商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

目前我國中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還處于一種相對(duì)簡單和落后的狀態(tài)，與國內(nèi)外成熟銀行相比還存在很大差距，具體表現(xiàn)在以下方面：（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄我國中小商業(yè)銀行整體來說風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相當(dāng)?shù)?，尚未建立完善的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍，從而積累了較多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善我國中小商業(yè)銀行普遍風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不完善，內(nèi)控機(jī)制不健全。風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重點(diǎn)往往都是以信貸管理為主，對(duì)法律、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)等其它種類的風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)綜合體系，涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制與處理等，是一個(gè)復(fù)雜的過程，涉及許多定量和定性技術(shù)，而我國中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段及技術(shù)都較落后，一般只是簡單的定量分析，如缺口管理、指標(biāo)分析等，不能準(zhǔn)確的對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化度量，也不具備進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理、對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)組合分析的能力。（四）資本充足率普遍較低長期以來，我國中小商業(yè)銀行資本充足率一直偏低，而不良貸款率偏高。往往基于速度、規(guī)模情結(jié)，缺少資本約束及觀念，追求一時(shí)的高速度和賬面利潤，不惜采取粗放型的發(fā)展方式，導(dǎo)致資產(chǎn)雖增長很快，但盈利卻有限，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累和不良資產(chǎn)的高居不下。與此同時(shí)，又缺乏有效的注資渠道，所以長期以來資本充足率偏低。

二、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及其特點(diǎn)

20世紀(jì)90年代以來，國內(nèi)外銀行界普遍引入全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（Enterprise-wideRiskManagement，簡稱ERM），ERM的中心理念是：對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位、各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理，目的不僅僅是處理銀行所面臨的某一種風(fēng)險(xiǎn)，而是將銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)全部綜合在一起，考慮銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，并且采用組合管理等方法，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告、事后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)八個(gè)相互聯(lián)系的因素，這些因素構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和方式，并作為衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的標(biāo)準(zhǔn)，與其他管理過程構(gòu)成了一個(gè)完整統(tǒng)一的整體。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的幾大因素相互獨(dú)立、相互影響又相互制約，共同構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一有機(jī)系統(tǒng)。可見，全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比有著諸多的優(yōu)勢，更符合現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

三、基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架首先，中小商業(yè)銀行應(yīng)該以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念來構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立一種嚴(yán)密的程序分析總風(fēng)險(xiǎn)在交易、資產(chǎn)組合和各種經(jīng)營活動(dòng)范圍內(nèi)是如何分布的，以及對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)怎樣進(jìn)行合理控制致力于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)并且消化由此帶來的成本，從而確立適合中小商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架。

（二）通過綜合改革提高資本充足率作為銀行核心競爭力基本要素的資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱，是現(xiàn)代銀行的生命線，關(guān)系到其國際信用評(píng)級(jí)、未來市場份額、融資成本等問題。應(yīng)按照《巴塞爾新資本協(xié)議》建立資本補(bǔ)充的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本優(yōu)化配置，這不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)的重要內(nèi)容，也是中小商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（三）建立包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的一體化分析模型中小商業(yè)銀行應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益績效評(píng)估即RAROC系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)組合管理。RAROC全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法體現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在統(tǒng)一，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)成本在不同時(shí)期反映的相對(duì)錯(cuò)位的問題，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)績考核的統(tǒng)一、股東利益與經(jīng)營者行為的統(tǒng)一，使銀行更理性的擴(kuò)張，真正敢于理性的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新《巴塞爾協(xié)議》

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性，這主要與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀(jì)6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。

20世紀(jì)7O年代末，國際市場利率劇烈波動(dòng)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對(duì)稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。

8O年代之后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺(tái)并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時(shí)期，回顧2O多年來銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國際合作。委員會(huì)制定的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項(xiàng)文件和準(zhǔn)則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》(簡稱《巴塞爾報(bào)告》)，該報(bào)告對(duì)銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項(xiàng)：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并確定資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。報(bào)告的產(chǎn)生標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代的過渡。

此后，隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步使人們認(rèn)識(shí)到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會(huì)先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律約束等三個(gè)方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個(gè)方面：

第一，風(fēng)險(xiǎn)范疇進(jìn)一步拓展。盡管信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。

第二，堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險(xiǎn)衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對(duì)銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義以及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)，促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

第三，強(qiáng)化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會(huì)對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)、控制和風(fēng)險(xiǎn)文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競爭。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向

按照國際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容由信用風(fēng)險(xiǎn)向信用、市場、操作性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)南原來的信用風(fēng)險(xiǎn)為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險(xiǎn)共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)到形成損失的時(shí)間大大縮短。與此同時(shí)，國際銀行業(yè)對(duì)各種類型風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險(xiǎn)的管理由管理單一風(fēng)險(xiǎn)到管理多種風(fēng)險(xiǎn)、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，而且應(yīng)更加重視對(duì)人為風(fēng)險(xiǎn)因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，而且還將銀行自身的聲譽(yù)損失也視為風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還主要以直接管理為主，如審批授信項(xiàng)目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，特別是針對(duì)一些時(shí)效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進(jìn)行間接管理，運(yùn)用模型用定量分析工具、進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營模式使風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理要由對(duì)單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，不僅要對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資以及全部現(xiàn)金流。同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理的視角從一個(gè)企業(yè)擴(kuò)大到整個(gè)行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)由強(qiáng)調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理往往單純強(qiáng)調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業(yè)銀行等一系列事件說明，目前銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強(qiáng)調(diào)銀行整介風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全。從先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)看，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過程和文化的統(tǒng)一，通過建立清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理過程和良好的信貸文化，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理效率和價(jià)值的最大化。:

第3篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)鍵詞:信貸資產(chǎn)證券化;資產(chǎn)池;SPV;銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

一、信貸資產(chǎn)證券化的背景

銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)古老而年輕的話題,隨著時(shí)代的變遷,利用金融創(chuàng)新來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)是一個(gè)全球性的共識(shí)｡信貸資產(chǎn)證券化是近年來國際金融市場上最為重大的金融創(chuàng)新之一｡由于它具有改善銀行資產(chǎn)負(fù)債比率､提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性､分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)等多方面的優(yōu)勢,因此近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展｡信貸資產(chǎn)證券化在我國雖然才剛剛起步,但其作用已受到各界的廣泛關(guān)注｡2005年4月21日,中國人民銀行､中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》,國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行正式獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)工作｡2005年12月15日,建行､國開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)｡其中,建行發(fā)行總額約30億元,國開行發(fā)行總額為41億余元｡因此,加強(qiáng)對(duì)貸款證券化相關(guān)問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義｡

二、信貸資產(chǎn)證券化的含義

信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization),是將缺乏流動(dòng)性但其未來現(xiàn)金流可預(yù)測的銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpool),以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ),通過風(fēng)險(xiǎn)隔離､資產(chǎn)重組和信用增級(jí),在資本市場上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為｡其核心在于對(duì)貸款中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素的分離與重組,使其定價(jià)和重新配置更為有效,從而使參與各方均受益｡對(duì)于單個(gè)貸款,其現(xiàn)金流是不確定的,但對(duì)于一組貸款而言,盡管整個(gè)組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性,但由于大數(shù)定律的作用,整個(gè)組合的現(xiàn)金流會(huì)呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性｡

三、信貸資產(chǎn)證券化的特征

美國是資產(chǎn)證券化的起源地｡20世紀(jì)70年代末80年代初,當(dāng)時(shí)受國際石油危機(jī)､拉美債務(wù)危機(jī)､《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響,銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴(yán)重失衡｡不少擁有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的銀行,以減少貸款風(fēng)險(xiǎn)､規(guī)避法律管制｡與此同時(shí),一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務(wù)，希望通過將信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化來盤活資金｡正是在這樣的背景下,貸款證券化日漸興旺起來｡美國是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最早的國家,在美國,貸款證券化發(fā)展十分迅速,從20世紀(jì)70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴(kuò)展(包括汽車貸款信用卡貸款､機(jī)器設(shè)備貸款､消費(fèi)貸款等),而且證券化市場規(guī)模迅速擴(kuò)大｡到2005年底,美國的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達(dá)到7.1萬億美元,為該國同期國債市場規(guī)模的2倍｡亞洲證券化市場也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭,1998年,亞洲資產(chǎn)證券化市場僅80億美元規(guī)模,2004年迅速上升到680億美元,短短六年時(shí)間擴(kuò)張了7.5倍,其中,香港是整個(gè)亞洲證券化市場的中心｡

四、資產(chǎn)證券化的操作過程

信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票､債券等直接在金融市場上籌措資金不同的新型融資方法,與傳統(tǒng)的證券融資方式相比,具有以下的特點(diǎn):

1.信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資

從發(fā)起人的角度看,信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負(fù)債融資也不屬于股權(quán)融資,其實(shí)質(zhì)上是一種表外融資方式｡這是因?yàn)?利用資產(chǎn)證券化技術(shù)進(jìn)行的融資不會(huì)增加發(fā)行人的負(fù)債,也不顯示在“資產(chǎn)負(fù)債表”中｡

2.信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導(dǎo)向型融資

傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資｡外部的資金投入者在決定是否對(duì)資金需求者投資或者提供貸款時(shí),主要依據(jù)的是資金需求者作為一個(gè)整體的資產(chǎn)負(fù)債､利潤及現(xiàn)金流量情況｡在對(duì)資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時(shí),投資者可能會(huì)更多地關(guān)注抵押資產(chǎn)的情況,并且關(guān)注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題,資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對(duì)資金需求者資信能力的一種補(bǔ)充｡

