PPP項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

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摘要：ppp(Public-Private-Partnership)：政府和社會(huì)資本合作模式是新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的主要投資模式，對(duì)于加快新城鎮(zhèn)化建設(shè)和提升國(guó)家治理能力有著重要作用，但由于相關(guān)政策和法律法規(guī)不完善，政府部門的相關(guān)工作不規(guī)范，社會(huì)大環(huán)境和企業(yè)自身問(wèn)題等各種因素的影響，在PPP項(xiàng)目的開(kāi)展和推進(jìn)過(guò)程中還存在一些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如融資風(fēng)險(xiǎn)、成本超支風(fēng)險(xiǎn)等，項(xiàng)目企業(yè)要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)培訓(xùn)提高員工的業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)資金管理和預(yù)算管理，關(guān)注政策變化和社會(huì)大環(huán)境，加強(qiáng)內(nèi)部控制和監(jiān)管，積極合理預(yù)測(cè)和規(guī)避各階段可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)PPP項(xiàng)目的有效開(kāi)展。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述

新城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進(jìn)，對(duì)于城市的基礎(chǔ)設(shè)施和公共產(chǎn)品服務(wù)的建設(shè)提出了更高的要求，政府傳統(tǒng)項(xiàng)目的投資和采購(gòu)已不能滿足經(jīng)濟(jì)和社會(huì)日益發(fā)展的需要。新的項(xiàng)目投資模式——PPP(Public-Private-Partnership)：政府和社會(huì)資本合作模式(公私合營(yíng)模式)應(yīng)運(yùn)而生，其由政府和私人企業(yè)或民間組織合作，達(dá)成伙伴關(guān)系，充分利用閑置的社會(huì)資本，以提供基礎(chǔ)設(shè)施和公共產(chǎn)品服務(wù)的建設(shè)和維護(hù)。PPP模式的采用，在一定程度上使政府部門的資金壓力得到了有效緩解，部分風(fēng)險(xiǎn)得到了轉(zhuǎn)移。但由于PPP模式是由西方傳入，近年來(lái)才開(kāi)始在我國(guó)得到采用，尚未形成完善的法律體系和相關(guān)政策，且PPP模式涉及的項(xiàng)目具有規(guī)模大、周期長(zhǎng)、利益關(guān)系復(fù)雜等特點(diǎn)，因此PPP項(xiàng)目的各環(huán)節(jié)都難免存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。從不同的識(shí)別角度，相關(guān)學(xué)者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，(1)根據(jù)是否與項(xiàng)目直接相關(guān)分為：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)(與項(xiàng)目直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn))與一般風(fēng)險(xiǎn)(由項(xiàng)目所在的宏觀大環(huán)境引發(fā)的且與項(xiàng)目不直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn))；(2)根據(jù)不同的引起因素分為：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；(3)根據(jù)是否發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期間分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(在其建設(shè)期間超出可控范圍的風(fēng)險(xiǎn))與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(與其建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密相連的風(fēng)險(xiǎn))。

2PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要種類及分析

2.1融資風(fēng)險(xiǎn)分析

PPP項(xiàng)目一般具有建設(shè)周期長(zhǎng)，資金需求大，涉及到的利益相關(guān)方多且利益關(guān)系復(fù)雜的特點(diǎn)，同時(shí)相比較其他的項(xiàng)目工程，由于各種原因，PPP項(xiàng)目的整體收益較低，使項(xiàng)目的融資比較困難。近年來(lái)，支付寶與余額寶等手機(jī)支付與存儲(chǔ)的普及，以及國(guó)民理財(cái)意識(shí)的提高，使得銀行的存款利息不斷調(diào)整增加，但銀行存款數(shù)額增長(zhǎng)在整體上仍呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；同時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增速趨緩，供給側(cè)改革使得金融逐漸去杠桿化，政府和社會(huì)的監(jiān)督意識(shí)和力度也逐漸加強(qiáng)，使得銀行的貸款利率逐漸增加，且審批越來(lái)越困難，放款速度也非常慢。銀行貸款環(huán)境的收緊，使得企業(yè)在PPP項(xiàng)目建設(shè)期間的資金流容易斷裂，同時(shí)在項(xiàng)目竣工之后的結(jié)算也產(chǎn)生一定的影響。同時(shí)由于PPP項(xiàng)目在我國(guó)開(kāi)始的時(shí)間較短，政府部門和私人企業(yè)都有不規(guī)范的地方，也會(huì)使PPP項(xiàng)目的融資出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2成本超支風(fēng)險(xiǎn)分析

