金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)精選(九篇)

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第1篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

自從上個(gè)世紀(jì)90年代，資產(chǎn)的證券化在中國(guó)就漸漸地成為了學(xué)者們以及業(yè)內(nèi)人士甚至是政府官員的相關(guān)關(guān)注焦點(diǎn)。但是，直到2005年我國(guó)的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)才正式的進(jìn)入到實(shí)際的操作階段。中國(guó)人民銀行選擇了兩個(gè)國(guó)有的大型銀行進(jìn)行一定的試點(diǎn)工作。了一部分的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，這兩個(gè)試點(diǎn)的銀行以銀行的貸款作為基礎(chǔ)的資產(chǎn)，發(fā)行了MBS以及信貸資產(chǎn)支持的ABS。到了2006年，國(guó)內(nèi)首先出現(xiàn)了一種以企業(yè)的資產(chǎn)作為支撐的證券化的產(chǎn)品。這樣的企業(yè)資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品在交易的數(shù)量以及融資的金融方面甚至一定程度上超過(guò)了銀行的相關(guān)產(chǎn)品。這兩種證券產(chǎn)品在銀行間的債券市場(chǎng)上以及在交易所的市場(chǎng)上都開(kāi)始了交易。資產(chǎn)的證券化在中國(guó)也經(jīng)歷了一定的發(fā)展過(guò)程。在2006年的5月，中國(guó)的證監(jiān)會(huì)就了《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項(xiàng)的通知》。這個(gè)通知基本上準(zhǔn)許基金投資包含了中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的信貸資產(chǎn)支持證券，以及進(jìn)一步的規(guī)定了證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類的品種。同時(shí)，國(guó)家所頒布的所謂“國(guó)十條”也進(jìn)一步的規(guī)定了，在風(fēng)險(xiǎn)可以控制的基礎(chǔ)上，提倡保險(xiǎn)資金直接的或者是間接的能夠投入到資本的市場(chǎng)同時(shí)，進(jìn)一步的擴(kuò)大保險(xiǎn)資金投資于資產(chǎn)證券化的規(guī)模以及種類。實(shí)際上我國(guó)的資產(chǎn)證券化的過(guò)程在2006年是走過(guò)了一個(gè)比較有意義的年度。在2006年的時(shí)候就有將近20多只基金公司了將資產(chǎn)投放到資產(chǎn)支持證券的決定。在二級(jí)市場(chǎng)中我們也發(fā)現(xiàn)了相關(guān)的支持證券公司和基金公司、保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)證券化支持跡象。

二、我國(guó)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的政策

推動(dòng)資產(chǎn)的證券化在中國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中是一項(xiàng)很重要的工作。從美國(guó)的次貸危機(jī)中我們也得到了一定的教訓(xùn)和啟示。筆者認(rèn)為在金融市場(chǎng)上還需要國(guó)家做一定的工作，以期能夠不斷地完善和發(fā)展中國(guó)的金融市場(chǎng)。

1.要完善相關(guān)的法律制度

金融市場(chǎng)中，資產(chǎn)的證券化過(guò)程本身在發(fā)展的過(guò)程中是離不開(kāi)完善的法律作為基礎(chǔ)進(jìn)行支撐的。在資產(chǎn)的證券化過(guò)程中，很多的重要環(huán)節(jié)，比如SPV、破產(chǎn)的隔離以及真實(shí)的出售等環(huán)節(jié)都需要一定的法律保證范圍內(nèi)才能夠順利進(jìn)行。在這些方面，我國(guó)的相關(guān)立法部門就需要根據(jù)實(shí)際的工作中所產(chǎn)生的需求，不斷總結(jié)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，盡快總結(jié)和制定出相關(guān)的法律。目前，國(guó)內(nèi)的發(fā)展資產(chǎn)證券化選擇了指定的部門進(jìn)行規(guī)章制度——試點(diǎn)工作——總結(jié)教訓(xùn)——立法這樣的發(fā)展途徑，其本身雖然符合我國(guó)金融改革的一貫風(fēng)格，但是由于市場(chǎng)的發(fā)展本身就是變化莫測(cè)的，所以我們還是需要盡快地制定出相關(guān)的法律。

2.吸取相關(guān)的先進(jìn)理念

在資產(chǎn)證券化的具體細(xì)節(jié)實(shí)施過(guò)程中，對(duì)于圍觀的參與者來(lái)講，在改革的過(guò)程中要吸取相關(guān)先進(jìn)的理念應(yīng)用到我國(guó)的具體資產(chǎn)證券化的過(guò)程中去。首先我們要相對(duì)應(yīng)的增加交易信息尤其是資產(chǎn)池中的貸款構(gòu)成以及利息收取的具體狀況，同時(shí)要根據(jù)實(shí)際的具體情況不斷的著呢國(guó)家商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的信息實(shí)際披露。在產(chǎn)品的細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)方面，對(duì)于發(fā)行方來(lái)講，產(chǎn)品要給發(fā)行人保留一部分的利益，進(jìn)一步防止商業(yè)銀行在資產(chǎn)的證券化過(guò)程中不斷放松對(duì)自身的資質(zhì)審核。這樣將有利于限制放款人的過(guò)度冒險(xiǎn)行為。

3.加強(qiáng)對(duì)于參與主體的實(shí)力提升

第2篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

摘要：金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個(gè)方面，即全球化、市價(jià)法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告。同時(shí)，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來(lái)的研究機(jī)遇，并總結(jié)了它們對(duì)那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士的啟不。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)發(fā)展

一、引言

金融市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展，以及這一發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)、會(huì)計(jì)教育及會(huì)計(jì)研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個(gè)人的看法。

我認(rèn)為廣義的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是運(yùn)轉(zhuǎn)良好的金融市場(chǎng)，尤其是股權(quán)市場(chǎng)的核心。但是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會(huì)發(fā)生重大變革的五個(gè)方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化。雖然多年來(lái)會(huì)計(jì)一直存在著跨國(guó)界的影g向，如德國(guó)對(duì)日本、英國(guó)對(duì)新加坡和澳大利亞、美國(guó)對(duì)加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動(dòng)力，促使各國(guó)制定一套為各國(guó)管理者所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會(huì)感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對(duì)他們，我們只是一提而過(guò)。我們主要是對(duì)會(huì)計(jì)問(wèn)題感興趣，我們對(duì)這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過(guò)來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)的功效產(chǎn)生影響，事實(shí)上還將影響到某些地區(qū)性市場(chǎng)是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來(lái)的會(huì)計(jì)將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對(duì)會(huì)計(jì)教育工作者和研究人員來(lái)說(shuō)，其前景是光明的。這一前景實(shí)現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對(duì)高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項(xiàng)的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，它也取決于我們自己。

二、金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的聯(lián)系

1．金融市場(chǎng)為方便起見(jiàn)，我們可將金融市場(chǎng)劃分為三種主要類型：

第一是股權(quán)市場(chǎng)。此處，我主要指有組織的、公開(kāi)掛牌的一級(jí)和二級(jí)股票市場(chǎng)·而非更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類金融衍生產(chǎn)品交易的公開(kāi)掛牌的市場(chǎng)，這些市場(chǎng)自70年代期權(quán)定價(jià)模型成型以后就問(wèn)世了。

第三類市場(chǎng)由其他“市場(chǎng)”組成，如債務(wù)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)。雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中許多以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究都集中于二級(jí)股票市場(chǎng)，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場(chǎng)的參與者都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

正如其日常工作所涉及的那樣，會(huì)計(jì)是一個(gè)非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專門用于內(nèi)部管理的報(bào)告與分析：一般用途的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會(huì)而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)范圍。從而也擴(kuò)大了“會(huì)計(jì)”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對(duì)其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)?；蚬芾碜稍?、公司理財(cái)以及其他一些咨詢業(yè)務(wù)。最近，這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者收購(gòu)或者建立附屬的法律事務(wù)所。所以，“會(huì)計(jì)師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)‘信息使用者。他們可能是企業(yè)“內(nèi)部人員”、將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場(chǎng)的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對(duì)信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的界定是狹義的，即為在外部金融市場(chǎng)使用而準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)的控制過(guò)程。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對(duì)信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場(chǎng)使用也將被排除在外，理由是，它們?cè)醋圆煌募?lì)結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下。’這樣做的一個(gè)后果便是我的說(shuō)明和預(yù)計(jì)會(huì)不充分：因?yàn)樵跒椴煌氖褂谜咛峁?huì)計(jì)信息時(shí)會(huì)產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的未來(lái)為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了?！牵壕捅疚牡哪康亩裕J(rèn)為早期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一直是受業(yè)主對(duì)信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國(guó)和美國(guó)那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)的習(xí)慣法系國(guó)家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過(guò)程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物。股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展一直基于社會(huì)的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)的全球化正推動(dòng)著各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則朝著一個(gè)同化的方向發(fā)展。在目前這個(gè)階段，以英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會(huì)計(jì)貨幣”。由于國(guó)與國(guó)，譬如英國(guó)和美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)設(shè)在倫敦，美國(guó)的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對(duì)此發(fā)展進(jìn)程具有高度影響力，因?yàn)樗麄儽O(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的股權(quán)市場(chǎng)；而且流動(dòng)性會(huì)變得越來(lái)越強(qiáng)?！弊罱K的問(wèn)題并非是否會(huì)出現(xiàn)一套為各國(guó)所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問(wèn)題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問(wèn)劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問(wèn)題。所以，不會(huì)在一夜之間找到問(wèn)題的答案。在會(huì)計(jì)研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過(guò)以外部金融市場(chǎng)的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開(kāi)股權(quán)市場(chǎng)的國(guó)家里。這些做法往往會(huì)以一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”

在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的問(wèn)題。什么是問(wèn)題?泛泛而論，對(duì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡(jiǎn)稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對(duì)公司的投資機(jī)會(huì)的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問(wèn)題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會(huì)提供資本，但要求得到十L償，這個(gè)補(bǔ)償要反映出他們對(duì)自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問(wèn)題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來(lái)降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿?shì)。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績(jī)受到監(jiān)督，讓其對(duì)外部人員的報(bào)告由專業(yè)審計(jì)人員獨(dú)立地審核。從理論上說(shuō)，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)人提供有特別針對(duì)性的每個(gè)投資者、每個(gè)貸款人)和每個(gè)資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨(dú)的合同來(lái)，成本低得多。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決問(wèn)題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。第二個(gè)例子是報(bào)酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報(bào)酬是按某些與會(huì)計(jì)相關(guān)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報(bào)酬率不低于20％?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L(zhǎng)率高于15％。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算(并審計(jì))的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。”第三，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過(guò)了，會(huì)違背借款協(xié)議?！耙粋€(gè)基本事實(shí)可以說(shuō)是這樣的：在一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因?yàn)樗鼈兪菦Q定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國(guó)家，如澳大利亞在辯論是否采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)的一個(gè)難點(diǎn)。各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖?guó)家中有許多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國(guó)家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁(yè))所觀察到的、“(不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國(guó)家在法律制度、企業(yè)與其資金提供者之間的關(guān)系、所稅體系、通貨膨脹率、(政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會(huì)僅僅因?yàn)槲覀兿胍幹瓶蛇M(jìn)行國(guó)際比較的財(cái)務(wù)報(bào)表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。它們?cè)醋砸粤?xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國(guó)家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會(huì)自動(dòng)來(lái)相同的市場(chǎng)結(jié)果，因?yàn)楣局卫淼钠渌S多方面仍然存在問(wèn)題。通向會(huì)計(jì)共同語(yǔ)言的道路可能是漫長(zhǎng)曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們?cè)谶@條道路上的行進(jìn)既會(huì)受到觀念、也會(huì)受到實(shí)證的引導(dǎo)。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來(lái)提供的。以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)其作用是什么呢？)本文下一部分將對(duì)此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個(gè)問(wèn)題。

第一，要使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獲得有效遠(yuǎn)作所必須的合法性，采甲么樣的政治方法是最好的?例如，在美國(guó)和澳大利亞，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的歷史盛衰無(wú)常，只能設(shè)想前面還有更多的動(dòng)蕩不定。

第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問(wèn)題成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？

四、以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在確定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的作用

Brown和Howieson與其他人一樣，也考慮了該問(wèn)題。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁(yè))：以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究有30年之久了，而又它完全有理由進(jìn)一步發(fā)展。一般地說(shuō)，以資本市場(chǎng)55基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究探討會(huì)計(jì)信息與資本市場(chǎng)主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價(jià)，或一段時(shí)間內(nèi)股票的報(bào)酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。與權(quán)益法相比，投資的會(huì)計(jì)處理中用成本法計(jì)算的EPS(每股收益)預(yù)測(cè)的每股報(bào)酬率有多準(zhǔn)確，便是可考察的一例。盡管Brown和Howie50n對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的作用是樂(lè)觀的(他們自己的話)、但他們同時(shí)也指出這種作用是有限的。其中的一個(gè)原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來(lái)的局限性。這種標(biāo)準(zhǔn)背后的基本觀念是。不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過(guò)評(píng)價(jià)它們預(yù)測(cè)某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來(lái)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，例如預(yù)測(cè)股價(jià)的準(zhǔn)確性。Beaver，Kennelly和Vo5s(1968)闡明了這種標(biāo)準(zhǔn)，他們預(yù)見(jiàn)了實(shí)施中的幾項(xiàng)困難?例如，選擇要預(yù)測(cè)的事件。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測(cè)能力方法的有用性。另一個(gè)限制是因?yàn)楣芾砣藛T與研災(zāi)人員激勵(lì)的差異引起的(SchiPPer，1994)。對(duì)管理者所關(guān)注的問(wèn)題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。管理者需要在作出法規(guī)是否變更的決定之前得到答案，而研究人員常常直到變更作出之后才會(huì)去研究這個(gè)問(wèn)題。到研究人員真正完成研究時(shí)，他們有時(shí)會(huì)更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對(duì)答案閃爍其詞，在管理者看來(lái)，這項(xiàng)研究的相關(guān)性就值得懷疑了。盡管有這些以及Brown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說(shuō)明的那樣，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對(duì)準(zhǔn)則制定過(guò)程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂(lè)觀態(tài)度。例如，盡管會(huì)計(jì)的歷史悠久，卻不會(huì)缺少研究的問(wèn)題：還有，現(xiàn)在的研究過(guò)程得益于更高質(zhì)量的投入：有受過(guò)良好訓(xùn)練的研究人員，數(shù)據(jù)也更容易得到。此外，對(duì)研究的發(fā)現(xiàn)，也不乏發(fā)表的渠道。例如，從l992年到1996年，在世界主要會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)刊物之一的《會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志JournalofEconomicsandFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場(chǎng)實(shí)證研究的。”除了傳統(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過(guò)迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。

五、金融市場(chǎng)的發(fā)展方向及其對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(研究)的意義

前面，我提出了五項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價(jià)法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險(xiǎn)的管理與報(bào)告。現(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向上面的每一項(xiàng)，以及它會(huì)帶來(lái)的研究機(jī)會(huì)。

1．金融市場(chǎng)的全球化

金融市場(chǎng)的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國(guó)家才被迫去感受它所帶來(lái)的一些不太受歡迎的后果。盡管在貨幣與資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩之后各方面都要求對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)多加管制，然而，總的來(lái)說(shuō)，來(lái)自專業(yè)交易人員的壓力從長(zhǎng)期看，總是減少而不是增加市場(chǎng)磨擦，因?yàn)槟ゲ習(xí)岣呓灰壮杀?。而且事情還不會(huì)就此了結(jié)，因?yàn)榻灰壮杀緯?huì)提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際投資水平，并最終對(duì)整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。有各種理由來(lái)說(shuō)明向全球化市場(chǎng)發(fā)展的這種長(zhǎng)期趨勢(shì)。”有些理由反映了在股權(quán)市場(chǎng)上買方和賣方的利益。從供應(yīng)方來(lái)看，力圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者尋求在國(guó)際上分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@樣會(huì)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)一收益平衡狀況。從需求方來(lái)看，只要有機(jī)會(huì)，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款。那些市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者(例如，證券交易所)也為一體化施加了壓力。他們的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)更是如此。而且對(duì)有些交易所來(lái)說(shuō)，公司化意味著他們自己必須面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)對(duì)效率的更高要求。”在流動(dòng)性較強(qiáng)的地方，資本市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見(jiàn)的；加強(qiáng)流動(dòng)性能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此也降低了企業(yè)的資本成本。對(duì)證券交易所來(lái)說(shuō)，全球化的趨勢(shì)既是好消息，也是環(huán)消息。

rown和C1inch(1998)指出，推動(dòng)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一會(huì)進(jìn)一步減少證券交易所的“進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國(guó)界兼并和收購(gòu)，而在另一些情況下，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失?！闭f(shuō)它是好消息，是因?yàn)槠渌薪闄C(jī)構(gòu)將有機(jī)會(huì)滿足不同類型投資者的特殊要求。盡管有時(shí)也會(huì)反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場(chǎng)一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。因此，也會(huì)更加強(qiáng)調(diào)減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定、解釋和實(shí)施中的差另fJ。23這一推進(jìn)使對(duì)不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中許多懸而未決的問(wèn)題的研究變得更加緊迫了。這樣，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會(huì)計(jì)方法時(shí)，對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕?。在這方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會(huì)20—F表”、該表由外國(guó)駐美企業(yè)填制，美國(guó)證券法要求它們按美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！庇行┤藢?duì)20—F表格本身是否向投資者提供了信息提出疑問(wèn)，”要進(jìn)一步研究的兩個(gè)相關(guān)問(wèn)題是：調(diào)節(jié)中有多少是可預(yù)計(jì)的、以及預(yù)測(cè)在什么時(shí)候做?更籠統(tǒng)地說(shuō)，在形式的一致性(各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的——致程度)和實(shí)質(zhì)的一致性(各?笠鄧捎玫幕峒剖導(dǎo)淶囊恢魯潭?之間已劃出界線(vander丁a5，988)。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一個(gè)原因就是各國(guó)的準(zhǔn)則不一致。例如在美國(guó)，對(duì)長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)重新估價(jià)(高于成本)是被禁止的，但是澳大利亞卻提倡這種做法。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第二個(gè)原因是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國(guó)家的企業(yè)所作的各種會(huì)計(jì)政策選擇。第三個(gè)原因是，企業(yè)的實(shí)踐各不相同，因?yàn)橛行┢髽I(yè)無(wú)意中偏離準(zhǔn)則，有些企業(yè)會(huì)故意偏離準(zhǔn)則。有關(guān)出現(xiàn)偏離的頻率，為什么會(huì)發(fā)生偏離，以及它們對(duì)資本市場(chǎng)的影響，我們知之甚少。

2．市價(jià)法

股權(quán)市場(chǎng)是這樣一個(gè)地方，對(duì)股票的“基本”價(jià)值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動(dòng)易者(那些希望買賣股權(quán)米使自己的收入與消費(fèi)需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報(bào)酬”買賣股票。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言中，投資者的保留價(jià)格，即他們?cè)敢膺M(jìn)行交易的價(jià)格，是他們按自己的主觀概率分布計(jì)算的股票未來(lái)報(bào)酬的現(xiàn)值。會(huì)計(jì)信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價(jià)格。這一說(shuō)法是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會(huì)計(jì)信息與證券價(jià)格和報(bào)酬之間關(guān)系的大量文獻(xiàn)資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用歷史成本架構(gòu)，財(cái)務(wù)報(bào)告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國(guó)。美國(guó)一直明文禁止高于成本的重新估價(jià)?！必?cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)就立即注銷。巧合的是，該項(xiàng)要求引起了公司購(gòu)并會(huì)計(jì)中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費(fèi)用”，據(jù)稱是為了避免當(dāng)時(shí)將此項(xiàng)費(fèi)用資本化，而在以后像購(gòu)入商譽(yù)那樣再記入費(fèi)用帳?！睔v史成本在其他國(guó)家約束力較弱，在那些國(guó)家，對(duì)某些資產(chǎn)的重新估價(jià)是允許的，甚至還受到鼓勵(lì)；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實(shí)。”除了歷史成本法，另一種方法?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時(shí)間里，對(duì)美國(guó)之外國(guó)家的會(huì)計(jì)慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會(huì)主義，長(zhǎng)期資產(chǎn)的重新估價(jià)能使財(cái)務(wù)報(bào)表為股東提供更多的信息。”按照美國(guó)管理者對(duì)資產(chǎn)價(jià)值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)要增加。有關(guān)歷史成本與現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值之間的差異，有兩個(gè)相關(guān)的研究問(wèn)題，它們是：如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)挠?jì)量，如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)膱?bào)告。例如，是在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)這種差異還是在腳注中進(jìn)行披露P如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過(guò)收益確認(rèn)，還是繞過(guò)‘收益，直接對(duì)業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對(duì)金融工具是否應(yīng)該按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的爭(zhēng)論一樣、對(duì)這些問(wèn)題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價(jià)值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個(gè)困難的決策。同時(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問(wèn)題和計(jì)量問(wèn)題時(shí)，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價(jià)值計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表?！?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會(huì)計(jì)視力潛在的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

