商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的思考

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內(nèi)容提要：我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理經(jīng)過二十年的發(fā)展，基本達到巴塞爾新資本協(xié)議水準(zhǔn)。但在市場發(fā)展進程中，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理方法跟不上商業(yè)模式的進化；同時，商業(yè)銀行自身存在激進的戰(zhàn)略和高度依賴于數(shù)學(xué)模型、忽視非財務(wù)因素的作用等問題，使得信用風(fēng)險管理面臨失控的窘境。本文試圖就商業(yè)銀行自身應(yīng)對宏觀政策變化、契合市場趨勢等方面，通過改進風(fēng)險管理工具、強化非財務(wù)因素在信用風(fēng)險管理中的作用，闡述商業(yè)銀行提升信用風(fēng)險管理能力的具體措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；非財務(wù)因素；巴塞爾協(xié)議

一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理回顧

我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理是隨著市場經(jīng)濟不斷推進，跟隨國際先進管理理念發(fā)展而來。二十年時間，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理演進大體可以分成三步。第一步，1998年推行信貸五級分類法，將信貸資產(chǎn)按照風(fēng)險大小劃分成五類，其中正常類和關(guān)注類作為正常資產(chǎn)，次級類、可疑類和損失類作為問題資產(chǎn)。這種主要以資產(chǎn)質(zhì)量評價和期限評價相結(jié)合的方法改變了單純的期限分類法。同時在經(jīng)營管理的組織架構(gòu)上，推出前中后臺三分離，搭建前臺營銷部門，中臺授信審查審批部門和后臺風(fēng)險管理及問題資產(chǎn)處置部門。第二步，2001年，中國加入WTO，為了更好地學(xué)習(xí)吸收外國銀行業(yè)管理經(jīng)驗和風(fēng)險管理方法，我國商業(yè)銀行先后走上了引進外資（外智）和上市之路。從現(xiàn)代企業(yè)制度的角度強化商業(yè)銀行經(jīng)營管理能力特別是在體制機制上完善風(fēng)險管理體系，通過引進國外投資者，把國際先進的風(fēng)險管理理念應(yīng)用到經(jīng)營管理實際中，起到了非常顯著的效果。很短的時間里，我國商業(yè)銀行在體制機制、工具方法等方面都接近國際同業(yè)的硬件水平。第三步，2007年開始，我國主要商業(yè)銀行圍繞滿足巴塞爾新資本協(xié)議要求，啟動了建設(shè)符合國情和商業(yè)銀行自身特點的內(nèi)部評級法項目。巴塞爾新資本協(xié)議由三大支柱構(gòu)成，即最低資本要求、監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。其中，最低資本要求是延續(xù)舊資本協(xié)議中關(guān)于資本的定義和比例，但也賦予了更多的內(nèi)容；增加的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律兩個支柱中，監(jiān)督檢查體現(xiàn)的是銀行自身要有足夠的能力評估風(fēng)險和足夠的能力補充資本，以達到監(jiān)管對資本的最低要求，監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)具有足夠的能力監(jiān)督銀行風(fēng)險管理和資本約束；市場紀(jì)律則是要求銀行在信息披露方面準(zhǔn)確透明，滿足市場監(jiān)管需求。經(jīng)過幾年的努力，中國主要商業(yè)銀行對于風(fēng)險計量和評價的內(nèi)部評級方法都已經(jīng)實現(xiàn)，并且得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，部分銀行已經(jīng)切換成內(nèi)部風(fēng)險計量評級方法。與此同時，監(jiān)管當(dāng)局按照巴塞爾新資本協(xié)議要求，建立符合我國銀行業(yè)監(jiān)管的指標(biāo)體系。就此，形成了銀行業(yè)風(fēng)險管理的外部監(jiān)管體系和銀行內(nèi)部管理體系。經(jīng)過二十年的努力，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理制度框架和工具建設(shè)取得了飛速進步，尤其是在信用風(fēng)險識別和計量等方面，運用了當(dāng)時最新數(shù)理方法和技術(shù)工具，在硬件建設(shè)上走到了商業(yè)銀行業(yè)的前列。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險的特點