PPP項(xiàng)目是建設(shè)周期和運(yùn)營(yíng)周期都比較長(zhǎng)的工程，在項(xiàng)目的建設(shè)初期，可能會(huì)受到外部環(huán)境特別是地理環(huán)境和政治環(huán)境的影響，出現(xiàn)建設(shè)成本較高的現(xiàn)象。此外，在長(zhǎng)期的建設(shè)過(guò)程中，可能由于社會(huì)環(huán)境因素的影響，如通貨膨脹等，原材料的采購(gòu)價(jià)格上漲，使得建設(shè)成本上升，運(yùn)營(yíng)成本也會(huì)出現(xiàn)一定程度的上漲；同時(shí)由于建設(shè)人員素質(zhì)的原因，可能會(huì)使建設(shè)設(shè)備過(guò)度損耗和浪費(fèi)，也在一定程度上增加了項(xiàng)目的建設(shè)成本。最后，不可抗力的因素也要充分考慮到，如自然災(zāi)害等會(huì)給項(xiàng)目企業(yè)帶來(lái)成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。如果在與政府簽訂的合作合同中沒(méi)有規(guī)定調(diào)價(jià)條款和不可抗力帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)條款或規(guī)定的調(diào)價(jià)條款的比例與現(xiàn)實(shí)成本的上漲比例不相符，那么項(xiàng)目企業(yè)就不可避免的面臨成本超支的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使自身利潤(rùn)受到一定的損失。

2.3稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)分析

社會(huì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)發(fā)展日新月異，為了滿足和適應(yīng)其發(fā)展的新形勢(shì)，政府會(huì)適當(dāng)?shù)牟扇∫欢ǖ氖侄危C布相關(guān)政策來(lái)進(jìn)行管控和調(diào)整，如2012年開(kāi)始實(shí)施“營(yíng)改增”政策，又根據(jù)近年來(lái)的實(shí)施情況在2018年重新調(diào)整了增值稅稅率，這些政策的變化都會(huì)對(duì)PPP項(xiàng)目企業(yè)的納稅情況產(chǎn)生影響，為企業(yè)的收益帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。雖然2018年增值稅稅率的下調(diào)使得企業(yè)的應(yīng)納增值稅稅額在一定程度上減小了，但由于項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期間會(huì)有大量的支出，會(huì)獲得大量的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，同時(shí)卻幾乎不會(huì)有收入來(lái)產(chǎn)生增值稅銷項(xiàng)稅額，因此在項(xiàng)目建設(shè)期間企業(yè)不用繳納增值稅，但相應(yīng)的項(xiàng)目公司只能長(zhǎng)期留抵進(jìn)項(xiàng)稅額等待項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段的銷項(xiàng)稅額來(lái)抵扣。大多數(shù)PPP項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，如進(jìn)項(xiàng)退稅政策的支持，最終導(dǎo)致項(xiàng)目企業(yè)不可避免的面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

3PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

3.1做好項(xiàng)目資金管理工作

，有效防范融資風(fēng)險(xiǎn)PPP項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)的有效防范策略要從以下幾方面入手。(1)企業(yè)在投資項(xiàng)目之前，要充分考慮各方面的因素考察其可行性，然后做好投入資金的預(yù)算工作，對(duì)于企業(yè)要完成該項(xiàng)目的需要的借貸款以及債權(quán)等要進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃，科學(xué)分配各項(xiàng)資金的投入。(2)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的資金進(jìn)行科學(xué)的管理，提高資金的利用效率；同時(shí)要跟蹤監(jiān)督項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)程，實(shí)時(shí)掌握工程進(jìn)度，進(jìn)行科學(xué)有效的管理，盡量減少由于管理不善等原因造成的資金浪費(fèi)。(3)政府部門和私人企業(yè)都應(yīng)不斷規(guī)范自身工作，加強(qiáng)PPP項(xiàng)目實(shí)施的合規(guī)性，進(jìn)一步防范融資風(fēng)險(xiǎn)。(4)積極爭(zhēng)取國(guó)家政策性貸款資金，比如改善人居環(huán)境的專項(xiàng)貸款PLS貸款資金利率比基準(zhǔn)利率下浮7.27%，而且在項(xiàng)目合規(guī)情況下，其放款速度較其他商業(yè)銀行貸款快很多。

3.2充分考慮各種影響因素，合理利用資金，有效防范成本超支風(fēng)險(xiǎn)

在選擇PPP項(xiàng)目投資之前，企業(yè)應(yīng)全面考察項(xiàng)目，充分考慮自身情況和其他各影響因素，確定項(xiàng)目投資的可行性；然后在與政府簽訂合同之前要進(jìn)行多次雙向溝通，明確規(guī)定合理的因市場(chǎng)變化和不可抗力等因素影響帶來(lái)的建造成本變化的相應(yīng)的調(diào)價(jià)條款；在項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始之前，企業(yè)的相關(guān)工作人員應(yīng)作出項(xiàng)目的最優(yōu)規(guī)劃，科學(xué)估計(jì)預(yù)計(jì)成本，并充分考慮到各種變化引起的成本變動(dòng)，制定相應(yīng)的上下浮動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)，在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，按照預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)對(duì)資金的使用情況進(jìn)行合理的管控，以合理利用資金，節(jié)約和控制成本，有效防范成本超支風(fēng)險(xiǎn)。

3.3政府加大PPP項(xiàng)目稅收支持力度，企業(yè)做好稅收籌劃，有效防范稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)在與政府簽訂項(xiàng)目合作合同中要明確規(guī)定在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)期間，對(duì)于增加的稅負(fù)該如何承擔(dān)的問(wèn)題；其次，在項(xiàng)目開(kāi)始之前，企業(yè)要根據(jù)相關(guān)稅收法律法規(guī)的要求，做好該項(xiàng)目的稅收籌劃，同時(shí)在項(xiàng)目建設(shè)期間要與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門做好溝通，及時(shí)充分了解最新稅收形式，并充分享受政府出臺(tái)的有關(guān)PPP項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠政策。最后，有關(guān)部門要根據(jù)近年來(lái)PPP項(xiàng)目的實(shí)施情況，科學(xué)合理的出臺(tái)和完善相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，為PPP項(xiàng)目的順利進(jìn)行保駕護(hù)航，有效減輕由于稅收政策的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

4PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的保障措施

4.1樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

PPP項(xiàng)目在我國(guó)應(yīng)用時(shí)間較短，有關(guān)部門尚未形成完善的相關(guān)政策和法律法規(guī)、政府部門的相關(guān)工作還未得到規(guī)范，且項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、涉及的相關(guān)利益方眾多，因此項(xiàng)目企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和相關(guān)人員要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。從企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，全面分析從選擇投資項(xiàng)目到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等項(xiàng)目生命周期內(nèi)各個(gè)階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，積極做好防范工作以減少風(fēng)險(xiǎn)，不能掉以輕心，要確保PPP項(xiàng)目得到順利開(kāi)展，提高企業(yè)的社會(huì)形象和經(jīng)濟(jì)效益。

4.2加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)

