中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)思考探究

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在中小企業(yè)發(fā)展中，科學(xué)評(píng)估中小企業(yè)潛在與顯性的信用風(fēng)險(xiǎn)十分重要，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的爆點(diǎn)區(qū)域主要源自于企業(yè)自身，所以，在這一背景下，需要全面分析區(qū)塊鏈金融多元化的發(fā)展現(xiàn)象，以此來促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)還需要健全區(qū)中心化的社會(huì)信用體系。本文主要分析區(qū)塊鏈金融模式下的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。區(qū)塊鏈技術(shù)是強(qiáng)化信用記錄與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等信息共享的重要手段，在區(qū)塊鏈金融模式下，為保障金融機(jī)構(gòu)更好地了解和掌握中小企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況，可以借助區(qū)塊鏈金融模式來分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，這是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展且順利融資的核心基礎(chǔ)[1]。

一、區(qū)塊鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)塊鏈金融模式的運(yùn)行機(jī)制主要是以“去中心化”為重點(diǎn)，但需要注意的是，其屬于一類金融資本運(yùn)作系統(tǒng)，還需要以核心企業(yè)來作為金融系統(tǒng)“奇點(diǎn)”，這一類核心企業(yè)在信息供給與資金融通等方面有著十分重要的促進(jìn)作用[2]。針對(duì)于商業(yè)銀行來講，因?yàn)槠涫呛诵馁Y本供給方信用評(píng)級(jí)端，應(yīng)對(duì)處在供應(yīng)鏈金融的多方參與主體來進(jìn)行無差異化授信，在這一背景下說明核心企業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈金融資金運(yùn)作的重要性?？傮w來講，核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為一下兩點(diǎn)：其一即為核心企業(yè)能否高效的對(duì)區(qū)塊鏈金融中的信用進(jìn)行全面擔(dān)保，同時(shí)相關(guān)部門在對(duì)區(qū)塊鏈中的核心企業(yè)進(jìn)行授信操作的過程中，需要全方位思考其是否具備了授信與系統(tǒng)化的擔(dān)保能力[3]；其二即為在核心企業(yè)沒有區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)授信與信用擔(dān)保能力的時(shí)，核心企業(yè)為降低自身利益損耗，是否會(huì)運(yùn)用信息封閉的方式來增加系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)率。

（二）中小企業(yè)自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)是區(qū)塊鏈金融十分重要和關(guān)鍵的利益關(guān)聯(lián)方，針對(duì)于處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈不同階段中的中小企業(yè)來講，其借助與核心企業(yè)兩者之間的資金往來，中小企業(yè)就可以通過核心企業(yè)的授權(quán)來獲取到區(qū)塊鏈金融模式下的融資支持。其一如果在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢較差或中小企業(yè)自身經(jīng)營的存在問題的情況下，那么就會(huì)造成一些負(fù)面效應(yīng)，甚至還會(huì)影響到區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)；其二即為在處于區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)中，其一旦出現(xiàn)問題，例如信任危機(jī)，那么就會(huì)在金融加速器的作用下直接影響到處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈下游的企業(yè)，進(jìn)而直接提升中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，需要注意的是，如果處在區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)上升到邊界值，那么就會(huì)對(duì)上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)生極大的影響。

（三）中小企業(yè)管理者的信用風(fēng)險(xiǎn)

這一種風(fēng)險(xiǎn)主要包含了兩個(gè)方面，即為區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成的企業(yè)自身信用素質(zhì)與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。針對(duì)于企業(yè)自身信用素質(zhì)來講，可以借助區(qū)塊鏈金融體系中的信用記錄來直接做出反應(yīng)；針對(duì)于企業(yè)經(jīng)營情況來講，即為自身組織體系與工作人員的能力與財(cái)務(wù)情況等。所以說，兩者之間與中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出了負(fù)向關(guān)系[4]。

（四）融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)于區(qū)塊鏈金融模式來講，融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)都是銀行需要借助前置性考察核心資本節(jié)點(diǎn)來作為借貸指標(biāo)。因?yàn)槿谫Y項(xiàng)目的在即期與遠(yuǎn)期資本匯報(bào)都會(huì)影響到借貸主體的償還能力，同時(shí)一旦融資項(xiàng)目借貸主體出現(xiàn)違約現(xiàn)象，那么融資交易資產(chǎn)就會(huì)成為資金借貸主體在遠(yuǎn)期變現(xiàn)補(bǔ)償?shù)谋Ｕ?，在這一基礎(chǔ)上，融資項(xiàng)目的資產(chǎn)變現(xiàn)能力就會(huì)隨之影響到借貸資本供給資本損失的情況。

