主權(quán)基金論文精選(九篇)

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第1篇：主權(quán)基金論文范文

論文關(guān)鍵詞:超級(jí)年金改革　未來(lái)基金　澳大利亞養(yǎng)老保障

論文摘要:澳大利亞三大支柱養(yǎng)老保障模式擁有多層次的養(yǎng)老保障基金保證其制度的順利運(yùn)行。但是，人口老齡化和全球金融危機(jī)為其將來(lái)的順利發(fā)展提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為此，澳大利亞政府一方面推出一系列措施對(duì)超級(jí)年金進(jìn)行改革，另一方面建立未來(lái)基金，專(zhuān)門(mén)應(yīng)對(duì)預(yù)期可能出現(xiàn)的養(yǎng)老保障資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。這些措施值得各國(guó)借鑒和學(xué)習(xí)。

澳大利亞的養(yǎng)老保障制度是建立在基本養(yǎng)老金、超級(jí)年金、個(gè)人自愿儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金三大支柱上的多層次的綜合性體系。它一直是世界銀行推崇的一種養(yǎng)老保障模式。這種模式最突出的特點(diǎn)是具有征繳和投資路徑多樣化的大規(guī)模的養(yǎng)老保障基金，這些基金從根本上保證了這種多層次模式的完善性和高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而，在人口老齡化和全球金融危機(jī)的巨大沖擊下，澳大利亞的養(yǎng)老保障基金也面臨著預(yù)期資金不足的巨大挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的危機(jī)，澳大利亞政府從超級(jí)年金改革和未來(lái)基金的建立兩個(gè)方面著手，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老保障體系，鞏固養(yǎng)老保障基金的運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

一、老齡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

澳大利亞政府近期頒布的代際報(bào)告中指出，由于持續(xù)降低的死亡率和較低人口出生率，未來(lái)人口將會(huì)繼續(xù)老齡化。到2047年，0一14歲居民人口數(shù)量將會(huì)有少量增長(zhǎng)，傳統(tǒng)工作年齡居民即15-64歲的人口將增長(zhǎng)1/5 ， 65—84歲的老年人口將為現(xiàn)在的2倍多，85歲以上人口將為現(xiàn)在的4倍多(見(jiàn)表1)。人口的老齡化給社會(huì)保障制度提出的挑戰(zhàn)是未來(lái)養(yǎng)老保障支付金的巨大壓力、預(yù)期勞動(dòng)參與率的下降以及老年人口的特殊服務(wù)項(xiàng)目缺乏等等。

在這些問(wèn)題中，未來(lái)養(yǎng)老金的支付缺口壓力是最迫切、最需要解決的問(wèn)題。澳政府從其首個(gè)代際

報(bào)告中就開(kāi)始特別強(qiáng)調(diào)，如果政府一直持續(xù)執(zhí)行當(dāng)前的養(yǎng)老保障和稅收政策，而不對(duì)其作出任何有意義的調(diào)整或補(bǔ)充的話，為了維持相當(dāng)水平的生活質(zhì)量，目前這一代的納稅人將要迫使下一代納稅人承擔(dān)更高的稅務(wù)責(zé)任來(lái)保證政府有足夠的能力向人民提供重要的國(guó)民服務(wù)，如養(yǎng)老保障和醫(yī)療保障;除了這些之外，如果現(xiàn)在政府不作出一些有針對(duì)性的革新或創(chuàng)建，在不久的將來(lái)，政府預(yù)算也將面臨來(lái)自超級(jí)年金偌大的資金缺口的壓力，它也是目前政府資產(chǎn)負(fù)債表上最大的一項(xiàng)可計(jì)量的預(yù)期負(fù)債，2020年超級(jí)年金資金缺口將增長(zhǎng)到1 480億美元。

二、超級(jí)年金制度的改革

在澳大利亞引以為豪的養(yǎng)老保障三大支柱中的第二支柱—超級(jí)年金制度中，政府扮演了兩種角色，一種是以雇主的身份為政府公共服務(wù)部門(mén)的雇員繳納稅率為工資總額的9%的超級(jí)年金稅;另一種是以鼓勵(lì)人們參與超級(jí)年金制度的身份為自愿繳費(fèi)者提供更多的資金支持。在這兩項(xiàng)中，第一項(xiàng)的數(shù)額非常大，使得政府承擔(dān)了巨大的超級(jí)年金支付壓力。當(dāng)前澳政府超級(jí)年金受益金支付的缺口部分是由政府預(yù)算支付的，每年需支付約45億美元，如果這種情況一直持續(xù)下去，隨著時(shí)間的推移，政府預(yù)算將會(huì)完全面臨支付養(yǎng)老金的壓力。

面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，政府陸續(xù)頒布了超級(jí)年金制度的改革方案，開(kāi)始逐步實(shí)施一系列新的舉措來(lái)提高超級(jí)年金的吸引力，使其變得更加時(shí)尚，更加安全，更加方便。2002年推出的新舉措主要分為四個(gè)方面。

1.新制度提供更多激勵(lì)，擴(kuò)大勞動(dòng)者對(duì)超級(jí)年金自愿繳費(fèi)的積極性。政府為低收人者的政府超級(jí)年金合作繳費(fèi);降低超級(jí)年金附加稅，2010年降為10.5%;參與超級(jí)年金的自雇者可以申請(qǐng)一定額度的抵稅;降低合法終止支付的稅率。

2.增強(qiáng)超級(jí)年金的可用性、可獲得性。延長(zhǎng)個(gè)人繳費(fèi)年齡，使得老年人繳費(fèi)的年限能夠更長(zhǎng)，70—75歲之間的老人若每周至少工作10小時(shí)，可以繼續(xù)向其超級(jí)年金賬戶(hù)繳費(fèi);兒童也可以有超級(jí)年金賬戶(hù)，由其父母、祖父母向賬戶(hù)繳費(fèi)，而其他親戚或朋友可以每3年向兒童超級(jí)年金賬戶(hù)繳納3 000澳元以下的費(fèi)用;嬰兒紅利將能夠允許轉(zhuǎn)人超級(jí)年金賬戶(hù)。

3.新的超級(jí)年金更靈活，更多選擇。一方面，增強(qiáng)基金和基金受益可轉(zhuǎn)移性的選擇。2004年7月1日開(kāi)始，政府給雇員機(jī)會(huì)來(lái)選擇他們的基金，并允許雇員將積累基金中的現(xiàn)存收益轉(zhuǎn)移到另一個(gè)基金中去，這可以消除退休儲(chǔ)蓄不必要的花費(fèi)。另一方面，新的方案規(guī)定可以分享超級(jí)年金。

4.增強(qiáng)超級(jí)年金的保障性。政府出臺(tái)一系列提高謹(jǐn)慎管理的細(xì)則和條例，而且規(guī)定要求雇主每季度代表雇員進(jìn)行繳費(fèi)。

繼2002年改革之后，2006年5月澳政府又通過(guò)一項(xiàng)簡(jiǎn)化、流線化超級(jí)年金的計(jì)劃，它包括一系列的目的:消除退休者面對(duì)的復(fù)雜的現(xiàn)行稅務(wù)規(guī)則;增加退休收人;增加對(duì)就業(yè)和儲(chǔ)蓄的激勵(lì);提高超級(jí)年金儲(chǔ)蓄取出的靈活性。這些目的體現(xiàn)了這十幾年來(lái)澳大利亞超級(jí)年金系統(tǒng)最重要最顯著的改革，而且政府將提供超過(guò)60億澳元預(yù)算在未來(lái)4年內(nèi)完成這些目標(biāo)。

在新的計(jì)劃下，從2007年7月1日開(kāi)始，60歲及以上的已經(jīng)繳納超級(jí)年金稅和收人稅者，無(wú)需再繳納超級(jí)年金受益稅。由于超級(jí)年金受益不再被計(jì)人總收人，將激勵(lì)已經(jīng)領(lǐng)取了超級(jí)年金的勞動(dòng)者繼續(xù)工作，因?yàn)樗麄兝U納的收人稅已經(jīng)減少了。計(jì)劃同樣消除“最高支付受益限制”，此前的合理收益限制制度對(duì)按年給付和一次性給付養(yǎng)老金的額度設(shè)置了上限，新規(guī)定確保了60歲以上人群能夠從年金賬戶(hù)中免稅取款。此舉旨在通過(guò)放寬條款的限定來(lái)增加年金計(jì)劃的靈活度，從而吸引更為廣泛的人群參與。引進(jìn)新的流線型繳費(fèi)規(guī)則，在何時(shí)何地領(lǐng)取超級(jí)年金方面給與參與者更多的靈活性和可操作性。

在此計(jì)劃下，退休收人將提高，1000萬(wàn)以上的有超級(jí)年金賬戶(hù)加上未來(lái)賬戶(hù)的澳居民和家人將會(huì)更加容易地得到更好的受益。超過(guò)10萬(wàn)的60歲以上的人將于2009年退休，而且這個(gè)數(shù)字將會(huì)逐漸增加。

三、未來(lái)基金的建立

除了對(duì)已有的超級(jí)年金制度進(jìn)行靈活化的改革之外，政府還提供資金建立了一個(gè)公共養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金—未來(lái)基金(The Future Fund ) 。2009年3月底，未來(lái)基金的資金總額已經(jīng)達(dá)到了580.9億美元的規(guī)模，迅速躋身世界主權(quán)財(cái)富基金十強(qiáng)。這項(xiàng)基金是通過(guò)轉(zhuǎn)移政府預(yù)算盈余和轉(zhuǎn)讓國(guó)有股份積累足夠的種子基金，建立專(zhuān)業(yè)的獨(dú)立的基金監(jiān)管和管理機(jī)構(gòu)把基金放入金融市場(chǎng)進(jìn)行積累性投資，產(chǎn)生相當(dāng)數(shù)量的投資回報(bào)以保證有足夠的財(cái)富來(lái)填補(bǔ)2020年面臨的巨大的超級(jí)年金支付缺口。 未來(lái)基金所屬于的主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金由政府所有，與本國(guó)的社會(huì)保障系統(tǒng)相獨(dú)立。根據(jù)澳大利亞的未來(lái)基金的資金來(lái)源，它又屬于儲(chǔ)蓄型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金。儲(chǔ)蓄型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金是指一種政府直接建立的，基金的種子資產(chǎn)完全由政府提供且融資渠道主要來(lái)自轉(zhuǎn)移支付，而不是來(lái)自于納稅人的繳稅，與社會(huì)保障制度相分離，只在獨(dú)立部門(mén)的操作下進(jìn)行積累性投資的公共養(yǎng)老基金。這種主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金是為了應(yīng)付養(yǎng)老保障未來(lái)的支付壓力而建立，所以一般來(lái)說(shuō)短時(shí)間內(nèi)并不支付，只進(jìn)行長(zhǎng)期的積累性投資，以達(dá)到填補(bǔ)預(yù)期未來(lái)某一年度的養(yǎng)老金支付缺口的目標(biāo)。

未來(lái)基金法案中規(guī)定建立未來(lái)基金監(jiān)管委員會(huì)，由這個(gè)獨(dú)立團(tuán)體負(fù)責(zé)投資決策的制定并向政府承擔(dān)未來(lái)基金保值增值目標(biāo)的重大責(zé)任。除此之外，政府還組建了未來(lái)基金管理局，它主要負(fù)責(zé)未來(lái)基金的行政工作和具體運(yùn)作，特別是執(zhí)行監(jiān)管委員會(huì)的投資決定。這兩個(gè)管理機(jī)構(gòu)分別作為未來(lái)基金的投資決策者和執(zhí)行者，在未來(lái)基金法案及與澳大利亞政府簽署的投資委托書(shū)的指導(dǎo)下開(kāi)展基金的投資運(yùn)營(yíng)工作。

基金接受供款后開(kāi)始向金融市場(chǎng)各個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)投資，未來(lái)基金法案中明確規(guī)定，未來(lái)基金投資所得的收益將直接作為資本進(jìn)人資本市場(chǎng)，在2020年之前，未來(lái)基金中的任何資金除了支付監(jiān)管委員會(huì)和基金管理局的日常工作開(kāi)支之外都不允許被提取出來(lái)挪為它用;但是，若在2020年之前基金的總財(cái)富已經(jīng)滿足現(xiàn)在的超級(jí)年金缺口，則僅可以提前提取基金用于超級(jí)年金受益金的支付。這樣的規(guī)定和承諾無(wú)疑是從另一個(gè)層次上對(duì)未來(lái)基金的確切性質(zhì)的肯定，也是未來(lái)基金能否真正完成支付2020年超級(jí)年金缺口任務(wù)的保障。

除了未來(lái)基金法案之外，澳政府與未來(lái)基金監(jiān)管委員會(huì)簽署了由財(cái)政部長(zhǎng)和負(fù)責(zé)財(cái)政、行政管理的內(nèi)閣大臣制定的一份投資委托書(shū)，委托書(shū)中陳述了基金投資的宗旨:保證基金投資的長(zhǎng)期回報(bào)率最大化，當(dāng)前的目標(biāo)是基金投資回報(bào)率達(dá)到超過(guò)CPI指數(shù)以上4.5%--5.5%的標(biāo)準(zhǔn)?；鸨O(jiān)管委員會(huì)在此基礎(chǔ)上自己制定的投資目標(biāo)為在未來(lái)的10年中實(shí)現(xiàn)基金投資回報(bào)率超過(guò)CPI指數(shù)以上5%。針對(duì)如此的監(jiān)管和投資指導(dǎo)，有學(xué)者就明確地提出是市場(chǎng)而不是政府能更好地決定怎樣的國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資水平才是合適的，所以由政府決定如何進(jìn)行投資是不可能達(dá)到讓市場(chǎng)來(lái)選擇投資的高效率和高收益的;另外，澳大利亞超級(jí)年金協(xié)會(huì)的政策與研究主任也指出，政府對(duì)于投資戰(zhàn)略和預(yù)期目標(biāo)的制定過(guò)于細(xì)化，這樣的過(guò)度限定會(huì)使未來(lái)基金在很大程度上喪失了主權(quán)型養(yǎng)老基金天生所具有的靈活性。

不過(guò)，也有一些國(guó)家的公共養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金也制定了比較明確的投資回報(bào)率目標(biāo)。如加拿大為了實(shí)現(xiàn)到2025年使總的投資率從8%提高到25%，制定的實(shí)際投資回報(bào)率為4.2%;日本制定的實(shí)際投資回報(bào)率為2.2%;新西蘭制定實(shí)際投資回報(bào)率為利率加上2.5%。

