項目投資論文全文(5篇)

一、BT項目施工階段的投資控制

施工階段是BT項目投資控制的難點所在，主要是因為BT項目施工周期長，施工工藝和施工過程復雜繁瑣，容易出現(xiàn)工程設(shè)計變更和施工措施費增加等問題。因此，對施工階段的投資控制是BT項目投資控制成敗的最重要因素。設(shè)計單位在項目建設(shè)施工前，要對工程項目做技術(shù)經(jīng)濟的合理性預測分析，對于工程變更的設(shè)計要進行嚴格的審核，避免造成投資方和建設(shè)方產(chǎn)生分歧，出現(xiàn)投資失控的情況。同時，造價工程師對工程施工中可能導致工程變更的因素要有準確的判斷，并作出相應(yīng)的造價分析，并將報告及時的告知項目投資方，以便投資方對工程變更有清楚的認識，從而做出正確合理的決策，有效地控制工程項目的造價。施工企業(yè)應(yīng)結(jié)合施工方案確認施工措施費，對于項目建設(shè)中重要的施工措施方案，施工企業(yè)要組織技術(shù)專家進行確認。同時對于每一種施工措施方案，施工企業(yè)都要讓造價管理人員進行經(jīng)濟分析和造價概算，從中選出具有可操作性、經(jīng)濟合理的施工措施。例如在某高架橋BT工程中，造價人員對原跨河橋的施工方案進行了優(yōu)化，通過增加主體結(jié)構(gòu)承臺的工程量，來減少原施工方案中的臨時支墩和樁基，將工程造價減少了400萬元。由此可見，優(yōu)秀的施工方案對于降低施工措施費有著積極的作用。同時，BT項目投資方和施工企業(yè)要結(jié)合工程施工的具體情況，及時地調(diào)整資金使用計劃，既要避免出現(xiàn)資金不足的情況或者因資金注入不及時而使工程建設(shè)的工期延長，造成不必要的人力物力資源浪費，又要將資金合理的分配使用，降低資金的使用成本。

二、BT項目竣工結(jié)算階段的投資控制

竣工結(jié)算階段是BT項目投資控制的最后階段，工程結(jié)算人員要嚴格的審核相關(guān)的內(nèi)容，確?？⒐そY(jié)算的投資準確無誤。例如嚴格按照BT合同的約定審查需要結(jié)算的范圍和結(jié)算方式，對于其中產(chǎn)生的各項費用，要清楚其產(chǎn)生的出處和具體的數(shù)目，并審查其合理性和真實性，注意其是否已經(jīng)包含在合同費中，以免對其進行重復計算；檢查相關(guān)文件的完整性，如招投標文件、施工合同、建設(shè)工程竣工驗收報告、竣工圖紙、竣工工期說明、設(shè)計變更單和工程量簽證單等，確保這些資料準確詳實；核對建設(shè)工程是否竣工驗收合格、工期是否滿足合同工期要求、審核合同中約定的結(jié)算方法、計價依據(jù)、收費標準、主材價格、允許價格調(diào)整的范圍和辦法、風險費用的分攤、優(yōu)惠與承諾條件和下浮系數(shù)等。在BT項目的竣工結(jié)算中，工程結(jié)算人員需要采用科學的計價方法和切合實際的計價依據(jù)，合理確定工程項目的造價，才能真正的提高投資效益，做好投資控制工作。

三、結(jié)語

總之，BT項目投資建設(shè)是復雜的系統(tǒng)工程，存在著很多的問題和風險。因此工程項目投資方和建設(shè)方要做好相互的協(xié)調(diào)工作，完善其中的每一個環(huán)節(jié)，盡可能地做好每個階段的投資控制，最終實現(xiàn)在保證工程項目建設(shè)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，減少成本支出和節(jié)約資源的目的。