3。持續(xù)性披露

由于今天的股價(jià)反映廠明天的現(xiàn)金流，來(lái)自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來(lái)境況的歷力就會(huì)越來(lái)越大。其中的一個(gè)例子就是證券分析人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們?cè)谧约浩x目標(biāo)時(shí)修正其利潤(rùn)預(yù)測(cè)。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測(cè)偏于樂(lè)觀；他們的激勵(lì)結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時(shí)的反應(yīng)不充分、過(guò)分反應(yīng)以及效益；他們公開(kāi)哪些預(yù)測(cè)；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國(guó)家、所有這些是否也會(huì)各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題。目前還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會(huì)參考澳大利亞立法的發(fā)展來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價(jià)格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會(huì)。這項(xiàng)旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場(chǎng)效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個(gè)例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項(xiàng)有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場(chǎng)指標(biāo)中尋找市場(chǎng)效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價(jià)格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對(duì)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)變得更準(zhǔn)確：意見(jiàn)不一致的情況較少；股價(jià)反映新聞更為迅速：股票市場(chǎng)?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個(gè)不同的、但不是相互獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因?yàn)樵谘芯科渌鹑谑袌?chǎng)法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的后果時(shí)，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場(chǎng)得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們?cè)敢?，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場(chǎng)主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會(huì)按照年未財(cái)務(wù)報(bào)表常用的全球合并形式來(lái)報(bào)告這些指標(biāo)。將來(lái)也許會(huì)有實(shí)時(shí)報(bào)告，但是為什么現(xiàn)在沒(méi)有呢?是因?yàn)楣芾砣藛T的訴訟風(fēng)險(xiǎn)嗎7是因?yàn)樽C券法太過(guò)僵硬嗎?是因?yàn)槭袌?chǎng)管理人員不顧實(shí)際情況，堅(jiān)持所有投資者都有同樣的機(jī)會(huì)獲得信息嗎7還是因?yàn)楣究紤]到信息的所有權(quán)成本而沒(méi)看到凈效益?幾乎沒(méi)有必要向會(huì)計(jì)從業(yè)者和審計(jì)人員指出開(kāi)發(fā)出外部財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的含義，以及它們會(huì)帶來(lái)一些什么樣的研究問(wèn)題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過(guò)的發(fā)展(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財(cái)務(wù)報(bào)表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個(gè)原因是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因?yàn)橹灰M(fèi)用一發(fā)生馬上就注銷了。3

3這一變化可能加速前文已提到的另兩個(gè)變化，即財(cái)務(wù)報(bào)表更依賴市價(jià)法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購(gòu)并文件中已要求以收益預(yù)測(cè)的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開(kāi)招股書(shū)中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國(guó)證券交易委員會(huì)也已允許以收益罰市場(chǎng)主要比率和價(jià)格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報(bào)告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要法律的大力支持，因?yàn)樽鬟@樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險(xiǎn)?！翱梢越o予法律援助，對(duì)以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來(lái)幾年中，前瞻性披露會(huì)提供很多研究機(jī)會(huì)。舉三個(gè)例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見(jiàn)的程度和性質(zhì)；資本市場(chǎng)變量是否反映用貼現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流估價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會(huì)由于在年度報(bào)告的其他地方提供了更及時(shí)的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告

這樣說(shuō)可能太過(guò)簡(jiǎn)單化：股權(quán)市場(chǎng)是投資者從事預(yù)期收益的交易場(chǎng)所，而衍生工具市場(chǎng)則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o(wú)常作交易的地方。也就是說(shuō)，之所以存在衍生工具市場(chǎng)是因?yàn)樵谕顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度之間常常會(huì)不相稱。它們現(xiàn)在是金融風(fēng)景中一個(gè)永恒的亮點(diǎn)、盡管人們?cè)诮?jīng)歷長(zhǎng)期資本管理公司事件和其他一些“對(duì)沖”基金的活動(dòng)后開(kāi)始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3’衍生工具市場(chǎng)將繼續(xù)存在，因?yàn)檠苌ぞ邽楣芾砝屎蛥R率的波動(dòng)，管理股權(quán)和商品價(jià)格提供了一種有用的工具，對(duì)有些企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場(chǎng)不必為期望報(bào)酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫?huì)有發(fā)展前途、因?yàn)槟承┙灰咨陶J(rèn)為它們比起基本市場(chǎng)來(lái)，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對(duì)衍生工具會(huì)計(jì)一直是有爭(zhēng)議的。l993年，當(dāng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)為收益性支出時(shí)，熱鍋終于炸開(kāi)了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對(duì)股東來(lái)說(shuō)是值得的，而且股價(jià)確實(shí)反映出認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值。對(duì)銀行使用衍生工具來(lái)管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價(jià)比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)數(shù)字與銀行的股價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對(duì)沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會(huì)計(jì)方法，對(duì)投資界來(lái)說(shuō)，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場(chǎng)將進(jìn)一步鼓勵(lì)引入市價(jià)法會(huì)計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)管理披露更多的信息。目前，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究來(lái)說(shuō)，衍生工具方面的研究機(jī)會(huì)看來(lái)是方興未艾。

六、對(duì)會(huì)計(jì)高等教育系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究機(jī)會(huì)，我已作了一些評(píng)論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士歸納幾點(diǎn)啟示。

一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對(duì)自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會(huì)計(jì)界的力量，取決于教育體系如何為會(huì)計(jì)界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會(huì)計(jì)業(yè)的未來(lái)。就在身邊的組織紛紛向國(guó)際金融市場(chǎng)尋求至少部分解決其資本需求時(shí)，人們不禁為本地區(qū)對(duì)會(huì)計(jì)教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會(huì)計(jì)與報(bào)告業(yè)務(wù)不能跟上國(guó)際投資界的需求，資本還是能提供的，但價(jià)格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說(shuō)，在教育者身上多一點(diǎn)、早一點(diǎn)投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專業(yè)人士，以滿足蓄勢(shì)已久的需求。對(duì)會(huì)計(jì)教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對(duì)教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對(duì)教育者來(lái)說(shuō)是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會(huì)得到真正的回報(bào)的。作正確的教育投資，自然需要會(huì)計(jì)教育者們的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，但它同樣需要資深教育管理者們?cè)诳紤]全局問(wèn)題時(shí)做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個(gè)領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會(huì)有極高的效益。第一是建立與金融市場(chǎng)相關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究相適應(yīng)的集中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。研究這些問(wèn)題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場(chǎng)交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場(chǎng)上交易的機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他報(bào)告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時(shí)使用，可能是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會(huì)議有關(guān)的《中國(guó)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個(gè)極好的開(kāi)端。地區(qū)性工作論文的電子出版物也許會(huì)是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項(xiàng)建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個(gè)問(wèn)題上，你們國(guó)家的目標(biāo)，和我的國(guó)家的目標(biāo)是在國(guó)際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的經(jīng)濟(jì)、法律或文化的利益。那么，如果我們會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國(guó)家的準(zhǔn)則制定者去實(shí)現(xiàn)那個(gè)目標(biāo)，我們的意見(jiàn)必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來(lái)越國(guó)際化的研究界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國(guó)際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們?cè)谖覀冏巫我郧笱芯康膯?wèn)題中具有國(guó)際相對(duì)優(yōu)勢(shì)的本地背景，我們就更可能實(shí)現(xiàn)我們的愿望。

第3篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個(gè)方面，即全球化、市價(jià)法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告。同時(shí)，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來(lái)的研究機(jī)遇，并總結(jié)了它們對(duì)那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士的啟不。關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)發(fā)展

一、引言

金融市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展，以及這一發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)、會(huì)計(jì)教育及會(huì)計(jì)研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個(gè)人的看法。

我認(rèn)為廣義的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是運(yùn)轉(zhuǎn)良好的金融市場(chǎng)，尤其是股權(quán)市場(chǎng)的核心。但是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會(huì)發(fā)生重大變革的五個(gè)方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化。雖然多年來(lái)會(huì)計(jì)一直存在著跨國(guó)界的影g向，如德國(guó)對(duì)日本、英國(guó)對(duì)新加坡和澳大利亞、美國(guó)對(duì)加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動(dòng)力，促使各國(guó)制定一套為各國(guó)管理者所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會(huì)感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對(duì)他們，我們只是一提而過(guò)。我們主要是對(duì)會(huì)計(jì)問(wèn)題感興趣，我們對(duì)這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過(guò)來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)的功效產(chǎn)生影響，事實(shí)上還將影響到某些地區(qū)性市場(chǎng)是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來(lái)的會(huì)計(jì)將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對(duì)會(huì)計(jì)教育工作者和研究人員來(lái)說(shuō)，其前景是光明的。這一前景實(shí)現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對(duì)高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項(xiàng)的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，它也取決于我們自己。

二、金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的聯(lián)系

1．金融市場(chǎng)為方便起見(jiàn)，我們可將金融市場(chǎng)劃分為三種主要類型：

第一是股權(quán)市場(chǎng)。此處，我主要指有組織的、公開(kāi)掛牌的一級(jí)和二級(jí)股票市場(chǎng)·而非更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類金融衍生產(chǎn)品交易的公開(kāi)掛牌的市場(chǎng)，這些市場(chǎng)自70年代期權(quán)定價(jià)模型成型以后就問(wèn)世了。

第三類市場(chǎng)由其他“市場(chǎng)”組成，如債務(wù)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)。雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中許多以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究都集中于二級(jí)股票市場(chǎng)，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場(chǎng)的參與者都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

正如其日常工作所涉及的那樣，會(huì)計(jì)是一個(gè)非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專門用于內(nèi)部管理的報(bào)告與分析：一般用途的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會(huì)而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)范圍。從而也擴(kuò)大了“會(huì)計(jì)”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對(duì)其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)?；蚬芾碜稍?、公司理財(cái)以及其他一些咨詢業(yè)務(wù)。最近，這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者收購(gòu)或者建立附屬的法律事務(wù)所。所以，“會(huì)計(jì)師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)‘信息使用者。他們可能是企業(yè)“內(nèi)部人員”、將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場(chǎng)的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對(duì)信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的界定是狹義的，即為在外部金融市場(chǎng)使用而準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)的控制過(guò)程。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對(duì)信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場(chǎng)使用也將被排除在外，理由是，它們?cè)醋圆煌募?lì)結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下?！@樣做的一個(gè)后果便是我的說(shuō)明和預(yù)計(jì)會(huì)不充分：因?yàn)樵跒椴煌氖褂谜咛峁?huì)計(jì)信息時(shí)會(huì)產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的未來(lái)為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了。‘但是：就本文的目的而言，認(rèn)為早期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一直是受業(yè)主對(duì)信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國(guó)和美國(guó)那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)的習(xí)慣法系國(guó)家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過(guò)程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物。股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展一直基于社會(huì)的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)的全球化正推動(dòng)著各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則朝著一個(gè)同化的方向發(fā)展。在目前這個(gè)階段，以英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會(huì)計(jì)貨幣”。由于國(guó)與國(guó)，譬如英國(guó)和美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)設(shè)在倫敦，美國(guó)的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對(duì)此發(fā)展進(jìn)程具有高度影響力，因?yàn)樗麄儽O(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的股權(quán)市場(chǎng)；而且流動(dòng)性會(huì)變得越來(lái)越強(qiáng)?！弊罱K的問(wèn)題并非是否會(huì)出現(xiàn)一套為各國(guó)所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問(wèn)題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問(wèn)劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問(wèn)題。所以，不會(huì)在一夜之間找到問(wèn)題的答案。在會(huì)計(jì)研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過(guò)以外部金融市場(chǎng)的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開(kāi)股權(quán)市場(chǎng)的國(guó)家里。這些做法往往會(huì)以一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”

在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的問(wèn)題。什么是問(wèn)題?泛泛而論，對(duì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡(jiǎn)稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對(duì)公司的投資機(jī)會(huì)的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問(wèn)題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會(huì)提供資本，但要求得到十L償，這個(gè)補(bǔ)償要反映出他們對(duì)自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問(wèn)題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來(lái)降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿?shì)。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績(jī)受到監(jiān)督，讓其對(duì)外部人員的報(bào)告由專業(yè)審計(jì)人員獨(dú)立地審核。從理論上說(shuō)，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)人提供有特別針對(duì)性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊(duì)攵蹲時(shí)臼諧?，对大公思m此擔(dān)庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K?，拒对一更儹理来说一缄?duì)攵蹲時(shí)臼諧∈侵匾?，但是还是能諛I(yè)酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現(xiàn)氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦?wù)啈┗各c時(shí)竟φ?每個(gè)投資者、每個(gè)貸款人)和每個(gè)資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨(dú)的合同來(lái)，成本低得多。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決問(wèn)題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。第二個(gè)例子是報(bào)酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報(bào)酬是按某些與會(huì)計(jì)相關(guān)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報(bào)酬率不低于20％?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L(zhǎng)率高于15％。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算(并審計(jì))的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?！钡谌瑐鶆?wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過(guò)了，會(huì)違背借款協(xié)議。“一個(gè)基本事實(shí)可以說(shuō)是這樣的：在一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因?yàn)樗鼈兪菦Q定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國(guó)家，如澳大利亞在辯論是否采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)的一個(gè)難點(diǎn)。各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖?guó)家中有許多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國(guó)家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁(yè))所觀察到的、“(不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國(guó)家在法律制度、企業(yè)與其資金提咧淶墓叵?、所税体系、通货膨胀率?政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會(huì)僅僅因?yàn)槲覀兿胍幹瓶蛇M(jìn)行國(guó)際比較的財(cái)務(wù)報(bào)表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。它們?cè)醋砸粤?xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國(guó)家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會(huì)自動(dòng)來(lái)相同的市場(chǎng)結(jié)果，因?yàn)楣局卫淼钠渌S多方面仍然存在問(wèn)題。通向會(huì)計(jì)共同語(yǔ)言的道路可能是漫長(zhǎng)曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們?cè)谶@條道路上的行進(jìn)既會(huì)受到觀念、也會(huì)受到實(shí)證的引導(dǎo)。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來(lái)提供的。以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)其作用是什么呢？)本文下一部分將對(duì)此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個(gè)問(wèn)題。

第一，要使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獲得有效遠(yuǎn)作所必須的合法性，采甲么樣的政治方法是最好的?例如，在美國(guó)和澳大利亞，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的歷史盛衰無(wú)常，只能設(shè)想前面還有更多的動(dòng)蕩不定。

第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問(wèn)題成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？

四、以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在確定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的作用

Brown和Howieson與其他人一樣，也考慮了該問(wèn)題。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁(yè))：以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究有30年之久了，而又它完全有理由進(jìn)一步發(fā)展。一般地說(shuō)，以資本市場(chǎng)55基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究探討會(huì)計(jì)信息與資本市場(chǎng)主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價(jià)，或一段時(shí)間內(nèi)股票的報(bào)酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。與權(quán)益法相比，投資的會(huì)計(jì)處理中用成本法計(jì)算的EPS(每股收益)預(yù)測(cè)的每股報(bào)酬率有多準(zhǔn)確，便是可考察的一例。盡管Brown和Howie50n對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的作用是樂(lè)觀的(他們自己的話)、但他們同時(shí)也指出這種作用是有限的。其中的一個(gè)原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來(lái)的局限性。這種標(biāo)準(zhǔn)背后的基本觀念是。不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過(guò)評(píng)價(jià)它們預(yù)測(cè)某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來(lái)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，例如預(yù)測(cè)股價(jià)的準(zhǔn)確性。Beaver，Kennelly和Vo5s(1968)闡明了這種標(biāo)準(zhǔn)，他們預(yù)見(jiàn)了實(shí)施中的幾項(xiàng)困難?例如，選擇要預(yù)測(cè)的事件。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測(cè)能力方法的有用性。另一個(gè)限制是因?yàn)楣芾砣藛T與研災(zāi)人員激勵(lì)的差異引起的(SchiPPer，1994)。對(duì)管理者所關(guān)注的問(wèn)題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。管理者需要在作出法規(guī)是否變更的決定之前得到答案，而研究人員常常直到變更作出之后才會(huì)去研究這個(gè)問(wèn)題。到研究人員真正完成研究時(shí)，他們有時(shí)會(huì)更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對(duì)答案閃爍其詞，在管理者看來(lái)，這項(xiàng)研究的相關(guān)性就值得懷疑了。盡管有這些以及Brown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說(shuō)明的那樣，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對(duì)準(zhǔn)則制定過(guò)程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂(lè)觀態(tài)度。例如，盡管會(huì)計(jì)的歷史悠久，卻不會(huì)缺少研究的問(wèn)題：還有，現(xiàn)在的研究過(guò)程得益于更高質(zhì)量的投入：有受過(guò)良好訓(xùn)練的研究人員，數(shù)據(jù)也更容易得到。此外，對(duì)研究的發(fā)現(xiàn)，也不乏發(fā)表的渠道。例如，從l992年到1996年，在世界主要會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)鎦壞摹痘峒樸刖醚г又綣ournalofEconomicsandFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場(chǎng)實(shí)證研究的。”除了傳統(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過(guò)迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。

五、金融市場(chǎng)的發(fā)展方向及其對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(研究)的意義

前面，我提出了五項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價(jià)法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險(xiǎn)的管理與報(bào)告?，F(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向上面的每一項(xiàng)，以及它會(huì)帶來(lái)的研究機(jī)會(huì)。