四、評(píng)價(jià)與借鑒

席卷全球的老齡化危機(jī)和金融風(fēng)暴，對(duì)各國(guó)的養(yǎng)老保障制度都提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。雖然澳大利亞養(yǎng)老保障制度擁有三支柱型的綜合保障體系，但其仍然采取各種措施強(qiáng)化養(yǎng)老保障基金的支付能力。政府對(duì)于超級(jí)年金的改革無(wú)疑提高了基金對(duì)民眾和企業(yè)的吸引力，從而增加了基金在老齡化和全球金融危機(jī)的背景下抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為鞏固澳大利亞養(yǎng)老保障制度發(fā)揮了重要的作用。同時(shí)，未來(lái)基金這個(gè)新興的主權(quán)財(cái)富基金的建立也值得其他國(guó)家借鑒和學(xué)習(xí)。

建立未來(lái)基金的最顯著的好處就是解決了政府面臨的未來(lái)巨大的超級(jí)年金缺口的壓力。雖然未來(lái)基金的管理和運(yùn)作完全獨(dú)立于社會(huì)保障體系之外，但是從它的養(yǎng)老保障作用角度來(lái)看，未來(lái)基金無(wú)疑是給面對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的三層支柱型養(yǎng)老保障體系加上了一道牢牢的保險(xiǎn)。其次，未來(lái)基金進(jìn)行有效的市場(chǎng)投資也有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。再次，未來(lái)基金解決了政府如何處理預(yù)算盈余的重要問(wèn)題。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，這為其轉(zhuǎn)移預(yù)算盈余提供了一條新的渠道，同樣也可以作為對(duì)龐大的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行再次分流的新方式。這樣還可以避免因預(yù)算盈余和外匯儲(chǔ)備過(guò)多而造成不好的國(guó)際影響。另外，未來(lái)基金區(qū)別于繳費(fèi)型主權(quán)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金的是，它純粹只是一個(gè)投資基金，既沒(méi)有由于提高當(dāng)前繳費(fèi)而形成的積累余額的顯性債務(wù)，也沒(méi)有現(xiàn)收現(xiàn)付制下尚未需償還的養(yǎng)老金的價(jià)值與繳費(fèi)余額累計(jì)儲(chǔ)備之后的隱性債務(wù)。所以它會(huì)更大程度地減小政府面臨的養(yǎng)老金支付壓力，但這也要求政府對(duì)基金有著強(qiáng)大的財(cái)政支持。

第2篇：主權(quán)基金論文范文

論文摘要：社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)是為提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)效益，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)的基本原理和方法對(duì)各種社會(huì)保險(xiǎn)基金及其運(yùn)動(dòng)進(jìn)行反映和監(jiān)督的一門(mén)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)制度是加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。本文主要探討社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的特點(diǎn)和會(huì)計(jì)核算體系等問(wèn)題。

作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)活動(dòng)，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的目的是通過(guò)發(fā)揮會(huì)計(jì)的反映、監(jiān)督等職能，最大限度地提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)效益，滿足廣大勞動(dòng)者社會(huì)保障的需要。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的對(duì)象是由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金及其運(yùn)動(dòng)情況。社會(huì)保險(xiǎn)基金專(zhuān)款專(zhuān)用，專(zhuān)戶(hù)管理，與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)自身活動(dòng)的管理經(jīng)費(fèi)相分離，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)自身的會(huì)計(jì)活動(dòng)也要區(qū)別開(kāi)來(lái)，以準(zhǔn)確地反映社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)狀況并實(shí)施有效的監(jiān)督。

一、社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的性質(zhì)和意義

社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)是為提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)行效益，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)的基本原理和方法，對(duì)各種社會(huì)保險(xiǎn)基金及其運(yùn)動(dòng)進(jìn)行反映和監(jiān)督的一門(mén)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)。作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)活動(dòng)，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的目的是通過(guò)發(fā)揮會(huì)計(jì)的反映、監(jiān)督等職能，最大限度地提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)行效益，滿足廣大被保險(xiǎn)人的需要。從對(duì)象上看，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)是對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金及其運(yùn)動(dòng)進(jìn)行的專(zhuān)門(mén)反映和監(jiān)督。這樣就把社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金與其自身活動(dòng)的管理經(jīng)費(fèi)區(qū)別開(kāi)來(lái)，從而可以準(zhǔn)確地反映社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)行狀況并實(shí)施有效的監(jiān)督。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)與社會(huì)保險(xiǎn)會(huì)計(jì)是有區(qū)別的，社會(huì)保險(xiǎn)會(huì)計(jì)是一個(gè)復(fù)合概念，是所有社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)的總稱(chēng)。

社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)與一般基金會(huì)計(jì)也有差別，對(duì)基金會(huì)計(jì)有兩種理解，一是特指西方政府與非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)，在西方根據(jù)會(huì)計(jì)服務(wù)對(duì)象活動(dòng)目的的不同，一般將會(huì)計(jì)分為兩大類(lèi)，即：企業(yè)會(huì)計(jì)和政府與非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)。由于政府與非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)是按照基金理論，采用基金會(huì)計(jì)工具進(jìn)行反映與控制的，因而西方政府與非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)也稱(chēng)為基金會(huì)計(jì)。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)與基金會(huì)計(jì)有許多相似之處，如兩者都以基金理論為基礎(chǔ)，都以基金作為會(huì)計(jì)主體，兩者的服務(wù)領(lǐng)域都是非營(yíng)利性的等；但西方基金會(huì)計(jì)中的基金是隸屬于政府或某一機(jī)構(gòu)的，其運(yùn)行和管理方式都不同于社會(huì)保險(xiǎn)基金。因而，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)在核算對(duì)象、核算原則等方面與西方基金會(huì)計(jì)有一定的差異。

二、社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)

由于社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)的一個(gè)組成部分，因此，與企業(yè)會(huì)計(jì)和預(yù)算會(huì)計(jì)相比較，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)既有會(huì)計(jì)所具有的一些共性?xún)?nèi)容，但也有其自身的特點(diǎn)。具體表現(xiàn)在：

第一，以基金為會(huì)計(jì)核算主體。企業(yè)和行政事業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算，以企業(yè)和單位為會(huì)計(jì)核算主體，而社會(huì)保險(xiǎn)基金的會(huì)計(jì)核算主體是基金本身。所以，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金和醫(yī)療保險(xiǎn)基金等會(huì)計(jì)核算的主體分別為各項(xiàng)基金。

第二，以收付實(shí)現(xiàn)制為會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)。企業(yè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制。但是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以?xún)?nèi)部成本核算的，應(yīng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。而社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)之所以采用收付實(shí)現(xiàn)制，主要考慮社會(huì)保險(xiǎn)基金納入國(guó)家社會(huì)保障預(yù)算，以實(shí)際收到或?qū)嶋H支付的款項(xiàng)為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，能如實(shí)反映國(guó)家社會(huì)保障預(yù)算的收入、支出和結(jié)存情況，防止社會(huì)保障預(yù)算虛收、虛支現(xiàn)象的發(fā)生。它與我國(guó)預(yù)算會(huì)計(jì)的一般記賬基礎(chǔ)也是一致的。

第三，社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)要素的特殊性。企業(yè)會(huì)計(jì)的要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)主權(quán)益、收入和成本費(fèi)用。預(yù)算會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、收入和支出。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、基金、收入和支出。社會(huì)保險(xiǎn)基金的會(huì)計(jì)要素雖然有些要素名稱(chēng)與企業(yè)會(huì)計(jì)、預(yù)算會(huì)計(jì)相同，但其內(nèi)容構(gòu)成上有很大不同。

第四，社會(huì)保險(xiǎn)基金的資金賬戶(hù)設(shè)置有其特殊性。為保證社會(huì)保險(xiǎn)基金安全與完整，有計(jì)劃地收繳與發(fā)放，防止挪用、侵蝕基金，社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度和社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)制度規(guī)定將社會(huì)保險(xiǎn)基金視為財(cái)政資金納入預(yù)算進(jìn)行管理。基金收入形成的資金按規(guī)定全部劃入財(cái)政專(zhuān)戶(hù)，基金支出所需資金由財(cái)政專(zhuān)戶(hù)劃撥到支出戶(hù)，由支出戶(hù)再向保險(xiǎn)對(duì)象支付或直接通過(guò)財(cái)政專(zhuān)戶(hù)劃撥。由于會(huì)計(jì)核算上體現(xiàn)了對(duì)保險(xiǎn)基金管理的這一特殊要求，因此有“財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款”賬戶(hù)。

第五，社會(huì)保險(xiǎn)基金的收入和支出核算有其特殊性。由于社會(huì)保險(xiǎn)基金是保險(xiǎn)對(duì)象的“養(yǎng)命線”、“保命錢(qián)”，政府對(duì)其最后余缺負(fù)有補(bǔ)充、填補(bǔ)作用，因此，對(duì)其實(shí)行預(yù)算管理，納人社會(huì)保障預(yù)算，按年度考核。在會(huì)計(jì)核算上基金的收入類(lèi)科目和支出類(lèi)科目核算和反映當(dāng)年社會(huì)保險(xiǎn)基金的收人和支出，年度結(jié)束后，所有收入類(lèi)科目和支出類(lèi)科目的余額均需全部轉(zhuǎn)入基金類(lèi)科目，形成結(jié)余。

三、改進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)核算制度的建議

通過(guò)采用科學(xué)的方法，全面、真實(shí)、及時(shí)地反映社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)行情況，為信息使用者提供有用的會(huì)計(jì)信息，以便于他們及時(shí)了解社會(huì)保險(xiǎn)的運(yùn)行狀況，評(píng)價(jià)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理的績(jī)效，作出正確的決策，確保社會(huì)保險(xiǎn)制度的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)核算體系是指為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)目標(biāo)，依照社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)的基本理論確定的社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)核算的具體內(nèi)容、選擇程序和方法。社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)核算體系的設(shè)計(jì)主要包括以下兩方面的問(wèn)題：一是確定核算的具體內(nèi)容。要把各種社會(huì)保險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)信息變?yōu)闀?huì)計(jì)信息，就要根據(jù)會(huì)計(jì)活動(dòng)的特點(diǎn)，選擇確定可以納入核算體系的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，并對(duì)這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行必要的劃分歸類(lèi)。這樣，不僅明確了會(huì)計(jì)核算的具體內(nèi)容，而且對(duì)這些業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，它是設(shè)置會(huì)計(jì)賬戶(hù)、選擇會(huì)計(jì)方法的基礎(chǔ)。二是制定合理的記錄與報(bào)告的程序與方法。確定核算內(nèi)容之后，就要解決如何對(duì)其進(jìn)行記錄、報(bào)告的問(wèn)題，即確定設(shè)置哪些賬戶(hù)、選用何種記賬方法、設(shè)計(jì)哪些會(huì)計(jì)報(bào)表、采用何種核算形式等，從而準(zhǔn)確的對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和報(bào)告。

參考文獻(xiàn)：

[1]俞傳堯.社會(huì)保障理論與實(shí)務(wù)[m].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2000;8

第3篇：主權(quán)基金論文范文

論文摘要：機(jī)構(gòu)投資者以不同酌方式參與公司的治理是當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理結(jié)構(gòu)改革與創(chuàng)新的一重要形式。文章分析了西方發(fā)達(dá)國(guó)家機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的緣起及發(fā)展過(guò)程，介紹了企業(yè)層面上機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的五種方式，并從理論和實(shí)踐的角度評(píng)析了機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的積極意義。

現(xiàn)代企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，其生存與發(fā)展是由多方面力量控制的。機(jī)構(gòu)投資者既是企業(yè)的投資者，同時(shí)又是“共同治理”結(jié)構(gòu)的有機(jī)組成部分。而且．隨著發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，杌構(gòu)投資者隊(duì)伍不斷發(fā)展壯大，也使機(jī)構(gòu)投資者參于公司的治理由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)實(shí)踐中，杌構(gòu)投資者以種種方式參與公司的治理活動(dòng)，這在客觀上成為促進(jìn)公司制度發(fā)展和進(jìn)步的一種重要力量。 

一、機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的緣起

在西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，股東行動(dòng)主義，作為外部股東為維護(hù)自身利益積極參與公司治理的行動(dòng)理念由來(lái)已久。最早可追溯到資本主義發(fā)展早期，事實(shí)上，最初風(fēng)險(xiǎn)資本家向家庭企業(yè)提供資本時(shí)，股東行動(dòng)主義就已經(jīng)誕生了。后來(lái)，隨著股份制、資本市場(chǎng)的大力發(fā)展，在總體趨勢(shì)上，股東行動(dòng)主義的演進(jìn)路徑表現(xiàn)出明顯的先抑后揚(yáng)特征。在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的低潮之后，直到最近20年來(lái)，股東行動(dòng)主義才再度居于主導(dǎo)地位。

股東行動(dòng)主叉的這種演進(jìn)特征與外部股東的現(xiàn)實(shí)投資模式休戚相關(guān)，更進(jìn)一步地講，是與外部股東是否選擇以積極投資的投資模式休戚相關(guān)的。積極投資是相時(shí)消極投資而言的，二者區(qū)別在于，在出現(xiàn)由合約不完全所導(dǎo)致的公司經(jīng)理層道德風(fēng)險(xiǎn)(如內(nèi)部人控副等)時(shí)，選擇積極投資的股東參與公司治理、“用手投票”。而選擇消極投資的股東只是簡(jiǎn)單的將股票賣(mài)掉、“用腳投票”而不主動(dòng)參與公司治理。

機(jī)構(gòu)股東對(duì)公司治理的參與曾一度非?；钴S，在20世紀(jì)30年代，美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者積極地參與公司治理。后采由于《證券法》和《稅法》的變更，對(duì)機(jī)構(gòu)股東的投資比例作出了限制，同時(shí)也大大提高了機(jī)構(gòu)股東參與公司活動(dòng)的代價(jià)。其長(zhǎng)期影響便使公司經(jīng)營(yíng)管理者免于股東的有效監(jiān)督，維持在伯剎一米恩期模式中經(jīng)理取得公司控制權(quán)的狀態(tài)。機(jī)構(gòu)股東對(duì)公司表達(dá)意見(jiàn)的方式主要是“用腳投票”，此時(shí)積極的機(jī)構(gòu)股東演變成消極的機(jī)構(gòu)投資者。

