海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)
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第1篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
中國鐵工曾經(jīng)是我國援助非洲最大的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目“坦贊鐵路”的主力軍。在國內(nèi)先后參與了國家大秦、京九、青藏等百余條鐵路和高等級公路及多項(xiàng)橋、隧和電氣化工程建設(shè)，累計(jì)完成鐵路干線55000多公里，大型橋梁3300公里，隧道3600公里，電氣化鐵路22000公里；修建城市軌道交通300公里，高等級公路4000公里，工業(yè)與民用建筑5300萬平米；同時(shí)還完成了數(shù)千項(xiàng)機(jī)場、碼頭、水利、電力、通訊、信號等國內(nèi)大型工程的設(shè)計(jì)與施工，在中國和其他國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域建成了一大批標(biāo)志性工程，獲得中國建筑工程魯班獎56項(xiàng)，國家級科技進(jìn)步獎和省部級科技進(jìn)步獎200余項(xiàng)。在紀(jì)念我國改革開放三十年的時(shí)候，回顧總結(jié)我們過去走過的國際化道路，對企業(yè)未來的發(fā)展有著十分重要的意義。
一、依靠科技創(chuàng)新打造核心競爭力
科技創(chuàng)新是公司核心競爭力最集中的體現(xiàn)。中鐵公司自主研發(fā)了大量的勘察設(shè)計(jì)、施工安裝、機(jī)械裝備、工業(yè)制造技術(shù)，有些已達(dá)到或超過了世界先進(jìn)水平。在施工建設(shè)上，攻克了多年凍土、高原缺氧和生態(tài)脆弱三大世界性難題，建成了世界一流高原鐵路；在客運(yùn)專線施工上，采用自行研制的600噸架橋機(jī)架設(shè)大噸位箱梁，并在箱梁制造工藝、軟土地基處理、一次鋪設(shè)跨區(qū)間無縫線路等關(guān)鍵技術(shù)方面取得了重大突破；在隧道挖掘中，先后采用了大斷面、機(jī)械化、新奧法施工和8.8m大斷面TBM掘進(jìn)機(jī)施工先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)造了一流的施工速度；在城市軌道交通建設(shè)方面，獨(dú)創(chuàng)“淺埋暗挖法”施工工藝，成功應(yīng)用多國先進(jìn)供電技術(shù)，攻克了城市軌道以及地鐵建設(shè)中的一批重大課題。
依靠這些技術(shù)創(chuàng)新，中鐵公司積極開拓國際市場。公司先后開辟了北美、東歐、西非、東非、南太平洋、東南亞、中東等國家和地區(qū)的建筑市場，積極與國際大型建筑企業(yè)建立廣泛的合作關(guān)系。截至2007年底，共援建、承建境外工程項(xiàng)目550多項(xiàng)，項(xiàng)目分布在世界五大洲的50多個國家和地區(qū)。項(xiàng)目涉及鐵路、公路、橋梁、隧道、房屋建筑、城市軌道、市政工程以及礦產(chǎn)資源開發(fā)等諸多領(lǐng)域，承建的“香港將軍澳C602地鐵”、“孟加拉帕克西大橋”、“港深西部通道后海灣大橋”、“澳門澳凼三橋”、“阿聯(lián)酋棕櫚島-II”以及“伊朗德梅線I期”等重大國際工程項(xiàng)目均受到了業(yè)主和國際上業(yè)內(nèi)人士廣泛贊譽(yù)。目前，公司境外在建項(xiàng)目有152個，其中，上億美元項(xiàng)目5個；500萬美元以上項(xiàng)目60個。此外，在非洲科特迪瓦、馬里兩個國家還開辦了“科中制藥公司”和“馬里紡織廠”，并在剛果(金)實(shí)施“三礦一廠”(綠紗銅鈷礦、穆索諾伊銅鈷礦和MKM銅鈷礦)資源項(xiàng)目開發(fā)。2000年以來，公司海外經(jīng)營累計(jì)合同額102億美元，完成營業(yè)額49億美元。
中國中鐵雖然在鐵路公路總承包，在橋梁、隧道的設(shè)計(jì)與施工，在工程設(shè)備研發(fā)與制造等方面有著十分顯著的優(yōu)勢，但在國際化經(jīng)營方面也歷經(jīng)十幾年的不斷探索，才逐步摸索出一條適合自身發(fā)展的道路。從當(dāng)初摸著石頭過河、單打獨(dú)斗，向注重優(yōu)化資源配置、加強(qiáng)國際商務(wù)合作、集中優(yōu)勢力量運(yùn)作國際市場開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)變，走過了一條拼博進(jìn)取，自我完善，自我發(fā)展，由小到大，由弱到強(qiáng)，并逐漸成為具有國際競爭力的企業(yè)。
二、“三大轉(zhuǎn)變”助推國際化發(fā)展道路
第一，完成了從初期“三大經(jīng)營格局”理念，向提高思想認(rèn)識，構(gòu)建長期海外經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略體系的轉(zhuǎn)變。
1996年，中國中鐵為了積極穩(wěn)妥地推動企業(yè)持續(xù)發(fā)展，作為國有特大型工程承包企業(yè)，提出了“大經(jīng)營、大政工、大科技”三大格局，其中大經(jīng)營即全公司以市場開發(fā)為龍頭，實(shí)施“多元化經(jīng)營”、“集團(tuán)化經(jīng)營”、“品牌化經(jīng)營”。多元化經(jīng)營的內(nèi)涵就是“內(nèi)經(jīng)、外經(jīng)、多經(jīng)，三經(jīng)并舉，”第一次明確了海外經(jīng)營為企業(yè)“三分天下有其一”的經(jīng)營理念。隨著改革開放步伐的加快和中央“走出去”戰(zhàn)略方針出臺，中國中鐵海外經(jīng)營的目標(biāo)和方向更加明確。特別是2001年以后，面對國際工程市場日益激烈的競爭和海外經(jīng)營工作中不斷出現(xiàn)的新情況，公司上下堅(jiān)定了開拓國際市場的決心，所屬各集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)對本企業(yè)走出國門，開拓國際市場信心不動搖。對待在國際化經(jīng)營過程中遇到的困難，冷靜思考，積極應(yīng)對，在摸索中前進(jìn)，在探討中發(fā)展，在實(shí)踐中提高。2004年開始編制海外經(jīng)營戰(zhàn)略，2007年完成了《中國中鐵股份有限公司國際化經(jīng)營戰(zhàn)略》編制，并制定出到2015年的股份公司中、長期國際化經(jīng)營目標(biāo)。
第二，完成了從單打獨(dú)斗向全公司合理布局海外經(jīng)營機(jī)構(gòu)以及大力發(fā)展海外經(jīng)營管理隊(duì)伍建設(shè)的轉(zhuǎn)變。
為了落實(shí)總公司從“大外經(jīng)”向國際化經(jīng)營的轉(zhuǎn)移，全面推動海外經(jīng)營工作，在機(jī)構(gòu)設(shè)立及重組上，一方面，中國中鐵所屬各集團(tuán)公司相繼成立海外部、海外公司并支持各集團(tuán)在海外成立辦事處、項(xiàng)目公司等機(jī)構(gòu)；另一方面，對內(nèi)堅(jiān)持制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新；對外提倡“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢互補(bǔ)”。2003年完成了中國海外工程總公司加盟重組工作，2004年2006年完成了中國中鐵境外辦事處、代表處、分公司等機(jī)構(gòu)重新建立與整合。在外經(jīng)隊(duì)伍建設(shè)上，積極推行傾斜政策，從2003年開始，在政策上、人力、物力上向海外經(jīng)營工作傾斜，所屬各企業(yè)集團(tuán)為海外經(jīng)營工作創(chuàng)造有利條件，提高海外經(jīng)營人員待遇，確保了海外經(jīng)營人員的穩(wěn)定。
截至2007年12月底統(tǒng)計(jì)，公司境內(nèi)外從事外經(jīng)工作的人員有1964人，其中在境外工作的職工有1127人。公司在世界52個國家和地區(qū)設(shè)有96個辦事處、公司、工廠、項(xiàng)目部以及技術(shù)組等境外機(jī)構(gòu)(辦事處20個，有限責(zé)任公司15個)，分布在東西非、南太平洋、中東以及東南亞等四大區(qū)域。經(jīng)過十年的發(fā)展，培養(yǎng)了一支掌握多國語言、從事各類工程設(shè)計(jì)與施工專業(yè)技術(shù)的海外經(jīng)營開發(fā)隊(duì)伍，海外經(jīng)營覆蓋了世界發(fā)展中國家的主要建筑市場。目前，海外經(jīng)營機(jī)構(gòu)地區(qū)分布上的合理設(shè)立，外經(jīng)人才隊(duì)伍的逐步擴(kuò)大，大大增強(qiáng)了中國中鐵在國際上的競爭力，實(shí)現(xiàn)了公司海外
經(jīng)營戰(zhàn)略區(qū)域的逐步擴(kuò)大。
第三，完成了健全規(guī)章制度，規(guī)范操作程序，走國際化管理之路的轉(zhuǎn)變。
為早日把中國中鐵建成資本化、多元化、國際化和跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制、跨國經(jīng)營的特大型企業(yè)集團(tuán)，加快國際市場開發(fā)步伐，全面實(shí)現(xiàn)集約化管理，中國中鐵在規(guī)范國內(nèi)施工管理的基礎(chǔ)上，近幾年，狠抓海外經(jīng)營業(yè)務(wù)、國際化商務(wù)運(yùn)作與境外施工管理等方面的制度建設(shè)，先后制訂出臺了《境外機(jī)構(gòu)設(shè)立及管理制度》、《境外項(xiàng)目評審辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外項(xiàng)目評審專家?guī)旃芾磙k法》、《境外項(xiàng)目經(jīng)營管理辦法》、《境外業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)及綜合信息匯總管理辦法》等十幾項(xiàng)制度。為加強(qiáng)海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理和安全環(huán)保工作，建立了對外承包工程項(xiàng)目施工、管理工程商務(wù)報(bào)價(jià)體系和安全環(huán)保防范制度，并且，大力推進(jìn)國際化質(zhì)量、安全和環(huán)保體系標(biāo)準(zhǔn)化管理工作。2003年12月，中國中鐵海外綜合管理體系通過了香港品質(zhì)保證局質(zhì)量/環(huán)保/安全綜合管理一體化國際資格認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)評審。2004年，又取得了香港政府工務(wù)局批準(zhǔn)的中國中鐵香港地區(qū)“道路/渠務(wù)施工”、“土木/房建專業(yè)分包”和“水務(wù)/土地平整”三項(xiàng)C級承建商資格(既香港C牌)。國際化質(zhì)量、安全、環(huán)保體系認(rèn)證的通過和C級承建商資格的取得，標(biāo)志著中鐵公司海外項(xiàng)目開發(fā)與管理，已開始走上了制度化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的國際化管理的軌道。
在加強(qiáng)國際合作，防范各種風(fēng)險(xiǎn)，共同開發(fā)海外項(xiàng)目方面，中國中鐵注意總結(jié)海外經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，學(xué)會用科學(xué)的思維觀、發(fā)展觀指導(dǎo)工作，從研究、分析海外市場以及商務(wù)運(yùn)作規(guī)律的發(fā)展與變化入手，加強(qiáng)海外經(jīng)營活動的規(guī)范經(jīng)營與管理。在重大國際工程承包項(xiàng)目的建設(shè)與開發(fā)上，堅(jiān)持“以我為主、立足當(dāng)?shù)兀献鹘?jīng)營”，屬于自己公司技術(shù)優(yōu)勢的項(xiàng)目以自己干為主，屬于非優(yōu)勢、生疏的項(xiàng)目，積極與國際上具有開發(fā)力量的公司組成聯(lián)營體方式進(jìn)行，全面實(shí)現(xiàn)了“優(yōu)勢互補(bǔ)、共防風(fēng)險(xiǎn)、互利共贏”的目標(biāo)。
三、控制風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)海外經(jīng)營
公司在十年的海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理方面，有過十分深刻的教訓(xùn)：一是注重項(xiàng)目投標(biāo)，輕視項(xiàng)目施工管理；重視項(xiàng)目合同額，輕視合同管理和施工細(xì)節(jié)，同樣的問題在不同的項(xiàng)目中、不同的成員企業(yè)里不斷出現(xiàn)。二是信息不對稱，對地域政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律內(nèi)容研究不夠，一些項(xiàng)目開始追蹤時(shí)就缺少可行性理論支持和研究，導(dǎo)致項(xiàng)目中標(biāo)后，出現(xiàn)項(xiàng)目投入超計(jì)劃，利潤很低，甚至出現(xiàn)虧損等問題。三是客觀上存在人才結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，難以應(yīng)對國際市場全面開放。四是初期缺少承包特大型國際大型項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，難以全面實(shí)施EPC、BOT、BT海外大型工程項(xiàng)目。
