營運資金風(fēng)險的概念精選(九篇)

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第1篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

關(guān)鍵詞：改進(jìn)方法 企業(yè)集團(tuán) 資金管理

資金管理在企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理中的位置極為重要。實踐證明，在集中管理的模式下，資金的運行更加安全且富有效率。但隨著企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部環(huán)境的變化，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理也暴露出了監(jiān)管力度、運營效率、管理考核等問題。這需要借助財務(wù)、信息化等管理手段，進(jìn)一步使集團(tuán)資金得以良性循環(huán)，發(fā)揮出資金最大的運轉(zhuǎn)能效，同時更加有效地控制風(fēng)險、保證資金安全。

一、資金管理主要方法

針對目前資金集中管理中存在的問題進(jìn)行優(yōu)管理的優(yōu)化，最終全面提升集團(tuán)預(yù)算管理水平、加強管理融合、建立資金監(jiān)管。通過健全資金管控體系控制資金風(fēng)險；保證資金收付通暢、加速資金周轉(zhuǎn)、降低資金成本，實現(xiàn)細(xì)化資金營運管理提高資金利用效率；綜合利用信息技術(shù)、優(yōu)化資金分析考評，實現(xiàn)為集團(tuán)管理層提供優(yōu)質(zhì)信息，最終達(dá)到集團(tuán)資金集中管理效益最大的目標(biāo)。

二、建立資金支付監(jiān)管系統(tǒng)

（一）建立資金監(jiān)管與風(fēng)險識別系統(tǒng)

結(jié)合企業(yè)集團(tuán)自身特點對資金支付項目進(jìn)行風(fēng)險分類，據(jù)此確定不同資金支付項目的監(jiān)管流程，這也是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。就企業(yè)集團(tuán)資金集中管理而言，主要偏重于針對資金的運營風(fēng)險進(jìn)行識別與預(yù)警。據(jù)此，應(yīng)建立集團(tuán)資金管理風(fēng)險與預(yù)警體系，判斷資金管理風(fēng)險存在的大小，以及對集團(tuán)的影響范圍和程度，從而構(gòu)建集團(tuán)資金風(fēng)險管控系統(tǒng)。

（二）資金監(jiān)管系統(tǒng)與預(yù)算系統(tǒng)的對接

資金監(jiān)管系統(tǒng)屬于新建的資金支付管理系統(tǒng)，完善了整個資金支付的流程。該系統(tǒng)的建立和使用必須和原有的預(yù)算管理系統(tǒng)有效對接才能發(fā)揮應(yīng)有的作用。資金支付項目的范圍應(yīng)小于預(yù)算項目的范圍。對于資金監(jiān)管支付項目的確定，應(yīng)本著付現(xiàn)的原則，即凡是付現(xiàn)的預(yù)算項目就要納入資金監(jiān)管的支付項目。對于資金監(jiān)管的支付流程，既要考慮有效實施監(jiān)管，又要盡量避免由于管理流程的重復(fù)而造成企業(yè)資金管理效率的降低。

三、建立資金收支平衡動態(tài)體系

（一）建立資金頭寸管理機(jī)制

企業(yè)集團(tuán)實行資金集中管理下，資金頭寸是一定時期內(nèi)企業(yè)集團(tuán)資金集中收入減去集中支付后的余額。從內(nèi)部融資角度看，資金集中管理是集團(tuán)資金中心對內(nèi)吸收成員單位銀行存款和向成員單位提供內(nèi)部貸款的過程。因此，可以借助商業(yè)銀行的資金頭寸管理模式對企業(yè)集團(tuán)集中的資金進(jìn)行類頭寸管理。合理的資金頭寸是一個圍繞最佳值波動的概念，確定合理的區(qū)間或最佳值是資金頭寸管理的核心。

（二）加強企業(yè)內(nèi)控制度

建立和完善資金的日常管理制度，如銀行賬戶余額控制制度、資金預(yù)算管控制度、資金計劃調(diào)撥制度、資金支付審批制度、票據(jù)集中管理制度等等。只有建立完善的資金內(nèi)部控制體系，才能有效地規(guī)范和控制集團(tuán)各項資金使用行為，為防范資金風(fēng)險提供制度保障，才能有效保證企業(yè)資金安全和效率的平衡統(tǒng)一。

（三）提高網(wǎng)絡(luò)資金結(jié)算比率

資金流動性的提高可以提高資金的效益，而與銀行的深度合作可以采用多種手段提高資金流動性，同時又保證資金的安全。與銀行構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)交易平臺將為企業(yè)集團(tuán)資金收付提供了一種安全、高效的支付手段。通過網(wǎng)銀系統(tǒng)，提高了集團(tuán)資金的到賬速度和效率，大大縮短了資金在途的時間，做到資金的“零在途”，同時更降低了由于人為處理造成的差錯率，還節(jié)約了往來銀行的時間及費用。

四、完善資金管理考評制度

（一）資金管理評價內(nèi)容的完善

結(jié)合營運資金與供應(yīng)鏈的關(guān)系，可以將營運資金進(jìn)行重新分類，將經(jīng)營活動的資金分為營銷渠道、生產(chǎn)渠道和采購渠道營運資金。不論是營運資金總體管理評價還是經(jīng)營活動營運資金或籌資營運資金管理評價，均采用周轉(zhuǎn)期指標(biāo)進(jìn)行評價。以銷售收入計算周轉(zhuǎn)期，評價營運資金總體管理績效和經(jīng)營活動營運資金管理績效；以銷售成本、完工產(chǎn)品成本和材料消耗總額計算周轉(zhuǎn)期，評價各渠道營運資金管理績效[1]。

（二）資金管理評價制度的完善

資金管理的評價，雖然有明確的要求，但多由于執(zhí)行性較差，始終沒有對集團(tuán)各單位的資金管理進(jìn)行明確的評價。因此，除了是評價指標(biāo)各家科學(xué)有效之外，建立完善評價制度，更是落實資金管理評價工作的有效手段。完善現(xiàn)有的管理制度，在資金管理的考評內(nèi)容方面制定定期的考核評定機(jī)制，將資金管理的考核指標(biāo)納入每年的企業(yè)績效考核的指標(biāo)體系之中。這樣，可以將企業(yè)的資金管理水平與企業(yè)整體的經(jīng)營管理、領(lǐng)導(dǎo)者的薪酬相結(jié)合，從而使各單位更加重視企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)的現(xiàn)金管理水平。

五、結(jié)束語

綜上，對目前企業(yè)集團(tuán)的資金管理中存在的問題，選擇適合企業(yè)集團(tuán)資金管理發(fā)展和特點的優(yōu)化手段是較為現(xiàn)實的做法。首先，引入新的資金預(yù)算管理目標(biāo)并建立資金監(jiān)管和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；其次，通過優(yōu)化進(jìn)一步達(dá)到資金安全與效率的動態(tài)平衡；最后，對于資金管理的分析考評，引入更為科學(xué)的考核指標(biāo)以及建立更加有效的制度，對現(xiàn)有的資金管理評價體系進(jìn)行完善。在保證資金安全的前提下實現(xiàn)最大效益。

第2篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

建筑業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，為國家創(chuàng)造了巨額財富，也提供了數(shù)以億計的就業(yè)機(jī)會。即將出臺的國家十三五規(guī)劃頂層設(shè)計中強調(diào)，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一帶一路、京津冀一體化、長江經(jīng)濟(jì)帶、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等國家戰(zhàn)略實施都離不開建筑企業(yè)的參與和支持。企業(yè)的營運資金是潛在的資金源泉，它關(guān)系著企業(yè)的生死存亡，是施工企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的一項重要工作，也代表著一個企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平。因此，為了保證建筑企業(yè)的資金運作可持續(xù)，就必須加強企業(yè)的營運資金管理，提高抗風(fēng)險的能力，積極構(gòu)筑行業(yè)壁壘，為建筑企業(yè)營造一個健康的生存和發(fā)展環(huán)境。

2 建筑企業(yè)營運資金的定義

營運資金可分為狹義和廣義概念。廣義的營運資金是指企業(yè)全部的流動資金，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、存貨等項目，也稱為營業(yè)周轉(zhuǎn)資金，是企業(yè)資金中流動性最強、周轉(zhuǎn)速度最快的部分，是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)和獲得利潤的根本保障。狹義的營運資金是個靜態(tài)數(shù)據(jù)，是指在某個時點企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額，即所謂凈流動資金。凈流動資金的多寡代表企業(yè)擁有的流動性地位，凈流動資金越多表示凈流動資產(chǎn)越多，其短期償債能力越強。狹義的流動資金管理包括兩個部分，一部分是流動資產(chǎn)管理，另一部分是流動負(fù)債管理。對建筑企業(yè)來說，流動資產(chǎn)管理主要涉及貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨，而流動負(fù)債管理主要涉及到應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息等項目。本文所指的是廣義的營運資金管理。

3 建筑企業(yè)營運資金管理存在的主要問題

3.1 墊資現(xiàn)象普遍，流動資金壓力大

建筑業(yè)本來就屬于競爭性行業(yè)，近年來由于受國內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行和供求關(guān)系的影響，處于完全競爭狀態(tài)，是一種不受阻礙、干擾和控制的市場結(jié)構(gòu)，施工方是價格的完全接受者。建筑企業(yè)為了承攬工程或者獲得更多的工程份額，墊資施工已經(jīng)成為企業(yè)的一種競爭手段，也成為一種行業(yè)常態(tài)。一般來說，施工企業(yè)的墊資可以分為以下幾類：

1)投標(biāo)期間墊資：投資方在發(fā)出邀標(biāo)書時，要求競標(biāo)單位提供投標(biāo)保證金，投標(biāo)結(jié)束后，投資方會退還未中標(biāo)單位的保證金，而對于中標(biāo)單位，保證金被計入簽訂的正式建筑合同中，以工程進(jìn)度款等形式返還。

2)項目啟動墊資：對中標(biāo)單位，投資方要求施工方提供保證金作為工程項目啟動資金，保證金在施工過程中根據(jù)工程進(jìn)度返還，造成墊資施工。

3)工程期間墊資：對工程進(jìn)度款的不足額支付，造成部分墊資施工。比如在雙方的施工合同中約定承包方報送的月進(jìn)度報表經(jīng)發(fā)包人確認(rèn)后，于次月支付確認(rèn)工作量的70%，這樣的付款條件造成承包人對當(dāng)月已經(jīng)完成工作量形成100%的墊資，在次月對上月已經(jīng)完成工作量形成30%的墊資施工。

4)按約定形象進(jìn)度墊資：在雙方的施工合同中約定，如基礎(chǔ)全部完成且發(fā)包方檢驗合格后開始支付進(jìn)度款;或者結(jié)構(gòu)封頂后按一定比例支付工程預(yù)算價款等，使得建筑企業(yè)承擔(dān)墊資。

5)全額墊資施工：在建設(shè)工程施工期間，發(fā)包方不向承包方支付任何工程價款，承包人自行負(fù)擔(dān)工程期間的所有資金費用，只有工程項目建設(shè)完工經(jīng)竣工驗收合格后，發(fā)包方才按照合同約定支付工程款。