近年來我國金融風(fēng)險頻出，而且大有愈演愈烈之勢，以致于中央把防控金融風(fēng)險作為三大攻堅戰(zhàn)之首。在眾多金融風(fēng)險中，商業(yè)銀行信用風(fēng)險也呈現(xiàn)出前所未有的態(tài)勢?？偨Y(jié)商業(yè)銀行信用風(fēng)險案例，具有如下特點。隱蔽性：沒有任何征兆，突然出現(xiàn)風(fēng)險，無法補救或者干預(yù)。一般情況下，一個企業(yè)在經(jīng)營管理中總會出現(xiàn)這樣或者那樣的征兆，預(yù)示著信用風(fēng)險將要發(fā)生，比如產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降、企業(yè)投資項目失敗、市場出現(xiàn)新的替代品等等，這些風(fēng)險征兆都可以從企業(yè)報表中體現(xiàn)出來。而這一輪出現(xiàn)的信用風(fēng)險大多沒有這樣的先兆特征，從企業(yè)財務(wù)因素方面很難捕捉，市場也沒有明顯信號提示，突然之間，信用風(fēng)險從天而降。傳染性：信用風(fēng)險出現(xiàn)不再是單個企業(yè)或者單一風(fēng)險類型，而是伴隨著多個市場主體、多個行業(yè)、多個市場、多個區(qū)域、多種風(fēng)險類型，期初可能表現(xiàn)為某一個企業(yè)一筆貸款（債券）逾期，很快影響到該企業(yè)其他經(jīng)營板塊，進而影響到該行業(yè)多個企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險。多市場之間也會相互引發(fā)風(fēng)險，2017年以來這種信用風(fēng)險傳染性表現(xiàn)得最為明顯。巨量性：主要體現(xiàn)在風(fēng)險數(shù)額巨大，風(fēng)險連鎖反應(yīng)形成巨大沖擊力，一個風(fēng)險事件的形成，在直接市場、間接市場，貸款、債券、股票，租賃、信托等多個金融產(chǎn)品中產(chǎn)生強大的破壞力，造成成百上千億風(fēng)險數(shù)額已經(jīng)屢見不鮮。大量的“灰犀?！笔录璧K著實體經(jīng)濟的復(fù)蘇，沖擊著市場信心。分析產(chǎn)生信用風(fēng)險的這些新特點，背后有著其必然的邏輯，這就是商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于商業(yè)模式的進化，從而造成信用風(fēng)險管理巨大缺陷。新的商業(yè)模式主要呈現(xiàn)三個明顯特征：一是企業(yè)朝著集團化、多元化發(fā)展。企業(yè)組建集團等方式，擴大商業(yè)地盤。圍繞母公司，派生子公司、孫公司，有按照產(chǎn)業(yè)鏈序列，拉長上下端，形成全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集團，也有按照幾個板塊布局，在不同的產(chǎn)業(yè)齊頭發(fā)展。二是以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈集群，這樣的集群雖然沒有股權(quán)紐帶作用，但存在緊密的物流和資金流的相互依存，核心企業(yè)與鏈屬企業(yè)相互影響，每一個環(huán)節(jié)都非常重要，一旦有一個企業(yè)出現(xiàn)問題，都會牽動全部供應(yīng)鏈集群。三是雙線滲透的企業(yè)。隨著經(jīng)濟全球化、經(jīng)營多元化，加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，開啟了線上和線下兩個市場，互聯(lián)網(wǎng)超越時空的特點，讓企業(yè)嘗到了遨游時空的便利，于是，跨市場、跨行業(yè)、跨時空的企業(yè)集團應(yīng)運而生。市場主體的復(fù)雜關(guān)系最終表現(xiàn)在內(nèi)部交易繁復(fù)、沒有合約約束、資金統(tǒng)籌劃轉(zhuǎn)，收益隨意調(diào)配，一切按照集團或者核心企業(yè)需求任意簿記。復(fù)雜的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和虛擬的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營為企業(yè)規(guī)避監(jiān)管開辟了空間，企業(yè)經(jīng)營管理中的風(fēng)險因素被最大程度地掩蓋。使得從外部發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的可能降到最低。一些新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的產(chǎn)生，改變了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進、產(chǎn)、銷或者購、銷、存的方式，使得企業(yè)內(nèi)部資金流、物流和信息流不再同向流動，也不再一一匹配，既往的風(fēng)險管理工具難以適應(yīng)這種變化。必須按照市場發(fā)展的要求和商業(yè)模式的演進，同步提升風(fēng)險管理工具和管理水平，才能夠把握新的風(fēng)險特征，實施精準(zhǔn)的風(fēng)險管理。與此同時，社會管理和外部事件對企業(yè)經(jīng)營管理的影響也逐漸成為引爆信用風(fēng)險的導(dǎo)火索，這些因素都不是內(nèi)評法所能捕捉到的。

