財務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

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摘要：隨著企業(yè)的成長發(fā)展和逐步細(xì)化管理的要求，財務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用凸顯，它能有效反映企業(yè)管理情況及財務(wù)狀況，為企業(yè)決策提供核心數(shù)據(jù)支持。基于財務(wù)分析的重要性，文章的研究課題隨之展開，首先闡述了財務(wù)分析的相關(guān)概念、主要內(nèi)容和對企業(yè)決策而言所起的重要作用，詳細(xì)說明了財務(wù)分析在如今企業(yè)決策中最為普遍的具體應(yīng)用，最后簡單總結(jié)了財務(wù)分析在實(shí)際應(yīng)用中所面臨的一些問題，并提出了相應(yīng)的改善建議。旨在明確財務(wù)分析的重要性，提高財務(wù)分析的真實(shí)性，進(jìn)而提高企業(yè)決策的正確性和有效性。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；企業(yè)決策；應(yīng)用

一、財務(wù)分析與企業(yè)決策的相關(guān)理論概述

（一）財務(wù)分析的內(nèi)涵

企業(yè)的財務(wù)分析，是指企業(yè)依據(jù)以財務(wù)報表及附注等為主的各類相關(guān)數(shù)據(jù)及信息，對包括企業(yè)的運(yùn)營情況、償債能力、盈利水平、投融資能力及現(xiàn)金流等多個方面，進(jìn)行分析和處理，從而形成能反映企業(yè)財務(wù)運(yùn)營狀況的指標(biāo)或報告，為經(jīng)營決策者提供系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持和科學(xué)的目標(biāo)導(dǎo)向，使決策有效，從而促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動企業(yè)發(fā)展。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

企業(yè)財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)運(yùn)營能力分析、債務(wù)償還能力分析及盈利能力分析等。資本結(jié)構(gòu)分析主要是對企業(yè)的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)及權(quán)益構(gòu)成的分析；資產(chǎn)運(yùn)營能力對企業(yè)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及存貨等方面的分析；償債能力是對企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況進(jìn)行反映的重要標(biāo)志，報表主要按時間長短將其分為長期與短期債務(wù)進(jìn)行分析；企業(yè)盈利能力是對企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益能力進(jìn)行分析。

（三）企業(yè)決策的概念

企業(yè)決策，是企業(yè)管理者識別并解決問題以及利用機(jī)會的過程，具體來說，是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)營目標(biāo)，通過一定的流程，運(yùn)用一系列科學(xué)的理論和方法，對企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大問題進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并對結(jié)論做出自己的判斷，進(jìn)行最優(yōu)方案選擇的過程。其實(shí)質(zhì)就是確定企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方針和經(jīng)營戰(zhàn)略。正確的經(jīng)營決策可以使企業(yè)獲得收益，并增強(qiáng)企業(yè)生存力、競爭力；錯誤的決策，將可能給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失甚至對企業(yè)名譽(yù)、社會效應(yīng)、公眾認(rèn)可度等產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）財務(wù)分析的重要性

可以看出，財務(wù)分析在企業(yè)投資決策中起著十分重要的作用。通過財務(wù)分析，企業(yè)能逐漸摸索出一條適合自身發(fā)展的道路，為企業(yè)的投資決策者提供真實(shí)、有效、可行的信息依據(jù)。利用科學(xué)的財務(wù)分析方法，還能很容易地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各個環(huán)節(jié)存在的問題，對企業(yè)管理起到積極的改善和促進(jìn)作用，從而優(yōu)化企業(yè)投資決策環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。還可在企業(yè)投資決策過程中，幫助企業(yè)防范投資風(fēng)險，保障經(jīng)營投資有效運(yùn)行。

二、財務(wù)分析在企業(yè)決策中的具體應(yīng)用

企業(yè)財務(wù)分析基于年末出具的財務(wù)報表上對企業(yè)各項(xiàng)評價指標(biāo)的數(shù)據(jù)，主要體現(xiàn)在對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、償債能力、運(yùn)營能力及盈利能力這幾大方面的分析。

（一）對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析

按一般情況來看，企業(yè)資本按資本所有權(quán)劃分，可以分為債權(quán)資本、股權(quán)資本，也可按時間長短分為長期資本和短期資本。財務(wù)分析工作就是幫助企業(yè)看清各項(xiàng)資本之間的分布情況，找到股權(quán)與債務(wù)的權(quán)重比例。它在某種程度上決定了企業(yè)的償債能力、再融資能力以及未來的盈利能力，是反映企業(yè)財務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。合理的資本結(jié)構(gòu)能有效降低企業(yè)的融資成本，并能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，使企業(yè)獲得更大的收益。