3.2 存在大量的應(yīng)收賬款，三角債嚴(yán)重

應(yīng)收賬款是營運資金的重要組成部分，在資產(chǎn)負(fù)債表里位列貨幣資金之后，從理論上說，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力優(yōu)于其他流動資產(chǎn)，但實際運作中卻由于諸多因素導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時變現(xiàn)，給企業(yè)增加了資金壓力。由于建筑業(yè)社會生存環(huán)境較惡劣，應(yīng)收賬款的數(shù)量和所占流動資產(chǎn)的比例幾乎都高于其他行業(yè)，也是三角債的高發(fā)區(qū)。建筑企業(yè)應(yīng)收賬款目前存在的問題主要有：

1)應(yīng)收賬款數(shù)額和所占比例大。我國建筑業(yè)已經(jīng)進(jìn)入微利時代，每個建筑企業(yè)為了獲得行業(yè)的平均利潤率，或者爭取較高利潤率就必須采用激進(jìn)的營運資金政策，往往采用墊資方式承接業(yè)務(wù)，增加了應(yīng)收賬款的壞賬成本、機(jī)會成本、管理成本等運營成本。

2)應(yīng)收賬款賬齡長，三角債嚴(yán)重。由于對投資方的資金實力調(diào)查不充分，工程竣工之后工程款不能及時支付給建筑方，進(jìn)而導(dǎo)致了拖欠工程款。但是政府多次出臺治理拖欠農(nóng)民工工資的政策，施工企業(yè)為了及時發(fā)放農(nóng)民工工資，不得已向銀行辦理貸款或承兌匯票，加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。同時施工企業(yè)拖欠工程物資供應(yīng)商的款項，供應(yīng)商又拖欠生產(chǎn)廠家，生產(chǎn)廠家又拖欠原材料供應(yīng)商，形成了社會資金的惡性循環(huán)，因此，建筑業(yè)成為典型的三角債高發(fā)領(lǐng)域。

3)忽略應(yīng)收賬款的合同管理。在建筑合同簽訂前，缺乏對合同關(guān)鍵條款或內(nèi)容的嚴(yán)格把控，一般按投資方起草的法定合同范本稍做改動就簽訂合同。在建筑合同簽訂后，未設(shè)置專人和專門機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行保管、收款統(tǒng)計、收款登記、收款對賬、收款進(jìn)度對比、收款的全面跟進(jìn)，出現(xiàn)收款條款的缺失或收款條款不執(zhí)行等情況，尤其對工程尾款數(shù)額或工程質(zhì)保金的確認(rèn)，需要具備資質(zhì)的第三方中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審價或工程監(jiān)理部門審核確認(rèn)，這就需要建筑企業(yè)對合同的嚴(yán)格管理，否則由于拖欠時間太長，發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬的可能性就非常大。甚至，有些施工單位礙于情面或考慮到以后的長期戰(zhàn)略合作，采取先施工后簽訂合同的作法，造成施工單位在工程竣工投產(chǎn)后在預(yù)決算金額、工程量的認(rèn)定等方面產(chǎn)生分歧，引起了大量的法律糾紛和官司，但是很難清償甚至無法追款的結(jié)局。

3.3 營運資金內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制較薄弱

監(jiān)督機(jī)制是現(xiàn)代公司制度的固有組成部分，良好的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是保證公司正常運轉(zhuǎn)的重要條件，其中內(nèi)部審計是內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的關(guān)鍵組成部分。而我國建筑業(yè)在營運資金內(nèi)部審計方面，存在以下三個主要的問題。

1)領(lǐng)導(dǎo)不重視內(nèi)部審計。在不少的建筑企業(yè)里，由于領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為設(shè)置內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)是為了應(yīng)付上級檢查或者公司營業(yè)執(zhí)照年檢時的需要，因而存在隨意撤并或精簡內(nèi)審機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象。有的企業(yè)甚至不設(shè)置內(nèi)部審計部，只在財務(wù)部門下設(shè)內(nèi)部審計，或者設(shè)立一個內(nèi)審室，或者臨時抽調(diào)財務(wù)人員應(yīng)付檢查。凡此種種，使得建筑企業(yè)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)勢單力薄，內(nèi)部審計在建筑企業(yè)常常流于形式，被管理邊緣化，或者受控于管理層，缺乏獨立性，難以獲得符合實際的第一手資料。

2)內(nèi)部審計質(zhì)量差。內(nèi)審的作用不僅僅限于事后監(jiān)督，更多的應(yīng)該是事前預(yù)防與事中控制。而大多數(shù)建筑企業(yè)尤其是中小型建筑企業(yè)，只重視事后的審計結(jié)果，忽略在項目的運行前期和整個過程中，內(nèi)部審計對整個項目的全過程、全方位的監(jiān)督和評價，導(dǎo)致內(nèi)部審計的質(zhì)量較差，無法達(dá)到治標(biāo)與治本的效果。

3)對外部審計的抵觸情緒。雖然政府投資和以政府投資為主的建設(shè)項目都要進(jìn)行外部審計，且理論上來講對其監(jiān)督是客觀的，但大多數(shù)建筑企業(yè)對外部審計存在抵觸心理及其諸多因素的影響，很難達(dá)到對管理者預(yù)期的監(jiān)督、提升和改進(jìn)效果。

4 加強建筑企業(yè)營運資金管理的建議

4.1 加強建筑企業(yè)應(yīng)收賬款管理能力

從某種意義上說存在的大量應(yīng)收賬款是建筑企業(yè)的癌細(xì)胞，將直接減少建筑企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，使得現(xiàn)金凈流量減少，嚴(yán)重加大了建筑企業(yè)營運資金風(fēng)險。因此如何減少、盤活、優(yōu)化應(yīng)收賬款就成為了建筑企業(yè)的頭等大事。建筑企業(yè)要切實把工程項目作為管理重心，著眼工程項目的全過程，抓好資金營運特別是抓好應(yīng)收賬款管理工作，做好以下幾項工作。

1)在承接項目前，管理層和法務(wù)部應(yīng)該仔細(xì)研究工程合同，尤其是涉及工程價款的支付進(jìn)度和方式、工程施工工期、工程尾款支付時間、違約解決方式等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的合同條款。企業(yè)堅決不承攬價格偏低又沒有資金保障的項目，規(guī)避可能的大量應(yīng)收賬風(fēng)險。

2)在工程施工過程中，建筑承包方要及時向投資方報告工程進(jìn)度，辦理工程進(jìn)度結(jié)算，結(jié)算工程價款，比照工程進(jìn)度與資金結(jié)算的匹配，嚴(yán)格關(guān)注投資方的財務(wù)狀況，使建筑企業(yè)的主營業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入有可靠的保障。如果出現(xiàn)投資方有嚴(yán)重違反合同，無法按照進(jìn)度支付工程價款的問題，應(yīng)該立即進(jìn)行協(xié)商并關(guān)注事態(tài)的發(fā)展，避免形成大量的應(yīng)收賬款，造成無法挽回的損失。

3)在工程施工完工后，積極辦理完工決算報告和相關(guān)簽證手續(xù)，對形成的應(yīng)收賬款加大催款力度。要與投資方充分溝通、談判和協(xié)商，對于處于資金困難的投資方，建筑企業(yè)應(yīng)該積極應(yīng)對，采取債務(wù)重組、非貨幣資產(chǎn)抵債、應(yīng)收賬款保理、債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)等方式，消化應(yīng)收賬款，盤活營運資金。

4.2 加強建筑企業(yè)商業(yè)信用籌資能力

商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或者預(yù)收款項而形成企業(yè)間的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，屬于自然性融資，一般都無息，具體包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。商業(yè)信用籌資具有容易獲得、一般不提供抵押物擔(dān)保、無需辦理繁瑣的籌資手續(xù)、企業(yè)具有較大的主動權(quán)等優(yōu)點，因此建筑企業(yè)在誠信、確保如期履行各種契約關(guān)系的的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎使用商業(yè)信用，全面提高商業(yè)信用籌資能力，進(jìn)而減輕營運資金壓力。

1)充分考慮商業(yè)信用籌資所帶來的風(fēng)險。結(jié)合企業(yè)實際財務(wù)狀況，利用財務(wù)分析方法，正確評估商業(yè)信用籌資風(fēng)險，對商業(yè)信用籌資的成本收益進(jìn)行比較，分析選擇適合自己的商業(yè)信用政策，避免發(fā)生無法按期償還的信用風(fēng)險。

2)充分認(rèn)識信用管理的重要性。商業(yè)信用是社會信用體系中最重要的組成部分，具有很大的外在性，影響著其它信用的發(fā)展。建筑企業(yè)應(yīng)該加強商業(yè)信用管理，使重視信用成為企業(yè)經(jīng)營管理的一種自覺理性選擇，為企業(yè)信用籌資提供良好的保障。

4.3 加強建筑企業(yè)營運資金管理能力

1)建立符合企業(yè)實際的營運資金管理制度。營運資金管理制度包括：做好前期營運資金計劃和預(yù)算、中期的營運資金控制、后期的營運資金考核機(jī)制、年底的營運資金反饋和修訂等，目的是做到對營運資金規(guī)范、合理和有序的管理，提高企業(yè)的管理水平。

2)建立符合企業(yè)實際的資金統(tǒng)一結(jié)算中心。建筑企業(yè)的資金分散是導(dǎo)致建筑企業(yè)資金鏈緊張的一個重要原因，為了發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，建筑企業(yè)應(yīng)該建立集團(tuán)內(nèi)部的資金結(jié)算中心或者財務(wù)公司，統(tǒng)一資金調(diào)度，降低資金的使用成本，提高資金的周轉(zhuǎn)率，發(fā)揮資源配置優(yōu)勢，增強集團(tuán)融資與償債能力。

3)提高資金財務(wù)部門人員素質(zhì)。人才是企業(yè)的發(fā)展根本，不少建筑企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)依然保持著陳舊觀念，認(rèn)為財會人員只是出納和管錢，資金財務(wù)部門不能為企業(yè)創(chuàng)造利潤。隨著我國的電子商務(wù)、電子結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)金融的快速發(fā)展，財務(wù)和資金部門工作內(nèi)容和方式發(fā)生了極大的變化。因此建筑企業(yè)應(yīng)該通過積極培養(yǎng)、內(nèi)部選撥、對外招聘或者培訓(xùn)人才等措施，提高資金部門人員專業(yè)素質(zhì)和綜合修養(yǎng)，以應(yīng)對我國不斷發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)結(jié)算的快速變化，進(jìn)而保證企業(yè)營運資金結(jié)算往來的安全。

4.4 加強建筑企業(yè)營運資金的內(nèi)部審計

1)增強內(nèi)部審計的獨立性。獨立性是審計的靈魂，只有保持內(nèi)部審計的獨立性，才能作出客觀公正、不偏不倚的審計評價。要做到內(nèi)部審計完全獨立于企業(yè)經(jīng)營，首先應(yīng)該明確內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的定位。從建筑企業(yè)的實際來看，當(dāng)前建筑企業(yè)設(shè)立內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的情況不一。我國有些大型建筑企業(yè)或上市公司幾乎都設(shè)置審計委員會來指導(dǎo)審計部的工作，審計部都是由監(jiān)事會、董事會或企業(yè)總會計師的領(lǐng)導(dǎo)。而現(xiàn)實中，大部分建筑企業(yè)只設(shè)立了審計部且審計部等同于一般行政職能管理部門。因此建筑企業(yè)應(yīng)該建立完善的內(nèi)審制度，成立專門的審計委員會，審計委員會直接隸屬董事會或者企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，審計人員的工作為審計委員會負(fù)責(zé)而不是為總經(jīng)理和管理層負(fù)責(zé)，以此保證內(nèi)部審計的獨立性和審計的客觀公正性。