二、探索區(qū)塊鏈資金參與主體之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的博弈

區(qū)塊鏈金融模式屬于一種去中心化的資金融通系統(tǒng)，其組成主體主要為銀行、核心企業(yè)以及中小企業(yè)，從博弈角度分析，銀行與核心企業(yè)以及中小企業(yè)三者需要構(gòu)建起完善且健全的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，這樣才可以提升區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)效益的最大化，同時(shí)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)利益共享。針對(duì)于中小企業(yè)來講，其在區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中通常都是被動(dòng)的接受核心企業(yè)的價(jià)格決策與銀行融資條件，其中核心企業(yè)是系統(tǒng)的中間點(diǎn)，肩負(fù)著十分重要的只能，既要擔(dān)保銀行資金借貸，還應(yīng)積極協(xié)調(diào)區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)構(gòu)成基礎(chǔ)上的利益分配[5]。而針對(duì)于銀行來講，需要在科學(xué)管控自身區(qū)塊鏈金融資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)有效設(shè)計(jì)資本運(yùn)作模式與資金的優(yōu)化使用。

（一）中小企業(yè)與銀行之間的博弈

在中小企業(yè)資金清償概率與銀行資金借貸概率不斷提升的背景下，銀行在即期與遠(yuǎn)期收益會(huì)向著加強(qiáng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈金融融資成功的方向發(fā)展。另外，在這一基礎(chǔ)上還可以發(fā)現(xiàn)，銀行的監(jiān)督成本與自身收益體現(xiàn)出了負(fù)向關(guān)聯(lián)關(guān)系。所以，應(yīng)借助信息化技術(shù)來減少中小企業(yè)的信息搜尋成本支出，這樣才可以加強(qiáng)區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中多元化利益的相關(guān)主體實(shí)現(xiàn)融資的內(nèi)在動(dòng)力[6]。從這一角度分析，大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用十分關(guān)鍵和重要，并且有著極大的應(yīng)用潛力。另外，中小企業(yè)的收益與還款意愿以及銀行貸款意愿三者之間呈現(xiàn)出正向的關(guān)聯(lián)關(guān)系，但需要注意的是，如果中小企業(yè)由于自身原因而出現(xiàn)違約行為，那么就會(huì)導(dǎo)致信任損失，這樣即便自身還款意的增加也會(huì)對(duì)中小企業(yè)的收益產(chǎn)生極大的影響。所以說明在區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中需要借助信譽(yù)懲罰機(jī)制來確保多元參與主體之間實(shí)現(xiàn)競爭博弈的合作模式。

（二）中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的博弈

中小企業(yè)與核心企業(yè)之間可以借助參與方博弈樹的方式來對(duì)兩者的博弈行為進(jìn)行量化分析（如圖1所示），從中可以看出，核心企業(yè)有著一定的優(yōu)勢，即為先動(dòng)優(yōu)勢，其借助規(guī)劃完善的融資成本可以使自身處在產(chǎn)業(yè)鏈不同節(jié)點(diǎn)中的資金使用主體科學(xué)構(gòu)建融資需求，然后在借助區(qū)塊鏈金融模式中的利益分配模式來進(jìn)一步確定多元化的博弈主體自身可以承擔(dān)的融資定價(jià)[7]。

三、健全區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域

在實(shí)際經(jīng)濟(jì)中，其需要始終堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則，全面強(qiáng)化中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在過程中可以構(gòu)建促進(jìn)我國中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的指導(dǎo)意見，然后以此為引導(dǎo)來強(qiáng)化中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與組織創(chuàng)新，同時(shí)還需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，不斷推動(dòng)中小企業(yè)可以與大企業(yè)之間融合發(fā)展、協(xié)同創(chuàng)新和進(jìn)步，以此來為中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供原動(dòng)力，這樣的方式可以全面加強(qiáng)中小企業(yè)在區(qū)塊鏈金融融資系統(tǒng)中價(jià)值定位。另外，還可以協(xié)同研發(fā)、實(shí)現(xiàn)平臺(tái)共享與共生式的創(chuàng)新等，這種模式可以使中小企業(yè)在區(qū)塊鏈融資中有足夠的話語權(quán)，全面保障區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的不同產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)參與主體的綜合發(fā)展。相關(guān)管理部門還需要構(gòu)建完善的政策并從創(chuàng)新視角來健全中小企業(yè)參與到區(qū)塊鏈金融中的扶持方式，可以從技術(shù)與信息等多個(gè)方面來建立靈活高效的服務(wù)平臺(tái)，以此來加強(qiáng)中小企業(yè)參與到區(qū)塊鏈金融模式中的優(yōu)勢。