20世紀(jì)80年代興起的敵意兼并浪潮打破了權(quán)力分配的平衡格局，凸現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者(股東)與公司經(jīng)營(yíng)者之問(wèn)的沖突矛盾。在敵意收購(gòu)中。收購(gòu)者通過(guò)發(fā)出要約收購(gòu)以高于市場(chǎng)的價(jià)格向霹標(biāo)公司的股東購(gòu)買(mǎi)股份．而目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)者和董事會(huì)常常叉因?yàn)榧娌⒑笃渥陨砝鏁?huì)受到威脅而加以反對(duì)，并通過(guò)接管防御措施阻止收購(gòu)活動(dòng)的發(fā)生。在以敵意并購(gòu)為主要手段的公司控制權(quán)市場(chǎng)因反敵意并購(gòu)措施而受阻后，投資者便以積極投資和參與公司治理來(lái)對(duì)抗。

20世紀(jì)80年代以后，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在政府及有關(guān)部門(mén)的引導(dǎo)扶持下，機(jī)構(gòu)投資者迅速成長(zhǎng)，各類(lèi)基金發(fā)展迅速，為各機(jī)構(gòu)投資者的壯大提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，也是機(jī)構(gòu)投資者從被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)的另一個(gè)主要的原因。辭前在以市場(chǎng)為導(dǎo)向的盎格魯—撒克遜國(guó)家的證券市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者已占有主導(dǎo)位，公司股票大多數(shù)是由大機(jī)構(gòu)股東所持有。以機(jī)構(gòu)投資最為發(fā)達(dá)的美國(guó)來(lái)說(shuō)，1993年基金資產(chǎn)總體模為2．08萬(wàn)億美元，1994年為3．3萬(wàn)億美元．1997年刺達(dá)到了4．49萬(wàn)億美元，五年間增長(zhǎng)了1163％，1999年機(jī)構(gòu)投資者持有的股票市場(chǎng)份額為30％左右，其中基金持有18％。而英國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的持股比1975年達(dá)到股市總值的43％，到1996年已經(jīng)發(fā)展到了63％(唐正清、顧慈陽(yáng)，2005。

圖1是90年代主要發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展統(tǒng)計(jì)?？梢?jiàn)，機(jī)構(gòu)投資者的壯大．已經(jīng)成為發(fā)迭國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)展的整體趨勢(shì)。

資料來(lái)源：唐正清，顧慈陽(yáng)，《機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理：理論分析、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)與對(duì)策建議》，栽《江淮論壇》2005年第3期。

二、機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的方式

機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的目標(biāo)主要是為了提高股價(jià)、激勵(lì)機(jī)制的施行、限制反接管措施、治理結(jié)構(gòu)等。為了實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。實(shí)踐中，從企業(yè)層面來(lái)看機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的活動(dòng)。主要采用以下方式：

第一，控制公司投票權(quán)。很顯然。機(jī)構(gòu)投資者介入公司治理的最直接有力的方式便是行使投票權(quán)。一般說(shuō)來(lái)，行使投票權(quán)是指公司現(xiàn)任管理層、特定股東以及其他人主動(dòng)發(fā)起的投票權(quán)征集和行使投票權(quán)的行為，它包括投票權(quán)的征集、授予和行使等幾個(gè)方面。

投票權(quán)征集制度存在的主要原因是它能夠有效地提高股東參與表決的法定人數(shù)和法定股份數(shù)，發(fā)揚(yáng)股東民主，促進(jìn)股東大會(huì)行使公司的最終控制權(quán)，維護(hù)公司和股東的利益。從本質(zhì)上講，發(fā)起投票權(quán)的征集活動(dòng)是介入公司治理的強(qiáng)有力的形式，它是弘揚(yáng)股東擁有公司最終控制權(quán)理念的不可替代的法律安排。

第二，股東議案。股東議案是由股東提交的要求管理者采取某些特定行動(dòng)的簡(jiǎn)明報(bào)告，是機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的常見(jiàn)方式。20世紀(jì)90年代初，美國(guó)加州公共雇員退休系統(tǒng)會(huì)同其他機(jī)構(gòu)投資者對(duì)通用汽車(chē)公司首席執(zhí)行官質(zhì)疑并潔責(zé)，同時(shí)向公司外部董事施加影響，迫使首席執(zhí)行官辭職。美國(guó)加州公共雇員退休系統(tǒng)成功的舉動(dòng)在美國(guó)造成了強(qiáng)烈的反響，促使公司的董事們更積極主動(dòng)地關(guān)注公司的發(fā)展。

第三，非正式影響。機(jī)構(gòu)投資者直接與公司的管理層討論或發(fā)表公開(kāi)聲明，以改進(jìn)公司的治理結(jié)構(gòu)、改變公司的整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略或者解決管理方面的其他問(wèn)題，公司一般會(huì)考慮機(jī)構(gòu)投資者的合理建議。美國(guó)最大的養(yǎng)老基金tiaa-cref在1994年的權(quán)征集期間提交了18項(xiàng)建議，并在股東表決之前，就已協(xié)商通過(guò)了其中的14項(xiàng)建議。

第四，“用腳投票”。機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)在證券市場(chǎng)上出售所持股票來(lái)表達(dá)持股意愿以降低公司股票價(jià)格的方式對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理層施加最后影響?！坝媚_投票”的直接后果是影響了公司的再融資能力，也可以表現(xiàn)為通過(guò)資本市場(chǎng)的兼并收購(gòu)將劣勢(shì)公司驅(qū)逐出市場(chǎng)。當(dāng)然它對(duì)公司治理的作用是間接的、事后的。

三、對(duì)機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的評(píng)述

盡管理論界學(xué)者們對(duì)機(jī)構(gòu)投資者介入公司治理效果的研究還存在很大的爭(zhēng)議，但是. 可以肯定的是，即便是在美國(guó)，人們也已經(jīng)承認(rèn)機(jī)構(gòu)投資者是公司治理系統(tǒng)不可或缺的一種機(jī)制選擇。筆者認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者公司治理的積極意義體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

第一，機(jī)構(gòu)投資者治理有助于彌補(bǔ)中小投資者在公司治理中的缺陷。哈佛大學(xué)教授約翰·龐德(john pound,1993)認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者作為企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際所有者，是有依據(jù)且有節(jié)制的企業(yè)監(jiān)督者。機(jī)構(gòu)投資者一旦掌握了企業(yè)較大比例的股份，可以使公司治理中一些有關(guān)中小投資者長(zhǎng)期懸而未決的問(wèn)題得以緩解。眾所周知，小股東在公司治理中基本上處于弱勢(shì)地位，特別是隨著合司資本基拙的擴(kuò)大，股份日益分散化，小股東越來(lái)越遠(yuǎn)離公司的最終控制權(quán)。而機(jī)構(gòu)投資者比個(gè)人投資者具有理所當(dāng)然的先天優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橐\求在公司控制權(quán)中的地位，它能夠并愿意為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理承擔(dān)成本，所以，機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理，在客觀上成為促進(jìn)公司制度發(fā)展和進(jìn)步的一種重要力量。

第4篇：主權(quán)基金論文范文

論文關(guān)鍵詞：貨幣政策，成本上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)資金管理面臨的新形勢(shì)

1.貨幣政策外松內(nèi)緊

目前，全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇之中，大部分國(guó)家采用寬松的貨幣政策。美國(guó)實(shí)施的第二輪量化寬松貨幣政策已于6月底結(jié)束，但其仍然維持0-0.25%的基準(zhǔn)利率。近期銀河證券首席總裁顧問(wèn)左小蕾提出，美國(guó)第三輪量化寬松貨幣政策的預(yù)期沒(méi)有降溫。日本將銀行間無(wú)擔(dān)保隔夜拆借利率保持在0-0.1%區(qū)間，實(shí)行“零利率”政策，同時(shí)向市場(chǎng)注入40萬(wàn)億日元的資金[1]。

2011年以來(lái)，面對(duì)通脹壓力居高不下的態(tài)勢(shì)，我國(guó)政府6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，這充分說(shuō)明我國(guó)的貨幣政策已從寬松的貨幣政策轉(zhuǎn)為適度從緊的貨幣政策。

2.人民幣幣值外升內(nèi)貶

2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)至2011年6月末，人民幣對(duì)美元匯率累計(jì)升值27.89%。今年以來(lái)，人民幣也小幅升值，6月末，人民幣對(duì)美元的匯率中間價(jià)為6.4716元，比上年末升值2.33%[1]9-10。

我國(guó)今年上半年，經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)GDP20.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%[1]45，與此同時(shí)，物價(jià)上漲較快貨幣政策，我國(guó)今年上半年的CPI為5.4%，而一年期的定期存款利率為3.5%，說(shuō)明物價(jià)的上漲幅度超過(guò)了存款利率，相對(duì)而言人民幣的幣值下降了。

3.政府信用外弱內(nèi)強(qiáng)

美國(guó)今年8月通過(guò)的“2011年預(yù)算控制法案”，提高了債務(wù)的法定上限。這樣，美國(guó)違約風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)基本消除，但仍然面臨中長(zhǎng)期債務(wù)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)普已將美國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)債信用評(píng)級(jí)由AAA調(diào)至AA+，這是美國(guó)歷史上首次出現(xiàn)。歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也持續(xù)上升，6月13日，標(biāo)普將希臘長(zhǎng)期主權(quán)債由B調(diào)至CCC，該等級(jí)為全球最低。

我國(guó)2010年的財(cái)政赤字為1.05萬(wàn)億元，占GDP的2.8%[2]，而美國(guó)為10.8%[3]，日本為10%[4]，說(shuō)明中國(guó)的財(cái)政狀況比較穩(wěn)健中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。上半年，全國(guó)的財(cái)政收入為5.69萬(wàn)億元，財(cái)政支出為4.44萬(wàn)億元[1]46，收支平衡、有所結(jié)余。今年以來(lái)，國(guó)債外投資市場(chǎng)普遍不景氣，樓市投資受限，股市跌跌不休，基金全面虧損，投資者更看重收益的穩(wěn)定性，從而金邊債券優(yōu)勢(shì)再次得到體現(xiàn)。據(jù)《中國(guó)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2011年第10、11、12期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債受到投資者的追捧，其中的三年期和五年期的產(chǎn)品特別搶手，首日便售罄。標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)總經(jīng)理在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，目前標(biāo)普已上調(diào)了中國(guó)政府的整體評(píng)級(jí)。

4.商品需求外降內(nèi)增

美國(guó)政府制定了“出口倍增”計(jì)劃，4月份出口創(chuàng)下了1754億美元的歷史新高[1]29。地震、海嘯和核泄漏災(zāi)難導(dǎo)致日本的消費(fèi)下滑，并對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈造成了負(fù)面影響。而中國(guó)則不同，2011年7月份我國(guó)的社會(huì)消費(fèi)品零售總額為1.44萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.2%；1-7月份的社會(huì)商品零售總額為10.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.8%；1-7月份的固定資產(chǎn)投資總額為15.24萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.4%。以上數(shù)據(jù)表明，我國(guó)的內(nèi)需在不斷地增長(zhǎng)[5]。

二、企業(yè)資金管理面臨的新環(huán)境

企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展主要由人財(cái)物支撐，資金管理受到商品市場(chǎng)、勞務(wù)市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的影響。目前，企業(yè)的原材料價(jià)格、職工工資持續(xù)大幅度上漲，加上貨幣政策收緊，這都不同程度地?cái)D占企業(yè)利潤(rùn)，尤其是中小企業(yè)面臨的成本上漲壓力更大。

1.商品市場(chǎng)：原材料價(jià)格上漲

受需求拉動(dòng)和成本推動(dòng)的影響，我國(guó)的物價(jià)呈現(xiàn)出持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)第二季度的CPI為5.7%，PPI為6.9%，而工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比上漲10.4%[1]43貨幣政策，這大大增加了企業(yè)的原材料成本。

輸入型成本推動(dòng)、工資上漲和交易性貨幣供給增速提高是推動(dòng)2010年以來(lái)我國(guó)物價(jià)持續(xù)上漲的三大因素。目前，由于受央行穩(wěn)健型貨幣政策的調(diào)控影響，物價(jià)上漲主要受前兩個(gè)因素影響，特別是輸入型通脹壓力猛增。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)國(guó)際上的資源、能源類(lèi)大宗商品的依賴(lài)程度逐步加深，其中：石油、鐵礦石和鋼的對(duì)外依存度分別達(dá)到了55%、60%和70%。今年一季度，中國(guó)原油、成品油和鐵礦砂的進(jìn)口額合計(jì)比去年同期增加275億美元，因?yàn)閮r(jià)格上漲直接導(dǎo)致進(jìn)口增加177億美元，占三分之二[6]。大宗商品價(jià)格上漲對(duì)PPI有直接的傳導(dǎo)作用，并會(huì)間接影響CPI。

2.勞務(wù)市場(chǎng)：勞動(dòng)力成本上漲

今年年初，江蘇省代省長(zhǎng)李學(xué)勇首次提出，啟動(dòng)七年居民收入倍增計(jì)劃，即收入年均增長(zhǎng)約10%。隨后，廣東、山西、湖南、山東煙臺(tái)等十余省市的“十二五”規(guī)劃建議，都提出了實(shí)施收入倍增計(jì)劃。

凱恩斯認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵在于有效需求，勞動(dòng)者收入增長(zhǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下消費(fèi)增長(zhǎng)最基本的條件。但是，我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，職工的工資收入會(huì)形成企業(yè)的勞動(dòng)力成本，居民收入倍增意味著企業(yè)的勞動(dòng)力成本也會(huì)倍增，這加大了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的壓力。

3.貨幣市場(chǎng)：銀行貸款成本上漲

為了控制流動(dòng)性過(guò)剩和物價(jià)上漲過(guò)快，中國(guó)人民銀行于去年6次提高存款準(zhǔn)備金率，今年上半年又6次提高存款準(zhǔn)備金，目前已經(jīng)達(dá)到21.5%的歷史高點(diǎn)。根據(jù)央行提供的2011年第2季度的《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，我國(guó)2011年1月份流通中的貨幣供應(yīng)量（M0）為58063.94億元，而6月份則為44477.80億元，減少了13586.14億元，縮減了23.40%。今年1月末的保證金存款為3.6萬(wàn)億元，6月末則為4.48萬(wàn)億元，5個(gè)月內(nèi)保證金存款增加了約8800億元。央行于近日下發(fā)通知，擬將商業(yè)銀行的信用證保證金存款、保函保證金存款和銀行承兌匯票保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，這樣又將會(huì)凍結(jié)銀行資金約9000億元。

