金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系

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摘要：

近年來，金融危機(jī)的爆發(fā)逐漸引起人們注意到金融體系穩(wěn)定的重要性，單單從金融體系來說，盡管各國的金融機(jī)構(gòu)有各自的特點(diǎn)，但是其在種類和構(gòu)成上基本相同。準(zhǔn)確的把握理解金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，有利于金融行業(yè)的發(fā)展以及對于金融風(fēng)險的防范。

關(guān)鍵詞：金融體系 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 關(guān)系研究

從概念界定上來講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是物質(zhì)精神產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動，具體來講，不僅包括物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門比如農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和交通通信業(yè)等，也包括文化、教育、知識、藝術(shù)等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門，是有史以來人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。金融體系是指金融機(jī)構(gòu)、金融工具以及他們之間的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是能夠造成社會總體真實(shí)財富增長的部門、產(chǎn)品和服務(wù)，因而，對于金融交易和房地產(chǎn)交易等局限于權(quán)證交易的部門不屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

一、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競合關(guān)系

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)體系的兩大重要組成部分，兩者之間不僅存在著合作的關(guān)系，也存在著競爭關(guān)系。金融體系的發(fā)展只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，才能夠在實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。在金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互適應(yīng)的情況下，資金能夠從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的資金盈余者手中，以金融系統(tǒng)為工具，流通到能夠充分利用和經(jīng)營資金的需求者手中，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)對閑置資源的利用，也能夠發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能。此外，通過金融系統(tǒng)的資金分配也能夠?qū)L(fēng)險分散、促進(jìn)當(dāng)今科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及生產(chǎn)效率的提高。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅能夠增加居民手中的財富，也能夠增加居民的剩余資金，同時，居民收入的增加也會導(dǎo)致居民消費(fèi)需求的增加，進(jìn)而引致外來企業(yè)投資需求的增加，從而使得群眾對于金融業(yè)務(wù)的需求也相應(yīng)增加，在滿足金融相關(guān)部門利益的同時也促進(jìn)了社會金融體系的發(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行和發(fā)展。如果金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能夠相互適應(yīng)，就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度變慢的情況，甚至?xí)霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的震蕩和甚至萎縮。比如，如果出現(xiàn)了新型的金融部門業(yè)務(wù)運(yùn)行不合理等導(dǎo)致自行的轉(zhuǎn)化效率不高，或者說傳統(tǒng)上成熟的金融部門不以傳統(tǒng)的方式運(yùn)作出現(xiàn)了金融資源壟斷等現(xiàn)象，就會導(dǎo)致社會資源不能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化配置等金融抑制現(xiàn)象的發(fā)生，不僅會阻礙新興金融產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，也嚴(yán)重阻礙了金融體系結(jié)構(gòu)的調(diào)整和部門的升級。如果出現(xiàn)了金融發(fā)展過度的現(xiàn)象，就會導(dǎo)致資金由傳統(tǒng)的金融部門和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門向新興的金融部門或新興的產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)移過度的現(xiàn)象，不僅不利于新興部門的發(fā)展，還會導(dǎo)致這些新興金融部門泡沫的過大。此外，實(shí)體的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部門也會由于資金供給的不足而加速萎縮，最后就會導(dǎo)致與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的資金合理配置的破壞，嚴(yán)重時期也會導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。

二、金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅發(fā)揮著正面影響，也發(fā)揮著負(fù)面影響。正面影響主要體現(xiàn)在：

（1）提高社會剩余資金的流通，提高社會經(jīng)濟(jì)的資源配置效率。如前面所說，當(dāng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)時，金融體系可以促進(jìn)資金由流通到經(jīng)濟(jì)效益和生產(chǎn)效率更好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，不僅有助于相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長，也能夠促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

（2）改善或者拓寬融資渠道，降低交易成本、推動經(jīng)濟(jì)增長。金融體系中的股票、債券二級交易市場的繁榮穩(wěn)定，不僅能夠直接的增加政府的稅收，也能夠改善提高相關(guān)行業(yè)的收益和就業(yè)，更能夠間接地保證股票與債券等一級發(fā)行市場的穩(wěn)定與繁榮，在實(shí)現(xiàn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資來源的改善和拓寬的同時，降低了企業(yè)在交易和融資方面的費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)了對經(jīng)濟(jì)增長的推動作用。