2)完善內(nèi)部審計職能。隨著我國建筑企業(yè)的發(fā)展，有的大型建筑企業(yè)已經(jīng)完成上市或者正在申請上市，有的已經(jīng)走出國門，成立了海外子公司分公司或者項目部等，因此建筑企業(yè)內(nèi)部審計的工作內(nèi)容要實現(xiàn)相應(yīng)的轉(zhuǎn)變：從財務(wù)收支審計向內(nèi)部控制審計、預(yù)算審計、決算審計轉(zhuǎn)變，積極開展關(guān)于建筑企業(yè)經(jīng)營活動范圍內(nèi)的資金流動、營運資金管理、資本運用、負(fù)債狀況等的管理審計和評價，進(jìn)一步豐富內(nèi)部審計內(nèi)容，并針對企業(yè)內(nèi)部控制制度存在的問題提出合理的建議，完善內(nèi)部控制制度的建設(shè)，提升和擴(kuò)展內(nèi)部審計職能。

3)提高營運資金審計工作質(zhì)量。內(nèi)部審計能否有利于建筑企業(yè)加強管理和防范風(fēng)險，能否改進(jìn)經(jīng)營與內(nèi)部控制的分析與建議，實現(xiàn)企業(yè)價值的保值增值并改善組織運營的目標(biāo)，取決于內(nèi)部審計工作質(zhì)量。內(nèi)部審計只有充分發(fā)揮職能作用，深入結(jié)合建筑企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點，恪守客觀公正、不偏不倚的職業(yè)道德，才能提高審計工作的質(zhì)量，緊緊圍繞建筑企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，主動行動有所作為。

第3篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

關(guān)鍵詞：資金流；內(nèi)部控制；框架；風(fēng)險；

一 資金流內(nèi)部控制的基本內(nèi)涵

資金流是信息時代，企業(yè)在面臨內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境過程中，強化供應(yīng)鏈體系，整合自身資源過程中的關(guān)鍵力量。資金流是一個內(nèi)涵和外延十分豐富的概念，既不同于傳統(tǒng)意義的上的資金、資產(chǎn)的概念，也有別于現(xiàn)金流的概念。資金流可以從廣義與狹義的角度來定位：從狹義來看，資金流是企業(yè)（或組織）等交易主體通過轉(zhuǎn)移商品、服務(wù)以及可以物化的人力資本等涉及到的資金往來的動態(tài)過程。在這個動態(tài)過程中，每個涉及到資金往來的結(jié)點都與前面或后面的結(jié)點呈現(xiàn)出連續(xù)性的特征，共同構(gòu)成資金流的概念。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，使資金流的內(nèi)涵和外延得到不斷的拓展，并且日益得到了人們的在重視。資金流已經(jīng)成為現(xiàn)代物流、信息流、商流進(jìn)行不斷的融合、對接以及能量交換的主要載體，成為現(xiàn)代企業(yè)在信息技術(shù)環(huán)境下發(fā)展的重要推動力量。

從廣義來看，資金流是企業(yè)或其他組織在運營過程中所有交易（包含了內(nèi)部與外部交易）活動以及業(yè)務(wù)往來涉及到的資金流動過程中所呈現(xiàn)出的靜態(tài)與動態(tài)形式。從動態(tài)的過程中，企業(yè)所有的交易都可能有貨幣資金的參與，而貨幣資金在交易的過程中形態(tài)以及數(shù)量上會伴隨著交易的過程不斷的變化而變化，從而表現(xiàn)出不同的狀態(tài)，資金流就是由貨幣資金在交易過程中通過不斷的運動和形態(tài)不斷轉(zhuǎn)化為而形成的。舉個很簡單的例子，企業(yè)使用現(xiàn)金購買原材料，原材料經(jīng)過加工后，以商品的形式出售給消費者，然后企業(yè)獲得銷售收入。在這個過程中，現(xiàn)金、原材料、商品、銷售收入，共同構(gòu)成了資金流的內(nèi)涵，這個連續(xù)過程中可以深刻揭示資金流的形成與變化過程中。從以上對于資金流的基本內(nèi)涵分析來看，本文對資金流的內(nèi)涵和外延進(jìn)行了深刻的理論拓展，從新詮釋了資金流的內(nèi)容和特點。在現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境下加強資金流的內(nèi)部控制，確保資金流的穩(wěn)健性，有效的規(guī)避資金風(fēng)險的發(fā)生，成為企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的見識基礎(chǔ)。

二 風(fēng)險整合理論與企業(yè)資金流內(nèi)部控制

隨著企業(yè)現(xiàn)代化環(huán)境的逐步確立，企業(yè)內(nèi)部控制理論也逐漸由原來的內(nèi)部牽制理、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)理論向內(nèi)部整合理論、風(fēng)險管理理論發(fā)展。風(fēng)險整合理論認(rèn)為企業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境、會計制度以及控制程序要素之間必須通過有機(jī)整合，才能使內(nèi)部控制的效果最大化。當(dāng)前企業(yè)面臨著日益復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險成為實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。風(fēng)險整合理論強調(diào)內(nèi)部控制的環(huán)境與會計制度以及控制程序各要素之間必須內(nèi)在的邏輯統(tǒng)一性，要在風(fēng)險控制導(dǎo)向下展開內(nèi)部控制工作。

對于資金流內(nèi)部控制來說，風(fēng)險整合理論具有重要的指導(dǎo)意義，風(fēng)險整合理論認(rèn)為應(yīng)將企業(yè)管理當(dāng)局的管理風(fēng)格與理念融入到資金流內(nèi)部控制環(huán)境當(dāng)中，通過科學(xué)合理的會計制度來制定資金流的確認(rèn)以及控制流向的方法，對于涉及到資金流的各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)該適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行分類，在交易賬戶管理上要以風(fēng)險控制為原則，在程序上要明確相關(guān)人員的責(zé)任分工、賬戶管理、記錄以及復(fù)核等工作。風(fēng)險整合理論認(rèn)為企業(yè)資金流內(nèi)部控制必須從實現(xiàn)資金的增值與保值解放出來，要進(jìn)行功能的再拓展。資金流內(nèi)部控制必須以風(fēng)險控制為導(dǎo)向，積極配合企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。資金流內(nèi)部控制是一個多向的，反復(fù)的過程，在這一過程中幾乎每個要素都與其他要素之間存在緊密的關(guān)系，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，必然影響到其他環(huán)節(jié)，因此必須通過有效的整合來實現(xiàn)企業(yè)資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)。

三 企業(yè)資金流內(nèi)部控制的框架構(gòu)建

（一）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)

資金流內(nèi)部控制的控制目標(biāo)是整個框架構(gòu)建的基礎(chǔ)和邏輯起點，資金流內(nèi)部控制首先必須保證資金流的安全。企業(yè)在各種交易以及商品、產(chǎn)權(quán)的交換過程中，都會有伴隨資金流的出現(xiàn)。例如企業(yè)對外銷售商品，可能會出現(xiàn)應(yīng)收賬款，在形成應(yīng)收賬款時或者進(jìn)行信用折扣時，必須加強內(nèi)部應(yīng)收賬款的管理，要從內(nèi)部嚴(yán)格信用折扣標(biāo)準(zhǔn)與條件。其次資金流內(nèi)部控制要保證資金流的效益性。資金流是企業(yè)運行過程中的關(guān)鍵因素，通過資金流融合到企業(yè)的整個價值鏈條當(dāng)中，在資金的各種形式與轉(zhuǎn)換過程中，使企業(yè)獲得資金增值。資金流的合理調(diào)動和分配，可以有效的減少企業(yè)資金沉淀，提高資金周轉(zhuǎn)效率，減少財務(wù)費用，增強資金的配置效率，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。資金流內(nèi)部控制的最后一個目標(biāo)是必須通過資金流的有效控制，減少企業(yè)發(fā)生資金風(fēng)險的概率，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，配合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)行。通過采取嚴(yán)格職責(zé)分工、實行交易分開實施內(nèi)部稽核、實施定期輪崗制度、風(fēng)險評估等措施加強資金風(fēng)險的控制。企業(yè)在投資、籌資、資金運行過程中都會產(chǎn)生資金風(fēng)險，因此資金流內(nèi)部控制必須加強風(fēng)險的控制，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

（二）企業(yè)資金流內(nèi)部控制環(huán)境的完善

資金流內(nèi)部控制的環(huán)境包括了：企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、組織保障、內(nèi)部審計、從業(yè)人員的素質(zhì)等。良好的公司治理結(jié)構(gòu)是資金流內(nèi)部控制環(huán)境得以優(yōu)化，發(fā)揮作用的關(guān)鍵。企業(yè)必須建立一個合理的公司治理結(jié)構(gòu)，通過高效科學(xué)穩(wěn)定的財務(wù)決策，來達(dá)到資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)。科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)必然會對資金流內(nèi)部控制給予充分重視，從而建立良好的組織結(jié)構(gòu)，保障資金流內(nèi)部內(nèi)部控制各項制度得到執(zhí)行。內(nèi)部審計是資金流內(nèi)部控制的關(guān)鍵，內(nèi)部審計是企業(yè)當(dāng)中“第三方”的監(jiān)督力量，關(guān)于資金流的內(nèi)部審計是要求企業(yè)相關(guān)的審計人員對于資金流的安全情況、涉及到的財務(wù)信息的真實性與完整性、效益性進(jìn)行審計，從而確保企業(yè)資金的安全。從業(yè)人員素質(zhì)是企業(yè)資金流內(nèi)部控制制度以及相關(guān)安排涉及能否得到執(zhí)行的關(guān)鍵力量，企業(yè)的財務(wù)人員必須具備良好的從業(yè)素質(zhì)，保證資金流內(nèi)部控制措施得到觀察和執(zhí)行。例如對資金流環(huán)節(jié)內(nèi)部控制中存在的薄弱環(huán)節(jié)，財務(wù)人員要有能力制定關(guān)于資金應(yīng)急預(yù)案和積極的財務(wù)政策降低庫存資金占用，積極清理各項欠款，加大對欠款客戶的清理力度，加強對資金的管理控制，盡快處理期末各環(huán)節(jié)盤盈的產(chǎn)品，盤活存量資金，確保資金鏈條的安全。企業(yè)產(chǎn)品的銷售，關(guān)鍵在于貨款的回籠。同時企業(yè)必須制定合理的人力資源管理政策，以確保資金管理與控制的效果與質(zhì)量。

