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公務員期刊網(wǎng) 精選范文 財務預警分析范文

財務預警分析精選(九篇)

前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的財務預警分析主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。

財務預警分析

第1篇:財務預警分析范文

(一)國家教育經(jīng)費投入不足

自1999年起,我國高等學校連續(xù)超常規(guī)擴招,辦學規(guī)模不斷擴大,這就需要大量的教育經(jīng)費投入,但經(jīng)費嚴重短缺成為影響我國高等教育發(fā)展的最大障礙,給高等教育的發(fā)展帶來極大挑戰(zhàn)。從教育規(guī)模來看,我國高等教育毛入學率2013年已達到34.5%。從教育投入角度而言,2012年我國財政性教育經(jīng)費占GDP比例雖已達到4%,但與發(fā)達國家相比仍有較大差距。

(二)高校教育運行成本增加

隨著教育規(guī)模的擴大,高校運營的各項成本也必然會增加,才能滿足高校日常運轉的需要。隨著高校紛紛擴招,在校大學生人數(shù)按每年20%以上的速度增長,部分高校以多校區(qū)辦學的方式運行,這勢必會涉及到多套班子運轉的問題,無疑又增加了運營費用。另外,老校區(qū)校舍的利用率不高,往往會疏于管理,老化及破損程度高,需要二次翻新;新區(qū)建設、老區(qū)更新需要投資更多的資金,為高校的財務運行帶來了很大的負擔,所以必須要做好財務風險分析預警,以財務策略調整,防止資金斷鏈。

二、高校財務風險預警原則

(一)系統(tǒng)性原則

由于現(xiàn)有高校的記賬方式采用的是收付實現(xiàn)制,賬目以流水賬形式呈現(xiàn),看不出一個項目資金發(fā)揮的邊際價值。一般的風險控制體現(xiàn)在預算和決算的簡單對比,往往會產(chǎn)生毫無根據(jù)的追加預算,缺乏系統(tǒng)性的業(yè)務績效評價,以衡量資金是否使用得當。所以,要建立有參考價值的財務風險評估模型,首先應該從高校辦學財務經(jīng)費的整體上進行系統(tǒng)控制。

(二)成本效益原則

成本效益的缺失普遍存在于高校管理中。因為辦學體制和歷史習慣等原因,高校在計劃和實際使用經(jīng)費的時候很少考慮成本,一般只看重目標的實現(xiàn)。要讓財務資金能夠發(fā)揮邊際價值,需要建立比較完善的用款制度且要投入一定人力和物力實施,會增加管理費用,這就需要權衡增加的支出與實施成本效益控制后取得的收益,看是否值得投入進行預期效果控制。

(三)科學性原則

財務風險分析要求建立的模型科學合理,數(shù)據(jù)的來源是可循的,剔除一些額外的干擾因素,并且數(shù)據(jù)之間應該相互獨立又相互補充,能夠衡量和檢測高校財務風險的主要特點,并在很大程度上能實現(xiàn)風險分析預警。

(四)總體性原則

對高校財務風險的預警不僅需要分析高校教育事業(yè)的發(fā)展,而且包括高?;窘ㄔO、后勤相關產(chǎn)業(yè)及校辦企業(yè),系統(tǒng)地評價高校的財務風險大小。

(五)獎懲原則

高校實施財務風險分析預警,為保證能夠行之有效,必須建立一系列相對應的獎懲體系,保證財務風險分析預警的結果能夠落到實處。比如,在發(fā)現(xiàn)某部門某項目的財務出現(xiàn)風險時,令其部門馬上進行整改,如達到了預期的效果,可以對積極應對的人員進行獎勵,否則進行問責,以保證財務風險分析預警能發(fā)揮實效。

(六)可靠性原則

在采集高校財務風險分析預警模型數(shù)據(jù)及相關資料時,能確保所有數(shù)據(jù)具有真實可靠的原始資料,能直接或間接提取,保證其真實可靠性。

(七)動態(tài)完善原則

高校實施財務風險分析預警,是一個長期持續(xù)的過程。所以高校財務風險預警分析模型不是一成不變的,而是一個動態(tài)的調整過程,以適應高校辦學模式的變化及財務風險的多變,改變或剔除高校財務風險分析預警模型中不適用的數(shù)學因子。

三、高校財務風險預警分析模型

通過收集財務風險預警分析資料,發(fā)現(xiàn)對高校財務風險進行研究主要有模糊綜合評價模型、因子分析模型、奧特曼的Z記分法、高校貸款控制模型等。前三個模型的思路都是通過建立一系列函數(shù)指標,然后采用一定的計量方法進行高校財務風險程度的衡量和預測。然而模糊綜合評價模型與另外兩個模型又有很大的區(qū)別。模糊綜合評價模型所采集的是一系列非財務指標,而另外兩個模型大多使用的是可計量的財務指標數(shù)據(jù)。貸款控制模型是為了進一步規(guī)范高校銀行貸款行為,教育部、財政部在《關于進一步完善高等學校經(jīng)濟責任制加強銀行貸款管理切實防范財務風險的意見》中提出,高校銀行貸款額度控制模型,著重于對高校貸款風險的測量。本文選擇Z記分法模型對S高校的總體財務風險情況進行預警,而關于Z記分法對衡量高校財務風險的適用性,我國已經(jīng)有學者以高校財務決算數(shù)據(jù)為基礎進行了驗證。另外,本文關注的是財務類的指標,所以建立在非財務指標基礎上的模糊綜合評價模型不適用;而因子分析的結果有利于多所高校之間的橫向比較,也沒有一個具體的財務風險分析預警界限與標準,所以在這里也不適用。Z記分法還有一個好處,其選用的指標雖然是按照公司經(jīng)營模式設定的,但在高校風險分析預警操作中能夠找到對應的指標,只需在后面的綜合計算過程中進行處理。從高校財務風險的構成來源可以看到,貸款負債方面的風險是主要的風險之一,所以對S高校的負債風險進行度量,選擇高校貸款控制模型。四、高校財務風險評估實例

(一)基于Z記分法的綜合財務風險評估

利用Z記分法研究高校財務風險的思路。在S高校使用Z記分法對財務風險進行評價的實踐操作中,結合其經(jīng)營的實際情況,對Z記分法使用的一些財務指標進行定義。高校的銷售收入指的是財政補助收入、教育收入、科研收入以及其他收入,高校的支出指的是教育事業(yè)支出、科研事業(yè)支出、結轉自籌基建以及經(jīng)營支出。所以高校的稅前利潤是銷售收入與支出的結余。高校的流動資產(chǎn)有現(xiàn)金、銀行存款、國庫用款額度、應收及暫付款等;流動負債主要對應的有短期借入款、應交稅金、應付及暫存款、應存財政專戶以及代管款項。遞延稅金指的是高校由于稅法與會計制度在確認收益、費用或損失時的時間不同而產(chǎn)生的會計利潤與應稅所得之間的時間性差異。根據(jù)S高校2009-2012年財務報表的財務數(shù)據(jù)對S高校2010-2013年財務風險控制評價Z記分模型進行計算。自2010-2013年Z記分模型計算出來的S高校財務風險值都在1左右徘徊,最高為2012年的1.08,最低為2011年的0.89,而和Z值計算的臨界值進行比較發(fā)現(xiàn),計算出來的4年都屬于重警,說明最近幾年S高校的財務狀況和經(jīng)營狀況不好,這是因為新建校區(qū),進行了大量的舉債,造成了銀行貸款為主的負債增加,工程款項的增加,以及資金流動的降低。另外說明S高校的財務盈利能力較弱,沒有充分發(fā)掘新建校區(qū)貸款資金的利用價值。既然S高校的財務風險存在重警,那么給學校領導班子做出決策提出了較為嚴峻的挑戰(zhàn),比如如何降低財務風險管理,增加財務風險管理的穩(wěn)健性。

(二)基于貸款額度控制模型的財務風險評估

根據(jù)高校貸款額度控制模型,其財務數(shù)據(jù)為非限定性凈收入設定,由年均非限定性凈收入、n年期非限定性凈收入現(xiàn)值、n年期可用于償還貸款余額、n年期累計新增貸款控制額度及現(xiàn)有貸款風險程度測算幾個部分組成。以2013年S高校的財務數(shù)據(jù)為例。

(1)計算非限定性凈收入。根據(jù)2013年財務報表決算,其2013年所有收入合計25000萬元。按正常收入估計,假定以后每年所有收入的增長額度剛好等于每年支出的增長額度,呈一個均衡的增長趨勢;同時預計每年剛性支出為15000萬元,則2013年非限定性凈收入為:25000-15000=10000萬元。

(2)計算年均非限定性凈收入。假設每年將非限定性凈收入的70%用于償還銀行貸款,則能夠用于償還銀行貸款的非限定性凈收入為10000×70%=7000萬元。

(3)n年期年均非限定性凈收入的現(xiàn)值。假設需簽訂的是8年期貸款,還款方式是等本付息,同時設定銀行貸款年利率為6.5%,則8年期累計非限定性凈收入現(xiàn)值=年均非限定性凈收入×年金現(xiàn)值系數(shù)=7000×5.9602=41721.4萬元。

(4)留存收益n年期可用于償還貸款余額。假設將2013年事業(yè)基金中一般基金的30%用于償還貸款,以后因為考慮還貸款優(yōu)先的原則,不考慮提取一般基金;根據(jù)2013年年終決算,一般基金結余為1000萬元,則可用于償還貸款的金額為1000×0.30=300萬元。

(5)可得出8年期累計貸款控制總額度為41721.4+300=42021.4萬元。

(6)8年期累計新增貸款控制額度。截至2013年底,貸款余額為30000萬元。則8年期累計新增貸款控制額度為42021.4-30000=12021.4萬元。

第2篇:財務預警分析范文

一、財務預警模型的分類簡介

(一)單變量模型

單變量模型是指運用單一變數(shù),用個別財務比率或現(xiàn)金流量指標來預測財務危機的方法。fitzpatrick最早研究發(fā)現(xiàn),出現(xiàn)財務困境的公司其財務比率和正常公司相比有顯著的不同,從而認為企業(yè)的財務比率能夠反映企業(yè)的財務狀況,并指出財務比率分別對企業(yè)未來具有預測作用。beaver在此基礎上用統(tǒng)計方法建立了單變量財務預警模型,發(fā)現(xiàn)債務保障比率對公司的預測效果較好,其次是資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負債率的預測效果。另外,日本的田邊升一提出了利息及票據(jù)貼現(xiàn)費用的單變量判別分析方法,以利息及票據(jù)貼現(xiàn)費用的大小來判斷企業(yè)正常與否,從而也可對企業(yè)起預測作用。