1．金融市場(chǎng)的全球化

金融市場(chǎng)的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國(guó)家才被迫去感受它所帶來(lái)的一些不太受歡迎的后果。盡管在貨幣與資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩之后各方面都要求對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)多加管制，然而，總的來(lái)說(shuō)，來(lái)自專業(yè)交易人員的壓力從長(zhǎng)期看，總是減少而不是增加市場(chǎng)磨擦，因?yàn)槟ゲ習(xí)岣呓灰壮杀?。而且事情還不會(huì)就此了結(jié)，因?yàn)榻灰壮杀緯?huì)提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際投資水平，并最終對(duì)整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。有各種理由來(lái)說(shuō)明向全球化市場(chǎng)發(fā)展的這種長(zhǎng)期趨勢(shì)?！庇行├碛煞从沉嗽诠蓹?quán)市場(chǎng)上買方和賣方的利益。從供應(yīng)方來(lái)看，力圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者尋求在國(guó)際上分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@樣會(huì)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)一收益平衡狀況。從需求方來(lái)看，只要有機(jī)會(huì)，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款。那些市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者(例如，證券交易所)也為一體化施加了壓力。他們的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)更是如此。而且對(duì)有些交易所來(lái)說(shuō)，公司化意味著他們自己必須面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)對(duì)效率的更高要求?！痹诹鲃?dòng)性較強(qiáng)的地方，資本市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見(jiàn)的；加強(qiáng)流動(dòng)性能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此也降低了企業(yè)的資本成本。對(duì)證券交易所來(lái)說(shuō)，全球化的趨勢(shì)既是好消息，也是環(huán)消息。?鄧腔廢ⅲ且蛭車慕灰姿拷蟠蠹跎?。Brown和C1inch(1998)指出，推動(dòng)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一會(huì)進(jìn)一步減少證券交易所的“進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國(guó)界兼并和收購(gòu)，而在另一些情況下，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失?！闭f(shuō)它是好消息，是因?yàn)槠渌薪闄C(jī)構(gòu)將有機(jī)會(huì)滿足不同類型投資者的特殊要求。盡管有時(shí)也會(huì)反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場(chǎng)一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。因此，也會(huì)更加強(qiáng)調(diào)減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定、解釋和實(shí)施中的差另fJ。23這一推進(jìn)使對(duì)不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中許多懸而未決的問(wèn)題的研究變得更加緊迫了。這樣，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會(huì)計(jì)方法時(shí)，對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕?。在這方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會(huì)20—F表”、該表由外國(guó)駐美企業(yè)填制，美國(guó)證券法要求它們按美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！庇行┤藢?duì)20—F表格本身是否向投資者提供了信息提出疑問(wèn)，”要進(jìn)一步研究的兩個(gè)相關(guān)問(wèn)題是：調(diào)節(jié)中有多少是可預(yù)計(jì)的、以及預(yù)測(cè)在什么時(shí)候做?更籠統(tǒng)地說(shuō)，在形式的一致性(各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的——致程度)和實(shí)質(zhì)的一致性(各?笠鄧捎玫幕峒剖導(dǎo)淶囊恢魯潭?之間已劃出界線(vander丁a5，988)。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一個(gè)原因就是各國(guó)的準(zhǔn)則不一致。例如在美國(guó)，對(duì)長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)重新估價(jià)(高于成本)是被禁止的，但是澳大利亞卻提倡這種做法。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第二個(gè)原因是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國(guó)家的企業(yè)所作的各種會(huì)計(jì)政策選擇。第三個(gè)原因是，企業(yè)的實(shí)踐各不相同，因?yàn)橛行┢髽I(yè)無(wú)意中偏離準(zhǔn)則，有些企業(yè)會(huì)故意偏離準(zhǔn)則。有關(guān)出現(xiàn)偏離的頻率，為什么會(huì)發(fā)生偏離，以及它們對(duì)資本市場(chǎng)的影響，我們知之甚少。

2．市價(jià)法

股權(quán)市場(chǎng)是這樣一個(gè)地方，對(duì)股票的“基本”價(jià)值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動(dòng)易者(那些希望買賣股權(quán)米使自己的收入與消費(fèi)需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報(bào)酬”買賣股票。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言中，投資者的保留價(jià)格，即他們?cè)敢膺M(jìn)行交易的價(jià)格，是他們按自己的主觀概率分布計(jì)算的股票未來(lái)報(bào)酬的現(xiàn)值。會(huì)計(jì)信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價(jià)格。這一說(shuō)法是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會(huì)計(jì)信息與證券價(jià)格和報(bào)酬之間關(guān)系的大量文獻(xiàn)資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用歷史成本架構(gòu)，財(cái)務(wù)報(bào)告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國(guó)。美國(guó)一直明文禁止高于成本的重新估價(jià)。”財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)就立即注銷。巧合的是，該項(xiàng)要求引起了公司購(gòu)并會(huì)計(jì)中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費(fèi)用”，據(jù)稱是為了避免當(dāng)時(shí)將此項(xiàng)費(fèi)用資本化，而在以后像購(gòu)入商譽(yù)那樣再記入費(fèi)用帳?！睔v史成本在其他國(guó)家約束力較弱，在那些國(guó)家，對(duì)某些資產(chǎn)的重新估價(jià)是允許的，甚至還受到鼓勵(lì)；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實(shí)?！背藲v史成本法，另一種方法?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時(shí)間里，對(duì)美國(guó)之外國(guó)家的會(huì)計(jì)慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會(huì)主義，長(zhǎng)期資產(chǎn)的重新估價(jià)能使財(cái)務(wù)報(bào)表為股東提供更多的信息。”按照美國(guó)管理者對(duì)資產(chǎn)價(jià)值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)黽印S泄乩煩殺居胂質(zhì)筆諧〖壑抵淶牟鉅歟辛礁魷喙氐難芯課侍猓鞘牽喝綰味運(yùn)髯釙〉鋇募屏?，染U味運(yùn)髯釙〉鋇謀ǜ?。例燃偓矢`誆莆癖ū碇腥啡險(xiǎn)庵植鉅旎故竊誚拋⒅薪信禤如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過(guò)收益確認(rèn)，還是繞過(guò)‘收益，直接對(duì)業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對(duì)金融工具是否應(yīng)該按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的爭(zhēng)論一樣、對(duì)這些問(wèn)題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價(jià)值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個(gè)困難的決策。同時(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問(wèn)題和計(jì)量問(wèn)題時(shí)，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價(jià)值計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。”(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會(huì)計(jì)視力潛在的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。除了按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)值，用其他任何方法對(duì)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生工具進(jìn)行估價(jià)很可能是毫?摶庖宓摹6搖⑷綣環(huán)矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環(huán)矯嬉燦悶淥椒ā⑷繢煩殺痙āざ醞ü萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻(xiàn)鞴蘭?、这一bㄊ竅嗷ッ艿摹?/P> 3。持續(xù)性披露

由于今天的股價(jià)反映廠明天的現(xiàn)金流，來(lái)自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來(lái)境況的歷力就會(huì)越來(lái)越大。其中的一個(gè)例子就是證券分析人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們?cè)谧约浩x目標(biāo)時(shí)修正其利潤(rùn)預(yù)測(cè)。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測(cè)偏于樂(lè)觀；他們的激勵(lì)結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時(shí)的反應(yīng)不充分、過(guò)分反應(yīng)以及效益；他們公開(kāi)哪些預(yù)測(cè)；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國(guó)家、所有這些是否也會(huì)各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題。目前還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會(huì)參考澳大利亞立法的發(fā)展來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價(jià)格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會(huì)。這項(xiàng)旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場(chǎng)效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個(gè)例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項(xiàng)有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場(chǎng)指標(biāo)中尋找市場(chǎng)效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價(jià)格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對(duì)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)變得更準(zhǔn)確：意見(jiàn)不一致的情況較少；股價(jià)反映新聞更為迅速：股票市場(chǎng)?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個(gè)不同的、但不是相互獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因?yàn)樵谘芯科渌鹑谑袌?chǎng)法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的后果時(shí)，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場(chǎng)得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們?cè)敢?，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場(chǎng)主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會(huì)按照年未財(cái)務(wù)報(bào)表常用的全球合并形式來(lái)報(bào)告這些指標(biāo)。將來(lái)也許會(huì)有實(shí)時(shí)報(bào)告，但是為什么現(xiàn)在沒(méi)有呢?是因?yàn)楣芾砣藛T的訴訟風(fēng)險(xiǎn)嗎7是因?yàn)樽C券法太過(guò)僵硬嗎?是因?yàn)槭袌?chǎng)管理人員不顧實(shí)際情況，堅(jiān)持所有投資者都有同樣的機(jī)會(huì)獲得信息嗎7還是因?yàn)楣究紤]到信息的所有權(quán)成本而沒(méi)看到凈效益?幾乎沒(méi)有必要向會(huì)計(jì)從業(yè)者和審計(jì)人員指出開(kāi)發(fā)出外部財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的含義，以及它們會(huì)帶來(lái)一些什么樣的研究問(wèn)題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過(guò)的發(fā)展(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財(cái)務(wù)報(bào)表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個(gè)原因是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因?yàn)橹灰M(fèi)用一發(fā)生馬上就注銷了。33這一變化可能加速前文已提到的另兩個(gè)變化，即財(cái)務(wù)報(bào)表更依賴市價(jià)法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購(gòu)并文件中已要求以收益預(yù)測(cè)的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開(kāi)招股書(shū)中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國(guó)證券交易委員會(huì)也已允許以收益罰市場(chǎng)主要比率和價(jià)格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報(bào)告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要法律的大力支持，因?yàn)樽鬟@樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險(xiǎn)。“可以給予法律援助，對(duì)以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來(lái)幾年中，前瞻性披露會(huì)提供很多研究機(jī)會(huì)。舉三個(gè)例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見(jiàn)的程度和性質(zhì)；資本市場(chǎng)變量是否反映用貼現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流估價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會(huì)由于在年度報(bào)告的其他地方提供了更及時(shí)的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告

這樣說(shuō)可能太過(guò)簡(jiǎn)單化：股權(quán)市場(chǎng)是投資者從事預(yù)期收益的交易場(chǎng)所，而衍生工具市場(chǎng)則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o(wú)常作交易的地方。也就是說(shuō)，之所以存在衍生工具市場(chǎng)是因?yàn)樵谕顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度之間常常會(huì)不相稱。它們現(xiàn)在是金融風(fēng)景中一個(gè)永恒的亮點(diǎn)、盡管人們?cè)诮?jīng)歷長(zhǎng)期資本管理公司事件和其他一些“對(duì)沖”基金的活動(dòng)后開(kāi)始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3’衍生工具市場(chǎng)將繼續(xù)存在，因?yàn)檠苌ぞ邽楣芾砝屎蛥R率的波動(dòng)，管理股權(quán)和商品價(jià)格提供了一種有用的工具，對(duì)有些企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場(chǎng)不必為期望報(bào)酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫?huì)有發(fā)展前途、因?yàn)槟承┙灰咨陶J(rèn)為它們比起基本市場(chǎng)來(lái)，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對(duì)衍生工具會(huì)計(jì)一直是有爭(zhēng)議的。l993年，當(dāng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)為收益性支出時(shí)，熱鍋終于炸開(kāi)了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對(duì)股東來(lái)說(shuō)是值得的，而且股價(jià)確實(shí)反映出認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值。對(duì)銀行使用衍生工具來(lái)管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價(jià)比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)數(shù)字與銀行的股價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對(duì)沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會(huì)計(jì)方法，對(duì)投資界來(lái)說(shuō)，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場(chǎng)將進(jìn)一步鼓勵(lì)引入市價(jià)法會(huì)計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)管理披露更多的信息。目前，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究來(lái)說(shuō)，衍生工具方面的研究機(jī)會(huì)看來(lái)是方興未艾。

六、對(duì)會(huì)計(jì)高等教育系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究機(jī)會(huì)，我已作了一些評(píng)論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士歸納幾點(diǎn)啟示。

一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對(duì)自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會(huì)計(jì)界的力量，取決于教育體系如何為會(huì)計(jì)界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會(huì)計(jì)業(yè)的未來(lái)。就在身邊的組織紛紛向國(guó)際金融市場(chǎng)尋求至少部分解決其資本需求時(shí)，人們不禁為本地區(qū)對(duì)會(huì)計(jì)教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會(huì)計(jì)與報(bào)告業(yè)務(wù)不能跟上國(guó)際投資界的需求，資本還是能提供的，但價(jià)格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說(shuō)，在教育者身上多一點(diǎn)、早一點(diǎn)投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專業(yè)人士，以滿足蓄勢(shì)已久的需求。對(duì)會(huì)計(jì)教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對(duì)教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對(duì)教育者來(lái)說(shuō)是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會(huì)得到真正的回報(bào)的。作正確的教育投資，自然需要會(huì)計(jì)教育者們的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，但它同樣需要資深教育管理者們?cè)诳紤]全局問(wèn)題時(shí)做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個(gè)領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會(huì)有極高的效益。第一是建立與金融市場(chǎng)相關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究相適應(yīng)的集中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。研究這些問(wèn)題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場(chǎng)交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場(chǎng)上交易的機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他報(bào)告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時(shí)使用，可能是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會(huì)議有關(guān)的《中國(guó)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個(gè)極好的開(kāi)端。地區(qū)性工作論文的電子出版物也許會(huì)是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項(xiàng)建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個(gè)問(wèn)題上，你們國(guó)家的目標(biāo)，和我的國(guó)家的目標(biāo)是在國(guó)際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的經(jīng)濟(jì)、法律或文化的利益。那么，如果我們會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國(guó)家的準(zhǔn)則制定者去實(shí)現(xiàn)那個(gè)目標(biāo)，我們的意見(jiàn)必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來(lái)越國(guó)際化的研究界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國(guó)際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們?cè)谖覀冏巫我郧笱芯康膯?wèn)題中具有國(guó)際相對(duì)優(yōu)勢(shì)的本地背景，我們就更可能實(shí)現(xiàn)我們的愿望。

第4篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；原因；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中的各種不確定性因素等原因引起的金融企業(yè)出現(xiàn)損失，從而影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。經(jīng)過(guò)多年的改革與發(fā)展，我國(guó)金融也已經(jīng)初步形成了一個(gè)多層次和競(jìng)爭(zhēng)有度的金融市場(chǎng)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，特別是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)開(kāi)始接軌。這在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，有力于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮，但是應(yīng)該看到，在全球化的大背景下，任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)都有可能轉(zhuǎn)嫁到我國(guó)，給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成巨大的影響。因此，我國(guó)應(yīng)該對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危害有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)金融危機(jī)形成的原因進(jìn)行深入的分析，從而提升抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

1 金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析

導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，很多不確定的因素都有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大的影響，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)造成一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放慢，甚至是倒退。導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括以下幾個(gè)方面：

1.1 客觀原因

（1）國(guó)家金融體制弊端的影響

改革開(kāi)放之前，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)往往直接進(jìn)行行政干預(yù)，很多時(shí)候銀行存款直接被政府當(dāng)作財(cái)政資金來(lái)進(jìn)行使用。而企業(yè)由于各種原因沒(méi)有及時(shí)還款，從而導(dǎo)致銀行存折大量的不良貸款，在很大程度上增加了風(fēng)險(xiǎn)。

（2）企業(yè)方面存在問(wèn)題的影響

銀行貸款時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本的重要來(lái)源，很多企業(yè)從銀行貸款之后沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)營(yíng)，從而使自身沒(méi)有能力來(lái)歸還貸款。還有很多企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盲目的貸款擴(kuò)大業(yè)務(wù)，一旦經(jīng)營(yíng)失敗，勢(shì)必?zé)o法還款。還有很多企業(yè)只是一味的進(jìn)行貸款，將貸款資金中飽私囊，這些在很大程度上增加了銀行的壞賬，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)上升。

（3）市場(chǎng)不確定因素的影響

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和不斷完善，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款獲得收益。很多金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資的過(guò)程當(dāng)中沒(méi)有充分考慮到市場(chǎng)的復(fù)雜性，從而導(dǎo)致資金無(wú)法回收，帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 主觀原因

（1）內(nèi)部控制薄弱,風(fēng)險(xiǎn)自控能力不強(qiáng)

金融企業(yè)的內(nèi)部控制是金融風(fēng)險(xiǎn)自控機(jī)制的一個(gè)重要組成部分。由于金融業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)象具有特殊性，所以如果內(nèi)部控制不健全或者運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，很容易產(chǎn)生巨大且不易挽回的損失。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮。但是由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，在很多方面都存在一些問(wèn)題，沒(méi)有形成完善的內(nèi)部控制制度，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，沒(méi)有良好的發(fā)展環(huán)境。當(dāng)前對(duì)于金融市場(chǎng)的內(nèi)部控制缺乏足夠的重視，尚沒(méi)有形成一個(gè)良好的外部環(huán)境，從而導(dǎo)致金融市場(chǎng)當(dāng)中各種違規(guī)的現(xiàn)象比較猖獗。第二，沒(méi)有建立健全完善的控制制度。

（2）管理不善,經(jīng)營(yíng)欠佳,加大了金融風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平普遍偏低，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，缺乏專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人才，現(xiàn)有的從業(yè)者素質(zhì)不高。很多管理人員缺乏遠(yuǎn)見(jiàn)，在管理工作當(dāng)中不能夠看到長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，只是注重眼前利益，不利于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。第二，投資不合理。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)投資往往都針對(duì)國(guó)有企業(yè)，而對(duì)于其它所有制經(jīng)濟(jì)的投資往往不足，這在很大程度上造成投資構(gòu)成單一，增加了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。很多國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不佳，往往不能及時(shí)的歸還貸款，而非公有制經(jīng)濟(jì)又無(wú)法獲得足夠的資金發(fā)展。這些最終都給金融機(jī)構(gòu)增加了風(fēng)險(xiǎn)。第三，違法經(jīng)營(yíng)情況嚴(yán)重。有的金融企業(yè)設(shè)賬外賬,進(jìn)行賬外違法經(jīng)營(yíng);有的企業(yè)管理人員,利用財(cái)務(wù)管理漏洞,貪污受賄、挪用公款,大肆侵吞金融企業(yè)資財(cái)?shù)?。這些情況的發(fā)生,掩蓋了我國(guó)金融系統(tǒng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2 化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1 加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè),提高內(nèi)部控制的約束力

首先,建立良好的控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境在內(nèi)部控制的建立和實(shí)施方面起著至關(guān)重要的作用。如果金融企業(yè)的管理人員對(duì)內(nèi)部控制的建立和實(shí)施非常重視,能認(rèn)真研究和采用針對(duì)企業(yè)本身的嚴(yán)密完善的內(nèi)部控制,并督促全體員工遵守,而且自己也能身體力行,起帶頭作用,控制環(huán)境就好,就可能少出問(wèn)題和不出問(wèn)題。為此,管理人員應(yīng)自覺(jué)營(yíng)造良好的控制環(huán)境,國(guó)家及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制建立實(shí)施方面有嚴(yán)格要求并監(jiān)督實(shí)施。其次,建立健全內(nèi)部控制。在具備良好的控制環(huán)境基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)在信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制活動(dòng)方面完善制度,如通過(guò)信息系統(tǒng)的建立,使信息的收集和提供能保證有關(guān)人員職責(zé)的履行,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序的建立,能使風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)得到識(shí)別和化解,通過(guò)控制活動(dòng)的建立和實(shí)施,使授權(quán)、信息處理、實(shí)物、職責(zé)分離等方面得到有效的控制等。

2.2 加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,提高經(jīng)營(yíng)效益,增強(qiáng)金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

一是全面提高經(jīng)營(yíng)者的專業(yè)素質(zhì),將那些具有較高的道德品質(zhì)、文化知識(shí)和水平,具有遠(yuǎn)見(jiàn)和戰(zhàn)略眼光的高素質(zhì)人才選拔到領(lǐng)導(dǎo)崗位上來(lái),對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行道德教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn),提高他們的水平和能力,使金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能適應(yīng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的需要;二是科學(xué)合理的投放資金,優(yōu)化金融資金投資結(jié)構(gòu)。金融企業(yè)的信貸投放應(yīng)以收益能否實(shí)現(xiàn)作為衡量的主要標(biāo)準(zhǔn),不論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè),只要發(fā)展前景好,有實(shí)力歸還貸款,就應(yīng)從信貸方面加以支持。為此,國(guó)家在政策的導(dǎo)向以及各金融機(jī)構(gòu)在年度計(jì)劃的制定中應(yīng)將經(jīng)濟(jì)效益好、有發(fā)展?jié)摿Α⒂心芰w還貸款的企業(yè)列入支持的范圍,而不論其是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)。特別要注意對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度,使非國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體享受同國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體一樣的貸款待遇,在資金遇到困難時(shí)能及時(shí)得到補(bǔ)充和幫助;三是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一方面在資金的投放、貸出方面,建立投放前的調(diào)查,對(duì)被投放單位信用、經(jīng)營(yíng)等情況作深入細(xì)致的了解,嚴(yán)把審批關(guān),對(duì)不符合條件的企業(yè)堅(jiān)決不予投放,確保投放的效益和收回。

2.3 減少政府干預(yù),理順銀企關(guān)系

首先,深化金融體制改革,對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)實(shí)行合并、改組、改制、增資等資產(chǎn)重組,優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu),最終達(dá)到最佳的資源配置。其次,對(duì)由于政府原因?qū)е碌慕鹑跈C(jī)構(gòu)政策性壞賬,由政府買單以化解和消除商業(yè)銀行的隱患。第三,政府部門應(yīng)放權(quán),減少對(duì)金融企業(yè)的干預(yù),使我國(guó)的金融企業(yè)真正成為產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的法人實(shí)體和競(jìng)爭(zhēng)主體。第四,督促金融企業(yè)完善商業(yè)信用和建立健全相關(guān)制度,如制定信用政策,使企業(yè)嚴(yán)格按授信規(guī)定貸款,保證貸款的正常收回。建立風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制以及責(zé)任追究制度等,減少金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 強(qiáng)化金融監(jiān)管

一是強(qiáng)化信用社市場(chǎng)準(zhǔn)入管理；二是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管；三是建立信用社信用評(píng)級(jí)制度；四是建立強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度。

總結(jié)

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的建立和不斷走向完善，相關(guān)部門應(yīng)該做好相應(yīng)的管理工作，為金融市場(chǎng)的順利發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境，有效的預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)

[1]周林.淺析我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因及對(duì)策[J].會(huì)計(jì)之友(上旬刊)，2009，(03).