各家銀行在可貸資金不斷減少的情況下，為了不影響銀行的整體收益，均提出了上浮銀行貸款利率或提高綜合收益率的要求。今年6月份，金融機(jī)構(gòu)的貸款加權(quán)平均利率為7.29%，執(zhí)行貸款利率上浮的占61.15%[]]7，其中：在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%以上的占18%中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。

國(guó)家信貸政策的變化，銀行上浮利率的措施，大大增加了企業(yè)（尤其是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)）的貸款難度，即使取得了貸款，也大幅度提高了企業(yè)的融資成本。

三、企業(yè)資金管理的新思路

（一）資金管理的近期策略

由于世界經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，資金管理受貨幣緊縮的影響，所以企業(yè)資金管理的近期重點(diǎn)應(yīng)放在預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，防止資金吊鏈。

1.融資模式由間接融資轉(zhuǎn)為直接融資

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初期貨幣政策，間接融資是主要渠道。目前，受?chē)?guó)家貨幣政策調(diào)控的影響，銀行可貸資金規(guī)模不斷減少，銀行為了不降低收益水平，勢(shì)必提高貸款利率，無(wú)疑增加了企業(yè)的籌資成本，尤其對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，應(yīng)考慮采用股票、債券、內(nèi)部集資等直接融資方式。這樣，有利于規(guī)避穩(wěn)健型貨幣政策的限制，合理配置資金，提高資源使用效率。

2.籌資方式由傳統(tǒng)方式轉(zhuǎn)為新型方式

我國(guó)傳統(tǒng)的籌資方式主要有吸收直接投資、向銀行借款、發(fā)行股票、利用留存收益、商業(yè)信用、發(fā)行公司債券等方式。對(duì)于不同類(lèi)型、不同規(guī)模、處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，應(yīng)量體定制自身的籌資方式，尤其是向銀行借款比較困難的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)不斷開(kāi)拓籌資渠道，可以采用境外借款、委托貸款、橋隧模式、融資租賃、銀行承兌匯票、股權(quán)激勵(lì)、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、股權(quán)出質(zhì)、動(dòng)產(chǎn)抵押等新型籌資方式，以解決企業(yè)的資金需求。下面介紹其中幾種方式以供選擇。

（1）境外貸款：是指企業(yè)向中國(guó)境外的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人或其他經(jīng)濟(jì)組織籌措的，以外幣承擔(dān)契約性還款義務(wù)的款項(xiàng)。這種方式機(jī)動(dòng)靈活，不受中國(guó)人民銀行在利率、準(zhǔn)備金、稅收等方面的管制。我國(guó)6月份金融機(jī)構(gòu)的貸款平均利率為7.29%，而美元貸款的平均利率則為3.78%[1]8，境外借款成本占境內(nèi)借款成本的一半，可以大幅度降低借款成本。

（2）橋隧模式：該模式由浙江大學(xué)金雪軍教授針對(duì)高價(jià)值和高增長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)提出。這種模式，在擔(dān)保公司、銀行和中小企業(yè)三方關(guān)系中導(dǎo)入了第四方（風(fēng)險(xiǎn)投資者），事前以某種方式承諾，當(dāng)融資企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)或者無(wú)法按進(jìn)度償付銀行貸款時(shí)，只要滿足一定的條件，第四方將以股權(quán)收購(gòu)的方式進(jìn)入該企業(yè)，為企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流，用以?xún)敻躲y行債務(wù)。這種貸款擔(dān)保模式在信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間架通了一座橋梁，可以實(shí)現(xiàn)四方共贏。

（3）委托貸款：是指一方向另一方貸款，委托第三方（通常是商業(yè)銀行）進(jìn)行管理的一種貸款方式。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，今年上半年，我國(guó)人民幣貸款增加4.17萬(wàn)億元，同比少增加4497億元，而同期委托貸款則增加7028億元，同比增加3829億元，增幅接近120%[1]4。我國(guó)上市公司一般均“不差錢(qián)”，即使差錢(qián)，融資也很方便，而中小企業(yè)特別“差錢(qián)”，委托貸款為其提供了一條便捷的資金通道。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，今年上半年52家上市公司共發(fā)放了112筆委托貸款，累計(jì)貸款額度超過(guò)160億元[7]。

3.財(cái)務(wù)管理方式由計(jì)劃管理轉(zhuǎn)為預(yù)算管理

面對(duì)動(dòng)蕩多變的金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以“不變應(yīng)萬(wàn)變”貨幣政策，以?xún)?nèi)部高度的有序化來(lái)應(yīng)對(duì)外部無(wú)序的市場(chǎng)環(huán)境，采用全面預(yù)算管理模式來(lái)推動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性和高效率性。目前，我國(guó)的上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)一般有較好的預(yù)算控制。我認(rèn)為，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，也應(yīng)該以全面預(yù)算制度作為財(cái)務(wù)管理的基本方式。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理著重于計(jì)劃性，與全面預(yù)算制度有本質(zhì)的區(qū)別。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式下，計(jì)劃是管理當(dāng)局的行政指令，執(zhí)行者只能被動(dòng)地接受。而全面預(yù)算制度，能夠以企業(yè)目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為導(dǎo)向，堅(jiān)持“以人為本”，充分激發(fā)企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)、各責(zé)任人的能動(dòng)性、創(chuàng)造性與責(zé)任感，在企業(yè)整體利益與部門(mén)、個(gè)人的局部利益之間建立共識(shí)與依存互動(dòng)機(jī)制，從而培育和創(chuàng)造優(yōu)越的財(cái)務(wù)環(huán)境和卓越的財(cái)務(wù)資源。

（二）資金管理的長(zhǎng)期策略

面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，針對(duì)人財(cái)物成本不斷上升的環(huán)境，企業(yè)資金管理的長(zhǎng)期重點(diǎn)應(yīng)放在預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面，防止被市場(chǎng)淘汰。

1.進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是核心競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)爭(zhēng)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，企業(yè)要生存和發(fā)展，就應(yīng)認(rèn)真研究市場(chǎng)，分析自身的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，順應(yīng)市場(chǎng)的變化，選擇適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。世界500強(qiáng)和中國(guó)上市公司50強(qiáng)的成長(zhǎng)經(jīng)歷表明，核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)生存與發(fā)展的源泉。首先，企業(yè)應(yīng)針對(duì)商品需求外降內(nèi)增和人民幣在國(guó)際上升值的實(shí)際，站穩(wěn)腳跟，做大、做好、做強(qiáng)國(guó)內(nèi)13億人口的大市場(chǎng)。其次，應(yīng)建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，以獲得同外部市場(chǎng)相適應(yīng)的可持續(xù)發(fā)展的能力。再次，應(yīng)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的升級(jí)換代，從而獲得企業(yè)內(nèi)在的可持續(xù)發(fā)展能力。

2.建立健全內(nèi)控制度，按照企業(yè)戰(zhàn)略管理資金

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》已于2009年7月1日起實(shí)施，適用于大中型企業(yè)。本人認(rèn)為，內(nèi)部控制制度，不僅僅是國(guó)家為保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性要求，更是企業(yè)自身抗御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在要求。企業(yè)可以借助內(nèi)控制度，強(qiáng)化資金管理，引導(dǎo)企業(yè)按照戰(zhàn)略目標(biāo)要求進(jìn)行投資，籌措培育核心競(jìng)爭(zhēng)力所需資金，充分發(fā)揮營(yíng)運(yùn)資金的使用效率貨幣政策，所以，無(wú)論是大中型企業(yè)，還是小型企業(yè)，均應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)換觀念，變“要我做”為“我要做”，應(yīng)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況和經(jīng)營(yíng)管理的需要建立健全切實(shí)可行的內(nèi)部控制制度。

3.駛向經(jīng)營(yíng)的避風(fēng)港，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力

對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)來(lái)講，在風(fēng)險(xiǎn)四面埋伏的情況下，可以通過(guò)以下方式增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（1）聯(lián)姻。通過(guò)聯(lián)姻上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)成為其子公司或分公司，這樣借助其資本雄厚、管理規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，在為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定融資渠道的同時(shí)，可以獲得名牌效應(yīng)，迅速取得在同行業(yè)領(lǐng)先的時(shí)機(jī)。（2）聯(lián)合。通過(guò)聯(lián)合同類(lèi)或上下游的中小企業(yè)組建企業(yè)集團(tuán)，成立財(cái)務(wù)公司，及時(shí)解決企業(yè)集團(tuán)所需的資金，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行；增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資功能，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大；以資金為紐帶，充分發(fā)揮投資資金和營(yíng)運(yùn)資金的使用效益；在資金管理和使用上，促使企業(yè)從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。（3）聯(lián)系。通過(guò)投資銀行股、簽訂合作協(xié)議等方式，將銀行、供貨方、銷(xiāo)貨方、提供技術(shù)方等的利益融合在一起，當(dāng)企業(yè)遇到資金、經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，他方能夠伸出援助之手，避免企業(yè)陷入泥潭而不能自拔，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)的、穩(wěn)定的后盾。

參考文獻(xiàn)

第5篇：主權(quán)基金論文范文

論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析，醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)用

引言

隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)的管理及醫(yī)療產(chǎn)權(quán)制度改革的不斷深入，醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)自主權(quán)上有很大擴(kuò)展，在資金的籌集、使用和分配上已經(jīng)有相當(dāng)大的自主權(quán)。醫(yī)院的投資者和管理者及相關(guān)的人員越來(lái)越重視醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，此時(shí)，能夠反映資金運(yùn)作的有效性和合理性得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表就突顯的尤其重要[1]?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的主體和核心，主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、業(yè)務(wù)收支總表、業(yè)務(wù)收入明細(xì)表、業(yè)務(wù)支出明細(xì)表、凈資產(chǎn)變動(dòng)表、財(cái)務(wù)分析及基本數(shù)字表等。它能反映醫(yī)院的資金結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力。醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的組成部分和重要手段，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)成果，客觀地總結(jié)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平，揭示存在的問(wèn)題，改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作，提高財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)醫(yī)院的發(fā)展。

1.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表由資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表、醫(yī)療收支明細(xì)表、藥品收支明細(xì)表、基金變動(dòng)情況表以及基本數(shù)字表等組成。醫(yī)院財(cái)務(wù)分析，不僅是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的重要手段，也是醫(yī)院達(dá)到預(yù)期經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要管理方法。隨著醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的不斷深入，醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也不斷發(fā)生深刻的變化[2]。因此，要重視和加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析，以提高經(jīng)濟(jì)效益，提高醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)力。醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要有以下幾個(gè)方面：

（1）資產(chǎn)負(fù)債及償債能力分析

主要分析醫(yī)院償還到期債務(wù)的能力，分析醫(yī)院資產(chǎn)的安全性。主要指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。對(duì)醫(yī)院償債能力的分析主要利用資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行。資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)的會(huì)計(jì)等式，把醫(yī)院的資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)項(xiàng)目排列，按照一定的編制要求而成的。報(bào)表中的資產(chǎn)項(xiàng)目可以說(shuō)明醫(yī)院所擁有的各種資源以及醫(yī)院償還債務(wù)的能力。報(bào)表中的凈資產(chǎn)項(xiàng)目說(shuō)明了醫(yī)院擁有的資產(chǎn)總額。報(bào)表的負(fù)債項(xiàng)目說(shuō)明醫(yī)院所負(fù)擔(dān)的長(zhǎng)、短期債務(wù)的數(shù)量。其中資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例。這個(gè)比率越高，說(shuō)明醫(yī)院負(fù)債越多，反之說(shuō)明該醫(yī)院的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，該比率越高，表明醫(yī)院的短期償債能力越強(qiáng)，但流動(dòng)比率過(guò)高，表明流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，會(huì)降低資金的使用效率，影響醫(yī)院的獲利能力。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。該比率越高，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障，但速動(dòng)比率過(guò)高，有可能是醫(yī)院應(yīng)收賬款占用過(guò)多，現(xiàn)金回籠速度慢，反而會(huì)降低醫(yī)院短期償債能力。

（2）收入支出情況分析

通過(guò)對(duì)收入支出總表分析，可以判斷醫(yī)院的業(yè)務(wù)開(kāi)展成果，分析醫(yī)院業(yè)務(wù)收入完成情況;支出使用情況;業(yè)務(wù)收入、支出構(gòu)成比例，以及影響業(yè)務(wù)收入、支出增減變動(dòng)的因素，從而找出問(wèn)題所在，及時(shí)采取措施，提高醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)效益。醫(yī)院總收入主要包括醫(yī)院自身實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入、財(cái)政補(bǔ)助收入、上級(jí)補(bǔ)助收入三方面，由于上級(jí)補(bǔ)助收入很少，可在分析時(shí)作說(shuō)明，因此對(duì)收入的分析主要從業(yè)務(wù)收入及財(cái)政補(bǔ)助收入兩方面進(jìn)行分析。支出情況主要分析業(yè)務(wù)支出及項(xiàng)目撥款支出兩方面，由于項(xiàng)目撥款比較單一，可在分析時(shí)說(shuō)明，所以支出情況說(shuō)明主要是對(duì)醫(yī)院業(yè)務(wù)支出情況進(jìn)行分析說(shuō)明?，F(xiàn)行的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度將支出分為人員支出、公用支出及對(duì)個(gè)人和家庭補(bǔ)助支出三方面來(lái)進(jìn)行分析。人員經(jīng)費(fèi)支出主要是反映單位在一定時(shí)期內(nèi)的在職職工的人員費(fèi)用支出情況，公用經(jīng)費(fèi)主要是反映一定時(shí)期內(nèi)醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所必需的消耗，對(duì)個(gè)人和家庭補(bǔ)助支出主要是反映離退休費(fèi)用及職工個(gè)人和家庭補(bǔ)助情況。

（3）營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力是指醫(yī)院基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。主要分析指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)利用率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用應(yīng)收賬款平均天數(shù)來(lái)表示。應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款占用醫(yī)院流動(dòng)資金的時(shí)間越少；存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨停留在醫(yī)院的時(shí)間，也可用周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)表示，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明周轉(zhuǎn)速度越快。