三、產(chǎn)生信用風(fēng)險的原因

產(chǎn)生信用風(fēng)險的原因很多，有企業(yè)內(nèi)部管理造成，有市場行為造成，有監(jiān)管失效造成，也有商業(yè)銀行自身管理缺陷所造成。概括起來主要分為宏觀原因和微觀原因。宏觀原因主要指由于宏觀政策、政府指導(dǎo)、監(jiān)管監(jiān)督等缺陷或缺失形成風(fēng)險因子逐漸集聚發(fā)酵，釀成風(fēng)險事件。一是社會期望值過高。本世紀(jì)初，我國商業(yè)銀行改制成功，社會對銀行期望值過高。銀行業(yè)為了迎合這些高期望值，忽視穩(wěn)健特點，把業(yè)績放在首位，下達不切實際的經(jīng)營指標(biāo)，在風(fēng)險管理上放棄審慎原則，在市場的裹挾中，顧全暫且的顏面，但埋下了后患。二是宏觀政策頻繁多變。產(chǎn)業(yè)政策頻繁調(diào)整，快速調(diào)高準(zhǔn)入門檻，企業(yè)跟進反應(yīng)的時間很短，造成前期產(chǎn)能尚未達產(chǎn)，又要立即改進提高，部分企業(yè)投資收不回，貸款無法歸還，最終形成風(fēng)險。在此過程中，部分企業(yè)因宏觀調(diào)控退出市場，而另一部分企業(yè)又有新的產(chǎn)能形成，不斷在淺層次上更替，老的企業(yè)成為風(fēng)險，新的企業(yè)變成新的需求。三是監(jiān)管缺位。我國商業(yè)銀行監(jiān)管遵從國際慣例結(jié)合本國法律實施監(jiān)管，對于銀行業(yè)監(jiān)管是有作用的。但是，金融放開中，在較短的時間內(nèi)允許設(shè)立大量類金融機構(gòu)，眾多的非銀行金融機構(gòu)的設(shè)立，游離在監(jiān)管之外，缺乏有效約束，這些類金融機構(gòu)的經(jīng)濟活動不是獨立進行的，而是通過市場主體滲透到經(jīng)濟活動的每一個環(huán)節(jié)，經(jīng)濟行為的交叉性決定了單靠防范從銀行端發(fā)生的風(fēng)險已經(jīng)不能阻止信用風(fēng)險的全部源頭。一旦出現(xiàn)一粒火種，迅速形成燎原之勢。四是偽創(chuàng)新成為風(fēng)險之源。金融偽創(chuàng)新主要表現(xiàn)在經(jīng)營模式和產(chǎn)品復(fù)雜化兩個方面，金融領(lǐng)域的經(jīng)營模式偽創(chuàng)新就是利用互聯(lián)網(wǎng)概念，從解決小額信貸需求和財富管理兩個痛點入手，面對金融知識缺乏的人群，通過施以小利，集聚大額資金。制造這類風(fēng)險的大多是沒有納入金融監(jiān)管的企業(yè)或個人實施的。產(chǎn)品復(fù)雜化偽創(chuàng)新就是運用復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)、設(shè)立復(fù)雜交易主體、構(gòu)建繁復(fù)交易結(jié)構(gòu)、模糊最終風(fēng)險責(zé)任、規(guī)避實用法律等手段，在報表上做文章，追求短期利益，期望無險回購。產(chǎn)品推出后，還能像一般商品一樣在市場不同主體間交易，客觀形成了擊鼓傳花的效果。參與產(chǎn)品偽創(chuàng)新的主體既包括商業(yè)銀行也包括眾多的非銀行金融機構(gòu)以及類金融機構(gòu)，對實體經(jīng)濟的影響難以估量。微觀原因主要從商業(yè)銀行自身角度分析，力求在一個個微觀主體中，解析信用風(fēng)險爆發(fā)的深層次問題。商業(yè)銀行激進的風(fēng)險政策、跑偏的風(fēng)險策略、風(fēng)蝕的風(fēng)險文化等，是信用風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)在因素。一是風(fēng)險政策失當(dāng)。風(fēng)險政策是一家銀行經(jīng)營管理最重要的政策，它是建立在流動性、盈利性和安全性基礎(chǔ)之上，確保持續(xù)經(jīng)營的總體政策。本世紀(jì)初開始，在資本推動下，銀行逐漸放棄了穩(wěn)健致遠(yuǎn)的鐵打規(guī)律，紛紛制定了激進的風(fēng)險政策，走上了瘋狂發(fā)展的路子。