第5篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

財(cái)稅金融體制改革是建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分?！笆晃濉逼陂g，我們要站在新的歷史起點(diǎn)上，按照十六屆三中全會(huì)決定和十六屆五中全會(huì)對(duì)新階段改革開(kāi)放的規(guī)劃和部署，圍繞“十一五”規(guī)劃綱要，以深化財(cái)稅金融體制改革為重點(diǎn)，加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

一、“十五”財(cái)稅金融體制改革回顧

“十五”期間，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立過(guò)程中，我國(guó)財(cái)稅金融體制改革進(jìn)一步深化。

(一)財(cái)政體制改革穩(wěn)步推進(jìn)

根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀需要，適時(shí)調(diào)整財(cái)政政策的取向和力度，由積極的財(cái)政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財(cái)政政策，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展;進(jìn)一步建立和完善財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制，財(cái)政收入連年大幅度增長(zhǎng)，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重進(jìn)一步提高；財(cái)政支出結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，有力地支持了各項(xiàng)改革和重點(diǎn)事業(yè)發(fā)展，預(yù)算管理制度改革不斷深化，部門預(yù)算、收支兩條線、國(guó)庫(kù)集中收付制度改革逐步深入，政府采購(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，財(cái)政法制建設(shè)和財(cái)政監(jiān)督管理得到加強(qiáng)。

(二)稅制改革順利實(shí)施

加快推進(jìn)了農(nóng)村稅費(fèi)改革，實(shí)施了“三減免、三補(bǔ)貼”等一系列財(cái)政支農(nóng)政策措施，減輕了農(nóng)民負(fù)擔(dān)，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展;調(diào)整和完善了出口退稅政策，建立了中央和地方共同、合理負(fù)擔(dān)的出口退稅新機(jī)制，促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展;實(shí)施了所得稅收入分享改革；推進(jìn)了增殖稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)。

(三)金融體制改革實(shí)現(xiàn)新突破

金融宏觀調(diào)控體系逐步完善，利率市場(chǎng)化進(jìn)程取得了較大進(jìn)展，貨幣政策工具不斷改進(jìn)，人民幣匯率形成機(jī)制改革取得重要突破;金融市場(chǎng)體系初步建成，貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)都得到長(zhǎng)足發(fā)展;金融監(jiān)管體系進(jìn)一步完善，建立了中央銀行與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)四大機(jī)構(gòu)各負(fù)其責(zé)、相互配合的金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管體系框架，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷提高;國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造取得積極進(jìn)展，農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)等等。

(四)金融業(yè)發(fā)展取得長(zhǎng)足進(jìn)步

2005年底銀行類金融機(jī)構(gòu)人民幣總資產(chǎn)達(dá)32.7萬(wàn)億元，是2000年底的2.4倍;國(guó)內(nèi)股票(A股和B股)市場(chǎng)五年累計(jì)籌資3986億元，企業(yè)債券發(fā)行額也由2000年的82億元，擴(kuò)大到2005年的654億元；截止2005年底，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)15,266億元，是2000年底的4.5倍。

但也應(yīng)看到，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平進(jìn)一步提高和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇，目前我國(guó)財(cái)政金融體制還不能完全適應(yīng)新的形勢(shì)與挑戰(zhàn)，同貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、建立社會(huì)主義和諧社會(huì)的要求相比，也存在一些不適應(yīng)的方面。在財(cái)稅方面，主要表現(xiàn)在財(cái)政支出結(jié)構(gòu)尚不合理，公共財(cái)政體制建設(shè)尚不到位;中央和地方的分配關(guān)系還未完全理順，“分稅制”體制不健全，稅制結(jié)構(gòu)不合理，流轉(zhuǎn)稅比例過(guò)高，所得稅比例過(guò)低，部分稅種設(shè)計(jì)不科學(xué)，稅種水平不合理，宏觀稅負(fù)總體水平過(guò)高。在金融方面，主要表現(xiàn)為，金融宏觀調(diào)控任務(wù)艱巨;金融市場(chǎng)發(fā)展不協(xié)調(diào)，直接融資比例過(guò)低:金融企業(yè)運(yùn)行機(jī)制不健全、現(xiàn)代金融企業(yè)制度建設(shè)滯后;利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程比較慢，離真正市場(chǎng)供求決定利率水平還有相當(dāng)?shù)木嚯x;有機(jī)協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管體系尚未形成。為此，“十一五”期間要進(jìn)一步著力完善財(cái)稅金融體制。

二、“十一五”財(cái)稅金融體制改革重點(diǎn)

“十一五”是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制完善的關(guān)鍵時(shí)期。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和改革進(jìn)程的深入，改革的難度在增加。作為經(jīng)濟(jì)體制改革的突破口，加快財(cái)稅金融體制改革的推進(jìn)，是關(guān)系改革和發(fā)展全局的重要任務(wù)，將為全面建設(shè)小康社會(huì)提供更加有力的支持和體制保障。改革的基本要求是在繼續(xù)深化部門預(yù)算、國(guó)庫(kù)集中收付、政府采購(gòu)和收支兩條線管理制度改革的基礎(chǔ)上，加快建立健全與事權(quán)相匹配的財(cái)政管理體制，加快建立有利于全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的財(cái)稅制度。加快國(guó)有金融企業(yè)的股份制改革，健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制，完善金融市場(chǎng)體系，提高直接融資比重，加強(qiáng)綜合性制度建設(shè)，強(qiáng)化金融監(jiān)管。

(一)調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，加快公共財(cái)政體系建設(shè)

按照公共性、市場(chǎng)化和引導(dǎo)性原則，明確政府支出范圍，進(jìn)一步調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，財(cái)政支出要加大對(duì)重點(diǎn)支出項(xiàng)目的財(cái)政保障力度，更多地向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)傾斜，向教育、科技、衛(wèi)生、社會(huì)保障等方面傾斜;政府資金要逐步減少直至退出在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的直接投入，而投向提供公共服務(wù)的行業(yè)。

(二)進(jìn)一步規(guī)范政府間財(cái)政關(guān)系，建立健全與事權(quán)相匹配的財(cái)政體制

規(guī)范政府間財(cái)政關(guān)系，進(jìn)一步界定各級(jí)政府的財(cái)政支出責(zé)任，完善中央和省級(jí)政府的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度，按照財(cái)權(quán)與事權(quán)相匹配的原則，理順省級(jí)以下財(cái)政管理體制。全國(guó)性基本公共服務(wù)以及具有調(diào)節(jié)收入分配性質(zhì)的支出責(zé)任，由中央政府承擔(dān)；地區(qū)性公共服務(wù)的支出責(zé)任，由地方政府承擔(dān);對(duì)具有跨地區(qū)性質(zhì)的公共服務(wù)的支出，要分清主次責(zé)任，由中央與地方政府共同承擔(dān)。增加一般性轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，加大對(duì)財(cái)政困難縣鄉(xiāng)的支持力度；有條件的地方實(shí)行省級(jí)直接對(duì)縣的管理體制，減少財(cái)政管理層次，提高行政效率和資金使用效益;實(shí)行鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政管理體制改革試點(diǎn)，對(duì)一般鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)行“鄉(xiāng)財(cái)縣管”方式;規(guī)范財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度，重點(diǎn)幫助中西部地區(qū)解決財(cái)力不足問(wèn)題，加大對(duì)中西部地區(qū)的一般性轉(zhuǎn)移支付，合理確定對(duì)各地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，提高一般性轉(zhuǎn)移支付比重。

(三)繼續(xù)深化預(yù)算管理制度改革，建立預(yù)算編制、執(zhí)行制衡機(jī)制，提高財(cái)政管理的規(guī)范性、安全性和有效性

進(jìn)一步深化“收支兩條線”管理改革，擴(kuò)大部門預(yù)算編制的部門和單位，完善定額標(biāo)準(zhǔn)體系和項(xiàng)目預(yù)算管理模式；深化國(guó)庫(kù)集中收付制度改革，規(guī)范國(guó)庫(kù)單一帳戶管理，建立健全現(xiàn)代財(cái)政國(guó)庫(kù)管理體系;進(jìn)一步擴(kuò)大政府采購(gòu)范圍和規(guī)模，充分發(fā)揮政府采購(gòu)的宏觀調(diào)控作用;建立財(cái)政支出績(jī)效考評(píng)制度，提高財(cái)政資金使用效益，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，抓緊制定統(tǒng)一規(guī)范的績(jī)效評(píng)價(jià)管理辦法;改革預(yù)算編制制度，完善預(yù)算編制與執(zhí)行的制衡機(jī)制；加強(qiáng)預(yù)算審計(jì)監(jiān)督，提高預(yù)算透明度；建立國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度；加強(qiáng)政府債務(wù)管理，推進(jìn)政府會(huì)計(jì)改革。

(四)增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型，適時(shí)開(kāi)征燃油稅

調(diào)整完善流轉(zhuǎn)稅制度，改革增值稅制度，實(shí)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型。在總結(jié)增值稅轉(zhuǎn)型在東北地區(qū)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)、不斷完善試點(diǎn)辦法基礎(chǔ)上，盡快在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施。適當(dāng)調(diào)整消費(fèi)稅征收范圍，調(diào)整部分應(yīng)稅品目稅負(fù)水平和征繳辦法。合理調(diào)整營(yíng)業(yè)稅征稅范圍和稅目。

(五)統(tǒng)一各類企業(yè)稅收制度，實(shí)行綜合和分類相結(jié)合的個(gè)人所得稅制度

統(tǒng)一各類企業(yè)稅收制度。研究推進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一的稅收制度和稅收政策，依法加強(qiáng)征管。對(duì)現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行清理規(guī)范，逐步實(shí)行統(tǒng)一的稅收政策。實(shí)行綜合和分類相結(jié)合的個(gè)人所得稅制度。研究將工資薪金所得等有較強(qiáng)連續(xù)性或經(jīng)常性的收入，列入綜合所得的征收項(xiàng)目，實(shí)行統(tǒng)一的累進(jìn)稅率;對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等其他所得，仍按比例稅率實(shí)行分項(xiàng)征收；統(tǒng)一、規(guī)范費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)和減免稅優(yōu)惠政策;調(diào)整稅率級(jí)差和稅負(fù)水平，適當(dāng)降低最高邊際稅率水平；建立支付所得的單位與所得的個(gè)人雙項(xiàng)申報(bào)納稅制度等。

(六)調(diào)整和完善資源稅，適時(shí)出臺(tái)燃油稅

調(diào)整和完善資源稅，對(duì)資源占用、開(kāi)采等均實(shí)行征稅，同時(shí)要完善稅制，改變稅率偏低等狀況，抑制對(duì)礦產(chǎn)資源的濫采濫挖和掠奪性開(kāi)采。根據(jù)國(guó)內(nèi)外油價(jià)變動(dòng)等情況，擇機(jī)出臺(tái)燃油稅，取代公路養(yǎng)路費(fèi)等部分收費(fèi)，以促進(jìn)節(jié)約使用汽油。在條件具備時(shí)，穩(wěn)步推行物業(yè)稅，研究合并房產(chǎn)稅和土地使用稅等稅種，以促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。調(diào)整完善國(guó)有土地出讓金征收管理政策，逐步建立國(guó)有土地收益基金會(huì)，研究調(diào)整國(guó)有土地出讓金收入分配政策，規(guī)范土地收入管理。

(七)深化金融企業(yè)改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)

繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革，通過(guò)明確目標(biāo)責(zé)任、建立考核機(jī)制、上市等手段，促進(jìn)其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范公司治理，建立起有效的績(jī)效激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)控制和資本約束機(jī)制，推動(dòng)符合條件的國(guó)有商業(yè)銀行在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市，強(qiáng)化出資人對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行管理層的約束，將國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變成自主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具有生機(jī)和活力的市場(chǎng)參與主體。深化政策性銀行改革，加快政策性銀行立法步伐，使政策性銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榉鲜袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的、財(cái)務(wù)上可持續(xù)、有競(jìng)爭(zhēng)力的開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)管理模式，更好地為貫徹國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)服務(wù)，努力成為貫徹國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的金融機(jī)構(gòu)。以完善公司治理為中心，抓住內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和提高資產(chǎn)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)主要環(huán)節(jié)，加快其他商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)改革。穩(wěn)步發(fā)展多種所有制金融企業(yè)，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與中小金融機(jī)構(gòu)的重組改造，逐步發(fā)展各種所有制的中小金融機(jī)構(gòu)。要盡快建立和完善證券市場(chǎng)的基本制度，加速融資、交易、并購(gòu)以及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面的市場(chǎng)化改革。繼續(xù)深化鞏固國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制改革成果，支持集團(tuán)或控股公司根據(jù)市場(chǎng)定位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，通過(guò)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等多元化業(yè)務(wù)，整合內(nèi)部資源。

(八)建立多層次金融市場(chǎng)體系

協(xié)調(diào)發(fā)展各個(gè)層次的金融市場(chǎng)，加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，完善市場(chǎng)功能，完善金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)不同層次市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮金融市場(chǎng)體系的整體功能，提高金融市場(chǎng)體系的運(yùn)行效率。積極發(fā)展股票、債券等資本市場(chǎng)，穩(wěn)步發(fā)展貨幣、保險(xiǎn)和期貨市場(chǎng)，提高直接融資比重。繼續(xù)規(guī)范和發(fā)展現(xiàn)有的證券市場(chǎng)，繼續(xù)完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，繼續(xù)推進(jìn)股權(quán)分置改革;擴(kuò)大企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模，豐富債券品種;通過(guò)完善法律法規(guī)體系等措施穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，運(yùn)用稅收政策鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資，運(yùn)用政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金參股支持等方式,引導(dǎo)民間資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。做好產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作。加快制度建設(shè)，積極引導(dǎo)包括保險(xiǎn)資金在內(nèi)的社會(huì)資金以產(chǎn)業(yè)投資基金方式,間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展。穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，鼓勵(lì)跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。當(dāng)前可以選擇通過(guò)金融控股公司和其他適合我國(guó)國(guó)情的綜合經(jīng)營(yíng)組織形式，發(fā)展綜合類金融業(yè)

務(wù)，提高我國(guó)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

(九)健全金融調(diào)控機(jī)制

加強(qiáng)貨幣政策與其他宏觀政策的協(xié)調(diào)配合，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，健全金融調(diào)控體系。加強(qiáng)金融調(diào)控與中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策等戰(zhàn)略引導(dǎo)政策以及財(cái)政政策、稅收政策、收入分配政策、社會(huì)保障政策等財(cái)稅政策的協(xié)調(diào)配合。建立健全金融市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。進(jìn)一步推進(jìn)貸款利率市場(chǎng)化，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)用好存款利率下浮政策，簡(jiǎn)化并逐步放開(kāi)小額外幣存款利率的上限管理，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)小額外幣存款利率的市場(chǎng)化。完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步放寬境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外資直接投資限制，逐步放寬對(duì)合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資于境內(nèi)的限制，研究進(jìn)一步放松境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)在境內(nèi)資本市場(chǎng)的融資限制，優(yōu)化國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu);拓寬境內(nèi)外匯資金投資渠道。

(十)完善金融監(jiān)管體制

建立完備的金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和控制體系，建立對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的判斷和救助體系，以及對(duì)支付危機(jī)的處置體系，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，及時(shí)淘汰無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力或惡意經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。加快建立存款保險(xiǎn)制度，完善證券投資者保護(hù)基金制度和保險(xiǎn)保障基金制度。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的資本金補(bǔ)充機(jī)制和不良資產(chǎn)沖銷機(jī)制;加強(qiáng)有效金融監(jiān)管的制度性建設(shè)，健全金融企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，建立對(duì)違規(guī)者的追究機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，探討對(duì)金融控股公司的有效監(jiān)管制度；加強(qiáng)資本充足率約束，限制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度擴(kuò)張;建立符合國(guó)際慣例的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，增加信息透明度。要在完善證券、保險(xiǎn)、銀行三個(gè)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制基礎(chǔ)上，建立三個(gè)監(jiān)管部門與國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等宏觀部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制。

第6篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村小額信貸；普惠制金融；覆蓋面；可持續(xù)發(fā)展

Abstract：China is promoting rural financial system reform，and the reform program of the inclusive finance should be a priority. Therefore，it is necessary to study rural micro-credit in order to better guide the actual work in China，so that rural financial services could be available to all farmers. Inclusive finance emphasizes the wide coverage of financial services and institutions for sustainable development. Based on microfinance and rural economic development，the author analyzes the effect of the coverage of microcredit and sustainability of three empirical analyses of the rural financial institutions in the performance of micro-credit status and the main problems，and makes recommendations accordingly.