(二)多變量模型

多變量模型就是運用多個財務指標或現(xiàn)金流量指標來綜合反映企業(yè)的財務狀況,并在此基礎上建立預警模型,進行財務預測。按所建模型是否具有動態(tài)預警能力、財務預警系統(tǒng)是否易于修改和擴充,多變量模型又可以分為靜態(tài)統(tǒng)計模型和動態(tài)非統(tǒng)計模型。

1.靜態(tài)統(tǒng)計模型。①線性判別模型。多元線性判別模型是運用多元統(tǒng)計分析方法中的判別分析建立起來的,它是根據(jù)一定的樣本資料,建立判別函數(shù)、確定判定區(qū)域,以對企業(yè)財務狀況進行預測。這種模型以美國atlman教授的z模型最具代表性。②主成分預測模型。該模型也形成一個線性判定函數(shù)式,其形式類似判別分析模型。不過該模型是運用多元統(tǒng)計分析中的主成分分析方法,通過提煉綜合因子形成主成分,并利用主成分建立起來的。我國學者張愛民、楊淑娥等分別運用主成分分析方法對我國上市公司的財務預警模型進行過研究。③簡單線性概率模型。該模型是利用多元線性回歸方法建立起來的,其形式是:y=c+β1x1+β2x2+…+βkxk。其中:c、β1、β2、…、βk為系數(shù);x1、x2、…、xk為k個預測變量,即財務指標;y為企業(yè)財務失敗的概率。該模型以0.5為危機分界點,y值越大,企業(yè)發(fā)生財務失敗的可能性越大,y值越接近于0,說明企業(yè)財務越安全。④logit模型和probit模型。它們也分別叫作對數(shù)比率模型和概率單位模型,都屬于概率模型,是在克服簡單的線性概率模型的基礎上并分別用logit和probit概率函數(shù)建立起來的。logit模型的形式為:ln[p÷(1-p)]=α0+β1x1+β2x2+…+βkxk。其中:p取值為0、1;p為概率;x1,x2,…,xk為k個預測變量,即財務指標;α0、β1、β2、…、βk為系數(shù)。probit概率模型的預測效果一般與logit模型預測的效果相差不大,在此不多加介紹。

2.動態(tài)非統(tǒng)計模型。動態(tài)財務預警模型主要是把人工智能中的歸納式學習的方法應用于財務危機預測。目前,這種方法中最常用的是神經(jīng)網(wǎng)絡預測模型。在神經(jīng)網(wǎng)絡模型中,當輸入一些資料后,網(wǎng)絡會以目前的權重計算出相對應的預測值以及誤差,而再將誤差值回饋到網(wǎng)絡中調整權重,經(jīng)過不斷地重復調整,從而使預測值漸漸地逼近真實值。當應用此網(wǎng)絡到新的案例時,只要輸入新案例的相關數(shù)值,神經(jīng)網(wǎng)絡就可以根據(jù)當時的權重得出輸出值即預測值。神經(jīng)網(wǎng)絡分析是一種并行分布模式處理系統(tǒng),具有高度的計算能力、自學能力和容錯能力。該模型由一個輸入層、若干個中間層和一個輸出層構成。案例推理法是近年來才被嘗試應用于財務危機預測上的一種動態(tài)非統(tǒng)計模型方法。它是一種依循經(jīng)驗來推理的方法,就是以過去發(fā)生的案例為主要的經(jīng)驗依據(jù)來判斷未來可能發(fā)生的問題,是一種典型的“上一次當,學一次乖”的推理方法。當輸入一個新的問題到案例推理法系統(tǒng),該系統(tǒng)會在從現(xiàn)有的案例庫中搜尋相似的案例,判斷新案例的類型。案例推理法的關鍵步驟就是根據(jù)相似性演算法測算出案例之間距離,再轉變?yōu)榘咐g的相似度,由相似度選取最相近的案例,據(jù)此進行推理判斷。

二、各類財務預警模型的比較

(一)單變量模型和多變量模型的比較

1.單變量模型方法簡單,多變量模型方法較為復雜。單變量模型只對單個財務比率進行分析考察,觀察企業(yè)發(fā)展變化趨勢,據(jù)此來判斷企業(yè)財務狀況,不需要進行復雜的計算。而多變量模型均同時選取多個財務指標或現(xiàn)金流量指標,再通過一定的方法進行綜合分析,模型的構建涉及多種方法和理論,操作比較復雜。

2.和多變量模型相比,單變量模型分析存在較多的局限性。①不同的財務比率的預測目標和能力經(jīng)常有較大的差距,容易產(chǎn)生對于同一公司使用不同比率預測出不同結果的現(xiàn)象。②單個指標分析得出的結論可能會受到一些客觀因素的影響,如通貨膨脹等的影響。③它只重視對個別指標影響力的分析,容易受管理人員粉飾會計報表、修飾財務指標、掩蓋財務危機的主觀行為的影響,以致模型判斷失效。而多變量模型由于綜合考慮了反映公司財務環(huán)境包括財務危機狀況的多個方面的因素,反映的是基本的和整體、全局的狀況,因此能比單變量模型更好地避免上述情況的發(fā)生。

(二)靜態(tài)統(tǒng)計模型和動態(tài)非統(tǒng)計模型的比較

1.建立模型的方法。兩者在建立模型的方法上存在著顯著的差別。靜態(tài)統(tǒng)計模型均是在利用統(tǒng)計數(shù)理和分析的基礎上建立起來,如多元統(tǒng)計分析方法中的判別分析、主成分分析以及計量經(jīng)濟中的回歸分析等。這些模型的建立均有一定的統(tǒng)計理論依據(jù),均涉及到判定區(qū)間的確定和誤判率的估計問題,并且建立的一般是線性模型。而動態(tài)非統(tǒng)計模型不是依據(jù)統(tǒng)計理論,而是利用人工智能中歸納式學習的方法建立起來的,整個分析及預測過程就好像是人類學習及思考一樣。它是一種自然的非線性模型。

2.模型建立的假定條件。靜態(tài)統(tǒng)計模型的建立一般都對樣本數(shù)據(jù)的分布作一定的假設,并以假設作為前提條件。如,多元統(tǒng)計分析中的數(shù)據(jù)正態(tài)分布假設、協(xié)方差矩陣相等假設、簡單線性概率模型的二項分布假設等。一般來說,只有在這些假設條件基本得到滿足的情況下,才能保證靜態(tài)統(tǒng)計模型預測的準確性。另外,靜態(tài)統(tǒng)計模型的建立是以對數(shù)據(jù)之間的關系已有清醒的認識為基礎的,一般假定各變量之間為簡單的線性關系,并且比較注重數(shù)據(jù)本身的完整性及一致性。而動態(tài)非統(tǒng)計模型一般沒有數(shù)據(jù)的分布、結構等方面的要求,適用于非線性關系的數(shù)據(jù)并對數(shù)據(jù)的缺失具有相當?shù)娜菰S性,基本上能處理任意類型的數(shù)據(jù)。

3.是否具有動態(tài)預警功能和容錯性。靜態(tài)統(tǒng)計模型只是根據(jù)以前的樣本資料建立起來的,樣本資料一旦確定,便難以再予調整,除非重新建立模型。隨著財務狀況的發(fā)展和財務標準的更新,這種按照以前的資料、標準建立起來的模型難以對已經(jīng)變化了的財務狀況作出準確的預測和判斷,即這種模型不具有動態(tài)預警能力,不易修改和擴充。并且,靜態(tài)統(tǒng)計模型對錯誤資料的輸入不具有容錯性,無法自我學習和調整。而動態(tài)非統(tǒng)計模型具備隨著不斷變化的環(huán)境進行自我學習的能力,隨著樣本資料的積累,可以定期更新知識,從而實現(xiàn)對企業(yè)危機的動態(tài)預警。并且,由于動態(tài)預警模型具有高度的自我學習能力,對錯誤資料的輸入具有很強的容錯性,因而更具有實用價值。

4.實際應用。動態(tài)模型如神經(jīng)網(wǎng)絡模型等的分布是自由的,當變量從未知分布取出和協(xié)方差結構不相等(企業(yè)失敗樣本中的常態(tài))時,神經(jīng)網(wǎng)絡能夠提供準確的分類。但是,它在實際運用中還存在一些問題,如模型的拓撲定義、網(wǎng)絡架構的決定、學習參數(shù)以及轉換公式的選擇等比較復雜和難以確定,其工作的隨機性較強,非常耗費人力與時間,而且其在決策方法中表現(xiàn)得像一個黑匣子,以致對它的接受和應用都較困難。另外,這種模型要求擁有大量的學習訓練樣本以供分析,如果樣本數(shù)量積累得不足、沒有足夠的代表性和廣泛的覆蓋面,則會大大地影響系統(tǒng)的分析和預測的結果。altman(1995)在對神經(jīng)網(wǎng)絡法和判別分析法的比較研究中得出結論:“神經(jīng)網(wǎng)絡分析方法在風險識別和預測中的應用并沒有實質性地優(yōu)于線性判別模型”。而傳統(tǒng)的統(tǒng)計模型發(fā)展得比較成熟,計算也相對簡單,應用也較為廣泛。并且某些統(tǒng)計方法,如:logit、probit模型對數(shù)據(jù)是否具備正態(tài)分布、兩組協(xié)方差是否相等也沒有要求,常用的判別分析中的距離判別方法也可以在兩總體協(xié)方差矩陣不相等的情況下使用。因此,目前在財務預警模型方面仍然以傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法為主,而動態(tài)模型尚不夠成熟,對它的應用仍處于探索、實驗階段。

(三)各種統(tǒng)計模型之間的比較

1.各種統(tǒng)計方法本身功能的比較。判別分析和主成分分析方法屬于多元統(tǒng)計分析,其中,判別分析方法主要研究在已知研究對象分成若干類型并已取得各類樣品觀測數(shù)據(jù)的基礎上,如何判別一個新樣品的歸類問題,即判別分析的宗旨就是判斷新的案例的類別。主成分分析方法的主要功能是為了解決樣本數(shù)據(jù)中指標個數(shù)太多以及指標間信息存在重復的問題,其作用有兩個:一是降維,二是減少信息的重復,從而使分析簡化。簡單的線性概率模型和logit概率模型都屬于回歸分析方法,其目的是研究模型中各解釋變量與被解釋變量之間的特定的關系,尤其是數(shù)值關系。所以,若只從各種方法的主要功能來說,利用判別分析方法建立財務預警模型是最適當?shù)?,因為這種方法就是研究類別歸屬問題。

