論利率市場化對中小企業(yè)的影響

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我國中、小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有重要部分，從數(shù)量上來說，中、小企業(yè)占比高。但是就質(zhì)量而言，我國中、小企業(yè)可能普遍不高。絕大多數(shù)都面臨著資金緊張，規(guī)模較小，對市場環(huán)境變化的應(yīng)變能力較差，從而導(dǎo)致市場環(huán)境一旦出現(xiàn)風(fēng)吹草動，該類中、小企業(yè)就難以為繼，嚴重的阻礙了我國經(jīng)濟的發(fā)展。因此，利率市場化改革就隨之鋪展開來，積極尋求改變、改善及緩解中、小企業(yè)資金緊張問題。

一、利率市場化的出臺

自2013年7月20日起，中國人民銀行決定開始全面放開貸款利率管制，從此，金融機構(gòu)可以根據(jù)自身的資金狀況和對金融市場趨勢的判斷，并結(jié)合中央銀行的基準利率，市場利率水平開始完全由市場供求關(guān)系來決定。同時也象征著利率的決定權(quán)已經(jīng)從央行的手中交到金融機構(gòu)的手中。

二、中小企業(yè)界定及發(fā)展現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)的界定。中小企業(yè)主要是指相對于本行業(yè)中大企業(yè)規(guī)模較小的企業(yè)，因此它是一個相對的概念，不是絕對的。針對各個不同的行業(yè)，可能規(guī)模會有不同。一般情況下，主要通過數(shù)量和質(zhì)來衡量。通常來說，數(shù)量主要是針對企業(yè)的銷售額、注冊資本、企業(yè)人數(shù)等指標(biāo)來說，以此作為劃分大、中、小企業(yè)等級的標(biāo)準。而質(zhì)主要是通過企業(yè)具體的經(jīng)營本質(zhì)來體現(xiàn)的。一般情況下，同時具備以下兩個條件的為中、小企業(yè)：①不對外發(fā)行股票和債券，②經(jīng)營規(guī)模較小。按照2011年6月18日工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會,財政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準規(guī)定的通知》規(guī)定各行，業(yè)劃型標(biāo)準類企業(yè)總數(shù)的76.57%。根據(jù)相關(guān)調(diào)研網(wǎng)所公布的數(shù)據(jù)顯示，我國中、小企業(yè)看似融資渠道很多，如：銀行 2.中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析。在現(xiàn)代國民經(jīng)濟中，很明顯呈現(xiàn)著國有企業(yè)獨大、中小企業(yè)并立的局面。中小企業(yè)作為重要構(gòu)成部分，在我國經(jīng)濟中不斷發(fā)揮著積極的作用。特別在一些發(fā)展中國家，中、小企業(yè)不僅在數(shù)量上占比高，而且對就業(yè)的影響頗為突出。然而，現(xiàn)階段我國中、小企業(yè)面臨的問題依然嚴重。例如，我國中、小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)品技術(shù)含量低、多為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，融資困難，企業(yè)規(guī)模也較小、抗風(fēng)險能力弱。一旦出現(xiàn)經(jīng)濟下行，則容易出現(xiàn)倒閉潮。同時我國大量中、小企業(yè)多為民營私營企業(yè)，受領(lǐng)導(dǎo)者意志、管理能力的限制，難以對宏觀市場環(huán)境做出及時的判斷，容易受外部環(huán)境或人為因素的影響。截止2013年底，我國小型企業(yè)總數(shù)達到1169.87萬戶，占到我國各類企業(yè)總數(shù)的76.57%。根據(jù)相關(guān)調(diào)研網(wǎng)所公布的數(shù)據(jù)顯示，我國中、小企業(yè)看似融資渠道很多，如：銀行借貸、民間借貸、政府扶持。但是實則是融資很難。我國中、小企業(yè)目前多為內(nèi)源性融資，因為自身企業(yè)規(guī)模不大，盈利能力不強，所以在資金供求關(guān)系中，中、小企業(yè)自然就處于弱勢地位，難以向外部進行借貸，只能依靠自身融資。一旦出現(xiàn)重大變故，自身無法持續(xù)對企業(yè)注入資金，則企業(yè)將步履維艱。并且，僅僅依靠內(nèi)源性融資，沒有外部資金的扶助，即使該中、小企業(yè)是優(yōu)質(zhì)型的企業(yè)，也難以做大做強。因此，我國中、小企業(yè)內(nèi)源性融資不足、外部融資無門的問題已經(jīng)嚴重阻礙了它們的發(fā)展，如何妥善的解決好該問題就顯得尤為重要了。