海外項(xiàng)目追蹤時(shí)間長，投人大，變數(shù)多，經(jīng)常受到當(dāng)?shù)貒艺巍⑽幕?、?jīng)濟(jì)等因素影響，對于需要付出大量人力物力的大項(xiàng)目，存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，目前，國際工程承包市場上項(xiàng)目發(fā)包方式發(fā)生重大變化，融資承包、EPC、BOT、BOO、BOOT等方式的普遍采用，造成運(yùn)作程序越來越復(fù)雜，承包方式由過去的單一承包方式轉(zhuǎn)變?yōu)榭缧袠I(yè)的綜合承包方式。承包商必須從設(shè)計(jì)、采購到建設(shè)、管理、運(yùn)營等提供全程服務(wù)，業(yè)主對承包商的要求也越來越高。
“失敗是成功之母，教訓(xùn)是勝利之師”。針對所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，我們采取了以下對策：第一，堅(jiān)持以國際工程承包、境外項(xiàng)目換資源及境外基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資建設(shè)作為主業(yè)，適度開展相關(guān)多元業(yè)務(wù)，如國際貿(mào)易、勞務(wù)輸出、管理服務(wù)等業(yè)務(wù)原則，全面推進(jìn)境外業(yè)務(wù)的開展。第二，加強(qiáng)對海外市場的研究，統(tǒng)一規(guī)劃和協(xié)調(diào)公司的國際化經(jīng)營市場；對外經(jīng)合作事務(wù)進(jìn)行全面指導(dǎo)、管理、協(xié)調(diào)；積極做好外經(jīng)專家?guī)斓慕M織建設(shè)，做好重大海外項(xiàng)目評審管理和境外突發(fā)事件處置工作。第三，合理定位境內(nèi)外經(jīng)機(jī)構(gòu)，整合境外資源，在合理定位公司各級外經(jīng)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化國際化經(jīng)營管理，做到職責(zé)明確，目標(biāo)清晰，信息流暢，協(xié)調(diào)配合。第四，立足發(fā)揮已有人力資源、市場資源、資產(chǎn)實(shí)力、商務(wù)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢，強(qiáng)化工程承包項(xiàng)目開發(fā)和實(shí)施能力，增強(qiáng)投融資能力，提高項(xiàng)目運(yùn)作水平，加快培養(yǎng)國際化經(jīng)營人才步伐。第五，發(fā)揮和利用自身獨(dú)特優(yōu)勢，集中有限資源，做好國際化經(jīng)營開發(fā)過程中專業(yè)化經(jīng)營，提升集團(tuán)公司核心競爭力。第六，加快設(shè)計(jì)咨詢企業(yè)走出去的步伐，積極做好工程承包帶動工業(yè)產(chǎn)品和成套設(shè)備出口工作。第七，提高項(xiàng)目管理水平，建立項(xiàng)目經(jīng)營預(yù)警機(jī)制，在運(yùn)作和實(shí)施項(xiàng)目的過程中，采取得力措施，強(qiáng)化識別風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)職能，大力推進(jìn)海外業(yè)務(wù)的信息化建設(shè)，建立公司國際化經(jīng)營資料庫和業(yè)績檔案庫，全面有效地控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
四、明確戰(zhàn)略導(dǎo)向，為全面開拓國際市場提供制度保證
在未來十年內(nèi)，中國中鐵的海外經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是海外業(yè)務(wù)要占全公司年新簽合同額、年?duì)I業(yè)額的20％以上，進(jìn)入世界最大國際承包商前十名。中國中鐵在做好國內(nèi)建筑市場工程項(xiàng)目的同時(shí)，在中央“走出去”戰(zhàn)略指引下，全面樹立國際化理念，繼續(xù)堅(jiān)持以“非洲為主，發(fā)展亞洲，恢復(fù)中東，開拓拉美，開發(fā)澳洲、兼顧歐美”的區(qū)域市場經(jīng)營格局，加強(qiáng)與國際知名公司的經(jīng)營聯(lián)合，走互利共贏、實(shí)現(xiàn)國際化經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展之路。充分發(fā)揮中國中鐵的技術(shù)優(yōu)勢，加強(qiáng)品牌建設(shè)，大力提高核心競爭力和國際經(jīng)營能力，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對外工程承包和其他領(lǐng)域海外業(yè)務(wù)的開發(fā)。
第2篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
論文摘要：從我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的現(xiàn)狀出來，運(yùn)用SWOT分析法分析了我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇和威脅，并在此基礎(chǔ)上提出了我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇。
一、我國銀行海外經(jīng)營的SWOT分析
(一)優(yōu)勢
(1)初具規(guī)模，為跨國經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)
中國銀行作為第一家走出國門、實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營的國有銀行，到2000年底，擁有559個海外分支機(jī)構(gòu)，其中包括18家分行，代表處、財(cái)務(wù)公司等7家。90年代以來，四大國有銀行在國際化方面都己開始起步并積累了一些經(jīng)驗(yàn)，這為其未來的國際化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。目前，四大國有銀行和交通銀行、光大銀行、招商銀行等幾家較大的股份制銀行都把國際化作為未來發(fā)展的目標(biāo)。
(2)資本實(shí)力雄厚，為跨國經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展提供了必要的保證。
(3)后發(fā)優(yōu)勢。在別人走過的路上，我們可以直接拿來許多東西，包括市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、體制管理等等，我們不必從頭走過，至少可以減少一些學(xué)習(xí)、開發(fā)成本。
(4)政府的支持
“走出去”戰(zhàn)略是江總書記近幾年來反復(fù)倡導(dǎo)的、我國在新形式下對外開放的戰(zhàn)略決策。目前，我國官方外匯儲備超過2000億美元，近幾年來人民幣幣值穩(wěn)定，同時(shí)綜合國力的提高也使政府有能力支持我國銀行跨國經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展。
(二)劣勢
不言而喻，外資銀行的優(yōu)勢就是中資銀行的劣勢，這是從總體上和體制上而言的。
(1)員工隊(duì)伍素質(zhì)不高，專業(yè)化水平也有待提高，人才資源管理水平低，職業(yè)精神有待提高；
(2)外資銀行擁有當(dāng)今世界領(lǐng)先水平的科技手段和一流的裝備，科學(xué)意識、法律意識和風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)；我國銀行正處在由粗放經(jīng)營向集約經(jīng)營的轉(zhuǎn)型之中，到2002年才開始推行貸款質(zhì)量五級分類管理：
(3)外資銀行以客戶為導(dǎo)向，根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況及不同客戶的需求選擇高效益、低成本，高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)手段，業(yè)務(wù)組合性強(qiáng)，易做到群體化和個性化服務(wù)。而我國銀行跨國經(jīng)營還處在創(chuàng)立期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和功能相對簡單，還未上升到客戶關(guān)系管理層次；
(4)開拓、創(chuàng)新能力不強(qiáng)；
(5)外資跨國銀行歷史悠久，有成熟的銀行文化和良好的團(tuán)隊(duì)精神，而且與跨國公司關(guān)系密切，具有全球性資源綜合利用的便利條件，在客戶競爭方面有相對優(yōu)勢。而我國銀行跨國經(jīng)營起步晚，建立關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有待時(shí)日；
(6)外資跨國銀行經(jīng)營范圍廣，廣泛涉及傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，采用全能銀行模式。我國銀行跨國經(jīng)營時(shí)主要從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，而對投資銀行業(yè)務(wù)等涉及較少；
(7)我國銀行跨國經(jīng)營多采用行這種組織形式，而分行等高級形式偏少。行只是在其他國為自己行有關(guān)業(yè)務(wù)，本行對它無硬約束，但其形式簡單，投資成本極少，所以成為最常見的形式。
(三)機(jī)遇
(1)按照《金融服務(wù)協(xié)議》，成員方對來自他方的金融服務(wù)商，應(yīng)提供公平的競爭環(huán)境，給予國民待遇。在市場準(zhǔn)入方面，每一成員國給予其他成員國的服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇，應(yīng)不低于根據(jù)其承擔(dān)義務(wù)計(jì)劃表中所同意和規(guī)定的期限限制和條件。同時(shí)，還規(guī)定了透明度原則。我國己加入WTO，在開放我國金融市場的同時(shí)，我們也有了新的機(jī)遇，在享受“國民待遇”的條件下進(jìn)入其他成員國；
(2)我國海外投資迅猛發(fā)展，客觀上為銀行跨國經(jīng)營提供機(jī)遇。銀行的跨國經(jīng)營與企業(yè)的跨國經(jīng)營的發(fā)展是密不可分的。企業(yè)的海外經(jīng)營需要本國銀行分支機(jī)構(gòu)的服務(wù)，尤其是在海外投資經(jīng)驗(yàn)不足時(shí)，我國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)更應(yīng)努力為海外企業(yè)提供全方位的服務(wù)，包括貸款、貿(mào)易結(jié)算、非貿(mào)易結(jié)算、保函、證券發(fā)行、市場信息咨詢等方方面面，因此，我國企業(yè)海外投資的發(fā)展，為銀行提供了機(jī)遇；
(3)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，為我國銀行跳躍性發(fā)展提供機(jī)遇。網(wǎng)上銀行作為新鮮事務(wù)，同時(shí)來到中外資銀行面前，中資銀行雖有差距，但也是在差不多同一條起跑線上。
二、我國商業(yè)銀行海外經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇
(一)制訂全球化戰(zhàn)略目標(biāo)
(1)股東國際化。股東既投入資本又可以成為客戶，一舉兩得。同時(shí)，引入國外股東還可以硬化約束機(jī)制，對我國銀行完善法人治理結(jié)構(gòu)有很大的促進(jìn)作用。所以爭取到境外上市應(yīng)該是國際化目標(biāo)之一。但許多國家對銀行業(yè)的外國直接投資(商業(yè)存在)有股權(quán)限制，目前完全自由化承諾的國家數(shù)量只有26個。所以采用合資的方式可以作為第二目標(biāo)選擇。
(2)客戶國際化。服務(wù)于本國企業(yè)應(yīng)成為首選目標(biāo)，一是追隨本國的客戶，二是領(lǐng)先于本國的客戶，幫助客戶完成 進(jìn)入該國市場前的準(zhǔn)備工作。其次是服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簟?/p>
(3)雇員國際化。分支機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人從總行派出或從本國其他分支機(jī)構(gòu)抽調(diào)外，其他的一般人員則可以錄用當(dāng)?shù)貑T工，高級管理人員可以考慮在全球范圍內(nèi)招聘。
(4)機(jī)構(gòu)國際化。目前，除了中國銀行在海外的分支機(jī)構(gòu)較分散以外，其他幾家銀行的海外分支機(jī)構(gòu)主要集中在國際金融中心。就近期目標(biāo)，一是可考慮在國際金融中心設(shè)立分行等高級形式的分支機(jī)構(gòu)；二是在與我國具有密切經(jīng)貿(mào)關(guān)系的區(qū)域金融中心設(shè)立代表處的形式的分支機(jī)構(gòu)；三是在獨(dú)聯(lián)體、中東、非洲、南美、東歐等發(fā)達(dá)程度較低的國家和地區(qū)設(shè)立行或代表處等形式的分支機(jī)構(gòu)，以備后期發(fā)展。
(5)業(yè)務(wù)國際化。由于我國銀行國際化大致還處在國際銀行向跨國銀行邁進(jìn)的階段，有的還處在創(chuàng)立期，目標(biāo)可定為批發(fā)業(yè)務(wù)的國際化，同時(shí)積極拓展業(yè)務(wù)品種。
(6)利潤國際化。業(yè)務(wù)的國際化。其直接結(jié)果是改變了銀行的利潤形成結(jié)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的國際化并不必然帶來利潤的國際化，所以，到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，一定要以利潤最大化為目標(biāo)，而不能任其虧損。
(7)管理國際化。從全球的角度，而不是單從本土的角度出發(fā)，統(tǒng)一經(jīng)營理念和管理體制，而在具體操作上各國差異大，應(yīng)該實(shí)行“本土化”。
(二)業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略