除此之外，還有發(fā)展能力分析等其他相關(guān)指標(biāo)。依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，分析病床使用率、每門(mén)診人次費(fèi)用、每住院人次費(fèi)用、藥品收入占業(yè)務(wù)收入的比例、參保和非參保收入構(gòu)成比例等，來(lái)了解收入的構(gòu)成狀況，增加醫(yī)院的收入。

2.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法

醫(yī)院財(cái)務(wù)要引用現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的方法，運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)公式和模式，健全醫(yī)院財(cái)務(wù)分析體系，利用比率分析法、比較分析法、平衡分析法、因素分析法、圖表分析法等。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出表、醫(yī)療收支明細(xì)表、藥品收支明細(xì)表、現(xiàn)金流量表、根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際需要，對(duì)醫(yī)院各個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及其他相關(guān)資料對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表指標(biāo)進(jìn)行全面分析[3]。

醫(yī)院通過(guò)對(duì)不同時(shí)期收入、支出、結(jié)余進(jìn)行對(duì)比分析，找出差距；通過(guò)因素分析，可測(cè)定各因素變化的影響；通過(guò)經(jīng)濟(jì)批量分析，可掌握藥品、庫(kù)存物資的利用情況；購(gòu)、銷(xiāo)、存進(jìn)行一體化管理，既保證業(yè)務(wù)正常需要，又不積壓資金；評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益，核定最佳經(jīng)濟(jì)批量，通過(guò)投入產(chǎn)出分析，可對(duì)制劑生產(chǎn)進(jìn)行本、量、利的測(cè)定，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益；通過(guò)趨勢(shì)動(dòng)態(tài)對(duì)比，可對(duì)醫(yī)院的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行測(cè)定；通過(guò)對(duì)大型設(shè)備投資項(xiàng)目進(jìn)行專(zhuān)題分析，可減少盲目投資帶來(lái)的損失，防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)一系列科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，充分利用醫(yī)院財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其相關(guān)資料，為改進(jìn)醫(yī)院理財(cái)水平，提高社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。

4.總結(jié)

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析是一種綜合性的財(cái)務(wù)管理，涉及到醫(yī)院的外部環(huán)境和醫(yī)院內(nèi)部的各種管理，需要我們不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在實(shí)踐中不斷探索、不斷創(chuàng)新，要體現(xiàn)出科學(xué)化、規(guī)范化和實(shí)用化和有利于宏觀決策化的特點(diǎn)?？傊?，通過(guò)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以正確地評(píng)價(jià)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，從而更好地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策，促進(jìn)醫(yī)院快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)1 何鐵方.醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展趨勢(shì)[J].衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)研究，2003，(12).

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3 趙美君.淺談醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[J].中國(guó)醫(yī)院管理.2004，10.

第6篇：主權(quán)基金論文范文

主張高校管理應(yīng)順應(yīng)多元化利益主體的需求，維護(hù)好各利益相關(guān)者權(quán)益。在有效維護(hù)好各利益相關(guān)者權(quán)益的基礎(chǔ)上，則更有可能實(shí)現(xiàn)好學(xué)校發(fā)展的目標(biāo)，提高學(xué)校的管理效率。因而，“照顧”與“督促”應(yīng)當(dāng)是能夠做到并行不悖的。再比如，與“不升即走（轉(zhuǎn)）、不走（轉(zhuǎn)）降薪（注：降薪指在有限聘期和有限聘任次數(shù)下不能如期晉升教職工的處理，可有機(jī)會(huì)再獲得一次有限聘約的展期，在此期間其工資待遇和崗位報(bào)酬等分階段下調(diào)）”制度相對(duì)應(yīng)的是教職工“四工（注：四工指教學(xué)崗、教學(xué)科研崗、科研崗、管理工勤崗四崗）并存、動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換、理性選擇、自愿退出”的柔性管理理念，不僅不會(huì)減少效率，而且也比剛性約束、硬性淘汰的做法明智的多。鑒于教學(xué)和科研矛盾的客觀存在性（在時(shí)間上），而學(xué)校對(duì)二者政策畸輕畸重，科研考核重量不重質(zhì)且以發(fā)表刊物級(jí)別衡量成果價(jià)值具有很大缺陷，在教學(xué)考核上，由于“人情分”的泛濫也使其喪失激勵(lì)功能，因此應(yīng)當(dāng)教學(xué)和科研聯(lián)結(jié)起來(lái)進(jìn)行改革。高教改革的最好形式可能是讓教師在合理受控的基礎(chǔ)上獲得更多的自主權(quán)，而學(xué)術(shù)自由的實(shí)現(xiàn)和提高教學(xué)質(zhì)量皆有賴(lài)于此。

2高校教職工考核制度研究

高校教職工考核制度一般包括職稱(chēng)評(píng)審、聘任管理、年度綜合考核，教學(xué)、科研、管理專(zhuān)項(xiàng)考核、評(píng)先評(píng)優(yōu)考核等幾個(gè)方面。存在的問(wèn)題：一是不能讓真正優(yōu)秀的人才脫穎而出，誤解績(jī)效指標(biāo)；二是即便績(jī)效指標(biāo)正確合理，但績(jī)效考核的結(jié)果與薪酬待遇的配比失當(dāng)，不符合“公平原理”（亞當(dāng)斯），起不到激勵(lì)效果；三是組織內(nèi)部普遍缺乏正確的績(jī)效文化和薪酬文化，人才激勵(lì)缺乏公正明確的內(nèi)部精神環(huán)境支持。

2.1教學(xué)工作考核評(píng)估的研究。傳統(tǒng)大項(xiàng)套小項(xiàng)、給教師直接量化打分的方法由于不同主體賦分標(biāo)準(zhǔn)不一，得出的結(jié)果缺乏可比性，由此形成的量化排序并不能真正反映教師教學(xué)質(zhì)量的實(shí)際水平位次，反而挫傷優(yōu)秀教師的積極性。新的考核方法化直接量化評(píng)分為先定性（即按五類(lèi)指標(biāo)得優(yōu)率的高低，4個(gè)優(yōu)以上為優(yōu)，3個(gè)優(yōu)為良，2個(gè)優(yōu)為合格，依此類(lèi)推，最后，根據(jù)各評(píng)分等次序列的符合率得出考核等級(jí)（如評(píng)分中良以上占60%則考核結(jié)果為良，優(yōu)以上占60%則考核結(jié)果為優(yōu)），將得到考核等級(jí)再間接定量，這樣，得出的結(jié)果更能與打分者實(shí)際判斷相符，不同主體之間的不同評(píng)分也具備了可比性。除了對(duì)教師的教學(xué)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，教師教學(xué)業(yè)績(jī)的考核還可以設(shè)置附加項(xiàng)，如主持或完成省校教學(xué)研究課題、發(fā)表優(yōu)秀的教學(xué)改革論文（發(fā)表刊物檔次較高或論文社會(huì)影響力較大或已在實(shí)踐中應(yīng)用，具備較大的推廣價(jià)值等）、教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)取得成效或訂立科學(xué)有效的課程教學(xué)管理考核制度，實(shí)踐效果好的等均可加分。

某大學(xué)評(píng)估組通過(guò)廣泛師生調(diào)查問(wèn)卷認(rèn)為，教學(xué)評(píng)估的有效性存在不足，如同學(xué)生對(duì)教師工作質(zhì)量評(píng)價(jià)除其本身還受其他諸多因素如情緒、偏好等影響一樣，傳統(tǒng)主觀評(píng)價(jià)確實(shí)存在缺陷，客觀上評(píng)估結(jié)果與被評(píng)者實(shí)際水平存在相當(dāng)程度的脫離。只有當(dāng)考核結(jié)果與實(shí)際相吻合時(shí)，教學(xué)考核才能對(duì)教師發(fā)揮激勵(lì)作用，從而起到促進(jìn)教學(xué)質(zhì)量提高的效果。在匿名評(píng)審機(jī)制下，評(píng)分結(jié)果中的高分應(yīng)是能夠認(rèn)為更接近被考核者實(shí)際情況的；與之相反，由于沒(méi)有承擔(dān)后果風(fēng)險(xiǎn)，具有直接負(fù)面利益動(dòng)機(jī)的評(píng)判者更傾向會(huì)選擇有悖事實(shí)和其真實(shí)感覺(jué)的行為，即給被自己認(rèn)為不受歡迎的被評(píng)判者以一個(gè)低于其實(shí)際水平的低分，其行為在標(biāo)準(zhǔn)的裁量上則往往呈現(xiàn)出一種越界傾向，從而導(dǎo)致遠(yuǎn)離事實(shí)的低分存在。結(jié)果也可能是對(duì)事實(shí)的嚴(yán)重偏離。最大值比較的思想，即按照從高分到低分的順序依次選取評(píng)估數(shù)據(jù)再處理的方法（按預(yù)先明確的選取比例）。無(wú)疑，進(jìn)行這樣數(shù)據(jù)處理思想的指導(dǎo)原則是就高不就低，是出于對(duì)能力水平較高者或創(chuàng)新者（行為有較大爭(zhēng)議或超前性人才）的保護(hù)，由此得出的評(píng)估結(jié)果將更接近于高水平被評(píng)估者工作行為實(shí)際，符合大多數(shù)打分者的真實(shí)期望值，減輕了過(guò)去不加選擇全部采用或單截去高低兩頭固定比例的量化打分弊端，從而更能起到激勵(lì)人才不斷追求業(yè)績(jī)真正改善的作用。其不足之處在于對(duì)低分杠桿效應(yīng)的預(yù)防效果較好（無(wú)論是對(duì)績(jī)優(yōu)或績(jī)劣者），而對(duì)于事先串謀打高分且人數(shù)足以引發(fā)杠桿效應(yīng)時(shí)并不足以有效預(yù)防和控制（對(duì)績(jī)劣者）。除了上述介紹的主流評(píng)價(jià)法，還有另一條解決策略即基于傳統(tǒng)高低分去除方式的改進(jìn)--平均值調(diào)節(jié)法。即為消除評(píng)委打人情分影響，而對(duì)考核得出的結(jié)果按所有考核成員得出分值的平均值的一定比例限定高低分區(qū)間，對(duì)超過(guò)此區(qū)間的考核分?jǐn)?shù)的使用進(jìn)行限定，在統(tǒng)計(jì)成績(jī)時(shí)而不予考慮、計(jì)算。此種方法可控制打分者在一定程度上約束自己的打分行為，將其控制在一定程度內(nèi)，否則其打出的分?jǐn)?shù)將判為無(wú)效，這實(shí)際上也即相當(dāng)于放棄了自己的投票權(quán)。由于實(shí)際考核中評(píng)委主觀打分和打人情分傾向較普遍，因而此辦法對(duì)于優(yōu)化考核有一定意義，其結(jié)果公允度較高。但此種方法對(duì)考核者人數(shù)較多的情況下更適用，而考核者人數(shù)較少時(shí)(更易受事前操縱、考核者信息泄露風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加、惡意評(píng)分者博弈動(dòng)機(jī)增強(qiáng)等因素影響),其有效性將會(huì)降低。同時(shí)，該方法另一個(gè)劣勢(shì)是，采用之計(jì)算對(duì)某些特別拔尖優(yōu)秀人才并不十分有利，其優(yōu)秀人才的篩選度弱于前述主流評(píng)價(jià)法。

2.2科研工作考核評(píng)價(jià)的研究。對(duì)于大學(xué)，需要通過(guò)培養(yǎng)人才直接服務(wù)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)，因而教學(xué)相當(dāng)關(guān)鍵；需要繁榮學(xué)術(shù)以服務(wù)于未來(lái)的發(fā)展，則科研也相當(dāng)關(guān)鍵。郭石明認(rèn)為，如果大學(xué)只具有傳播的職能，則將永遠(yuǎn)處于社會(huì)邊緣，而只有教學(xué)與科研相結(jié)合，才能使大學(xué)成為名符其實(shí)的學(xué)術(shù)組織（郭石明，2004）?？蒲袑?duì)大多數(shù)學(xué)科來(lái)說(shuō)，是教學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展,是教師把握學(xué)科前沿的能力，也是決定教師教學(xué)內(nèi)容先進(jìn)性的關(guān)鍵。盡管?chē)?guó)內(nèi)評(píng)價(jià)教學(xué)好壞的主要尺度是取決于學(xué)生，但學(xué)生畢竟不是專(zhuān)家，在專(zhuān)業(yè)方面并不具評(píng)價(jià)能力，如果單純以學(xué)生評(píng)判或單純的教學(xué)技藝評(píng)判教師，那科研自是不必了，但中國(guó)的社會(huì)能有多大進(jìn)步呢？教師通過(guò)科研能使自己更多掌握學(xué)科前沿動(dòng)態(tài)和方向，避免閉門(mén)造車(chē)；學(xué)生理解科研,能使自身在追求實(shí)踐能力增長(zhǎng)的同時(shí)更多的進(jìn)行理性和系統(tǒng)思考，更具創(chuàng)造力和創(chuàng)新精神。所以說(shuō),科研的本質(zhì)是一種思考的能力，同時(shí)也是一種分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力.是一種綜合的能力?？蒲袕?qiáng)的教師是比單純教學(xué)型的教師綜合素質(zhì)更高更強(qiáng)的教師，理應(yīng)在學(xué)校取得更高的地位。但這里面評(píng)價(jià)人才時(shí)最重要的是這個(gè)科研的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括那些，權(quán)重是多少，而其中最關(guān)鍵的核心能力指標(biāo)又是什么？實(shí)踐和研究表明，過(guò)度量化的科研考核體制存在許多弊端。可建立一種科研過(guò)度量化的矯正機(jī)制。首先，確定職稱(chēng)評(píng)審、聘期考核科研基礎(chǔ)線（分），線下受罰，線上只有達(dá)到一定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)才計(jì)分，以遏制主觀偷懶及片面追求數(shù)量的行為。對(duì)有質(zhì)量的成果，有一、二篇足矣（評(píng)高職稱(chēng)）。也即是說(shuō)，要把專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員評(píng)職晉階與高水平的工作和科研成果掛鉤，而不是像過(guò)去和現(xiàn)在所奉行的那樣基本是與成果的數(shù)量掛鉤，如果只是在成果的等級(jí)分值上拉開(kāi)差距，仍避免不了以多勝少的結(jié)果。所以，在考核的變革上就應(yīng)取消評(píng)分累計(jì)制，而換以對(duì)質(zhì)量的評(píng)定即需要有高水平的成果為唯一晉升標(biāo)準(zhǔn)。但如何評(píng)價(jià)成果質(zhì)量呢？單純以期刊級(jí)別衡量論文或科研水平有很大局限性，不僅不同刊物的水平很難僅以核心不核心來(lái)比較，即使同一刊物的不同文章也很難說(shuō)一定在同一水平線，故這樣的計(jì)分體系其考核的漏洞其實(shí)也是異常大的。即使是代表作評(píng)判，將文章數(shù)量限定，再進(jìn)行專(zhuān)家評(píng)審，但這里面主要評(píng)價(jià)看得還是刊物檔次水平，實(shí)際走得還是“以刊定文”。真正的科研評(píng)價(jià)的改革最終應(yīng)走到對(duì)文章“獨(dú)創(chuàng)性”進(jìn)行評(píng)判的路上，而不只是傳統(tǒng)的“以量取勝”(或者對(duì)科研的總分進(jìn)行限制但卻又多了其他的非業(yè)績(jī)性的人情因素的影響)或改進(jìn)了的限量版的“以刊定文”。當(dāng)然，要做到如上更為科學(xué)的科研績(jī)效的評(píng)判，評(píng)委專(zhuān)家須更加專(zhuān)業(yè)化，更了解前沿，這樣評(píng)委就應(yīng)從實(shí)際績(jī)效優(yōu)秀者選拔，注重原創(chuàng)的獨(dú)著文章質(zhì)量。這就需要更完善的對(duì)科研“原創(chuàng)性”的評(píng)定規(guī)則和程序，當(dāng)然，制度的成本會(huì)提升，但評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和科學(xué)性將會(huì)彌補(bǔ)這部分制度成本并且會(huì)產(chǎn)生更多的制度效益增值。其次，對(duì)達(dá)標(biāo)者進(jìn)行定性考核?？蛇x論文論著、課題、專(zhuān)利、成果轉(zhuǎn)化等不同類(lèi)別提供代表作品，接受一個(gè)包括本學(xué)科骨干、教授和校外同行專(zhuān)家組成的臨時(shí)答辯委員會(huì)的評(píng)審，按評(píng)審確定結(jié)果判斷是否應(yīng)晉升或續(xù)聘。同時(shí)，可設(shè)置若干質(zhì)量評(píng)定豁免條件，符合條件者徑直勝出（相當(dāng)于破格）。

