600859：持有大量北辰實(shí)業(yè)原始股，具有交易型機(jī)會，股價快速翻倍。

招商輪船601872：快速復(fù)制北辰打法，股價快速接近翻倍。

交易型最優(yōu)投資

五糧認(rèn)購030002：可控的杠桿拉動，證價翻10信，2006年漲幅第一的品種。

鋅業(yè)股份000751：資源股是市場熱點(diǎn)，股改完成首目無漲跌停板限制，股價單日翻倍。

第7篇：私募基金盈利模式范文

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)；基金；投資

中圖分類號：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-01

一、私募股權(quán)投資基金的組織形式

當(dāng)前私募股權(quán)投資基金主要有有限合伙、信托和公司三種形式，在這三種形式中一有限合伙的形式最為常見，它對私募股權(quán)投資基金的發(fā)展有著非常大的作用，這主要是因?yàn)楹匣锶司哂辛己玫耐顿Y意識和專業(yè)管理知識，他們可以更好地為投資進(jìn)行管理，承擔(dān)無限連帶責(zé)任。私募股權(quán)投資基金主要是通過投資者來購買該基金，然后成為公司股東，有權(quán)對公司的相關(guān)事宜進(jìn)行參與決策。對于管理者來說要以公司的名義來管理和運(yùn)用該基金。投資者在購買一定的基金份額后即可成為公司股東，有權(quán)通過出席股東大會、選舉董事等方式參與公司的重大決策。基金管理人可作為公司經(jīng)營者以公司名義管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)。

二、金融危機(jī)背景下我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展

在當(dāng)前金融危機(jī)后期，私募股權(quán)投資基金中要具備長期性、公共性和價值投資才能夠獲得成功。

1.長期性

私募股權(quán)投資基金主要是對長期工工資本的聚集，并在長期的價值投資中創(chuàng)造了良好的業(yè)績，特別是在金融危機(jī)中它取得了較好的業(yè)績，在同行業(yè)中處于前列，這些成功關(guān)鍵是高效的管理技術(shù)和長期穩(wěn)定的資金來源。

2.公共性

私募股權(quán)投資基金來源于公共資本，這也是其他基金所不具備的特色，無論是在管理上還是在盈利模式上都具有自己的特色，對被投資企業(yè)的長期關(guān)注，讓私募股權(quán)投資基金受到了超乎尋常的收益，由于具有公共性，才讓其能夠避開經(jīng)濟(jì)危機(jī)對其正面影響，并在長期的投資中能夠更好地實(shí)現(xiàn)投資收益。

3.價值投資

私募股權(quán)投資基金對經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展有著不可磨滅的作用，它可以減輕或者消化掉一些投機(jī)資金，能夠有效地化解經(jīng)濟(jì)泡沫，這樣就可以提高公共福利，又可以讓健康發(fā)展，同時把這二者有機(jī)聯(lián)系起來，更好地讓其實(shí)現(xiàn)價值投資。

三、對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用

1.優(yōu)化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革

私募股權(quán)基金對國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)社會化有著促進(jìn)作用，可以更好地優(yōu)化國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，在保留國企擁有所有權(quán)的前提下，更好地實(shí)現(xiàn)資金的多元化，逐步淡化國有企業(yè)的行政色彩，通過國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的改革，可以更好地讓國有企業(yè)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化企業(yè)。

2.對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有促進(jìn)效應(yīng)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國正在成為全球產(chǎn)業(yè)整合的重要市場，在整合的過程中就需要大量的資本，私募股權(quán)投資基金在符合市場規(guī)律的前提下，科學(xué)地對其進(jìn)行投資，這樣不僅可以滿足整合過程中所需資金，也能夠更好地對非上市公司進(jìn)行權(quán)益性的投資，引導(dǎo)社會資金的流向，更好地為社會服務(wù)，調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)社會生產(chǎn)的發(fā)展。

3.平滑非上市公司的上市效應(yīng)

由于我國在上市公司規(guī)章制度方面還不完善，上市公司所面臨的一個主要問題就是治理結(jié)構(gòu)較差，這對上市公司的長期健康發(fā)展埋下了隱患，但是隨著私募股權(quán)投資基金的加入，可以更好地彌補(bǔ)上市公司上市前對資金的募集，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有著很大的益處。