現(xiàn)階段我國實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理僅限于商業(yè)銀行的國內(nèi)業(yè)務(wù)，并沒有對我國商業(yè)銀行在境外從事投資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資加以限制，因此，我國商業(yè)銀行完全可以在境外發(fā)展全能銀行業(yè)務(wù)。近年來西方主要國家，特別是美國日漸放松對商業(yè)銀行參與證券和保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的限制，同時(shí)隨著金融服務(wù)貿(mào)易自由化趨勢的增強(qiáng)，混業(yè)經(jīng)營是未來發(fā)展的方向，我國銀行如不能適應(yīng)這一發(fā)展趨勢，將難以在國際金融市場上立足。
業(yè)務(wù)拓展包括兩個方面，一方面是業(yè)務(wù)的廣度和深度。從廣度上看，銀行必須擴(kuò)張自己的業(yè)務(wù)范圍，通過業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大獲取范圍經(jīng)濟(jì)效益。從目前從事國際結(jié)算和融資、外匯存貸款基礎(chǔ)上拓展注入項(xiàng)目融資、證券經(jīng)紀(jì)、國際并購咨詢、衍生金融證券等新興業(yè)務(wù)。從深度上看，銀行應(yīng)該在某個業(yè)務(wù)上獲得全球或地區(qū)優(yōu)勢，通過專業(yè)化優(yōu)勢獲取國際競爭力。這兩者是對立統(tǒng)一的關(guān)系，在專業(yè)化的基礎(chǔ)上謀求綜合化或多元化經(jīng)營，以分散風(fēng)險(xiǎn)。在綜合化中突出專業(yè)化以作為銀行的主導(dǎo)產(chǎn)品。在綜合化和專業(yè)化之間尋求一種平衡，以獲得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)合理規(guī)避的平衡。當(dāng)然，對于規(guī)模較小，資源有限的銀行，應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展某一方面的國際業(yè)務(wù)，即專業(yè)化，例如僅從事地區(qū)范圍內(nèi)的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。
未來銀行是網(wǎng)絡(luò)化階段，所以應(yīng)致力于推動業(yè)務(wù)管理與n．的全面整合，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力與系統(tǒng)知識管理能力。同時(shí)，通過Intemet教育手段，加速銀行內(nèi)部的培訓(xùn)與對客戶的產(chǎn)品培訓(xùn)。
(三)組織戰(zhàn)略調(diào)整
組織包括部門結(jié)構(gòu)和制度安排。組織戰(zhàn)略調(diào)整可以從以下兩個方面論述：
(1)部門結(jié)構(gòu)。銀行設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)。須綜合考慮各種因素。一是銀行的發(fā)展目標(biāo)。如果是對目標(biāo)市場進(jìn)行全方位的開發(fā)，則應(yīng)設(shè)立分行、附屬行等高級層次的分支機(jī)構(gòu)，如果只對目標(biāo)市場涉足而己，則可選擇代表處、經(jīng)理處、行等低級層次的分支機(jī)構(gòu)。二是業(yè)務(wù)量的大小和業(yè)務(wù)的性質(zhì)。如果在目標(biāo)市場業(yè)務(wù)量不多，發(fā)生業(yè)務(wù)的頻率不高，可設(shè)行形式，如果業(yè)務(wù)量大，則可選分行形式。同時(shí)，業(yè)務(wù)性質(zhì)也有影響，如果銀行業(yè)務(wù)主要是零售業(yè)務(wù)，則分行或附屬行較為合適，如果主要是批發(fā)業(yè)務(wù)，則可考慮設(shè)立附屬行或行、代表處，如主要是服務(wù)性業(yè)務(wù)則可建立代表處、行等，如果業(yè)務(wù)復(fù)雜，則分行較為合適。三是銀行本身的資金力量、管理力量和經(jīng)驗(yàn)。如美銀行本身實(shí)力較弱，則可選擇行，隨著實(shí)力的增強(qiáng)，經(jīng)驗(yàn)的日益豐富，則可考慮代表處、附屬行分行等形式，即由低到高的發(fā)展。四是東道國自由化程度。各國對金融服務(wù)貿(mào)易自由化的承諾各不相同，如有些國家只允許外國銀行擁有小部分股權(quán)，而不允許設(shè)立分行。
(2)分支機(jī)構(gòu)的區(qū)位選擇
一是根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢理論選擇海外機(jī)構(gòu)的地區(qū)戰(zhàn)略布局。區(qū)位優(yōu)勢主要包括東道國的法律環(huán)境、金融管制程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人均收入水平、與母國之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易依存度、社會政治穩(wěn)定性、進(jìn)出口便利等等，我國銀行應(yīng)根據(jù)自身的情況結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢，在海外分支機(jī)構(gòu)區(qū)位上有所傾斜：①向國際金融中心傾斜，這既可廣泛地同其他國家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，又可獲得更多的關(guān)于國際金融業(yè)務(wù)和管理方面的信息；②向業(yè)務(wù)量大的國家和地區(qū)傾斜，這與銀行服務(wù)于國際貿(mào)易與投資相符合；③向東亞和亞太地區(qū)傾斜，東亞貨幣合作和東亞自由貿(mào)易區(qū)的前景看好，APCE和亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易聯(lián)系的加強(qiáng)，使得東亞和亞太地區(qū)發(fā)展?jié)摿薮?，中國以大國身份在其中有著重要作用，我國銀行應(yīng)積極發(fā)揮地緣優(yōu)勢，分支機(jī)構(gòu)向這兩個地區(qū)傾斜；④向華僑集居住地傾斜。
二是實(shí)施全球化戰(zhàn)略目標(biāo)，并分步驟進(jìn)行區(qū)位拓展，第一步在世界主要國際金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，第二步在與我國具有密切聯(lián)系的區(qū)域金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，第三步在東亞和亞太地區(qū)廣泛建立分支機(jī)構(gòu)，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)獲得競爭優(yōu)勢，第四步在中東、南美東歐等政治尚未穩(wěn)定或發(fā)展程度不高的國家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。
(3)制度變遷
第3篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
跨國公司的國際風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)其內(nèi)容可以分為政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、營銷風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素可通過下表作一概述。
二、跨國公司國際風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法
風(fēng)險(xiǎn)管理是跨國公司管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，直接關(guān)系到跨國公司的財(cái)產(chǎn)安全和經(jīng)營效益。所謂風(fēng)險(xiǎn)管理，是指通過對企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識、衡量、預(yù)測和分析，準(zhǔn)確把握企業(yè)經(jīng)營中的各種不確定性，采取恰當(dāng)?shù)墓芾矸椒?，以最低的成本獲得最多的安全保障，或使損失降至最低水平。風(fēng)險(xiǎn)管理一方面要控制、減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響和損失，另一方面也要控制那些被認(rèn)為是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因的行為與事件?？鐕緡H風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法有：
1、風(fēng)險(xiǎn)回避
風(fēng)險(xiǎn)回避是企業(yè)對付風(fēng)險(xiǎn)的最徹底的方法。有效的風(fēng)險(xiǎn)回避可以完全避免某一特定風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，而其它方法僅在于通過減少損失概率與損失程度，或減少風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)后果，來減少企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。例如，當(dāng)跨國公司了解到A東道國存在著政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可將原定以直接投資方式進(jìn)入該國市場的計(jì)劃改為對B東道國的投資進(jìn)入，從而回避A國的政治風(fēng)險(xiǎn)。但是，風(fēng)險(xiǎn)回避方法的實(shí)際應(yīng)用要受到一定的限制，因?yàn)樗３Ｉ婕暗椒艞壞稠?xiàng)經(jīng)營計(jì)劃或經(jīng)營活動，從而失去與這一計(jì)劃或活動相伴隨的利益，或者回避了某一風(fēng)險(xiǎn)，又導(dǎo)致了另一風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。國此，風(fēng)險(xiǎn)回避方法的運(yùn)用有其適用條件：一是某特定風(fēng)險(xiǎn)所致的損失頻率和損失幅度都相當(dāng)高；二是應(yīng)用其他風(fēng)險(xiǎn)管理方法的成本超過了其產(chǎn)生的效益。
2、風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)控制是指對企業(yè)不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)法降低損失概率或設(shè)法縮小損失幅度的控制技術(shù)。它包括兩個方面的內(nèi)容：一是控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失程度?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)因素主要是指企業(yè)在損失發(fā)生前為消除或減少可能引起損失的各種因素而采取的各種具體措施，也就是設(shè)法消除或減少各種風(fēng)險(xiǎn)因素，以降低損失發(fā)生的頻率。如當(dāng)跨國公司子公司的產(chǎn)品在東道國的市場占有率已達(dá)到一定水平，再增加即會對東道國的民族工業(yè)構(gòu)成擠壓時(shí)，放緩在東道國的廣告促銷或其他風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。在控制風(fēng)險(xiǎn)因素未能奏效的情況下，可通過控制損失程度，使損失降到最低點(diǎn)。如跨國公司遭遇東道國國有化，在局勢無法挽回的情況下，可通過公共關(guān)系、外交途徑等措施，使企業(yè)財(cái)產(chǎn)等到盡可能多的補(bǔ)償。
3、風(fēng)險(xiǎn)集合
風(fēng)險(xiǎn)集合是指將同類風(fēng)險(xiǎn)單位加以集合，以便于對未來損失進(jìn)行預(yù)測并降低風(fēng)險(xiǎn)。例如大型百貨商店通過經(jīng)營商品的多樣化來減少或避免經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)，一種商品滯銷，但其他的商品則可能很暢銷；跨國公司的多角化經(jīng)營、跨國公司的跨國兼并、跨國公司的合作或戰(zhàn)略聯(lián)盟也都具有同樣的功能。
4、風(fēng)險(xiǎn)保留與承擔(dān)
當(dāng)某種風(fēng)險(xiǎn)不能避免，或因風(fēng)險(xiǎn)收入超過風(fēng)險(xiǎn)損失，能獲得較大收益時(shí)，企業(yè)可采取風(fēng)險(xiǎn)保留與承擔(dān)方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。這一方法通常在下列情況下采用：一是處理風(fēng)險(xiǎn)的成本大于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所付出的代價(jià)；二是預(yù)計(jì)某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成的最大損失，企業(yè)本身可以安全承擔(dān)；三是不可能轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，或者不可能防止的損失；四是缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)知識，以至于自身愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失等。