3.信貸資產(chǎn)證券化交易風(fēng)險(xiǎn)和融資成本較低

雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔(dān)保費(fèi)､評(píng)級(jí)費(fèi)､托管費(fèi)､服務(wù)費(fèi)､承銷費(fèi)等眾多費(fèi)用,但其總的融資成本低于其他融資方式｡這是因?yàn)?第一,資產(chǎn)以真實(shí)出售方式進(jìn)行交易,實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算,資產(chǎn)也不列入清算范圍,所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證,降低了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益的期望值;第二,資產(chǎn)證券化過程中的信用增級(jí)手段,改善了證券的發(fā)行條件,使發(fā)行的證券有較高的信用等級(jí),不必用折價(jià)銷售或提高利率等手段來吸引投資者;第三,證券化支出費(fèi)用的項(xiàng)目雖多,但各費(fèi)用與交易總額的比率卻很低｡資料表明,資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費(fèi)用比其他融資方式的費(fèi)用率至少低50個(gè)基本點(diǎn)｡

4.信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛

信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進(jìn)行證券化融資,還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益,但所獲資金可作其他用途,即可用于其他項(xiàng)目貸款或投資,而不受被證券化的資產(chǎn)項(xiàng)目限制,此外凡是有可預(yù)見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組,均可進(jìn)行證券化,這更為證券化廣泛的推廣和運(yùn)用創(chuàng)造了條件｡

五、我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)｡其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpool)并出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)(SpecialPurposeVehicle,簡稱SPV),然后由特設(shè)機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔(dān)保的證券,這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset-BackedSecurities,簡稱ABS),發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款｡證券化的運(yùn)作流程一般包括構(gòu)造證券化資產(chǎn)､創(chuàng)設(shè)特設(shè)機(jī)構(gòu)并真實(shí)出售(TrueSale)資產(chǎn)､設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)并進(jìn)行信用增級(jí)(CreditEnhancement)､發(fā)行資產(chǎn)支持證券､實(shí)施資產(chǎn)管理等基本步驟｡其交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，而且法律關(guān)系復(fù)雜｡

六、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題

資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券,有利于盤活金融資產(chǎn),化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善資產(chǎn)質(zhì)量,降低融資成本,增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用｡

1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段,使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)

商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主;而資產(chǎn),尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向｡對(duì)此,我國商業(yè)銀行也不例外,住房抵押貸款､汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高,同時(shí),普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長期化的趨勢｡這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定｡這就使得資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配｡

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn),則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法｡商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃,積極開展各種貸款業(yè)務(wù);同時(shí),針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)､匯率風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要,將不具有流動(dòng)性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券,并銷售出去,從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力｡因此,資產(chǎn)證券化過程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過程｡

2.資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源,增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力

20世紀(jì)80年代以來,中間業(yè)務(wù)已成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源,在總收入中的占比達(dá)到40%～50%,有的甚至超過70%｡而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚,目前中間業(yè)務(wù)收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6%～17%,也就是說,我國商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?#65377;

資產(chǎn)證券化的推出,給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來源提供了機(jī)會(huì)｡在資產(chǎn)證券化過程中,原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)､管理費(fèi)等收人,另外,還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入｡通過該項(xiàng)業(yè)務(wù),銀行的贏利能力大大提升,由此對(duì)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也能迅速提高｡

3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束,增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度

商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化,必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束,建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制,將信貸資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化､規(guī)范化,鎖定風(fēng)險(xiǎn)､簡化信息含量,增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度,以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級(jí)所花費(fèi)的成本,同時(shí)增強(qiáng)投資者對(duì)證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度,進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)､提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價(jià)格｡

因此,可以說商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過程實(shí)質(zhì)上就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程｡

4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理,改善資本充足率

資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式｡商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn),如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款,組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場,同時(shí),轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出｡于是,商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善,資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨合理｡

同時(shí),貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,因此,善于管理的銀行可以通過對(duì)其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期,來改善其資本充足率的大小｡這對(duì)我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言,具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義｡

5.有利于增加消費(fèi)熱點(diǎn)､分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

目前,我國實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟(jì)增長,具體措施有發(fā)展住房抵押貸款､汽車消費(fèi)貸款､耐用品消費(fèi)信貸等多種消費(fèi)信貸辦法｡通過資產(chǎn)證券化,可以將各種貸款科目進(jìn)行組合和分散,有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制｡

證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑｡中小企業(yè)由于信譽(yù)和資金的約束,往往難以在資本市場直接融資｡同樣,銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對(duì)象｡通過進(jìn)行資產(chǎn)證券化,提升了中小企業(yè)的信用等級(jí),使之間接地進(jìn)入證券市場,銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,然后將這些分散的小額的貸款組合打包,并據(jù)之發(fā)行證券,從而發(fā)揮了紐帶作用,提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑｡

6.貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解

不良資產(chǎn)問題一直是中國銀行業(yè)的最大問題,并已經(jīng)成為中國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙｡商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn),會(huì)直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性降低和清償債務(wù)能力下降,影響銀行的贏利能力和水平,同時(shí)侵蝕資本充足率,進(jìn)而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進(jìn)程｡中國于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs),開始大規(guī)模處置近1.4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)｡截至2005年5月底,中國已累計(jì)處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股),其中近70億美元(約600億元)的不良資產(chǎn)為國際投資者所購買｡最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前中國有總額達(dá)1.8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置｡而且據(jù)專家估計(jì),未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來｡如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解,將會(huì)給中國銀行業(yè)留下巨大隱患｡

各國的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)表明,不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式,在美國對(duì)于儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn),美國清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法｡1998年7月日本設(shè)立過渡銀行以化解高達(dá)100萬億日元的不良貸款,因此對(duì)于貸款證券化的研究或許會(huì)給我們以啟示｡

7.資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強(qiáng)競爭力,應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)

目前,我國金融領(lǐng)域已經(jīng)向外資金融機(jī)構(gòu)全面開放｡為此,我國商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革,工行､中行､建行已經(jīng)成功在A股或H股上市｡筆者認(rèn)為,上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn),而銀行盈利能力､風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競爭能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在｡資產(chǎn)證券化的應(yīng)用,可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu),控制信貸風(fēng)險(xiǎn)｡

從以上幾方面看,資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平,有助于我國商業(yè)銀行深化改革､增強(qiáng)核心競爭力和盈利能力,提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,應(yīng)對(duì)我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)｡

目前,我國已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件,并已有初步嘗試｡但總體而言,現(xiàn)階段我國對(duì)于資產(chǎn)證券化,無論是理論知識(shí)準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn),都還十分欠缺,在社會(huì)環(huán)境､制度建設(shè)等方面尚存在一些問題,需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意｡

1.評(píng)級(jí)成本問題

我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評(píng)級(jí)并不高,而較低的信用評(píng)級(jí)也就意味著較高的融資成本,同時(shí),為評(píng)級(jí)而聘請(qǐng)國際專家所需成本也比較高｡所以,從商業(yè)角度考慮,我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),還不適宜廣泛在國際金融市場上實(shí)施｡但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展,走出國門是必然趨勢｡因此,我國應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè),提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級(jí),并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制,規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作,提高信息透明度,以應(yīng)對(duì)全球化后銀行業(yè)的激烈競爭｡

2.會(huì)計(jì)､稅收､法律問題

資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面的問題,是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在｡這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性､流動(dòng)性和盈利性,與各方參與者的利益息息相關(guān),并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果｡因此,我國應(yīng)加快對(duì)資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面問題的研究,并盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定,以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的應(yīng)用｡

3.風(fēng)險(xiǎn)問題

商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn),如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)､戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､操作風(fēng)險(xiǎn)等｡因此,我國在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中,還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其中有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解對(duì)策研究,以求得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化｡

當(dāng)然,上述問題的解決不可能一蹴而就｡我國應(yīng)加快相關(guān)問題的研究,積極完善各方面條件,邊摸索邊實(shí)踐,正確引導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展｡

參考文獻(xiàn):

［1］中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)跨國收購的法律背景,.

［2］李志輝.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理［M］.北京:中國金融出版社,2004.

第4篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)健詞：國有商業(yè)銀行銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國國有商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指銀行財(cái)務(wù)因利率的不利變動(dòng)而遭受的風(fēng)險(xiǎn)。市場利率發(fā)生波動(dòng)以及銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配都會(huì)造成該種風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)市場中，資金供給和需求的相互作用造成市場利率不斷發(fā)生變化，利率風(fēng)險(xiǎn)的存在使銀行暴露在利率的不利變動(dòng)中。利率風(fēng)險(xiǎn)主要有基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等四種表現(xiàn)形式。過高的利率風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)銀行的利潤和資本造成很大的威脅。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款者在貸款到期沒有償還貸款本息，或由于借款者信用評(píng)級(jí)下降給銀行帶來損失的可能性。商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)信用主要分為道德風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。其中.道德風(fēng)險(xiǎn)來源于信息不對(duì)稱.即銀行由于缺乏對(duì)于借款者借款的目的和用途的完全了解而產(chǎn)生了帶來損失的可能性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則是由于借款企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳而不能按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行將面臨市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)前者是由于市場交易不足而無法按照當(dāng)前交易價(jià)值進(jìn)行交易所造成.后者是指現(xiàn)金流不能滿足債務(wù)支付的需要迫使機(jī)構(gòu)提前清算，從而使賬面上的潛在損失轉(zhuǎn)化為實(shí)際損失的風(fēng)險(xiǎn)。目前，上述特點(diǎn)還未暴露在我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，但是隨著國有商業(yè)銀行向獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)的可能性加大。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指市場上一個(gè)或多個(gè)匯率因素發(fā)生變化，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。國際金融市場匯率的頻繁變動(dòng)直接影響了我國商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)及負(fù)債市場價(jià)值的穩(wěn)定性使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行面臨越來越高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