即使在貨幣政策回歸穩(wěn)健的情況下，銀行又開辟表外經(jīng)營的新道路，加入了偽創(chuàng)新的行列。這種一味追求速度的風(fēng)險政策毫無疑問地放任了風(fēng)險，這是造成信用風(fēng)險的禍?zhǔn)?。二是風(fēng)險策略跑風(fēng)漏氣。風(fēng)險策略是圍繞總體風(fēng)險政策實施風(fēng)險管理的具體方式方法。在風(fēng)險策略中，很重要的工具就是實施巴塞爾新資本協(xié)議的內(nèi)評法。新資本協(xié)議三個支柱，都是以銀行資本管理、風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的，在資本充足率方面，風(fēng)險資產(chǎn)的確定需要有精確的計量模型并不斷調(diào)整，確保有效。從風(fēng)險評價模型自身來說，有三個關(guān)鍵因素有可能失效，第一是風(fēng)險因子選取，第二是企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，第三是企業(yè)外部因素破壞性。模型中的風(fēng)險因子構(gòu)成是按照既往相關(guān)性大小的原則選定的，并不包括引發(fā)風(fēng)險因素的全部，而既往性僅呈現(xiàn)過去式、經(jīng)驗性的特點，在不同市場條件下，風(fēng)險因子的重要性會發(fā)生較大變化。企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性在目前市場環(huán)境下難以保證，必須要清洗歸真。內(nèi)評法主要針對客戶評級和債項評級兩個維度，評價企業(yè)過去的表現(xiàn)并預(yù)測將來的趨勢，基本不包含識別復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)以及人為掌控的資金調(diào)度與利益分配的功能，因此，完全依靠內(nèi)部評級方法管理風(fēng)險無異于盲人摸象。至于外部因素破壞性的識別，在內(nèi)評法模型中基本沒有體現(xiàn)。同時，巴塞爾新資本協(xié)議第二和第三支柱雖然強調(diào)監(jiān)管和市場等外部作用，實際執(zhí)行并不到位。一方面，銀行為了滿足監(jiān)管指標(biāo)，采取簡單方法就可以調(diào)整（粉飾）報表，達到兩個支柱所需要的條件。另一方面，放松監(jiān)管換取金融業(yè)快速發(fā)展，客觀上造成巴塞爾新資本協(xié)議第二和第三支柱的弱化。三是風(fēng)險文化被侵蝕。風(fēng)險文化是商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、價值觀和普遍認(rèn)同的行為規(guī)范，通過風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。由于存在外部高期望值，高層激進的戰(zhàn)略引導(dǎo)，銀行從業(yè)人員面對企業(yè)既定的任務(wù)目標(biāo)，無所不用其極。由于業(yè)績的關(guān)聯(lián)性，基層的冒險行為即使被上級發(fā)現(xiàn)，也大多睜一眼閉一眼，甚至上級授意下屬弄虛作假，鋌而走險。各級經(jīng)營部門都把業(yè)績放在首位，對外什么業(yè)務(wù)都敢做，漠視企業(yè)粉飾業(yè)務(wù)申報材料行為，對內(nèi)在資產(chǎn)負(fù)債表上下手，以達到完成業(yè)績指標(biāo)的目的。近幾年，在鼓勵社會融資的大背景下，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)成為新的“金礦”，個別員工在掌握表外業(yè)務(wù)操作技能后，不自覺地利用這種踏雪無痕的方法為自己謀利益，形成各種各樣的信用風(fēng)險案例。一旦風(fēng)險文化被現(xiàn)實殘酷地風(fēng)蝕，形成主動放任的經(jīng)營氛圍，再好的風(fēng)險管理都不堪一擊。