4.減少投機(jī)行為

對資金市場的健全可以減少社會閑散資金進(jìn)行投機(jī)，私募股權(quán)基金的出現(xiàn)和發(fā)展，對我國非上市企業(yè)的發(fā)展有著一定的推動作用，可以更好地營造中小板塊場外交易市場，減少閑散資金對股市、樓市及其他商品的投機(jī)行為，通過私募股權(quán)基金可以為閑散資金提供一個投資渠道，把這些無序流向的資金進(jìn)行有效的疏導(dǎo)，可以更好地解決國內(nèi)很多行業(yè)缺少資金的困局，有利于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，減少資金的投機(jī)行為。

5.有利于實(shí)現(xiàn)國企利益與公共利益的對接

隨著改革開放的深入，一些國有企業(yè)資產(chǎn)通過程序公正的流轉(zhuǎn)到經(jīng)營者手中，在這個過程中，出現(xiàn)了西方國家早期就出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性貧富差距問題。針對這些問題我們可以借鑒西方國家中已經(jīng)成熟的私募股權(quán)投資基金，通過建立國企利益與公共利益直接關(guān)聯(lián)的模式，這樣既可以提升國有企業(yè)效率，又可以提高社會的公共福利水平。

當(dāng)前在金融危機(jī)還沒有完全消失的背景下，我國金融市場面臨非常嚴(yán)峻的考驗(yàn)和難得的發(fā)展機(jī)遇，私募股權(quán)投資基金作為資本市場上的重要組成部門，它有著自己獨(dú)特的操作方式和運(yùn)作理念，這種操作及運(yùn)作模式對我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長有著非常積極的作用，對我國資本市場的正常運(yùn)行發(fā)揮著自己的優(yōu)勢，這對完善我國市場經(jīng)濟(jì)體系及優(yōu)化配置社會資金具有非常重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

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[2]高鎖平,樊麗淑.農(nóng)業(yè)利用創(chuàng)業(yè)投資的實(shí)證分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2006(10).

第8篇：私募基金盈利模式范文

事實(shí)上，當(dāng)前A股市場正呈現(xiàn)出散戶化特點(diǎn)，在基金市值與A股流通市值占比日漸下降且機(jī)構(gòu)話語權(quán)旁落的前提下，基金管理者也日益遭受短期收益考核的壓力，這一特征早已在當(dāng)前市場上體現(xiàn)。A股市場正流行以主題投資、概念炒作為其主要盈利模式，價值投資、理性投資仍屬于少數(shù)派――要么是水土不服，要么是少有問津。

當(dāng)然，正如我們要堅持無論白貓、黑貓，抓到老鼠就是好貓的原則一樣，當(dāng)前A股投資一貫堅持的主流觀點(diǎn)就是，賺錢才是硬道理。

有人認(rèn)為當(dāng)前買入銀行股就是價值投資，我并不以為然。在利率市場化改革背景下，盡管有招行、工行等具有戰(zhàn)略前瞻性銀行已經(jīng)逐步開始實(shí)施特色化經(jīng)營的轉(zhuǎn)型，但當(dāng)前銀行業(yè)仍普遍缺少核心競爭力和業(yè)務(wù)差異化。銀行類上市公司過度依賴貸款業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)盈利模式已經(jīng)難以為繼，在未來存貸款利差不斷縮小及市場競爭不斷加大的背景下，在業(yè)務(wù)模式?jīng)]有完全轉(zhuǎn)型之前，它們?nèi)詫⒚媾R業(yè)績增長邊際遞減的結(jié)果，因此，銀行股當(dāng)前低估值的價格事實(shí)上暗含了市場對其未來業(yè)績難超預(yù)期的前提條件。

如果我們要過高樂觀估計銀行股的成長性，往往會掉入低估值陷阱。反而，更為合理的價格判斷是：銀行業(yè)作為滯后于經(jīng)濟(jì)周期的周期性行業(yè)，較好的買入時機(jī)往往出現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)均值回歸之后，在考慮資產(chǎn)質(zhì)量的動態(tài)變化之后再做配置不遲。