2.各種統(tǒng)計方法建立財務預警模型的比較。判別分析方法的核心就是根據(jù)距離的遠近來判斷樣品的歸屬,通常形成一個線性判定函數(shù)式,據(jù)此判斷待判企業(yè)的歸屬。一般要求數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布和兩組總體間協(xié)方差矩陣相等。主成分分析方法主要是對多維財務指標進行綜合、降維,然后給各綜合指標賦予一定的權值再進行綜合分析,形成一個判分式,根據(jù)財務正常企業(yè)和財務失敗企業(yè)各自得分情況形成判定區(qū)間,計算出待判企業(yè)的得分,據(jù)此加以判斷。

第3篇:財務預警分析范文

關鍵詞:公司治理 企業(yè)風險 財務困境預警 杠桿系數(shù)

至2012年,ST上市公司約占A股全部上市公司總數(shù)的7.06%,ST公司一般是財務狀況或其他情況異常的公司,應給予更多的監(jiān)控和關注。ST公司為財務困境公司,學者大量以案例和實證方式從財務困境預警等角度分析研究ST成因,公司摘帽、脫困手段及對公司的影響。本文認為,大多數(shù)企業(yè)財務困境的形成是一個過程,應關注企業(yè)財務困境的形成路徑。本文結合德棉股份的案例,從財務困境的形成路徑出發(fā),從企業(yè)風險角度分析企業(yè)財務困境成因,在分析公司治理、企業(yè)風險和財務困境關系的基礎上,討論企業(yè)風險對企業(yè)財務困境的預警作用,并分析了企業(yè)財務困境形成的直接原因及其深層次原因。

一、公司治理、企業(yè)風險與財務困境

(一)財務困境成因探析 Wruck(1990)認為財務困境是由經(jīng)濟低迷、行業(yè)進入衰退期以及管理不善等因素導致的,可以將企業(yè)陷入財務困境的原因區(qū)分為內因和外因。趙國忠認為內因包括財務因素和非財務因素,其中非財務因素是誘發(fā)財務困境的深層次原因。財務因素受企業(yè)戰(zhàn)略及經(jīng)營管理決策影響,是企業(yè)決策的后果,而非財務因素往往代表企業(yè)的決策行為和決策過程,對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生較為深刻的影響。翟金花指出,陷入財務困境的企業(yè)都存在公司治理方面的問題。本文認為公司治理機制失效將嚴重影響企業(yè)的決策過程及運營過程,甚至導致企業(yè)財務困境。結合吳軼倫和任浩的分析思路,通過對公司治理、企業(yè)風險及財務困境三者間關系分析,本文得到財務困境路徑,如圖(1)所示。公司治理是企業(yè)戰(zhàn)略管理和運營管理的基礎,公司治理決定企業(yè)戰(zhàn)略和運營管理系統(tǒng)的良性運轉,其中,戰(zhàn)略管理主要負責企業(yè)資本結構決策和資本預算決策,二者決定了企業(yè)對于籌資性以及經(jīng)營性固定成本的投入,而這又在很大程度上決定了企業(yè)杠桿大小,經(jīng)營杠桿系數(shù)越大,企業(yè)總風險越大。風險可能引致?lián)p失,也可能帶來收益。當企業(yè)風險在企業(yè)風險承受范圍以內,杠桿效應能夠帶來良好的業(yè)績和提升企業(yè)價值;但是當企業(yè)風險超出其承受水平,杠桿負效應很可能使企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績虧損,導致企業(yè)價值下降,最終面臨財務困境。因此,公司治理失敗是引致企業(yè)財務困境的根源,而企業(yè)風險管理失敗是企業(yè)陷入財務困境的直接原因。企業(yè)風險的不確定性主要表現(xiàn)在當期投資所期望收益與實際收益之間的差距。企業(yè)面臨的風險劃分為經(jīng)營風險和財務風險。對經(jīng)營風險和財務風險的計量有多種方法,可以用杠桿系數(shù)和相關變量的方差、均方差和變異系數(shù)對企業(yè)風險進行計量,結合數(shù)據(jù)的可獲得性和本文分析角度等因素考慮,本文認為對企業(yè)風險衡量可以息稅前利潤(EBIT)為起點,將企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險聯(lián)系起來,以杠桿理論為工具,對企業(yè)困境進行分析。

(二)財務困境預警分析 企業(yè)財務預警分析以會計信息為基礎,通過對企業(yè)日常財務運行情況進行連續(xù)有效的監(jiān)測,設置敏感性預警指標,采用定性和定量的分析方法,對企業(yè)經(jīng)營成果、財務狀況及其變動情況進行預測和分析。本文以紡織業(yè)為例,采用均值估計法,利用excel軟件對紡織制造業(yè)杠桿的合理值域進行分析探討。從對企業(yè)杠桿影響因素進行分析的角度,對企業(yè)經(jīng)營杠桿的計算利用公式DOL=(EBIT+F)/EBIT,對財務杠桿的計算利用公式DFL=EBIT/(EBIT-I)能夠較為直觀的通過對其分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)杠桿變化過程中的因素變化,將EBIT的計算與分析結合起來。截至2011年底,紡織制造業(yè)共40家上市公司,剔除5家2007年后上市的公司。從總體經(jīng)濟意義上來說,企業(yè)杠桿系數(shù)為負的公司處于虧損狀態(tài),屬于“非正?!惫?,剔除EBIT<0以及EBIT-I<0的企業(yè)。由于總體方差未知,而樣本數(shù)量小于30,為小樣本,因此本文采用t分布統(tǒng)計量計算置信水平95%下的總體均值的置信區(qū)間來確定紡織制造業(yè)上市公司杠桿系數(shù)的合理值域,計算結果如表(1)所示。總體看來,企業(yè)杠桿在2005年至2007年處于平穩(wěn)變化的水平。2008年至2009年,由于金融危機的影響,企業(yè)杠桿波動幅度較大,但2010年從總體上回到了2007年的水平。企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的情況下,雖然存在固定成本,但企業(yè)能夠保證一定的盈利水平,將其風險控制在其承受范圍以內;當企業(yè)杠桿水平突然變化時,尤其是內外部因素導致企業(yè)杠桿大幅增大,可能導致企業(yè)風險超過其承受水平,使得企業(yè)出現(xiàn)虧損。此時,如果企業(yè)不采取任何措施,或采取的補救措施失當,企業(yè)將難以扭虧為盈,最終陷入財務困境。對企業(yè)杠桿進行分析,還應注意企業(yè)杠桿的變化情況。分析18家在5年間EBIT>0的上市公司,可發(fā)現(xiàn)2005年至2010年間,18家企業(yè)中,8家企業(yè)杠桿系數(shù)總體呈增長情況。其中,增長率最大企業(yè)杠桿系數(shù)總體增長24%,而8家企業(yè)增長率平均值為6.92%,由以上數(shù)據(jù)分析可知,企業(yè)杠桿系數(shù)增長率超過20%時,應該引起相關重視并采取一定的措施。

第4篇:財務預警分析范文

關鍵詞:中小企業(yè);財務預警;體系架構;核心

伴隨著我國整體經(jīng)濟水平的快速發(fā)展,大量的中小企業(yè)也取得了十分迅速的發(fā)展速度,然而與此同時卻也面臨著企業(yè)壽命往往過短的危機,這其中同大量的中小企業(yè)對于財務風險管理的重視程度不足存在密切的關系,大量的中小企業(yè)由于發(fā)生財務問題而導致企業(yè)負責人對企業(yè)失去控制。因此為了促使我國當前的中小企業(yè)能夠實現(xiàn)健康、良性的發(fā)展,開展相關的研究與探討便具有十分重要的作用與價值,應當引起相關中小企業(yè)管理者的重視與思考,據(jù)此筆者將在下文中就相關的財務預警功能進行詳細的介紹,并且提出了相應的財務預警運行體系。

一、概述

財務預警通常為利用財務分析的方式,以及財務報表等其他相關資料,進而對于企業(yè)的相關財務數(shù)據(jù)內容進行及時、準確的處理,并采用此類信息化與數(shù)據(jù)化的運行處理方式,能夠將企業(yè)日常經(jīng)營過程當中所存在的問題予以及時的發(fā)現(xiàn),并通過運用財務分析的方法將其產(chǎn)生的風險因素進行系統(tǒng)性的分析,從而將其在日常經(jīng)營管理過程當中所隱藏的經(jīng)濟問題,與相關的管理不足之處顯示出來,并最終給予中小企業(yè)以相應的應對策略與可行性建議措施,以促使其能夠正確的調整其在日常經(jīng)營管理當中所存在的問題與差錯,致使企業(yè)的決策能夠達到最佳的合理優(yōu)化,并能夠加強企業(yè)的財務資源配置風險預防工作。

二、財務預警的功能

財務預警體系在中小企業(yè)日常經(jīng)營過程當中,對其財務風險管理的功能性主要包含以下幾項:

(一)信息收集

財務預警體系的建立必須要獲取到充足的數(shù)據(jù)信息,并以此作為開展相關風險分析的基礎,此項活動內容始終貫穿于中小企業(yè)財務預警活動的整個環(huán)節(jié)。利用收集同企業(yè)日常經(jīng)營相關聯(lián)的國家政策產(chǎn)業(yè)信息、相關的市場競爭情況分析、企業(yè)自身的各種財務信息數(shù)據(jù)等內容通過相應的經(jīng)濟分析手段來實施相應財務預警工作。

(二)財務監(jiān)測

要對于中小企業(yè)開展相關的財務預警體系建設,其必須要依賴于對中小企業(yè)日常生產(chǎn)及經(jīng)營過程財務信息的全面掌握之上。利用財務預警體系當中的財務監(jiān)測功能,能夠實時的反映出中小企業(yè)實際的日常生產(chǎn)經(jīng)營狀況,進而以此進行相應的生產(chǎn)、經(jīng)營計劃制定,不斷改進其生產(chǎn)經(jīng)營的工藝水準,將其可能會存在的生產(chǎn)經(jīng)營問題進行及時的預測或發(fā)現(xiàn)。

(三)風險規(guī)避

財務預警系統(tǒng)其通常依據(jù)相關財務監(jiān)測所收集到的數(shù)據(jù)信息,與相應的生產(chǎn)工藝標準與經(jīng)營目標策略進行比較分析,采用人與人之間的交流互動方式,來對于企業(yè)日常的經(jīng)營生產(chǎn)活動進行相關的分析評價,進而通過尋找其中的問題所在,來給予相應針對性的調整措施,采用此種方式能夠有助于企業(yè)的經(jīng)營管理人員,能夠較為及時的掌握企業(yè)財務狀況發(fā)生問題的具體原因所在,一旦企業(yè)的某項重要財務指標出現(xiàn)了不正常的狀況,相應的財務預警系統(tǒng)便會啟動,給予相關的企業(yè)經(jīng)營管理人員以警示,使其能夠及時的采取相應的應對策略從而使風險降到最低。