2.3專(zhuān)家評(píng)估方式的改進(jìn)研究。無(wú)論對(duì)教學(xué)還是科研，專(zhuān)家評(píng)估很顯然是一種主觀評(píng)估，這固然與不同專(zhuān)家對(duì)該領(lǐng)域的了解和本身學(xué)術(shù)水平等客觀因素相關(guān)，而且與專(zhuān)家的責(zé)任心、對(duì)該事物的偏好，以及對(duì)被評(píng)估對(duì)象（如果可知）的喜惡等主觀因素相關(guān)。探討科學(xué)的專(zhuān)家評(píng)價(jià)應(yīng)更為考慮到人性中“惡”或不公正的一面，從而為實(shí)現(xiàn)主觀評(píng)估的公平建立制度保障?？筛纳频姆矫嬗校簩?zhuān)家委員會(huì)人選的遴選（學(xué)術(shù)資格）、任職后定期的公信考評(píng)、有限任期制；確保評(píng)審專(zhuān)家獨(dú)立性的機(jī)制，如阻斷可能有礙公正的環(huán)節(jié)、足量的非固定化的外部評(píng)審人、網(wǎng)絡(luò)匿名差額初審而后會(huì)議復(fù)審，敲定最終名額以及評(píng)審材料和結(jié)果的公開(kāi)、做到與被評(píng)者信息互動(dòng)等；確保那些超前研究但足可證明有效性的創(chuàng)新前沿成果不致“逆淘汰”的機(jī)制；專(zhuān)家評(píng)審回避機(jī)制（一是與申報(bào)項(xiàng)目有涉的專(zhuān)家；二是被評(píng)審人有異議且有合理理由的實(shí)行個(gè)別回避）；免審機(jī)制（確定某些質(zhì)量方面的顯性業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)達(dá)到條件的成果或被評(píng)估個(gè)體實(shí)行免審，以體現(xiàn)保護(hù)和鼓勵(lì)之意。以成果定性評(píng)審來(lái)看，發(fā)表于匿名評(píng)審的權(quán)威刊物的文章應(yīng)認(rèn)定為好質(zhì)量，與此相應(yīng)的還有權(quán)威文獻(xiàn)的引用、轉(zhuǎn)載，獲得相當(dāng)級(jí)別的獎(jiǎng)勵(lì)，在相當(dāng)規(guī)格的學(xué)術(shù)會(huì)議上宣讀或編入該會(huì)議文集，或在實(shí)踐中取得明顯成效或重大效益，有很高社會(huì)影響力和采用率等）。此外，如果可能，專(zhuān)家評(píng)估還應(yīng)盡可能采用公開(kāi)答辯的方式評(píng)審，并將評(píng)審結(jié)果集中和及時(shí)地公布。

2.4教職工考核評(píng)估結(jié)果的利用?？己私Y(jié)果如何與聘任、晉升或薪酬掛鉤呢？北大改革引發(fā)激烈的爭(zhēng)論就在于其強(qiáng)烈的市場(chǎng)性，但市場(chǎng)性并不是不可引入高校。"UP OR OUT"在北大幾經(jīng)波折，但武大卻成功了，而中大也順利實(shí)行了另一種全員聘任。從同一事物不同結(jié)果看，管理理念和手段的確很重要的。但由于人才目標(biāo)以及高校自身肩負(fù)職責(zé)的側(cè)重不同，重點(diǎn)高校的改革對(duì)更多一般性高校有何示范價(jià)值呢？其實(shí)，市場(chǎng)機(jī)制不僅只包含淘汰競(jìng)爭(zhēng)失敗者這樣最簡(jiǎn)單的市場(chǎng)法則，還包括另一種也很有效的方式，而且也不易傷筋動(dòng)骨。聯(lián)系到高校，這就是將“UP OR OUT”即“WIN OR DIE”的強(qiáng)硬機(jī)制轉(zhuǎn)化為教職工“不升即走（轉(zhuǎn)）、不走（轉(zhuǎn)）降薪”以及“四工并存、動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換、理性選擇、自愿退出”的柔性管理機(jī)制，同樣可以收到很好的作用。聘任上，我們可將教授職稱(chēng)分成教學(xué)型與科研型兩類(lèi)，崗位薪酬以科研型教授為高。評(píng)審時(shí)前者以教學(xué)為一級(jí)條件，科研為二級(jí)條件，后者則相反，兩類(lèi)職稱(chēng)均設(shè)較次指標(biāo)最低控制條件，由教師根據(jù)各自情況分別選擇競(jìng)聘。如此導(dǎo)向明確，因才施勵(lì)，有利于化解教學(xué)科研博弈困局，有助于教學(xué)和學(xué)術(shù)事業(yè)（減少大量低質(zhì)量文章，消除學(xué)術(shù)腐敗現(xiàn)象）發(fā)展，有利于教師發(fā)揮所長(zhǎng)正確定位。

第7篇：主權(quán)基金論文范文

論文關(guān)鍵詞：英國(guó)；高等教育中介組織；功能

英國(guó)的高等教育在學(xué)校自治、國(guó)家干預(yù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)諸力量均衡狀態(tài)上，大學(xué)自主與國(guó)家調(diào)控之間的完美結(jié)合在世界上是得到公認(rèn)的。其中，高等教育中介的作用功不可沒(méi)。因而，分析英國(guó)高等教育中介組織的功能，對(duì)我國(guó)高等教育中介組織的發(fā)展與完善具有重要的借鑒意義。

一、英國(guó)高等教育中介組織興起的歷史背景

1.大學(xué)自治的傳統(tǒng)

英國(guó)大學(xué)素有自治傳統(tǒng)，國(guó)家不干涉大學(xué)的招生、教學(xué)、管理及財(cái)務(wù)。19世紀(jì)，英國(guó)高等教育迅速發(fā)展，大學(xué)數(shù)量激增，并出現(xiàn)了像倫敦大學(xué)、城市大學(xué)這樣的新型高等教育機(jī)構(gòu)，但此階段大學(xué)的規(guī)模較小，經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源于學(xué)生學(xué)費(fèi)，并享有學(xué)位授予權(quán)，仍是自治機(jī)構(gòu)，政府尚未為高等教育提供任何資助。雖在19世紀(jì)中期，政府開(kāi)始關(guān)注高等教育并派遣皇家委員會(huì)調(diào)查牛津和劍橋的辦學(xué)狀況，但也只是提出改革的建議，并未干涉大學(xué)內(nèi)部事務(wù)。英國(guó)大學(xué)的自治傳統(tǒng)導(dǎo)致大學(xué)反感政府的直接介入，反而更容易接受中介組織的間接協(xié)調(diào)。

2.德國(guó)經(jīng)驗(yàn)的啟示

19世紀(jì)后期，新成立的高等教育機(jī)構(gòu)由于主要依靠私人捐助和學(xué)費(fèi)辦學(xué)，常常入不敷出，迫切需要政府的資助。同時(shí)“大學(xué)的功能在于為國(guó)家培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)人才，為國(guó)家發(fā)展作出貢獻(xiàn)，國(guó)家理應(yīng)為大學(xué)提供資助”這一來(lái)自德國(guó)大學(xué)的經(jīng)驗(yàn)理念得到了一些政界人士的認(rèn)可與支持。1881年，政府分別為威爾士的兩所大學(xué)學(xué)院提供了4000英鎊的年度撥款，開(kāi)創(chuàng)了政府資助高等教育的先河。到第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)時(shí)政府資助已超過(guò)15萬(wàn)英鎊。為方便收集信息、調(diào)查情況及款項(xiàng)撥發(fā)，1889年政府設(shè)置了初期大學(xué)撥款委員會(huì)（the University Grants Committee，UGC）。大學(xué)的財(cái)政危機(jī)為政府干預(yù)大學(xué)事務(wù)提供了契機(jī)，而德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)為大學(xué)撥款委員會(huì)的成立提供了可能。

3.戰(zhàn)爭(zhēng)的推動(dòng)

兩次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)改變了大學(xué)與政府的關(guān)系，直接催生了英國(guó)高等教育中介組織。由于戰(zhàn)爭(zhēng)的需要，大學(xué)增進(jìn)了科研與社會(huì)服務(wù)職能，顯示了其不可替代的地位，政府也認(rèn)識(shí)到其在社會(huì)發(fā)展中不可低估的價(jià)值，更加確定了資助大學(xué)的必要性。此外，戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)蕭條，造成了入學(xué)人數(shù)銳減更加劇了大學(xué)的現(xiàn)實(shí)困境，它們比任何時(shí)候更迫切渴望得到政府的經(jīng)濟(jì)資助。在此背景下，大學(xué)撥款委員會(huì)、大學(xué)基金委員會(huì)（UFC）、高等教育基金會(huì)（HEFC）等高等教育中介組織應(yīng)運(yùn)而生，尤其是大學(xué)撥款委員會(huì)的成立，既標(biāo)志著英國(guó)高等教育中介組織的正式誕生，也預(yù)示著國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)大學(xué)的干預(yù)。

二、英國(guó)高等教育中介組織的功能

1.維護(hù)大學(xué)的合法權(quán)益，協(xié)調(diào)高校與政府間的矛盾

政府與大學(xué)的關(guān)系一直比較復(fù)雜：一方面大學(xué)為發(fā)展學(xué)術(shù)，要求自治；另一方面政府要考慮大學(xué)的社會(huì)價(jià)值，即要求大學(xué)為國(guó)家服務(wù)。如何協(xié)調(diào)二者的利益，使二者和諧，一直是學(xué)術(shù)界及各國(guó)政府長(zhǎng)期思考的問(wèn)題。為維護(hù)大學(xué)自治的傳統(tǒng)，同時(shí)體現(xiàn)國(guó)家的需要，英國(guó)創(chuàng)造性地成立了世界上第一個(gè)真正意義上的大學(xué)與政府間的中介機(jī)構(gòu)——大學(xué)撥款委員會(huì)。大學(xué)撥款委員會(huì)從誕生之日起就充當(dāng)了政府與高校之間的“緩沖器”，協(xié)調(diào)二者的矛盾，盡可能尋求一致。

2.促進(jìn)高等教育發(fā)展，提高英國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

英國(guó)高等教育中介組織的另一重要功能是通過(guò)科研評(píng)估，促進(jìn)英國(guó)高等教育發(fā)展，提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。英國(guó)高等教育有一套較為完整的評(píng)估體系，主要用于衡量高校的科研水平及教學(xué)水平，其評(píng)估結(jié)果具有權(quán)威性，向全社會(huì)公布，并與大學(xué)獲得撥款數(shù)目密切相關(guān)。因而，評(píng)估受到大學(xué)及社會(huì)各界的普遍關(guān)注，從而促進(jìn)大學(xué)提高科研水平和教學(xué)質(zhì)量，關(guān)注社會(huì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，進(jìn)而提高了英國(guó)大學(xué)的整體水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3.開(kāi)展調(diào)查研究，為教育改革和決策提供建議和咨詢(xún)

此外，通過(guò)開(kāi)展各種調(diào)查研究，就教育改革及決策等提供建議和咨詢(xún)，也是英國(guó)高等教育中介組織一個(gè)不可忽視的重要功能。1946年，《巴羅報(bào)告》提出大學(xué)撥款委員會(huì)除了調(diào)查大學(xué)財(cái)政需要以及向政府提供大學(xué)撥款咨詢(xún)外，還負(fù)責(zé)收集、檢驗(yàn)和提供國(guó)內(nèi)外與大學(xué)教育有關(guān)的信息；在和大學(xué)及其他機(jī)構(gòu)協(xié)商基礎(chǔ)上，協(xié)助制定及執(zhí)行為充分滿足國(guó)家需要的大學(xué)發(fā)展計(jì)劃，此時(shí)，大學(xué)撥款委員會(huì)已獲得大學(xué)教育規(guī)劃的實(shí)權(quán)。撒切爾內(nèi)閣執(zhí)政后，由于政府的干預(yù)，大學(xué)的發(fā)展同政府的發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一起來(lái)。而對(duì)于大學(xué)撥款委員會(huì)政府則賦予了許多具體政策、策略，尤其在決定大學(xué)生入學(xué)人數(shù)，課程設(shè)置、評(píng)估等方面都行使了行政權(quán)力。