5、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)是跨國公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個重要方法。一些發(fā)達(dá)國家為了保護(hù)其跨國公司的利益，針對海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)等為企業(yè)進(jìn)行保險(xiǎn)，包括外匯險(xiǎn)（不能自由匯總風(fēng)險(xiǎn)）、征用險(xiǎn)（由于東道國政府實(shí)行征用、沒收或國有化，致使海外投資的全部或部分遭受損失）、戰(zhàn)爭險(xiǎn)（因戰(zhàn)爭、動亂等導(dǎo)致海外經(jīng)營的損失）等，跨國公司可向政府有關(guān)部門投保，以分散其國際經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)。另外，一些保險(xiǎn)公司也開設(shè)了海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，跨國公司可有選擇地加以投保。
三、跨國公司國際風(fēng)險(xiǎn)防范的策略
跨國公司國際風(fēng)險(xiǎn)防范的策略是指為減少國際事件出現(xiàn)的可能性而采取的行為和措施，包括為適應(yīng)東道國要求而進(jìn)行的經(jīng)營方式的調(diào)整和采用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)方法等一系列策略。這些策略的運(yùn)用，一方面使得國際投資和經(jīng)營活動更為順利而有效，另一方面讓東道國技術(shù)水平提高和國際收支的改善所作出的貢獻(xiàn)?？傊瑢⑹箍鐕舅媾R的各種風(fēng)險(xiǎn)減小甚至是消除?？鐕緡H風(fēng)險(xiǎn)防范的策略主要包括以下幾方面：
1、創(chuàng)辦合資企業(yè)，建立合作企業(yè)
與東道國建立合資合作企業(yè)經(jīng)常被認(rèn)為是通過采取與東道國居民分享所有權(quán)、管理權(quán)和專業(yè)技術(shù)知識的方式來減少風(fēng)險(xiǎn)的措施。通過在合資企業(yè)內(nèi)建立一種多方面的權(quán)力平衡調(diào)節(jié)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)持久而高效的合作。許多成功的合資企業(yè)通常有一種協(xié)議：東道國居民承擔(dān)動作職能，外方提供方法指導(dǎo)。
2、積極適應(yīng)東道國對外來投資的業(yè)績要求
積極適應(yīng)東道國對外來投資的業(yè)績要求是跨國公司防范風(fēng)險(xiǎn)的又一重要策略。東道國通常對外來直接投資提出業(yè)績要求，如國產(chǎn)化比率、出口比率、技術(shù)貢獻(xiàn)等，這些又表現(xiàn)為東道國對外來直接投資的政策限制。對跨國公司來說，重要的是通過滿足東道國政府的業(yè)績要求，實(shí)現(xiàn)對東道國政策限制的跨越。如通過談判在東道國的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和出口加工區(qū)設(shè)立工廠，直接滿足東道國的地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略要求和出口要求，從而突破東道國的政策限制。IBM在日本的子公司就實(shí)現(xiàn)了完全的日本化，使得IBM公司在日本這樣復(fù)雜的市場上得以適應(yīng)其獨(dú)特的文化和管理要求，從而避免了風(fēng)險(xiǎn)。
3、擴(kuò)大項(xiàng)目的出口水平
就東道國而言，一個項(xiàng)目掙得外匯的潛力對項(xiàng)目的成敗具有巨大的影響力。因?yàn)楹芏酁橥鈧拓毟F所苦惱的國家都將把出口當(dāng)作是解決所有經(jīng)濟(jì)問題的靈丹妙藥。這種出口導(dǎo)向政策存在于大多數(shù)東道國的產(chǎn)業(yè)政策之中，因而具有高度出口潛力的項(xiàng)目在其與東道國談判時(shí)將獲得有利的談判地位。
4、保持項(xiàng)目的技術(shù)貢獻(xiàn)
保持高出口水平的另一個重要的風(fēng)險(xiǎn)防范策略是不斷向項(xiàng)目注入新技術(shù)。這是因?yàn)槟切┖偁幮约夹g(shù)的工業(yè)制成品在高需求的出口市場上易于出售。同時(shí)在東道國的進(jìn)口替代市場，先進(jìn)技術(shù)亦趨于得到一個有利的談判地位。投資項(xiàng)目引進(jìn)了那些在各部門和產(chǎn)業(yè)能夠帶來效率和進(jìn)步的技術(shù)，這些技術(shù)將并入東道國經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中。
5、提高項(xiàng)目的附加值
提高項(xiàng)目的附加值是指跨國公司在東道國投資經(jīng)營時(shí)盡可能多地作出貢獻(xiàn)，除了上面所提到的業(yè)績要求、技術(shù)貢獻(xiàn)外，還應(yīng)在人才培養(yǎng)、勞動就業(yè)、財(cái)政收入、國際收支、使東道國融入國際社會等方面作出貢獻(xiàn)。這也是改善跨國公司與東道國政府的關(guān)系，防范各類風(fēng)險(xiǎn)的重要策略。
第4篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
[關(guān)鍵詞] 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)斂型 母國中心化 戰(zhàn)略聯(lián)盟 風(fēng)險(xiǎn)
21世紀(jì)，當(dāng)達(dá)國家紛紛步入經(jīng)濟(jì)時(shí)代和信息化社會?？鐕疽颜J(rèn)識到技術(shù)優(yōu)勢對于長期保持國際競爭力和提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重大作用，并對其海外投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略作了相應(yīng)的調(diào)整：從通過資產(chǎn)控制向通過技術(shù)控制過渡，跨國公司對其核心技術(shù)擴(kuò)散的防范及其風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了新的特點(diǎn)。
跨國公司戰(zhàn)略目標(biāo)的選擇與風(fēng)險(xiǎn)管理的策略是緊密相連的。圍繞技術(shù)優(yōu)勢的控制，當(dāng)代跨國公司的戰(zhàn)略導(dǎo)向正在發(fā)生重要的轉(zhuǎn)變，即從傳統(tǒng)的利潤導(dǎo)向型和市場導(dǎo)向型向技術(shù)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)化。利潤導(dǎo)向型突出利潤回報(bào)率，強(qiáng)調(diào)應(yīng)盡快收回資金，改善流動資金周轉(zhuǎn)，強(qiáng)調(diào)通過降低各生產(chǎn)要素成本、運(yùn)輸成本及規(guī)模經(jīng)營等以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。市場導(dǎo)向型要求在風(fēng)險(xiǎn)管理中以最小的市場動蕩，避免市場暴力，以取得較大的市場份額。而當(dāng)代技術(shù)導(dǎo)向型則強(qiáng)調(diào)在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)把技術(shù)控制作為首要目標(biāo)，通過海外投資以取得專有技術(shù)，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品多樣化，以獲得和發(fā)展新的產(chǎn)品和生產(chǎn)線；強(qiáng)調(diào)在風(fēng)險(xiǎn)管理中對專有技術(shù)實(shí)施嚴(yán)格的控制，防止技術(shù)的泄露。與此相適應(yīng)，在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理上呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：
一、實(shí)施技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略
跨國公司在技術(shù)控制上既要充分發(fā)揮技術(shù)的優(yōu)勢，又要防止技術(shù)過早地泄露，在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理上主要采用以下策略：
1.國家類型策略?？鐕疽话闶紫认虬l(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)，經(jīng)過若干年后再將同一技術(shù)向新興工業(yè)國（地區(qū)）轉(zhuǎn)讓，最后才向其他發(fā)展中國家及地區(qū)轉(zhuǎn)讓。
2.轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)策略。當(dāng)技術(shù)處于創(chuàng)新階段時(shí)要實(shí)施嚴(yán)格控制，一般不宜轉(zhuǎn)讓;在技術(shù)發(fā)展階段，處于優(yōu)勢、有利地位的跨國公司也不予以轉(zhuǎn)讓;對成熟階段的技術(shù)，大多數(shù)跨國公司會予以轉(zhuǎn)讓;當(dāng)技術(shù)處于衰退階段時(shí)，跨國公司則千方百計(jì)地尋找買方?？鐕舅捎玫倪@種技術(shù)管理策略旨在延長技術(shù)的生命周期，防止技術(shù)的失控。
3.母子公司差別策略?？鐕緦⒓舛丝茖W(xué)研究開發(fā)、關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品品牌、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、全能實(shí)驗(yàn)室、優(yōu)秀人才等由母公司控制，子公司的重大科研成果必須交回母公司，不得自行轉(zhuǎn)讓，以確?？鐕緦诵募夹g(shù)擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)防范。
4.轉(zhuǎn)讓方式策略?？鐕驹谙虬l(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)時(shí)，往往采用聯(lián)合研究與開發(fā)或技術(shù)互換等方式，而對發(fā)展中國家和地區(qū)由以技術(shù)投資較多,而且往往轉(zhuǎn)讓的是成熟的技術(shù)或衰退的技術(shù)。
為了進(jìn)一步防范核心技術(shù)的擴(kuò)散，當(dāng)代跨國公司海外投資研究與開發(fā)一般采用母公司中心化的動作模式。即其分支機(jī)構(gòu)雖分布于各東道國，但核心技術(shù)創(chuàng)新能力始終保持在母國研究與開發(fā)總部?？偛恐饕獜氖禄A(chǔ)技術(shù)研究和把開發(fā)的新產(chǎn)品推向全球市場，而其海外分部則以技術(shù)當(dāng)?shù)鼗癁橹饕蝿?wù)，負(fù)責(zé)核心技術(shù)的消化、吸收和改進(jìn)。母公司成立一個專門負(fù)責(zé)各研究與開發(fā)分部技術(shù)轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)，有利總部研究與開發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和對核心技術(shù)的嚴(yán)格機(jī)密的控制。
二、提高核心技術(shù)的內(nèi)斂型成分
作為跨國公司技術(shù)優(yōu)勢的載體主要有四種：一是物質(zhì)資源（如廠房、場地、存貨等）;二是無形資產(chǎn)（如品牌、版權(quán)、專利、信譽(yù)等）;三是人力資源（如員工個人智力、經(jīng)驗(yàn)等）；四是組織資源（企業(yè)文化、組織技術(shù)、控制程序、公共關(guān)系等）。作為跨國公司的領(lǐng)先技術(shù)不僅具有自然科學(xué)屬性，同時(shí)也具有社會人文屬性。從社會人文屬性角度看，蘊(yùn)藏于人力資源、組織資源中的先進(jìn)技術(shù)往往具有偶發(fā)模糊性，即跨國公司的壟斷優(yōu)勢與其可控技術(shù)資源之間的某種必然聯(lián)系往往是隱晦的，從而不可能被競爭對手完全理解和掌握。一般而言，跨國公司的領(lǐng)先技術(shù)由兩種成分構(gòu)成:一是外顯型;二是內(nèi)斂型。前者可以符號化顯示為圖紙、外觀設(shè)計(jì)和技術(shù)說明等，后者卻只存在于人的大腦之中。一項(xiàng)技術(shù)的復(fù)雜程度越高，其中內(nèi)斂型成分所占比重越大。內(nèi)斂型成分的非符號化保證了復(fù)雜性很強(qiáng)的核心技術(shù)不易擴(kuò)散。
三、依據(jù)技術(shù)因素，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理模式
跨國公司技術(shù)水平的高低，是決定其風(fēng)險(xiǎn)管理策略選擇的重要因素之一。當(dāng)跨國公司擁有較高的技術(shù)水平時(shí)，為了不泄露技術(shù)，一般傾向于采用控制性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，如采用獨(dú)資形式以加強(qiáng)技術(shù)的控制。當(dāng)然，在技術(shù)更新日新月異、產(chǎn)品周期越來越短的今天，如果單靠獨(dú)資的形式來防范技術(shù)的外露的泄漏，勢必影響技術(shù)的進(jìn)步和市場的擴(kuò)張，跨國公司越來越多地采用合資形式下的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