5.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)營運(yùn)過程中由于內(nèi)部管理和操作不當(dāng)產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，分為非善意和善意操作風(fēng)險(xiǎn)。非善意操作風(fēng)險(xiǎn)是由于工作人員責(zé)任心不強(qiáng)、注意力分散或怕麻煩、圖方便而違規(guī)操作造成的風(fēng)險(xiǎn)。善意操作風(fēng)險(xiǎn)是操作人員出于方便客戶的考慮未嚴(yán)格按照操作規(guī)程操作而釀成的風(fēng)險(xiǎn).由于工作人員的出發(fā)點(diǎn)是善意的.因此這類風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性。當(dāng)前我國正在實(shí)施積極的貨幣政策以保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長在此過程中有可能出現(xiàn)商業(yè)銀行出于善意而降低風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、放松風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的現(xiàn)象這就要求商業(yè)銀行必須通過強(qiáng)化制度建設(shè)以規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

銀行風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力責(zé)任制度模糊缺少必要激勵(lì)約束。我國國有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵(lì)約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級(jí)別而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力來劃分而激勵(lì)約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵(lì)不足、約束過度時(shí)銀行信貸人員會(huì)選擇消極怠工，而激勵(lì)過分、約束不足時(shí)則會(huì)選擇挺而走險(xiǎn)。

銀行風(fēng)險(xiǎn)衡量方面存在缺陷風(fēng)險(xiǎn)量化體系有待完善。商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運(yùn)作過程。受內(nèi)外部因素的制約我國的信用評(píng)級(jí)的其他重要作用發(fā)揮不夠:在信用評(píng)級(jí)方法上目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距在信用評(píng)級(jí)的組織和程序方面存在分工不明確等問題。尤其是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化時(shí).計(jì)量分析不足，缺乏量化手段現(xiàn)有量化

指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別;指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化不協(xié)調(diào)使計(jì)算結(jié)果失真。

社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待加強(qiáng).外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。目前我國的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚處于起步階段大多數(shù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力不大，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的重要性認(rèn)識(shí)不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫小、覆蓋面窄無法對(duì)市場主題的信用級(jí)別做出公正、客觀、真實(shí)的評(píng)估。

三、我國國有商業(yè)銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的可行性對(duì)策

1培養(yǎng)和建立自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)營造健康積極的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理.應(yīng)首先注意國有商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。即在國有商業(yè)銀行內(nèi)部形成積極應(yīng)對(duì)防患于未然的風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控管理文化.上行下效落實(shí)到崗位落實(shí)到人上級(jí)應(yīng)鼓勵(lì)基層工作人員及時(shí)揭示和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)。

2.調(diào)整商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求積極推進(jìn)我國商業(yè)銀行的股份制度改造或完善。同時(shí)按照業(yè)務(wù)需要調(diào)整分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置，建立經(jīng)濟(jì)、高效的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò).解決內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)重疊，控制效力低下控制成本高等問題。建議在總行一級(jí)設(shè)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)由全行的首席風(fēng)險(xiǎn)控制官擔(dān)任這個(gè)委員會(huì)的主席。與此同時(shí)各業(yè)務(wù)部門和每一個(gè)分行都設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制官，但他們都是對(duì)上一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制官負(fù)責(zé)，而不是對(duì)同一級(jí)業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。

3.運(yùn)用科學(xué)信息決策系統(tǒng)，建立風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)模型。建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息收集系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)有利于將商業(yè)銀行的信貸、會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場拓展等部門搜集整理的信息匯集后自動(dòng)分類、整理并分析供內(nèi)部人員作信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)審查之用以此給銀行整個(gè)業(yè)務(wù)管理過程提供及時(shí)、完備、明晰的信息來源和傳遞渠道。同時(shí)借鑒西方風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合計(jì)量模型及量化計(jì)算方法。例如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法、信貸矩陣法、建立科學(xué)而實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測模型，以提高我國國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)決策水平。

第5篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)管理市場風(fēng)險(xiǎn)VaR風(fēng)險(xiǎn)度量框架

一、引言

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動(dòng)過程中,由于不確定性因素的影響,使得銀行實(shí)際收益偏離預(yù)期收益,從而導(dǎo)致遭受損失或獲得額外收益的可能性。而市場風(fēng)險(xiǎn)是金融體系中最常見的風(fēng)險(xiǎn)之一,只要銀行進(jìn)行投資經(jīng)營活動(dòng),市場風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之產(chǎn)生。它通常是指利率、匯率等市場變量變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)管理就是圍繞這些匯率、利率、股價(jià)、商品價(jià)格和波動(dòng)率這些參數(shù)的管理進(jìn)行的職稱論文。

在度量市場風(fēng)險(xiǎn)的方法上,按照技術(shù)要求的不同,具體又分為靈敏度分析、波動(dòng)性方法、VaR方法、壓力測試法(StressTesting)和極值理論(ExtremeValueTheory)。其中,VaR是目前市場風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法。

這些參數(shù)和方法都是管理的工具,除此之外,在管理方法上巴塞爾委員會(huì)和中國銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的度量提出了具體要求。商業(yè)銀行在實(shí)際市場風(fēng)險(xiǎn)度量中,由于前臺(tái)、和后臺(tái)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)來源、性質(zhì)、影響和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求也不同,因而市場風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的出發(fā)點(diǎn)和重點(diǎn)也不同。

二、市場風(fēng)險(xiǎn)管理的參數(shù)

市場風(fēng)險(xiǎn)的管理參數(shù)是指在不同的金融工具下面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)。如表1所示。我國商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中具體可能面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)如下:

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率波動(dòng)引起的銀行金融資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)和銀行經(jīng)營收益(績效)的變動(dòng)。利率風(fēng)險(xiǎn)有大小和方向之分,利率風(fēng)險(xiǎn)大小是指利率變動(dòng)幅度大小帶來的風(fēng)險(xiǎn)度,而利率風(fēng)險(xiǎn)方向是指利率變動(dòng)方向(上升或下降)帶來的對(duì)于不同資產(chǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是其利率風(fēng)險(xiǎn)大小和利率風(fēng)險(xiǎn)方向的組合產(chǎn)物。巴塞爾委員會(huì)(1996)在《利率風(fēng)險(xiǎn)的管理原則》中,將利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和選擇性風(fēng)險(xiǎn)四種。

匯率風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)的一種,按照巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的定義“市場價(jià)格波動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)”,我們可以把匯率風(fēng)險(xiǎn)定義為因匯率變動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。具體就商業(yè)銀行而言,是指在國際貿(mào)易和金融活動(dòng)中,以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。

匯率風(fēng)險(xiǎn)來源于銀行持有的國內(nèi)貨幣和其他國家貨幣之間匯率的變動(dòng)。它源自幣種的不匹配,可能會(huì)使持有現(xiàn)貨或遠(yuǎn)期的某種外匯表內(nèi)或表外開放頭寸的銀行由于發(fā)生不利的匯率變動(dòng),在一定時(shí)期內(nèi)遭受損失。近年來,自由浮動(dòng)匯率的市場環(huán)境實(shí)際上已經(jīng)變成全球的普遍情況。外匯管制的放松以及跨國資本流動(dòng)的自由化極大地加速了國際金融市場的成長。全球外匯交易的規(guī)模和增長已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國際貿(mào)易和資本流動(dòng)的增長,使匯率波動(dòng)更加劇烈從而導(dǎo)致更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

三、市場風(fēng)險(xiǎn)度量模型

市場風(fēng)險(xiǎn)的度量包括度量由于市場因子的不利變化而導(dǎo)致的證券組合價(jià)值損失的大小。市場風(fēng)險(xiǎn)度量有兩種基本方法,一種是測定市場因子的變化與證券組合價(jià)值變化的關(guān)系,如Delta,Beta,持久期,凸性等。一旦得到這種關(guān)系,對(duì)于市場因子的特定變化量,就可以求證券組合價(jià)值變化量;另一種方法是度量由于市場因子的變化而導(dǎo)致的證券組合收益的波動(dòng)性——收益偏離平均收益的程序,常用統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)差來表示。

(一)靈敏度分析方法

靈敏度分析法即為上面所述的第一類度量方法,這是利用金融資產(chǎn)價(jià)值對(duì)其市場因子(MarketFactors)的敏感性來度量金融資產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的方法,其中市場因子包括利率、匯率、股票指數(shù)和商品價(jià)格等。假定金融資產(chǎn)價(jià)格為P,市場因子分別為X1,X2,X3,…,Xn,P與Xn的關(guān)系為P=P(X1,X2,X3,…,Xn),則市場因子的變化將導(dǎo)致證券價(jià)值的變化,即:

其中,即為資產(chǎn)價(jià)值相對(duì)應(yīng)的市場因子的敏感性,又稱風(fēng)險(xiǎn)暴露。靈敏度表示市場因子變化一個(gè)百分?jǐn)?shù)單位時(shí)金融資產(chǎn)價(jià)值變化的百分?jǐn)?shù),它描述了金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn):靈敏度越大的金融資產(chǎn)受市場因子變化的影響也越大。

由上面的公式可知,靈敏度方法在度量金融市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)存在以下主要問題:1.近似性。只有在市場因子的變化范圍很小時(shí),這種近似關(guān)系才與現(xiàn)實(shí)相符,因此它只是一種局部性的度量方法。2.對(duì)產(chǎn)品類型的高度依賴性。某一種靈敏度概念,只適用于某一類資產(chǎn)、針對(duì)某一類市場因子,如Beta只適用于股票類資產(chǎn),久期只適用于債權(quán)類資產(chǎn)。這樣一方面無法度量包含不同市場因子、不同金融產(chǎn)品的證券組合的風(fēng)險(xiǎn),另一方面也無法比較不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。3.對(duì)于復(fù)雜金融產(chǎn)品的難理解性。如對(duì)于衍生證券,Gamma,Vega等概念很難理解。4.相對(duì)性。靈敏度只是一個(gè)相對(duì)的比例概念,并沒有回答某一證券組合的風(fēng)險(xiǎn)——損失到底是多大。要得到損失的大小,必須知道市場因子的變化量是多大,但這幾乎不可能,因?yàn)槭袌鲆蜃拥淖兓请S機(jī)的。