（三）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的風(fēng)險評估

風(fēng)險評估是資金流內(nèi)部控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從資金的運行角度來看，企業(yè)的籌資、投資以及資金運行這三個階段，在分個階段都會產(chǎn)生各種資金風(fēng)險。例如籌資活動可能由于決策不當(dāng)，產(chǎn)生舉債風(fēng)險；投資活動可能產(chǎn)生內(nèi)部舞弊而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，由于投資決策不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)項目蒙受損失等。資金運行中，資金記錄的不當(dāng)，有關(guān)票據(jù)的遺失、變造、偽造、被盜用以及非法使用印章，可能導(dǎo)致資產(chǎn)損失，法律訴訟或信用損失。因此必須針對企業(yè)每個資金流發(fā)生的階段，進(jìn)行風(fēng)險評估。

在風(fēng)險評估中要對資金流內(nèi)部控制的健全性進(jìn)行評估。比如在生產(chǎn)經(jīng)營中是否設(shè)置了針對性的資金流上游、下游的內(nèi)部控制措施。這些制度安排是否貫穿始終。要對資金流內(nèi)部控制的合理性進(jìn)行評估，針對關(guān)于資金流控制的措施的執(zhí)行難度與執(zhí)行效果以及實用性進(jìn)行評估，還要考慮成本效益因素。還有對資金流內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評估，對一些內(nèi)部控制的措施是否和國家制定的相關(guān)法律法規(guī)抵觸，是否存在漏洞導(dǎo)致執(zhí)行不力，從而影響到了控制效果，導(dǎo)致出現(xiàn)一些意外的情況。要針對資金流內(nèi)部控制存在的缺陷進(jìn)行分析，如果關(guān)于資金流內(nèi)部控制在執(zhí)行中沒有實現(xiàn)規(guī)定的控制目標(biāo)或者沒有執(zhí)行規(guī)定的控制活動，也不能及時提供控制執(zhí)行有效的相關(guān)證據(jù)。那么這種控制肯定是有缺陷的，因此必須進(jìn)行的及時的反饋、修正以控制風(fēng)險。

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險評估結(jié)果，通過手工控制和自動控制、預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)?？刂拼胧┮话惆ǎ翰幌嗳萋殑?wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會計系統(tǒng)控制、財產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運營分析控制和績效考評控制等。

（四）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的監(jiān)督

內(nèi)部監(jiān)督制度是資金流內(nèi)部控制取得良好效果的另一保障措施，內(nèi)部監(jiān)督制度是企業(yè)進(jìn)行資金流內(nèi)部控制監(jiān)督的依據(jù)，按照企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范的要求，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況設(shè)置分工合理，職責(zé)分明的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，并具有規(guī)范的內(nèi)部監(jiān)督程序與方法。內(nèi)部監(jiān)督一般分為日常和專項監(jiān)督兩類。日常監(jiān)督是要對資金流控制的情況進(jìn)行常規(guī)檢查，而且這種檢查是持續(xù)的。日常監(jiān)督中應(yīng)該將資金流控制的檢查與企業(yè)日常的經(jīng)營活動結(jié)合起來，要及時的發(fā)現(xiàn)關(guān)于資金流控制的存在的缺陷和問題，并及時的糾正。專項監(jiān)督是在企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方向、方針戰(zhàn)略以及關(guān)鍵的業(yè)務(wù)流程發(fā)生重大變化時，針對資金流內(nèi)部控制的檢查，例如關(guān)于重大投資項目、融資項目都會涉及到巨大的資金流，此時必須開展專項的監(jiān)督，明確專項監(jiān)督的內(nèi)容和方向，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，形成反饋性的意見，提出完善資金流內(nèi)部控制的書面的意見和報告，促進(jìn)內(nèi)部控制制度的完善。

（五）企業(yè)資金流內(nèi)部控制績效考核

資金內(nèi)部控制績效考核是控制資金風(fēng)險、提升資金內(nèi)部控制效果的關(guān)鍵。資金流內(nèi)部控制是一個動態(tài)的概念，要求在每一個環(huán)節(jié)都應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的控制和考核方案。企業(yè)資金流的形成伴隨著企業(yè)籌資、投資、利潤分配的全過程。在籌資階段應(yīng)重點加強對資金流的源頭控制，力求做到降低資金成本，確保企業(yè)能夠有充足的資金源頭。在投資階段，應(yīng)加強企業(yè)營運資金管理、凈現(xiàn)金流量的管理，并分別建立對應(yīng)的績效考核制度。例如經(jīng)營凈現(xiàn)金流量主要是受營業(yè)現(xiàn)金收入的影響，在企業(yè)銷售過程中為了加強對營業(yè)現(xiàn)金收入的控制，應(yīng)制定“誰銷誰負(fù)責(zé)”的原則，銷售完商品僅僅是完成了收到現(xiàn)金流的第一步，對于因為銷售所形成的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)該采取獎罰并用的策略，要要經(jīng)常對購銷業(yè)務(wù)進(jìn)行清查，看有多少貨款未到位，并采取與對方對賬等方法，及時了解情況，掌握企業(yè)資金的流向并將了解的情況及時向法定代表人匯報，防止內(nèi)外結(jié)合，將貨款私吞。例如資金流關(guān)于應(yīng)收賬款的回收率以及壞賬出現(xiàn)的頻率、預(yù)算管理執(zhí)行情況、資金收付的執(zhí)行情況、票據(jù)保管情況等。根據(jù)這些內(nèi)容，制定合理的業(yè)績權(quán)重，形成科學(xué)的績效考核方案，不但可以提高員工工作的積極性，同時也可以強化企業(yè)資金流內(nèi)部控制。

結(jié)論

資金流的內(nèi)部控制是關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)面對復(fù)雜多變的環(huán)境，企業(yè)的各種經(jīng)營活動都在不斷的調(diào)整，因此企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況，建立一套符合企業(yè)自身發(fā)展的資金流內(nèi)部控制框架結(jié)構(gòu)。也就是說資金流內(nèi)部控制框架不是一層不變的而是動態(tài)的。內(nèi)部控制環(huán)境的完善、內(nèi)部監(jiān)督以及風(fēng)險評價將會成為資金流內(nèi)部控制的重點內(nèi)容，對于這些需要我們給予持續(xù)的關(guān)注。

參考文獻(xiàn)

[1]夏建杭.如何健全內(nèi)部控制來防止貨幣資金舞弊[J]，金融經(jīng)濟(jì)，2009年第8期：146

第4篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

一、企業(yè)的血脈――資金鏈

曾有巨人的大廈仿似一夜之間轟然倒塌，之后也有德隆、三九等風(fēng)靡一時的大型企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)歷了短暫的輝煌之后，沉寂于市場再無法見到其身影。時至今日，溫州中小企業(yè)發(fā)生資金鏈斷裂造成眾多小企業(yè)關(guān)閉，部分企業(yè)抱團(tuán)取暖，政府與銀行亦在某一程度上聯(lián)手以避免資金鏈危機(jī)擴(kuò)大化；同時，隨著溫州民間信貸事態(tài)的日益嚴(yán)重，一些做著信貸生意上市公司也無法再獨善其身。

作為企業(yè)資金流動的循環(huán)，資金鏈就好似貫穿人體的血脈一般貫穿在企業(yè)延續(xù)過程當(dāng)中。資金鏈的斷裂亦有輕重，輕則就像人體遭受的可愈合的傷口，會使由于缺乏營運資金造成生產(chǎn)中斷或經(jīng)營中斷的情況發(fā)生，進(jìn)一步會對企業(yè)的自稱造成損失；重則可能就會出現(xiàn)扼住人體命脈的動脈大出血的情況發(fā)生，導(dǎo)致企業(yè)最終由于失去自身補足血液的能力、無法到期償還債務(wù)而陷入財務(wù)危機(jī)。

二、基于風(fēng)險管理流程的資金鏈審計架構(gòu)

1.風(fēng)險管理與內(nèi)部審計

COSO于2004年《企業(yè)風(fēng)險管理――整合框架》（下文中簡稱為“ERM”），該框架以內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通以及監(jiān)督為要素，構(gòu)建了一個動態(tài)的風(fēng)險管理流程。

隨著企業(yè)風(fēng)險管理近幾年的發(fā)展，內(nèi)部審計的范圍也擴(kuò)展至風(fēng)險管理、內(nèi)部控制與公司治理這三大領(lǐng)域。如Turnbull指南曾詳細(xì)說明了內(nèi)部審計在風(fēng)險管理審計中所承擔(dān)的責(zé)任：第一，為董事會、管理層提供有關(guān)公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制框架充分性和有效性的客觀確證，幫助管理層完善風(fēng)險識別和管理的程序；第二，幫助董事會加強和改進(jìn)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制框架；第三，提供風(fēng)險管理方面，特別是圍繞內(nèi)部控制系統(tǒng)的設(shè)計和應(yīng)用方面的建議；最后，采用控制自我評估等方法促進(jìn)公司內(nèi)部對風(fēng)險及控制理念的關(guān)注和解釋。

本文將從企業(yè)風(fēng)險管理出發(fā)，在內(nèi)部審計融合到風(fēng)險管理活動這一過程中提出專門針對資金鏈循環(huán)過程中的涉及到風(fēng)險管理的資金鏈審計。

2.提出資金鏈審計的原因

有相當(dāng)一部分企業(yè)集團(tuán)內(nèi)分布著作為母公司整個供應(yīng)鏈流程中各環(huán)節(jié)的“支持型”子公司。這類子公司或者為從事實業(yè)的母公司提供實業(yè)所需的資源支持，或者為母公司的產(chǎn)品進(jìn)行推廣營銷。如果此類子公司在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中發(fā)生了資金鏈斷裂或者出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險，那么或多或少的，母公司會受到一定的沖擊，此時更需防范子公司資金鏈危機(jī)蔓延至母公司。

對于上述情況，企業(yè)集團(tuán)不僅需要構(gòu)建一個合理的風(fēng)險管理流程加以制約，更需要在內(nèi)部審計與風(fēng)險管理的融合過程中進(jìn)行資金鏈相關(guān)的內(nèi)部審計活動。

3.資金鏈審計的概念

資金鏈審計首先是作為企業(yè)內(nèi)部審計的分支活動由內(nèi)部審計人員實施，以企業(yè)自身針對融資、經(jīng)營、投資活動中的各項重大資金運動的風(fēng)險管理流程為依據(jù)，著重于從可能威脅到企業(yè)進(jìn)行各項重大資金活動的風(fēng)險為起點，貫穿企業(yè)各項重大資金活動，在重大資金活動的過程中進(jìn)行持續(xù)的評價，并將評價結(jié)果及時反饋到內(nèi)部審計職能部門手中，以協(xié)助內(nèi)部審計基于風(fēng)險導(dǎo)向的審計過程更好地評價風(fēng)險，繼而推進(jìn)內(nèi)部審計發(fā)揮增值及改善企業(yè)經(jīng)營績效的能力實現(xiàn)最大化。

此外，針對企業(yè)集團(tuán)實施的資金鏈審計不僅能夠?qū)瘓F(tuán)母公司的資金活動的風(fēng)險管理流程進(jìn)行合理的評估，更能在呈現(xiàn)評估結(jié)果時提醒管理層注意防范資金活動中可能存在的風(fēng)險，并采取適當(dāng)行為防范資金鏈問題在集團(tuán)內(nèi)部蔓延。