為降低區(qū)域性性風(fēng)險(xiǎn)和防范核心技術(shù)的擴(kuò)散，跨國公司開始較多地轉(zhuǎn)向通過協(xié)議合同等契約式的風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，跨國公司通過向海外協(xié)議方企業(yè)提供管理、技術(shù)、專門知識（技能）、商標(biāo)和向協(xié)議方企業(yè)提品或企業(yè)形象設(shè)計(jì)等從而獲得海外經(jīng)營權(quán)。這種契約式的經(jīng)營戰(zhàn)略較以往海外直接投資具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力。其中，許可證轉(zhuǎn)讓、專有權(quán)轉(zhuǎn)讓和分包合同是最基本的形式。當(dāng)前每年全球許可證轉(zhuǎn)讓費(fèi)高達(dá)1200億美元?？煽诳蓸?、麥當(dāng)勞等是全世界轉(zhuǎn)讓專有技術(shù)或?qū)I權(quán)有成功典型。美國耐克公司的鞋和服裝和生產(chǎn)分包給了40多個不同的國家和地區(qū)。上述公司主要采用合作、合同為核心的契約化風(fēng)險(xiǎn)管理方式，對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制起了重要的作用。
四、加強(qiáng)對跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作的發(fā)展，跨國公司在結(jié)構(gòu)上逐步演變?yōu)椤叭蚓W(wǎng)絡(luò)公司”。它具體表現(xiàn)為兩個互相交錯網(wǎng)絡(luò)的拓展與延伸：一是由跨國公司通過海外直接投資在世界各地建立的海外子公司所組成的公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)；二是跨國公司通過全球性戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作而與其他競爭公司建立的公司網(wǎng)絡(luò)?？鐕緝?nèi)、外兩大網(wǎng)絡(luò)互相滲透、互相補(bǔ)充，構(gòu)成跨國公司海外直接投資的戰(zhàn)略基礎(chǔ)和經(jīng)營體系。根據(jù)最近的一項(xiàng)調(diào)查，日本公司55%的生產(chǎn)物資供應(yīng)是來自公司外部合作網(wǎng)絡(luò)，40%是來自公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，只有5%是來自非合作易。
跨國公司的網(wǎng)絡(luò)化結(jié)構(gòu)大大增強(qiáng)了其抵御技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的整體實(shí)力。國際競爭要求參與競爭的企業(yè)必須實(shí)現(xiàn)經(jīng)營范圍的地區(qū)多樣化、全球化，通過全球生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，使其在最短的時(shí)間內(nèi)、在最廣泛的市場上應(yīng)用新的技術(shù)成果，加速技術(shù)創(chuàng)新的成本回收，有效地補(bǔ)償了局部地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)損失。
戰(zhàn)略聯(lián)盟既作為當(dāng)代跨國公司技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范的新形式，同時(shí)又面臨著技術(shù)擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)因素。一般而言，決定戰(zhàn)略聯(lián)盟成功與否的關(guān)鍵因素有：合作伙伴的選擇，聯(lián)盟的組織結(jié)構(gòu)以及對聯(lián)盟的有效管理。
1.合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)防范。選擇適當(dāng)?shù)暮献骰锇槭墙?zhàn)略聯(lián)盟的首要關(guān)鍵環(huán)節(jié)。合作伙伴必須能分擔(dān)新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得至關(guān)重要的技術(shù)、技能等資源；合作伙伴不能是機(jī)會主義者，否則要冒失去技術(shù)、市場等巨大風(fēng)險(xiǎn)。
2.聯(lián)盟組織結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范。在選定合作伙伴以后，戰(zhàn)略聯(lián)盟的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理通常集中在以下幾個環(huán)節(jié)：
(1)在設(shè)計(jì)聯(lián)盟的組織結(jié)構(gòu)時(shí)要防止不應(yīng)轉(zhuǎn)移的技術(shù)發(fā)生轉(zhuǎn)移。在風(fēng)險(xiǎn)管理中一般通過簽訂協(xié)議,嚴(yán)密組織產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及售后服務(wù)全過程,保護(hù)技術(shù)秘密,防止發(fā)生泄露。
(2)在聯(lián)盟協(xié)議中加入有關(guān)保護(hù)性條款，禁止聯(lián)盟企業(yè)與本公司競爭。通過制定合同條款排除合作伙伴通過結(jié)盟而進(jìn)入本公司原有市場并成為競爭對手的可能性。
(3)在結(jié)盟時(shí)，要求雙方實(shí)際投入一定的資源，以減少對方的機(jī)會主義行為。例如，施樂和富士結(jié)盟時(shí)制造復(fù)印機(jī)以供應(yīng)亞洲市場的過程中，盡管富士起初要求雙方簽署一項(xiàng)協(xié)議或某種非正式安排，而施樂則堅(jiān)持要求雙方成立一個股權(quán)對待（50∶50）的合資企業(yè)，從而使雙方都做出了實(shí)際投入。為獲得較高的投資回報(bào)率，雙方便會努力合作。同時(shí)，施樂向富士轉(zhuǎn)讓復(fù)印機(jī)技術(shù)時(shí)，也減少了風(fēng)險(xiǎn)。
3.戰(zhàn)略聯(lián)盟管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范。在選定了合作伙伴并建立了適當(dāng)?shù)穆?lián)盟結(jié)構(gòu)后，戰(zhàn)略聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)管理便集中在核心技術(shù)的控制及其管理上。戰(zhàn)略聯(lián)盟的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到許多因素，其中一個重要的因素是文化差異。由于這種文化上的差異，使得聯(lián)盟在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理中彼此缺乏信賴并難以協(xié)調(diào)。管理人員在與合作伙伴交往時(shí)必須充分考慮到這種差異。加盟各方管理人員之間的私人友誼和互相依賴能減少他們在核心技術(shù)控制與協(xié)調(diào)中的摩擦和沖突。這種私人關(guān)系網(wǎng)可以在公司之間形成一種非正式的管理網(wǎng)絡(luò)，它常常有助于解決各方在技術(shù)合作中產(chǎn)生的問題和沖突。
參考文獻(xiàn):
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第5篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
國際投資又稱“境外投資”或“海外投資”,是指投資者將其資本投放到本國之外,以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。國際投資方式主要有直接投資和間接投資。直接投資是指投資者在國外經(jīng)營企業(yè),通過直接控制或參與其生產(chǎn)經(jīng)營管理以取得利潤的投資活動;間接投資是指投資者在國際金融市場上購買外國股票、債券等,獲取證券投資的股息或債息等。本文主要介紹對外直接投資的文化風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)評估與管理。
二、文化及文化差異
1.文化
廣義的文化是指人類在社會歷史發(fā)展過程中所創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富和精神財(cái)富的總和,特指社會意識形態(tài)。在階級社會中,文化是階級斗爭的武器。一定文化是一定社會的政治和經(jīng)濟(jì)的反映,又給予影響和作用于一定社會的政治和經(jīng)濟(jì)。
狹義的文化是指意識形態(tài)所創(chuàng)造的精神財(cái)富,包括宗教、信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、道德情操、學(xué)術(shù)思想、文學(xué)藝術(shù)、科學(xué)技術(shù)、各種制度等。狹義文化是一定社會的政治和經(jīng)濟(jì)的反映,又作用于一定社會的政治和經(jīng)濟(jì)。文化具有民族性,隨著民族的產(chǎn)生和發(fā)展,每一種社會形態(tài)都有與其相適應(yīng)的文化,每一種文化都隨著社會物質(zhì)生產(chǎn)的發(fā)展而發(fā)展。社會物質(zhì)生產(chǎn)發(fā)展的連續(xù)性,決定文化的發(fā)展也具有連續(xù)性和歷史繼承性。
2.文化差異
荷蘭文化大師吉爾特·霍夫斯塔德在對IBM公司50種職業(yè)、66種國籍雇員的11.6萬份問卷進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,得出了四項(xiàng)描述各種文化差異的指標(biāo),即:權(quán)力距離、不確定性避免、個人主義與集體主義、男性度與女性度。
中國學(xué)者在對世界各地的23個國家的學(xué)生的研究中得出文化差異的第五個指標(biāo):長期取向與短期取向。
以上研究表明,不同民族的文化之間確實(shí)存在著很大的差異性,其中即包含真理的差異也包含德行上的差異,且這種差異性根植在人們的頭腦中的,很難輕易被改變。文化差異是由各國的歷史傳統(tǒng)以及不同的社會發(fā)展進(jìn)程所導(dǎo)致的,表現(xiàn)在社會文化的各個方面,這種文化的差異和企業(yè)文化類型的多樣性相兼容。
三、文化風(fēng)險(xiǎn)
在經(jīng)濟(jì)全球化、企業(yè)國際化的背景下,企業(yè)在異地、異國開展經(jīng)營活動,國際間的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作也日益多樣化,文化差異所導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)也成為企業(yè)在國際投資上獲得成功的關(guān)鍵所在,如何有效地控制文化風(fēng)險(xiǎn)成為國際投資中所面臨的重要課題。
1.國際投資中的文化風(fēng)險(xiǎn)因素
1.1信息理解差異風(fēng)險(xiǎn)
由于不同國家語言、宗教和文化背景各不相同,對同一信息的理解也存在較大的差異,甚至?xí)a(chǎn)生截然不同的理解。國際投資中,經(jīng)常出現(xiàn)由于雙方溝通障礙,導(dǎo)致在工作方式、人員配置、市場開發(fā)和內(nèi)部管理方面存在較大分歧,從而無法保證公司的有效運(yùn)營。例如,在亞洲的企業(yè)文化中一般都將員工加班加點(diǎn)視為工作積極的表現(xiàn),但在西方國家則把員工加班加點(diǎn)看作其違規(guī)或無能的表現(xiàn)。當(dāng)不同的文化、信仰和價(jià)值觀處于矛盾和沖突的時(shí)候,溝通就會變得困難重重,甚至導(dǎo)致誤解,這些誤解如果沒有得到及時(shí)、有效的解決,就會嚴(yán)重影響管理決策的制定和執(zhí)行效果。文化誤解在企業(yè)國際化經(jīng)營中,輕則會帶來誤會,重則會導(dǎo)致沖突,使跨國經(jīng)營目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn),導(dǎo)致國際投資以失敗告終。
1.2種族、民族差異
種族和民族的差異會使進(jìn)入東道國進(jìn)行國際投資的跨國企業(yè)管理人員,具有較為強(qiáng)烈的民族優(yōu)越感,從而固守本民族文化和傳統(tǒng),有偏見地對待他國的文化和傳統(tǒng),這種民族優(yōu)越感、民族歧視和民族隔閡是跨國企業(yè)管理文化風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍根源。
持有民族優(yōu)越感的管理人員在經(jīng)營管理中缺乏對文化差異的敏感性,常常傾向于采用單一的、以母國為中心的管理方式,移植或照搬母公司在本國或他國的成功經(jīng)驗(yàn),忽略或不能充分考慮本土文化斥求,也不能改造產(chǎn)品以使其適應(yīng)特定市場的特殊需求,國際投資只以盈利為目的,本土員工既得不到接觸核心技術(shù)的機(jī)會,又享受不到升遷的待遇。這種傾向在海外經(jīng)營中不利于國際投資的跨國經(jīng)營,在企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)上國內(nèi)母公司和海外公司難以統(tǒng)一,同時(shí)也不利于適應(yīng)當(dāng)?shù)氐纳鐣幕?無法及時(shí)針對東道國經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境的變化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
1.3管理差異風(fēng)險(xiǎn)