三、財務預警運行體系

(一)分析體系

當相關企業(yè)的財務經(jīng)營信息內容通過相應的選取之后,納入到了相關的財務預警體系當中,企業(yè)首要應當對此類信息內容進行系統(tǒng)化的歸納與分析,從而能夠更加有效的開展財務數(shù)據(jù)信息的處理與應用,其作為財務預警體系的核心關鍵,重要性不言而喻。其通常包含了兩方面的要素內容,一方面是預警指標,其通常能夠對于財務的運行情況進行相應的判斷;另一方面是判別閥值,其通常作為企業(yè)財務風險的臨界判定點,具體負責財務預警的警示啟動。

(二)處理體系

財務預警的體系必須要依據(jù)相應的具體原因內容來實施相應的預防措施,而后達到將風險控制在企業(yè)能夠實際掌控的范圍當中。中小企業(yè)在進行財務預警處理之時必須要結合其企業(yè)自身的具體財務狀況,運用現(xiàn)代的管理技術與方法,而后通過對于企業(yè)各個部門間的意見征詢后,通過頭腦風暴、集中討論的形式來選取出最優(yōu)的應對方案。

(三)職責體系

財務預警工作的實際開展過程具有一定的長久性特征,因此必須要依靠各部門間所涉及到的工作人員之間通力配合才能夠開展具體的實施才做。因而,財務預警體系理應建立起職責權利劃分明確,具體的工作開展能夠落實到每一個獨立的個體,在問題出現(xiàn)的第一時間能夠確定相應的具體責任負責人,致使責任追查能夠順利有效的實施,進而再通過將相應的獎勵與懲罰機制逐步完善,加大執(zhí)行力度。

四、結束語

在中小企業(yè)的財務預警體系架構核心分析中,本文首先就對財務預警的具體概念進行了簡要的概述,進而就其所具備的信息收集、財務監(jiān)測、風險規(guī)避等功能進行了深入探究,并進而提出關于財務預警運行體系的分析體系、處理體系、職責體系等三項體系架構。最終希望通過本文的分析研究,能夠為相關中小企業(yè)的財務預警給予一些參考、借鑒。

參考文獻:

[1]賀彩萍.中小企業(yè)財務預警的計算機管理[J].上海經(jīng)濟研究,2014(9).

[2]李君.中小企業(yè)如何建立財務預警信息系統(tǒng)[J].財會月刊(綜合版),2014(5).

第5篇:財務預警分析范文

第一種觀點:“財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎,對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)”。

第二種觀點:“財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)財務信息數(shù)據(jù)為基礎,以財務指標體系為中心,通過對財務指標的綜合分析、預測、及時反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務狀況的變化,并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或將可能發(fā)生的經(jīng)營風險發(fā)出預警信號,為管理當局提供決策依據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)”。

第三種觀點:“財務危機預警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務報表及相關經(jīng)營資料的分析,利用及時的財務數(shù)據(jù)和相應的數(shù)據(jù)化管理方式,將企業(yè)所面臨的危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關系人,并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因和企業(yè)財務運營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施的財務分析系統(tǒng)”。

本文觀點認為財務危機預警系統(tǒng)的定義還應包括兩個基本點:第一,財務危機預警是管理預警的一部分;第二,從系統(tǒng)原理的角度看待財務危機預警。

財務危機預警定量分析方法

財務危機預警的定量分析法主要包括以下幾種:

1 單變量分析法

單變量分析法是指用單個財務比率來進行財務預警,預測財務危機的方法。當企業(yè)模型中所涉及的幾個財務比率趨于惡化時,通常是企業(yè)發(fā)生財務危機的先兆。單變量模式所運用的預測財務失敗的比率,按其預測能力分別為:

債務負債率=現(xiàn)金流量/債務總額

資產(chǎn)收益率=凈收益/債務總額

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

當這些指標達到經(jīng)營者設立的警戒值時,預警系統(tǒng)便應發(fā)出警示,提醒經(jīng)營者注意。

值得注意的是,單變量分析法選取的預測指標也可以根據(jù)企業(yè)所處的階段、行業(yè)及其特點選取其他的財務指標,包括速動比率、流動比率、存貨周轉率等。

2 多變量分析法

1.Z記分模型

最早運用多變量分析法探討企業(yè)財務危機預測問題的是另一位美國學者愛德華.阿特曼,他將若干變量合并入一個函數(shù)方程:

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

X1=(期末流動資產(chǎn)-期末流動負債)/期末總資產(chǎn)

X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤/期末總資產(chǎn)

X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債

X5=本期銷售額/總資產(chǎn)

其中:X1為營運資本/資產(chǎn)總額,反映了企業(yè)資產(chǎn)的折現(xiàn)能力和規(guī)模特征。營運資本是企業(yè)的勞動對象,具有周轉速度快、變現(xiàn)能力強、項目繁多、性質復雜、獲利能力高、投資風險小等特點。一個企業(yè)營運資本的持續(xù)減少,往往預示著企業(yè)資金周轉不靈或出現(xiàn)短期償債危機。

X2即反映了企業(yè)的累積獲利能力。期末留存收益是由企業(yè)累積稅后利潤而成,對于上市公司,留存收益是指凈利潤減去全部股利的余額。一般說來,新企業(yè)資產(chǎn)與收益較少,因此相對于老企業(yè)X2較小,而財務失敗的風險較大。

X3即EBIT/資產(chǎn)總額可稱為總資產(chǎn)息稅前利潤率而我們通常所用的總資產(chǎn)息稅前利潤率為EBIT/平均資產(chǎn)總額,分母間的區(qū)別在于平均資產(chǎn)總額避免了期末大量購進資產(chǎn)時使X3降低,不能客觀反映一年中資產(chǎn)的獲利能力。該指標主要是從企業(yè)各種資金來源(包括所有者權益和負債)角度對企業(yè)資產(chǎn)的使用效益進行評價的,通常是反映企業(yè)財務失敗的最有力依據(jù)之一。

X4測定的是資本結構,分母是流動負債、長期負債的賬面價值之和;分子以股東權益的市場價值取代了賬面價值,因而對公認的、影響企業(yè)財務狀況的產(chǎn)權比率進行了修正,使分子能客觀地反映公司價值的大小。

X5為總資產(chǎn)周轉率,企業(yè)總資產(chǎn)的營運能力集中反映在總資產(chǎn)的經(jīng)營水平上,因此,總資產(chǎn)周轉率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果企業(yè)總資產(chǎn)周轉率高,說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的成果好,效率高;反之,如果總資產(chǎn)周轉率低,則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的成果差,效率低,最終將影響企業(yè)的獲利能力。

Z記分模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、折現(xiàn)能力、獲利能力、財務結構、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務狀況,進一步推動了財務預警的發(fā)展。Z記分模型的研究分析得出:Z值越小,該企業(yè)遭受財務失敗的可能性就越大。企業(yè)的Z值的臨界值為1.81,具體判斷標準如下:

Z≥3.0 財務失敗的可能性很小財務不失敗組

2.8≤Z≤2.9 有財務失敗可能

1.81≤Z≤2.7 財務失敗可能性很大

Z≤1.81財務失敗可能性非常大財務失敗組

2.F分數(shù)模式

由于Z分數(shù)模式在建立時并沒有充分考慮到現(xiàn)金流量的變動等方面的情況,因而具有一定的局限性。為此,有學者對Z分數(shù)模式加以改造,并建立其財務危機預測的新模式――F分數(shù)模式。F分數(shù)模式如下:

F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5

X1=(期末流動資產(chǎn)期末流動負債)/期末總資產(chǎn)

X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)

X3=(稅后純收益+折舊)/平均總負債

X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債

X5=(稅后純收益+利息+折舊)/平均總資產(chǎn)

其中:X1、X2及X4與Z分數(shù)模型中的X1、X2及X4相同。區(qū)別就在于其X3、X5與Z分數(shù)模式的X3、X5不同。X3是一個現(xiàn)金流量變量,它是衡量企業(yè)所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量可用于償還企業(yè)債務能力的重要指標。一般來講,企業(yè)提取的折舊費用,也是企業(yè)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入,必要時可將這部分資金用來償還債務。

X5則測定的是企業(yè)總資產(chǎn)在創(chuàng)造現(xiàn)金流量方面的能力。相對于Z分數(shù)模式,它可以更準確地預測出企業(yè)是否存在財務危機。(其中的利息是企業(yè)利息收入減去利息支出后的余額)

F分數(shù)模式中的五個自變量的選擇是基于財務理論的,其臨界點為0.0274,若某一特定的公司F分數(shù)低于0.0274,則將被預測為破產(chǎn)公司;反之,若F分數(shù)高于0.0274,則公司將被預測為繼續(xù)生存公司。

企業(yè)建立財務危機預警系統(tǒng)的設想

依其系統(tǒng)結構,企業(yè)財務預警系統(tǒng)有兩種建立方式――總體財務預警和分部門財務預警系統(tǒng)?,F(xiàn)將兩種方式分述如下:

1、總體財務危機預警系統(tǒng)

總體財務危機預警系統(tǒng)的主要功能是讓企業(yè)經(jīng)營者能提綱挈領地掌握企業(yè)整體財務狀況,既見樹木又見森林,預先了解企業(yè)財務危機征兆。其方法主要有三種:

(1).運用多變模式思路建立函數(shù)公式。即運用多種財務指標加權匯總的總判別分(如前面所述的Z值、F值)來預測財務危機。

(2).運用單變模式思路通過個別財務比率走勢惡化來預測財務危機

(3).建立健全企業(yè)內部稽核制度。一般來說,良好的內部控制與稽核制度應該包括誠實有能力的員工、組織建設權責分明、交易處理程序適當、審計客觀獨立等內容,并確保其能予以切實執(zhí)行,這是預警系統(tǒng)最為基本而重要的內容。

2、分部門財務危機預警系統(tǒng)

即依企業(yè)主要部門分別確定檢查要點并根據(jù)企業(yè)實際的經(jīng)營經(jīng)驗,正確的評估現(xiàn)狀而設立相應的預警線。如對生產(chǎn)部門的產(chǎn)品成本、營銷部門的銷售費用、財務部門的利息費用、管理部門的管理費用等設定警戒值,偵查企業(yè)財務運營可能失衡的地方,及時進行必要的改進。一般的,所設警戒值應具有一定的挑戰(zhàn)性、前瞻性,分部門財務預警系統(tǒng)不僅能輔助總體財務預警系統(tǒng)尋求財務問題產(chǎn)生的源頭,以對癥下藥,收到事半功倍之效,而且有利于不同部門溝通協(xié)調解決問題,提高企業(yè)整體團隊之綜合效益。