作者：王萍素 單位：舟山市定海區(qū)城市建設(shè)投資開發(fā)有限公司

1投資控制主要環(huán)節(jié)及控制要點

1.1預可行性研究階段

預可行性研究文件是項目立項的依據(jù)，主要就是工程前期收集相關(guān)的工程資料，考慮社會、經(jīng)濟的宏觀影響因素、調(diào)查物資的運量及對涉及工程的現(xiàn)場進行勘探，然后編制規(guī)劃。搞好征地拆遷（含三電、地下管線遷改）數(shù)量及補償標準調(diào)查，完成土地利用、環(huán)境保護、水土保持、文物保護、地質(zhì)災(zāi)害、地震安全、壓覆礦藏、防洪評價、通航論證等前期評估論證工作，避免影響線位變化，引起大的投資估算缺口。

1.2可行性研究階段

1)研究目的可行性研究文件是項目決策的依據(jù)。我國對于鐵路中長期規(guī)劃的要求是，一方面，綜合考慮運輸能力和運輸質(zhì)量，對物資的運量和運送費用進行規(guī)劃；另一方面，在工程技術(shù)、經(jīng)濟影響、環(huán)保與節(jié)能、土地的運用效率等方面進行深入的論證，采用初測資料進行基礎(chǔ)性設(shè)計。在項目建設(shè)整個階段中，可研階段對投資控制的影響程度最高，可達到70%～90%。

2）控制要點可行性研究報告是建設(shè)項目規(guī)模和投資控制的依據(jù)，是建設(shè)項目規(guī)模和投資控制的遵循守則。因此，建設(shè)單位要積極參與可研階段的相關(guān)工作，做好投資控制相關(guān)工作。對于目前投資緊張的項目，絕大多數(shù)因前期工作做得不深造成的，因此要加強對前期工作的管理。要做好前期工作，應(yīng)做好以下幾點：一是建設(shè)單位應(yīng)盡早組建，以便及時介入可研階段工作；二是必要時建設(shè)單位可聘請部分專家參與，加大可研階段工作的參與力度；三是對可研階段要全過程參與，對與投資控制密切相關(guān)的重大技術(shù)方案、施工組織設(shè)計、征地拆遷費用標準、材料源和價格、大臨工程設(shè)置、取棄土（砟）場設(shè)置和三電遷改工程數(shù)量調(diào)查等方面要全面參與，確保投資計劃全面、準確[2]。

1.3初步設(shè)計階段

一、基建項目的投資管理策略

投資管理是當前基建項目管理的重點，針對當前投資管理中投資計劃不嚴謹、投資規(guī)劃不科學、投資控制不合理等情況，要求項目建設(shè)單位從整體出發(fā)，將對資金的計劃、規(guī)劃、控制有效結(jié)合起來，兼顧細節(jié)，實現(xiàn)科學投資管理的目標。

1.投資計劃管理

投資計劃不嚴謹是投資體系中的首要問題，只有具備完善的計劃管理體系，才能保證整體投資體系的完善性。首先在制定計劃之前，將基建項目的復雜性、長期性列入考慮范圍內(nèi)，采用“適度超前”的計劃原則，根據(jù)當前經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展趨勢，確定投資定位。同時結(jié)合基建項目在周期內(nèi)的功能需求和變化的可能性，對建設(shè)規(guī)模、建設(shè)方向等進行超前考慮。其次對周期性長且難于更換的建筑，使用質(zhì)量優(yōu)良、性價比高的建筑材料，對周期較短且近期內(nèi)無重大變化的基建項目采用電力容量大的材料，避免在投入使用后頻繁維修，造成資源的浪費。此外為了保證投資管理的合理性，可借助社會力量建立完善的造價指標庫，強化內(nèi)部審核體系，在審核機制的限制下，對投資計劃的編制進行監(jiān)督，保證程序之間銜接得當。同時由于基建項目是一項投資大、工程復雜、參與者眾多的工作，在整個建設(shè)過程中會出現(xiàn)各種突發(fā)性情況，為保證項目的順利進行，要求業(yè)主在計劃階段，留出充裕的資金，防止因意外事件導致項目投資失控的情況。