管理差異風(fēng)險(xiǎn)是由于不同文化導(dǎo)致的管理方式、管理風(fēng)格以及不同文化的管理人員之間不能協(xié)調(diào)工作而帶來的管理風(fēng)險(xiǎn),管理風(fēng)險(xiǎn)是國際投資經(jīng)營時(shí)遇到的最大障礙?？鐕髽I(yè)在境外投資企業(yè)的管理人員在東道國所采用的管理模式、管理行為能否為當(dāng)?shù)氐墓蛦T所接受,會直接影響到企業(yè)經(jīng)營決策的制定和能否得到貫徹執(zhí)行。因此,如果不了解本國與東道國之間的文化差異,而采用以母國為中心的管理模式,往往會帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)。處于不同文化背景的管理人具有不同的價(jià)值念、思維方式、工作方式等,在企業(yè)經(jīng)營的一些基本問題上往往會產(chǎn)生不同的態(tài)度。
1.4產(chǎn)品需求差異風(fēng)險(xiǎn)
文化會極大地影響人們的消費(fèi)需求欲望和消費(fèi)行為,并最終決定消費(fèi)者對產(chǎn)品的需求。不同文化背景的消費(fèi)者,具有不同的消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)偏好和消費(fèi)行為,這種差異決定了市場需求的差異。如果忽視文化差異對市場需求的影響,僅從自身文化出發(fā)來進(jìn)行國際投資經(jīng)營,跨國經(jīng)營企業(yè)將難以生存和發(fā)展。例如德國人比較偏重產(chǎn)品的質(zhì)量,而日本人則注重產(chǎn)品的外觀樣式,在兩國生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品就有很大的不同。
2.國際投資中的文化風(fēng)險(xiǎn)控制
2.1正確認(rèn)識文化差異
國際投資者應(yīng)該正確認(rèn)識不同國家、不同民族的文化差異,認(rèn)真分析其在價(jià)值觀、思維方式和行為方式上的不同,以及不同層面上的文化差異,在進(jìn)行跨國投資之前,要充分認(rèn)識本國文化和外國文化的差異,對東道國的文化特征、慣例、風(fēng)俗等情況進(jìn)行綜合分析,找出兩國文化的差異,最終確定在東道國的經(jīng)營方式和需要提供的產(chǎn)品類型,根據(jù)差異分析制定出一系列的經(jīng)營方法和經(jīng)營目標(biāo)。
2.2加強(qiáng)跨文化溝通
為了更好地控制文化風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)跨文化的溝通和培訓(xùn),包括對對方民族文化及原公司文化的認(rèn)識和了解;跨文化溝通與沖突的處理能力培訓(xùn);大力提倡、推廣應(yīng)用國際化工作語言,并進(jìn)行語言培訓(xùn),在企業(yè)內(nèi)部形成學(xué)習(xí)與使用多種語言的風(fēng)氣;采取多種措施增強(qiáng)員工的文化敏感力和文化適應(yīng)性等。這些工作可以促進(jìn)跨文化溝通技能的提高,改善管理人員與當(dāng)?shù)貑T工及政府之間的關(guān)系,
[1有助于管理者更快地適應(yīng)新文化和新環(huán)境。
2.3制定風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略
文化風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國際投資經(jīng)營中必須面對的問題,跨國企業(yè)應(yīng)積極制定風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略。綜合比較母國和東道國的文化差異,確定一種優(yōu)勢主導(dǎo)文化,并以此為主導(dǎo)制定企業(yè)文化戰(zhàn)略,調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略,積極適應(yīng)當(dāng)?shù)匚幕?降低文化差異所帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營投資應(yīng)該是隨著環(huán)境改變而改變的,通過不斷吸收外部文化的新理念、新思想和新需求,并以此為基礎(chǔ),調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營,適應(yīng)環(huán)境的企業(yè)文化才是有生命力的。當(dāng)然文化適應(yīng)并不代表要被動、消極地妥協(xié)或服從,有時(shí)也要采取文化融合戰(zhàn)略,利用企業(yè)自身的影響力,積極推動文化互動,在吸收當(dāng)?shù)匚幕耐瑫r(shí),向當(dāng)?shù)厥袌鰝鬟f企業(yè)自身的經(jīng)營思想和理念。
2.4實(shí)施本土化戰(zhàn)略
本土化是為了適應(yīng)當(dāng)前所處的環(huán)境而做的變化,通俗講就是入鄉(xiāng)隨俗。在國際投資經(jīng)營中反映出的是企業(yè)一切經(jīng)營活動以消費(fèi)者為核心,而不是以商家的喜好、習(xí)慣為準(zhǔn)繩,企業(yè)規(guī)范必須隨地區(qū)性變化引起的顧客變化而改變。本土化經(jīng)營是企業(yè)避免文化沖突,降低文化風(fēng)險(xiǎn),順利進(jìn)行國際投資經(jīng)營的重要保證。企業(yè)經(jīng)營本土化戰(zhàn)略帶給跨國公司的好處是多方面的,包括確立在東道國長期發(fā)展的“合法”地位;奠定低成本擴(kuò)張的基礎(chǔ);增加了當(dāng)?shù)貏诠さ木蜆I(yè)機(jī)會等,企業(yè)本土化經(jīng)營可以有效避免當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、員工的抵觸行為,減少母國文化與當(dāng)?shù)匚幕诤蠒r(shí)所產(chǎn)生的文化沖突。
四、結(jié)束語
在世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中,國際投資逐步深入到各個國家、各個領(lǐng)域,其所面臨的文化差異也越來越多,國際投資過程中不僅要對投資的政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,文化差異所帶來的風(fēng)險(xiǎn)更不能忽視。企業(yè)在從事國際投資經(jīng)營時(shí),必須充分考慮社會文化上差異,運(yùn)用有效的跨文化管理手段,才能在國際投資經(jīng)營活動中將文化沖突所帶來的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在不同文化的撞擊、沖突和融合中,只有契合文化的經(jīng)營才是最佳的經(jīng)營。
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第6篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對策研究
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動過程中客觀存在的難以預(yù)料或者難以控制因素影響造成的，從而致使與預(yù)計(jì)目標(biāo)背向而馳，給公司造成一定損失。對于建筑施工企業(yè)來說，受財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響較大，需要給予高度重視，對其進(jìn)行全面充分的理解、分析和研究，掌握其規(guī)律和方法，預(yù)測其影響大小，確保企業(yè)健康快速發(fā)展。隨著我國建筑施工企業(yè)的不斷發(fā)展和完善，市場競爭日趨激烈，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，不可避免的，要想降低風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)必須對其進(jìn)行充分的分析和研究，找出科學(xué)合理的對策。
一、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型
在建筑施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，存在于企業(yè)決策的各個環(huán)節(jié)，并滲透企業(yè)發(fā)展全過程。站在施工企業(yè)項(xiàng)目角度分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為以下四種形式：其一是施工項(xiàng)目異常收款條件下的資金風(fēng)險(xiǎn)。正常工程款的資金結(jié)算方式是按照工程形象進(jìn)度工作量收取，但是存在沒有按照此方式進(jìn)行資金結(jié)算，我們稱之為異常收款條件下的資金風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)有為業(yè)主的采購設(shè)備、墊付工程款、置地等提供信用擔(dān)保等；其二是建設(shè)單位拖延工程進(jìn)度款的風(fēng)險(xiǎn)。施工正常有序進(jìn)行需要工程款及時(shí)到位，但是實(shí)際施工過程中存在拖延的現(xiàn)象，建設(shè)單位以各種理由不按時(shí)支付工程進(jìn)度款，從而致使施工生產(chǎn)不能保持持續(xù)進(jìn)行；其三是建設(shè)單位拖延工程結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。為了達(dá)到拖延工程款的目的，一些建設(shè)單位以各種幌子為借口，制造出超預(yù)算和投資不足的假象，對遞交的工程結(jié)算，進(jìn)行多頭審重復(fù)審；其四是工程投標(biāo)讓利的風(fēng)險(xiǎn)。建筑施工單位工程投標(biāo)讓利的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在承包工程項(xiàng)目技術(shù)競爭和價(jià)格競爭兩個方面。價(jià)格競爭主要體現(xiàn)在技術(shù)措施費(fèi)讓利、開辦費(fèi)讓利、工程總造價(jià)的讓利、材料中準(zhǔn)價(jià)讓利、一類工程二類收費(fèi)以及承擔(dān)應(yīng)由建設(shè)單位支付費(fèi)用等。
二、加強(qiáng)建筑施工企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策
對于建筑施工企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是抓好財(cái)經(jīng)工作的重要內(nèi)容。要認(rèn)真研究全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，并結(jié)合企業(yè)管理實(shí)際，努力構(gòu)筑好“防”“堵”“責(zé)”三道防線，切實(shí)防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）發(fā)揮職能作用，提高財(cái)經(jīng)貢獻(xiàn)
一要進(jìn)一步加強(qiáng)國家財(cái)政、稅收優(yōu)惠政策的學(xué)習(xí)與研究，促進(jìn)與財(cái)政、稅務(wù)等政府主管部門的聯(lián)系和溝通，繼續(xù)用好、用足政策，做好稅務(wù)管理與籌劃工作，努力爭取各項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼。二要加強(qiáng)資金管理，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。要深化銀企合作，尤其是要保持與進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行等政策性銀行的良好合作關(guān)系，盡可能多地爭取用其低息貸款，節(jié)省利息開支。三要積極主動，努力化解審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和官司訴訟。審計(jì)部門要全力做好鐵路項(xiàng)目等外部審計(jì)配合工作，切實(shí)避免項(xiàng)目投資審減情況的發(fā)生。法律事務(wù)部門要及時(shí)掌握和密切關(guān)注各訴訟案件的進(jìn)展情況，加強(qiáng)同主審法院、法官、債權(quán)人的溝通，爭取理解，努力實(shí)現(xiàn)訴前和庭外調(diào)解，減少訴訟損失。
（二） 建立以“防”為主的監(jiān)控防線
風(fēng)險(xiǎn)管控要“防”字當(dāng)先。在做好財(cái)經(jīng)制度建設(shè)和完善財(cái)經(jīng)內(nèi)控制度的同時(shí)，成本中心要認(rèn)真執(zhí)行好標(biāo)前成本測算制度，科學(xué)測算每個預(yù)投標(biāo)項(xiàng)目的盈虧點(diǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供正確依據(jù)，把好項(xiàng)目源頭關(guān)；法律事務(wù)部門要堅(jiān)持做好合同評審制度，積極參與重大事項(xiàng)、合同的談判和擬定，把好合同簽訂關(guān)；財(cái)務(wù)部門加強(qiáng)會計(jì)核算和發(fā)票管理，做好“營改增”的應(yīng)對工作，規(guī)避審計(jì)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金中心要強(qiáng)化融資、銀行賬戶開立審批流程，做好賬戶和資金日常管理，保證企業(yè)資金安全。
（三）建立以“堵”為輔的監(jiān)控防線