企業(yè)建立財務危機預警系統(tǒng)應注意的問題

第一,牢固樹立風險防范意識。第二,財務預警系統(tǒng)應和企業(yè)各項制度建設結合起來。第三,應遵循成本效益原則。第四,需要以兩大輔助系統(tǒng)為基礎。第五,不能單純注重定量分析。第六,需建立一套預警傳遞系統(tǒng)。

第6篇:財務預警分析范文

關鍵詞:建筑企業(yè);財務風險;分析;預警

中圖分類號:TS958 文獻標識碼: A

從20 世紀末,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的騰飛,建筑市場也得到了迅速的發(fā)展,無論從廣度還是深度上都有了新的突破。因為我國的政府行政管制逐漸地放開,打破了原來計劃體制的產(chǎn)物―――行業(yè)壁壘。隨之而來的是市場缺乏必要的規(guī)范與對應的準入機制,市場沒有完全向著健康方向發(fā)展,惡性競爭愈演愈烈,而建筑行業(yè)也相對較早地變完全的壟斷行業(yè)為尚不成熟的完全競爭性行業(yè)。而當時的國家采取了以控制投資規(guī)模為重點的宏觀政策,由此導致了我國建筑行業(yè)經(jīng)營收入總體上呈現(xiàn)出收斂狀態(tài),建筑行業(yè)的處境不容樂觀。隨著時間推移,在近些年市場環(huán)境不斷規(guī)范、經(jīng)濟社會的宏觀環(huán)境有所改善的形勢下,建筑行業(yè)也隨之迎來了樂觀的經(jīng)濟增長周期。建筑行業(yè)從原來的舉步維艱,到現(xiàn)在的良好現(xiàn)狀,似乎擁有一個光明的未來,但現(xiàn)實去仍然嚴峻。究其原因,是建筑企業(yè)仍采用之前的無法適應當前的市場環(huán)境的管理系統(tǒng)以及經(jīng)營模式,仍然是采用落后的擴大再生產(chǎn)的經(jīng)營方式來承擔遠遠大于本身經(jīng)營能力的業(yè)務量,由此產(chǎn)生了巨大的企業(yè)風險。

一、概述

建筑工程投資規(guī)模大,工期長,人員具有較大的流動性。工程在建期間,施工管理任務繁重,生產(chǎn)經(jīng)營狀況復雜多變,造價控制所面臨的考驗是非常嚴峻的,而且財務管理工作也存在諸多風險,加之企業(yè)缺乏抵御風險的能力,那么財務運營狀況惡化,如虧損、投資回收率低等將成為必然。建筑企業(yè)要進行風險預控,提高投資回收率,首先要基于財務風險的特點和根源對風險點和風險類別進行準確預測,提高風險防范措施的針對性,同時構建一套相對完善的財務風險管理機制,盡量使企業(yè)規(guī)避風險所引起的經(jīng)濟損失,提高經(jīng)濟效益。

二、財務風險的主要特征

(一)客觀必然性。在市場經(jīng)濟環(huán)境下,財務風險存在于每一個參與市場競爭的企業(yè)之中,人們無法改變它的存在狀態(tài),只能通過一定措施有效減少或降低財務風險帶來的損失。企業(yè)存在于市場經(jīng)濟之中,必然受到財務風險的干擾。

(二)復雜多樣性。風險不可能是單一因素造成的,引發(fā)企業(yè)財務風險的原因有很多,如市場環(huán)境改變、企業(yè)的某個決策失誤、財務管理不得當?shù)榷紩l(fā)財務風險,所以財務風險具有復雜性特點。同時財務風險又是多樣的,企業(yè)的任何經(jīng)營環(huán)境都可能產(chǎn)生風險,這是管理者很難把握的。

(三)不確定性。財務風險只是存在,但并不一定確切發(fā)生。如果風險產(chǎn)生了,那么肯定會對企業(yè)造成不利影響,但如果不發(fā)生,那么就會朝有益的方向發(fā)展,所以企業(yè)存在財務風險并不一定是壞事。

(四)損失性。財務風險總是與損失聯(lián)系在一起的,不管損失是大還是小,都會使企業(yè)蒙受損失。

(五)收益性。損失與收益雖既矛盾又可相互轉化,風險與收益是成正比的,一般風險越大所得收益就越多,就像建筑企業(yè)一樣,在迅猛的發(fā)展時期,其利潤是相當可觀的,但同時承受的財務風險也十分大。

三、建筑企業(yè)風險內容

當前的市場經(jīng)濟條件不同于計劃經(jīng)濟,所有企業(yè)的本質的經(jīng)營目的都是贏利,建筑企業(yè)也不例外。但是隨著企業(yè)飛速發(fā)展的過程,市場的擴張以及承建項目數(shù)量不斷增多,隨之而來的是企業(yè)的風險的出現(xiàn)和變化。在企業(yè)的管理中,對風險的管理是一項不可忽視的工作。相對于其他行業(yè),建筑企業(yè)的投資數(shù)量和種類更多,規(guī)模更大,周期也相對較長,產(chǎn)品更是較為多樣。

(一)履約風險

建筑過程中,在工程承包合同生效以后建筑企業(yè)要根據(jù)合同的規(guī)定依法提供給業(yè)主一定的預付款保函和履約保函(通常各為合同價的10%),保函方式為現(xiàn)金擔保和銀行擔保兩種。但在施工過程中,技術、成本和資金等不確定因素都可能影響建筑企業(yè),致使建筑企業(yè)由于客觀原因不能履行合同所規(guī)定的義務,最終導致建筑企業(yè)面臨履約風險。

(二)投標風險

建筑企業(yè)的運營是以投標為起點的,只有投標中標之后才能有工程項目并開始建造。但現(xiàn)在的投標市場尚缺乏規(guī)范性,監(jiān)管也沒有落到實處,就目前而言,投標風險在建筑企業(yè)的主要表現(xiàn)于不能確定的標價盈利空間以及不能準確預計的投標成本與投標回報。

(三)質量風險

工程質量的高低與建筑的工藝水準、技術是否成熟、材料質量好壞等許多因素有關。建筑企業(yè)要承擔的質量風險主要有工程中可能發(fā)生的事故的嚴重程度、由修復工程水平差異導致的工程缺陷的相關費用多少。

(四)運營風險

運營風險是指建筑企業(yè)并不能確定自身可獲得的營業(yè)利潤。建筑企業(yè)最終獲得的工程收入、工程施工全過程中消耗的總成本都會對其運營產(chǎn)生影響,存在運營風險。

(五)采購風險

在建筑的企業(yè)總成本里比重最大的當屬材料成本,通常超過五成,所以材料成本對于工程成本有著不可小覷的影響。因為建筑的施工一般來說時間跨度較大,建筑材料價格受瞬息萬變的供需情況以及宏觀經(jīng)濟的影響較大而難以預計,尤其在當前全球普遍存在的通脹形勢下,要承擔比之前較高的材料采購風險。

(六)財務風險

2013 年10 月,中鐵建發(fā)出一則公告,顯示中鐵建在沙特正在進行施工的一個輕軌項目面臨著超過四十一億元的巨額虧損。財務風險表現(xiàn)為:由于缺乏對應收賬款的管理,不能及時收回應收賬款,致使建筑企業(yè)的壞賬增多,資金鏈受影響;建筑企業(yè)的實際能力不能滿足在一定時期所進行的建筑項目的總量,令財務狀況不容樂觀;建筑企業(yè)在進行投標決策的過程中,缺乏必要的效益分析,導致建筑項目發(fā)生虧損。

(七)技術創(chuàng)新風險

當今社會技術的更新?lián)Q代速度飛快,同意,企業(yè)要想具有生命力就離不開持續(xù)創(chuàng)新。技術創(chuàng)新具有一個顯著的特征,即高收益和高風險的對稱性。建筑企業(yè)所面臨的技術創(chuàng)新風險就是因為技術創(chuàng)新成功的可能性受到技術創(chuàng)新過程的可控程度的影響,而這一過程是難以有效控制的。一項統(tǒng)計顯示:商業(yè)成功率約為30%、經(jīng)濟的成功率為12%,也就是說失敗率分別為70%、88%。據(jù)國內一項對新產(chǎn)品開發(fā)項目的調查顯示,7O%的獲得技術成果,但開拓了市場的項目僅有11%。

(八)工程分包風險

在建筑工程的管理過程中,管理層不能與作業(yè)層進行即時的信息交流,這在很大程度上影響或制約了建筑工程的進度和質量。因為作業(yè)層,建筑企業(yè)也許無法對工程的管理進行實質上的監(jiān)管,使得建筑工程無法達到預期的效果,最終導致建筑企業(yè)面臨無法履約的風險。

四、建筑企業(yè)風險預警系統(tǒng)

以企業(yè)的危機預警系統(tǒng)組成原理為基礎,可以將企業(yè)的危機預警系統(tǒng)分為危機評判子系統(tǒng)、危機監(jiān)測子系統(tǒng)、危機預報子系統(tǒng)三個組成部分??紤]到對建筑項目的風險管理,可以將工程項目的風險預警系統(tǒng)分為五個子系統(tǒng)(見圖1)。

(一)風險評判子系統(tǒng)

風險評判由風險估計和風險評價兩部分組成。風險估計是指通過對風險的定量分析來估計和預測風險發(fā)生的可能性、可能造成的損失和不良后果。風險評價則是指基于各種風險的共同作用,對風險的各項因素對建筑項目所造成的影響以及建筑企業(yè)面臨的各項風險的風險量作出科學的評價。就建筑工程項目可能存在的風險的種類而言,建筑企業(yè)應當確立并構建風險警度評價指標體系。通過建立警度評價指標體系,建筑企業(yè)能正確認識到所面臨的風險的性質以及風險的程度。建筑企業(yè)在建筑項目的實際建設過程中要面臨的風險種類很多。成功構建風險預警系統(tǒng)以后,建筑企業(yè)在系統(tǒng)運作的過程中,如果發(fā)現(xiàn)了更能適應工作的新指標,就應把新指標加入到警度評價指標體系中去,這樣才能更為及時和準確地發(fā)現(xiàn)新風險,降低甚至規(guī)避預警系統(tǒng)的誤判和漏判出現(xiàn)的可能性。

(二)風險識別子系統(tǒng)

風險識別是建筑項目實施過程中的一項經(jīng)常性工作,是指分析在建筑項目建設的過程中要面臨何種風險,并進一步把這些風險按照特性進行分類。風險識別子系統(tǒng)通常由收集資料、分析項目的不確定性、確定風險事件、編制風險識別報告等部分組成。

