大數(shù)據(jù)在企業(yè)項目投資的應(yīng)用

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摘要：文章基于對企業(yè)項目投資與大數(shù)據(jù)的簡要介紹，提出大數(shù)據(jù)能提高項目投資的效率、保障項目投資的質(zhì)量、降低項目投資的作業(yè)成本，并圍繞大數(shù)據(jù)在企業(yè)項目投資全過程中的應(yīng)用進行分析與闡述，以期為相關(guān)人員提供一些參考和建議。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；項目投資；可行性研究

一、企業(yè)項目投資與大數(shù)據(jù)概述

項目投資，是企業(yè)形成生產(chǎn)運營能力的基礎(chǔ)，也是企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)含增長與外延擴張的基礎(chǔ)和手段，其具有影響周期長、投資風(fēng)險高、投資數(shù)額大等特點。因此，對于企業(yè)的生存與發(fā)展具有十分重大的意義。大數(shù)據(jù)是基于互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的另一重大革命性成果，對所有領(lǐng)域都將產(chǎn)生深遠的影響。大數(shù)據(jù)技術(shù)在研究海量數(shù)據(jù)的過程中尋找模式、相關(guān)性和其它有用信息，可以幫助企業(yè)更好地適應(yīng)變化，并作出更明智的決策[1]。隨著經(jīng)濟全球化和信息、數(shù)字技術(shù)不斷演進，產(chǎn)業(yè)與市場邊界逐漸消融，商業(yè)環(huán)境日趨紛繁復(fù)雜，傳統(tǒng)工作方式與方法越來越難以適應(yīng)企業(yè)項目投資的要求，需要引入大數(shù)據(jù)技術(shù)來輔助項目投資行為與活動，提升投資全過程的科學(xué)合理性。

二、大數(shù)據(jù)應(yīng)用于企業(yè)項目投資的作用

企業(yè)利用大數(shù)據(jù)，可以幫助其開發(fā)新的產(chǎn)品，實施精準營銷，作出明智的業(yè)務(wù)決策，大數(shù)據(jù)應(yīng)用水平已成為決定企業(yè)競爭力的核心要素之一。而在企業(yè)項目投資中，大數(shù)據(jù)與云計算以及未來人工智能技術(shù)的應(yīng)用，可以為企業(yè)項目投資提供高效、系統(tǒng)、客觀且直觀的數(shù)據(jù)分析，有助于做出理性的投資判斷和決策，改變傳統(tǒng)的以經(jīng)驗與直覺為主的高風(fēng)險投資方式。

（一）提高項目投資的效率

利用大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)，可以代替人工更快速、廣泛地采集、處理和分析與投資項目相關(guān)的海量數(shù)據(jù)，大大節(jié)省項目投資的作業(yè)時間。同時，在數(shù)據(jù)管理過程中，避免了部門、人員之間的數(shù)據(jù)隔離和丟失，以及傳遞、交付過程中的時間延遲。

（二）保障項目投資的質(zhì)量

基于大數(shù)據(jù)技術(shù)及云計算平臺，企業(yè)可以采集與投資項目相關(guān)的所有數(shù)據(jù)，并通過后端數(shù)據(jù)模型進行整合、清理和處理，減少主觀判斷的風(fēng)險，以制定更科學(xué)、合理的投資決策?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)，企業(yè)可以統(tǒng)一定性與定量分析方法，對投資項目進行全面的數(shù)據(jù)分析，這些海量數(shù)據(jù)涵蓋財務(wù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)、表內(nèi)和表外數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化及半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)[2]。大數(shù)據(jù)技術(shù)通過對海量數(shù)據(jù)的挖掘、分析來揭示數(shù)據(jù)之間的潛在關(guān)聯(lián)與邏輯，可以對未來趨勢進行科學(xué)的預(yù)測，提高項目投資過程的可靠性與準確性。大數(shù)據(jù)技術(shù)與云計算平臺可以保障數(shù)據(jù)的實時性，減少由于時滯造成的數(shù)據(jù)失效。

（三）降低項目投資的作業(yè)成本

傳統(tǒng)的項目投資方式與方法主要依靠人工進行實地調(diào)查、訪談和其它渠道的數(shù)據(jù)采集，需要大量的人力、物力與財力支持。而通過大數(shù)據(jù)技術(shù)及云計算平臺，企業(yè)可以輕松收集、處理和分析與投資項目相關(guān)的海量數(shù)據(jù)，而無需派遣大量調(diào)查研究人員進行實地調(diào)查、訪談和其它數(shù)據(jù)采集工作，可以顯著降低人工成本以及相關(guān)硬件設(shè)備的購置和維護成本。