（二）對企業(yè)償債能力的分析

企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營、現(xiàn)金流是否順暢，很大程度上與償債能力的強(qiáng)弱息息相關(guān)。企業(yè)對償債能力進(jìn)行財務(wù)分析，可以為合理分配、籌措資金提供參考，并對運(yùn)營過程中或?qū)⒚媾R的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，從而使得企業(yè)可以提前做出正確的應(yīng)對準(zhǔn)備。與企業(yè)償債能力分析相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)主要有流動比率和速運(yùn)比率，它們反映的是企業(yè)短期償債能力。流動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值為2:1，速動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值是1:1。反映企業(yè)長期償債能力的是資本周轉(zhuǎn)率，一般說來，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)近期債權(quán)的安全性越好，長期償債能力越強(qiáng)，不過，如果指標(biāo)值畸高，則表示企業(yè)現(xiàn)金流量流入較少，不利于企業(yè)長期發(fā)展，反而會削弱企業(yè)償債能力，所以，要視企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流量確定。

（三）對企業(yè)運(yùn)營能力的分析

企業(yè)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)的使用程度和效率，一定程度上為企業(yè)有限資源的合理調(diào)配和高效使用提供借鑒。企業(yè)對運(yùn)營能力進(jìn)行分析的指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)使用率兩方面。一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明公司運(yùn)用資產(chǎn)的狀況較好，資產(chǎn)使用效益較好；固定資產(chǎn)使用效率值越大，說明固定資產(chǎn)使用越充分。但是，也不能僅依靠這兩項(xiàng)指標(biāo)來判斷企業(yè)運(yùn)營狀況的好壞。有時流動周轉(zhuǎn)率較低，可能是運(yùn)營狀況較差，也有可能是運(yùn)營狀況太好，擴(kuò)大規(guī)模和投資等原因所致。所以，在評價運(yùn)營能力的時候，需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)時的實(shí)際情況來看。

（四）對企業(yè)盈利能力的分析

對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲利能力的分析，能夠使企業(yè)站在整體的立場，看清經(jīng)營情況，也是對企業(yè)過去決策正確與否的一種評價。盈利能力指標(biāo)大多數(shù)與利潤率有較大的正相關(guān)性，主要有總資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。通過這些指標(biāo)可以方便企業(yè)了解自身的經(jīng)營業(yè)績、利潤水平，收益和成本的占比，為企業(yè)調(diào)整經(jīng)營策略提供依據(jù)，還可以幫助企業(yè)找到經(jīng)營過程中各個環(huán)節(jié)的弊端，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營流程，完善組織結(jié)構(gòu)。另外，站在債權(quán)人的角度，還可以獲知企業(yè)償債情況的進(jìn)展

三、財務(wù)分析在企業(yè)決策的應(yīng)用中存在的問題

（一）財務(wù)分析制度缺失或不完善

現(xiàn)在，許多企業(yè)管理者都將重心放在產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和市場開發(fā)上，對于財務(wù)分析的重視程度不夠，沒有讓財務(wù)分析發(fā)揮出應(yīng)有的作用。具體表現(xiàn)為，企業(yè)沒有建立一套完善的適合自身企業(yè)發(fā)展的財務(wù)分析制度，有的甚至完全缺失，這樣一來，就讓財務(wù)分析工作相當(dāng)被動，沒有明確的目標(biāo)和方向，過程和結(jié)論不可控制，最后導(dǎo)致無法為企業(yè)決策提供所需要的數(shù)據(jù)支持。

（二）財務(wù)指標(biāo)體系不完善

財務(wù)分析的指標(biāo)比較多，各自反映的問題不同，發(fā)揮的作用也不盡相同，如果企業(yè)僅僅依靠其中一部分指標(biāo)作為決策依據(jù)，得出的結(jié)論肯定是片面的，不能真實(shí)全面的反映企業(yè)的問題。