2.投資規(guī)劃管理

投資規(guī)劃管理是基建項目的重要組成部分，為了保證資金控制的嚴謹性，要求在規(guī)劃階段，做好資金限額工作。主要方法如下：首先要確定投資原則，從整體出發(fā)，兼顧細節(jié)，突出重點，用書面的形式為分解資金提供依據(jù)。其次要加強專業(yè)頁面管理，所謂專業(yè)頁面管理是指每個頁面交叉的部分，在規(guī)劃階段，保證工作人員各司其職，保證投資規(guī)劃的準確性。最后要加強對工程量清單的整合，很多基建工程單位采用預算方式計算造價成果，如果預算體系不嚴謹，會導致兩者之間存在偏差，在實際中很難直接比較或控制，要求設(shè)計單位聘請專業(yè)的咨詢機構(gòu)承擔清單編制工作，保證編制人員的專業(yè)水平較高，能適應(yīng)不同清單的編制工作，同時可定期對編制人員進行培訓，提升專業(yè)能力的基礎(chǔ)上，提升人員的工作責任感，保證在工作時各司其職，爭取能在有效的時間內(nèi)實現(xiàn)效益最大化。

3.投資控制管理

一、生物醫(yī)藥項目的內(nèi)涵

生物醫(yī)藥項目作為新興的高新技術(shù)項目，其產(chǎn)品關(guān)系國民健康，一旦研發(fā)成功且被市場所認可，將會帶來高額的經(jīng)濟回報。雖然前期投入的研發(fā)費用較多，但是成功的項目，尤其是獲得專利權(quán)保護的項目，在其產(chǎn)品投入市場以后，很快會形成壟斷優(yōu)勢，獲取暴利。

二、生物醫(yī)藥項目投資的實物期權(quán)特性

實物期權(quán)方法是投資者基于未來實物資產(chǎn)變動的一種選擇權(quán)，以某一個具體的實物資產(chǎn)或項目為標的物，而非傳統(tǒng)意義上的金融資產(chǎn)，不僅包含項目的實物資產(chǎn)，而且涉及到項目發(fā)展過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。與傳統(tǒng)的價值評估方法不同的是，實物期權(quán)方法并非單純的對項目未來的現(xiàn)金流量做出預測，而是把未來新金流量的變動范圍作為重點，即把項目的預測分析集中在項目的不確定性上，把不確定性帶來的價值作為項目整體價值的來源。實物期權(quán)方法雖然在研究及運用上比較繁瑣，但其在決策及管理上的靈活性，很大程度上彌補了其缺陷。分階段進行投資、前后階段的關(guān)聯(lián)性等特性保證了實物期權(quán)方法投資的柔性，保證了投資項目的上升趨勢，可以在解決了項目的不確定性以后在進行投資，有效地規(guī)避投資風險。生物醫(yī)藥項目是一項大型且復雜的系統(tǒng)工程，且其投資具有高風險性、長期性、高投入性等特征，這就要求投資者在投過程中分不同的階段注入資金。首先，對生物醫(yī)藥項目的投資可以分為研發(fā)階段、投產(chǎn)階段、市場開發(fā)與維護階段，投資者在每一階段開始時注入資金；其次，投資者可以根據(jù)現(xiàn)實中不確定性因素的變化，自由的選擇是否繼續(xù)進行投資；最后，當前一階段任務(wù)完成以后，投資者需要對此階段進行評估，對下一階段的不確定性進行預測并采取措施將其降到最低，前一階段的投資成果在一定程度上影響著對下一階段與否。鑒于生物醫(yī)藥項目的高風險性，投資者為了盡可能的避免投資風險，對于所投資風險項目的評價并非一次性的靜態(tài)決策，而是多階段的、具有靈活性的動態(tài)決策過程。投資者根據(jù)生物醫(yī)藥項目的發(fā)展周期，把項目分為不同的階段，分階段的進行投資，在每一期結(jié)束后都要對項目進行評估，根據(jù)預期目標的完成情況擬定下一階段的投資決策。所以說，在生物醫(yī)藥項目投資的決策中存在擴張期權(quán)、收縮期權(quán)、增長期權(quán)及放棄期權(quán)等多重實物期權(quán)。