三、大數(shù)據(jù)在項目投資中的應(yīng)用探討

（一）盡職調(diào)查

盡職調(diào)查是企業(yè)并購與股權(quán)投資流程中必不可少的環(huán)節(jié)，提供了投資決策的重要依據(jù)。盡職調(diào)查的范圍與內(nèi)容涵蓋了標的企業(yè)以及與之相關(guān)的行業(yè)、市場、客戶、政策、法律等方方面面，縱向時間軸上可能需要收集、分析自標的企業(yè)建立以來的所有信息與數(shù)據(jù)[3]。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以大大提高傳統(tǒng)人工方式下數(shù)據(jù)收集、處理與分析的效率，完成人工無法承擔(dān)的工作量與工作內(nèi)容，如在惡意收購情形下，可以突破標的企業(yè)數(shù)據(jù)封鎖，利用大數(shù)據(jù)挖掘與處理技術(shù)來獲取人工方式可能無法獲取的有用信息與數(shù)據(jù)。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以提升非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)在盡職調(diào)查中的效用，除對傳統(tǒng)方式下的非結(jié)構(gòu)化與半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行更有效地分析處理和直觀表達外，還可以通過社交媒體、網(wǎng)站、電子郵件等抓取、處理碎片化數(shù)據(jù)，完善標的企業(yè)的畫像，改變傳統(tǒng)方式下對財務(wù)、銷售等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的過分依賴。傳統(tǒng)方式下，極少關(guān)注多源數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性、完整性與實時性，如工商信息、知識產(chǎn)權(quán)信息、金融信用信息、法律信息及高管個人信息等，均來自于不同的信源。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，不僅可以進行高效處理，保證數(shù)據(jù)的實時性，還能揭示多源數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)與邏輯。

（二）企業(yè)價值評估

傳統(tǒng)企業(yè)價值評估基于財務(wù)數(shù)據(jù)，并往往局限于表內(nèi)數(shù)據(jù)，通過對標的企業(yè)未來收益或自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)來計算其價值，忽略了非財務(wù)數(shù)據(jù)和表外數(shù)據(jù)對標的企業(yè)價值的影響。這種估值方法在現(xiàn)今的數(shù)字化時代已經(jīng)無法適應(yīng)企業(yè)投融資的要求。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立收益與多元因素的評估模型，標的企業(yè)在客戶、技術(shù)、資源等方面的價值也能體現(xiàn)到其整體價值中。

（三）市場調(diào)研與預(yù)測

市場調(diào)研與預(yù)測是投資項目可行性研究的基礎(chǔ)，是項目產(chǎn)品類別、生產(chǎn)規(guī)模、人員與設(shè)備等生產(chǎn)要素組合、投資規(guī)模等的決定性因素，其工作質(zhì)量的高低直接影響對投資項目的經(jīng)濟分析與財務(wù)評價、可行性判斷及投資決策科學(xué)合理與否。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，在高效分析、處理海量市場數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，建立市場預(yù)測模型，可以對未來市場需求、價格走勢、競爭狀況、市場份額等進行合理估計，相對于傳統(tǒng)方式可以大幅提升市場預(yù)測的可靠性與準確性。

（四）可行性研究

項目的投資規(guī)模是基于規(guī)模經(jīng)濟性來考慮，是在市場預(yù)測的基礎(chǔ)上，設(shè)備、原材料、人員及資金等生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合。然后考慮企業(yè)的經(jīng)濟與管理能力、財務(wù)目標要求等因素，對項目的可行性進行判斷[4]。通常，可行性研究需要進行項目方案的比選，但傳統(tǒng)人工方式下，很難窮盡所有的投資要素組合以找到最優(yōu)方案。因此，可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立一個評價模型，模擬所有投資要素組合。此外，大數(shù)據(jù)可以引入歷史與現(xiàn)實案例的實證數(shù)據(jù)，修正投資項目可行性研究的理論性偏差。

（五）風(fēng)險評估

投資項目可行性研究中，傳統(tǒng)方式下，通過不確定性分析來對投資項目的風(fēng)險進行評估，不確定性分析通常包括盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析。盈虧平衡分析與敏感性分析比較容易，而概率分析中各個投資變量概率值的確定非常復(fù)雜，因此在多數(shù)情況下難以操作，而且采用主觀先驗概率，即按過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)人為預(yù)測和估計，帶有很強的主觀隨意性，極大影響了概率分析結(jié)論的可靠性。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過對自變量與因變量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，可以建立模型，既可以預(yù)測未來變量的概率值，也可以表達自變量與因變量之間的關(guān)系，從根本上改變傳統(tǒng)方式概率估計的主觀隨意性。此外，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠通過抓取和處理非結(jié)構(gòu)化與半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)來預(yù)測項目未來的風(fēng)險因素，完善投資項目的風(fēng)險評估內(nèi)容，提高了風(fēng)險評估的準確性。

（六）投后管理

（1）企業(yè)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以對標的企業(yè)或項目的運營狀況進行實時、全面監(jiān)測與評估，在經(jīng)營管理上適時提供咨詢與協(xié)助，以提升標的企業(yè)或項目的投資價值[5]；（2）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立標的企業(yè)或項目的投資價值跟蹤及投后風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)能夠準確判斷最優(yōu)的投資退出時機。

四、結(jié)束語

綜上所述，信息化、數(shù)字化時代的大背景下，傳統(tǒng)的企業(yè)項目投資方式與方法需要做出適應(yīng)性改進，大數(shù)據(jù)技術(shù)對結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)及半結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的全面涵蓋，以及在數(shù)據(jù)采集、處理上的效率與成本優(yōu)勢，尤其是能提供客觀、可靠、準確的數(shù)據(jù)預(yù)測能力，能夠應(yīng)用于企業(yè)項目投資的全過程，使投資決策更加科學(xué)、合理。

參考文獻：

[1]高藝.大數(shù)據(jù)對企業(yè)管理決策的影響探究[J].全國流通經(jīng)濟,2018(15):40-41.

[2]羅斯斯.大數(shù)據(jù)對企業(yè)管理決策影響研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2019(04):98.

[3]王妍.大數(shù)據(jù)對企業(yè)管理決策影響分析[J].商訊,2019(06):78-79.

作者：喻波 單位：中交二航局城市投資發(fā)展有限公司