(二)波動(dòng)性方法

波動(dòng)性方法是指通過市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來反映實(shí)際結(jié)果偏離期望結(jié)果的程度,即波動(dòng)性,用標(biāo)準(zhǔn)差和協(xié)方差來表示?？紤]一個(gè)由n種證券組成的證券組合,各種證券的收益分別是X1,X2,X3,…,Xn,,假定在過去N周內(nèi)的收益率分別為rij,每種證券的預(yù)期收益率為,記,稱sij是第i中證券的協(xié)方差,稱為證券組合的協(xié)方差矩陣,則證券組合的協(xié)方差矩陣,證券組合的方差為。

波動(dòng)性描述了收益偏離其平均值的程度,在一定程度上度量了金融資產(chǎn)價(jià)格的變化程度,它也存在著兩個(gè)缺點(diǎn):1.它只描述了收益的偏離程度,卻沒有描述偏離的方向;2.波動(dòng)性沒有反映證券組合的損失到底是多大,不能給出一定數(shù)量的損失發(fā)生的概率。在這種情況下,交易者或管理者只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷每天發(fā)生損失的可能性。盡管波動(dòng)性不適宜直接用來度量組合的市場風(fēng)險(xiǎn),但市場因子的波動(dòng)性是VaR方法計(jì)算的核心因素之一。

(三)VaR方法

傳統(tǒng)的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法一般只能適用于特定的金融工具或在特定的范圍內(nèi)使用。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測度工具包括方差、下偏矩LPM、持續(xù)期、凸性Convexity、Beta、Data、Gamma、Theta、Vega、Rho等,這些指標(biāo)難以準(zhǔn)確地計(jì)量金融機(jī)構(gòu)暴露的整體市場風(fēng)險(xiǎn),無法解決現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)性問題。因此,構(gòu)建一個(gè)綜合性的市場風(fēng)險(xiǎn)度量框架,將上述的這些方法統(tǒng)一于該框架下便成為當(dāng)務(wù)之急。正是在這樣的背景之下,VaR(ValueatRisk,譯為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值或在險(xiǎn)價(jià)值)被提出并逐漸成為市場風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量方法。

根據(jù)Jorion(2001)的概念:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(下文簡稱VaR)是指在正常的市場環(huán)境下,在一定的置信水平和持有期內(nèi),衡量某個(gè)特定的頭寸或組合所面臨的最大可能損失。以最簡單的形式將已知組合潛在的損失與發(fā)生概率結(jié)合成為單個(gè)數(shù)字,將多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的效果綜合起來,便于銀行和監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管。因此,VaR因?yàn)槠涓拍詈唵巍⒁子诶斫夂惋L(fēng)險(xiǎn)度量的綜合性,受到了包括國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的普遍歡迎,并且與壓力測試、情景分析和返回檢驗(yàn)等一系列技術(shù)一起形成了風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR體系。在1996年的《市場風(fēng)險(xiǎn)修正案》中,巴塞爾委員會(huì)正式提出使用VaR度量市場風(fēng)險(xiǎn)。在2004年通過的新巴塞爾協(xié)議則進(jìn)一步主張用VaR對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理,VaR開始正式獲得廣泛應(yīng)用推廣,已成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的國際標(biāo)準(zhǔn)和理論基礎(chǔ)。

VaR是資產(chǎn)在給定的置信水平和目標(biāo)時(shí)段下預(yù)期的最大損失(或最壞情況下的損失,即:,P其中,VaR為資產(chǎn)在持有期內(nèi)的損失;為置信水平a下處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值,如圖2。

(四)壓力測試與極值分析

金融市場市場出現(xiàn)極端情形,此時(shí)VaR依賴的假定和計(jì)算的參數(shù)發(fā)生巨大變化,導(dǎo)致VaR方法估計(jì)的結(jié)果出現(xiàn)極大誤差。為了度量極端市場狀況下的市場風(fēng)險(xiǎn),人們引入了壓力測試和極值分析,作為對(duì)正常市場情況下VaR的補(bǔ)充。

壓力測試法有時(shí)也稱為情景分析法(ScenarioAnalysis),假定風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生極端的變化,并測試這種變化對(duì)投資組合價(jià)值的影響,用過去實(shí)際的數(shù)據(jù)來模擬將來,是一種全值估值法。與壓力測試相比,極值分析則是通過對(duì)收益的尾部分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,從另外一個(gè)角度估計(jì)極端市場條件下金融機(jī)構(gòu)的損失。

我們可以任意地設(shè)定各種場景s,如某一貨幣在一天內(nèi)突然貶值30%,利率在一個(gè)月內(nèi)波動(dòng)100個(gè)點(diǎn),等等。在這種場景s下對(duì)投資組合中的所有資產(chǎn)重新進(jìn)行定價(jià):

RP,S是投資組合在情景s下的收益率,Ri,s為資產(chǎn)i在情景s下的收益率,Wi為資產(chǎn)i在投資組合中的比重。這樣就得到在場景s下的投資組合收益率。對(duì)于場景s確定一個(gè)概率Ps,重復(fù)上述過程就可以得出投資組合收益的概率分布,依據(jù)這一概率分布就可以計(jì)算出VaR值。

壓力測試優(yōu)點(diǎn)在于它考慮了歷史數(shù)據(jù)可能無法涵蓋的極端事件風(fēng)險(xiǎn)。例如1992年9月,德國馬克對(duì)意大利里拉的匯率突然從1.760變化到1.880。在過去的兩年中,里拉匯價(jià)是“盯住”馬克的,并且很穩(wěn)定。所以,從過去兩年的歷史波動(dòng)中無法把握里拉突然貶值的可能性,而采用壓力測試法則能彌補(bǔ)這一點(diǎn)。極值分析法則能準(zhǔn)確的描述分布尾部的分位數(shù),具有解析的函數(shù)形式,計(jì)算簡便,能給出極端條件下的VaR與概率水平的準(zhǔn)確描述。

壓力測試和極值分析兩者在本質(zhì)上研究的是同一問題,即極端市場條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量。兩者的缺點(diǎn)在于方法過于主觀,在測定時(shí)VaR,它必須確認(rèn)出那些可能會(huì)造成巨大損失的極端情景或事件,而小概率事件的預(yù)測難度很大,從而對(duì)市場的判斷和經(jīng)驗(yàn)極為重要?？傊?壓力測試和極值分析應(yīng)被視為其他方法的一個(gè)補(bǔ)充而不是替代。當(dāng)用于估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生較大變動(dòng)而產(chǎn)生的最壞影響時(shí),它還是很有效的。

四、商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的度量框架

隨著銀行業(yè)越來越深地介入了衍生品種的交易,或是以資產(chǎn)證券化和控股公司的形式來逃避資本金管制,并將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn),銀行與金融市場的交互影響也越發(fā)顯著。這使巴塞爾委員會(huì)認(rèn)識(shí)到,盡管《巴塞爾報(bào)告》的執(zhí)行已經(jīng)在一定程度上降低了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn),但以金融衍生工具為主的市場風(fēng)險(xiǎn)卻經(jīng)常發(fā)生。鑒于這些情況,巴塞爾委員會(huì)在1996年1月推出《資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》,將資本要求擴(kuò)展到交易帳戶中與利率有關(guān)的各類金融工具及股票所涉及的風(fēng)險(xiǎn),以及整個(gè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是,《補(bǔ)充規(guī)定》已經(jīng)改變了以前將表外業(yè)務(wù)比照表內(nèi)資產(chǎn)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重并相應(yīng)計(jì)提資本金的簡單做法。

2004年《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議——修訂框架》將風(fēng)險(xiǎn)的定義擴(kuò)展到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素。為了使不同國家和不同類型的銀行能夠更敏感地反映自身頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度,新協(xié)議針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)改變了原有協(xié)議中過于簡單的、線性的且大部分為外部模型的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,提供了多種可供選擇的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。在市場風(fēng)險(xiǎn)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)確定上,新協(xié)議沿襲并從銀行信息披露的角度進(jìn)一步完善了補(bǔ)充協(xié)議提出的兩種計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的方法:一是委員會(huì)建議的標(biāo)準(zhǔn)法(theStandardizedApproachMeasuredMethod);二是對(duì)交易資產(chǎn)組合采用以VaR為基礎(chǔ)的內(nèi)部模型法(theInternalModelMethod,IMM)。標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量法是將市場風(fēng)險(xiǎn)分解為利率風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),然后對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行計(jì)算并加總。內(nèi)部模型法的推出是一大創(chuàng)新,引起了銀行界的廣泛關(guān)注。

巴塞爾委員會(huì)在《補(bǔ)充規(guī)定》中對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求:置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間;持有期為10個(gè)營業(yè)日;市場風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測期至少為一年;至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)。但是,在模型技術(shù)方面,巴塞爾委員會(huì)和各國監(jiān)管當(dāng)局均未做出硬性要求。即使是對(duì)VaR模型參數(shù)設(shè)置做出的定量規(guī)定,也僅限于在計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)遵循,商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理完全可以選用不同的參數(shù)值。如巴塞爾委員會(huì)要求計(jì)算監(jiān)管資本應(yīng)采用99%的置信水平,而不少銀行在內(nèi)部管理時(shí)卻選用95%,97.5%的置信水平。此外,考慮到市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型本身存在的一些缺陷,巴塞爾委員會(huì)要求在計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí),必須將計(jì)算出來的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值乘以1個(gè)乘數(shù)因子,使所得出的資本數(shù)額足以抵御市場發(fā)生不利變化可能對(duì)銀行造成的損失。乘數(shù)因子一般由各國監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)其對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系質(zhì)量的評(píng)估自行確定,巴塞爾委員會(huì)規(guī)定該值不得低于3。

相比之下,中國在市場風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步。順應(yīng)巴塞爾監(jiān)管的國際化和我國銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求,我國商業(yè)銀行已經(jīng)在對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、模式及公司治理機(jī)制進(jìn)行學(xué)習(xí),不少大型商業(yè)銀行已經(jīng)開始具體的實(shí)施,不久的將來,我國商業(yè)銀行定會(huì)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)及其管理充分了解,達(dá)到新巴塞爾協(xié)議要求。