（3）分散市場風(fēng)險，充當(dāng)經(jīng)濟(jì)緩沖器。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣產(chǎn)出不足以滿足社會上的貨幣供應(yīng)量時，就會導(dǎo)致超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)中涉及到的投資和消費(fèi)等正?；顒铀枨蟮拇罅窟^剩儲蓄資本，而在形成通過膨脹的潛在隱患和直接原因之一就是這些儲蓄資本導(dǎo)致的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)品和資本品價格的上漲。良好的金融運(yùn)行系統(tǒng)能夠在利用資本追逐利益的過程中從一定程度上滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)中過剩儲蓄資本的投資或者投機(jī)需求，從而分散市場風(fēng)險，充當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的緩沖器。金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響體現(xiàn)在：

（1）導(dǎo)致貨幣供需失衡，影響貨幣政策的傳導(dǎo)。金融體系的失衡會導(dǎo)致資產(chǎn)價格的異常波動，進(jìn)而也會導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類資本價格的劇烈波動，消費(fèi)品的價格也會受到這種波動的影響，最后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類商品的價格傳導(dǎo)會出現(xiàn)梗阻進(jìn)而導(dǎo)致供給結(jié)構(gòu)與貨幣的失衡，影響貨幣政策的傳導(dǎo)。

（2）影響投資于消費(fèi)，造成通貨膨脹。當(dāng)金融體系存在過多的市場流動性時，金融體系中的虛擬資產(chǎn)市場價格就會出現(xiàn)異常上漲，最后通過一些列的反應(yīng)導(dǎo)致消費(fèi)領(lǐng)域中消費(fèi)價格與服務(wù)價格的上漲引發(fā)通貨膨脹。

（3）資產(chǎn)價格泡沫，積聚經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。以上金融體系中流動性進(jìn)一步惡化，會導(dǎo)致虛擬資產(chǎn)價格的進(jìn)一步劇烈波動，在誘發(fā)通貨膨脹的同時，還會誘導(dǎo)固定資產(chǎn)投資過多，最后流通到金融體系中，最后還會加劇市場流動性的過剩，這種惡性循環(huán)過程中就會導(dǎo)致資產(chǎn)價格泡沫以及“虛幻財富”，最后給整個社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展埋下巨大的風(fēng)險。

（4）引發(fā)金融危機(jī)，甚至于是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融體系的資產(chǎn)價格波動的進(jìn)一步惡化，一方面會導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需的資金大量涌入到金融體系中，進(jìn)而引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。另一方面，也會導(dǎo)致貨幣國際匯率的降低貶值，隨后導(dǎo)致境外投資的逃離，最后造成金融系統(tǒng)的恐慌甚至是崩潰，嚴(yán)重時會導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn)，金融危機(jī)進(jìn)一步惡化，破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退，最后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

三、我國金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡現(xiàn)象和協(xié)調(diào)發(fā)展方法

近年來，金融體系在我國飛速發(fā)展，但是兩者之間存在著由來已久的金融發(fā)展失調(diào)問題，具體表現(xiàn)在：在金融資本活躍的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，由于金融體系利潤更高，大量的資金流向了金融體系，這就造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的短缺，進(jìn)而影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展。而在資金稀缺的地區(qū)，由于資金利用低，多余的資金由總部抽離進(jìn)而造成了該地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺少資金，最后只是在金融體系實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金卻更加匱乏。綜上所述，我國同時存在著金融過度分離和金融抑制分離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象嚴(yán)重阻礙了中國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因而，協(xié)調(diào)我國金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系勢在必行，具體可以從以下四個方面入手：

（1）從實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部出發(fā)。增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力，加強(qiáng)管理，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率和增長動力。

（2）協(xié)調(diào)金融體系內(nèi)資金、業(yè)務(wù)、區(qū)域結(jié)構(gòu)，以及金融市場和金融中介的關(guān)系，優(yōu)化金融體系市場結(jié)構(gòu)。

（3）加強(qiáng)金融體系自由化改革的進(jìn)程，充分利用金融系統(tǒng)優(yōu)化資源配置的功能，促進(jìn)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（4）重視資本市場對金融體系能動性的提高，改革和發(fā)展資本市場。

四、結(jié)語

不同國家，金融體系所占的比例以及發(fā)揮的作用不同，在越是發(fā)達(dá)的國家，金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響越大。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融體系對于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也逐步凸顯出來，其所發(fā)揮的作用也越來越大。但是金融體系的不合理發(fā)展，也會對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重的危害，金融經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展過程中先后引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危害比如日本經(jīng)濟(jì)的破滅、美國新經(jīng)濟(jì)的停止和東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使人們逐步意識到金融體系對于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響?？茖W(xué)系統(tǒng)的了解金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，將更有利于合理規(guī)劃金融體系的發(fā)展，以便于社會經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：安冬風(fēng) 單位：西安財經(jīng)學(xué)院