(三)風險對策子系統(tǒng)

風險對策子系統(tǒng)是建筑企業(yè)存儲處理不同情況的風險的方案的對策庫。要發(fā)揮風險對策子系統(tǒng)的作用,須完成如下兩項工作:一是歸納和總結已實施的對策,以便于日后借鑒和參考;二是模擬預控對策,預控對策子系統(tǒng)的中心任務是研究和選擇警戒狀態(tài)下和危險狀態(tài)下的危機管理對策。

(四)風險預警子系統(tǒng)

風險預警子系統(tǒng)是依據(jù)風險評價子系統(tǒng)中得到的風險量,判斷是否有必要發(fā)出警報,如果有必要,還應判斷需要發(fā)出哪種狀態(tài)的警報。如果風險的危害程度較大,就要及時地向建筑企業(yè)的高級管理層發(fā)出警報。根據(jù)建筑工程項目當前的狀態(tài)、風險管理者的能力和水平,風險預警子系統(tǒng)對風險預警所處的區(qū)間進行確定,進而判斷風險量處在哪一種狀態(tài)。

(五)風險后評價子系統(tǒng)

在風險評判、風險識別、風險對策和風險預警四大子系統(tǒng)完成運行后,仍有必要對風險預警管理進行風險后評價。風險后評價包括:一是對改進后的風險指標進行再評價,判斷實施相應的策略和措施后所獲得的效果;二是收集風險計劃實施的反饋信息,在此基礎上進一步提高決策效率;三是檢查預警系統(tǒng)能否準確判斷,如果有誤判等情況要盡快地處理。

五、建筑企業(yè)風險預警系統(tǒng)建立

從某種程度上來說,風險預警系統(tǒng)是建筑企業(yè)的戰(zhàn)略信息系統(tǒng)。在該系統(tǒng)的生命周期中,多數(shù)步驟需要企業(yè)幾乎所有部門的大部分工作人員的共同參與。完全構建建筑施工的企業(yè)風險預警系統(tǒng)離不開各部門工作人員的合作,特別是高級管理層的重視和所需配套資源的支持程度。同時,建筑企業(yè)采用風險預警管理還必須依據(jù)項目的進展情況來確立配套的跨部門協(xié)調機制,并設立相應的管理部門。

(一)履約風險預警

就一個建筑項目而言,如果發(fā)生違約,需要支付的違約金額遠遠超出預計的虧損總額,這意味著其面臨的履約風險被提升。另外,建筑企業(yè)還應充分地考慮企業(yè)總資產(chǎn)、全部的保函金額和凈資產(chǎn)的關系。當保函金額的比重持續(xù)加大時,建筑企業(yè)對履約風險的考慮要特別慎重。

(二)投標風險預警

投標風險在建筑企業(yè)的一切風險中是最不容易確定的,相應的控制和風險預警也最不容易把握。建筑企業(yè)可以利用會計信息來對投標風險進行預警,對以下的指標涉及最大的,即在中標項目的預計盈利空間和投標成本之間建立聯(lián)系,以及在簽約合同額和投標的成本之間建立起聯(lián)系。倘若盈利空間或簽約合同額持續(xù)減少,但投標的投入持續(xù)增加,就意味著投標風險會對建筑企業(yè)的發(fā)展造成不良影響。

(三)財務風險預警

資本金、負債、工程款以及金融機構借款是當前國內未上市的建筑企業(yè)的四種主要資金來源。向金融機構借款所產(chǎn)生的財務風險最應注意資金的成本問題,即利率并非一成不變。因為利率一旦變動,就會對企業(yè)財務費用的風險目標造成一定影響,要時刻關注并預測利率變化。

(四)經(jīng)營風險預警

許多方面的因素會對施工企業(yè)經(jīng)營風險產(chǎn)生影響,其中最為顯著的是工程成本以及工程結算收入。建筑企業(yè)應建立起本企業(yè)的收益模型,在本企業(yè)的收益模型的基礎上確定有可能對企業(yè)帶來損失的風險因素,并建立起相應的指標體系以體現(xiàn)和量化這些風險。

(五)材料采購風險預警

材料采購風險預警的常用方式是通過風險指標的設定來顯示單位成本的降低率。當風險接近或者超過該指標時立即通知相關的部門以在第一時間采取相應的措施進而控制風險。

(六)質量風險預警

建筑企業(yè)在建立質量風險預警以前,必須核算好質量成本,完善好質量成本核算帳簿,并設置好質量成本的預警目標。質量成本越接近預警目標,就意味著要付出更多錢來修復工程缺陷,此時企業(yè)建筑工程的質量管理的問題已經(jīng)越來越嚴重。

(七)工程分包風險預警

業(yè)主通常都會對建筑企業(yè)采取風險防范措施,但建筑企業(yè)對分包單位卻缺乏有實質性作用的風險防范,這導致建筑企業(yè)在與業(yè)主發(fā)生糾紛時常處于被動局面。對工程分包風險預警的重中之重是建立起對分包單位的指標防范系統(tǒng),使建筑企業(yè)能對分包單位采取行之有效的監(jiān)控。

(八)技術創(chuàng)新風險預警

技術創(chuàng)新的風險的重點是衡量技術創(chuàng)新工作的投資回報,所以要重視和完善對于技術創(chuàng)新的核算,準確核算,若無法按原先的計劃實現(xiàn)目標控制,就要立即進行風險預警。

結語

建筑企業(yè)的財務管理工作對建筑企業(yè)的發(fā)展至關重要。為了加強財務管理工作,預防財務問題的產(chǎn)生,建筑企業(yè)要時刻進行財務分析,加強強化資金管理意識,加強預算管理力度,提高建筑企業(yè)財務工作人員的業(yè)務水平。只有如此,建筑企業(yè)才能不斷獲得發(fā)展,在日益激烈的建筑市場中得以生存。

參考文獻

[1]田粉方. 建筑企業(yè)財務風險分析及預警研究[J]. 企業(yè)研究,2014,(18).

第7篇:財務預警分析范文

關鍵詞:發(fā)電企業(yè);財務風險;研究

中圖分類號:F275 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)013-000159-01

一、前言

隨著電力體制的改革的深入,發(fā)電企業(yè)面臨著越來越多的挑戰(zhàn),在諸多內部因素和外部因素的影響下,財務風險的存在是不可避免的,在企業(yè)面臨的所有風險中也占有很大的比例。在防范和化解發(fā)電企業(yè)財務風險之前,先要了解財務風險的類型及成因。

二、財務風險的不同形式

1.經(jīng)營風險在經(jīng)營發(fā)電企業(yè)的過程中,要滿足市場結構和社會需求,還要考慮到售電的單價以及企業(yè)自身的債務等問題,這些不確定因素,都使企業(yè)經(jīng)營時面臨著財務風險。2.資金風險由于企業(yè)自身的發(fā)展必定會向金融機構融資,如果發(fā)生不良的借貸或者擔保,資金額度越大,面臨的風險也就越大。3.投資風險在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天,國家也對發(fā)電企業(yè)進行了大力的發(fā)展與扶持,從而使發(fā)電企業(yè)獲得投資額巨大,進而出現(xiàn)的投資風險越來越大,會直接影響到發(fā)電企業(yè)的經(jīng)濟效益和持續(xù)性發(fā)展。

三、發(fā)電企業(yè)財務風險成因

1.自然因素電力供應是一個龐大且重要的網(wǎng)絡,與人民生活息息相關,支撐著千家萬戶的基本生活,更是國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎。但是自然因素有時往往是使發(fā)電企業(yè)損失巨大且無法預測的。比如:地震、山體滑坡、洪水等都會造成電力供應中斷,危及電力安全,對人民生活與搶修人員的安全都造成了巨大的影響,因此我們必須認真對待自然因素帶來的財務風險。2.政策因素發(fā)電企業(yè)作為國家壟斷企業(yè)又直接關系到民生,必然會受到國家的宏觀調控,國家政策的調整肯定會影響到發(fā)電企業(yè)的發(fā)展方向。比如電力單價的變動,電力體制的改革,還有電網(wǎng)的建設與改造,種種改變都需要發(fā)電企業(yè)來承擔風險。加之如果資本市場的不發(fā)達或者經(jīng)濟市場不景氣,必然會給發(fā)電企業(yè)帶來財務風險。3.內部財務人員風險意識不足財務風險是不可避免的,這就要靠財務管理人員的主觀判斷來盡可能避免客觀的財務風險。但是部分的財務管理人員意識不足,在進行財務活動中沒有足夠的警覺性或者意識來防范財務風險,而且有些內部人員根本不能把握風險的本質,以為把上級的任務做好,“管好”財務就盡職了,沒有主動意識去防范風險,給發(fā)電企業(yè)造成了許多潛在的風險。4.內控制度不完善內控制度涉及企業(yè)方方面面,健全的內控制度猶如人體的“免疫系統(tǒng)”,具有自我抵抗風險、自我修正的能力。發(fā)電企業(yè)在人、事、物、錢四個方面都不能夠懈怠。但從目前的現(xiàn)狀看,很多發(fā)電企業(yè)管理粗放,現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)驗缺乏,內控制度不完善,管理漏洞時常出現(xiàn),甚至有些管理人員挪用公款、假公濟私等都給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風險。5.融資活動中的風險在融資活動方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資資金來源單一,而且投資風險巨大,如果投資周期長,更是加大了風險。同時隨著發(fā)電企業(yè)的不斷發(fā)展,投資項目增多,如果財務管理人員不能夠很好的判斷,必會造成巨大的風險,給發(fā)電企業(yè)的長期發(fā)展帶來影響。

四、發(fā)電企業(yè)財務風險預警措施

1.完善電力設施的建設為了避免自然因素對發(fā)電企業(yè)的影響,應該完善電力設施,出去不可避免的巨大自然災害,需要運用科學技術來建設電力設施,增強電力設施的防護,延長其使用壽命。2.時刻對國家政策進行調整國內外的形式不斷變化,經(jīng)濟快速發(fā)展。國家對政策的調控是發(fā)電企業(yè)發(fā)展的方向標桿,只有深入對我國政策的了解,才能時刻應對發(fā)電企業(yè)市場的形式變化,作為國家的骨干企業(yè),更應該配合國家各部門的工作,盡量的減少因為沒有及時做出調整而造成的此物風險。3.提高財務內部管理人員的素質要將風險意識融入到企業(yè)文化,不僅僅是管理人員還有員工都時刻具有防范意識,加強對財務風險的認識。不能因為個人的能力不足或者知識欠缺影響到整個企業(yè)的發(fā)展。提高財務人員的素質,可以使企業(yè)更加穩(wěn)定安全的發(fā)展。4.完善投資機制投資作為發(fā)電企業(yè)的重要資金支持,其選擇和規(guī)劃也是十分重要的。在選擇投資前,要詳細分析市場競爭力,消費者的需求,未來經(jīng)濟發(fā)展,是否符合國家宏觀調控政策等因素;還要建立投資長效機制,要將企業(yè)的規(guī)劃建設與投資項目緊密結合起來,并依照形式作出調整。而且要求企業(yè)管理人員要有發(fā)展的眼光來選擇投資。

五、結束語

眾所周知,電力產(chǎn)業(yè)作為我國最基礎的產(chǎn)業(yè),緊緊關系著民生大計,而且對于經(jīng)濟發(fā)展有著極其重大的影響。所以一旦出現(xiàn)財務問題,造成的損失也是巨大的。財務風險作為不可避免的客觀存在,發(fā)電企業(yè)要清楚其類型及成因,從外部到內部做出及時的防范和預警,并積極創(chuàng)新,探索更多的解決辦法,從而將損失降到最低,將風險降到最低,是發(fā)電企業(yè)更加平穩(wěn)安全的發(fā)展,為國家經(jīng)濟做出更大貢獻。

參考文獻:

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[5]王小惠.企業(yè)財務風險的成因及其防范.經(jīng)濟師.2013年1月.