參考文獻(xiàn):

1.SecretariatoftheBaselCommitteeonBankingSupervision(2001).TheNewBaselCapitalAccord:anexplanatorynote.BankForInternationalSettlements

2.HirotakaHideshima(2003).OverviewofTheNewBaselCapitalAccord.presentedon2ndNewlyIndependentStatesPolicyForumonMicrofinanceLawandRegulation

第6篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

貸款資產(chǎn)作為銀行的一項(xiàng)主要資產(chǎn)業(yè)務(wù),其運(yùn)動(dòng)是一種以“兩權(quán)分離、按期償還”為本質(zhì)特征的特殊價(jià)值運(yùn)動(dòng)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,銀行的信貸活動(dòng),會(huì)受各種事先無法預(yù)料的不確定性因素影響,使銀行貸款資金有遭受損失事件發(fā)生的可能性。主要表現(xiàn)為貸款到期不能按時(shí)收回和貸款的貶值等,這樣就產(chǎn)生了貸款風(fēng)險(xiǎn)。從目前國有商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量的現(xiàn)狀看,形勢較為嚴(yán)峻。

國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)除了自身經(jīng)營管理原因外,從外部環(huán)境來看,很大程度上取決于所處的金融生態(tài)優(yōu)劣。金融生態(tài)是借用生態(tài)學(xué)上的提法對(duì)金融環(huán)境的描述,通常指金融運(yùn)行的一系列環(huán)境要素,主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面。

(一)政府行政干預(yù)銀行貸款,擴(kuò)大了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)

按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求,銀行應(yīng)該是資金配置的主體,政府職能應(yīng)只限于宏觀調(diào)控。然而實(shí)際情況是,政府作為資金配置的主體和中心地位并未淡化,往往造成部份項(xiàng)目投資效益不高,形成貸款沉淀。另外,一些地方政府的短期行為,也激化了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(二)微觀經(jīng)濟(jì)不景氣,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降,直接影響到銀行貸款資產(chǎn)的安全

據(jù)統(tǒng)計(jì),去年某省國有、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)中困難企業(yè)面達(dá)到55%,國有企業(yè)虧損面達(dá)到50.8%,其結(jié)果必然會(huì)相應(yīng)地影響到銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量。近年來企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的下降也是銀行不良貸款不斷增加的一個(gè)直接原因。

(三)金融體系的滯后性制約了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控,擴(kuò)張了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

首先,市場融資機(jī)制發(fā)展緩慢。其次,金融市場不發(fā)達(dá),金融工具缺乏。我國現(xiàn)階段實(shí)行比較嚴(yán)格的金融管制,束縛了銀行業(yè)務(wù)分散化的能力,金融創(chuàng)新動(dòng)力不足。第三,金融監(jiān)管有待加強(qiáng),銀行同業(yè)間無序競爭,造成企業(yè)多頭開戶、多頭貸款,銀行無法真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷提高。

(四)社會(huì)保障制度改革滯后,是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的又一重要因素

尤其是企業(yè)的保障制度方面存在,企業(yè)破產(chǎn)失業(yè)救濟(jì)制度沒有完善起來,因而銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)無法直接分散和轉(zhuǎn)移。企業(yè)與社會(huì)的問題沒有解決,直接導(dǎo)致企業(yè)把生產(chǎn)所需資金缺口留給銀行貸款解決,形成貸款風(fēng)險(xiǎn)壓力;企業(yè)保險(xiǎn)制度不健全,使銀行無法保全貸款資產(chǎn)的安全性,增加了損失的概率。

(五)法律制度約束不力,同樣是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)形成的一個(gè)重要原因

從某種程度上說,市場經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)。由于我國市場經(jīng)濟(jì)和法制建設(shè)的時(shí)間尚短,不論是公民或企業(yè)的法律意識(shí),還是國家的立法、執(zhí)法,都還不盡如人意,銀行常常在運(yùn)用法律維護(hù)自身合法權(quán)益時(shí)受到挫折。此外,我國加入WTO后,相關(guān)的法律法規(guī)修改力度正在加大。

(六)社會(huì)信用監(jiān)督機(jī)制不健全,企業(yè)逃廢債現(xiàn)象嚴(yán)重,加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

由于我國目前還缺乏一套完善的社會(huì)信用監(jiān)督機(jī)制,逃債者得不到法律和社會(huì)的制裁,廉價(jià)的逃債成本成為企業(yè)逃債的直接原因。造假、欺詐、逃債、賴債等現(xiàn)象層出不窮,使得我國金融市場的誠信資源遭到了非道德主義的侵襲,社會(huì)信用出現(xiàn)了嚴(yán)重的滑坡和流失,信用已成為最稀缺的資源。

二、國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融生態(tài)環(huán)境治理對(duì)策

為有效防止和化解國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),避免由此帶來的金融震蕩和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),除了提高國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理能力外,必須加強(qiáng)舉措對(duì)銀行所處的包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信用環(huán)境、法制環(huán)境、金融市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面在內(nèi)的金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行大力整治。

(一)信用環(huán)境治理

目前,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信用環(huán)境日趨惡化,銀行債權(quán)得不到有效保護(hù),加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)間的與其應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%,而我國這一比率高達(dá)5%以上,且呈逐年增長勢頭。涉及信用的經(jīng)濟(jì)糾紛、債權(quán)債務(wù)案件以及各種詐騙案件大量增加。

1.加強(qiáng)社會(huì)信用環(huán)境的綜合治理,盡快建立社會(huì)和個(gè)人信用體系。政府部門要把經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)到建設(shè)投資環(huán)境、維護(hù)市場秩序、規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)主體的行為上來,支持和配合銀行防范和制止企業(yè)逃廢債,確保金融資產(chǎn)的安全運(yùn)行。加大相關(guān)政府部門的執(zhí)法力度,工商、稅務(wù)機(jī)構(gòu)不得為列入“黑名單”的逃債、賴債者辦理工商、稅務(wù)登記,樹立“有信則立,無信則亡”的市場經(jīng)營理念。依法規(guī)范政府、企業(yè)、銀行和個(gè)人的信用行為,為建立一個(gè)誠實(shí)、守法、可信的社會(huì)和個(gè)人的信用環(huán)境而努力。

2.建立和完善適合中國國情的信用評(píng)估體系。近幾年國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒外資銀行做法,建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度,但信用評(píng)級(jí)一般只在新客戶申請(qǐng)授信業(yè)務(wù)時(shí)和每年年初進(jìn)行,不能及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)級(jí)系統(tǒng)的可操作性、全面性還存在較大差距,以至于國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)在實(shí)施剝離和不斷的清收處置后,新生的不良資產(chǎn)尚未得到根治。因此信用評(píng)估系統(tǒng)應(yīng)該是建立在工商、稅務(wù)、金融等多部門提供的有關(guān)公司信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上,綜合考慮公司的以前貸款記錄、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和還款意愿評(píng)估信用等級(jí)。因而建立跨行業(yè)、跨部門的全國性信用系統(tǒng)是迫切需要解決的問題。

3.在全社會(huì)要樹立起一個(gè)良好的信用文化。政府要發(fā)揮帶頭作用,率先規(guī)范,轉(zhuǎn)變職能,依法行政,帶頭守信;加大全民信用教育力度,提升企業(yè)和個(gè)人的商業(yè)道德素質(zhì),樹立講誠信的公德意識(shí);推行信用公示制度,以惡意逃廢債的行為公開曝光和實(shí)行銀行同業(yè)聯(lián)手制裁;建立種類經(jīng)濟(jì)失信和惡意逃廢債事件的舉報(bào)制度,加大對(duì)缺失社會(huì)信用行為的查處力度,讓失信者付出慘重代價(jià)。

(二)金融體系中的企業(yè)貸款融資依賴治理

建立社會(huì)化市場融資制度,解決從“單一”到多元的融資渠道。隨著我國金融改革的深化,傳統(tǒng)的國家壟斷過度的金融制度將被放棄,新建立的將是一種政府調(diào)控的市場化融資制度。

1.優(yōu)化國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu),強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制

目前,我國相當(dāng)部分國企資本結(jié)構(gòu)不合理,國有股占的比重很高,沒有建立起企業(yè)治理結(jié)構(gòu),過于依賴銀行貸款維持正常生產(chǎn)經(jīng)營,造成較大的銀行風(fēng)險(xiǎn)。這種由于體制原因造成的國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題,應(yīng)以存量調(diào)整為主,采用特殊方式解決,這種方式是階段性的、過渡性的,在存量調(diào)整基礎(chǔ)上,輔以增量控制,最終實(shí)現(xiàn)國有資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。這樣,改造后的國有企業(yè)建立了有效激勵(lì)約束機(jī)制,確保了銀行的信貸關(guān)系是建立在市場原則基礎(chǔ)之上,從而消除了由于國有企業(yè)負(fù)債軟約束問題造成的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.大力發(fā)展直接融資,完善金融市場體系

大力發(fā)展直接融資有利于企業(yè)改善融資結(jié)構(gòu),減輕銀行貸款壓力,并可以從根本上降低銀行風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,同時(shí)能夠促進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)對(duì)劣勢企業(yè)的兼并,化解已形成的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

目前應(yīng)大力發(fā)展資本市場,根據(jù)公平、公正、公開的原則,核準(zhǔn)一切符合條件的公司上市,無論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè)。企業(yè)的債券市場是資本市場的重要組成部分。債券融資是企業(yè)融資首先要考慮的,因?yàn)閭鶛?quán)融資能起到抵稅作用,降低融資成本。近幾年,市場雖有發(fā)展,企業(yè)債券總規(guī)模每年增長,但企業(yè)債券占融資比重仍然很低。這影響了企業(yè)融資效率,也不利于企業(yè)改善資本結(jié)構(gòu)。因此,要大力發(fā)展資本市場,特別是發(fā)展債券市場,是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),消除企業(yè)對(duì)貸款融資依賴的重要條件。