Key Words：rural microfinance，inclusive finance，coverage，sustainable development

中圖分類號(hào)： F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1674-2265（2010）12-0081-04

一、引言

發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐表明，小額信貸是緩解貧困的有效方法之一。聯(lián)合國(guó)將2005年確定為“國(guó)際小額信貸年”，并倡導(dǎo)“普惠制金融體系”。我國(guó)政府適時(shí)提出了構(gòu)建“社會(huì)主義和諧社會(huì)”的宏偉藍(lán)圖，而普惠金融服務(wù)思想與我國(guó)和諧社會(huì)主義新農(nóng)村的建設(shè)更是相得益彰。目前，我國(guó)正在推動(dòng)農(nóng)村金融體制改革，普惠制應(yīng)該是改革方案中的一個(gè)重點(diǎn)。因此，有必要對(duì)我國(guó)農(nóng)村小額信貸進(jìn)行研究和總結(jié)，讓農(nóng)村金融服務(wù)惠及所有的農(nóng)民。普惠制金融著重強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的廣覆蓋面和機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。本文將從小額信貸對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效應(yīng)以及覆蓋面和可持續(xù)性三方面，實(shí)證分析其績(jī)效狀況和存在的主要問(wèn)題，并提出相應(yīng)建議。

二、農(nóng)村小額信貸績(jī)效分析

在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)操作的小額信貸是對(duì)傳統(tǒng)小額信貸的重要?jiǎng)?chuàng)新和發(fā)展，是普惠金融體系的主體。我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)已經(jīng)初步形成了由農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、村鎮(zhèn)銀行、資金互助合作社、小額貸款公司等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的多元化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，有效地提升了農(nóng)村金融服務(wù)的水平。

（一）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效應(yīng)分析

目前我國(guó)農(nóng)村金融供給主要依靠正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金供給。一般農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)的資金需求額度較小，因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)戶貸款、農(nóng)業(yè)貸款，實(shí)際上均可以歸結(jié)為小額信貸。筆者選擇了農(nóng)業(yè)貸款和第一產(chǎn)業(yè)的增加值作為研究變量。選取的數(shù)據(jù)均來(lái)自中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站，并且消除了物價(jià)因素的影響，其中農(nóng)業(yè)貸款增長(zhǎng)率=本期-基期×本期農(nóng)村消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)/基期×本期農(nóng)村消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)；農(nóng)業(yè)貸款中大部分是農(nóng)戶貸款，農(nóng)業(yè)貸款是指農(nóng)業(yè)短期貸款，不包括農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)貸款、農(nóng)業(yè)中長(zhǎng)期貸款。因此分析農(nóng)業(yè)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值之間的關(guān)系可以反映出農(nóng)村小額信貸的發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)情況。

從圖1中可看出，1999―2009年，農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)增加值呈同步上升趨勢(shì)，其中1999―2003年兩者增長(zhǎng)緩慢，2003年之后增幅明顯加大，說(shuō)明農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)增加值呈現(xiàn)相互促進(jìn)的關(guān)系，農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)帶動(dòng)了對(duì)農(nóng)業(yè)貸款的需求，農(nóng)業(yè)貸款的增加又促進(jìn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)增加值的提高。農(nóng)業(yè)貸款的增長(zhǎng)率要明顯高于農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)率，反映農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用不穩(wěn)定。2005年后，農(nóng)業(yè)貸款的增長(zhǎng)率放緩，農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)率保持平穩(wěn)波動(dòng)。這說(shuō)明隨著我國(guó)農(nóng)村金融體制改革的不斷深化，農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)在逐步提高。

為了更加準(zhǔn)確地說(shuō)明農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，本文使用Eviews軟件進(jìn)行回歸分析，以農(nóng)業(yè)貸款作為自變量，第一產(chǎn)業(yè)的增加值為被解釋變量，仍然采用1998―2009年的年度數(shù)據(jù)。為了消除異方差，對(duì)所有數(shù)據(jù)取自然對(duì)數(shù)。方程參數(shù)及其檢驗(yàn)見(jiàn)表1。

LnYt=4.61118+0.584099LnXt

根據(jù)表1，R2=0.95，擬合度較好，t=15.02555，拒絕原假設(shè)，可以得出農(nóng)業(yè)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值存在高度的相關(guān)性。模型顯示，在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)貸款每增加1%，則平均導(dǎo)致第一產(chǎn)業(yè)增加值增加0.584%。由此說(shuō)明了我國(guó)農(nóng)村小額信貸的發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到明顯的促進(jìn)作用。

（二）小額信貸的覆蓋面分析

農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款增速平穩(wěn)，規(guī)模擴(kuò)大，支農(nóng)服務(wù)功能在增強(qiáng)（見(jiàn)圖2）。從供給總量上來(lái)看，截至2009年末，全國(guó)農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款余額達(dá)2.1萬(wàn)億元，其中農(nóng)戶貸款達(dá)16416億元，而2002年僅有4218.7億元。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前，中國(guó)有農(nóng)戶約2.3億戶，有貸款需求的農(nóng)戶約有1.2億戶，其中，獲得農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款的農(nóng)戶數(shù)超過(guò)7800萬(wàn)戶，占全國(guó)農(nóng)戶總數(shù)的33.2%，占1.2億有貸款需求農(nóng)戶的65%。農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款市場(chǎng)占有率較低，從農(nóng)戶小額信用貸款的發(fā)放情況看，截至2009年3月末，全國(guó)農(nóng)戶小額信用貸款余額2518.6億元，農(nóng)戶聯(lián)保貸款余額為2006.3億元，雖然增速較快，但留下的市場(chǎng)空間仍然較大。

上述僅僅從宏觀的供給總量角度進(jìn)行分析，如果考慮到供給與需求及兩者的有效匹配程度，可能更為深入。據(jù)李明賢等（2008）從廣度和深度兩個(gè)方面對(duì)中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面進(jìn)行衡量表明：如表2所示，就農(nóng)村貸款服務(wù)看，首先，貸款服務(wù)覆蓋廣度很低，每萬(wàn)名農(nóng)民才有1.08 個(gè)農(nóng)信社網(wǎng)點(diǎn)，作為最主要的貸款提供機(jī)構(gòu)，農(nóng)信社網(wǎng)點(diǎn)對(duì)行政村的覆蓋率只有12.6%，使得農(nóng)信社與農(nóng)民之間的相互聯(lián)系和了解程度降低。其次，不管是農(nóng)戶還是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其在農(nóng)村信用社貸款中所占比例都不高，而且貸款對(duì)農(nóng)戶的覆蓋率只有32%，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的覆蓋率只有 52.9%。第三，貸款服務(wù)覆蓋深度也不夠，盡管有貸款需求的農(nóng)戶有55.6%都得到了貸款，但是貸款對(duì)其資金的滿足率并不高，整個(gè)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)民的人均貸款額只有741 元，不足農(nóng)民年純收入的1/4。農(nóng)戶從正規(guī)金融得到的貸款只占其借貸資金總量的53.5%，剩下的46.5%需要從非正規(guī)金融市場(chǎng)上獲得，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)所需資金的滿足率則更低，只有44.9%。

（三）小額信貸可持續(xù)性――以亳州市農(nóng)村信用社為例

農(nóng)村信用合作社的可持續(xù)性直接影響到我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展?fàn)顩r。隨著其改革步伐的加快，我國(guó)農(nóng)村信用社總體上結(jié)束了連續(xù)10年的虧損，經(jīng)營(yíng)效益顯著好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，不良貸款率下降，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，如圖3所示，其四級(jí)不良貸款率呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，可持續(xù)能力得到提高。

為分析農(nóng)村信用社小額信貸的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r，筆者于2010年8月份對(duì)亳州市部分農(nóng)村信用社進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查走訪。亳州市地處中原，位于安徽的最北部，與河南接壤，農(nóng)業(yè)從業(yè)人口169.45萬(wàn)。由于該市主要的農(nóng)業(yè)以種植業(yè)為主，屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，貧困人口相對(duì)較多，在關(guān)于農(nóng)村信用社小額信貸績(jī)效情況分析中，該地區(qū)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)狀況具有一定的代表意義。調(diào)查表明，小額信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展使亳州市農(nóng)村信用社的貸款業(yè)務(wù)保持了高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。該市2005―2009年農(nóng)村信用社的利息收入（其中主要是農(nóng)戶貸款利息）逐年提高，其貸款逾期率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。在筆者與亳州市部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社主任的座談中了解到，目前該地區(qū)農(nóng)村信用社僅農(nóng)戶小額信用貸款一項(xiàng)業(yè)務(wù)就可以覆蓋其運(yùn)營(yíng)成本并實(shí)現(xiàn)盈利。農(nóng)村信用社的工作重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)移到農(nóng)戶小額信用貸款業(yè)務(wù)上來(lái)，降低了農(nóng)村信用社新增貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高了貸款資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)對(duì)亳州市譙城區(qū)農(nóng)村信用社的調(diào)查，目前該區(qū)發(fā)放小額信用貸款中不良貸款比例只有1.5%，即便出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)其本息大部分還能最終收回，貸款損失率很低。調(diào)查同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，郵政儲(chǔ)蓄銀行推行的農(nóng)戶小額信貸利率（月息1.302%）比農(nóng)村信用社（月息0.849%）的要高，因此農(nóng)村信用社目前在該地區(qū)處于絕對(duì)壟斷地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2009年對(duì)農(nóng)業(yè)的新增貸款中，農(nóng)村信用社投放農(nóng)業(yè)貸款所占的比重高達(dá)98%。

從以上的分析可以得出結(jié)論，農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的開(kāi)展實(shí)現(xiàn)了其政策預(yù)期的績(jī)效，即農(nóng)戶小額信用貸款為農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)注入了活力，在為農(nóng)戶提供有效信貸需求的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了自身效益的改善。但同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村信用社在農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)上的絕對(duì)壟斷地位嚴(yán)重制約著我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展。

三、制約我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展的因素

（一）農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，小額信貸可持續(xù)性乏力

農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)上處于事實(shí)上的壟斷地位，且金融服務(wù)品種少，中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，結(jié)算手段落后于縣域內(nèi)其他商業(yè)銀行。農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)才剛剛起步，雖然發(fā)展較快，但覆蓋面仍然較低。盡管郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在新一輪的改革中彰顯活力，但對(duì)小額信貸擴(kuò)展的積極性也顯得不足。主要原因是：一是小額信貸主要是面向中低收入的貧困戶，因此一般無(wú)抵押物，必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。二是小額信貸政策扶持與支農(nóng)義務(wù)不對(duì)等，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制和一定的利息補(bǔ)貼以及呆賬貸款核銷等方面的配套措施，缺乏支農(nóng)積極性。三是小額信貸由于受地方政府直接干預(yù)比較多，而且其盈利能力相對(duì)較弱，與農(nóng)信社商業(yè)性及可持續(xù)性發(fā)展的要求是不相匹配的，因此農(nóng)村其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)小額信貸缺乏內(nèi)在動(dòng)力，發(fā)放較為謹(jǐn)慎。

（二）信貸模式過(guò)于單一，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

農(nóng)村信用社小額信貸的供給模式與農(nóng)民需求變化之間也存在矛盾。在我國(guó)農(nóng)村不少地區(qū)，目前適銷對(duì)路的金融產(chǎn)品少，金融服務(wù)方式單一，金融服務(wù)質(zhì)量和效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和農(nóng)民多元化金融服務(wù)需求不匹配的問(wèn)題仍然突出。十幾年過(guò)去了，我國(guó)的小額信貸機(jī)構(gòu)雖有創(chuàng)新，但大部分沿用的是GB模式，即小組聯(lián)保、整借零還得貸款。小組聯(lián)保模式在我國(guó)的許多地方造成了將最貧困人群從小額信貸服務(wù)中排除出去的現(xiàn)象，而且“壘大戶”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。同時(shí)，農(nóng)村信用社小額貸款的發(fā)放范圍過(guò)窄，僅限于從事農(nóng)村土地耕作或者其他與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的農(nóng)民、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶。小額信貸期限較短，貸款周期缺乏彈性，一般都以一年為期，缺少適合經(jīng)商和加工等生產(chǎn)活動(dòng)的靈活貸款。

（三）內(nèi)控機(jī)制不完善

小額信貸組織的管理能力低、管理制度不完善，已經(jīng)成為制約其發(fā)展的主要因素之一。根據(jù)2009年財(cái)政部組織的對(duì)部分農(nóng)村信用合作社、城市商業(yè)銀行及保險(xiǎn)公司2008年度會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的檢查表明，農(nóng)村信用合作社的內(nèi)控制度執(zhí)行不力比較普遍，會(huì)計(jì)核算不實(shí)的問(wèn)題仍較突出，其管理水平與國(guó)有商業(yè)銀行相比還存在較大的差距。小額信貸機(jī)構(gòu)面臨著眾多的風(fēng)險(xiǎn)，這要求小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)保證小額信貸機(jī)構(gòu)可以高效率、低成本地運(yùn)營(yíng)。另外我國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)還缺少專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，在貸款的鑒別與發(fā)放以及債務(wù)追討方面都缺乏經(jīng)驗(yàn)和能力。

四、對(duì)農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的建議

（一）培育農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)服務(wù)體系，構(gòu)建適度競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)

需要培育和發(fā)展多種所有制類型、多種治理形式的適合各種市場(chǎng)需要的多層次金融組織。農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)要形成農(nóng)村信用社、地方商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等相互競(jìng)爭(zhēng)的局面。

（二）完善農(nóng)村小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

建立農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害政策性保險(xiǎn)和商業(yè)性保險(xiǎn)，給予開(kāi)辦農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害商業(yè)性保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)以稅收減免，適當(dāng)給予財(cái)政補(bǔ)貼。對(duì)投保農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害險(xiǎn)的小額貸款農(nóng)戶，在貸款利率上要給予適當(dāng)優(yōu)惠。要引入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)給予一定比例資金的補(bǔ)償，緩解其扶貧目標(biāo)與盈利性目標(biāo)的矛盾，從政策上支持農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展。

（三）加強(qiáng)農(nóng)村小額信貸模式與金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒非金融機(jī)構(gòu)小額信貸模式中有益的經(jīng)驗(yàn)和做法，推廣“經(jīng)營(yíng)戶貸款+合作社+基金擔(dān)?！?、“農(nóng)戶+專業(yè)合作社+基地”、“征信+保證”、“專業(yè)合作組織+農(nóng)戶”、“專業(yè)市場(chǎng)+農(nóng)戶”等模式的小額農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)。要積極探索、創(chuàng)新適合“三農(nóng)”特點(diǎn)、具有差異性和多樣化的小額信貸新產(chǎn)品，支持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的持續(xù)快速發(fā)展。

（四）完善小額信貸內(nèi)控機(jī)制，控制小額信貸風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，建立和完善業(yè)務(wù)監(jiān)管、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等各項(xiàng)內(nèi)控制度。要形成嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程，崗位之間必須相互制約，避免操作風(fēng)險(xiǎn)。建立信息披露制度，提高日常管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。完善管理信息系統(tǒng)，加大小額信貸專業(yè)技術(shù)的運(yùn)用，要為小額信貸專業(yè)性技術(shù)的應(yīng)用提供基礎(chǔ)的技術(shù)支持。探索完善激勵(lì)機(jī)制，科學(xué)制定小額貸款發(fā)放、管理和收回責(zé)任目標(biāo)及考核獎(jiǎng)懲措施，充分調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性。

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第7篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞:中原城市群;一體化發(fā)展;金融合作機(jī)制

文章編號(hào):1003-4625(2010)10-0052-05 中圖分類號(hào):F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

近年來(lái),隨著中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度的提高,中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融一體化的需求越來(lái)越強(qiáng)烈,金融合作就成為提高中原城市群經(jīng)濟(jì)合作程度的重要內(nèi)容。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,在城市群經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、要素流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、資源配置中起著重要的媒介、導(dǎo)向和調(diào)節(jié)作用。中原城市群區(qū)域內(nèi)的金融業(yè)如何健全合作機(jī)制,不斷提高區(qū)域金融業(yè)的整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力,已成為當(dāng)前推動(dòng)中原城市群經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展必須面對(duì)的重要理論和實(shí)踐課題。實(shí)踐證明,中原城市群經(jīng)濟(jì)一體化必然要求其法治和政策要協(xié)調(diào)。因此,本文擬從打破行政壁壘、實(shí)現(xiàn)法治和政策協(xié)調(diào)的視角,對(duì)健全中原城市群區(qū)域金融合作機(jī)制做一探討。

一、健全金融合作的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制

中原城市群區(qū)域成員應(yīng)在銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域加大金融合作溝通協(xié)調(diào)的力度,真正將金融合作納入中原城市群政府合作的框架,逐步建立健全多層次的金融合作溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

(一)建立健全中原城市群區(qū)域金融合作聯(lián)席會(huì)議制度

聯(lián)席會(huì)議可以考慮由中國(guó)人民銀行鄭州中心支行負(fù)責(zé)牽頭組織,區(qū)域內(nèi)省會(huì)城市中心支行積極參與。要通過(guò)建立和落實(shí)聯(lián)席會(huì)議制度,全面研究和分析制約中原城市群區(qū)域金融科學(xué)發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題,總結(jié)和交流金融合作工作中的經(jīng)驗(yàn)和不足,并采取多種措施積極主動(dòng)地向地方黨委、政府提出意見(jiàn)和建議,在法律允許的范圍內(nèi)爭(zhēng)取地方黨委和政府的最大支持和幫助,營(yíng)造區(qū)域金融合作的良好氛圍。

(二)定期舉辦“中原城市群區(qū)域金融合作論壇”

河南省金融學(xué)會(huì)應(yīng)在中原城市群區(qū)域內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門發(fā)揮組織、協(xié)調(diào)和指導(dǎo)作用,認(rèn)真組織中原城市群各城市的金融學(xué)會(huì),定期召開(kāi)“中原城市群區(qū)域金融合作論壇”。論壇的人員可以包括省、市領(lǐng)導(dǎo),政府經(jīng)濟(jì)和金融管理部門的領(lǐng)導(dǎo),大專院校和科研機(jī)構(gòu)的專家學(xué)者參加;論壇的主題要突出,主要圍繞中原城市群區(qū)域金融合作中出現(xiàn)的主要問(wèn)題進(jìn)行深入研討,尤其要圍繞金融法治合作和制定中原城市群區(qū)域金融合作的方式和方法;論壇的形式要活躍、豐富,廣泛聽(tīng)取各方面的意見(jiàn)和建議,集中各方智慧,共同制定金融合作的戰(zhàn)略規(guī)劃、中長(zhǎng)期目標(biāo)和實(shí)施方案,切實(shí)解決金融合作中存在的矛盾和問(wèn)題。

(三)切實(shí)加強(qiáng)人民銀行分支機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間的溝通交流

第一,加強(qiáng)中原城市群區(qū)域內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)之間的交流與合作。要加強(qiáng)信息溝通,實(shí)現(xiàn)信息共享,為區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作提供信息支撐;要進(jìn)行多種形式的學(xué)習(xí)交流和調(diào)研合作,建立研究成果交流制度,加強(qiáng)理論研究和分析;要逐步實(shí)現(xiàn)中原城市群區(qū)域內(nèi)支票通用、票據(jù)本地截留和資金實(shí)時(shí)劃撥,暢通跨區(qū)域結(jié)算渠道,縮短資金在途時(shí)間,降低結(jié)算成本;要健全人民銀行系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)交流網(wǎng)絡(luò),形成交流內(nèi)容更加廣泛的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)交流網(wǎng)絡(luò);調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門要加強(qiáng)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳送系統(tǒng)建設(shè),形成反映中原城市群經(jīng)濟(jì)金融總貌的數(shù)據(jù)庫(kù)。

第二,積極促進(jìn)區(qū)域內(nèi)人民銀行與金融監(jiān)管部門的交流與合作,建立現(xiàn)場(chǎng)檢查協(xié)調(diào)機(jī)制。檢查內(nèi)容接近的可組織聯(lián)合檢查組,聯(lián)合撰寫檢查報(bào)告,節(jié)省資源,減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。同時(shí),對(duì)各自工作職責(zé)內(nèi)的政策類、數(shù)據(jù)類和分析類信息資源要實(shí)現(xiàn)共享,為制定科學(xué)可行的金融政策奠定良好基礎(chǔ);要建立聯(lián)合調(diào)查研究機(jī)制。應(yīng)建立重點(diǎn)課題聯(lián)合調(diào)研年度計(jì)劃,共同研究區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)、區(qū)域金融穩(wěn)定、區(qū)域金融市場(chǎng)建設(shè)及金融改革等方面的問(wèn)題,增強(qiáng)金融管理部門之間的互通融合,拓寬監(jiān)管思路。

第三,積極推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的交流與合作。要加強(qiáng)地區(qū)間金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與溝通,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨地區(qū)股權(quán)合作;在有條件的地區(qū),鼓勵(lì)商業(yè)銀行與外地金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展銀團(tuán)貸款、融資業(yè)務(wù)等合作,支持金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。尤其要提升鄭州中心城市和洛陽(yáng)副中心城市的金融輻射、帶動(dòng)和擴(kuò)張作用。

二、健全金融合作的信息共享機(jī)制

信息溝通不暢與不能實(shí)現(xiàn)金融信息共享是中原城市群金融資源跨區(qū)域流動(dòng)的主要障礙。在目前中原城市群區(qū)域間仍然存在行政區(qū)劃壁壘的情況下,構(gòu)建金融信息共享機(jī)制將有利于破除區(qū)域金融屏障,強(qiáng)化金融合作。建立中原城市群金融合作信息的共享機(jī)制,應(yīng)著重打造區(qū)域內(nèi)金融信息溝通平臺(tái)。

(一)建立區(qū)域金融機(jī)構(gòu)信息溝通平臺(tái)

要建立由區(qū)域內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)同業(yè)協(xié)會(huì)牽頭,區(qū)域內(nèi)各主要金融機(jī)構(gòu)參與的金融機(jī)構(gòu)同業(yè)信息交流系統(tǒng)。在新產(chǎn)品的研發(fā)、營(yíng)銷方面,通過(guò)該信息交流系統(tǒng),金融機(jī)構(gòu)可實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)品的統(tǒng)一開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷;也可共同開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品,合作開(kāi)拓金融市場(chǎng),相互交流客戶信息,組建銀團(tuán)貸款等。要通過(guò)建立由中原城市群區(qū)域金融機(jī)構(gòu)省、市分行參加的負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)議制度,商討具體金融合作領(lǐng)域;要通過(guò)建立信息定期交流通報(bào)制度,實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品信息、金融服務(wù)信息、政策信息的充分共享,推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng);要通過(guò)建立客戶信息通報(bào)制度,為客戶投資提供信息服務(wù),把金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失實(shí)現(xiàn)最小化。

(二)建立區(qū)域金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通平臺(tái)

