金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系

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摘要：

近年來(lái)，金融危機(jī)的爆發(fā)逐漸引起人們注意到金融體系穩(wěn)定的重要性，單單從金融體系來(lái)說(shuō)，盡管各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)有各自的特點(diǎn)，但是其在種類和構(gòu)成上基本相同。準(zhǔn)確的把握理解金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，有利于金融行業(yè)的發(fā)展以及對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

關(guān)鍵詞：金融體系 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 關(guān)系研究

從概念界定上來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是物質(zhì)精神產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具體來(lái)講，不僅包括物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門比如農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和交通通信業(yè)等，也包括文化、教育、知識(shí)、藝術(shù)等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門，是有史以來(lái)人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。金融體系是指金融機(jī)構(gòu)、金融工具以及他們之間的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是能夠造成社會(huì)總體真實(shí)財(cái)富增長(zhǎng)的部門、產(chǎn)品和服務(wù)，因而，對(duì)于金融交易和房地產(chǎn)交易等局限于權(quán)證交易的部門不屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

一、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)合關(guān)系

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)體系的兩大重要組成部分，兩者之間不僅存在著合作的關(guān)系，也存在著競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。金融體系的發(fā)展只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，才能夠在實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。在金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互適應(yīng)的情況下，資金能夠從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的資金盈余者手中，以金融系統(tǒng)為工具，流通到能夠充分利用和經(jīng)營(yíng)資金的需求者手中，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)閑置資源的利用，也能夠發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能。此外，通過(guò)金融系統(tǒng)的資金分配也能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)分散、促進(jìn)當(dāng)今科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及生產(chǎn)效率的提高。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅能夠增加居民手中的財(cái)富，也能夠增加居民的剩余資金，同時(shí)，居民收入的增加也會(huì)導(dǎo)致居民消費(fèi)需求的增加，進(jìn)而引致外來(lái)企業(yè)投資需求的增加，從而使得群眾對(duì)于金融業(yè)務(wù)的需求也相應(yīng)增加，在滿足金融相關(guān)部門利益的同時(shí)也促進(jìn)了社會(huì)金融體系的發(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行和發(fā)展。如果金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能夠相互適應(yīng)，就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度變慢的情況，甚至?xí)霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的震蕩和甚至萎縮。比如，如果出現(xiàn)了新型的金融部門業(yè)務(wù)運(yùn)行不合理等導(dǎo)致自行的轉(zhuǎn)化效率不高，或者說(shuō)傳統(tǒng)上成熟的金融部門不以傳統(tǒng)的方式運(yùn)作出現(xiàn)了金融資源壟斷等現(xiàn)象，就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)資源不能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化配置等金融抑制現(xiàn)象的發(fā)生，不僅會(huì)阻礙新興金融產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，也嚴(yán)重阻礙了金融體系結(jié)構(gòu)的調(diào)整和部門的升級(jí)。如果出現(xiàn)了金融發(fā)展過(guò)度的現(xiàn)象，就會(huì)導(dǎo)致資金由傳統(tǒng)的金融部門和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門向新興的金融部門或新興的產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)移過(guò)度的現(xiàn)象，不僅不利于新興部門的發(fā)展，還會(huì)導(dǎo)致這些新興金融部門泡沫的過(guò)大。此外，實(shí)體的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部門也會(huì)由于資金供給的不足而加速萎縮，最后就會(huì)導(dǎo)致與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的資金合理配置的破壞，嚴(yán)重時(shí)期也會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。

二、金融體系對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

金融體系對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅發(fā)揮著正面影響，也發(fā)揮著負(fù)面影響。正面影響主要體現(xiàn)在：

（1）提高社會(huì)剩余資金的流通，提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資源配置效率。如前面所說(shuō)，當(dāng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)時(shí)，金融體系可以促進(jìn)資金由流通到經(jīng)濟(jì)效益和生產(chǎn)效率更好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，不僅有助于相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，也能夠促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

（2）改善或者拓寬融資渠道，降低交易成本、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融體系中的股票、債券二級(jí)交易市場(chǎng)的繁榮穩(wěn)定，不僅能夠直接的增加政府的稅收，也能夠改善提高相關(guān)行業(yè)的收益和就業(yè)，更能夠間接地保證股票與債券等一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)的穩(wěn)定與繁榮，在實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資來(lái)源的改善和拓寬的同時(shí)，降低了企業(yè)在交易和融資方面的費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用。