3.推進(jìn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改革,建立多元化融資渠道企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中重要的經(jīng)濟(jì)主體,全社會(huì)資金融通以企業(yè)為核心進(jìn)行。另外,企業(yè)也是金融市場上的最重要參與者,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)很大程度上決定了一國的金融結(jié)構(gòu),進(jìn)而影響著金融風(fēng)險(xiǎn)。

近年來我國企業(yè)通過股票債券市場使外部融資發(fā)展速度加快,但歷史形成的以銀行為主的企業(yè)外部融資格局沒有發(fā)生大的改變。為此,可采取以下對(duì)策:第一,改變目前上市公司股票定價(jià)制度,使金融資源得到優(yōu)化配置;第二,強(qiáng)化股票債券市場的法律制度建設(shè);第三,加大金融創(chuàng)新力度,大力推進(jìn)銀行住房貸款證券化,防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn);第四,加大企業(yè)債券市場的創(chuàng)新力度,實(shí)現(xiàn)發(fā)行企業(yè)債券品種多樣化,活躍企業(yè)債券的流通市場。

(三)銀行業(yè)監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會(huì)自律治理

隨著銀行市場化改革的深入和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的不斷強(qiáng)化,我國銀行業(yè)的監(jiān)管模式和監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能也需要發(fā)生轉(zhuǎn)變。必須進(jìn)一步明確和細(xì)化銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的監(jiān)管職能,并充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,全社會(huì)共同創(chuàng)建金融安全區(qū)。

1.發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管職責(zé),加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理的監(jiān)督工作。利用信息電子化管理手段,通過非現(xiàn)場監(jiān)管手段,加大對(duì)國有銀行的不良資產(chǎn)監(jiān)管力度,從宏觀上控制不良資產(chǎn)的惡性膨脹。

2.加強(qiáng)金融債權(quán)的管理,加大依法制裁力度。由人民銀行牽頭,將逃廢債企業(yè)及其法定代表人、主要負(fù)責(zé)人列入“黑名單”,并采取相應(yīng)的信貸制裁措施。對(duì)嚴(yán)重的逃廢債企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)宣布為不守信用或無信譽(yù)企業(yè)、行業(yè)或地區(qū),對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)聯(lián)合執(zhí)行不開立新賬戶、不發(fā)放新貸款、不辦理結(jié)算的“三不”金融制裁措施。

3.加強(qiáng)同業(yè)協(xié)作,建立不良貸款公示制度。同業(yè)之間應(yīng)建立暢通的信息溝通渠道,做到客戶信用等級(jí)等資源共享。各大商業(yè)銀行應(yīng)團(tuán)結(jié)協(xié)作,通過銀行行業(yè)協(xié)會(huì)等組織,定期對(duì)無正當(dāng)理由不償還各家銀行債務(wù)的企業(yè)及法人代表名單、金額等信息予以通報(bào)公示,使各家銀行及時(shí)了解到逃債者有關(guān)信息,使逃債企業(yè)無法再次獲得銀行的信用支持,避免銀行間因信息錯(cuò)位而再次與逃債企業(yè)發(fā)生信用關(guān)系。

4.加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)和信息溝通。要充分利用人民銀行建設(shè)中的資信系統(tǒng),尤其是信貸登記咨詢系統(tǒng),盡可能消減銀行信貸市場中的非對(duì)稱信息,做到貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前防范,改進(jìn)信貸市場效率。

(四)法律環(huán)境治理

1.盡快充實(shí)修訂有關(guān)法律法規(guī),提高法律對(duì)銀行信貸資產(chǎn)的保護(hù)

我國目前立法上雖有了《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《票據(jù)法》《擔(dān)保法》《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等基礎(chǔ)法律,但《破產(chǎn)法》《反壟斷法》等修訂、細(xì)則落實(shí)工作需要盡快出臺(tái)。而且由于我國現(xiàn)有的法律對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍有嚴(yán)格限制,如不能進(jìn)入證券市場、不能進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場、不能收購企業(yè)股份等,直接影響了不良債權(quán)的流動(dòng)和變現(xiàn)。因此,如何完善現(xiàn)有法律法規(guī),為銀行處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境將是一項(xiàng)長期而又重要的任務(wù)。

2.要加大信用立法和執(zhí)法力度

首先,建立信用管理體系,需要以法律的新式規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)的取得和使用程序。當(dāng)務(wù)之急是制定公平使用信息法,并修改補(bǔ)充《商業(yè)銀行法》和《反不正當(dāng)競爭法》。在《刑法》等相關(guān)法律中,補(bǔ)充增加對(duì)不講信用、惡意逃債、賴帳等給國家或個(gè)人造成損失行為的定罪量刑條款,對(duì)逃廢債、惡意拖欠貸款本息的行為加大打擊力度,增加企業(yè)的逃廢債成本。歐、美等發(fā)達(dá)國家在這方面有相當(dāng)多的立法可資借鑒。立法的目的是創(chuàng)造一個(gè)信用開放和公平享有使用信息的環(huán)境。

第7篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)度量；中間業(yè)務(wù)

金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實(shí)力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也日益受到廣泛關(guān)注。2007年美國的次級(jí)危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退使人們對(duì)金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性、金融機(jī)構(gòu)高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性有了更深入的認(rèn)識(shí)，各國金融監(jiān)管部門也對(duì)加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管達(dá)成共識(shí)。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，就必須對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別并加以有效管理，避免其危害金融實(shí)體乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)。

一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其風(fēng)險(xiǎn)分類

熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點(diǎn)，金融創(chuàng)新可定義為是金融機(jī)構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動(dòng)。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新從銀行業(yè)務(wù)分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務(wù)創(chuàng)新、交易技術(shù)創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務(wù)分類角度來看，目前中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設(shè)銀行為例，近幾年來各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務(wù)也確實(shí)為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務(wù)的利潤率確實(shí)要高于存貸業(yè)務(wù)，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點(diǎn)和主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為業(yè)務(wù)工具創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、交易服務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、交易技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和交易市場創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類可分為業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。

二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重疊之處，但也具有其特殊性和復(fù)雜性，其主要影響可以歸納為以下三點(diǎn)：

(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行間及其他金融機(jī)構(gòu)競爭加劇導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進(jìn)行相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實(shí)。從商業(yè)銀行實(shí)踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種均涉及多種金融業(yè)務(wù)，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務(wù)通常在風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)均為表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)利潤正在成為業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)新的盈利點(diǎn)。這導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級(jí)下降。

(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務(wù)無前例可循，其風(fēng)險(xiǎn)特征識(shí)別困難，缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；業(yè)務(wù)創(chuàng)新通常是客戶導(dǎo)向的，涉及多種金融業(yè)務(wù)，這使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與原有的風(fēng)險(xiǎn)分類交叉，歸因困難，也難以準(zhǔn)確納入現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的風(fēng)險(xiǎn)管理手段又伴隨著新型風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)。全球經(jīng)濟(jì)一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、本國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與外國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、國內(nèi)業(yè)務(wù)市場與國際業(yè)務(wù)市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在金融體系內(nèi)通過業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)迅速傳導(dǎo)并放大，最終甚至威脅到整個(gè)金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅增加了自身風(fēng)險(xiǎn)水平、加大了風(fēng)險(xiǎn)管理難度，還會(huì)影響到整個(gè)金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法

風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是在合理的成本下達(dá)到適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。首先需要有整體的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎(chǔ)上管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，避免不同職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理的重復(fù)投入或缺位管理導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權(quán)責(zé)混亂。目前各個(gè)商業(yè)銀行都基本建立起全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)納入其中進(jìn)行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理流程并將其進(jìn)一步細(xì)化并實(shí)施。按照風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程，大致可分為五個(gè)環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別過程應(yīng)綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)以及相應(yīng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎(chǔ)上識(shí)別已有以及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識(shí)別現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)，合理預(yù)計(jì)未來風(fēng)險(xiǎn)變化特征。第二個(gè)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化主要評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的危害以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應(yīng)開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結(jié)果。鑒于業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。第三個(gè)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)緩釋。在清楚識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風(fēng)險(xiǎn)、將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)通常是可以通過企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程和技術(shù)手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則主要依靠緩釋手段。風(fēng)險(xiǎn)緩釋包含了風(fēng)險(xiǎn)的接受和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，即接受可承受風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)嫁不可承受風(fēng)險(xiǎn)。第四個(gè)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)管理流程的監(jiān)督和保障，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)過程有效進(jìn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控反饋及時(shí)調(diào)險(xiǎn)管理過程中的相應(yīng)部分，以便適應(yīng)內(nèi)部或外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的變化。第五個(gè)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。由于金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是非常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要更密切的關(guān)注。銀行的管理層應(yīng)確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息，包括：銀行面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及改進(jìn)措施、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的步驟、采取的具體措施細(xì)節(jié)和效率等。

四、業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)淺析

在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)度量是很重要的一個(gè)步驟。在風(fēng)險(xiǎn)度量模型中，需要兩類指標(biāo)，一類是代表創(chuàng)新的指標(biāo)，一類是代表風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

(一)創(chuàng)新指標(biāo)。根據(jù)相關(guān)研究，創(chuàng)新指標(biāo)大致可以歸結(jié)為三類：

1、專利技術(shù)數(shù)量。這一指標(biāo)是成形的、可構(gòu)成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標(biāo)。在2012年證券報(bào)對(duì)國內(nèi)主要商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新排名時(shí)，曾用銀行獲得的業(yè)務(wù)牌照數(shù)量來近似地替代這一指標(biāo)。

2、研發(fā)費(fèi)用投入。這一指標(biāo)是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關(guān)研究通常會(huì)采用這一指標(biāo)，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。