三、實物期權(quán)與生物醫(yī)藥項目的適應(yīng)性

根據(jù)上述分析，我們可以看到實物期權(quán)適用于具有重要戰(zhàn)略意義、可充分發(fā)揮管理靈活性、不確定性與風險性較大的投資項目。而對于生物醫(yī)藥項目來說，首先，項目的投資符合大力推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標，對于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式具有重要的戰(zhàn)略意義，是新世紀大力發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)；其次，生物醫(yī)藥項目是知識型與技術(shù)型相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，在項目投資的各階段都有專業(yè)技術(shù)人才與管理人才參與其中，根據(jù)項目外部及內(nèi)部環(huán)境的變化，且在獲得充分合理的信息基礎(chǔ)上，做出最合理的投資決策，能夠充分發(fā)揮管理的靈活性；最后，由于生物醫(yī)藥項目的投資是一個漫長的過程，在投資的各階段都存在不確定因素，且各種不確定因素的波動性較大，很難準確地進行預測，這就增加了投資項目的風險性與不確定性。實物期權(quán)方法在生物醫(yī)藥項目價值評估過程中，具有傳統(tǒng)價值評估方法不可比擬的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：第一，風險投資者在投資生物醫(yī)藥項目時，必須把高風險性作為重中之重，以分階段資金注入的方式進行投資。由于實物期權(quán)的管理靈活性，投資者在進行投資時會根據(jù)環(huán)境的變化調(diào)整投資，確定正確處理風險的方法，從而合理的規(guī)避風險，保證投資的穩(wěn)定性與增值性。生物醫(yī)藥項目的投資過程充滿著不確定性，但是這種不確定性帶來的并非全是損失，依然能夠為項目創(chuàng)造價值。實物期權(quán)方法沒有否定這種不確定性的價值，而是將其歸入到項目的總體價值之中，為投資決策提供更加全面的價值評估。第二，在運用實物期權(quán)方法進行生物醫(yī)藥項目投資過程中，項目投資者可以根據(jù)變化靈活的選擇投資策略，可以獲得諸如研發(fā)成本、相關(guān)藥品市場價格及市場總體狀況等方面的新信息，然后根據(jù)新信息選擇恰當?shù)耐顿Y時機，在一定程度上可以解決項目投資過程中的不確定性。實物期權(quán)方法的出現(xiàn)，把投資機會作為投資者的一項權(quán)利，不確定性在一定程度上也增加了項目的總體價值，從而豐富了生物醫(yī)藥項目的投資決策理論。另外，將實物期權(quán)方法應(yīng)用到不確定性較高但具有重要戰(zhàn)略價值的生物醫(yī)藥項目上，具有重要的理論與現(xiàn)實意義。一方面，實物期權(quán)方法彌補了傳統(tǒng)價值評估方法的不足之處，進一步完善了生物醫(yī)藥項目價值評估體系。另一方面，實物期權(quán)方法在價值評估過程中更加科學，能夠滿足投資者科學全面評估項目價值的要求，促進我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

