證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)供需失衡措施

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證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征和影響因素

1.質(zhì)量特征

證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征，主要表現(xiàn)為可靠性和相關(guān)性?？煽啃裕侵笗?huì)計(jì)信息應(yīng)如實(shí)表述所要反映的對(duì)象，即其所表述的應(yīng)是意欲表述的。可靠性有賴于反映真實(shí)、中立性和可驗(yàn)證性。反映真實(shí)屬于計(jì)量理論范疇，主要是指計(jì)量本身應(yīng)與其所要表述的現(xiàn)象或狀況一致或基本一致。相關(guān)性，是指會(huì)計(jì)信息與用戶的需要和用途相關(guān)，具有改變決策的能力。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB），將相關(guān)性解釋為：“通過(guò)幫助使用者預(yù)期過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)事件的結(jié)果，或證實(shí)或更正先前的期望，從而具備在決策中導(dǎo)致差別的能力?！睍?huì)計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性之間存在一定的矛盾和沖突。相關(guān)性強(qiáng)的信息，可靠性較差；而可靠性強(qiáng)的信息，相關(guān)性較弱。由于會(huì)計(jì)的本質(zhì)是反應(yīng)性的，探求真相和反映真相是會(huì)計(jì)職能的重要部分，因此可靠性應(yīng)是會(huì)計(jì)信息的根本。相關(guān)性固然重要，但決定會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的是會(huì)計(jì)信息使用者。使用者的需求不同，相關(guān)性的具體形式和標(biāo)準(zhǔn)會(huì)隨使用者的價(jià)值取向和參照體系的不同而存在明顯的差異。相關(guān)性的大小非會(huì)計(jì)自身所能左右，它是使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息所作的一種價(jià)值判斷。相關(guān)性以可靠性為基礎(chǔ)，離開(kāi)了可靠性也就無(wú)所謂相關(guān)性了。會(huì)計(jì)信息的可靠性是會(huì)計(jì)賴以存在的基礎(chǔ)，是會(huì)計(jì)的靈魂。美國(guó)的安然、世通，中國(guó)的銀廣夏等公司所提供的會(huì)計(jì)信息因不可靠而帶來(lái)的危害，足以使我們認(rèn)識(shí)到可靠性的重要性。

2.影響因素

由于會(huì)計(jì)信息披露存在著相應(yīng)的成本和效益，因此應(yīng)遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場(chǎng)供求理論，效益大于成本是企業(yè)對(duì)外提供信息的首要前提。會(huì)計(jì)人員具有良好的職業(yè)道德和社會(huì)道德觀念，會(huì)提高會(huì)計(jì)信息披露的可靠性和相關(guān)性。完善的公司治理結(jié)構(gòu)是提高信息質(zhì)量的重要制度保障。我國(guó)上市公司披露信息質(zhì)量不高，在很大程度上是公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善的結(jié)果，尤其是國(guó)有企業(yè)改制后上市的公司。

證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息供需失衡的原因分析

1.證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的供給

企業(yè)會(huì)計(jì)信息供給內(nèi)容，包括強(qiáng)制性信息和自愿性信息兩個(gè)方面。強(qiáng)制性信息，是指企業(yè)遵照國(guó)家相關(guān)法規(guī)、制度或行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)則的要求所必需對(duì)外提供的信息，這是信息供給的底線；自愿性信息，是指企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)的需要，基于自身利益的實(shí)現(xiàn)而主動(dòng)提供的信息，信息內(nèi)容一般由企業(yè)自主決定，是對(duì)強(qiáng)制性信息的補(bǔ)充。