3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計(jì)出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標(biāo)以比例關(guān)系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評(píng)價(jià)一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和水平時(shí)，主要是通過分析銀行的收入結(jié)構(gòu)來獲得其業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平高低的結(jié)論。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達(dá)到80%。

(二)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要度量商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小，也可大致分為三類：

1、企業(yè)脆弱性指標(biāo)。通常用Z指標(biāo)(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實(shí)證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中計(jì)算出一組反映公司財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得到一個(gè)公司的綜合風(fēng)險(xiǎn)分，即Z值，將其與臨界值對(duì)比就可知公司財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

2、巴塞爾資本協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標(biāo)是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理三大支柱之一，屬于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和管理水平的標(biāo)志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。

3、傳統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與第二類指標(biāo)類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和管理水平的標(biāo)志。

五、結(jié)論

第8篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

1．1KMV模型的基本思想布萊克—斯科爾斯的期權(quán)定價(jià)模型（B－S模型）是KMV模型的理論基礎(chǔ)．KMV模型將公司股權(quán)等同于一份看漲期權(quán)，該公司的股權(quán)是公司的潛在價(jià)值，執(zhí)行價(jià)等于公司債務(wù)面值［1］．KMV模型通過計(jì)算公司資產(chǎn)市場價(jià)值期望值與違約觸發(fā)點(diǎn)DPT的距離，即違約距離DD來測算公司違約的可能性，其數(shù)值越小，表示發(fā)生違約的可能性越大．根據(jù)DD，通過映射關(guān)系可以得出期望違約率EDF，即未來某一特定時(shí)期公司的違約概率．

1．2KMV模型的假設(shè)條件KMV模型是以B－S模型為基礎(chǔ)，所以其假設(shè)條件應(yīng)當(dāng)滿足B－S模型的基本假設(shè)：第一，金融交易不存在摩擦，不存在交易成本、稅收允許賣空；第二，無風(fēng)險(xiǎn)利率在到期日之前保持不變，為固定值；第三，證券交易連續(xù)進(jìn)行并且任何比率的標(biāo)的證券都可交易；第四，該模型假設(shè)每個(gè)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值服從布朗隨機(jī)干擾運(yùn)動(dòng)，每個(gè)企業(yè)都有只發(fā)行零息債券．除此之外，KMV模型還應(yīng)滿足以下3個(gè)假設(shè)條件：第一，EDF值能充分反應(yīng)公司的信用信息，且每個(gè)公司都有其特有的EDF值；第二，若負(fù)債到期時(shí)公司的資產(chǎn)市場價(jià)值高于債務(wù)，則公司選擇償債；若公司的市場價(jià)值小于債務(wù)，則公司選擇違約；第三，借款人的資本結(jié)構(gòu)包括所有者權(quán)益、短期債券、長期債券以及可轉(zhuǎn)化優(yōu)先股．

1．3KMV模型的計(jì)算步驟（1）計(jì)算公司的資產(chǎn)價(jià)值V及波動(dòng)率σA．定義E為公司的股權(quán)市場價(jià)值，V為公司資產(chǎn)價(jià)值，D為公司債務(wù)價(jià)值，t為債務(wù)期限，r為無風(fēng)險(xiǎn)利率，σE表示股權(quán)價(jià)值波動(dòng)率，N（•）為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)的累積分布函數(shù)．根據(jù)B－S模型有如下期權(quán)定價(jià)公式。（2）計(jì)算公司的違約距離DD．KMV模型假設(shè)資產(chǎn)價(jià)值的預(yù)期變化服從正態(tài)分布，違約距離DD即為公司資產(chǎn)市場價(jià)值期望值與公司債務(wù)賬面價(jià)值的距離。

2KMV模型在商業(yè)銀行的實(shí)證研究

2．1樣本選取從證券交易所選取六家上市公司作為研究對(duì)象，按照公司的凈利潤分別選取業(yè)績好、業(yè)績一般、業(yè)績較差的三類上市公司作為樣本，選取的數(shù)據(jù)以各家上市公司的2011年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為來源．六家公司包括：江山股份、滄州大化、樂通股份、彩虹精化、＊ST北磁、＊ST祥龍，且已完成股權(quán)分置改革，不存在非流通股．這樣以來，通過流通股和收盤價(jià)求得的股權(quán)市場價(jià)值就能更準(zhǔn)確反映公司的實(shí)際情況，為KMV模型的計(jì)算以及應(yīng)用提供合理依據(jù)，保證驗(yàn)證結(jié)果的客觀性．

2．2參數(shù)確定實(shí)證研究過程中，在求解公司的資產(chǎn)價(jià)值和其波動(dòng)率之前，應(yīng)當(dāng)首先確定各家公司的相關(guān)參數(shù)值．六家企業(yè)的參數(shù)值均來自新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)和東方財(cái)富網(wǎng)，計(jì)算得出的數(shù)據(jù)如表1所列．具體的，模型中的參數(shù)確定如下：（1）公司的股權(quán)市場價(jià)值E的確定．樣本股票的市場價(jià)值是選取樣本股票流通A股股份乘以平均收盤價(jià)作為計(jì)算基礎(chǔ)，即公司股權(quán)市場價(jià)值E等于收盤價(jià)乘以流通A股的股份；（2）無風(fēng)險(xiǎn)利率r的確定．風(fēng)險(xiǎn)利率采用的是中國人民銀行制定的一年期定期存款利率，r為2．50％；（3）公司債務(wù)面值D的確定．根據(jù)各公司2011年財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債總額來估計(jì)債務(wù)面值，設(shè)定債務(wù)期限t為一年；（4）違約點(diǎn)DPT的確定．研究以KMV模型的經(jīng)驗(yàn)出發(fā)來估計(jì)違約點(diǎn)，即為DPT等于短期負(fù)債加上長期負(fù)債的一半；（5）公司的股權(quán)價(jià)值波動(dòng)率σE求解方式為：根據(jù)2011年6家公司的日股票收盤價(jià)計(jì)算所得．

2．3實(shí)證結(jié)果與分析我們編寫Matlab程序，利用式（1）、式（2），計(jì)算V及σA，根據(jù)公式（3）及違約點(diǎn)DPT，計(jì)算違約距離，根據(jù)公式（4）及違約點(diǎn)DPT，確定違約概率，計(jì)算結(jié)果見表2．根據(jù)表2數(shù)據(jù)，可見除＊ST祥龍外，其他五家公司的違約風(fēng)險(xiǎn)的大小可以通過違約距離進(jìn)行區(qū)分，從整體的趨勢走向來看，業(yè)績較好的公司違約距離值會(huì)更大一些，業(yè)績較差的公司違約概率值會(huì)偏小一些，這與KMV模型的理論結(jié)果一致：企業(yè)的業(yè)績好或者資產(chǎn)波動(dòng)性小，它的違約距離會(huì)相對(duì)較大，而違約概率會(huì)比較小，即違約風(fēng)險(xiǎn)就越?。覀兊挠?jì)算結(jié)果說明公司的違約距離越大，信用質(zhì)量越高，發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越?。寮覙颖竟镜倪`約概率趨勢走向與違約距離的趨勢走向呈反向關(guān)系，也符合KMV模型的理論．然而，在樣本研究過程中，發(fā)現(xiàn)＊ST祥龍與其余五家公司的驗(yàn)證結(jié)果不同．該公司已經(jīng)連續(xù)兩年發(fā)生虧損，并且已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理，計(jì)算出其違約距離和違約概率分別為1．002402469、0．158074625，與KMV的理論結(jié)果不一致．由此可見，KMV模型仍然存在自身的約束性．綜上，KMV模型的可行性體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：第一，它有良好的理論基礎(chǔ)，是根據(jù)期權(quán)理論所得，有大量的數(shù)據(jù)作為支撐使其有很好的說服力，有理有據(jù)；第二，KMV模型較好地體現(xiàn)了數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)性，能根據(jù)交易數(shù)據(jù)反映不同時(shí)期公司的信用質(zhì)量信息，便于信息及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地傳遞，使銀行能夠了解到公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況；第三，KMV模型是以股票市場的交易信息作為分析依據(jù)，由于股市在一定程度上能夠反映投資者對(duì)公司未來發(fā)展業(yè)績的判斷，所以通過模型求得的結(jié)果具有前瞻作用，可以作為判斷公司未來風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)指標(biāo)．然而，KMV模型也存在約束性，經(jīng)分析造成某些公司不符合KMV模型實(shí)證結(jié)果的原因主要包括以下幾點(diǎn)：第一，假設(shè)條件較多，模型的適用存在局限性；第二，模型對(duì)所有公司采用同一種計(jì)算方式，沒有按照公司的信用等級(jí)、擔(dān)保狀況、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等具體情況進(jìn)行分類，因而會(huì)產(chǎn)生一些個(gè)體差異現(xiàn)象．如＊ST祥龍，該公司的信用等級(jí)較低、擔(dān)保金額較少、規(guī)模大于其他五家公司，并且在2011年到達(dá)公司發(fā)展衰退期時(shí)其債務(wù)面值與公司股權(quán)價(jià)值比例仍然居高不下，這些綜合因素造成了＊ST祥龍公司與驗(yàn)證結(jié)果不符的特殊現(xiàn)象；第三，我國的資本市場發(fā)育不夠完善，有些公司存在虛報(bào)信息、借機(jī)炒作的行為，造成數(shù)據(jù)采集不準(zhǔn)確，不能夠準(zhǔn)確反映公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而影響到KMV模型實(shí)證結(jié)果的客觀性與精確性．因此，在對(duì)KMV模型進(jìn)行有效性驗(yàn)證及其應(yīng)用過程中，我們應(yīng)該綜合考慮它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，不僅僅是通過模型來考量，更需要了解公司不同層面的信息，包括信用等級(jí)、擔(dān)保狀況、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等等，以此來全面準(zhǔn)確地判斷其信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況，為利益相關(guān)者提供全面詳細(xì)的信息．