根據(jù)這一概念，基于企業(yè)風(fēng)險管理流程的資金鏈審計應(yīng)當(dāng)涵蓋如下職能：①判斷管理層在企業(yè)進(jìn)行資金活動的可行性研究階段、決策階段、實施階段以及資金活動投向項目的后續(xù)進(jìn)行階段是否設(shè)置了合理適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險識別程序，并確認(rèn)管理層用來識別此類重大資金活動中可能發(fā)生的重大風(fēng)險的程序是否有效；②針對目標(biāo)相似的資金活動，內(nèi)部審計人員需要確認(rèn)管理層是否對各資金活動項目進(jìn)行了正確的風(fēng)險評估，并依據(jù)風(fēng)險大小排列項目的優(yōu)先次序；在資金活動的實施階段，應(yīng)確認(rèn)管理層是否持續(xù)地對各重大資金活動進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估；③評價企業(yè)用于重大資金活動的風(fēng)險管理流程的設(shè)計是否恰當(dāng)，并確認(rèn)這一針對資金鏈管理中的可能發(fā)生的任何風(fēng)險的應(yīng)對都應(yīng)當(dāng)是適當(dāng)?shù)?，并且符合企業(yè)的政策、發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展目標(biāo)；④判斷管理層是否向董事會報告了所有重大資金活動中會對企業(yè)集團(tuán)整體的資金鏈造成沖擊的關(guān)鍵風(fēng)險；⑤復(fù)核管理層對于企業(yè)集團(tuán)所有重大資金活動的關(guān)鍵風(fēng)險的管理是否到位，以合理保證管理層的控制得到有效的執(zhí)行與監(jiān)督。

4.資金鏈審計的作用

資金鏈審計的概念框架使得執(zhí)行此部分審計業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計人員將重點放在所有與重大資金活動有關(guān)的各個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風(fēng)險識別、評估以及應(yīng)對上，擴(kuò)展了企業(yè)集團(tuán)開展內(nèi)部審計活動時可能面臨的重大資金風(fēng)險難以辨別的情況。通過執(zhí)行此部分活動，內(nèi)部審計人員能夠?qū)ζ髽I(yè)集團(tuán)資金活動所面臨的風(fēng)險進(jìn)行充分的復(fù)核分析，并能夠及時反饋至管理層及董事會，促進(jìn)內(nèi)部審計活動的效率性以及效果性。

由于風(fēng)險管理日前已經(jīng)成為企業(yè)中的關(guān)鍵流程，因而促使內(nèi)部審計工作的重點不再是測試控制，而是確認(rèn)風(fēng)險及測試管理風(fēng)險的方法。也正因如此，分析、確認(rèn)和解釋關(guān)鍵性的所有重大資金活動的風(fēng)險才是資金鏈審計的焦點。此時，內(nèi)部審計人員一旦將所有重大資金活動中企業(yè)的風(fēng)險管理流程是否得到合理制定以及是否得到一貫執(zhí)行反饋至董事會及監(jiān)事會，將會在很大程度上推進(jìn)管理層改進(jìn)企業(yè)集團(tuán)針對“企業(yè)血脈”的資金鏈活動的風(fēng)險管理體系；也能夠持續(xù)的使企業(yè)治理層保持原有風(fēng)險管理體系的效率效果，并針對資金鏈審計的評價結(jié)果進(jìn)行行為上的修正。

三、實施基于風(fēng)險管理的資金鏈審計對企業(yè)集團(tuán)實施內(nèi)部審計的影響

與傳統(tǒng)的內(nèi)部審計活動相比，資金鏈審計的對象是企業(yè)集團(tuán)所有重大資金活動中可能面臨的各種風(fēng)險，它是對風(fēng)險管理流程、內(nèi)部控制以及企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行綜合審計的過程，著重于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略實施過程中發(fā)生的資金活動的風(fēng)險發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險管理，并且對管理者及其進(jìn)行資金活動的決策及實施行為種可能出現(xiàn)的風(fēng)險都給予了相應(yīng)的關(guān)注。

傳統(tǒng)制度基礎(chǔ)內(nèi)部審計方法的審計重點是單位作業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部控制的規(guī)劃、測試與報告，即決定應(yīng)設(shè)計的控制―評估控制風(fēng)險―確定企業(yè)目標(biāo)―發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題或可能發(fā)生的問題并提出建設(shè)性的建議。與此相比，資金鏈審計作為內(nèi)部審計活動中的一個分支活動，十分明確地將重點放在與企業(yè)資金鏈有關(guān)的所有重大資金活動上，更加著重于企業(yè)集團(tuán)的資金鏈風(fēng)險是否得到了適當(dāng)?shù)墓芾砼c控制。

此時，資金鏈審計的流程應(yīng)當(dāng)如下進(jìn)行：在編制針對資金鏈的審計計劃時，內(nèi)部審計人員應(yīng)該在了解、識別、評估可能影響企業(yè)集團(tuán)資金鏈的風(fēng)險的基礎(chǔ)之上制定相應(yīng)的審計計劃；繼而，以風(fēng)險評估得到的資金活動項目的優(yōu)先次序為依據(jù)進(jìn)行安排；之后，開展審計業(yè)務(wù)時，應(yīng)采用能夠反映企業(yè)集團(tuán)在資金鏈環(huán)節(jié)的風(fēng)險的重大性、發(fā)生的可能性以及頻率的用于檢測風(fēng)險的技術(shù)與方法；最后，資金鏈審計需要出具一份報告反饋至內(nèi)部審計只能不猛，此時，該報告應(yīng)當(dāng)能夠準(zhǔn)確傳達(dá)企業(yè)集團(tuán)當(dāng)前針對資金鏈有關(guān)環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理的現(xiàn)狀以及評價，并以“咨詢顧問身份”對可改進(jìn)的地方提出建議，從而降低“企業(yè)血脈”可能發(fā)生的風(fēng)險。

在這一過程中，資金鏈審計能夠促使企業(yè)集團(tuán)的重大資金活動與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的配比度更高，資金活動的結(jié)果也將更具效率。

參考文獻(xiàn)

第5篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè) 資金管理 問題

一、引言

根據(jù)報道，2014年度福建省民營企業(yè)納稅百強中，房地產(chǎn)企業(yè)占據(jù)62個席位。以小見大，房地產(chǎn)行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)企業(yè)在擴(kuò)大內(nèi)需、改善民生中發(fā)揮著積極的作用，所以房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展就有著其必要性。在實際的管理過程中，通過資金管理實現(xiàn)良好的現(xiàn)金流至關(guān)重要，是房地產(chǎn)企業(yè)正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)，以及提升房地產(chǎn)企業(yè)生存能力的關(guān)鍵要素。故此加強這一方面的理論研究就有著實質(zhì)性意義。

二、房地產(chǎn)企業(yè)資金管理及其主要特征體現(xiàn)

（一）房地產(chǎn)企業(yè)資金管理內(nèi)涵分析

對于資金的管理而言主要是企業(yè)的財務(wù)管理功能的細(xì)化以及延伸，也是在企業(yè)的整體管理過程中的核心所在。房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理則主要是將資金運動作為特征規(guī)律的重要依據(jù)，然后結(jié)合國家的相關(guān)法律政策，進(jìn)行有效的組織企業(yè)資金運動并能正確處理資金的關(guān)系，是對資金統(tǒng)一協(xié)調(diào)控制的過程以及動態(tài)化的管理。對房地產(chǎn)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)主要是通過資金籌集以及資金使用和資金回流這幾個重要環(huán)節(jié)進(jìn)行的。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的特征體現(xiàn)

房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理主要是將資金的運動特征作為重要的依據(jù)，其自身有著鮮明的發(fā)展特征，主要體現(xiàn)在房地產(chǎn)是資金密集型的行業(yè)，所以在資金的實際管理過程中就相對比較復(fù)雜化。房地產(chǎn)在開發(fā)流程方面相對比較繁復(fù)，要經(jīng)過諸多的階段，并在資金的投入量方面也是相對較大，財務(wù)關(guān)系相對復(fù)雜，這些都造成了資金的管理過程中存在著困難。

房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理特征還體現(xiàn)在項目周期長以及資金管理有著風(fēng)險性方面，并較容易受到國家政策法規(guī)的影響，由于房地產(chǎn)是推動城市化進(jìn)程當(dāng)中不可或缺的因素，所以國家針對房地產(chǎn)就結(jié)合實際的情況加以調(diào)控引導(dǎo)，在項目開發(fā)的諸多環(huán)節(jié)都要通過相關(guān)的部門加以審批，所以房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展不可避免國家的宏觀調(diào)控，在資金的管理上也會受到相關(guān)法規(guī)政策的影響。

三、房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的問題及影響因素

（一）房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理問題分析

從當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理情況來看還存在諸多的問題。外部資金來源相對較不可控，信貸規(guī)模時松時緊不能平穩(wěn)滿足企業(yè)需求。資金沉淀相對比較嚴(yán)重，在建工程對資金占用久金額大，樓款監(jiān)管資金可能閑置不能及時利用。房地產(chǎn)資金的預(yù)算管理制度方面還沒有得到有效完善，缺少對企業(yè)在項目投資以及經(jīng)營等各環(huán)節(jié)的資金管理控制。資金結(jié)算管理模式方面相對比較落后，資金管理的意識相對比較淡薄，造成了只重視工程質(zhì)量的控制而忽視對資金的控制。對資金的管理方面缺乏科學(xué)合理性，從而就造成了資金的浪費。除此之外還有資金的使用監(jiān)督在激勵機(jī)制層面較為缺乏等問題。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理影響因素

對房地產(chǎn)企業(yè)資金管理產(chǎn)生影響的因素是多方面的。主要的外部影響因素有：宏觀經(jīng)濟(jì)、信貸政策、市場供求、稅收政策、地理位置等。主要的內(nèi)部影響因素有：管理體制、管理者經(jīng)驗、開發(fā)周期、成本控制、償債能力、營銷能力和應(yīng)收賬款等。房地產(chǎn)企業(yè)通過對這些因素有效利用和優(yōu)化配置，對資金進(jìn)行一系列計劃、組織、管理及控制活動，實現(xiàn)正數(shù)的凈現(xiàn)金流量和最佳的資金使用成本。

四、房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的優(yōu)化策略探究

第一，房地產(chǎn)企業(yè)資金籌集不能僅僅局限在自有資金，而要積極開拓外部融資渠道。比較銀行開發(fā)貸款、境外上市融資、合作開發(fā)、信托融資等多種渠道，探索最適合企業(yè)的道路。制定資金的預(yù)計需求計劃，在這一過程中對綜合性的因素充分考慮，尤其是國家的宏觀調(diào)控政策，并結(jié)合項目的開發(fā)計劃及市場信息，加以選擇融資渠道。實力雄厚的房地產(chǎn)企業(yè)，首選境外上市融資，可降低融資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu);其次建議與外資銀行展開房地產(chǎn)項目融資合作，外資銀行契約精神強，開發(fā)貸款有保障。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)下行的態(tài)勢中，實行必要的融資策略，對預(yù)防樓市低迷資金短缺或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營等，都能起到積極的作用。