第8篇:財務預警分析范文

因此,研究上市公司財務報告舞弊具有重要的理論和實踐意義:一是有助于改善上市公司的財務報告的質量,并促進中國證券市場的健康發(fā)展。二是幫助企業(yè)加強自身管理,提高企業(yè)經(jīng)濟效益。三是促進會計行業(yè)的健康發(fā)展。四是有利于社會信用建設,維護市場經(jīng)濟秩序。本文采取研究方法是規(guī)范研究,而實證研究作為支持。

一、財務報表舞弊理論分析

(一)財務報表舞弊的概念

1977年美國注冊會計師(ICAP)財務報表舞弊的定義:舞弊財務報告是一家公司或企業(yè)有意的錯報自己的財務狀況或者遺漏可能對自己公司造成影響的重大事件。在《獨立審計具體準則第8號錯誤與舞弊》的準則的指導下,“舞弊”的定義指是會計報表不反映事實的故意行為。其中包括:第一種是偽造、變造記錄或者憑證的行為;第二種指的是侵占資產(chǎn)的行為;第三種是隱瞞或刪除交易或事項的行為;第四種是指記錄虛假交易或者事項的行為;第五種是指蓄意使用不當?shù)臅嬚叩男袨?。可以看出財務報表的舞弊包括除侵占資產(chǎn)以外的其他行為情況(挪用或者侵占資產(chǎn)是區(qū)別于財務報告的舞弊的其他舞弊行為)。

(二)財務報表舞弊的性質

虛假的財務報表的財務報表類型分為錯誤和舞弊類型的虛假財務報表。虛假財務報告的錯誤類型是指業(yè)務活動的主觀的虛假陳述的無意識狀態(tài),主觀上不想讓財務報告歪曲反映業(yè)務狀況。這主要是因為低質量的會計人員造成的錯誤、遺漏,如遺漏經(jīng)濟業(yè)務、會計政策的誤解;舞弊型虛假財務報表指的是虛假的財務報表以達到特定經(jīng)濟目的,并有意識地偏離公認會計準則和其他會計準則,使虛假陳述的財務狀況和經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務報告,它是利益集團或個人是深思熟慮的行動,以便獲得經(jīng)濟利益,而損人自利的行為。

二、企業(yè)財務報表舞弊類型及手段

(一)財務報表舞弊的類型

會計報表舞弊分為粉飾利潤表類型、粉飾財務狀況表類型;粉飾利潤的方法有虛增利潤、虛減利潤以及巨額利潤沖銷。粉飾財務狀況的手段最主要從操作公司的資產(chǎn)和負債來粉飾的。

(二)會計報表舞弊的手段

企業(yè)為了達到短期償債能力或配合其他科目,如調節(jié)利潤的目的,通常使用應付賬款及其他應付賬款賬戶。應付賬款是企業(yè)的過程中正常運行中,購買材料,耗材等產(chǎn)品和服務,支付供應單位的款項。在實踐中,具體的舞弊手法有:一是少計應付賬款,隱瞞負債。二是不按事實列出應付賬款,往高或者過低成本費用。三是隱藏銷售收入。

其他應付款企業(yè)的財務報表舞弊是比較常見的一種,主要方法有:隱藏成本和核算民間借貸來掩蓋債務的性質。

(三)財務報表舞弊的成因分析

舞弊三角理論的是舞弊的經(jīng)典理論,這是Albrecht在1995年提出,他是美國著名的反舞弊專家。三因素舞弊三角理論如下:壓力、機會、和借口(合理畫),舞弊只需要這三個因素,而之前的工作壓力可能是腐敗的原因。壓力、機會和合理化三因素都是是連續(xù)的,互相影響,但不是孤立的,也不能單獨的看待。

三、銀廣夏造假事件

(一)銀廣夏會計財務報表舞弊原因分析

《財經(jīng)》2001年發(fā)表了“揭開銀廣夏陷阱,”有權基于一些數(shù)據(jù)和事實的文章,發(fā)現(xiàn)了被遺棄的調查文章。中國證券監(jiān)督管理委員會調查及時組織力量,經(jīng)過一個月的調查,查取大量的違法事實,200多個文件。經(jīng)驗證,1998年至2001年,累計虛構銷售1049626000元,49453400元費用少計,導致77156萬元虛增利潤。1998年,17761000元,1999年、2000和2001年上半年的利潤虛高177818600元、567047400元和8940000人民幣,其中利潤為實際損失5003萬2元、49401000元和25571000元的。

1.公司治理制度不完善導致內部人操縱會計信息。(1)銀廣夏巨大舞弊的情況下,被證明虛假財務編報會計信息,公司的內部管理權過大,內部會計人員工作的獨立性是不夠的。在銀廣夏案件,超過700萬的虛構公司豐厚的利潤,證監(jiān)會確定主要通過購買和出售偽造文書合同,出口報關單證和如免稅的金融票據(jù)來獲得的。在最近的法庭參與審判銀廣夏有關人士,原天津廣夏(集團)公司董事長、財務總監(jiān)董博聲稱別人慫恿下進行舞弊,并在法庭上當庭辨認是原來的銀廣夏董事,首席財務官,總會計師丁功民指使的。

(2)獨立董事和監(jiān)事及其他如同虛設,內部制度和監(jiān)督部分失去效用。銀廣夏破產(chǎn)舞弊,虛構利潤的巨大,事實上超過了大多數(shù)中國股市已經(jīng)觸違規(guī)行為。查視銀廣夏破產(chǎn)前的2001年度報告,證監(jiān)會發(fā)表獨立意見也沒有異議。根據(jù)證監(jiān)會的調查,可以找到大量的證據(jù)證明證監(jiān)會的明顯過失:如果銀廣夏破產(chǎn)在1999年和2000年年度報告披露1999年確認公司募集了超過3億元的基金已經(jīng)投資承諾分配分配的基金項目,但根據(jù)驗證實際的投資只有1.78億元,和其他由銀廣夏董事局及其控股子公司占用及挪借,其中有1200萬元被用于支付董事會費用的。再一次,在2000年年度報告披露內容銀廣夏破產(chǎn)超臨界萃取設備價值4351萬元作為投資。

2.注冊會計師制度存在缺陷。雖然中國一直強調的會計師事務所獨立審計原則及相關法律法規(guī),但實際情況比制度安排多了更多來影響的獨立性。據(jù)了解中天勤注冊只有為200萬元的資金,即使中天勤遭受的最嚴重的經(jīng)濟制裁,這與其年收入利潤超過6000萬元相比,這是沒有什么可失去的,不直接參與14銀廣夏審計合伙人立可以即以避免其收入來源的來避免責任責任??梢娖涞惋L險。而因為風險是非常低的,更多的是要關注的項目合作伙伴的巨大利益向上提上拉,而不做業(yè)務。

其次,在整個行業(yè)人員素質上,專業(yè)水平低、經(jīng)驗不足及缺乏職業(yè)道德觀。在銀廣夏的虛假事實中,天津廣夏提供的海關報關單上,所有“出口商品編號”的商品都是空白。違反了報關單的基本知識,如果按常識進行貿易報關,是可以發(fā)現(xiàn)的,它但可能不會引起中天勤審計人們的注意。關聯(lián)交易上,編制合并財務報表時,銀廣夏不能抵消子公司之間的關聯(lián)交易,未按協(xié)議合并子公司的股權比例。據(jù)調查,有多達26家控股公司的一些關聯(lián)交易未合并報表,涉及1.5億元以上的關聯(lián)款,銀廣夏因此巨額虛增資產(chǎn)和利潤。

除此之外,證券監(jiān)管低效,進一步助長了違規(guī)造假行為的蔓延。許多研究者并不完全信任銀廣夏證券,也不認為可以將錢投資進這個股票,相反的證券監(jiān)管部門沒有懷疑過銀廣夏證券。另幾個例子是銀廣夏事發(fā)之前暴露的湖北康賽,中科創(chuàng)業(yè)、鄭百文事件、黎明股份分公司的業(yè)務暴露出來的事件,甚至普通人也可以看到明顯的違規(guī)炒作,但未能獲得監(jiān)管部門的注意。因此檢查出這一系列問題反映了一個事實:中國證券監(jiān)督管理委員會的監(jiān)管離法律要求的法定管理的機制監(jiān)管要求距離太遠。我們可以說,舞弊蔓延和升級,近年來大量事件的出現(xiàn)對股市舞弊現(xiàn)象也與證券監(jiān)管無力的有關系。

四、財務報表的一般預警信號

(一)財務報表舞弊預警信號分析

1.銷售的一般舞弊的預警跡象包括:分析性復核表明對外部報告收入過高,以及過低的銷售退回、折扣,顯然未計提足夠的壞賬準備。在對外財報表,現(xiàn)金的比例已顯著偏低;增加的應收賬款幅度比收入的增長幅度高。

2.銷售成本舞弊的常見危險的標志包括:分析性復核表明對外部報告的銷售成本過低或降幅打,購買購買折扣高、期末存貨余額過高或增長幅度過高,庫存和銷售的成本相關的交易是不完整的,并記錄在及時,或在交易中,會計期間和明顯不當分類和記錄的。