作者：李唯濱 李華斌 單位：哈爾濱商業(yè)大學

一、工業(yè)地產(chǎn)項目投資的風險對策措施

(一)增加投資組合降低風險

工業(yè)地產(chǎn)由于投資的項目較大，且在建設(shè)過程中容易出現(xiàn)的不確定因素較多，這就使地產(chǎn)項目在投資建設(shè)中的風險加大，所以在進行工業(yè)地產(chǎn)投資之前，開發(fā)商和投資人要對工業(yè)地產(chǎn)投資所需資金進行合理的估量，確保勻出一部分工業(yè)建設(shè)使用之外的資金用于應(yīng)對不確定風險。在我國目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況下，雖然央行不斷地降低貸款利率，但是由于通貨膨脹的發(fā)展，開發(fā)商和投資人從銀行貸款的成本正在增加，為了能夠全面地應(yīng)對工業(yè)地產(chǎn)投資中的風險，開發(fā)商和投資人可以選擇以下的風險應(yīng)對措施：全面衡量自身的資金力量，適當?shù)姆艞壒I(yè)地產(chǎn)投資的部分利益；為了分擔本身的資金風險，開發(fā)商可以選擇一些自己經(jīng)常合作的信譽度比較好的企業(yè)一同進行工業(yè)地產(chǎn)項目的投資；企業(yè)發(fā)行與項目投資所需資金相當數(shù)量的債券；或者企業(yè)可以公開向社會進行資金的募集，以滿足企業(yè)的工業(yè)地產(chǎn)項目投資需求。企業(yè)可以通過不同渠道對資金進行融合利用，或者也可以選擇最佳合作伙伴，減輕企業(yè)面對投資風險的壓力，提高企業(yè)對工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資的風險管控能力。例如，A公司想要進行工業(yè)地產(chǎn)的投資，首先對公司的內(nèi)部能夠使用的資金進行衡量，衡量之后發(fā)現(xiàn)資金不是很充裕，A公司可以縮小土地的投資范圍，或者A公司可以和自己經(jīng)常合作的B公司進行合作，前提是B公司必須是信譽度比較高且資金雄厚的公司進行合作，AB兩家公司一起承擔工業(yè)地產(chǎn)項目投資的風險。

(二)利用保險實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)移

工業(yè)地產(chǎn)投資由于面臨的風險因素比較多，所以投資方全部進行風險的承擔是不劃算的，一般工業(yè)地產(chǎn)項目投資方都會對風險進行轉(zhuǎn)移，投資方通常會使用保險轉(zhuǎn)移風險。利用保險轉(zhuǎn)移風險具體是指工業(yè)地產(chǎn)投資人在對投資中所面臨的風險進行全面地統(tǒng)計后，對于一些造成可能損失比較大的風險項目，轉(zhuǎn)移到保險公司去的一種風險轉(zhuǎn)移方式。具體投資方要和保險公司達成某些協(xié)議，投資方按照保險公司的規(guī)定支付給保險公司一定的保費，在投資人進行投保的風險發(fā)生時，保險公司要相應(yīng)給投資方提供資金量比較大的保額，來對投資方的損失進行賠償。工業(yè)地產(chǎn)投資項目進行投保時主要是對原料質(zhì)量險、不可預估的自然災(zāi)害、以及相關(guān)工作人員的人身安全等進行投保。我們還是以A公司為例，A公司在決定要對某個工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資時，就從公司內(nèi)部派出一位具有經(jīng)驗的工作人員去跟保險公司談，對項目的具體風險進行投保，關(guān)于該項目投資的所有因素都要考慮到，從人員和設(shè)備這些有形的風險因素，到自然災(zāi)害這種無形的風險因素都要考慮到。

(三)對國家政策進行及時地關(guān)注

在對工業(yè)地產(chǎn)進行投資時，投資方應(yīng)該對國家的政策進行積極地關(guān)注，可以說國家政策對房地產(chǎn)投資的成敗有著至關(guān)重要的作用。例如國家對土地價格的調(diào)整政策以及土地使用范圍的劃分等等都會影響投資方的投資決定。投資方在國家政策方向不確定的情況下，想要規(guī)避此類風險，就要做到以下兩個方面：一，在對工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資之前，要對土地的政策環(huán)境進行合理地分析，通過成立專門的土地投資項目政策研究小組，全面地搜集相似土地狀況下政府的政策，對政策風險進行全面的預估；二，通常情況下投資方內(nèi)部對政策的研究結(jié)論都是缺乏專業(yè)性的，為了更有效地規(guī)避政策風險，投資方可以將政策研究工作外包給專業(yè)的政策研究機構(gòu)，通過研究機構(gòu)專業(yè)地研究能力，幫助投資方確定合適的投資方案，以此避免政策變化帶來的風險。