2.證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的需求

會(huì)計(jì)信息需求是會(huì)計(jì)信息披露的原動(dòng)力。企業(yè)披露的信息可分為強(qiáng)制性披露和自愿性披露兩部分。強(qiáng)制性披露，是指按準(zhǔn)則和制度要求，在表內(nèi)確認(rèn)或要求以報(bào)表附注或附表形式披露的信息，包括國(guó)家監(jiān)管部門明確要求上市公司披露的實(shí)質(zhì)性重要信息，包括公司的發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略。公司的重大財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)情況，股東、董事、監(jiān)事之間的相互制衡關(guān)系，對(duì)經(jīng)理層的薪酬、獎(jiǎng)勵(lì)，控股股東的人數(shù)和控股情況等信息。這些信息之所以特別重要，是因它們從不同側(cè)面反映了公司治理的水平、成績(jī)和問(wèn)題。

3.證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息供需失衡的原因分析

（1）供需主體和方式的矛盾。一是信息需求主體真正形成，并具有一定的影響力。會(huì)計(jì)信息需求者主要是投資者集團(tuán)、債權(quán)人集團(tuán)、政府相關(guān)部門等不同的利益集團(tuán)，集團(tuán)之間的目標(biāo)不一致。在與信息供給者的較量中，如果信息需求者集團(tuán)之間不能形成一種合力的話，其對(duì)信息供給的影響非常弱，更何況企業(yè)在信息供給中本身就擁有強(qiáng)制地位。因此，信息需求要想決定信息供給，不僅信息需求主體群體要真正形成，而且還要有一定的成熟度和影響力。二是信息需求的反映機(jī)制是暢通的。信息供給的目的是為了滿足需求者的需要，需求者的愿望要想及時(shí)、有效、充分地得到反映，就要建立一個(gè)完善的信息反映機(jī)制，即需求者對(duì)信息的一些要求能夠暢通地反映給供給者，成為約束信息供給的一種力量。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，更多的體現(xiàn)了政府的意愿，是一種政府行為，制定準(zhǔn)則程序的公開(kāi)性和對(duì)各方利益的反映程度還有待加強(qiáng)。在制定過(guò)程中，參與人員的代表性、征求意見(jiàn)的形式和廣泛性等問(wèn)題還有待改進(jìn)，缺乏對(duì)意見(jiàn)的反饋機(jī)制，這在一定程度上造成了準(zhǔn)則部分內(nèi)容與實(shí)際相脫離。

（2）傳統(tǒng)的“商業(yè)秘密”觀點(diǎn)使會(huì)計(jì)主體不愿充分披露會(huì)計(jì)信息。充分披露信息是在信息供給中應(yīng)遵循的基本原則之一，是確保證券市場(chǎng)公平交易的前提條件。但充分披露所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，尤其是可能引起的商業(yè)秘密泄露，是信息披露義務(wù)人所顧忌的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)之所以不愿披露過(guò)多的信息，主要是擔(dān)心泄露商業(yè)秘密、傳遞出不利于企業(yè)的信號(hào)，分別占99%和84%。

（3）會(huì)計(jì)信息供給的成本效益性。會(huì)計(jì)信息的實(shí)際成本產(chǎn)生于會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)、檢驗(yàn)和等過(guò)程中，是會(huì)計(jì)信息成本的可計(jì)量部分，其金額大小直接影響企業(yè)對(duì)外報(bào)告的凈收益。會(huì)計(jì)信息的或有成本是指由于信息的披露行為而給企業(yè)帶來(lái)的或有支出。會(huì)計(jì)信息的效益是多方面的，它不僅可給信息供給主體和信息使用者帶來(lái)直接或間接的效益，同時(shí)也具有極大的社會(huì)效益，不僅體現(xiàn)為微觀效益，更重要的是影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。由于會(huì)計(jì)信息具有較強(qiáng)的外部效用，使得企業(yè)無(wú)法享有信息的全部效益，卻承擔(dān)了全部成本，成本與效益的非對(duì)稱性降低了企業(yè)提供信息的積極性。