（二）金融領(lǐng)域

在金融領(lǐng)域中，需要在健全社會(huì)信用體系和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的基礎(chǔ)上進(jìn)一步強(qiáng)化金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面進(jìn)行提升：其一需要對(duì)信用不足的企業(yè)建立懲罰機(jī)制。如果發(fā)現(xiàn)這種方式缺少針對(duì)性或時(shí)效性不足，那么就會(huì)增加區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)[8]。所以，在這一基礎(chǔ)上，需要建立一套完善且基于信息風(fēng)險(xiǎn)管理的信用懲罰機(jī)制體系，同時(shí)還需要建立相應(yīng)的協(xié)同機(jī)制，如激勵(lì)和約束的協(xié)同機(jī)制，以此來更好的提升區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)信用體系的高效建立；其二則應(yīng)依托“互聯(lián)網(wǎng)+”與大數(shù)據(jù)的方式來建立平臺(tái)化的管理思維，可以在全國范圍內(nèi)構(gòu)建系統(tǒng)性信用儲(chǔ)備系統(tǒng)和信用管理系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變以往的數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象，這樣的方式可以強(qiáng)化區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)多方參與主體的數(shù)據(jù)信息共建共享，進(jìn)而更好地了解和掌握參與主體的信用違規(guī)現(xiàn)象，這對(duì)于抑制系統(tǒng)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)的增加有著良好的效果；其三則需要“一以貫之”的加強(qiáng)區(qū)塊鏈金融資本供給方在多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，如操作風(fēng)險(xiǎn)和市場交易風(fēng)險(xiǎn)以及資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等，同事還需要借助持續(xù)強(qiáng)化的方式來加強(qiáng)區(qū)塊鏈金融模式向著多元化參與主體之間的信息交流與協(xié)作，這對(duì)于提升資本流動(dòng)實(shí)效性與合規(guī)性方面有著一定的促進(jìn)作用。此外，還需要積極主動(dòng)的構(gòu)建多方參與主體的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，這樣有利于及時(shí)有效地獲取到參與區(qū)塊鏈融資諸多利益相關(guān)方的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，進(jìn)而更好的降低利益關(guān)聯(lián)主體間信息不對(duì)稱的問題，保障區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的合理性。結(jié)束語：結(jié)合全文，區(qū)塊鏈金融模式是當(dāng)前我國金融與資本市場中具有活力的資本運(yùn)作與資金融通方式，這種金融模式不僅可以全面緩解我國中小企業(yè)融資成本高且融資渠道和方式不通暢的問題，同時(shí)還可以促進(jìn)的中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。區(qū)塊鏈金融模式是以去中心化和無邊界化方式來進(jìn)行資本運(yùn)作，以此為基礎(chǔ)來對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能夠強(qiáng)化其融資效率和資本運(yùn)作效率。

引用出處

[1]韓濤.關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)演化分析及防范探討[J].中外企業(yè)家,2020,No.675(13):91-91.

[2]周達(dá)勇,吳瑤.區(qū)塊鏈技術(shù)下供應(yīng)鏈金融與科技型中小企業(yè)融資[J].新金融,2020,No.381(10):50-55.

[3]XIESi-xin,LIUHui-xian.區(qū)塊鏈視角下小微型物流企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)防控研究[J].價(jià)格月刊,2019,000(002):57-64.

[4]葛甜甜,胡林柯.區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的新思路及風(fēng)險(xiǎn)防范研究———基于中小企業(yè)視角[J].中國集體經(jīng)濟(jì),2020,No.650(30):106-107.

[5]夏月美,趙華偉.基于區(qū)塊鏈的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制研究[J].海南金融,2020,No.378(05):84-89.

作者:張蓓 吳漢男 趙雪寧 單位:山東現(xiàn)代學(xué)院 濟(jì)南市濟(jì)陽區(qū)城市管理局 解放軍第960醫(yī)院