第二，熟悉地方房管部門預(yù)售資金監(jiān)管政策，在遵照專款專用、全程監(jiān)管等原則的前提下，及時按規(guī)定用途申請售樓資金，避免售樓資金沉淀，最大程度地減少占用自有資金。從商品房預(yù)售階段開始，加速存貨的去化和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，營運資金力爭通過申請監(jiān)管預(yù)售資金自給自足，不依賴股東資金投入。以福建省為例，應(yīng)重點關(guān)注工程主體封頂、工程單體驗收和商品房竣工備案等三個關(guān)鍵節(jié)點，申請從監(jiān)管預(yù)售資金支取土地出讓金和項目凈利。至此，售樓資金基本落袋為安，公司管理層又可以籌謀下一階段的投資活動。

第三，應(yīng)強化房地產(chǎn)企業(yè)員工的資金管理意識，各級的領(lǐng)導(dǎo)也要能夠?qū)Y金管理的重要性充分認(rèn)識，并要能夠強化全員參與的成本管理意識，有預(yù)見性地對資金使用中的細(xì)節(jié)加以完善。比如商品房體量大需分期預(yù)售，那么相應(yīng)地工程方面也要貫徹執(zhí)行分期滾動開發(fā)的理念，以減少在建工程的資金成本占有量。比如制定差異化的商品房售價，那么就不能追求同樣的品質(zhì)，要有匹配的成本，避免設(shè)計師完美主義思想形成資金的浪費。比如企業(yè)現(xiàn)金流充足有閑余資金，那么財務(wù)人員有責(zé)任提醒建議，可考慮開展保本理財或內(nèi)保外貸等業(yè)務(wù)，或直接歸還開發(fā)貸款等。通過定期監(jiān)控各項資金流動的狀況，及時地發(fā)現(xiàn)資金使用問題并及時地加以解決，從而促使各項目資金的投向以及使用都更加接近企業(yè)的整體利益。

第四，針對房地產(chǎn)企業(yè)資金使用的管理要能在資金的預(yù)算以及考核方面進(jìn)行強化。通過建立資金預(yù)算管理體系，制定土地投資、工程建設(shè)、銷售回款、財務(wù)融資、稅費繳付等計劃，抓好現(xiàn)金流的長期規(guī)劃。聚焦重大現(xiàn)金收支的預(yù)測和計劃，合理控制單筆超百萬元支出的付款進(jìn)度，預(yù)防潛在的現(xiàn)金流短缺，及時開展融資安排或資金調(diào)度，追求現(xiàn)金流的平衡乃至盈余。另外通過專門的財務(wù)指標(biāo)建立評價考核制度，量化現(xiàn)金流預(yù)算管理目標(biāo)，落實預(yù)算責(zé)任單位，調(diào)動執(zhí)行者的積極性和創(chuàng)造性，加強對預(yù)算執(zhí)行力的分析及考核，有助于對企業(yè)的整體財務(wù)狀況以及未來的發(fā)展做出正確的判斷和決策。

第五，對資金管理風(fēng)險指標(biāo)的構(gòu)建及評估體系要充分重視。根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的實際情況選擇合適的營運能力指標(biāo)、現(xiàn)金流指標(biāo)和償債能力指標(biāo)等設(shè)置參數(shù)和確定權(quán)重，跟蹤和識別經(jīng)營中的現(xiàn)金流風(fēng)險，計算評價指標(biāo)及時發(fā)出預(yù)警提示。如果屬于房地產(chǎn)企業(yè)自身影響資金管理的因素，如信用等級較低、管理體制不健全、成本控制力度不夠等薄弱環(huán)節(jié)，通過預(yù)警提示采取一定的應(yīng)對措施，這些因素造成的資金籌集、資金使用風(fēng)險是可以減少和規(guī)避的。另外還是要強調(diào)降低資金風(fēng)險必須加快售樓資金的回流，對房地產(chǎn)企業(yè)的資本周轉(zhuǎn)率進(jìn)行有效提升，制定能夠有效促進(jìn)企業(yè)資金回流的營銷方案，爭取早日的收回開發(fā)成本從而實現(xiàn)資金回流。

五、結(jié)束語

綜上所述，房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理要能緊密地和實際相結(jié)合，全面地考慮房地產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個階段，針對資金流轉(zhuǎn)中的資金籌集、資金使用和資金回流環(huán)節(jié)，系統(tǒng)化地制定相關(guān)的管理措施，積極有效地解決房地產(chǎn)企業(yè)資金管理問題，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)長遠(yuǎn)平穩(wěn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉澤芬.房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理模式與控制措施分析[J].經(jīng)營管理者，2014，（24）

[2]安尼.試論房地產(chǎn)企業(yè)資金管理存在的問題與對策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2013，（05）

第6篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

（一）影子銀行的基本概念

“影子銀行”（shalldow banking）一詞最初源于在2007年9月份召開的美聯(lián)儲年度會議，由保羅?麥考利―美國太平洋投資管理公司CEO所提出[1]，雖然麥考利當(dāng)時并沒有對影子銀行給出一個明確的定義，而只是泛指那些游離于金融監(jiān)管框架之外的，卻與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相平行的為流動性與期限性轉(zhuǎn)換帶來便利的實體或準(zhǔn)實體（沒有獨立的法人組織，由一個實體下屬的一個部門或是某個項目開展的業(yè)務(wù)）[2]。在中國，由于金融市場發(fā)展的不完善，金融創(chuàng)新還處于初級階段，所以中國式的“影子銀行”并不能與美式的“影子銀行”同日而語，對此，國內(nèi)學(xué)界人員對于我國的“影子銀行”的含義也是莫衷一是[3]。在楊旭（2012）看來，它不僅包括不受利率管制的證券化業(yè)務(wù)，也包括信托公司、委托貸款、金融租賃公司、小額貸款公司等以融資轉(zhuǎn)投資的業(yè)務(wù)，還包括銀行監(jiān)管之外的民間借貸等行為[4]；FSB（2011）年廣義地將影子銀行定義為：“游離于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系之外，卻與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著平行地位，進(jìn)行流動性轉(zhuǎn)換，期限轉(zhuǎn)換的實體或準(zhǔn)實體[4]。

（二）影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

在中國，影子銀行產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，比如：信托公司、租賃公司等都呈現(xiàn)出了影子銀行的特點，但影子銀行的規(guī)模在2010年才真正地壯大起來。在2009年為了應(yīng)對金融危機(jī)，我國政府投放了大量的信貸，致使信貸規(guī)模迅速增長，2010年以來國內(nèi)信貸規(guī)?？s減，銀行開始收緊銀根，這一行為措施給正處于旺盛時期急需大量資金的經(jīng)濟(jì)實體帶來了巨大的沖擊[5]。對于那些短期前景看好的行業(yè)（如房地產(chǎn)行業(yè)），在國民經(jīng)濟(jì)中具有明顯的優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)實力比較強，銀行經(jīng)權(quán)衡綜合因素后，顯然會將儲蓄者的資金更多地貸放給這些行業(yè)，這對于中小企業(yè)無疑是雪上加霜。而這些中小企業(yè)要想繼續(xù)生存立足，必須籌得所必需的流動資金，于是這些資金的短缺者這就構(gòu)成了市場的需求者。與此同時，那些資金實力比較強的組織或機(jī)構(gòu)正在尋找投資機(jī)會，也就擔(dān)當(dāng)起了供給者的身份，所以，影子銀行就大規(guī)模地應(yīng)運而生了[5]。

二、影子銀行給經(jīng)濟(jì)帶來的優(yōu)勢與弊端

（一）影子銀行的優(yōu)勢

1.影子銀行不僅是金融發(fā)展的必然結(jié)果，也是金融界金融產(chǎn)品的一種創(chuàng)新。自2015年以來，我國為了使利率逐漸向市場化過度，發(fā)揮好利率對市場的引導(dǎo)作用，中央銀行在短短地幾個月的時間里先后對利率進(jìn)行了兩次調(diào)整，加大了存款利率的浮動區(qū)間，給各大銀行機(jī)構(gòu)帶來了一定的壓迫感，銀行為了保持原有的利潤，不得不加快對金融工具的創(chuàng)新，大部分金融機(jī)構(gòu)不苗頭對準(zhǔn)了影子銀行，將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向表外業(yè)務(wù)，拓寬了金融服務(wù)的領(lǐng)域，得以使資金實現(xiàn)最優(yōu)配置。

2.影子銀行完善了商業(yè)銀行的功能和服務(wù)[6]。在利率管制和存款準(zhǔn)備金的管制之下，商業(yè)銀行受到了很大的限制，致使資金的流動性大打折扣，滿足不了市場的需求。影子銀行是商業(yè)銀行對“理財產(chǎn)品”的一種創(chuàng)新，可以滿足更多的需求者，使原本不達(dá)標(biāo)的中小企業(yè)有機(jī)會融得營運資金，加快了市場資金的流動性，拓寬商業(yè)銀行的服務(wù)界面。

3.促進(jìn)證券化市場的改革，使證券化市場更健康地運行。銀行一方面要接受銀監(jiān)會的監(jiān)管，另一方面還要與眾多金融機(jī)構(gòu)競爭市場份額，賺取超額利潤，這使銀行不得急需改善內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債表，將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)來，積極投身于證券化熱潮中[5]。這不僅能為消費者和企業(yè)的借款行為提供了保障，還推動了經(jīng)濟(jì)的增長和資產(chǎn)定價功能。在影子銀行體系下創(chuàng)造出來的理財產(chǎn)品或是其他金融衍生工具加快了資金的流轉(zhuǎn)速度，使流通領(lǐng)域中的資金得到最優(yōu)配置，能夠更多地滿足市場上的資金需求者，提高整個經(jīng)濟(jì)運行的效率。

（二）影子銀行的弊端

影子銀行就像網(wǎng)絡(luò)一般，是一把雙刃劍，既能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又可能會給經(jīng)濟(jì)帶來重創(chuàng)[7]。它優(yōu)勢源于不受利率體系管制，而也正因為此，讓整個系統(tǒng)出現(xiàn)了漏洞。

1.加大了金融脫媒的規(guī)模，放大了銀行的信貸風(fēng)險。由于影子銀行游離于銀監(jiān)會的監(jiān)管，所以它的杠桿率極高，創(chuàng)造出來的信用貨幣比商業(yè)銀行高出許多。它既能像商業(yè)銀行那樣變相地通過各種各樣的渠道吸收存款，也能對外發(fā)放貸款，而且這種趨勢愈演愈烈，比如目前廣為盛行的民間借貸、小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)平臺借貸（如金融互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺）等[5]，這些機(jī)構(gòu)直接越過了銀行，以各種手段和名義實現(xiàn)了資金的融通，往往這些金融機(jī)構(gòu)給投資者帶來的收益率遠(yuǎn)高于銀行存款，使資金不斷地涌向這些部門，而且對于資金使用者來說有著較低的門檻，這對于銀行信貸能力有較大的替代作用。銀行為了鎖住原本屬于自己的那部分利潤，也開始紛紛開展表外業(yè)務(wù)，將部分從儲戶吸收進(jìn)來的資金運用到表外項目里，雖然銀行的存貸利差縮減了，但是等到具有一定規(guī)模時，利潤也是相當(dāng)可觀的。表面上看這只是資金在銀行內(nèi)部的流動，其實不然，當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨于繁榮時期，銀行可以賺取額外的利潤，一旦影子銀行這整條資金鏈斷裂后，會給銀行造成極大的損失，甚至倒閉。