證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息供需失衡的解決措施

1.建立完善的法律法規(guī)體系

證監(jiān)會(huì)作為資本市場(chǎng)的監(jiān)管者，一是應(yīng)在法律的框架內(nèi)，加快制定和完善上市公司信息披露規(guī)則，進(jìn)一步規(guī)范信息披露的內(nèi)容和形式，尤其要加強(qiáng)對(duì)重大事件披露的規(guī)定；對(duì)預(yù)測(cè)性的信息、分部信息、增值信息、社會(huì)責(zé)任信息和公司治理信息等披露，提出指導(dǎo)性要求。二是應(yīng)完善約束中介機(jī)構(gòu)的制度規(guī)范，制定信息市場(chǎng)化交易規(guī)則，鼓勵(lì)信息市場(chǎng)化交易行為，對(duì)交易價(jià)格的制定、交易雙方權(quán)益的保護(hù)、違法交易的法律責(zé)任等問(wèn)題，提出規(guī)范性意見(jiàn)。三是應(yīng)加大執(zhí)行法律法規(guī)的力度和監(jiān)管力度，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲罰力度，尤其對(duì)信息造假責(zé)任人要嚴(yán)懲不貸，以遏制信息造假行為。四是應(yīng)依法加強(qiáng)對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)和證券交易所的監(jiān)管，積極扶持證券業(yè)協(xié)會(huì)的工作，促進(jìn)行業(yè)加強(qiáng)自律。

2.充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)管職能

對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管一直是由行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)的，這體現(xiàn)了行業(yè)自律的特點(diǎn)。但行業(yè)的自我監(jiān)管也容易導(dǎo)致為了維護(hù)自身利益而使監(jiān)督弱化。2002年美國(guó)頒布的薩班斯———奧克斯萊法案》，授權(quán)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)組建公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB），以實(shí)施對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立監(jiān)管。該委員會(huì)作為非營(yíng)利組織的法人，其五名委員由證券交易委員會(huì)任命，其中僅有兩名委員“可以是或曾經(jīng)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師”。其主要職責(zé)包括：對(duì)為公開(kāi)交易公司編制審計(jì)報(bào)告的公眾會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行登記；為審計(jì)師制定審計(jì)、質(zhì)量控制、道德和獨(dú)立性準(zhǔn)則；對(duì)登記的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行檢查、調(diào)查和懲戒；行使在登記的會(huì)計(jì)師事務(wù)所中推行高標(biāo)準(zhǔn)所需的其他職責(zé)等。盡管這種監(jiān)管模式的效果尚不明顯，但是其獨(dú)立監(jiān)管的思路值得借鑒。目前，我國(guó)財(cái)政部已收回了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的部分權(quán)限，如審計(jì)準(zhǔn)則的制定權(quán)等，但是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督還主要依賴于行業(yè)自律。在這種情況下，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)建立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和規(guī)范性的監(jiān)管制度，加大對(duì)違規(guī)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（事務(wù)所）的查處力度，建立完善的個(gè)人信用體系，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德建設(shè)。

3.建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)督和懲罰

目前，在我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)中，既存在獨(dú)立于董事會(huì)的監(jiān)事會(huì)，又在董事會(huì)下設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，還存在獨(dú)立董事。表面上看強(qiáng)化了監(jiān)督作用，但在實(shí)際運(yùn)行中，因職責(zé)權(quán)限劃分不清往往監(jiān)管缺失。

（1）獨(dú)立董事的作用令人質(zhì)疑。獨(dú)立董事難以獨(dú)立，容易成為內(nèi)部董事的“保護(hù)傘”。獨(dú)立董事所擁有信息不對(duì)稱、日常事務(wù)繁忙、企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)缺失，降低了其監(jiān)督效率，與企業(yè)利益的無(wú)關(guān)性也容易導(dǎo)致其使用廉價(jià)投票權(quán)。

（2）監(jiān)事會(huì)的作用未能充分發(fā)揮。盡管我國(guó)公司法賦予監(jiān)事會(huì)獨(dú)立于董事會(huì)和經(jīng)理層之外，由股東大會(huì)和職工代表共同組成的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并明確了監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，但在實(shí)際執(zhí)行中難度較大。