要圍繞溝通區(qū)域內(nèi)貨幣信貸政策的實(shí)施情況和交流金融監(jiān)管中值得關(guān)注的重大問(wèn)題,建立由區(qū)域內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)、三大金融監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)共同參與的定期聯(lián)席會(huì)議制度,及時(shí)溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作和監(jiān)管信息,分析金融數(shù)據(jù)信息和轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況,研究化解轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議和對(duì)策,提高監(jiān)管效率和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警水平;要及時(shí)通報(bào)區(qū)域金融運(yùn)行中的突出風(fēng)險(xiǎn)源,防止區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播擴(kuò)大,維護(hù)區(qū)域金融安全。所謂區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)主要是由于個(gè)別或部分機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域內(nèi)傳播構(gòu)成,或者其他經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)向本地區(qū)傳播引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險(xiǎn),也可能是宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)在本地區(qū)內(nèi)的傳播。

(三)建立中原城市群區(qū)域金融合作信息網(wǎng)站

要建立以人民銀行鄭州中心支行為主,中原城市群區(qū)域內(nèi)各城市人民銀行、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)全部參與的金融合作信息網(wǎng)站。中原城市群金融合作信息共享在橫向方面要健全三大系統(tǒng):貸款登記系統(tǒng)信息、個(gè)人綜合信用檔案系統(tǒng)、企業(yè)信用檔案系統(tǒng)。這三大信息系統(tǒng)的建立和共享,不僅利于中原城市群區(qū)域內(nèi)金融交流的加強(qiáng),而且也利于增強(qiáng)金融跨行政區(qū)服務(wù),實(shí)現(xiàn)更大范圍資源配置。在縱向

方面,要健全四個(gè)子系統(tǒng):地方政府信息交流系統(tǒng)、金融監(jiān)管部門信息共享系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)信息交流系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息共享系統(tǒng)。同時(shí),要健全區(qū)域金融研究信息溝通平臺(tái),進(jìn)一步發(fā)揮區(qū)域合作與發(fā)展金融論壇的交流、溝通作用,廣泛吸收銀行、保險(xiǎn)、證券、政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、科研院所等多行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和專家學(xué)者參加論壇,切實(shí)提高社會(huì)各界對(duì)中原城市群區(qū)域金融合作的關(guān)注度。另外,要加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)本外幣政策、金融監(jiān)管等方面的課題聯(lián)合調(diào)研和信息共享。

三、健全金融合作的利益均衡機(jī)制

金融合作是以共同利益為基礎(chǔ)的過(guò)程和結(jié)果,實(shí)際上是一種多重博弈行為與連續(xù)博弈過(guò)程,只有參與的各金融機(jī)構(gòu)都能在金融合作中獲取利益,才可能出現(xiàn)合作博弈。如果缺乏相應(yīng)的金融合作利益均衡機(jī)制,將導(dǎo)致合作困難甚至出現(xiàn)“囚徒困境”。

(一)堅(jiān)持利益共享的原則

利益共享原則是利益協(xié)調(diào)機(jī)制的基礎(chǔ)。中原城市群金融合作過(guò)程中鄭州、洛陽(yáng)等城市將成為發(fā)展的重點(diǎn),但這并不意味著鄭州、洛陽(yáng)等城市是未來(lái)金融合作的最大贏家。金融合作的最終目的是提高整個(gè)中原城市群金融業(yè)的實(shí)力,強(qiáng)化金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用,最終帶動(dòng)中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。中原城市群的每個(gè)城市都要找準(zhǔn)具有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),充分利用絕對(duì)和比較優(yōu)勢(shì),準(zhǔn)確把握本地區(qū)在區(qū)域合作中的定位,都能享受到金融合作所帶來(lái)的收益。當(dāng)然,“銀政壁壘”阻礙金融資源流動(dòng)。所謂“銀政壁壘”是指由于行政區(qū)劃、金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部垂直管理造成的金融資本的割裂狀況。因此,區(qū)域間合作利潤(rùn)分配不均衡是難免的。在多個(gè)行政區(qū)域合作前提下,要使區(qū)域金融合作求實(shí)有效,完善區(qū)域間的利益補(bǔ)償機(jī)制就顯得非常有必要。

(二)可組建中原城市群金融發(fā)展委員會(huì)

特定的組織機(jī)構(gòu)是協(xié)調(diào)和平衡利益區(qū)域的前提和保障。可組建中原城市群金融發(fā)展委員會(huì),應(yīng)賦予其工作職責(zé),如加強(qiáng)中原城市群政府高層間的信息互通和相互合作,統(tǒng)一協(xié)調(diào)金融合作的相關(guān)事宜,制定統(tǒng)一的金融合作方針及政策,對(duì)金融合作進(jìn)行整體規(guī)劃設(shè)計(jì)等,以避免金融業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致的利益沖突。同時(shí),根據(jù)機(jī)會(huì)均等、公平競(jìng)爭(zhēng)、利益兼顧和適當(dāng)補(bǔ)償?shù)脑瓌t,妥善處理和協(xié)調(diào)可能出現(xiàn)的各區(qū)域間的利益沖突,強(qiáng)化金融合作的系統(tǒng)開(kāi)展和可操作性。這樣,既能充分調(diào)動(dòng)各地區(qū)開(kāi)展金融合作的積極性,又能提高金融資源使用效率,確保區(qū)域金融合作的實(shí)效。

(三)完善金融市場(chǎng)的利益協(xié)調(diào)和調(diào)控機(jī)制

第一,完善市場(chǎng)機(jī)制的利益協(xié)調(diào)。實(shí)踐證明,通過(guò)完善中原城市群金融市場(chǎng)機(jī)制才能引導(dǎo)金融資源跨地區(qū)流動(dòng),實(shí)現(xiàn)金融業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),人才流動(dòng)和信息共享,才能推動(dòng)中原城市群經(jīng)濟(jì)資源的有效傳遞和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的共同增長(zhǎng),才能形成中原城市群區(qū)域整體優(yōu)勢(shì),促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展。要在堅(jiān)持利益共享原則的基礎(chǔ)上制定和完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則,遵循市場(chǎng)規(guī)律,用市場(chǎng)原則促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)之間的功能交叉和適度競(jìng)爭(zhēng),打破事實(shí)上的壟斷。通過(guò)有效競(jìng)爭(zhēng),可以進(jìn)一步降低貸款利率水平,增加金融產(chǎn)品供給,使金融部門收取的貸款利息足以彌補(bǔ)組織資金的成本和貸款風(fēng)險(xiǎn),從而獲得充分的自我發(fā)展能力。

第二,完善金融調(diào)控機(jī)制的利益協(xié)調(diào)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展情況及其特征以及其他諸多因素也影響了貨幣政策在該地區(qū)的傳導(dǎo),使其受到了一定的阻礙,傳導(dǎo)不暢,在應(yīng)該發(fā)揮作用的時(shí)期未能發(fā)揮出應(yīng)有的作用,“慢半拍”的結(jié)果就是在國(guó)家“一刀切”的政策邏輯下遭遇致命一刀。因此,中原城市群內(nèi)的各級(jí)政府作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的組織者、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的制定者以及市場(chǎng)運(yùn)行的調(diào)控者,更應(yīng)站在區(qū)域發(fā)展的戰(zhàn)略角度,在規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局、推進(jìn)區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)放、協(xié)調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、培育區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)機(jī)制和為市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的環(huán)境等方面發(fā)揮調(diào)控作用,處理好全局與局部、當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)等各方面的利益關(guān)系,糾正因市場(chǎng)失靈導(dǎo)致的地區(qū)間利益失衡的現(xiàn)象,對(duì)那些利益受損的地區(qū)可提供利益補(bǔ)償。

四、健全金融合作的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

金融業(yè)具有內(nèi)在的難以克服的脆弱性,如果風(fēng)險(xiǎn)防范不力,這種脆弱性就會(huì)演化為金融風(fēng)險(xiǎn)。突發(fā)性強(qiáng)、涉及面廣、危害性大的金融風(fēng)險(xiǎn),就會(huì)給一國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成重大損失和危害。這就要逐步建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,確保中原城市群區(qū)域內(nèi)金融秩序穩(wěn)定。

(一)建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的信息通報(bào)、監(jiān)測(cè)預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制

建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的信息通報(bào)、監(jiān)測(cè)預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制,可參照國(guó)際上較成熟的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo),對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算,同時(shí)提出防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急方案。各金融部門要保持自身金融健康,建立多重金融防風(fēng)險(xiǎn)防線;要聯(lián)手開(kāi)展區(qū)域金融安全區(qū)創(chuàng)建,共同優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境,在反洗錢、打擊金融犯罪等方面開(kāi)展有效的合作;要共同加強(qiáng)金融協(xié)調(diào)和合作,建立區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,共同致力于區(qū)域金融體系改革。

(二)加強(qiáng)中原城市群區(qū)域金融監(jiān)管

為保證中原城市群區(qū)域金融安全,要消除地區(qū)利益的影響,配合與協(xié)調(diào)好中原城市群區(qū)域監(jiān)管力量。在加強(qiáng)中原城市群區(qū)域金融外部監(jiān)管配合與協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上,尤其要加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)在制定發(fā)展規(guī)劃時(shí),要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),建立資信互認(rèn)制度、對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的互相擔(dān)保認(rèn)證制度、客戶信息通報(bào)制度、定期通報(bào)不良客戶黑名單制度等,各金融機(jī)構(gòu)共同應(yīng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn),聯(lián)合采取行動(dòng),共同降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

(三)強(qiáng)化中原城市群區(qū)域金融執(zhí)法

第一,依法開(kāi)展中原城市群區(qū)域金融行政執(zhí)法工作。中原城市群區(qū)域金融執(zhí)法執(zhí)法機(jī)構(gòu),要嚴(yán)格按照修改后的《中國(guó)人民銀行檢查監(jiān)督程序規(guī)定》等規(guī)定開(kāi)展行政執(zhí)法,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng);要在開(kāi)展綜合執(zhí)法方面進(jìn)行有益探索,降低執(zhí)法成本,提高執(zhí)法效率;要研究規(guī)范行使行政執(zhí)法自由裁量權(quán),界定實(shí)施行政處罰等行政行為過(guò)程中自由裁量權(quán)行使的邊界范圍、運(yùn)行規(guī)則和行使標(biāo)準(zhǔn),從實(shí)體和程序兩個(gè)方面規(guī)范行政自由裁量權(quán)的行使。

第二,強(qiáng)化中原城市群區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度。要加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律法規(guī)、宏觀調(diào)控的法律法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)全球化條件下金融、證券、投資、貿(mào)易等法律知識(shí)的宣傳教育,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員特別是分支機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員自覺(jué)遵守金融法律法規(guī)和規(guī)章,提高其識(shí)別非法金融活動(dòng)和金融犯罪行為的能力;要加強(qiáng)內(nèi)部人員職務(wù)、崗位犯罪的預(yù)防和監(jiān)督機(jī)制,加強(qiáng)重要崗位人員和重要業(yè)務(wù)的管理,落實(shí)對(duì)高級(jí)管理人員特別是分支機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的行為監(jiān)管,嚴(yán)防操作風(fēng)險(xiǎn)。

第三,建立健全中原城市群反洗錢聯(lián)席會(huì)議制度。2004年中國(guó)建立和完善了由人民銀行牽頭,有23個(gè)部委參加的國(guó)務(wù)院反洗錢工作部際聯(lián)席會(huì)議制度;建立了由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和

外匯局參加的金融監(jiān)管部門反洗錢協(xié)調(diào)制度。降低中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn),同樣應(yīng)借鑒這一制度,抓緊完善反洗錢工作協(xié)作機(jī)制,進(jìn)一步做好金融領(lǐng)域的反洗錢工作,增強(qiáng)抵御洗錢風(fēng)險(xiǎn)的能力;要根據(jù)《反洗錢法》等法律法規(guī),建立和健全反洗錢內(nèi)控制度并嚴(yán)格執(zhí)行,防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

五、健全金融合作的先行先試機(jī)制

中原城市群是中部地區(qū)舉足輕重的經(jīng)濟(jì)區(qū)域,其發(fā)展階段正處于主動(dòng)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的階段。如將中原城市群建成開(kāi)放型、創(chuàng)新型、金融體系功能和金融市場(chǎng)功能多元化的現(xiàn)代金融業(yè)試驗(yàn)區(qū)和金融生態(tài)示范區(qū),就必須爭(zhēng)取中原城市群區(qū)域建設(shè)成為中部地區(qū)金融合作先行先試基地。

(一)爭(zhēng)取把鄭州建設(shè)成為區(qū)域金融合作先行先試的中心

目前,全國(guó)各地都力爭(zhēng)把自己打造成區(qū)域金融合作中心。如,廣州推新稱自己是“金融硅谷”,武漢則要建“江南金融中心”,長(zhǎng)沙借助長(zhǎng)株湘潭城市群試驗(yàn)區(qū)建設(shè)“中部金融中心”,杭州要建設(shè)“長(zhǎng)三角南翼金融中心”,濟(jì)南要建“跨省域區(qū)域性金融中心”,福州要建海峽西岸區(qū)域金融中心等。因此,要發(fā)展多種所有制中小金融企業(yè)的試點(diǎn),金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn),股票、債券、保險(xiǎn)、期貨等多層次市場(chǎng)體系建設(shè)試點(diǎn),金融市場(chǎng)登記、托管、交易和清算系統(tǒng)建設(shè)試點(diǎn),人民幣資本項(xiàng)目可兌換試點(diǎn)等。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)行中原城市群區(qū)域金融產(chǎn)品創(chuàng)新。如,為企業(yè)跨地域開(kāi)戶、提供更多跨地域融資渠道和融資便利,為客戶提供更安全高效的國(guó)內(nèi)外結(jié)算支付工具,提供更有效的避險(xiǎn)工具和理財(cái)服務(wù)等。

(二)完善中原城市群區(qū)域金融組織體系

區(qū)域金融組織體系創(chuàng)新是區(qū)域金融合作先行先試的前提?？捎筛鞯厥姓徒鹑跈C(jī)構(gòu)共同投資組建中原城市群開(kāi)發(fā)銀行,其資金通過(guò)發(fā)行政策性金融債券募集,其主要任務(wù)是承擔(dān)中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)和城市開(kāi)發(fā);可組建中原城市群經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金,其資金可包括投資性基金和信貸保障基金。投資性基金可通過(guò)證券市場(chǎng)籌集,由專業(yè)基金公司管理,其資金投向中原城市群區(qū)域的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目;信貸保障基金可由各地市政府財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)和各大型企業(yè)集團(tuán)投資組建,其資金為跨地區(qū)銀行貸款提供擔(dān)保,對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行貼息;可組建中原城市群商業(yè)銀行,為中原城市群地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合服務(wù);可在中原城市群核心區(qū)域成立金融控股公司,推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)、證券期貨、信托等行業(yè)間的深度合作與融合;可建立中原城市群區(qū)域大型的信用擔(dān)保公司,為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。

(三)健全中原城市群區(qū)域金融市場(chǎng)

高效完善的中原城市群區(qū)域金融市場(chǎng)是一個(gè)多層次市場(chǎng)體系,能滿足不同主體的投融資需求。在區(qū)域金融市場(chǎng)單位設(shè)立主體上,可以以政府為主導(dǎo),區(qū)域內(nèi)企業(yè)、個(gè)人參與。這樣,既有利于政府根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及區(qū)域發(fā)展政策給予政策傾斜和資金扶持,又可以通過(guò)引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng),充分發(fā)揮資本生產(chǎn)要素的作用。在區(qū)域金融市場(chǎng)投資基金投資方向上,要以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和投融資體制改革為目的,面向優(yōu)勢(shì)企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。在區(qū)域金融市場(chǎng)不同層次上,要大力發(fā)展包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在內(nèi)的多層次金融市場(chǎng)體系,加強(qiáng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè),完善市場(chǎng)功能,促進(jìn)不同層次市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展,發(fā)揮金融市場(chǎng)體系的整體功能與放大效應(yīng),提高金融市場(chǎng)體系的運(yùn)行效率。尤其要積極爭(zhēng)取在鄭州建立金融期貨、期權(quán)交易所,為國(guó)內(nèi)外交易者提供交易渠道和服務(wù)。

六、健全金融合作的人才發(fā)展機(jī)制

金融業(yè)的特性決定了其業(yè)務(wù)的開(kāi)展,從根本上來(lái)說(shuō)取決于從業(yè)人員的能力和素質(zhì)。在金融業(yè),人更是“第一資本”、“第一資源”和“第一動(dòng)力”。鄭州地理位置的特殊性和河南近年來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)、趨勢(shì),都要抓緊通過(guò)健全金融合作的人才發(fā)展機(jī)制,把鄭州建設(shè)成為金融人才高地,從而為中原城市群區(qū)域金融的發(fā)展提供組織保障和前提。

(一)建立金融人才發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制

要按照市場(chǎng)導(dǎo)向,通過(guò)用人單位主動(dòng)、政府推動(dòng)、部門和行業(yè)聯(lián)動(dòng),來(lái)構(gòu)造金融人才發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制。政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高等院校和市場(chǎng)要科學(xué)定位、合理分工、充分整合,最優(yōu)利用政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高等院校和市場(chǎng)的多種資源,多渠道、多層次、多方式地吸納、引進(jìn)和培養(yǎng)金融人才。尤其是要促進(jìn)中原城市群區(qū)域內(nèi)各大學(xué)、各類學(xué)校之間的交流合作,積極鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)的設(shè)立金融專業(yè)的大學(xué)開(kāi)展金融合作辦學(xué),培養(yǎng)區(qū)域金融合作急需人才。

(二)加強(qiáng)人才發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

要支持鄭州、洛陽(yáng)規(guī)劃建設(shè)金融聚集區(qū),落實(shí)相關(guān)優(yōu)惠政策,吸引金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)入駐,形成機(jī)構(gòu)集中、人才匯聚和資源集聚效應(yīng),打造以金融業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈條,提升區(qū)域資本的配置能力和金融服務(wù)能力;要健全各種人才制度、規(guī)章、政策和機(jī)制建設(shè)、人才生活環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、事業(yè)發(fā)展環(huán)境建設(shè);要尊重人才發(fā)展的市場(chǎng)規(guī)律,著力培育人才發(fā)展的培訓(xùn)、流動(dòng)、認(rèn)證、定價(jià)機(jī)制和市場(chǎng)。

(三)完善職業(yè)培訓(xùn)和人才引進(jìn)政策

要?jiǎng)?chuàng)新培訓(xùn)方式,通過(guò)加強(qiáng)金融技術(shù)職業(yè)培訓(xùn)、大學(xué)與金融業(yè)合作培訓(xùn)、外語(yǔ)培訓(xùn)和金融業(yè)從業(yè)人員再就業(yè)培訓(xùn)等,建立多元化、全方位造就金融人才的模式,提高金融職員的專業(yè)素質(zhì),拓寬分析研究視野,增強(qiáng)他們對(duì)形勢(shì)發(fā)展變化把握的敏感性和準(zhǔn)確性,提高新形勢(shì)下有效履行金融職責(zé)的能力;要健全金融人才交流信息網(wǎng)絡(luò),積極吸收國(guó)內(nèi)外科技、金融、管理、經(jīng)營(yíng)等人才,為優(yōu)秀的金融人才提供良好的生活環(huán)境、教育環(huán)境、戶籍政策、福利政策、退休養(yǎng)老保障、醫(yī)療衛(wèi)生條件等,建立健全吸引人才、留住人才的激勵(lì)機(jī)制,為中原城市群區(qū)域金融合作和發(fā)展提供保障。

七、健全金融合作的生態(tài)共建機(jī)制

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的差異,影響了銀行資金流向和流量,進(jìn)而影響了一個(gè)地區(qū)金融業(yè)務(wù)的吸引力,并直接影響了一個(gè)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力,導(dǎo)致地區(qū)間強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的局面。因此,健全金融合作的生態(tài)共建機(jī)制是中原城市群區(qū)域金融穩(wěn)健、健康運(yùn)行的重要保證。