三、利率市場化對中小企業(yè)的意義

1.隨著利率市場化進程的逐步深入。從表面上來看，利率市場化必定會減小銀行存貸款的利率差，逐漸封死銀行僅僅依靠存貸利差獲利的傳統(tǒng)經(jīng)營模式。促進銀行開始向差異化、多元化的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，也不斷的提高銀行抗風(fēng)險、強競爭的能力。同時，也促進了一些大銀行將更加注重向一些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)提供更多的金融服務(wù)，這也將迫使一些銀行及企業(yè)進一步增強資金成本意識。實際上，在實行利率市場化以后，一些中小銀行因為失去了原有依靠存貸差的盈利優(yōu)勢后，為了在與大銀行競爭中搏得一席之地，會逐漸與中小企業(yè)加強合作，也會貸出更多資金給中小企業(yè)。因此，貸款利率市場化會促進中、小企業(yè)獲取較多的信貸資金，從一定程度上緩解中、小企業(yè)融資難的問題。從長遠來看，利率市場化還將推動銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級，不再墨守成規(guī)，把更多的關(guān)注點放在金融服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，進一步細分金融市場，擴大金融市場，從而產(chǎn)生更多的金融服務(wù)需求者。與此同時，中、小企業(yè)針對相應(yīng)的金融市場環(huán)境，也會不斷調(diào)整自身戰(zhàn)略、增強資金成本意識。尤其對于中、小銀行來說，它們?yōu)榱俗プ∽陨淼陌l(fā)展契機，為了在激烈的競爭環(huán)境中勝出，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。必定會對中、小企業(yè)投入更多的精力和資金，可能會創(chuàng)新出一系列特別針對中、小企業(yè)適用的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。從而銀行和中、小企業(yè)間的聯(lián)系越來越緊密。一方面，中、小企業(yè)在資金的問題上得到了解決。另一方面，中、小銀行在激烈的競爭環(huán)境中也站穩(wěn)了腳跟。因此，兩者之間的橋梁得以通暢。2.當(dāng)出現(xiàn)信息不對稱的情況時，利率市場化的推進可能會加大中、小企業(yè)的信貸成本，也可能給一些信貸投機行為提供了可乘之機。根據(jù)以前各國的利率市場化改革情況來看，隨著利率市場化改革的逐漸推進，各國利率均會呈現(xiàn)出“先升后降”的變化趨勢，因此，在利率市場化推行初期，可能會出現(xiàn)銀行、企業(yè)的倒閉浪潮。因為利率水平的上升導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營成本的上升，企業(yè)創(chuàng)收能力的下降，從而無法繼續(xù)運轉(zhuǎn)，最終破產(chǎn)。當(dāng)然一些銀行在企業(yè)破產(chǎn)的浪潮中也難以獨善其身。也導(dǎo)致了國家經(jīng)濟的發(fā)展受到了嚴重的打擊。3.在利率市場化改革完成后，由于銀行大量信貸資金的流出和企業(yè)信貸資金的流入，將增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。對于一些創(chuàng)新型高科技性中、小企業(yè)來說，利率市場化改革降低了中、小企業(yè)獲取信貸資金的難度，使這類中、小企業(yè)可以獲得更多的資金。對于另外一些傳統(tǒng)型中、小企業(yè)而言，雖然利率下限放寬，企業(yè)獲取信貸資金的成本降低。但是考慮到供求關(guān)系，這類中、小企業(yè)獲取信貸資金的能力仍然只能依靠自身經(jīng)營、盈利能力的體現(xiàn)，如若經(jīng)營情況不佳，貸款能力依然較弱。這類中、小企業(yè)可能依然存在著融資難的問題。

四、相關(guān)對策

1.加強風(fēng)險管理意識，提高風(fēng)險控制水平。隨著利率市場化改革的完成，銀行為了生存必定會與企業(yè)走得更近，貸出更多的資金提高銀行自身的盈利能力。企業(yè)也會為了自身的發(fā)展前景要求銀行貸出更多的資金。此時，兩者的目標(biāo)達到趨同。銀行信貸資金管理風(fēng)險會大幅度上升，中、小企業(yè)在獲得更多信貸資金的同時財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險也會大幅度上升。因此，無論是銀行還是企業(yè)都應(yīng)當(dāng)加強應(yīng)有的風(fēng)險管理意識，提高風(fēng)險控制能力。積極發(fā)揮資金的最優(yōu)配置效率，真正的提高企業(yè)綜合競爭力。2.積極引導(dǎo)促進金融創(chuàng)新改革，捅破銀行與企業(yè)間的窗戶紙。鑒于銀行與企業(yè)間相輔相成的發(fā)展關(guān)系，如何打通兩者間溝通的橋梁就顯得尤為重要了。因此，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該努力做好金融創(chuàng)新工作，從點到面，全面促進金融改革和產(chǎn)品創(chuàng)新。適當(dāng)降低中、小企業(yè)融資門檻，緩解中、小企業(yè)融資難這一痼疾。3.打鐵還需自身硬的道理，中、小企業(yè)必須先從自身做起。隨著利率市場化的推進，利率下限的放寬，中、小企業(yè)獲取信貸資金的難度較以前肯定會降低。但是如果某中、小企業(yè)本身就是已經(jīng)淘汰的產(chǎn)業(yè)，盈利能力很弱，發(fā)生重大財務(wù)困難，難以維持持續(xù)經(jīng)營。針對這類中、小企業(yè)，很明顯，銀行是不太可能會提供優(yōu)質(zhì)的貸款的。因此，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)還是從自身做起，尋求自身的改變，找到企業(yè)內(nèi)生的盈利點。同時積極關(guān)注市場變化，加強信息的搜集，增強與銀行的對接能力。只有這樣，企業(yè)才會在銀行信貸資金的輔助下得以迅速發(fā)展，核心競爭力不斷增強。總之，從整體來看，利率市場化改革對中、小企業(yè)的影響是積極的，肯定有助于緩解中、小企業(yè)融資難的問題，但是僅僅依靠利率市場化來解決這一問題是明顯不夠的，要想徹底有效地做好這一工作依然任重道遠。

作者:武漢 林浩 單位:湖北經(jīng)濟學(xué)院