利率市場化對中小企業(yè)的影響

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隨著我國改革開放不斷深入，各個行業(yè)的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重視。中國人民銀行從2013年7月20日起宣布，對金融機構(gòu)的貸款利率實施管制，實行全面開放制度。在參加2013夏季達沃斯論壇時，中國國務(wù)院總理對于我國的金融機構(gòu)貸款利率改革發(fā)表了重要的論述，其中關(guān)于利率市場化的問題是他講話中最重視的，這無疑釋放了一個信號，即我國實行完全的利率市場化制度很快就會到來。據(jù)統(tǒng)計，2009年海南省的個體經(jīng)營戶有17萬多，中小型企業(yè)一共有8萬多家，所有的從業(yè)人員有將近150萬人。海南省的中小型企業(yè)數(shù)量占到全省企業(yè)的99%以上。利率市場化推行之后，金融機構(gòu)可以以市場需求為導向，不斷地推出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品的價格可以由金融機構(gòu)自行制定。對于利率市場化比較普遍的看法是：大型企業(yè)由于規(guī)模大、經(jīng)營狀況好，所以在與金融機構(gòu)打交道時可以有較大的主導權(quán)，所以獲取資金的成本較低，收益較大。與大型企業(yè)相比，海南中小企業(yè)在市場利率化后，要獲得金融機構(gòu)的信貸幫助，只有提高對銀行的報價。但是實際情況真是這樣嗎？帶著這個問題，筆者調(diào)研了海南省的部分具有代表性的中小型企業(yè)以及一些金融機構(gòu)，根據(jù)調(diào)查的結(jié)果來看，事實與預想還是存在一些差異的。

一、未來企業(yè)總的貸款規(guī)模將逐步擴大

1.銀行的投資渠道受到限制。

很多傳統(tǒng)的觀念認為，一旦存貸款利率放開后，國家就不再對金融機構(gòu)進行管控，導致風險增加。其實并不是這樣的，存貸利率放開后，國家對金融風險的管控是不會終止的。金融機構(gòu)對于資金的操作有很大的靈活性，他們可以利用的手段非常多，但是考慮到風險因素，銀行不會把大部分資金用于風險產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品的收益要比一般產(chǎn)品高出幾倍。對于風險投資的一部分資金，銀行的管控還是非常嚴格的，他們會制定專門的部門進行運作，這些部門大都是由專業(yè)能力和實踐能力極強的人組成，并且時刻受到銀行高層的監(jiān)督，定期向他們匯報實際情況。然而這并不意味著沒有缺陷，有時也會因為個人的違規(guī)操作導致大型金融機構(gòu)破產(chǎn)，這樣的事在我國發(fā)生過不止一例。此外，對于我國的中小型商業(yè)銀行來說，他們在尋求投資時可選擇的手段非常少，收益的最主要來源還是存貸款。

2.居民消費貸款規(guī)模短期內(nèi)增長受限。

隨著城鎮(zhèn)化的推行和發(fā)展，居民對房屋的需求越來越大，使得當前銀行的貸款主要通過居民流向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，我國的房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀態(tài)總是難以捉摸，這使得很多人擔心房地產(chǎn)泡沫會導致銀行業(yè)承擔很大的風險。銀行業(yè)意識到這點，很多大型銀行提高了居民貸款的準入標準，在未來很長一段時間里，居民在購房時的貸款不會出現(xiàn)以前的爆增形勢。而對于其他類型的居民消費貸款，受到我國居民傳統(tǒng)的消費觀念和金融機構(gòu)市場開發(fā)等因素影響，在貸款額度上以難以與房地產(chǎn)貸款相比。總的來說，在我國居民消費貸款這一方面，將不會出現(xiàn)太大的增長，甚至可能會受到居民償還之前房地產(chǎn)貸款的影響，從而在貸款數(shù)額上呈大幅度下滑的趨勢。

3.政府貸款的規(guī)模將會逐步減少。

前幾年，隨著我國不斷地推進城市化建設(shè)，許多地方政府為了響應(yīng)政策的號召，不斷地向銀行借貸大筆資金，對城市基礎(chǔ)設(shè)施、政府辦公大樓等進行翻新和建設(shè)。這使得地方政府欠下銀行的巨額債務(wù)，很多地方政府已經(jīng)無法償還這些巨額貸款，面臨著財政赤字的風險。銀行也意識到這個問題，并對政府的債務(wù)風險進行管控，政府想要從銀行獲得貸款變得非常難，而之前的貸款正面臨無力償還的壓力，這些因素逐漸降低了地方政府的貸款規(guī)模。

4.銀行貸款的總規(guī)模將逐步擴大。

對于我國大型銀行，比如工、農(nóng)、中、建行等四大行來說，雖然其具有上市公司的優(yōu)勢，但是他們也要定期向社會公布其財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況等，但是這些大銀行的分支機構(gòu)是相對獨立的，在指標的核算方面往往是獨立進行，每個分支機構(gòu)在存貸規(guī)模的控制上有很大的自主權(quán)，通過考量自身的基本情況，制定自身的發(fā)展軌跡，這使得他們能充分管控自身的風險，在存貸規(guī)模的把控上，各分支機構(gòu)為了收益的提升，也會擴大存貸規(guī)模。由于政府貸款規(guī)模逐漸變小，居民貸款也受到很多限制，而銀行總的貸款規(guī)模在逐漸擴大，所以銀行發(fā)放的貸款會更多地針對企業(yè)。