3結(jié)論

第9篇：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文范文

關(guān)鍵詞：新巴塞爾協(xié)議；操作風(fēng)險(xiǎn)管理；政策建議

自20世紀(jì)80年代以來，一系列因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的金融案件震驚了國際銀行界(見表1)，使銀行經(jīng)營者和監(jiān)管者普遍認(rèn)識(shí)到了操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。安永國際會(huì)計(jì)公司2001年對(duì)美國前100家大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查報(bào)告證實(shí)了這一點(diǎn)。報(bào)告間隔一個(gè)月或更長時(shí)間，94％的銀行衡量了市場風(fēng)險(xiǎn)，100％的銀行衡量了信用風(fēng)險(xiǎn)，69％的銀行衡量了操作風(fēng)險(xiǎn)。在不少國際金融機(jī)構(gòu)中，操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失已經(jīng)明顯大于市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。2004年6月通過的新巴塞爾資本協(xié)議反映了這一風(fēng)險(xiǎn)管理趨勢，正式將市場風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)綜合起來考慮，并首次明確了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本配置要求。目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，相應(yīng)的制度環(huán)境尚待完善，人們求富的急切心態(tài)導(dǎo)致各種違規(guī)事件的層出不窮(見表2)，操作風(fēng)險(xiǎn)正成為我國金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

一、新巴塞爾協(xié)議與銀行操作風(fēng)險(xiǎn)

新巴塞爾協(xié)議(2004)第一次對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)提出了資本要求，并把操作風(fēng)險(xiǎn)定義為：由于不正確的內(nèi)部操作流程，人員，系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。該定義包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。這一定義側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，委員會(huì)認(rèn)為這樣對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和度量都是合適的，同時(shí)又鼓勵(lì)對(duì)定義中損失類型(見表3)進(jìn)行討論以形成更為完備的定義。操作風(fēng)險(xiǎn)相比于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，意味著純粹的損失；而后兩者是一中性概念，損失機(jī)會(huì)和盈利可能并存。根據(jù)新協(xié)議的監(jiān)管要求，銀行必須全面收集業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)的損失數(shù)據(jù)?？梢砸勒瞻腿麪栁瘑T會(huì)定義的8種銀行業(yè)務(wù)類型(具體包括：公司金融，交易和銷售，零售銀行業(yè)務(wù)，結(jié)算和支付，和保管，資產(chǎn)管理，零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù))和7種操作風(fēng)險(xiǎn)事件類型(具體包括：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)政策和工作場所安全，客戶產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作，實(shí)物資產(chǎn)的損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失敗，執(zhí)行交割和流程管理)進(jìn)行數(shù)據(jù)分類。分別統(tǒng)計(jì)發(fā)生概率大而每件的損失額度較小和發(fā)生概率小而每件的損失額度較大的事件數(shù)量。同市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)一樣，不論是對(duì)操作性風(fēng)險(xiǎn)簡單的定性估計(jì)，還是復(fù)雜的模型計(jì)量，都必須涉及風(fēng)險(xiǎn)的種類，風(fēng)險(xiǎn)敞口，風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率以及風(fēng)險(xiǎn)損失。

二、新巴塞爾協(xié)議下我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理建議

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)2003年2月公布的《操作性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的最佳實(shí)踐》，不管銀行規(guī)模的大小，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)要求所有的銀行都建立起自己的操作性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)管框架。銀行應(yīng)同時(shí)進(jìn)行足夠的信息披露，以便市場能夠就其操作性風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行評(píng)估。操作性風(fēng)險(xiǎn)管理越來越被置于同信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)管理同樣重要的地位，對(duì)操作性風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量的技術(shù)要求也在逐步向信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)看齊。操作風(fēng)險(xiǎn)管理正作為一個(gè)重要的有機(jī)組成部分被納入到銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。目前我國在銀行操作風(fēng)險(xiǎn)方面存在很大的不足。中國有五家規(guī)模各異的銀行參加了十國集團(tuán)國家監(jiān)管當(dāng)局之間對(duì)新資本協(xié)議第三決定量影響測算(QIS3測算)，其合計(jì)的資產(chǎn)占到中國銀行業(yè)總資產(chǎn)的48％。按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算，操作風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)率為3．83％。由此可見，我國銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面的水平是相當(dāng)?shù)偷?。雖然中國人民銀行于2002年9月并開始實(shí)施《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》，對(duì)我國銀行建立操作風(fēng)險(xiǎn)管理和控制框架提出了要求，但是到目前為止，我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍然存在很多問題。商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的組織基礎(chǔ)工作薄弱，銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)滯后，相關(guān)的信息披露嚴(yán)重不足，缺乏操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型和損失數(shù)據(jù)等問題?；诎腿麪栃沦Y本協(xié)議的要求和我國銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，要解決上述問題，建立起適應(yīng)我國銀行業(yè)發(fā)展要求的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系，本文認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面人手。

1．確立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。我國商業(yè)銀行應(yīng)從以定性為主的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式向以定量分析為基礎(chǔ)定量與定性相結(jié)合的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變，樹立市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)綜合管理的理念，積極借鑒新巴塞爾協(xié)議的銀行管理精髓，打造我國金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使高層管理人員和所有員工對(duì)各自業(yè)務(wù)部門防范操作風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真履行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，確保操作風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)被很好地理解和執(zhí)行。

2．建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，選用適當(dāng)?shù)牟僮黠L(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。新巴塞爾協(xié)議指出：“委員會(huì)認(rèn)為，根據(jù)統(tǒng)一的損失、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)的定義，在業(yè)內(nèi)有序地收集及分享數(shù)據(jù)，對(duì)于制定處理操作風(fēng)險(xiǎn)的各類先進(jìn)方法十分重要。若沒有這類數(shù)據(jù)，委員會(huì)將被迫在制定操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定時(shí)采用保守的假設(shè)?！北M管目前我國很難采用那些先進(jìn)的操作風(fēng)險(xiǎn)量化方法，但是操作風(fēng)險(xiǎn)的量化將是大勢所趨。因此我們要提前做好風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫的建立，為日后使用先進(jìn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法作準(zhǔn)備。根據(jù)新協(xié)議的提議，“委員會(huì)計(jì)劃允許銀行采用更加先進(jìn)的方法按業(yè)務(wù)處理操作風(fēng)險(xiǎn)。如銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法處理某些產(chǎn)品，并同時(shí)采用內(nèi)部計(jì)量法處理其他產(chǎn)品?！币虼?，當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身情況對(duì)不同業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)采用不同的度量方法。前面分析的幾種度量方法為銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種可以參照的標(biāo)準(zhǔn)，但這些方法有自身的特點(diǎn)，就現(xiàn)階段的中國商業(yè)銀行來說，并不都適用。基本指標(biāo)法過于簡單，損失分布法和極值方法屬于高級(jí)計(jì)量法，對(duì)損失數(shù)據(jù)要求高，必須滿足一系列的分類標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)有許多在現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行無法達(dá)到，應(yīng)用難度較大。而標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部度量法介于兩者之間，既克服了基本指標(biāo)法的不足，又不像高級(jí)計(jì)量法那么復(fù)雜，應(yīng)當(dāng)是大多數(shù)商業(yè)銀行的短期努力方向。尤其是內(nèi)部度量法，能很好地結(jié)合絕大多數(shù)中國商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)狀況(如業(yè)務(wù)規(guī)模、范圍、業(yè)務(wù)類別等)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量有較強(qiáng)的針對(duì)性，可以建議我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段著重考慮對(duì)該方法應(yīng)用的熟悉和完善，為今后更高級(jí)方法的使用積累經(jīng)驗(yàn)。

3．借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)造一個(gè)合適的操作風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。新協(xié)議對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境提出了三條原則。一是董事會(huì)應(yīng)當(dāng)意識(shí)到操作風(fēng)險(xiǎn)的主要方面，并將其做清楚的分類以能夠?qū)嵤┕芾?，并?yīng)當(dāng)批準(zhǔn)和定期地檢查銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架；二是董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架從屬于由受過培訓(xùn)能力的員工所獨(dú)立進(jìn)行的、有效的和全面的內(nèi)部審計(jì)；三是高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)董事會(huì)批準(zhǔn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的實(shí)施。這個(gè)實(shí)施在全行范圍內(nèi)應(yīng)當(dāng)是一致的，所有層面的員工都應(yīng)該理解其相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。我國的操作風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該積極借鑒這些原則，操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)基本覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測、緩釋、控制和報(bào)告等程序和環(huán)節(jié)，并在此基礎(chǔ)上建立覆蓋整個(gè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策，構(gòu)建責(zé)權(quán)明晰的管理架構(gòu)。與此同時(shí)，由于國有銀行權(quán)責(zé)不明晰，操作者是銀行經(jīng)營者，而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是國家，這樣使得銀行經(jīng)營者缺乏實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的動(dòng)力。因此，國有商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的管理必須與銀行的產(chǎn)權(quán)改革、完善法人治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合，為操作風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)好的企業(yè)制度環(huán)境。

4．健全銀行內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)。最重大的操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常由內(nèi)控制度的失靈引起，而這又是銀行可控范圍內(nèi)的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)，所以防范操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于健全銀行的內(nèi)控制度。內(nèi)控制度建設(shè)應(yīng)從銀行實(shí)際出發(fā)，設(shè)計(jì)合理科學(xué)，具有可操作性。同時(shí)要發(fā)揮信息披露的作用，要求銀行應(yīng)向公眾進(jìn)行充分的信息披露以便于市場參與者能夠?qū)︺y行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)。由于操作風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，客觀上要求其業(yè)務(wù)人員必需具有豐富的專業(yè)知識(shí)和技能，這在很大程度上決定了操作風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量的高低。目前我國熟悉操作風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的人員非常匱乏，加強(qiáng)這方面的人才培養(yǎng)和引進(jìn)非常必要。

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