4.運(yùn)用財(cái)政撥款加強(qiáng)資源的有效管理，提高資源利用率

1919年，大學(xué)撥款委員會(huì)初建時(shí)，其職責(zé)范圍是：“調(diào)查聯(lián)合王國(guó)大學(xué)教育財(cái)政需要，并向政府建議關(guān)于議會(huì)滿足這些需要所撥款項(xiàng)的分配事宜”。大學(xué)撥款委員會(huì)撥款制度是集團(tuán)性、周期性撥款。大學(xué)撥款委員會(huì)隸屬于財(cái)政部管轄時(shí)，淡化了中央教育當(dāng)局控制的職能，財(cái)政部不干涉大學(xué)的自主權(quán)和學(xué)術(shù)自由，其角色多屬于財(cái)政方面而不是學(xué)術(shù)方面，其建議不具有強(qiáng)制性，大學(xué)獲得款項(xiàng)后可自由支配。事實(shí)上，政府的財(cái)政撥款受大學(xué)撥款委員會(huì)的建議所左右。但是政府的經(jīng)費(fèi)切塊分配給學(xué)校作為經(jīng)常性開(kāi)支和基本建設(shè)開(kāi)支，這樣明確的配置資源，實(shí)行專(zhuān)款專(zhuān)用制度，加強(qiáng)了資源的有效管理，提高了資源的利用效率。

三、研究高等教育中介組織功能的啟示

我國(guó)高等教育中介組織的發(fā)展起點(diǎn)較低，起步較晚，且缺乏相應(yīng)的管理，因此，研究英國(guó)高等教育中介組織對(duì)我國(guó)高等教育中介組織的發(fā)展以及高等教育體制改革具有重要的參考價(jià)值。

1.轉(zhuǎn)變政府職能，改革教育體制

英國(guó)高等教育中介組織的獨(dú)立性程度高。它具有獨(dú)立的法律地位和經(jīng)濟(jì)地位，且責(zé)、權(quán)、利明晰，可自行運(yùn)營(yíng)與決策，不受政府的具體干預(yù)，也不依附于任何單位和組織，僅按照委托獨(dú)立開(kāi)展咨詢(xún)、評(píng)價(jià)、管理、溝通、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、公證、考試等服務(wù)工作。由于高等教育中介組織的法規(guī)比較完善，既保證了其獨(dú)立的法人地位，也保證了其開(kāi)展活動(dòng)的自主性和報(bào)告結(jié)果的客觀性、真實(shí)性。而目前我國(guó)的高等教育中介組織主要由政府主導(dǎo)，自上而下建立，與學(xué)校和社會(huì)關(guān)系少。由于與政府有很濃厚的“血緣關(guān)系”導(dǎo)致政府干預(yù)的痕跡明顯。

因此，我國(guó)高等教育體制的改革必須以政府職能轉(zhuǎn)變?yōu)榍疤?，而高等教育中介組織則成為二者順利實(shí)施的“推進(jìn)器”。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)高等教育管理實(shí)行的是中央集權(quán)模式，新一輪的高等教育體制改革要求政府取消部分計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下派生出來(lái)的權(quán)力，歸還原屬于高校自身的權(quán)力，下放部分權(quán)力給地方政府，轉(zhuǎn)移部分權(quán)力給中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化部分自身的權(quán)力。在高等教育管理體制改革中，中介組織為政府職能轉(zhuǎn)變提供了一個(gè)“落腳點(diǎn)”。

2.創(chuàng)建中介性高等教育撥款機(jī)構(gòu)

高等教育的資源配置方式主要有三種：政府調(diào)控為主、市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主以及大學(xué)自主。世界各個(gè)國(guó)家都在尋求一種更符合本國(guó)高等教育資源配置的方式。英國(guó)為在大學(xué)自治與政府干預(yù)之間保持平衡，通過(guò)建立高等教育中介組織專(zhuān)門(mén)從事、管理政府撥款事宜。

我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)是一個(gè)以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的中央集權(quán)國(guó)家，政府基本上囊括了全部的管理事項(xiàng)，即使是在目前轉(zhuǎn)變政府職能、政府“全面后退”的情況下，高教撥款仍被教育行政部門(mén)把持。這與當(dāng)今擴(kuò)大高校自主權(quán)，提高高等教育質(zhì)量的呼聲明顯相悖，因而借鑒英國(guó)高等教育中介組織的功能，成立專(zhuān)門(mén)的獨(dú)立于高校與政府之外的撥款機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)款專(zhuān)用，提高資源利用率將是我們的理性選擇。

3.創(chuàng)造公平的高等教育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

教育公平是社會(huì)公平的基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)高等教育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平，激發(fā)高?；盍?，提高高?？蒲兴脚c教學(xué)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)高等教育的社會(huì)分層與變遷功能，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展具有不可低估的價(jià)值與意義。可目前現(xiàn)實(shí)是，我國(guó)高等教育市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)存在著很大程度的不公平性。與政府的關(guān)系、高校的類(lèi)別及所在區(qū)域的差異導(dǎo)致不同高校在獲得政府支持、辦學(xué)經(jīng)費(fèi)、社會(huì)聲譽(yù)等方面具有天壤之別，這進(jìn)而加劇了高校間的等級(jí)性。此外，我國(guó)現(xiàn)行高校評(píng)價(jià)機(jī)制很不完善，表現(xiàn)為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)單一，忽視差異，且社會(huì)參與度小。評(píng)價(jià)的不公，標(biāo)準(zhǔn)的單一導(dǎo)致高校在發(fā)展過(guò)程中不顧自身?xiàng)l件，盲目攀比，追求升格，目標(biāo)趨同，特色盡失?，F(xiàn)階段我國(guó)迫切需要建立多樣的撥款、評(píng)價(jià)、監(jiān)督、服務(wù)等高等教育中介機(jī)構(gòu)，理順高校與政府的關(guān)系，為高校的競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造一個(gè)公正、透明的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

4.建立現(xiàn)代大學(xué)制度

第8篇：主權(quán)基金論文范文

論文摘 要：當(dāng)前我國(guó)基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制呈現(xiàn)出辦學(xué)主體“一主多元”辦學(xué)形式“一主多元”等特點(diǎn)。存在對(duì)社會(huì)力量辦學(xué)的審批不夠規(guī)范、對(duì)轉(zhuǎn)制學(xué)校的審批和監(jiān)管失范等問(wèn)題。需要嚴(yán)格法制，規(guī)范、引導(dǎo)民辦學(xué)校的健康發(fā)展，鞏固辦學(xué)主體多元化格局，促進(jìn)基礎(chǔ)教育健康發(fā)展。

近十年的基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革，使我國(guó)基礎(chǔ)教育的辦學(xué)主體構(gòu)成、管理體制和運(yùn)行機(jī)制發(fā)生了深刻的變化。分析我國(guó)當(dāng)前基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制的特點(diǎn)及存在的問(wèn)題，明確進(jìn)一步改革的對(duì)策，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制的特點(diǎn)

基礎(chǔ)教育領(lǐng)域的辦學(xué)體制問(wèn)題，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是基礎(chǔ)教育各級(jí)各類(lèi)學(xué)校由誰(shuí)來(lái)舉辦、誰(shuí)來(lái)投資、誰(shuí)來(lái)管理等問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制呈現(xiàn)出以下主要特點(diǎn)。

(一)辦學(xué)主體“一主多元”

基礎(chǔ)教育的公益性、普及性、基礎(chǔ)性決定了基礎(chǔ)教育屬于社會(huì)公益事業(yè)，所以投資興辦各級(jí)各類(lèi)基礎(chǔ)教育學(xué)校是各級(jí)政府義不容辭的責(zé)任?！斑^(guò)去，學(xué)校的舉辦被完全看成是政府的職能和權(quán)力?！纱诵纬闪苏鳛槲ㄒ坏呐e辦主體的現(xiàn)象?！钡覈?guó)是窮國(guó)辦大教育。教育投入長(zhǎng)期短缺是客觀事實(shí)，只有改革辦學(xué)體制以更多地吸納社會(huì)資源，才能解決教育投入不足的問(wèn)題。因此，現(xiàn)行的基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制已經(jīng)形成了以政府為辦學(xué)主體，企業(yè)事業(yè)組織、派、人民團(tuán)體、社會(huì)團(tuán)體、學(xué)術(shù)團(tuán)體及公民個(gè)人等社會(huì)力量為辦學(xué)補(bǔ)充的“一主多元”的形勢(shì)，“可以預(yù)見(jiàn)，多元化主體辦學(xué)將出現(xiàn)一個(gè)新的”。

(二)辦學(xué)形式“一主多元”

現(xiàn)行的基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革，使我國(guó)“基礎(chǔ)教育領(lǐng)域的學(xué)校構(gòu)成不再是單一化的公立中小學(xué)，已初步形成了包括公立公辦、民辦、公民合辦(公轉(zhuǎn)民辦、公辦民助、民辦公助)等在內(nèi)的多種辦學(xué)體制和管理體制并存的格局”。形成了以公辦學(xué)校為主的多種辦學(xué)形式并存的“一主多元”的辦學(xué)形式。

(三)辦學(xué)經(jīng)費(fèi)多級(jí)財(cái)政分擔(dān)

現(xiàn)行的基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制明確了各級(jí)政府的辦學(xué)責(zé)任。形成了中央、省、市、縣四級(jí)財(cái)政合理分擔(dān)的基礎(chǔ)教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)投入機(jī)制。同時(shí)廣泛吸納各種社會(huì)資金融入到基礎(chǔ)教育辦學(xué)中來(lái)?！皩?duì)美國(guó)、日本、法國(guó)、英國(guó)、印度和韓國(guó)等六國(guó)的義務(wù)教育辦學(xué)體制考察看，無(wú)論在財(cái)政上采用集權(quán)制。還是分權(quán)制，凡是義務(wù)教育成功的國(guó)家。均采用‘基層地方政府為主，多級(jí)政府分擔(dān)經(jīng)費(fèi)’的辦學(xué)體制?！?/p>

(四)學(xué)校辦學(xué)自主權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大

現(xiàn)行的基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革是伴隨著基礎(chǔ)教育管理體制改革進(jìn)行的，隨著改革的深入?！八袡?quán)”與“經(jīng)營(yíng)權(quán)”相分離，投資人與辦學(xué)者、管理者相分離，各級(jí)教育行政部門(mén)從對(duì)基礎(chǔ)教育學(xué)校的直接管理轉(zhuǎn)向通過(guò)立法、撥款等宏觀調(diào)控手段為主的間接管理。使得學(xué)校的辦學(xué)自主權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大。

二、基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革存在的問(wèn)題

(一)在社會(huì)力量辦學(xué)營(yíng)利問(wèn)題上的認(rèn)識(shí)與實(shí)踐有偏差

《民辦教育促進(jìn)法》第3條規(guī)定：“民辦教育事業(yè)屬于公益性事業(yè)，是社會(huì)主義教育事業(yè)的組成部分。”第51條規(guī)定：“民辦學(xué)校在扣除辦學(xué)成本、預(yù)留發(fā)展基金以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定提取其他的必需的費(fèi)用后，出資人可以從辦學(xué)結(jié)余中取得合理回報(bào)。取得合理回報(bào)的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定?！庇纱丝梢?jiàn)，社會(huì)力量辦學(xué)不能以營(yíng)利為目的，但為了保護(hù)其辦學(xué)的積極性，可以給予適當(dāng)?shù)暮侠砘貓?bào)。但在實(shí)踐中部分民辦學(xué)校還是打著興辦公益事業(yè)的幌子，行營(yíng)利之實(shí)。

(二)對(duì)社會(huì)力量辦學(xué)的審批不夠規(guī)范

在對(duì)民辦學(xué)校的審批中，有的主管部門(mén)為了提高辦學(xué)主體多元化的比例或者其它目的，草草地批準(zhǔn)本不符合條件的舉辦者，尤其是對(duì)其經(jīng)費(fèi)籌措與管理使用、資產(chǎn)來(lái)源等方面的審查不夠細(xì)致。給以后的非正常中止辦學(xué)留下了隱患；還有一些主管部門(mén)可能在觀念上沒(méi)有轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，抑或是其它種種原因，對(duì)那些符合辦學(xué)條件，本應(yīng)批準(zhǔn)設(shè)立的學(xué)校不予批準(zhǔn)，痛失了吸引社會(huì)資金參與辦學(xué)的良機(jī)。

(三)民辦學(xué)校內(nèi)部管理體制不夠完善

一方面，由于民辦學(xué)校辦學(xué)者的成分復(fù)雜，內(nèi)部管理混亂及不符合教育規(guī)律的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。另一方面，由于經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使，一些民辦學(xué)校的舉辦者在學(xué)校的實(shí)際運(yùn)行中存有諸如亂收學(xué)費(fèi)、亂發(fā)文憑、亂招生等嚴(yán)重違反國(guó)家有關(guān)法律和政策的行為，同時(shí)由于較一般公立學(xué)校享有更多的辦學(xué)自主權(quán)。而在學(xué)校內(nèi)部管理體制方面隨意度大，對(duì)教師、學(xué)生的合法權(quán)益不能有效地保障。

(四)對(duì)轉(zhuǎn)制學(xué)校的審批和監(jiān)管失范

公立學(xué)校轉(zhuǎn)制是推進(jìn)基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革，實(shí)現(xiàn)公立學(xué)校形式多樣化的積極探索。但現(xiàn)實(shí)中對(duì)轉(zhuǎn)制學(xué)校的審批和監(jiān)管失范。導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的直接或間接、顯性或隱性的流失；“名校”的轉(zhuǎn)制或變相轉(zhuǎn)制，反而刺激了不正當(dāng)?shù)膿裥Ｐ袨橛萦摇Ｊ箘倓偲鸩降拿褶k學(xué)校陷入不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

三、基礎(chǔ)教育辦學(xué)體制改革的對(duì)策

(一)嚴(yán)格教育法制，鞏固辦學(xué)主體多元化格局

“能夠面對(duì)全球化挑戰(zhàn)的教育一定應(yīng)該是可供選擇的教育。而可供選擇的教育的前提是教育的多樣化?！睘榇?，要加強(qiáng)依法治教。建立健全有關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格貫徹落實(shí)《教育法》、 《民辦教育促進(jìn)法》等相關(guān)法律，保障基礎(chǔ)教育在“一主多元”的辦學(xué)格局中健康發(fā)展。