二、中小企業(yè)將會是銀行開發(fā)的重點方向

1.息差收入是銀行收入的主要來源。

根據(jù)很多上市銀行的年報顯示，在實行利率市場化前，我國銀行的收入來源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市場利率化后，商業(yè)銀行要不斷地需求和開展多元化經(jīng)營模式，增加非息差收入。由于在未來較長一段時期內(nèi)，非息差收入可能不會呈較大的上升趨勢，中小銀行和大型銀行地方分支機構(gòu)的主營收入仍然要依賴存貸款息差，尤其是對公業(yè)務(wù)。

2.銀行對大企業(yè)愛恨交織。

利率是由中央銀行制定的，由于大企業(yè)的規(guī)模大，人力和財力都比較雄厚，所以銀行要獲得較大收益，需要與大企業(yè)維持穩(wěn)定的關(guān)系。但是也正是由于這個原因，大企業(yè)在與銀行合作中有很大的話語權(quán)。隨著利率市場化改革不斷深入，大企業(yè)在貸款時可以討價還價，要求銀行降低貸款利率。在企業(yè)存款方面，有很多企業(yè)實行“存款利率招標”，即讓銀行之間報出各自的存款利率，企業(yè)會選擇存款利率高的銀行進行存款?？梢哉f銀行經(jīng)理們在與大企業(yè)打交道的過程中心情是非常復雜的，既不愿意失去大企業(yè)，又怕與大企業(yè)的合作讓自己吃虧，他們把其視為“雞肋”。

3.中小企業(yè)是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向。

在和大型企業(yè)合作時利潤微薄，但是在和中小企業(yè)合作中相同的成本與風險之下，銀行獲取的利益還是不錯的，不失為一種較好的選擇。對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于銀行利率調(diào)整沒有大企業(yè)那樣反應(yīng)迅速，對于利率的調(diào)整意見也比較緩和，更多的是如何成功地獲取流動資金；對于小型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于市場風險的抗擊能力又強許多，對于銀行控制投資風險有一定的保護。俗話說救急就是救命，中小企業(yè)處于發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵時期，更渴望獲得更多資金來發(fā)展壯大。所以說，銀行更愿意為這樣的企業(yè)提供資金，而且在后期的合作中能夠保持較好的關(guān)系，便于以后的投資合作交流。

三、海南中小企業(yè)利率市場化條件下一些建議

在市場經(jīng)濟大背景下，銀行利率也是市場化，與以往相比較，絕大部分的中小企業(yè)也可以用更低的成本獲取相同的銀行貸款，對于資金匱乏的大部分中小企業(yè)來說，是不容錯失的機會，只有抓好機遇，積極發(fā)展壯大企業(yè)，才是目前企業(yè)經(jīng)營者考慮比較多的問題。除此之外，經(jīng)營者應(yīng)加強以下幾個方面：

1.規(guī)范企業(yè)的運行。

目前很多中小企業(yè)對于從銀行獲得借貸，會因為很多自身的原因受到限制，比如說，企業(yè)實力薄弱，銀行信用等級不高，資產(chǎn)抵押擔保以及對銀行金融產(chǎn)品詳細內(nèi)容缺乏了解等一系列問題。對于提出的問題，中小企業(yè)如若想獲取銀行的貸款，需按照銀行的操作章程，給出規(guī)定的企業(yè)各種經(jīng)營管理資料，那么這些就要求中小企業(yè)必須嚴格遵循規(guī)范的流程經(jīng)營。對于中小企業(yè)的規(guī)范要求，是對企業(yè)有益的，能使企業(yè)打下良好的“地基”，又能使中小企業(yè)沿著健康之路前進發(fā)展，反過來提高銀行對他們發(fā)放貸款的效率，減少企業(yè)投資成本，形成良性循環(huán)發(fā)展。

2.組建企業(yè)聯(lián)盟。

一部分中小企業(yè)對資金有特定的要求，很多是特定的時間段，具有季節(jié)性，在需求比較大的階段，能夠獲得的借貸款往往不足以解決企業(yè)資金缺乏的情況，但是在其他時間段，企業(yè)又會存在許多資金無處可用的情況。因此，現(xiàn)在企業(yè)在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的時候可以相互幫扶，或者在與銀行合作中，也可以互相抵押擔保，這些互助之舉不但能有效及時地解決企業(yè)資金問題，更有助于企業(yè)的發(fā)展。

3.從其他企業(yè)融通資金。

在現(xiàn)在利率的市場化中，資金充足的企業(yè)會要求更高的收益，并且銀行也是只賺不賠的，在這種狀況之下，有一些企業(yè)就會不把資金投入到市場中，那么對于急需資金的中小企業(yè)來講，不失為一個獲取資金的新渠道。我們在實際的調(diào)查中，一部分企業(yè)不僅把剩余資金直接投入到交易市場，甚至還有的企業(yè)竟然把以自己的銀行優(yōu)勢獲取的多余貸款，也投入到市場中，充當了流動資金的批發(fā)商，以此獲取更多利潤。

作者：邢臻偉