2.可能會造成我國經(jīng)濟(jì)實體向虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化。影子銀行的業(yè)務(wù)具有非正規(guī)性，它的資金使用價格遠(yuǎn)高于銀行的存款利率，而這種被不斷提高的資金成本會嚴(yán)重影響我國的實體經(jīng)濟(jì)，使實體經(jīng)濟(jì)的成本進(jìn)一步加大，這對目前只有或低于3%的實體經(jīng)濟(jì)體帶來巨大的壓力，甚至可能造成資金不足導(dǎo)致倒閉。相反，資金的供給方會緊緊地抓住這一時機(jī)，將資金投放于“影子銀行”體系下的金融產(chǎn)品，獲取較高的收益。然而，這會使資金從實體經(jīng)濟(jì)流向虛擬經(jīng)濟(jì)，造成實體經(jīng)濟(jì)的“空心化”[8]。

三、影子銀行的監(jiān)管策略

雖然影子銀行是一把“雙刃劍”，但是我們應(yīng)該以客觀的態(tài)度正視這一問題。影子銀行就像網(wǎng)絡(luò)一樣，給我們帶來許多方便之處的同時，也給我們帶來許多困擾，但是如果我們能夠合理的加以監(jiān)管與運用，引導(dǎo)影子銀行走上正軌，為我們創(chuàng)造出無窮的價值。

（一）深化金融改革，營造優(yōu)質(zhì)的金融市場

深化改革，加快金融市場的發(fā)展是規(guī)制影子銀行的必經(jīng)之路。把握時機(jī)，推進(jìn)金融工具的創(chuàng)新，使利率逐步放開走向市場（我國正在朝此方向不斷努力），實現(xiàn)完全由市場價格來平衡供需雙方。改革金融結(jié)構(gòu)體系，優(yōu)化社會融資基本結(jié)構(gòu)，針對不同的客戶群研發(fā)不同系列，不同層次的金融產(chǎn)品，不斷使金融產(chǎn)品多樣化、實用化[9]。

（二）完善金融監(jiān)管體制，隔離風(fēng)險

認(rèn)識到影子銀行有較高的杠桿率，而由此帶來的金融風(fēng)險也不容小覷。一旦該體系的資金鏈斷裂，就會泱及銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，所以，我國可以通過建立一道防火墻，將該體系的風(fēng)險與金融機(jī)構(gòu)隔離開來[9]，當(dāng)發(fā)生危機(jī)時，金融機(jī)構(gòu)可以有效地控制風(fēng)險，解決危機(jī)，避免風(fēng)險在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)散。銀行要實現(xiàn)逐步表內(nèi)外業(yè)務(wù)的規(guī)范與分離，實行單獨賬戶管理，并加強對“理財產(chǎn)品”的監(jiān)管，不斷提高業(yè)務(wù)的透明度，實時對客戶負(fù)責(zé)，共同完善對其監(jiān)督管理。

第7篇：營運資金風(fēng)險的概念范文

【關(guān)鍵詞】 低碳激勵機(jī)制； 碳績效評價； 指標(biāo)體系

中圖分類號：C93；F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）17-0069-04z

低碳經(jīng)濟(jì)是以低能耗、低污染為基礎(chǔ)的綠色經(jīng)濟(jì)，其實質(zhì)是能源高效利用、清潔利用和低碳、無碳能源開發(fā)。世界經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了工業(yè)化、信息化之后，正在走向低碳化。2003年英國政府發(fā)表了題為《我們未來的能源：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》的能源白皮書，首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”概念，并引入了氣候變化稅、碳排放貿(mào)易基金、碳信托交易基金、可再生能源配額等政策，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為國際社會主流的戰(zhàn)略選擇。

一、建立企業(yè)低碳激勵機(jī)制的必要性

眾所周知，在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，那些使用新能源的企業(yè)，其能源獲取成本相對于高碳能源來說呈現(xiàn)出較高的態(tài)勢，高成本必然需要高售價才能得以補償、獲利，在高碳能源成本依然相對廉價的今天，低碳產(chǎn)品因其售價高必然會受到高碳產(chǎn)品售價低的驅(qū)逐，從而獲利空間少，市場需求小，企業(yè)必然缺乏實施低碳的動力。因此，政府部門制定怎樣的低碳激勵機(jī)制才能調(diào)動起企業(yè)低碳積極性已成為一個迫在眉睫的問題。

綜觀我國低碳激勵方面的理論與實踐，其現(xiàn)狀概述如下：

（一）政府部門的低碳激勵實踐中缺乏相關(guān)激勵政策

目前我國政府部門對企業(yè)的激勵手段通常有財政撥款、貼息貸款、稅收返還等，然而現(xiàn)有的這些激勵機(jī)制在鼓勵企業(yè)實施低碳方面，很難收到預(yù)期的激勵效果。原因有二：其一，現(xiàn)有激勵機(jī)制對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所造成的環(huán)境影響（如二氧化碳排放引發(fā)的溫室氣體效應(yīng)）較少涉及，相比較而言，更加注重企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的達(dá)標(biāo)與增長，這樣的激勵導(dǎo)向必然會向企業(yè)傳遞經(jīng)濟(jì)效益至上的不利信息，從而使得企業(yè)對環(huán)境績效無暇顧及，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的動力嚴(yán)重不足；其二，試點中的低碳激勵機(jī)制因缺乏相應(yīng)的考核標(biāo)準(zhǔn)急需完善。

（二）學(xué)術(shù)界的低碳激勵理論仍以傳統(tǒng)財務(wù)績效評價為主流

目前，學(xué)術(shù)界對企業(yè)低碳績效評價的研究漸漸成為熱點，這些研究對企業(yè)低碳水平的評價方法主要存在兩種傾向：一是以傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)為主，強調(diào)企業(yè)低碳經(jīng)營活動的盈利性，然而由于目前會計實務(wù)操作中對碳排放活動的確認(rèn)與計量尚沒有形成公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，因此以貨幣計量假設(shè)為前提所形成的會計數(shù)據(jù)，很難對企業(yè)碳排放活動的投入及產(chǎn)出后果進(jìn)行較為準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)描述，無法合理評估企業(yè)低碳績效；二是現(xiàn)有的低碳績效評價指標(biāo)大多停留在靜態(tài)指標(biāo)的考核上，如低碳投資規(guī)模等，這無疑會使得企業(yè)偏離低碳投資效率的努力方向，而一味追求低碳設(shè)備與技術(shù)的絕對投資額，從而無法產(chǎn)生激發(fā)企業(yè)低碳效率與潛力的激勵效應(yīng)。

鑒于此，本文認(rèn)為建立一套具有針對性的企業(yè)低碳激勵機(jī)制無疑有著重要的理論與現(xiàn)實意義。

二、我國現(xiàn)行的企業(yè)激勵機(jī)制

我國現(xiàn)行的企業(yè)激勵機(jī)制主要包括兩種：2002年的《企業(yè)績效考核操作細(xì)則》和2010年的《中央企業(yè)經(jīng)營負(fù)責(zé)人績效暫行考核辦法》。

（一）2002年的《企業(yè)績效考核操作細(xì)則》

該細(xì)則設(shè)計了基本指標(biāo)、修正指標(biāo)及評議指標(biāo)三個層次的考核指標(biāo)體系。該細(xì)則的企業(yè)效績評價實行百分制，指標(biāo)權(quán)數(shù)采取專家意見法――德爾菲法確定，主要計分方法是功效系數(shù)法，用于計量指標(biāo)的評價計分；輔助計分方法是綜合分析判斷法，用于評議指標(biāo)的評價計分，實施多戶企業(yè)評價排序，采取適當(dāng)形式公布排序結(jié)果。

（二）2010年的《中央企業(yè)經(jīng)營負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》

該辦法主要采用EVA對央企經(jīng)營負(fù)責(zé)人進(jìn)行業(yè)績考核，包括年度經(jīng)營業(yè)績和任期經(jīng)營業(yè)績考核兩部分，即對企業(yè)負(fù)責(zé)人的獎勵分為年度績效薪金獎勵和任期激勵或者中長期激勵，將考核結(jié)果作為企業(yè)負(fù)責(zé)人任免的重要依據(jù)。

從上述兩種現(xiàn)行企業(yè)績效考核辦法來看，我國企業(yè)的績效考核量化程度日趨提高，這說明企業(yè)績效考核的客觀性、公正性日趨增強，但這兩種考核辦法對環(huán)境績效尤其是當(dāng)前企業(yè)低碳績效的考核尚未涉及，很難滿足我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需求。

三、企業(yè)低碳激勵機(jī)制的四大要素及試點范圍

根據(jù)激勵理論可知，激勵機(jī)制有很多種，但無論采用哪一種方式，激勵機(jī)制要想取得預(yù)期的激勵效果，至少應(yīng)包括四項組成要素：激勵主體、激勵客體、激勵規(guī)則、激勵標(biāo)準(zhǔn)。那么，本文所要建立的低碳激勵機(jī)制應(yīng)該具有怎樣的四要素？

（一）激勵主體

就目前我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀而言，本文認(rèn)為單憑企業(yè)自覺自愿實施低碳尚存在一定的困難，而通過政府相關(guān)部門向所轄企業(yè)提出低碳要求、提供低碳資金從而實現(xiàn)低碳激勵，不失為可行的激勵措施。因此，以政府相關(guān)部門為激勵主體是本文提出的第一大企業(yè)低碳激勵機(jī)制要素。

（二）激勵客體

企業(yè)低碳激勵客體是激勵機(jī)制的第二要素，其意義在于，低碳激勵客體是激勵主體努力工作后渴望得到的結(jié)果，只有當(dāng)?shù)吞技羁腕w足夠大時，才能夠激發(fā)出低碳激勵對象的內(nèi)在動力，使之樂于遵循一定的低碳激勵規(guī)則，實施預(yù)期行為，否則，低碳激勵機(jī)制即如無根之草，激勵目的將無從談起。當(dāng)今社會的發(fā)展以可持續(xù)發(fā)展觀為主導(dǎo)思想，每個企業(yè)公民都應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，但如果僅從道德層面對企業(yè)進(jìn)行社會責(zé)任約束的話，其實施效果很可能流于形式，因為企業(yè)畢竟是以營利為目的的組織，只有那些能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的活動才會被企業(yè)主動接受和認(rèn)可，要想讓企業(yè)實施低碳，必須首先讓企業(yè)能夠感知到低碳經(jīng)濟(jì)利益的存在。參考我國現(xiàn)行的企業(yè)激勵措施可知，作為政府主管部門，對所轄區(qū)域的企業(yè)進(jìn)行激勵的主要手段是向企業(yè)提供政府補助，如財政撥款、貼息貸款、稅收返還、稅收優(yōu)惠等，這些激勵措施說明政府部門的激勵取向主要是通過向考核優(yōu)良的企業(yè)提供低成本營運資金的方式，激發(fā)企業(yè)積極性。也就是說，只要企業(yè)積極施行低碳理念，就能夠得到政府的低碳資助，由此，本文認(rèn)為政府補助是實施企業(yè)低碳激勵機(jī)制極為重要的激勵客體。

（三）激勵標(biāo)準(zhǔn)