（3）分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)經(jīng)濟(jì)緩沖器。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣產(chǎn)出不足以滿足社會(huì)上的貨幣供應(yīng)量時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中涉及到的投資和消費(fèi)等正?；顒?dòng)所需求的大量過(guò)剩儲(chǔ)蓄資本，而在形成通過(guò)膨脹的潛在隱患和直接原因之一就是這些儲(chǔ)蓄資本導(dǎo)致的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)品和資本品價(jià)格的上漲。良好的金融運(yùn)行系統(tǒng)能夠在利用資本追逐利益的過(guò)程中從一定程度上滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)中過(guò)剩儲(chǔ)蓄資本的投資或者投機(jī)需求，從而分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的緩沖器。金融體系對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響體現(xiàn)在：

（1）導(dǎo)致貨幣供需失衡，影響貨幣政策的傳導(dǎo)。金融體系的失衡會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的異常波動(dòng)，進(jìn)而也會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類資本價(jià)格的劇烈波動(dòng)，消費(fèi)品的價(jià)格也會(huì)受到這種波動(dòng)的影響，最后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類商品的價(jià)格傳導(dǎo)會(huì)出現(xiàn)梗阻進(jìn)而導(dǎo)致供給結(jié)構(gòu)與貨幣的失衡，影響貨幣政策的傳導(dǎo)。

（2）影響投資于消費(fèi)，造成通貨膨脹。當(dāng)金融體系存在過(guò)多的市場(chǎng)流動(dòng)性時(shí)，金融體系中的虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)異常上漲，最后通過(guò)一些列的反應(yīng)導(dǎo)致消費(fèi)領(lǐng)域中消費(fèi)價(jià)格與服務(wù)價(jià)格的上漲引發(fā)通貨膨脹。

（3）資產(chǎn)價(jià)格泡沫，積聚經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。以上金融體系中流動(dòng)性進(jìn)一步惡化，會(huì)導(dǎo)致虛擬資產(chǎn)價(jià)格的進(jìn)一步劇烈波動(dòng)，在誘發(fā)通貨膨脹的同時(shí)，還會(huì)誘導(dǎo)固定資產(chǎn)投資過(guò)多，最后流通到金融體系中，最后還會(huì)加劇市場(chǎng)流動(dòng)性的過(guò)剩，這種惡性循環(huán)過(guò)程中就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫以及“虛幻財(cái)富”，最后給整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）引發(fā)金融危機(jī)，甚至于是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融體系的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的進(jìn)一步惡化，一方面會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需的資金大量涌入到金融體系中，進(jìn)而引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。另一方面，也會(huì)導(dǎo)致貨幣國(guó)際匯率的降低貶值，隨后導(dǎo)致境外投資的逃離，最后造成金融系統(tǒng)的恐慌甚至是崩潰，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn)，金融危機(jī)進(jìn)一步惡化，破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退，最后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

三、我國(guó)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡現(xiàn)象和協(xié)調(diào)發(fā)展方法

近年來(lái)，金融體系在我國(guó)飛速發(fā)展，但是兩者之間存在著由來(lái)已久的金融發(fā)展失調(diào)問(wèn)題，具體表現(xiàn)在：在金融資本活躍的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，由于金融體系利潤(rùn)更高，大量的資金流向了金融體系，這就造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的短缺，進(jìn)而影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展。而在資金稀缺的地區(qū)，由于資金利用低，多余的資金由總部抽離進(jìn)而造成了該地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺少資金，最后只是在金融體系實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金卻更加匱乏。綜上所述，我國(guó)同時(shí)存在著金融過(guò)度分離和金融抑制分離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象嚴(yán)重阻礙了中國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因而，協(xié)調(diào)我國(guó)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系勢(shì)在必行，具體可以從以下四個(gè)方面入手：

（1）從實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部出發(fā)。增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力，加強(qiáng)管理，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率和增長(zhǎng)動(dòng)力。

（2）協(xié)調(diào)金融體系內(nèi)資金、業(yè)務(wù)、區(qū)域結(jié)構(gòu)，以及金融市場(chǎng)和金融中介的關(guān)系，優(yōu)化金融體系市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

（3）加強(qiáng)金融體系自由化改革的進(jìn)程，充分利用金融系統(tǒng)優(yōu)化資源配置的功能，促進(jìn)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（4）重視資本市場(chǎng)對(duì)金融體系能動(dòng)性的提高，改革和發(fā)展資本市場(chǎng)。

四、結(jié)語(yǔ)

不同國(guó)家，金融體系所占的比例以及發(fā)揮的作用不同，在越是發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融體系對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響越大。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融體系對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也逐步凸顯出來(lái)，其所發(fā)揮的作用也越來(lái)越大。但是金融體系的不合理發(fā)展，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重的危害，金融經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展過(guò)程中先后引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危害比如日本經(jīng)濟(jì)的破滅、美國(guó)新經(jīng)濟(jì)的停止和東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使人們逐步意識(shí)到金融體系對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響?？茖W(xué)系統(tǒng)的了解金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，將更有利于合理規(guī)劃金融體系的發(fā)展，以便于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：安冬風(fēng) 單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院