企業(yè)的內(nèi)部控制制度和系統(tǒng)的建立與完善是管控PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要保障。項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制系統(tǒng)在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中的重要作用，積極建立和完善管理科學(xué)、行之有效的內(nèi)控制度，在此過(guò)程中要遵循成本效益原則，通過(guò)科學(xué)化的管理和控制來(lái)降低項(xiàng)目成本，在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取以最小的成本獲取最大的收益。另外，內(nèi)部審計(jì)工作是內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要組成部分，企業(yè)要對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)與支出進(jìn)行科學(xué)有效的審計(jì)，及時(shí)評(píng)價(jià)、發(fā)現(xiàn)和糾正過(guò)程中出現(xiàn)的偏差，幫助企業(yè)做好風(fēng)險(xiǎn)控制，保證PPP項(xiàng)目的順利開(kāi)展。

4.3堅(jiān)持預(yù)算管理

預(yù)算管理與決算管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可缺少的重要組成部分，因此在進(jìn)行PPP項(xiàng)目時(shí)也要全面加強(qiáng)預(yù)算管理工作。(1)在選擇項(xiàng)目投資之前，企業(yè)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全方位的考察，通過(guò)科學(xué)的識(shí)別和分析項(xiàng)目情況，綜合考慮企業(yè)自身實(shí)際，評(píng)估項(xiàng)目的可行性；(2)在項(xiàng)目開(kāi)始之前，企業(yè)應(yīng)做好預(yù)算籌劃工作，根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和財(cái)務(wù)模型，科學(xué)預(yù)估項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本；(3)企業(yè)要進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)算編制，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的資金支出作出規(guī)劃，根據(jù)制定的資金流向，加大資金的審核力度，與決算管理相結(jié)合，來(lái)達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4.4關(guān)注政策變化和加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)

上文提到PPP項(xiàng)目在我國(guó)應(yīng)用時(shí)間較短，相關(guān)政策和法律法規(guī)還未得到完善，因此為保證PPP項(xiàng)目范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大和質(zhì)量的進(jìn)一步提高，國(guó)家有關(guān)部門后續(xù)會(huì)采取相應(yīng)措施；另外，國(guó)家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，如供給側(cè)改革和“營(yíng)改增”等都對(duì)PPP項(xiàng)目的順利開(kāi)展產(chǎn)生影響，因此項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家政策的變化，享受國(guó)家政策帶來(lái)的福利的同時(shí)防范其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注企業(yè)員工的再教育，聘請(qǐng)相關(guān)專家對(duì)員工進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)其業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，通過(guò)理論+實(shí)踐來(lái)提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)能力。

4.5建立集團(tuán)總部的監(jiān)管機(jī)制

集團(tuán)總部應(yīng)對(duì)PPP項(xiàng)目的各階段進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，建立健全相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，加大監(jiān)控力度，做到對(duì)項(xiàng)目申報(bào)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)階段的工作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督管理，如對(duì)預(yù)算編制、支出審核的監(jiān)督管理，做到日常跟蹤監(jiān)管與事后抽查監(jiān)管相結(jié)合，確保各項(xiàng)工作得到開(kāi)展與落實(shí)，幫助項(xiàng)目公司合理預(yù)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

5結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢(shì)下，PPP模式作為各項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)和公共產(chǎn)品服務(wù)項(xiàng)目的主要投資途徑，可以有效縮減政府的資金支出壓力，充分發(fā)揮社會(huì)資本的作用，實(shí)現(xiàn)政府和企業(yè)的雙贏，面對(duì)不可避免的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)積極應(yīng)對(duì)，通過(guò)樹立員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)能力，做好預(yù)算管理和稅收籌劃，做好資金的管理工作，合理利用資金，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與控制，采取合理措施積極科學(xué)的預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)，保障PPP項(xiàng)目的安全、順利實(shí)施，最終推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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作者：李鵬飛 單位：遠(yuǎn)安中車水務(wù)有限公司