好的激勵標(biāo)準(zhǔn)能夠為企業(yè)樹立起正確的低碳風(fēng)向標(biāo)，本文認(rèn)為建立一套具有針對性的企業(yè)碳績效評價指標(biāo)體系能夠為企業(yè)低碳激勵機(jī)制提供激勵標(biāo)準(zhǔn)。

1.企業(yè)碳績效評價指標(biāo)體系的設(shè)計原則

本文所提出的低碳激勵機(jī)制要求在進(jìn)行企業(yè)低碳績效評價時，不應(yīng)局限于傳統(tǒng)績效評價的投入產(chǎn)出比（如低碳資金回報率等），而是要引入競爭淘汰機(jī)制，在做實做好對企業(yè)進(jìn)行基本碳排放盤查工作的基礎(chǔ)上，充分調(diào)動企業(yè)主觀能動性，從而建立引導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排的長效機(jī)制。因此，在進(jìn)行企業(yè)低碳績效的考核指標(biāo)設(shè)計時，需把握好以下原則：

（1）以實物計量為考核基礎(chǔ)。“實物計量”是有別于傳統(tǒng)績效考核的基本原則，即重點考核“剝?nèi)ァ必泿刨Y金價值“外衣”后的碳排放量，而非“貨幣計量”假設(shè)下的會計指標(biāo)（如低碳資金回報率等）。目前，學(xué)術(shù)界常見的低碳績效評價大多沿用的是貨幣計量原則，即將碳排放量與企業(yè)貨幣時間價值與資金風(fēng)險價值進(jìn)行融合后，將所謂低碳收益納入會計報表。這樣雖然可以將碳排放活動“財務(wù)化”，但卻模糊了企業(yè)碳排放行為的責(zé)任界限，不利于企業(yè)碳排放行為的直接考核，不利于政府對其進(jìn)行動態(tài)的激勵考核。

（2）以可持續(xù)性為考核核心?！翱沙掷m(xù)性”強調(diào)的是企業(yè)減排潛力的考核要點，即政府需將有限的節(jié)能減排資金用于那些有能力駕馭低碳設(shè)備與技術(shù)的企業(yè)，避免低碳設(shè)備與技術(shù)的浪費與閑置，從而實現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展。

（3）以努力程度為評判標(biāo)準(zhǔn)?！芭Τ潭取狈从车氖瞧髽I(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的主觀能動性，而非經(jīng)營規(guī)模、盈利水平和企業(yè)資質(zhì)等。強調(diào)“努力程度”主要是基于當(dāng)前我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平尚處于初級階段，低碳生產(chǎn)模式的成本與傳統(tǒng)高碳生產(chǎn)模式的成本相比，短期內(nèi)必然呈現(xiàn)較高的態(tài)勢，如果仍以傳統(tǒng)績效評價的經(jīng)濟(jì)效益為主導(dǎo)，必然促使企業(yè)高碳經(jīng)營。因此，為激勵企業(yè)采用低碳生產(chǎn)模式，政府相關(guān)部門應(yīng)更加關(guān)注企業(yè)“努力程度”，激發(fā)企業(yè)低碳主觀能動性，這也是本文低碳績效評價與傳統(tǒng)績效評價的區(qū)別所在。

2.企業(yè)碳績效評價指標(biāo)體系

本文所構(gòu)建的碳績效考核指標(biāo)體系主張從多個角度對企業(yè)碳績效進(jìn)行全面評價，旨在為企業(yè)實施低碳樹立低碳風(fēng)向標(biāo)，實施全面減排。具體見表1。

3.評價方法

（1）指標(biāo)的實際得分。在對企業(yè)的低碳績效進(jìn)行評價時，需要先對企業(yè)各項低碳指標(biāo)的實際值進(jìn)行打分，即實際得分=（量化值R（x）/標(biāo)準(zhǔn)值x mod）×權(quán)重。

（2）綜合得分。按照指標(biāo)層、目標(biāo)層及準(zhǔn)則層的順序計算企業(yè)低碳績效的綜合得分。具體步驟如圖1所示。

（四）激勵規(guī)則

低碳激勵規(guī)則是低碳激勵機(jī)制的第四大要素。其意義在于為低碳激勵客體在激勵對象間的分配提供一種分配秩序，即激勵主體在努力工作之前需要事先“約法三章”。常見的激勵規(guī)則有擇優(yōu)排序、設(shè)定激勵界限，優(yōu)勝者或達(dá)標(biāo)者得到獎勵（正激勵），落后者或未達(dá)標(biāo)者受到懲罰（負(fù)激勵）。本文認(rèn)為，低碳激勵的規(guī)則也應(yīng)該遵循這一原則，因為只有打破“大鍋飯”格局后，才能形成一種爭先恐后的競爭氛圍，充分調(diào)動起企業(yè)實施低碳的積極性，企業(yè)低碳激勵機(jī)制才能行之有效。

本文認(rèn)為企業(yè)低碳激勵機(jī)制的激勵規(guī)則應(yīng)包括如下內(nèi)容：

1.核心指標(biāo)考核為主――旨在關(guān)注低碳努力程度

由于目前我國的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚處于初級階段，市場需求尚未形成，實施低碳的成本所呈現(xiàn)出的較高態(tài)勢不但使得很多企業(yè)望而卻步，也使得那些勇于嘗試低碳經(jīng)濟(jì)運行模式的企業(yè)失去了獲取高額利潤回報的機(jī)會。因此，本文認(rèn)為企業(yè)低碳績效的考核應(yīng)具有階段性特征，即在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，政府相關(guān)部門更應(yīng)關(guān)注企業(yè)的努力程度，即低碳水平的動態(tài)指標(biāo)，而不是傳統(tǒng)的盈利性指標(biāo)；待企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展至成熟期，政府可再進(jìn)行相應(yīng)指標(biāo)的動態(tài)調(diào)整。

2.綜合指標(biāo)評價為輔――旨在倡導(dǎo)企業(yè)全面減排

核心指標(biāo)考核為企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展樹立了低碳風(fēng)向標(biāo)，指明了低碳努力方向，放下了低碳高成本的沉重包袱。然而，在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，企業(yè)獲得政府資助是緩解低碳高成本的重要手段之一，但從內(nèi)部實行全面減排才是企業(yè)克服低碳高成本障礙的根本之舉。因此，政府相關(guān)部門在對企業(yè)核心指標(biāo)考核的同時，也很有必要對企業(yè)進(jìn)行綜合指標(biāo)評價，如從企業(yè)內(nèi)部流程、客戶、低碳資金的籌集與使用等方面進(jìn)行綜合評價，倡導(dǎo)全面減排，從而深入挖掘一切減排機(jī)會，實現(xiàn)真正意義上的低碳。

3.引入錦標(biāo)機(jī)制，實行末位淘汰――旨在引入競爭

委托理論中，有一種通過比較相對業(yè)績對人（即企業(yè)經(jīng)營者）進(jìn)行激勵的方法――“錦標(biāo)制度”，它是從競賽的角度出發(fā)，對委托理論的解釋。在錦標(biāo)機(jī)制中，每個人的所得只與他在所有人中的排序有關(guān)，與他的絕對努力程度不直接相關(guān)?？梢姡\標(biāo)機(jī)制可以在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中引入競爭機(jī)制，成為企業(yè)發(fā)展的約束機(jī)制，能夠使激勵主體間形成“你死我活”的競爭關(guān)系，即只有當(dāng)每個企業(yè)都能夠意識到，在一組競爭者中低碳發(fā)展水平排序靠后時，就有可能失去獲得政府低碳資金補助的機(jī)會甚至被淘汰（如關(guān)停并轉(zhuǎn)等），企業(yè)才會有自發(fā)的動力實施低碳，以迎合政府發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的號召。

（五）試點范圍

本文所提出的企業(yè)低碳激勵機(jī)制強調(diào)了階段性的特征，這包括兩個層面的涵義，即在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，政府相關(guān)部門一方面可先以企業(yè)努力程度為考核重點進(jìn)行績效排名與激勵，另一方面在確定試點范圍時可從國有骨干企業(yè)開始，總結(jié)試點經(jīng)驗，待激勵機(jī)制進(jìn)一步完善、成熟后再分行業(yè)、按經(jīng)營性質(zhì)全面展開。

四、我國低碳激勵存在的問題及對策

（一）存在的問題

1.企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的獲得尚存在一定困難。碳盤查、碳審計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性是碳績效評價的根本所在。我國目前在碳盤查、碳審計方面的業(yè)務(wù)尚未全面展開，企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的獲得尚存在很大局限性，因此，建議政府盡快將碳盤查、碳審計業(yè)務(wù)流程化、制度化，為企業(yè)低碳績效評價提供客觀依據(jù)，從而使得低碳激勵機(jī)制真正發(fā)揮作用。

2.碳績效評價與經(jīng)濟(jì)效益的銜接有待于碳排放相關(guān)會計準(zhǔn)則的出臺。將碳排放納入企業(yè)傳統(tǒng)財務(wù)報表是未來企業(yè)環(huán)境信息披露的必然趨勢，但有關(guān)碳排放權(quán)的會計處理方法，就目前國際會計準(zhǔn)則的制定來看尚處于探討階段，然而對企業(yè)低碳績效進(jìn)行評價進(jìn)而予以適當(dāng)激勵已刻不容緩。本文認(rèn)為，企業(yè)低碳激勵機(jī)制目前可以“實物計量”為主，碳績效與經(jīng)濟(jì)效益的完全銜接尚有待于碳排放權(quán)相關(guān)會計制度的出臺。

3.碳排放權(quán)的初始分配與交易有賴于碳交易市場的運行及進(jìn)一步完善。

（二）相關(guān)對策

1.企業(yè)低碳激勵機(jī)制應(yīng)具有階段性特征。企業(yè)低碳激勵機(jī)制的建立應(yīng)充分考慮低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期成本高、難度大的特點，循序漸進(jìn)，以企業(yè)低碳努力程度考核為主，并通過綜合評價倡導(dǎo)全面減排，協(xié)助企業(yè)渡過低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的難關(guān)。

2.關(guān)注企業(yè)的低碳努力程度有利于加速企業(yè)的低碳試點進(jìn)程。政府利用市場化手段，建立有效的激勵機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)實行低碳化發(fā)展，是我國實現(xiàn)節(jié)能減排、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的重要途徑之一。我國當(dāng)前發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要兼顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展與節(jié)能減排雙重任務(wù)。以企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)活動的努力程度為評判標(biāo)準(zhǔn)，有利于調(diào)動企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的主觀能動性，企業(yè)只有主動發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，才能取得事半功倍的效果，這也是本文低碳績效評價與傳統(tǒng)績效評價的重要區(qū)別所在。

3.當(dāng)?shù)卣雽⒂邢薜牡吞假Y金分配給真正能夠節(jié)能減排、低碳經(jīng)營的企業(yè)，必須關(guān)注企業(yè)的減排潛力（即低碳水平的可持續(xù)性），打破“大鍋飯”的僵局，才能真正調(diào)動企業(yè)積極性。

4.對碳排放行為實物計量有利于重點考核“剝?nèi)ァ必泿刨Y金價值“外衣”后碳排放量的動態(tài)變化，可以更加清晰地反映企業(yè)碳排放行為的實質(zhì)性特征，有利于政府對其進(jìn)行動態(tài)的激勵考核。

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