(一)建立和完善中原城市群區(qū)域金融穩(wěn)定和協(xié)調(diào)機(jī)制

要完善中原城市群區(qū)域穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展的聯(lián)席會(huì)議制度,構(gòu)建信息交流平臺(tái),加強(qiáng)金融政策的制定和銜接,密切加強(qiáng)與中央金融監(jiān)管部門的溝通和協(xié)調(diào),加快建立共同應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的合作機(jī)制,推動(dòng)中原城市群地區(qū)金融穩(wěn)定評(píng)估一體化,提高金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同處置能力,依法保護(hù)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的合法權(quán)益。

(二)明確各主體在中原城市群區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)中的功能和定位

中原城市群區(qū)域的地方政府應(yīng)充分發(fā)揮協(xié)調(diào)管理職能,制定科學(xué)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局,引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)發(fā)和引進(jìn)更多符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策、科技含量附加值高的項(xiàng)目,營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境;人民銀行重在發(fā)揮引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和參

謀作用,積極加強(qiáng)與地方政府及有關(guān)部門的溝通和聯(lián)系,加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)及投資率變化等情況的監(jiān)測(cè)分析,引導(dǎo)和督促銀行類金融機(jī)構(gòu)全面提高金融服務(wù)水平,保持信貸投放的穩(wěn)定性和連續(xù)性;金融機(jī)構(gòu)應(yīng)側(cè)重制度完善與服務(wù)創(chuàng)新,拓寬企業(yè)融資渠道,提高信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性;企業(yè)要完善法人治理結(jié)構(gòu),健全財(cái)務(wù)管理制度,規(guī)范公司運(yùn)作,提高經(jīng)營(yíng)管理水平,樹(shù)立誠(chéng)信形象。

(三)實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)資本流動(dòng)的優(yōu)化配置

中原城市群區(qū)域內(nèi)的資金現(xiàn)狀是總體上不算充裕,同時(shí)又存在局部地區(qū)間的資金供需不平衡。因此,要注重把中心城市金融服務(wù)的先進(jìn)技術(shù)和信息向周邊地市擴(kuò)散和輻射,提升區(qū)域內(nèi)部整體金融服務(wù)水平;要鼓勵(lì)中原城市群區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合開(kāi)展銀團(tuán)貨款、簽訂各種相互業(yè)務(wù)的授權(quán)協(xié)議,促進(jìn)中原城市群區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展股權(quán)合作,彌補(bǔ)中原城市群區(qū)域間資金分配的不平衡;要健全信貸征信體系、擔(dān)保體系、中介服務(wù)體系和多層次金融服務(wù)體系,以實(shí)現(xiàn)中原城市群區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的最優(yōu)化。

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第8篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

［關(guān)鍵詞］　農(nóng)村金融體制；借鑒；完善

［基金項(xiàng)目］　本文為2011年度廣西教育廳科研項(xiàng)目“西部大開(kāi)發(fā)建設(shè)中的廣西農(nóng)村金融體制創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：201106LX831）的階段性成果

［作者簡(jiǎn)介］　李曉健，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院財(cái)稅金融系副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向：農(nóng)村金融，廣西　南寧，530007

［中圖分類號(hào)］ F832.35 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］ 1007-7723（2012）04-0010-0004一、國(guó)外的農(nóng)村金融體制

（一）美國(guó)的農(nóng)村金融體制

美國(guó)的農(nóng)村金融體制以農(nóng)村商業(yè)性金融為基礎(chǔ)，以農(nóng)村合作金融為主導(dǎo)，以農(nóng)村政策性金融為輔，三者共同發(fā)展。

1.政府色彩濃厚。美國(guó)的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)（包括商品信貸公司、農(nóng)村電氣化管理局、農(nóng)民家計(jì)局、小企業(yè)管理局）以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)（包括聯(lián)邦中期信用銀行、合作銀行、聯(lián)邦土地銀行及土地銀行合作社）都是由美國(guó)聯(lián)邦政府出資組建。而且政府對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)施了很多優(yōu)惠政策，比如規(guī)定合作金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中免交存款準(zhǔn)備金、不交稅，對(duì)商業(yè)銀行的涉農(nóng)貸款進(jìn)行利差補(bǔ)貼。

2.金融機(jī)構(gòu)分工合理明確，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)性的短期貸款和一些期限不長(zhǎng)的中期貸款，在中短期農(nóng)貸方面始終保持著領(lǐng)先地位；農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)則在長(zhǎng)期貸款中具有明顯的優(yōu)勢(shì)，尤其是專門向農(nóng)場(chǎng)主提供長(zhǎng)期不動(dòng)產(chǎn)貸款的聯(lián)邦土地銀行；農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)主要辦理具有社會(huì)公益性質(zhì)的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的投資。

3.農(nóng)村金融市場(chǎng)化融資程度高。美國(guó)金融市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)大部分資金來(lái)源于金融市場(chǎng)，比如通過(guò)在金融市場(chǎng)上出售有價(jià)證券等來(lái)籌集金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。

4.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系層次分明。美國(guó)現(xiàn)行的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系主要包括聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司、私營(yíng)保險(xiǎn)公司、農(nóng)作物保險(xiǎn)的人三個(gè)層次。聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司主要負(fù)責(zé)制定全國(guó)性險(xiǎn)種條款、控制風(fēng)險(xiǎn)以及向私營(yíng)保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)支持；私營(yíng)保險(xiǎn)公司則按承諾遵循聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司的規(guī)定具體開(kāi)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并享受政府提供的保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)貼；農(nóng)作物保險(xiǎn)的人主要負(fù)責(zé)銷售保險(xiǎn)單及具體業(yè)務(wù)的實(shí)施。

5.信用擔(dān)保體系健全。美國(guó)農(nóng)村金融信用擔(dān)保體系主要由三方面構(gòu)成，全方位地為農(nóng)村金融提供信用擔(dān)保支持。一是由農(nóng)場(chǎng)主的實(shí)物資產(chǎn)提供抵押；二是由政府建立的中小企業(yè)管理公司對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)小企業(yè)提供擔(dān)保；三是由資產(chǎn)管理公司對(duì)農(nóng)業(yè)小企業(yè)提供擔(dān)保。

6.有強(qiáng)有力的法律支持。美國(guó)有專門的農(nóng)村金融方面的法案，比如《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸法案》、《農(nóng)業(yè)信用法案》、《聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法》等，為農(nóng)村金融的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。

（二）法國(guó)和德國(guó)的農(nóng)村金融體制

法國(guó)和德國(guó)的農(nóng)村金融體制以國(guó)家控制式合作金融為主導(dǎo)，擁有發(fā)達(dá)的農(nóng)村合作金融。

1.農(nóng)村合作金融體系包括地方、區(qū)域和中央三個(gè)層次，且各層次的合作金融機(jī)構(gòu)都具有法人資格，不存在隸屬關(guān)系。（1）法國(guó)農(nóng)村合作金融體系由三個(gè)層次（國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸銀行、地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行、地方農(nóng)業(yè)信貸互助銀行）構(gòu)成。國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸銀行為最高層，除了審議政策、對(duì)地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行進(jìn)行監(jiān)管，還向企業(yè)發(fā)放貸款，并為另兩個(gè)層次的信貸銀行提供資金融通和清算服務(wù)；地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行為中間一層，其業(yè)務(wù)包括籌集資金和發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款等，還要向國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸銀行繳存存款；地方農(nóng)業(yè)信貸互助銀行則為基層機(jī)構(gòu)。（2）德國(guó)的農(nóng)村合作金融體系是由三個(gè)層次的合作銀行即中央合作銀行、區(qū)域性合作銀行和地方合作銀行構(gòu)成。其中，中央合作銀行為最高一層的機(jī)構(gòu)，它由另兩個(gè)層次的合作銀行入股組成，并且主要向它們提供資金調(diào)劑、支付結(jié)算和其他金融服務(wù)；區(qū)域性合作銀行為中間一層的機(jī)構(gòu)，有3家，由地方合作銀行入股組成；地方合作銀行為基層機(jī)構(gòu)，由地方的農(nóng)民、城市居民、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)、合作社企業(yè)以及其他中小企業(yè)入股組成。

2.基層農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)域從農(nóng)村擴(kuò)大到城市，業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大。法國(guó)和德國(guó)的基層農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，最初的金融服務(wù)對(duì)象都僅限于社員，但后來(lái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)域不斷擴(kuò)大，從農(nóng)村擴(kuò)大到城市，提供的金融服務(wù)也日益多樣化，業(yè)務(wù)范圍涵蓋銀行、證券投資、保險(xiǎn)等諸多領(lǐng)域，越來(lái)越具有全能銀行的特征，兩國(guó)的農(nóng)村金融也由“以農(nóng)業(yè)支持農(nóng)業(yè)”逐步發(fā)展為“以非農(nóng)業(yè)支持農(nóng)業(yè)”。

3.注重農(nóng)村金融服務(wù)的創(chuàng)新。兩國(guó)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)皆注重不斷創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，這有效地促進(jìn)了兩國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的發(fā)展。比如，批準(zhǔn)就近的商業(yè)店鋪設(shè)立銀行服務(wù)點(diǎn)，提供“綠點(diǎn)”服務(wù)，逐漸代替?zhèn)鹘y(tǒng)的銀行網(wǎng)點(diǎn)。

4.政府扶持力度大。法國(guó)、德國(guó)兩國(guó)政府都通過(guò)對(duì)農(nóng)村金融組織實(shí)行利息補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式有效支持農(nóng)業(yè)發(fā)展。比如，法國(guó)政府就從農(nóng)業(yè)預(yù)算中撥付了大量貼息資金給農(nóng)業(yè)信貸銀行，補(bǔ)貼貸款利息差額。

5.農(nóng)村金融法律體系完善。兩國(guó)都既有專門、詳盡的農(nóng)村金融法律，又將其有效融合到其他相關(guān)的法律體系中，為農(nóng)村金融發(fā)展提供了完備的法律制度環(huán)境。

（三）日本的農(nóng)村金融體制

日本的農(nóng)村金融體制主要由合作金融和政策性金融組成，并且以具有民間合作性質(zhì)的農(nóng)村合作金融為主，政府主導(dǎo)型的政策性金融為補(bǔ)充。

1.農(nóng)村合作金融組織不是一個(gè)獨(dú)立的部門，是一個(gè)三級(jí)體系。（1）日本的農(nóng)村合作金融組織是農(nóng)業(yè)協(xié)同組合系統(tǒng)中具有獨(dú)立融資功能的信用事業(yè)部，相當(dāng)于其子系統(tǒng)。（2）日本的農(nóng)村合作金融組織包括三個(gè)自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，獨(dú)立核算的層次。1）市町村一級(jí)的基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織。它是基層的組織，直接與農(nóng)戶發(fā)生信貸關(guān)系。2）都、道、府、縣一級(jí)的信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會(huì)。它是中間層次的組織，幫助會(huì)員即基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合進(jìn)行資金管理。3）中央一級(jí)的農(nóng)林中央金庫(kù)。它是最高層次的組織，資金主要用于信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會(huì)，并對(duì)全國(guó)的系統(tǒng)內(nèi)資金進(jìn)行融通、協(xié)調(diào)和清算。

2.政策性金融積極發(fā)揮支農(nóng)作用。日本的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)，它主要在農(nóng)村合作金融組織和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)不能或不愿提供資金支持的周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。其發(fā)放的貸款期限長(zhǎng)，平均貸款期限為20年，貸款利率低。

3.開(kāi)展金融業(yè)務(wù)按照行業(yè)分別辦理，服務(wù)領(lǐng)域廣。比如，農(nóng)村合作金融組織按照農(nóng)協(xié)和漁協(xié)分別開(kāi)展信用業(yè)務(wù)，且各行業(yè)分別劃定了經(jīng)營(yíng)的范圍，專業(yè)化運(yùn)作，服務(wù)領(lǐng)域涵蓋生產(chǎn)、文化教育、衛(wèi)生保健、社會(huì)保障、喪葬服務(wù)。

4.農(nóng)村資金使用由“支農(nóng)”轉(zhuǎn)向“富農(nóng)”。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)除了向成員發(fā)放低息貸款支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為向系統(tǒng)外其他部門提供資金，以幫助農(nóng)民開(kāi)拓富余資金的出路。比如，基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織將部分資金轉(zhuǎn)投于信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會(huì)，通過(guò)它向社會(huì)中其他組織提供金融服務(wù)。

5.建立了“三級(jí)制”的村民共濟(jì)制度和對(duì)農(nóng)村合作金融的存款保險(xiǎn)制度。（1）農(nóng)村保險(xiǎn)建立了“三級(jí)制”的村民共濟(jì)制度。1）在各個(gè)村鎮(zhèn)設(shè)立以當(dāng)?shù)剞r(nóng)民為會(huì)員的村一級(jí)農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合。農(nóng)民參加農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合，并非完全自愿，常常帶有“強(qiáng)制性”。2）在府、縣一級(jí)設(shè)立農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合聯(lián)合會(huì)。該府（縣）內(nèi)的農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合是其成員，并向其分保。農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合聯(lián)合會(huì)則向其成員進(jìn)行防災(zāi)防損等方面的指導(dǎo)。3）設(shè)立國(guó)家級(jí)的農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合再保險(xiǎn)特別會(huì)計(jì)處。它主要經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)，并采取超額賠款再保險(xiǎn)的方式。（2）建立了對(duì)農(nóng)村合作金融的存款保險(xiǎn)制度。在該存款保險(xiǎn)制度中，被保險(xiǎn)者只限于農(nóng)村合作金融組織的存款者。

（四）印度的農(nóng)村金融體制

在印度，農(nóng)村政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融多層次發(fā)展，較好地滿足了印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的金融需求。

1.各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間分工明確。（1）農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)。1）國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行，主要負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信貸領(lǐng)域的政策、計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)等，同時(shí)也是印度最高再融資機(jī)構(gòu)。2）區(qū)域農(nóng)村銀行，主要是向小農(nóng)、無(wú)地農(nóng)民和農(nóng)村小手工業(yè)者等貧窮農(nóng)民發(fā)放貸款。3）印度工業(yè)信貸和投資公司，主要業(yè)務(wù)有為固定資產(chǎn)投資提供中長(zhǎng)期貸款、投資和租賃，為中小企業(yè)提供貸款。（2）農(nóng)村合作信貸機(jī)構(gòu)。1）農(nóng)村合作銀行，只為社員提供中短期貸款，包括初級(jí)農(nóng)業(yè)信用社、中心合作銀行和邦合作銀行三級(jí)組織機(jī)構(gòu)。2）土地開(kāi)發(fā)合作銀行，專門提供長(zhǎng)期貸款服務(wù)，包括初級(jí)土地開(kāi)發(fā)銀行和中心土地開(kāi)發(fā)銀行。（3）私人農(nóng)貸組織。主要是提供短期或中期貸款，該組織往往由農(nóng)村中的富農(nóng)、商人和職業(yè)放債人組成。（4）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。其由政府出資設(shè)立，印度的各項(xiàng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均由印度農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司辦理。1999年印度中央政府推出的世界上最大的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目“國(guó)家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃”就是由印度農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)總公司執(zhí)行。

2.在農(nóng)村金融發(fā)展中實(shí)行“領(lǐng)頭銀行”的計(jì)劃。按照該計(jì)劃，每一地區(qū)必須由一個(gè)領(lǐng)頭銀行來(lái)負(fù)責(zé)該地區(qū)的發(fā)展開(kāi)發(fā)工作，這家銀行要對(duì)農(nóng)業(yè)和棉花工業(yè)等國(guó)家規(guī)定的優(yōu)先發(fā)展行業(yè)提供金融支持。

3.推行“自助團(tuán)體聯(lián)系計(jì)劃”。“自助團(tuán)體聯(lián)系計(jì)劃”是1992年開(kāi)始推行的，采用團(tuán)體擔(dān)保代替抵押，由銀行貸款給農(nóng)戶貸款自助團(tuán)體，再由其轉(zhuǎn)貸給農(nóng)戶，并且銀行還對(duì)農(nóng)戶自助團(tuán)體進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，為其提供發(fā)展計(jì)劃，有效地分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.農(nóng)村金融法律健全。印度出臺(tái)了各種農(nóng)村金融的相關(guān)法規(guī)，比如《印度儲(chǔ)備銀行法案》、《農(nóng)村信用合作社法》、《地區(qū)農(nóng)村銀行法》、《國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行法》等，為確保農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋面、提高金融服務(wù)水平等提供了有力的法律支持。

（五）孟加拉的農(nóng)村金融體制

在孟加拉國(guó)的農(nóng)村金融體制中，包含了正規(guī)金融、半正規(guī)金融和非正規(guī)金融。

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多層次。包括：國(guó)有銀行及金融發(fā)展機(jī)構(gòu)，比如BKB，RKUB，Sonali，Janata，Aggrani等；鄉(xiāng)村銀行，比如格萊珉銀行；微型金融非政府組織。

2.建立了成熟的小額信貸模式，即“格萊珉銀行”模式。格萊珉銀行的客戶定位是貧困人口，對(duì)其發(fā)放小額信用貸款。該銀行實(shí)行小組聯(lián)保貸款制度，貸款分期還貸，貸款期限靈活，通過(guò)規(guī)定各借款小組的信貸額度大小由其信貸記錄的優(yōu)劣決定來(lái)建立有效的監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制。格萊珉銀行還向借款小組的成員提供農(nóng)業(yè)技術(shù)指導(dǎo)和物資，給予周到健全的服務(wù)。

二、國(guó)外農(nóng)村金融體制可借鑒的經(jīng)驗(yàn)

1.農(nóng)村政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融多層次發(fā)展，并且以農(nóng)村合作金融為主導(dǎo)，而且各層次的金融機(jī)構(gòu)分工合理明確，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。這點(diǎn)以美國(guó)最為典型。

2.政府支持力度大。以上國(guó)家的農(nóng)村金融體制中，政府通過(guò)出資組建農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，以及對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在稅收、利差補(bǔ)貼等方面實(shí)施各種優(yōu)惠政策，進(jìn)行了大力扶持。

3.農(nóng)村金融法律健全。美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、印度等國(guó)都制訂了專門的農(nóng)村金融方面的法案，為其農(nóng)村金融發(fā)展提供了強(qiáng)有力的法律支持。

4.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的融資。比如，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)在金融市場(chǎng)上出售有價(jià)證券等來(lái)籌集其信貸資金。

5.為農(nóng)民開(kāi)拓富余資金使用的渠道。比如，日本基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織就通過(guò)信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會(huì)向社會(huì)中其他組織提供金融服務(wù)，為農(nóng)民的富余資金開(kāi)拓投資渠道。

6.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系及農(nóng)村金融信用擔(dān)保體系健全。比如，日本的農(nóng)村保險(xiǎn)建立了“三級(jí)制”的村民共濟(jì)制度和存款保險(xiǎn)制度；印度推行的“自助團(tuán)體聯(lián)系計(jì)劃”就是采用團(tuán)體擔(dān)保代替抵押，從而有效地分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。

7.注重農(nóng)村金融服務(wù)的創(chuàng)新。比如，法國(guó)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)就近的商業(yè)店鋪設(shè)立銀行服務(wù)點(diǎn)，提供“綠點(diǎn)”服務(wù)；孟加拉的格萊珉銀行對(duì)貧困人口發(fā)放的小額信用貸款實(shí)行小組聯(lián)保貸款制度。

三、借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)完善我國(guó)農(nóng)村金融體制

（一）制定專門的農(nóng)村金融方面的法律

我國(guó)應(yīng)根據(jù)“三農(nóng)”發(fā)展的實(shí)際需求盡快制定專門的農(nóng)村金融方面的法律法規(guī)，涵蓋政策性金融、合作性金融和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等方面，為各種農(nóng)村金融組織的規(guī)范運(yùn)行營(yíng)造良好的法制環(huán)境，規(guī)范我國(guó)農(nóng)村金融的運(yùn)作，并且在執(zhí)行過(guò)程中不斷完善和修訂，形成規(guī)范有效的法律體系，以促進(jìn)農(nóng)村金融體制的完善。