對于地產(chǎn)股的價值，恐怕現(xiàn)在更多的人還不是特別認(rèn)同。但從長期戰(zhàn)略投資角度而言，具有資源整合能力和擴(kuò)展?jié)摿Φ凝堫^型企業(yè)是值得留意的。對于一家凈資產(chǎn)收益率長期在15%的企業(yè)而言，當(dāng)前市凈率在1倍左右的價格是具備安全邊際的。因此，房地產(chǎn)的龍頭股是值得繼續(xù)期待的價值品種。尤其是具備外延擴(kuò)張潛力的房地產(chǎn)股，還是值得重點(diǎn)關(guān)注的。

簡單的統(tǒng)計分析可知，A股市場的波動率明顯要高于歐美成熟股市，因此，長期持有并不能獲得市場的最大收益，更為重要的是，眾多基金的持有人并不喜歡投資基金就如同坐電梯一樣――收益上下波動。這就意味著，對大多數(shù)機(jī)構(gòu)而言，如要留住基金持有人或要吸引投資人的眼球，那么，在A股市場上就不能盲目執(zhí)行買入并長期持有的策略。因?yàn)?，高波動率的A股市場更為合適的策略來自于交易型機(jī)會或波段操作行為――在盯住國家政策變化的同時，緊跟市場主流資金投向――這種積極進(jìn)攻型策略是多數(shù)強(qiáng)勢機(jī)構(gòu)獲得超額收益的主要策略取向。這一點(diǎn)已經(jīng)體現(xiàn)近兩年私募與公募冠亞軍基金戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上。

所以，當(dāng)前A股市場的博弈特征愈加明顯，在缺乏安全邊際的系統(tǒng)性買入機(jī)會的時候，價值投資者難有更大的發(fā)展空間，但泛濫的市場資金仍在各自尋找盈利機(jī)會，無論是主題投資或是跟隨政策熱點(diǎn)出擊，都反映出A股投資者喜歡“講故事”和“隨大流”的特征。由于2009年至2010年大幅增長的信貸與貨幣增量還趴在房地產(chǎn)上“睡大覺”，因此，當(dāng)前A股更多的是依靠存量資金在選擇戰(zhàn)術(shù)性的機(jī)會來回奔跑，這種投資方式當(dāng)然適合多數(shù)散戶投資者的心理特點(diǎn)，但卻并非是市場最優(yōu)的選擇。在筆者看來，最優(yōu)的方式仍然是選擇系統(tǒng)性機(jī)會來重點(diǎn)配置。

第9篇：私募基金盈利模式范文

在他看來，一個行業(yè)的生死存亡和發(fā)展前景，決定權(quán)不在于該行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的提供者，而在于消費(fèi)者?！跋M(fèi)者如果不認(rèn)同財富管理行業(yè)傳遞的信息和價值，行業(yè)的生存就很艱難?！?/p>

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)人士也開始隱隱地?fù)?dān)憂：作為財富管理其中一個重要組成部分的第三方理財機(jī)構(gòu)的主動權(quán)在哪里？夏文慶認(rèn)為，主動權(quán)其實(shí)仍在獨(dú)立理財機(jī)構(gòu)自己手上?！柏敻还芾硇袠I(yè)不能不專業(yè)，第三方理財機(jī)構(gòu)不應(yīng)該只是一個賣基金和產(chǎn)品的交易渠道，不然將被更加方便和快捷的渠道所取代。”

財富管理行業(yè)新格局與新挑戰(zhàn)

在論壇現(xiàn)場，夏文慶說，在過去的幾十年時間，大量的資金都只是存在銀行里。但隨著新的資金募集方式的出現(xiàn)，資金開始從銀行流入到新型的私募型產(chǎn)品中。于是就出現(xiàn)了信托系、第三方理財系、券商系、保險系等財富管理行業(yè)的格局，切分著財富管理行業(yè)的巨大蛋糕。

同時，保險系也在近期出現(xiàn)抬頭之勢：去年年初時，保監(jiān)會發(fā)出的意見征求稿中規(guī)定，基金專業(yè)中介和基金公司可以銷售保險產(chǎn)品，使得近300萬保險從業(yè)人員擁有了新的發(fā)展空間。

不僅如此，P2P網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)土豪阿里巴巴、百度也開始進(jìn)入財富管理領(lǐng)域，他們以產(chǎn)品的方式導(dǎo)入，吸引著中低端的客戶，搶占著財富管理市場。