四、強化商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策

（一）回歸本源，把握前瞻性。支持實體經(jīng)濟是商業(yè)銀行本源，盈利性只是確保商業(yè)銀行永續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。中國經(jīng)濟正在經(jīng)歷著結(jié)構(gòu)性改革，伴隨著有保有壓的結(jié)構(gòu)化變動，信用風(fēng)險暴露的趨勢絲毫沒有減緩。面對如此境況，要主動研究宏觀經(jīng)濟發(fā)展方向，發(fā)現(xiàn)新的增長點，對于結(jié)構(gòu)性調(diào)整的產(chǎn)業(yè)，要研究哪些是保哪些是壓，不能隨意跟風(fēng)，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中產(chǎn)業(yè)大類在短時期內(nèi)不會出現(xiàn)全類消失，只不過在同一產(chǎn)業(yè)類別中有部分企業(yè)會在調(diào)整中淘汰或升級，商業(yè)銀行要準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)分化趨勢，遠(yuǎn)離淘汰者，支持升級者，而不應(yīng)全產(chǎn)業(yè)封殺或者游離在虛實之間。在新經(jīng)濟中，要把握其中的生存邏輯，去偽存真，從支持小微企業(yè)入手，建立銀企緊密的關(guān)系，陪伴企業(yè)一起成長。防止機械地照搬政策，用固化的標(biāo)準(zhǔn)衡量千萬家企業(yè)。要用好政策的著力點和力度，切忌一刀切的管理模式。（二）注重非財務(wù)因素在風(fēng)險管理中的作用。彌補內(nèi)評法的局限性，把風(fēng)險管理視角延伸到社會層面，建立“森林觀察哨”，立在高處，站在前端，識別風(fēng)險。一方面，利用科技手段，全流程、多場景結(jié)合提升技術(shù)發(fā)現(xiàn)能力，整合外部反映企業(yè)非財務(wù)因素的痕跡，及早發(fā)現(xiàn)問題，及早采取措施。另一方面，建立適應(yīng)新的商業(yè)模式的企業(yè)財務(wù)分析診斷系統(tǒng)，把單一企業(yè)縱向財務(wù)分析同企業(yè)集團、供應(yīng)鏈屬企業(yè)以及雙線企業(yè)橫向財務(wù)分析相結(jié)合，豐富內(nèi)部評級方法的鏡像功能，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)虛假數(shù)據(jù)，從而采取有效應(yīng)對措施。理性設(shè)置發(fā)展目標(biāo)，完善考核方法。把支持實體經(jīng)濟發(fā)展作為商業(yè)銀行終極目標(biāo)，把商業(yè)可持續(xù)性作為經(jīng)營底線，立足長遠(yuǎn)謀劃發(fā)展戰(zhàn)略，注重客戶基礎(chǔ)建設(shè)，培養(yǎng)忠實的客戶群體，在經(jīng)營實踐中，盡可能執(zhí)行平滑的合作策略，在沒有實質(zhì)性風(fēng)險的前提下，不要頻繁調(diào)整與客戶的合作計劃。要運用技術(shù)手段切入企業(yè)的資金流，把握資金運轉(zhuǎn)的信息表現(xiàn)，把信用風(fēng)險管理粘合到企業(yè)資金流當(dāng)中，提高銀行信貸資金與客戶經(jīng)營過程的對應(yīng)程度，讓信貸資金與經(jīng)營現(xiàn)金流同向足額流動。在經(jīng)營單位和員工的考核方面，圍繞切實可行的業(yè)務(wù)發(fā)展和管理計劃，重視基礎(chǔ)性發(fā)展指標(biāo)，重視基礎(chǔ)性風(fēng)險信號，重視違反常規(guī)性的大起大落，防止唯業(yè)績論。（三）重塑健康的風(fēng)險文化。著重從信貸制度、日常實踐和價值觀養(yǎng)成入手。信貸管理制度要完善、管用，刪繁就簡，在符合國家政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合銀行自身風(fēng)險偏好和經(jīng)營特長，制定完善的信貸管理制度，明確什么能做，什么不能做，不搞模糊制度。在日常實踐中，鼓勵合規(guī)行為，對于弄虛作假甚至違規(guī)行為堅決從重處理。開展合規(guī)盡職教育，用健康向上的價值觀引導(dǎo)員工，樹立正面典型，發(fā)掘優(yōu)秀的企業(yè)文化基因，增強銀行員工抵御不良風(fēng)氣的能力。（四）培養(yǎng)專業(yè)風(fēng)險管理隊伍。商業(yè)銀行風(fēng)險管理是一門經(jīng)驗科學(xué)，需要有一支專業(yè)隊伍。信用風(fēng)險案例不是教科書能窮盡的，隨著市場變化不斷產(chǎn)生新的形態(tài)、新的類型。信用風(fēng)險單靠技術(shù)工具是難以全面準(zhǔn)確識別和度量的，要與市場相結(jié)合，走進市場，觀察行業(yè)變化、企業(yè)交易對手、商品和服務(wù)市場表現(xiàn)、經(jīng)營團隊的價值觀以及社會口碑等。遵循必要性原則，授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析建立在科學(xué)、可靠、實用的基礎(chǔ)上，減少虛無的八股客套，壓縮分析文本的篇幅，緊抓要害。要開展案例教學(xué)，在實踐中學(xué)習(xí)經(jīng)驗。經(jīng)常性開展案例通報，總結(jié)最新的信用風(fēng)險案例，供全員學(xué)習(xí)，避免犯同樣錯誤。

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作者:王學(xué)武 單位:交通銀行員工工作部