財(cái)務(wù)部門要在總結(jié)今年財(cái)務(wù)監(jiān)察工作的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步修訂會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，科學(xué)制定2013年財(cái)務(wù)監(jiān)察計(jì)劃，重點(diǎn)抓好問題整改、集團(tuán)公司內(nèi)控手冊和會計(jì)基礎(chǔ)達(dá)標(biāo)工作的落實(shí)，逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)監(jiān)察的常態(tài)化，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)察對財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督和指導(dǎo)作用；成本中心要加強(qiáng)對各單位責(zé)任成本管理工作的督導(dǎo)，及時(shí)評價(jià)和總結(jié)各單位責(zé)任成本管理開展情況，幫助查找不足，及時(shí)提出整改建議，切實(shí)提高責(zé)任成本管理效果；審計(jì)部要安排好內(nèi)部審計(jì)工作，做好資金收支審計(jì)和在建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)，強(qiáng)化海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，逐步推行內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，關(guān)注審計(jì)建議的執(zhí)行效果，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督作用；法律事務(wù)部門要重視法律事務(wù)督導(dǎo)檢查，強(qiáng)化“四項(xiàng)法律審核”，做好工程項(xiàng)目法律風(fēng)險(xiǎn)防控，逐步建立海外法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系，實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)法律風(fēng)險(xiǎn)基本可控。
（四）建立以“責(zé)”促防的監(jiān)控防線
要進(jìn)一步調(diào)整、優(yōu)化財(cái)務(wù)績效考核指標(biāo)體系，把各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況與管理者的績效考評更加緊密結(jié)合起來，促使各級領(lǐng)導(dǎo)更加重視過程管控，更好地實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)；要強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)和項(xiàng)目過程審計(jì)的聯(lián)系，既要通過過程審計(jì)來監(jiān)控各級管理者管理行為的合規(guī)性，又要通過經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)來客觀評價(jià)管理者的管控效果，將兩者有機(jī)結(jié)合；要將責(zé)任成本管理效果納入管理者績效考核體系，提高各級管理者重視程度，強(qiáng)力推進(jìn)責(zé)任成本管理工作；要認(rèn)真落實(shí)清欠考核工作，通過嚴(yán)格獎罰提升清欠效果，防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)；要推行法律事務(wù)工作考核，加快企業(yè)法制工作建設(shè)步伐?？傊?，要通過強(qiáng)化對財(cái)經(jīng)管控效果的考評，促使各級管理者更加重視“防”和“堵”，有效預(yù)防和降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
（五） 加強(qiáng)培訓(xùn)教育，提升隊(duì)伍素質(zhì)
一要完善部門設(shè)置，配備配足人員，強(qiáng)化崗位職責(zé)，健全部門職能，尤其是要加強(qiáng)各級法律事務(wù)部門建設(shè)。二要加強(qiáng)職業(yè)道德教育，建立健全監(jiān)督懲戒機(jī)制，倡導(dǎo)高尚職業(yè)道德修養(yǎng)，堅(jiān)決抵制不良風(fēng)氣侵蝕，表彰宣揚(yáng)先進(jìn)典型，嚴(yán)肅處理違規(guī)違紀(jì)行為，營造良好執(zhí)業(yè)氛圍。三要加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)與交流，通過定期辦班、以師帶徒、崗位輪換、觀摩學(xué)習(xí)、高校送培、鼓勵參加職稱和專業(yè)資格等社會考試、召開研討會和以會代培等方式，努力提高人員專業(yè)水平。四要加強(qiáng)工作績效考評，從德、能、勤、績、廉五個方面，定期進(jìn)行人員工作情況評價(jià)，對重要崗位實(shí)行能者上、庸者讓，優(yōu)勝劣汰，獎優(yōu)罰劣，優(yōu)化用人機(jī)制，并建立人才檔案，推進(jìn)人員績效管理，促進(jìn)隊(duì)伍素質(zhì)不斷提高。
（六）強(qiáng)化服務(wù)意識，提升服務(wù)質(zhì)量
對于建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)部門來說，既是管理部門，更是服務(wù)部門，因此要以“熱忱、周到、及時(shí)、高效”為宗旨，全面提升服務(wù)質(zhì)量。對于職責(zé)范圍內(nèi)的事情，不拖拉，不推諉，不扯皮，要盡職盡責(zé)，積極作為，彰顯服務(wù)本色。要積極參與企業(yè)各項(xiàng)管理活動，充分發(fā)揮專業(yè)特長和部門職能作用，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、領(lǐng)導(dǎo)決策提供有效支撐，為所屬單位提供科學(xué)指導(dǎo)和滿意服務(wù)，推動企業(yè)建設(shè)不斷前進(jìn)。
（七）搞好協(xié)作配合，提升部門形象
一要對口負(fù)責(zé)，各部門要加強(qiáng)與外部主管部門、上級業(yè)務(wù)部門之間的互動，確保溝通順暢，聯(lián)系密切，增強(qiáng)互信，內(nèi)外和諧，為企業(yè)發(fā)展打造良好的外部環(huán)境。二要做到財(cái)經(jīng)口各部門之間、財(cái)經(jīng)部門與其他部門之間加強(qiáng)溝通，增加理解，相互支持，團(tuán)結(jié)協(xié)作，和諧一致，共同推動企業(yè)發(fā)展進(jìn)步。
結(jié)束語：
綜上所述，面對當(dāng)前形勢，建筑施工企業(yè)面臨較大內(nèi)部和外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可謂任重而道遠(yuǎn)。對此，施工企業(yè)首先需要找出企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其次需要對其進(jìn)行全面、充分的分析和研究，并找出相應(yīng)的對策，為企業(yè)提高市場競爭力。在未來建筑施工市場，只有較好規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才有可能處于長期健康、可持續(xù)發(fā)展道路，在瞬息變化的市場上立于不敗之地。
參考文獻(xiàn)：
第7篇：海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理范文
一、公司理財(cái)理論針對稅收影響的發(fā)展
稅收問題作為公司財(cái)務(wù)政策研究的一個方面，是經(jīng)過一個認(rèn)識過程的。早期公司理財(cái)?shù)臋?quán)威見解MM定理是將稅收排除在公司財(cái)務(wù)政策之外的。MM定理的前提假設(shè)抽象掉了稅收。按照MM定理，對于沒有稅收和破產(chǎn)的既定投資政策而言，公司財(cái)務(wù)政策是不相關(guān)的，公司股東對負(fù)債權(quán)益比率或股利分派率不感興趣，其結(jié)論是公司不存在最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。在這種理論框架下，公司現(xiàn)金流量的改善不能改變其證券的總價(jià)值；一家公司的價(jià)值取決于其不動產(chǎn)而非其所發(fā)行的證券，以致完全可以將其投資與財(cái)務(wù)決策分離開來。
然而，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，稅收是市場經(jīng)濟(jì)的一種伴隨現(xiàn)象。在特定的稅制下，公司財(cái)務(wù)政策的作用與MM定理的前提假定相沖突。一方面，由于利息支付額一般可以從稅前收益中扣除，因而公司稅提供了舉債理財(cái)?shù)膹?qiáng)勁激勵；另一方面，如果考慮到公司收益上的其他稅負(fù)，公司也往往試圖使這些稅負(fù)最小化。由于利息收益和股利屬于個人所得稅的課征對象，同時(shí)，資本利得一般適用于較低的稅率，股東個人和債券持有者在其稅負(fù)地位上也就可能是不同的，因而其對公司理財(cái)政策的期望可能會有不同。在實(shí)行對某些機(jī)構(gòu)減免稅規(guī)定和實(shí)行超額累進(jìn)個人所得稅的國家，股東因其持股種類、份額和分得股利的不同而處于不同的稅級上，因而對公司的理財(cái)政策可能有不同的立場：享受免稅待遇機(jī)構(gòu)的股東更愿意使公司通過舉債籌集新的投資；處于較高稅級上的股東則更愿意公司通過留存收益來籌集新的投資，以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。公司舉債經(jīng)營是一個普遍現(xiàn)象，公司負(fù)債權(quán)益比率的一般情況的理財(cái)意義超越了MM定理，涉及稅收問題的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的學(xué)術(shù)探討從不同方面證實(shí)了稅收是公司財(cái)務(wù)政策的重要考慮因素，稅收、投資與財(cái)務(wù)政策之間在現(xiàn)實(shí)上存在密切關(guān)系。
有關(guān)從稅負(fù)與投資決策關(guān)系方面發(fā)展公司理財(cái)理論的研究，朱利安·奧沃斯列舉了一些重要學(xué)術(shù)成果。Miller1997年指出，包含對權(quán)益收益（資本利得）優(yōu)惠處理的累進(jìn)個人所得稅的存在會導(dǎo)致公司總體上最優(yōu)負(fù)債權(quán)益比率的分割均衡。然而，對每個個別公司而言，該負(fù)債權(quán)益比率則是不確定的。迪，安格魯和馬蘇里斯1980年就利得和損失的稅務(wù)處理方面的不對稱現(xiàn)象提出了另一種解釋：由于負(fù)債的納稅利益因公司的應(yīng)稅額耗盡而減少（例如因?yàn)橛欣膫涞终叟f——即公司為納稅目的而做出的會計(jì)虧損），作為公司稅盾的預(yù)期虧損可以導(dǎo)致一個最優(yōu)資本負(fù)債率水平。奧拜克和金1983年發(fā)表的研究成果則表明，稅收與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合影響導(dǎo)致一種情況，在這種情況下財(cái)務(wù)政策是相關(guān)的。回報(bào)形式的變化與本質(zhì)情形相交叉影響投資者的效用，導(dǎo)致多樣化并且決定內(nèi)部解決方案。戈登和毛克爾1981年提出的模型可以清晰地顯示降低邊際債務(wù)融資優(yōu)勢的破產(chǎn)成本，并鼓勵公司進(jìn)行權(quán)益融資。詹森和麥克林1976年的研究解釋了在投資項(xiàng)目上最優(yōu)債務(wù)權(quán)益比率在股東與債券持有者之間利益沖突方面的差異。
上述研究從權(quán)益投資的角度揭示了股東累進(jìn)個人所得稅負(fù)對財(cái)務(wù)決策的作用，說明了公司預(yù)期虧損的稅盾作用，提出了公司財(cái)務(wù)決策來自稅收與風(fēng)險(xiǎn)的交織影響和回報(bào)形式與本質(zhì)情形的交叉影響，并討論了破產(chǎn)成本和最優(yōu)債務(wù)權(quán)益比率的財(cái)務(wù)后果。這些成果有力地推進(jìn)了涉及稅收的財(cái)務(wù)理論的發(fā)展，為進(jìn)一步研究財(cái)務(wù)決策與稅務(wù)相關(guān)的問題奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
既然稅收對財(cái)務(wù)決策相關(guān)且長期股權(quán)投資是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要方面，稅收對權(quán)益投資的財(cái)務(wù)政策選擇的影響便不言而喻。在實(shí)踐中，稅收對長期股權(quán)投資財(cái)務(wù)政策選擇的影響主要表現(xiàn)在有關(guān)經(jīng)營地點(diǎn)、經(jīng)營形式和籌資渠道的選擇、投資決策、資本成本、股利分派政策、轉(zhuǎn)移定價(jià)政策和外匯及通貨膨脹因素及其風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個方面。本文后面各個部分將扼要探討這些問題。
二、基于稅收利益考慮的投資決策
投資決策在稅收方面的考慮主要集中在節(jié)稅、經(jīng)營成本和政治及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡方面。長期股權(quán)投資必須在經(jīng)營地點(diǎn)和經(jīng)營形式方面進(jìn)行選擇，而稅負(fù)通常也因投資地點(diǎn)和投資所形成的經(jīng)濟(jì)主體的納稅身份不同而異。因此，在投資地點(diǎn)可以在不同稅收管轄區(qū)之間進(jìn)行選擇并且投資對象的組織形式不是惟一限定的情況下，經(jīng)營地點(diǎn)及形式的選擇和稅負(fù)權(quán)衡就成為投資決策必須考慮的因素。
經(jīng)營地點(diǎn)的選擇需要考慮的主要是稅負(fù)總水平以及主要稅種、稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、特區(qū)等可能導(dǎo)致節(jié)稅的方面。經(jīng)營形式的選擇則主要涉及設(shè)立子公司和設(shè)立分部的抉擇。在擬設(shè)子公司的情況下，因?yàn)樽庸臼仟?dú)立經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)主體，因此需要重點(diǎn)考慮扣繳稅率以及扣繳稅的實(shí)施范圍、稅收優(yōu)惠的種類和力度、母國的立法有否對海外控股公司管制和外國收入的稅收優(yōu)惠條款、轉(zhuǎn)移定價(jià)及外匯的管制法規(guī)、第三國稅制及稅收協(xié)定等因素。在擬設(shè)分部的情況下，由于分部是母公司經(jīng)營活動的延伸，所以要密切關(guān)注是否在收益上有稅負(fù)、是否在費(fèi)用支付上有稅負(fù)、兩國有否稅務(wù)協(xié)定等方面?；I資渠道的考慮則因子公司是自治型或依賴型而有所區(qū)別。