（三）財務(wù)分析方法有待完善

在市場越來越細(xì)分，越來越多元化的現(xiàn)在，企業(yè)的管理活動也應(yīng)該更加細(xì)化，才能適應(yīng)市場的瞬息萬變，所以，傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法已經(jīng)無法滿足企業(yè)管理和決策的需要。一般來說，財務(wù)分析方法有趨勢分析法、比率分析法、比較分析法等，這些方法都存在一定的局限性，如果企業(yè)財務(wù)人員選擇不當(dāng)，或者僅僅依靠得出的數(shù)據(jù)，忽略結(jié)合實(shí)際，則很可能使企業(yè)的財務(wù)分析停留在表面工作上，無法給管理者提供有效的信息，甚至誤導(dǎo)管理者做出錯誤的決策。

（四）不能綜合運(yùn)用財務(wù)分析方法

企業(yè)的財務(wù)人員對自身企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)了解不夠，或者沒有通過業(yè)務(wù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)提高業(yè)務(wù)水平，所以，在進(jìn)行財務(wù)分析的時候，因?yàn)榫C合能力不足，不能根據(jù)實(shí)際情況對各種方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，無法滿足企業(yè)決策的需要。

四、財務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用對策

（一）健全財務(wù)分析制度

企業(yè)財務(wù)工作者應(yīng)時刻保持清醒的頭腦，配合企業(yè)管理者不斷健立健全財務(wù)分析制度，使財務(wù)人員能積極的參與到企業(yè)的管理和決策活動中，在企業(yè)內(nèi)部營造一個良好的氛圍，使財務(wù)分析活動具備較好的連貫性和系統(tǒng)性。高質(zhì)高效的完成財務(wù)分析報告能幫助抓住市場機(jī)會，規(guī)避運(yùn)營風(fēng)險，為企業(yè)管理者提供科學(xué)的決策依據(jù)。

（二）完善財務(wù)指標(biāo)體系

企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，主要是通過對各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析來完成的，所以建立一套適合企業(yè)自身發(fā)展的、完善的財務(wù)指標(biāo)體系顯得十分重要，這一定是建立在真實(shí)的會計(jì)信息基礎(chǔ)之上。因此，一定要確保會計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，然后結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和實(shí)際情況，不斷改進(jìn)、完善財務(wù)指標(biāo)體系，用數(shù)據(jù)說話，使各項(xiàng)指標(biāo)的出爐能滿足指標(biāo)使用人的所有需要。

（三）更新財務(wù)分析方法

財務(wù)分析人員要理順?biāo)悸?，使財?wù)分析報告不但能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，更能通過分析找到問題出現(xiàn)的原因以及解決問題的方法，這樣才能達(dá)到為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持的作用。財務(wù)分析人員還應(yīng)該不斷加強(qiáng)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，熟練掌握專業(yè)知識和技能，增強(qiáng)自身進(jìn)行財務(wù)分析的能力。應(yīng)熟練掌握多種財務(wù)分析方法，能夠針對不同的內(nèi)容選擇最適合的分析方法，并在統(tǒng)觀全局的基礎(chǔ)上對企業(yè)的重要指標(biāo)進(jìn)行揭示，充分體現(xiàn)財務(wù)分析對企業(yè)管理者的影響力。

（四）綜合運(yùn)用財務(wù)分析方法

財務(wù)分析方法不是單一的，每種方法又各有其特點(diǎn)，優(yōu)缺點(diǎn)并存，所以在進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)該懂得揚(yáng)長避短，綜合使用，而不是僅僅使用其中一種，這樣才能更加客觀、全面的對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析，為以后的決策提供更加科學(xué)的依據(jù)。同時，進(jìn)行財務(wù)分析的人員還需要了解當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而對自身企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)形勢和市場位置做出正確判斷，以便選擇恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ贸鼍C合結(jié)論，為企業(yè)管理者做出正確的決策提供最有力的理論依據(jù)。

五、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)分析是企業(yè)了解掌握自身經(jīng)營情況的重要方法，其在企業(yè)決策中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。這也是綜合性很強(qiáng)的一項(xiàng)工作，涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，而不僅是在幾個財務(wù)指標(biāo)上加加減減。所以，這不僅要求企業(yè)決策者加強(qiáng)重視，敦促相關(guān)財務(wù)人員建立并完善財務(wù)分析制度和指標(biāo)體系，還要求財務(wù)人員不斷加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)，提高專業(yè)能力，在具備較高專業(yè)知識技能的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用各種分析方法，認(rèn)真做好財務(wù)分析工作，并在企業(yè)內(nèi)部積極開展調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)問題及時解決，為企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供真實(shí)可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)支持，從而促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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作者：王華 單位：成都信合泰商貿(mào)有限公司