3.負債和費用的舞弊常見危險的信號包括:期后事項分析表明,下一會計期間的所支付的負債金額都在資產(chǎn)負債表日的已經(jīng)存在,但不會被記錄;庫存盤點過數(shù)大于存貨會計記錄;和出庫記錄表明有期末驗收入庫期末存貨的,但采購部門未能提供購買發(fā)票。

4.資產(chǎn)舞弊的常見危險的標志包括:缺乏正當理由的固定資產(chǎn)進行評估,以評估變化記錄價值調整入賬;頻繁更換的非貨幣性資產(chǎn);重大資產(chǎn)剝離;在建工程和無形資產(chǎn)內并列入研發(fā)費用或廣告和促銷費用。

五、財務報表舞弊的防范對策

(一)針對緩解舞弊動機提出的對策

我們因為中國法律規(guī)定和會計制度規(guī)定而導致引起的虛假財務報表。有以下的情況:在會計計量上的利潤和資產(chǎn)決定著凈資產(chǎn)收益率受到,而舞弊的動機也必將受到這兩個因素的影響。在這兩個因素里,利潤和資產(chǎn)的相關的產(chǎn)物都有人為主觀的影響,這些影響是深刻的,所以利潤和資產(chǎn)往往會被人們拿來進行操縱。從消除舞弊動機方面講,我們可以通過抑制著兩方面的因素來緩解舞弊的動機。

(二)針對減少舞弊機會提出的對策

企業(yè)對外披露的財務報表是讓外界了解和認識這個企業(yè)的重要方式。而對外披露也是一個紐帶將企業(yè)與相關利益人之間聯(lián)系起來,以此達到完善證券和資本市場,增強資本市場資源的調整和協(xié)作配置,這些有益之處是靠財務信息披露所起作用的。相反的是在現(xiàn)實中,證券市場里的上市公司,企圖以粉飾財務報表來掩蓋許多企業(yè)真實信息和情況。鑒于此,為了可以使信息披露的真實,令經(jīng)濟市場產(chǎn)生調節(jié)作用。保護中小投資者和其他相關利益者的自身利益,在證券市場發(fā)行股票的公司應該層層減少舞弊的機會,已保證上市公司的財務報表是真實準確的。

1.上市公司層面。財務報告舞弊的根本原因是上市公司內部,從根本上控制了公司的財務報告舞弊,加強公司治理是問題的根源所在??梢詮母纳乒蓹嘟Y構解決股權分置問題和完善公司治理結構方面著手。

2.社會監(jiān)督層面。因為社會監(jiān)督深刻影響著會計信息質量保證體系,所以我們應從社會監(jiān)督層面來減少舞弊的機會。例如注冊會計師應該進行獨立審計和公允客觀地對報告的真實,并且合法、公正的發(fā)表意見。例如:一是完善會計師事務所的聘用和更換機制,二是改善審計市場結構;三是完善會計師事務所組織形式等方面去加強社會監(jiān)督。

3.政府監(jiān)管層面。(1)完善政府的監(jiān)管制度。加強對財務報告舞弊的政府監(jiān)管,是股票上市公司財務報告舞弊的預防和治療的重要手段。然而,由于諸多原因的存在,政府監(jiān)管體系不是很順利,導致財務報告舞弊,因此,股票上市公司財務報告舞弊的防范與治理必須是完善政府監(jiān)管。

(2)加強會計事務所等中介機構的政府監(jiān)管。目前會計公司財務部門的監(jiān)督部門,審計部門,證券監(jiān)管當局。對于財政部門和審計等部門監(jiān)督在同一會計師事務所,這是不正常的現(xiàn)象,會計市場的發(fā)展勢必會受到不利影響。因此,國家應該盡快地明確財政部門,審計部門只能有一會計師事務所履行監(jiān)督職責,而并不是同時所有的監(jiān)管會計事務所。

(3)使政府監(jiān)管部門要充分履行自己的職責,而且還需要建立社會評價和問責制和政府規(guī)制行為的約束機制。所謂的政府監(jiān)管行為的約束是指有一個社會的社會評價和問責機制(民主)審查機制(如社會評估機構的專家,代表和政協(xié)委員,公眾和其他成分的政府機構進行審查)和政府監(jiān)管部門承擔其后果的制度安排,監(jiān)管行為的責任。這一機制的建立是消除官僚主義和防止私人濫用公共權利、實現(xiàn)科學和政府監(jiān)管,提高政府監(jiān)管效率的重要措施。

(4)健全有關控制舞弊法律制度。因為法律協(xié)助規(guī)范市場活動和調整市場行為,而法制經(jīng)濟就是市場經(jīng)濟。在法律以及它的體系約束和制定真人們的權利和義務,我們可以從中不斷引導著從業(yè)者的行為,按照法律所約束下來劃分和承擔個人責任或過失。由于市場體制不夠完善,同時個人道德觀念的不足,法律就會成為一種在短時間內最規(guī)范最有效可以劃分和確定追究責任而控制減少財務舞弊的一針見血方式。

六、結論

第9篇:財務預警分析范文

在對企業(yè)失敗進行界定時,最常用的一個詞就是財務危機,但是究竟是什么財務危機,在理論界還沒有一個定論,總的說來大致有兩種觀點:其一,僅指企業(yè)因為過高的負債而不能按照合同期限償還無爭議債務本息造成的危機,嚴重的甚至破產(chǎn)。其二,指在經(jīng)營過程中,企業(yè)因各種各樣的原因(不僅是因為負債過高)而造成財務失敗或經(jīng)營失敗,這些原因包括應收賬款不能回收或回收不及時、盈利的預期目標未實現(xiàn)以及現(xiàn)金流量控制效果不佳等。財務危機又叫做財務困境。企業(yè)的財務危機具有客觀積累性、多樣性、突發(fā)性、災難性和可預見性等特征。

二、我國建筑企業(yè)財務危機成因分析

當存在于企業(yè)經(jīng)營中各種各樣的風險財務危機風險積累到一定程度的時候,就會產(chǎn)生財務危機,對于建筑企業(yè)來說也是如此,所以建筑企業(yè)財務危機的基本成因就是由上述風險構成的。建筑企業(yè)面臨的風險可以分為外部風險和內部風險兩大類,其財務危機的成因也可以分為內部成因和外部成因兩大類,下面就分別進行闡述:

(一)外部成因分析

(1)建筑市場明顯不公平。主要表現(xiàn)形式是因為供應遠遠超過需求,為了中標不得不壓低報價。這種現(xiàn)象是由于兩方面的原因造成的:一方面,每年的建筑工程都是有一定的限額;另一方面,建筑行業(yè)門檻較低,很多勞動力都向這個行業(yè)轉移。在上述兩個方面原因的作用下,建筑行業(yè)就形成了僧多粥少的局面,為了獲得中標機會,建筑企業(yè)不得不相互壓價,達到低價中標的目的。

(2)保證金制度大大增加了建筑企業(yè)的負擔。近年來,政府部門出于保護農(nóng)民工利益、杜絕拖欠農(nóng)民工工資的現(xiàn)象等目的,實行了保證金制度。建筑施工企業(yè)承接的工程項目越多,所繳納的各種保證金也就越多,這樣一來企業(yè)流動資金的很大一部分就會擠占,大大增加了企業(yè)的負擔。

(3)仍然存在違規(guī)招標現(xiàn)象。盡管《招投標法》已頒布多年,但是暗箱操作依然沒能從根本上得到杜絕。有些評標委員受到金錢誘惑或利益驅使,一味袒護投標人,而對投標企業(yè)的評審和考察只能流于形式,嚴重損害了其他投標人的利益,從而增加了未中標企業(yè)的財務風險。

(4)墊資施工給企業(yè)造成的壓力過大。低價中標后,在實際施工過程中,建筑企業(yè)必須墊付大量的資金,而業(yè)主往往會推遲結算時間或克扣部分工程款。這樣一來企業(yè)的資金壓力就會加大,為了施工的正常進行,建筑企業(yè)不得不持續(xù)低價中標,以下一個中標工程資金來彌補上一個工程的資金缺口,如此循環(huán)。

形成建筑企業(yè)財務危機的內部原因除了上述四點外還有以下幾個方面:普遍存在工程款的拖欠現(xiàn)象、索賠制度缺乏效力以及乏力的工程擔保制度等。

(二)外部成因分析

(1)企業(yè)內部在管理上出現(xiàn)錯誤。主要表現(xiàn)在三個方面:其一企業(yè)標書的制作由于受到時間的限制,在計算工程量的過程中出現(xiàn)錯誤,尤其是投標規(guī)模比較大的工程時。其二,由于施工員、成本核算員等工作人員之間沒有及時交換信息和資料而造成差額。其三,設備、質量和材料在項目施工過程中沒有進行及時退場或調配等。企業(yè)在管理上出現(xiàn)的錯誤必然會導致管理成本的增加、利潤的減少,從而增大了企業(yè)的財務風險。

(2)企業(yè)自身缺乏高水平的管理。為數(shù)不少的建筑企業(yè)沿用的仍然是粗放型的管理模式,對科技創(chuàng)新關注不夠,機械化水平不高,很少用到信息化管理,這無形中增大了成本。另一方面一些沒有資質或資質低的建筑企業(yè)靠掛靠來承接工程。這些企業(yè)的負擔相對來說要輕得多,所以他們有資本以更低價格中標,最終導致建筑市場的無序競爭。

(3)對項目的管理不到位。項目是建筑企業(yè)的中心,成本管理、市場采購、質量安全管理等方面,任何一個過程出現(xiàn)失誤,整個項目都會造成滅頂之災,造成巨大的損失。

建筑企業(yè)財務危機的內部成因除了三個方面外,還有訴訟案件標的增加和財務管理缺乏力度等原因。

三、我國建筑企業(yè)財務危機預警實證分析

(一)研究樣本的選取

選取從2013年和2014年兩個會計年度的108家A股上市公司構成的總樣本(其中包括分別包括ST工資和非ST公司各54家)。將這108家公司隨機分成檢驗樣本組合和估計樣本組(兩組各54家)。

(二)財務指標樣本的選取

根據(jù)2010年和2011年的財務數(shù)據(jù)分別對2013年和2014年公司是否成為ST公司進行預測。才參考以往研究文獻后,總共選取了30個財務指標,這些指標包括盈利能力、償還能力和流金指標等。

(三)粗糙集――神經(jīng)網(wǎng)絡的財務預警實證建模

(1)建立模型。對數(shù)據(jù)進行歸一化預處理,神經(jīng)網(wǎng)絡輸入變量規(guī)定在[0.1]范圍。

(2)對模型進行檢驗和訓練。神經(jīng)網(wǎng)絡輸入端的約簡結果即為粗糙集的處理結果。

四、結束語