“財富管理行業(yè)的擴(kuò)容，和銀行展開了對高、中、低不同客戶群體及其儲蓄的爭奪，也加快了儲蓄從銀行流出的速度”。夏文慶認(rèn)為，銀行躺著賺錢的好日子已經(jīng)過去了。

“盡管如此，財富管理行業(yè)的發(fā)展也不是一馬平川了”。夏文慶指出，目前獨(dú)立第三方財富管理機(jī)構(gòu)依然面對著重重的挑戰(zhàn)。其中，大多數(shù)獨(dú)立第三方財富管理機(jī)構(gòu)的盈利模式依然是“以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向”，但其產(chǎn)品渠道仍然非常的狹窄。

公募型產(chǎn)品銷售有著高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入要求，雖然也有二十來家機(jī)構(gòu)獲得了基金銷售牌照，不過，公募型產(chǎn)品的費(fèi)率機(jī)制依然制約著這些機(jī)構(gòu)的盈利能力。

而對絕大多數(shù)的中小型第三方財富管理機(jī)構(gòu)而言，雖然也在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，但大部分都在賣包括有限合伙和信托在內(nèi)的私募型產(chǎn)品。而信托類的產(chǎn)品只向合格投資者募集資金，其資金門檻達(dá)到100萬～300萬元。

然而，在諸多挑戰(zhàn)中，更為重要的、可能阻礙行業(yè)發(fā)展的因素，應(yīng)該還是行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展的進(jìn)程。

專業(yè)化道路

面對當(dāng)下“諸侯混戰(zhàn)”的格局，對于第三方理財機(jī)構(gòu)而言，“首先要解決的是生存的問題?！毕奈膽c指出，第三方理財機(jī)構(gòu)唯一的生存路徑必然是走專業(yè)化道路?！暗谌嚼碡敊C(jī)構(gòu)必須找到自己的專業(yè)價值，必須傳遞正確和科學(xué)的信息給客戶?！?/p>

出于生存的需要，目前的第三方財富管理機(jī)構(gòu)大多專注于銷售私募型的產(chǎn)品賺取傭金，“如果第三方財富管理機(jī)構(gòu)只是產(chǎn)品提供商的一個銷售渠道，那么必然是沒有出路的！”他指出，“如果我們和客戶的關(guān)系只是建立在對未來的收益上，一旦讓客戶賺錢的承諾不能實(shí)現(xiàn)，與客戶的關(guān)系也隨之破裂”。

“大多機(jī)構(gòu)需要面臨一個專業(yè)化服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型?！毕奈膽c認(rèn)為，財富管理機(jī)構(gòu)需要從對客戶可投資性資產(chǎn)的關(guān)注轉(zhuǎn)移到整個家庭的資產(chǎn)和負(fù)債的管理，由投資性資產(chǎn)的管理擴(kuò)張到滿足人生不同階段的家庭財務(wù)決定的管理，這才是作為第三方財富管理機(jī)構(gòu)的選擇。

專業(yè)化希望

在財富管理行業(yè)最近幾年的發(fā)展過程中，也讓業(yè)內(nèi)看到行業(yè)專業(yè)化道路上的一些希望。一些機(jī)構(gòu)開始向客戶宣導(dǎo)資產(chǎn)配置的理念，通過不同資產(chǎn)類別的配置去分散客戶的系統(tǒng)性風(fēng)險，并通過基金產(chǎn)品分散客戶的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

同時，針對財富管理行業(yè)專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，越來越多的服務(wù)于財富管理行業(yè)的企業(yè)，作為行業(yè)“賣水人”，也開始進(jìn)入這個行業(yè)，為行業(yè)參與者提供多元化的專業(yè)服務(wù)，諸如提供基金信息好買基金網(wǎng)、數(shù)米網(wǎng)，為行業(yè)提供“理財業(yè)務(wù)管理全面解決方案”的鑫舟理財，以及眾多為行業(yè)提供金融培訓(xùn)和咨詢的機(jī)構(gòu)等等，這些跡象都在表明財富管理行業(yè)從自身的發(fā)展角度出發(fā)，已經(jīng)意識到專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，而且這種需求正在得到滿足。