（二）健全多層次的農(nóng)村金融組織體系

1. 拓展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。要認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)工作的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步調(diào)整放寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的條件，積極拓展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融供給不足、競(jìng)爭(zhēng)不充分等問(wèn)題，切實(shí)提高農(nóng)村金融服務(wù)深度和廣度，滿足“三農(nóng)”對(duì)農(nóng)村金融的多樣化需求。

2. 繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，發(fā)揮農(nóng)村合作金融的主力軍作用。合作金融在各國(guó)的農(nóng)村金融體系中都占有毋庸置疑的重要地位。應(yīng)借鑒國(guó)外發(fā)展農(nóng)村合作金融的經(jīng)驗(yàn)，以明晰產(chǎn)權(quán)和完善信用社管理體制為核心，進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，對(duì)其不斷完善，發(fā)揮農(nóng)村合作金融在服務(wù)“三農(nóng)”中的主力作用。

3. 強(qiáng)化商業(yè)銀行農(nóng)村金融服務(wù)效能。要強(qiáng)化中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等商業(yè)銀行支持“三農(nóng)”的社會(huì)責(zé)任?？赏ㄟ^(guò)優(yōu)惠政策或財(cái)政補(bǔ)助等辦法引導(dǎo)其加大向農(nóng)村投放資金，加大對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶的信貸扶持力度，擴(kuò)大涉農(nóng)業(yè)務(wù)范圍，并與其他類型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)合理分工支農(nóng)社會(huì)責(zé)任，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，強(qiáng)化對(duì)農(nóng)村金融的服務(wù)效能。

4. 強(qiáng)化政策性銀行的支農(nóng)功能。政策性金融是糾正農(nóng)村金融市場(chǎng)失靈的一種重要手段。要鼓勵(lì)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技開(kāi)放和成果轉(zhuǎn)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整及農(nóng)村地區(qū)中長(zhǎng)期項(xiàng)目的金融服務(wù)，并擴(kuò)大政策性銀行的政策性資金來(lái)源，進(jìn)一步增強(qiáng)其資金實(shí)力，強(qiáng)化其支農(nóng)功能。

5. 健全農(nóng)村非銀行金融組織體系。（1）健全農(nóng)村擔(dān)保組織體系?？稍O(shè)立政策性的地方級(jí)別的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，及省級(jí)和全國(guó)性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展農(nóng)村擔(dān)保業(yè)務(wù)或在農(nóng)村設(shè)立其分支機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶自發(fā)組織成立一些合作性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（2）健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)組織體系。由國(guó)家出資建設(shè)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司，加大政策性保險(xiǎn)公司建設(shè)的力度；引導(dǎo)國(guó)有控股商業(yè)保險(xiǎn)公司加大對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)的支持力度；強(qiáng)化專業(yè)性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司服務(wù)“三農(nóng)”的作用；積極建立村鎮(zhèn)保險(xiǎn)公司、農(nóng)村保險(xiǎn)互助合作社等新型農(nóng)村保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。（3）建立農(nóng)村金融不良貸款管理機(jī)構(gòu)?？蔀檗r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成立專門的不良資產(chǎn)管理公司，優(yōu)化其信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

第9篇：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)管理

在金融危機(jī)爆發(fā)之前，關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的研究所有結(jié)論幾乎都認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行處在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略性機(jī)遇中。2007年以來(lái)，金融危機(jī)的陰影逐步顯現(xiàn)并快速蔓延，導(dǎo)致全世界金融市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩，并對(duì)全球各開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體的虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了重大影響。我國(guó)商業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、投資的資金媒介和巨額海外資產(chǎn)的持有者，不可避免的也受到了金融危機(jī)的沖擊。

相比較對(duì)外資銀行進(jìn)入中國(guó)的動(dòng)機(jī)、影響和經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行的研究而言，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行到海外經(jīng)營(yíng)的研究相對(duì)較少，且大多集中在金融危機(jī)爆發(fā)之前。其受到重視不足的根本原因，主要在于我國(guó)銀行的海外業(yè)務(wù)所占比例仍然較小，與國(guó)外成熟大銀行集團(tuán)相比，還存在著明顯的差距。同時(shí)受制于這方面公開(kāi)資料數(shù)量有限，部分研究引用的數(shù)據(jù)相對(duì)陳舊。因此，本文試圖在金融危機(jī)這一經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段，通過(guò)翔實(shí)數(shù)據(jù)總結(jié)和分析當(dāng)前中國(guó)商業(yè)銀行面臨的環(huán)境和現(xiàn)狀，探討美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)對(duì)中國(guó)尚處于起步階段的商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)造成的影響和沖擊，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析面臨的挑戰(zhàn)和出現(xiàn)的機(jī)遇，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

一、中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和存在的問(wèn)題分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和銀行業(yè)整體實(shí)力的增強(qiáng)，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的必要性和可行性已日漸得到業(yè)界的公認(rèn)。銀行作為經(jīng)營(yíng)資金和風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)這一特殊角色，決定了其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的全球配置和風(fēng)險(xiǎn)的全球分散的迫切必要性。金融危機(jī)改變了國(guó)際銀行業(yè)的原有布局，導(dǎo)致世界金融市場(chǎng)地位的重新洗牌，為中國(guó)商業(yè)銀行趁機(jī)搶占市場(chǎng)份額、壯大規(guī)模提供了新的機(jī)會(huì)。但國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之問(wèn)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，并未因?yàn)榇筱y行的巨額損失而減緩，反而由于實(shí)力的接近、差距的縮小顯得更加激烈。中國(guó)商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較普遍的特點(diǎn)和存在的問(wèn)題是：

1.我國(guó)商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量普遍不足且層次偏低

根據(jù)各銀行披露的2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告或報(bào)告摘要，各銀行海外機(jī)構(gòu)總數(shù)如表1所示。

控股機(jī)構(gòu)大多屬于我國(guó)銀行在東道國(guó)收購(gòu)的當(dāng)?shù)劂y行。控股銀行等同于當(dāng)?shù)劂y行，具備獨(dú)立法人地位，而分行如果發(fā)生糾紛，需以總行參與訴訟。海外分行和控股機(jī)構(gòu)可以獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)，比如吸收存款等，而代表處只能建立海外客戶和總行的聯(lián)系，不能獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)。

從表1看出，只有中行和工行在海外的網(wǎng)點(diǎn)布局已經(jīng)初具規(guī)模，正在向跨國(guó)大銀行集團(tuán)的行列邁進(jìn)。其他各銀行的海外機(jī)構(gòu)布局尚處于初級(jí)階段，主要特點(diǎn)是機(jī)構(gòu)數(shù)量少，且層次普遍偏低，實(shí)力有限，尚不足以應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。海外機(jī)構(gòu)的數(shù)量、層次、資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力，不僅是跨國(guó)銀行集團(tuán)實(shí)力的體現(xiàn)，更是銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化趨勢(shì)的必然要求。由此可以看出，中國(guó)商業(yè)銀行十分有必要加速其海外機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。

2.海外機(jī)構(gòu)的地區(qū)分布多偏重于金融中心地區(qū)

鄧瑞林對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行海外網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)分布進(jìn)行了描述，認(rèn)為我國(guó)銀行的海外分行可以將國(guó)際金融中心、周邊國(guó)家和雙邊貿(mào)易較活躍地區(qū)、華僑聚集區(qū)作為主要區(qū)位。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)近年來(lái)的發(fā)展情況和新特點(diǎn)，筆者認(rèn)為目前我國(guó)商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)的地點(diǎn)分布特點(diǎn)可以進(jìn)行如下分類：

(1)發(fā)達(dá)國(guó)家及相應(yīng)的國(guó)際金融中心地區(qū)，是我國(guó)銀行海外布局的最主要焦點(diǎn)。如紐約、巴黎、法蘭克福、東京、瑞士、新加坡及香港等。

(2)周邊國(guó)家和其他與我國(guó)貿(mào)易往來(lái)較活躍的地區(qū)。主要集中于俄羅斯、韓國(guó)、印度、越南及其他東盟地區(qū)等。

(3)重要的旅游、留學(xué)、投資來(lái)源和目的地國(guó)家和華僑聚集區(qū)。這兩類地區(qū)往往沒(méi)有明顯的界限。如加拿大、意大利、荷蘭、巴西、南非、中東地區(qū)等。

(4)廣泛用于企業(yè)注冊(cè)的低稅率地區(qū)。如盧森堡、開(kāi)曼群島等地區(qū)。這些地區(qū)的特點(diǎn)是當(dāng)?shù)囟惵屎艿?，并且往往擁有?yán)格的保密法。

由此可見(jiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行設(shè)立海外機(jī)構(gòu)最優(yōu)先考慮的地區(qū)是金融中心地區(qū)。其原因是我國(guó)銀行的國(guó)際機(jī)構(gòu)布局尚在開(kāi)始階段，而海外金融中心最能體現(xiàn)一種以點(diǎn)帶面的效果或區(qū)位優(yōu)勢(shì)。但是這并不能掩蓋我國(guó)銀行國(guó)際機(jī)構(gòu)覆蓋面的不足。有理由相信我國(guó)銀行在下一步的海外擴(kuò)展計(jì)劃中，其網(wǎng)點(diǎn)的密度和覆蓋面積將會(huì)進(jìn)一步提高。

3.我國(guó)商業(yè)銀行在金融危機(jī)中的逆市布局

與學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略機(jī)遇期的看法相同，各銀行在金融危機(jī)時(shí)期，仍然保持了擴(kuò)展海外機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模的熱情。中國(guó)工商銀行在2008年度順利完成收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行和澳門誠(chéng)興銀行，悉尼分行、紐約分行、工銀中東和多哈分行在年內(nèi)也相繼成立。中國(guó)建設(shè)銀行設(shè)立紐約分行和倫敦子銀行的申請(qǐng)、悉尼代表處升格為分行的申請(qǐng)已經(jīng)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。招商銀行的第一家海外分行在紐約開(kāi)業(yè)，在2009年1月該行又完成了對(duì)香港永隆銀行的強(qiáng)制性收購(gòu)。值得一提的是，招商銀行紐約分行是在J991年美國(guó)頒布《外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》以來(lái)，第一個(gè)獲得美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)入的中資銀行。我國(guó)商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下仍未停止邁向國(guó)際市場(chǎng)的步伐，體現(xiàn)出整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的提升和增強(qiáng)，表現(xiàn)出對(duì)海外業(yè)務(wù)的充分信心。

4.海外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)普遍偏低，受金融危機(jī)沖擊明顯

資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)是衡量海外機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)水平的最重要指標(biāo)。截止2008年年末，我國(guó)商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額和凈利潤(rùn)情況如下(見(jiàn)表2)：

根據(jù)各銀行公布的年報(bào)數(shù)據(jù)，雖然各行海外資產(chǎn)規(guī)模大小和比例存在較大差異，但普遍能夠看到金融危機(jī)的沖擊已經(jīng)充分顯現(xiàn)出來(lái)。其中中國(guó)銀行的情況最為明顯。中國(guó)銀行曾作為我國(guó)的外匯專業(yè)銀行，是我國(guó)海外機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，海外業(yè)務(wù)量最大的銀行。在2008年度，該行港澳地區(qū)資產(chǎn)上升7.9％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)上升147.2％，但同期港澳地區(qū)機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)降幅高達(dá)81.19％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)也下降59.0％。即使是海外資產(chǎn)占比只有0.61％的農(nóng)業(yè)銀行，也難以從金融危機(jī)中獨(dú)善其身。其海外機(jī)構(gòu)的凈利潤(rùn)占全行利潤(rùn)的比例由1.01％下降到0.17％，利潤(rùn)額更是從7.92億元下降到0.92億元，降幅達(dá)88.38％。僅有招商銀行在2008財(cái)年境外機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了155％的大幅上升，原因與該行本年度內(nèi)紐約分行的成立和收購(gòu)香港永隆銀行的擴(kuò)張動(dòng)作有關(guān)。

5.金融危機(jī)中我國(guó)商業(yè)銀行的海外投資遭遇屢屢碰壁

金融危機(jī)帶來(lái)的影響，最直觀的體現(xiàn)莫過(guò)于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外投資、并購(gòu)活動(dòng)中遭受的挫折。2008年，多家銀行均在

年報(bào)中披露了其海外投資不同程度的損失或提取巨額撥備。撥備源于持有美國(guó)次級(jí)住房貸款支持債券(Sub-prime Resi-dential Mortgage-backed Securities)、Alt-A住房貸款支持債券、結(jié)構(gòu)化投資工具(SIVs)、美國(guó)雷曼兄弟公司的相關(guān)債券、公司債務(wù)抵押債券(Corporate CDOs)等證券存在的減值可能。2008年度，中國(guó)銀行為此提取減值準(zhǔn)備44.6億美元，工商銀行提取19.17億美元、建設(shè)銀行提取10.13億美元、招商銀行計(jì)提減值1.08億美元，外幣債券投資浮虧2.15億美元，而平安集團(tuán)投資富通(Forris)股權(quán)的賬面虧損已高達(dá)227.89億元人民幣。稍感慶幸的是各銀行均表示已妥善處理相關(guān)證券資產(chǎn)，其損失尚在可控范圍內(nèi)，但是這些數(shù)字敲響的警鐘必須得到足夠的重視。在這次席卷全球的金融危機(jī)沖擊下，各銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的不足顯而易見(jiàn)，運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的欠缺暴露無(wú)疑。

二、金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的策略建議

1.繼續(xù)擴(kuò)張商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，調(diào)整機(jī)構(gòu)布局、理順層次關(guān)系

我國(guó)商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)能力與在國(guó)際上處于領(lǐng)先地位的銀行還有較大差距。在對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)充分分析和了解的基礎(chǔ)上，有必要繼續(xù)適當(dāng)增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，開(kāi)拓新的市場(chǎng)空間，而金融危機(jī)進(jìn)入復(fù)蘇周期，是我國(guó)銀行海外版圖擴(kuò)張不可多得的良機(jī)。機(jī)構(gòu)類型包括行、代表處、分行、在當(dāng)?shù)刈?cè)的控股子公司(附屬銀行)、參與當(dāng)?shù)劂y行的股權(quán)(戰(zhàn)略投資)等等。并購(gòu)方式可以快速進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)，但需要一個(gè)流程復(fù)雜的整合程序，而且必須經(jīng)過(guò)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的嚴(yán)格審批。金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致國(guó)外銀行股價(jià)大幅縮水，以較低的價(jià)格并購(gòu)國(guó)外商業(yè)銀行的良機(jī)開(kāi)始出現(xiàn)，而且由此能較快獲得國(guó)外銀行的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)份額。設(shè)立分行的方式我國(guó)商業(yè)銀行相對(duì)更熟悉，但分行不具備獨(dú)立法人地位，且業(yè)務(wù)開(kāi)展相對(duì)緩慢。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)范圍和東道國(guó)的監(jiān)管要求，根據(jù)不同情況考慮設(shè)置不同層次的機(jī)構(gòu)。另外，目前我國(guó)商業(yè)銀行的海外網(wǎng)點(diǎn)多集中在國(guó)際金融中心地區(qū)，網(wǎng)點(diǎn)布局不盡合理。在市場(chǎng)開(kāi)拓時(shí)，可以優(yōu)先發(fā)展和我國(guó)貿(mào)易較活躍的地區(qū)、人民幣在當(dāng)?shù)剌^受歡迎的周邊國(guó)家，以及東盟、非洲、拉美等地與我國(guó)雙邊貿(mào)易額居前的發(fā)展中國(guó)家。同時(shí)，在兩岸關(guān)系向好的大環(huán)境下，緊跟形勢(shì)發(fā)展，爭(zhēng)取盡快把業(yè)務(wù)開(kāi)展到臺(tái)灣地區(qū)。

2.提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，直接決定了經(jīng)營(yíng)的成敗。這次席卷全球的金融危機(jī)再次向人們展示了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的重要作用。巴塞爾委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了明確的要求，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該按照巴塞爾協(xié)議先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，健全高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善公司治理和內(nèi)部控制，明確各部門的責(zé)任義務(wù)，注重培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。具體說(shuō)來(lái)，應(yīng)盡快按照《巴塞爾協(xié)議》的要求，完善風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分析和控制機(jī)制，建立符合要求的信息數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的積累并非一日之功。應(yīng)長(zhǎng)期堅(jiān)持而非過(guò)分貪圖短期效果。同時(shí)，在金融全球化的今天。銀行更有必要處理好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新型業(yè)務(wù)的關(guān)系，提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視程度。

商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)還為銀行資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)在全球的充分分散提供了機(jī)會(huì)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性更加集中地凸顯出來(lái)，金融危機(jī)在這方面再次敲響了警鐘。海外機(jī)構(gòu)應(yīng)該明確各部門、人員的權(quán)責(zé)，杜絕為貪圖利益進(jìn)行超出風(fēng)險(xiǎn)控制能力的過(guò)度投機(jī)行為。我國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)混業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)普遍相對(duì)缺乏。經(jīng)營(yíng)混業(yè)業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)敞口，并設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，認(rèn)真吸取次貸危機(jī)教訓(xùn)，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)的變化時(shí)刻保持職業(yè)敏感。

3.轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)水平

海外分行處在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的最前線，是國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)營(yíng)文化沖突最激烈的地方?？蛻魸M意度是決定營(yíng)銷成敗的關(guān)鍵，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心要求。經(jīng)營(yíng)策略決定著效率，而效率又直接影響著客戶的滿意度。認(rèn)清、正視繼而努力彌補(bǔ)差距，是我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)廣闊的海外市場(chǎng)，在提升經(jīng)營(yíng)水平方面應(yīng)有的態(tài)度。

金融危機(jī)使各銀行駐外機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步加大。如前所述，我國(guó)商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)大多設(shè)在金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的金融中心地區(qū)，面臨著國(guó)外現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的要求、同世界上最先進(jìn)大銀行的直接競(jìng)爭(zhēng)，而中國(guó)商業(yè)銀行全球授信體系尚未構(gòu)建完成，與國(guó)際水平存在明顯差距。在遇到具體業(yè)務(wù)運(yùn)作時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)模式和國(guó)際市場(chǎng)要求難以兼容的情況不斷出現(xiàn)。例如，國(guó)內(nèi)外銀行大多使用同樣的授權(quán)管理原則，但在授權(quán)的具體化、精確化上差距十分明顯。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍過(guò)大或缺乏精確，會(huì)造成海外分行的權(quán)限不明，甚至曾出現(xiàn)過(guò)嚴(yán)重的越權(quán)違規(guī)操作事件。而駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍太小太嚴(yán)，則會(huì)有大量復(fù)雜的需報(bào)批事項(xiàng)出現(xiàn)，業(yè)務(wù)進(jìn)程緩慢，影響客戶滿意度。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)細(xì)則需要認(rèn)真研究和精確制定，充分考慮到各種變化，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)最大限度地加快審批流程。銀行在進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)定位和目標(biāo)客戶群，努力提高服務(wù)質(zhì)量，樹(shù)立品牌效應(yīng)，避免急功近利的短視行為。

4.培養(yǎng)和引進(jìn)具有國(guó)際化視角和能力的經(jīng)營(yíng)人才

銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才應(yīng)該具備優(yōu)秀的職業(yè)道德，精通當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言，掌握各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)知識(shí)并熟悉東道國(guó)的監(jiān)管要求和社會(huì)狀況。高素質(zhì)國(guó)際金融人才的短缺已逐漸成為我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的主要制約因素。國(guó)內(nèi)銀行在人力資源管理方面，尚缺乏一套完整有效的人才培養(yǎng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。鑒于本地人才更熟悉當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng)環(huán)境，出于擴(kuò)展當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的需要，有必要多吸納當(dāng)?shù)氐墓芾砣瞬藕头?wù)人才。同時(shí)應(yīng)積極學(xué)習(xí)國(guó)際銀行培養(yǎng)儲(chǔ)備人才的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，選送國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的職業(yè)道德優(yōu)秀、有較強(qiáng)工作水平的人員去海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)鍛煉，培養(yǎng)重點(diǎn)集中在運(yùn)營(yíng)管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。同時(shí)加速建立合理的人才晉升和薪酬機(jī)制，杜絕國(guó)內(nèi)不良風(fēng)氣的影響，為專業(yè)人才提供最佳的發(fā)展環(huán)境。