(二)區(qū)分義務(wù)教育和非義務(wù)教育，采取不同的教育投入政策和辦學(xué)管理政策

《國(guó)務(wù)院關(guān)于基礎(chǔ)教育改革與發(fā)展的決定》指出：“基礎(chǔ)教育以政府辦學(xué)為主，積極鼓勵(lì)社會(huì)力量辦學(xué)。義務(wù)教育堅(jiān)持以政府辦學(xué)為主，社會(huì)力量辦學(xué)為補(bǔ)充；學(xué)前教育以政府辦園為骨干。積極鼓勵(lì)社會(huì)力量舉辦幼兒園；普通高中教育在繼續(xù)發(fā)展公辦學(xué)校的同時(shí)，積極鼓勵(lì)社會(huì)力量辦學(xué)?！被A(chǔ)教育辦學(xué)體制改革。應(yīng)堅(jiān)持以地方政府辦學(xué)為主，同時(shí)鼓勵(lì)民間辦學(xué)的方針。義務(wù)教育階段，即小學(xué)和初中。更應(yīng)堅(jiān)持以地方政府辦學(xué)為主，強(qiáng)調(diào)地方各級(jí)政府依法辦好公辦學(xué)校的責(zé)任。在非義務(wù)教育階段，即高中(包括職業(yè)高中)和幼兒園，辦學(xué)體制改革可更放開(kāi)些，以形成政府辦學(xué)為主、社會(huì)各界共同辦學(xué)的新體制。

(三)規(guī)范、引導(dǎo)民辦學(xué)校的健康發(fā)展

《民辦教育促進(jìn)法》第3條規(guī)定：“國(guó)家對(duì)民辦教育實(shí)行積極鼓勵(lì)、大力支持、正確引導(dǎo)、依法管理的方針。各級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)將民辦教育事業(yè)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃?！钡?條規(guī)定：“民辦學(xué)校應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)，貫徹國(guó)家的教育方針，保證教育質(zhì)量，致力于培養(yǎng)社會(huì)主義建設(shè)事業(yè)的各類(lèi)人才。”這為規(guī)范、引導(dǎo)民辦學(xué)校的健康發(fā)展提供了法律依據(jù)。

第9篇：主權(quán)基金論文范文

[論文摘要]美國(guó)的次貸危機(jī)在全球金融市場(chǎng)引起了巨大的連鎖反應(yīng)，全球經(jīng)濟(jì)全面放緩。而金融衍生工具的發(fā)展和應(yīng)用所帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是誘發(fā)金融危機(jī)的原因之一。本文對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和成因進(jìn)行了分析，并進(jìn)一步探討如何對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適度的防范和有效的監(jiān)管。 

美聯(lián)儲(chǔ)前主席艾倫·格林斯潘在接受美國(guó)全國(guó)廣播公司采訪時(shí)說(shuō)，美國(guó)正陷于“百年一遇”的金融危機(jī)中，這是他職業(yè)生涯中所見(jiàn)最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)，可能仍將持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間。為什么發(fā)生在美國(guó)的次貸危機(jī)能在全球金融市場(chǎng)引起這么大的連鎖反應(yīng)?其中一個(gè)重要原因就是在金融改革和金融創(chuàng)新不斷多樣化的背景下，金融衍生工具的發(fā)展和應(yīng)用存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。2008年1月16日，f，威廉，恩道兒在全球研究（global research）上撰文，把導(dǎo)致次貸危機(jī)的責(zé)任人直接鎖定在美聯(lián)儲(chǔ)身上，他說(shuō)在格林斯潘主政美聯(lián)儲(chǔ)期間，極大地放松了對(duì)華爾街的金融監(jiān)管，以至于出現(xiàn)了各種金融衍生產(chǎn)品。而耶魯大學(xué)金融學(xué)教授陳志武也強(qiáng)調(diào)了金融衍生產(chǎn)品對(duì)危機(jī)的催化作用，“它使委托關(guān)系鏈條太長(zhǎng)，或者扭曲了委托關(guān)系，以至于無(wú)人在乎交易的損失，時(shí)間久了問(wèn)題就要釀成危機(jī)?！辫b于此，本文通過(guò)對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的分析，并探討對(duì)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適時(shí)的防范和有效的監(jiān)管。 

一、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的特征 

金融衍生工具譯自英文規(guī)范名詞financial derivative instrument。漢語(yǔ)可譯為金融衍生工具、金融派生品、衍生金融產(chǎn)品等。金融衍生工具由現(xiàn)貨市場(chǎng)的標(biāo)的資產(chǎn)(underlying cash assets)衍生出來(lái)，標(biāo)的資產(chǎn)的交易方式如同股票或其他金融工具。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第119號(hào)中的定義為“一項(xiàng)價(jià)值由名義規(guī)定的衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約”；在我國(guó)一般解釋為由股票、債券、利率、匯率等基本金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的一種新的金融合約種類(lèi)。金融衍生工具誕生的原動(dòng)力就是風(fēng)險(xiǎn)管理。著名的巴林銀行倒閉案以及住友商社在有色金屬期貨交易中虧損高達(dá)28億美元等巨大金融風(fēng)險(xiǎn)大案等一系列金融風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)都證明了金融衍生品市場(chǎng)存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)金融衍生工具交易卻越來(lái)越從套期保值的避險(xiǎn)功能向高投機(jī)、高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，具有下述突出特征： 

（一）極大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具種類(lèi)繁多，可以根據(jù)客戶(hù)所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。但是，由此也造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極大。另一方面，由于國(guó)內(nèi)的法律及各國(guó)法律的協(xié)調(diào)趕不上金融衍生工具發(fā)展的步伐，因此，某些合約及其參與者的法律地位往往不明確，其合法性難以得到保證，而要承受很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具的功能和風(fēng)險(xiǎn)是其與生俱來(lái)、相輔相成的兩個(gè)方面。任何收益都伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，衍生產(chǎn)品只是將風(fēng)險(xiǎn)和收益在不同偏好客戶(hù)之間重新分配，并不能消除風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具在為單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體身上。這樣就使得金融風(fēng)險(xiǎn)更加集中、更加隱蔽、更加碎不及防，增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融體系的破壞力。 

（二）風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的突然性和復(fù)雜性。一方面金融衍生工具交易是表外業(yè)務(wù)，不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)體現(xiàn)；另一方面它具有極強(qiáng)的杠桿作用，這使其表面的資金流動(dòng)與潛在的盈虧相差很遠(yuǎn)。同時(shí)由于金融衍生工具交易具有高度技術(shù)性、復(fù)雜性的特點(diǎn)，會(huì)計(jì)核算方法和監(jiān)管一般不能對(duì)金融衍生工具潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)具有突然性。金融衍生產(chǎn)品把基礎(chǔ)商品、利率、匯率、期限、合約規(guī)格等予以各種組合、分解、復(fù)合出來(lái)的金融衍生產(chǎn)品，日趨艱澀、精致，不但使業(yè)外人士如墮云里霧中，就是專(zhuān)業(yè)人士也經(jīng)常看不懂。近年來(lái)一系列金融衍生產(chǎn)品災(zāi)難產(chǎn)生的一個(gè)重要原因，就是因?yàn)閷?duì)金融衍生產(chǎn)品的特性缺乏深層了解，無(wú)法對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行有效監(jiān)督和管理，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)在所難免。 

（三）風(fēng)險(xiǎn)迅速蔓延的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。由于投資者只需投入一定的保證金，便有可能獲得數(shù)倍于保證金的相關(guān)資產(chǎn)的管理權(quán)，強(qiáng)大的杠桿效應(yīng)誘使各種投機(jī)者參與投機(jī)。金融衍生工具交易既能在一夜之間使投資者獲巨額收益，也能使投資者彈指間血本無(wú)歸、傾家蕩產(chǎn)。金融衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)自身的特殊機(jī)制及現(xiàn)代通訊傳播體系傳播擴(kuò)展，導(dǎo)致大范圍甚至是全球性的反應(yīng)，輕則引起金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)，重則釀成區(qū)域性或全球性的金融危機(jī)。網(wǎng)絡(luò)傳播效應(yīng)加大了金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。 

二、金融衍生工具產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因 

（一）金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上交易者、經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與衍生交易監(jiān)管者之間的信息不對(duì)稱(chēng)。金融衍生市場(chǎng)是一個(gè)創(chuàng)新思想不斷涌現(xiàn)的市場(chǎng)，新的衍生產(chǎn)品層出不窮，這些新的產(chǎn)品很多是為了規(guī)避現(xiàn)有的金融制度和管制安排，因此衍生市場(chǎng)的監(jiān)管難度就更大。另外，交易者對(duì)自身的行為和信用狀況的信息肯定多于監(jiān)管者所擁有的信息。監(jiān)管者要想使交易者吐露自己的私人信息必須支付一定的成本。經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)自身的交易設(shè)施、員工素質(zhì)、資信水平及服務(wù)規(guī)程等方面的情況了解得更為全面，而交易者則無(wú)法低成本地得知上述各個(gè)方面的信息。交易者不能確切知道經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)真實(shí)的服務(wù)質(zhì)量，只能憑借經(jīng)驗(yàn)推知所有經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的平均服務(wù)質(zhì)量，并按這個(gè)平均服務(wù)質(zhì)量支付傭金。最后經(jīng)紀(jì)行業(yè)里只能剩下服務(wù)質(zhì)量最差的經(jīng)紀(jì)公司，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。因此必須建立一個(gè)適當(dāng)?shù)目刂葡到y(tǒng)，規(guī)定交易種類(lèi)、交易量和本金限額。慎重選擇使用金融衍生產(chǎn)品的類(lèi)型。 

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺失導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng)新。金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng)新，拉大了金融交易鏈條，助長(zhǎng)了投機(jī)。投資銀行利用“精湛”的金融工程技術(shù)將買(mǎi)來(lái)的不同信用級(jí)別、不同收益率的各種證券進(jìn)行分割、打包、組合，然后再經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，最后保險(xiǎn)公司為其提供擔(dān)保，然后再在金融市場(chǎng)上出售買(mǎi)給對(duì)沖基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、主權(quán)財(cái)富基金等其他金融機(jī)構(gòu)。以cds（信用違約掉期）為例，cds是一種貸款違約保險(xiǎn)，它的出現(xiàn)源自于銀行轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)的需求。cds合約并不是在公開(kāi)市場(chǎng)公開(kāi)交易，也沒(méi)有特定的結(jié)算機(jī)構(gòu)為其結(jié)算，主要是通過(guò)商業(yè)銀行和投資銀行的輔助進(jìn)行交易的。在交易的過(guò)程中是不受任何機(jī)構(gòu)監(jiān)控，只是雙方私下締結(jié)的合同。cds市場(chǎng)規(guī)模如此之大而沒(méi)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行管制，對(duì)其交易產(chǎn)品也不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，華爾街的銀行家利用杠桿操作和金融衍生工具的放大功能進(jìn)行大量套利交易。正是由于這種自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)缺乏監(jiān)管才造成了歷史規(guī)模如此之大的金融危機(jī)，由此也就不難看出金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)放大功能。 

三、金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)防范 

衍生金融工具是為了規(guī)避金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，然而運(yùn)用不當(dāng)，其中也蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資日益國(guó)際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對(duì)沖和規(guī)避外匯及利率風(fēng)險(xiǎn)才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中面對(duì)衍生金融工具帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)各方面應(yīng)該積極地做好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管工作。 

（一）構(gòu)建有效的金融監(jiān)管體制和衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展，離不開(kāi)市場(chǎng)興衰成敗的決定性因素風(fēng)險(xiǎn)管理．這是各國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐的共同經(jīng)驗(yàn)。多數(shù)國(guó)家建立政府監(jiān)管機(jī)制、行業(yè)自律監(jiān)管和交易所自我監(jiān)管三級(jí)監(jiān)管機(jī)制。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定法律法規(guī)對(duì)金融期貨與期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。交易所、證券商協(xié)會(huì)等通過(guò)制定運(yùn)作規(guī)則，交易所制定規(guī)章和業(yè)務(wù)慣例，對(duì)衍生交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。、這種三級(jí)監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)交易事前、事中和事后的全程監(jiān)管。建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，應(yīng)當(dāng)包括健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)首先要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，即市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)應(yīng)建立分層次的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系，使其能夠科學(xué)、合理、系統(tǒng)地反映整個(gè)體制的風(fēng)險(xiǎn)狀況。 

（二）完善衍生金融工具信息的披露，提高經(jīng)營(yíng)金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的透明度。公平競(jìng)爭(zhēng)是金融衍生工具市場(chǎng)的重要特征，其公平競(jìng)爭(zhēng)性主要表現(xiàn)在：所有金融衍生工具的市場(chǎng)參與者都必須遵守共同的交易規(guī)則，確保市場(chǎng)不被少數(shù)交易人員操作壟斷，這是防范金融衍生工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約。在合約簽訂之時(shí)，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)便已確定．而交易卻要在未來(lái)某個(gè)時(shí)候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量具有不確定性。對(duì)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)披露，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(iasc)要求實(shí)體的管理當(dāng)局應(yīng)將衍生金融工具按照iasc所披露信息的性質(zhì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸?lèi)，說(shuō)明其金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和政策，披露每一類(lèi)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的范圍和性質(zhì)以及采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法。因此企業(yè)要根據(jù)衍生金融工具的特點(diǎn)，改革傳統(tǒng)會(huì)計(jì)記賬方法和原則．制定統(tǒng)一的信息披露規(guī)則和程序，以便管理層和用戶(hù)可以清晰明了地掌握風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，制定相應(yīng)對(duì)策。 

（三）加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管和國(guó)際合作。隨著金融市場(chǎng)的國(guó)際化，單一國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的管理鞭長(zhǎng)莫及，不能有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的控制，因此加強(qiáng)對(duì)金融衍生工具的國(guó)際監(jiān)管和國(guó)際合作，已成為國(guó)際金融界和各國(guó)金融當(dāng)局的共識(shí)。在監(jiān)管立法中，我國(guó)可以參考國(guó)際組織指導(dǎo)性文件，將其納入國(guó)內(nèi)法律體系中，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與國(guó)際社會(huì)接軌，例如《巴塞爾協(xié)議》、《金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理指南》、《場(chǎng)外交易金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制》、《金融衍生工具監(jiān)管信息框架》等文件，都對(duì)金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管具有很大的借鑒意義。 

參考文獻(xiàn) 

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