稅負(fù)是經(jīng)營的一種伴隨現(xiàn)象，二者既相互聯(lián)系又相互競爭。投資決策的制定，首先是從企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)的，稅負(fù)的考慮一般服從于經(jīng)營戰(zhàn)略，因而也應(yīng)服從于投資決策。
三、關(guān)于與稅負(fù)相關(guān)的資本成本問題
從資本來源國和接受國的稅制差異的角度，探討跨國投資資本成本，對企業(yè)的財(cái)務(wù)決策、企業(yè)價(jià)值的評估和競爭力的評價(jià)具有一定的啟發(fā)和借鑒意義。從理論上說，稅制應(yīng)當(dāng)是中立的，即不具有激勵股東選擇籌資方法的作用。然而，在不同的稅收管轄區(qū)之間，特別是在跨國投資領(lǐng)域，稅制中立則幾乎是無法企及的，因?yàn)閲H層面的稅制的充分中立是以每個國家本國稅制充分中立為前提條件的。如前所述，稅制本身不可避免地具有激勵動機(jī)和約束動機(jī)，從而具有宏觀調(diào)控作用，因而稅制的中立便成為一種理想狀態(tài)。這樣，在國際層面和不同稅收管轄區(qū)之間，基于稅負(fù)的資本成本考慮便具有財(cái)務(wù)決策意義。
朱星君認(rèn)為，由于逐漸增強(qiáng)的金融市場國際一體化縮小了國家之間資金成本的差異，稅收法規(guī)將在已經(jīng)確定在國外市場投資的公司的資本成本中扮演更重要的角色。對于國際投資而言，資本成本的國際比較由于重復(fù)征稅的可能性、在不同國家籌集投資資金的可能性和這些資金在母子公司之間的轉(zhuǎn)移而復(fù)雜化。因而，將本土投資的資本成本與在國與國之間投資的資本成本相比較，可能導(dǎo)致對跨國公司競爭力的嚴(yán)重誤解。君的此項(xiàng)研究旨在估計(jì)國際稅收法規(guī)影響美國公司在國外經(jīng)營的子公司資本成本的程度，以及若干其他可能增加美國在海外經(jīng)營的公司的競爭負(fù)擔(dān)的因素。君的研究發(fā)現(xiàn)，在其他因素相同的情況下，當(dāng)源于美國的權(quán)益資本被用作投資資金的邊際來源時(shí)，美國關(guān)于海外投資公司的稅收規(guī)定使美國在主要海外市場經(jīng)營的公司的資本成本，較之在美國國內(nèi)經(jīng)營的公司的資本成本大約高20％。進(jìn)而，美國涉及國際投資的稅收法規(guī)顯著地提高了對外投資的資本成本，而與對外投資有關(guān)的稅負(fù)成本易于把國外子公司置于相對于當(dāng)?shù)毓径缘牟焕匚?。他指出，就主要投資國而言，美國來自國外資源收益的本國稅負(fù)免除或遞延和外國稅貸項(xiàng)的規(guī)定比較嚴(yán)格。因?yàn)槊绹亩愂辗ㄒ?guī)使由母公司提供權(quán)益資本的國外子公司更可能較之主要外國市場當(dāng)?shù)毓久媾R較高的資本成本，以致影響美國國外子公司在外國市場上與當(dāng)?shù)毓竞推渌麌业墓驹诋?dāng)?shù)氐淖庸镜母偁幠芰Α?/p>
關(guān)于海外投資資本成本的確定和比較，也有比較具體的可資量化的成果。朱利安·奧沃斯就考察了海外子公司在不同財(cái)務(wù)政策下的資本成本，并給出了相應(yīng)的計(jì)算方法。但是，應(yīng)當(dāng)指出，這樣的計(jì)算方法是與特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場條件和稅收背景為前提的。由此可見，基于稅負(fù)的資本成本考慮不但在國際層面和不同稅收管轄區(qū)之間具有財(cái)務(wù)決策意義，而且對公司的價(jià)值和競爭力的評價(jià)具有修正意義。
四、基于稅收考慮的股利分派政策
股利稅對公司價(jià)值的影響通過公司股票在市場上的價(jià)格表現(xiàn)反映出來，與此相關(guān)的一個概念是股利稅負(fù)資本化。根據(jù)股利稅負(fù)資本化的傳統(tǒng)定義，如果資產(chǎn)上的稅負(fù)較高，則其價(jià)格就會較低。因此，股利稅負(fù)資本化會影響公司的價(jià)值，進(jìn)而會影響公司的股利政策。漢倫、默耶斯和謝烏林認(rèn)為，股利稅是否以及在多大程度上被資本化進(jìn)入股價(jià)是一個值得研究的問題。這是因?yàn)楣衫愘Y本化對涉及權(quán)益的負(fù)債的納稅利益、組織形式的選擇、公司的資本成本、稅務(wù)和公司股利政策有潛在的影響。然而，關(guān)于股利稅負(fù)資本化的上述影響程度的探討，還有待于進(jìn)一步深入。
目前，在股利稅負(fù)資本化是否影響留存收益的問題上，學(xué)術(shù)界尚存在爭議。哈里斯和凱姆斯里的研究發(fā)現(xiàn)，留存收益的估價(jià)因其會作為股利分派存在稅負(fù)而減少，因而留存收益對賬面價(jià)值的比率對公司價(jià)值的評估有決定性作用。但是，漢倫、默耶斯和謝烏林的研究則發(fā)現(xiàn)，留存收益對賬面價(jià)值的比率對公司價(jià)值沒有作用。然而，筆者認(rèn)為，雖然關(guān)于股利稅負(fù)資本化影響的研究尚無定論，甚至某些研究結(jié)論截然相反，但公司的股利分派政策必然與確定的股利稅相聯(lián)系，這是一個不爭的事實(shí)。因此，顯然有必要從公司價(jià)值和理財(cái)?shù)慕嵌壬钊胩接懹嘘P(guān)股權(quán)投資問題。
五、基于稅收考慮的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策
轉(zhuǎn)移定價(jià)政策是一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)政策。在基于稅收考慮的投資決策中，對轉(zhuǎn)移定價(jià)政策必須一并予以考慮。安永會計(jì)公司對1997年全球轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)查表明，轉(zhuǎn)移定價(jià)涉及經(jīng)營戰(zhàn)略問題、審計(jì)準(zhǔn)備問題、稅務(wù)服從問題、財(cái)務(wù)效率問題和業(yè)績激勵問題。由于轉(zhuǎn)移定價(jià)是一項(xiàng)重要而敏感的商業(yè)秘密，因而針對轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行的調(diào)查通常不受歡迎。受訪者即使接受調(diào)查，也往往由于種種顧慮而不愿提供轉(zhuǎn)移定價(jià)的真正動機(jī)。安永會計(jì)公司的調(diào)查顯示，多數(shù)公司將經(jīng)營戰(zhàn)略放在首位，節(jié)稅問題往往置于其后。這樣的調(diào)查結(jié)果是否受答卷人有關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)方面的顧慮影響，則不得而知。
但是，中外大量研究和實(shí)踐表明，集團(tuán)公司普遍存在利用轉(zhuǎn)移定價(jià)降低稅負(fù)的強(qiáng)烈動機(jī)，在長期股權(quán)投資決策方面的情形也不例外。不過，我們必須認(rèn)識到，在長期股權(quán)投資決策中，市場和資源是需要考慮的首要因素，之后才是稅負(fù)問題。雖然確實(shí)有一些公司為了避免稅收檢查的成本和注冊會計(jì)師獨(dú)立審計(jì)出現(xiàn)問題，而選擇在成本的基礎(chǔ)上采用一個固定的比率作為上下游產(chǎn)品轉(zhuǎn)移定價(jià)的基礎(chǔ)，但從集團(tuán)內(nèi)部激勵和稅收利益來看，這種做法未必適宜。然而，借助地區(qū)之間和國家之間稅制的差異，利用轉(zhuǎn)移定價(jià)政策規(guī)避納稅義務(wù)的情形并不少見。特別是在稅收管制效率低的地區(qū)和國家進(jìn)行長期股權(quán)投資，存在濫用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的可能性。
六、基于稅收的外匯損益和通貨膨脹影響的處理
目前，由于跨國貿(mào)易和投資的迅速發(fā)展，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的問題隨之成為投資理財(cái)領(lǐng)域的一個重要問題，在幣值比較不穩(wěn)定或外匯管制特別嚴(yán)格的國家和地區(qū)的投資尤其如此。外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自匯率變動。涉及匯率的最相關(guān)的理論依據(jù)是購買力平價(jià)，因此匯率變動實(shí)際上依存于通貨膨脹在兩個相關(guān)國家的預(yù)期。
一般來說，由于記錄和報(bào)告以及納稅的需要，各國對于涉及不同幣種的業(yè)務(wù)和跨國經(jīng)營的企業(yè)都有外幣業(yè)務(wù)會計(jì)處理和外幣報(bào)表折算的規(guī)定。由此，在企業(yè)的賬簿系統(tǒng)和對外財(cái)務(wù)報(bào)表中就不可避免地會出現(xiàn)匯兌損益。對于匯兌損益的會計(jì)處理又往往涉及遞延與不遞延的不同處理方法，進(jìn)而往往又會波及到計(jì)稅問題。與匯兌損益的情形相類似，在惡性通貨膨脹的環(huán)境下和物價(jià)變動比較劇烈期間，有些國家的會計(jì)準(zhǔn)則也要求企業(yè)確定購買力損益或現(xiàn)行成本損益。這樣的損益基于多層次不同環(huán)境和情況的大量比較和估計(jì)，因此往往摻雜大量的主觀判斷因素。相應(yīng)地，稅收法規(guī)也有將之納入計(jì)稅基礎(chǔ)的可能。但是，一旦將匯兌損益和購買力及物價(jià)變動損益納入征稅范疇，幾乎必然導(dǎo)致資本消蝕。這是因?yàn)?，匯率和通貨膨脹的影響實(shí)際上只是名義上的，而且最近幾十年來大多數(shù)國家一般物價(jià)指數(shù)總體趨勢走高，出口政策激勵和本國經(jīng)濟(jì)刺激也要求一個適度的通貨膨脹率，因而產(chǎn)生匯兌收益和購買力收益的機(jī)會顯得較多。
應(yīng)當(dāng)指出，從生產(chǎn)經(jīng)營的角度看，在市場條件既定的情況下，企業(yè)的價(jià)值主要決定于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。在國外特定的貨幣購買力環(huán)境下，所經(jīng)營的子公司的生產(chǎn)經(jīng)營及盈利能力通常不會因?yàn)橥ㄘ浥蛎浕騾R率上行而擴(kuò)張，也不會因?yàn)橥ㄘ浘o縮和匯率走低而縮減，其生產(chǎn)經(jīng)營能力和競爭力在特定的貨幣購買力和匯率條件下，與當(dāng)?shù)靥幱谕桓偁幁h(huán)境下的公司保持相對的關(guān)系。然而，一旦對匯兌損益和購買力損益及現(xiàn)行成本損益課稅，則在大多數(shù)場合下會導(dǎo)致企業(yè)資本的消蝕。同理，在企業(yè)的收益分配環(huán)節(jié)，也應(yīng)當(dāng)充分考慮匯兌損益和購買力損益的名義性質(zhì)，因?yàn)樗鼈儾荒軐?dǎo)致實(shí)際上的現(xiàn)金流入，因而也就無法為現(xiàn)實(shí)的股利分派等財(cái)務(wù)安排提供相應(yīng)的現(xiàn)金流出。
有鑒于此，在投資理財(cái)決策環(huán)節(jié)，就應(yīng)當(dāng)仔細(xì)考察擬投資環(huán)境下的外匯損益和通貨膨脹的影響的納稅規(guī)定，并基于本企業(yè)在擬投資環(huán)境下的市場因素和資源因素等方面的考慮，從戰(zhàn)略全局出發(fā)，在投資的組織形式選擇、投資所形成主體的功能貨幣的選擇和會計(jì)處理方法的選擇以及外幣報(bào)表折算方法的選擇等方面未雨綢繆，早做準(zhǔn)備。同理，在投資評價(jià)方面，也應(yīng)當(dāng)注意剔除相應(yīng)的影響，注重被投資主體的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營能力和競爭力的評價(jià)以及經(jīng)營業(yè)績在其經(jīng)營環(huán)境中的相對表現(xiàn)，而非基于簡單折算和調(diào)整后的數(shù)據(jù)的程序性結(jié)果。同時(shí)，在制定股利分派政策時(shí)，也應(yīng)當(dāng)注意剔除匯兌收益和購買力利得以及現(xiàn)行成本利得，以防止發(fā)生超收益分配及其導(dǎo)致的現(xiàn)金短缺。
需要進(jìn)一步指出的是，在長期股權(quán)投資理財(cái)領(lǐng)域，特別是在跨地區(qū)、跨國投資的情況下，對外匯和通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)予以充分考慮。因此，投資收益的預(yù)期必須以對這些風(fēng)險(xiǎn)的充分調(diào)查和論證為前提。同時(shí)，對于東道國外匯管制的派生風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)早有準(zhǔn)備，以便對日后的股利分派及遣返、資金調(diào)撥及費(fèi)用收取進(jìn)行合理預(yù)期。
七、結(jié)語
以上從稅收與理財(cái)?shù)穆?lián)結(jié)面探討了長期股權(quán)投資財(cái)務(wù)決策的若干問題，盡管這些討論在稅收理論和財(cái)務(wù)理論以及相應(yīng)的技術(shù)方法上只是初步的探索，但希望能夠在與稅收籌劃相關(guān)的財(cái)務(wù)理論的研究上提供一種新的思路，對手進(jìn)一步的理論研究具有一定的參考價(jià)值，相關(guān)分析對于提升企業(yè)長期股權(quán)投資決策水平、有關(guān)稅收法規(guī)的進(jìn)一步完善和加強(qiáng)納稅監(jiān)管具有一定的參考意義。
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