信托業(yè)資管產(chǎn)品增值稅涉稅探討

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摘要：自資管產(chǎn)品的運營業(yè)務(wù)繳納增值稅自從2018年起，信托公司在成為資管產(chǎn)品的管理人以后，就已經(jīng)在政策這個方面進(jìn)行了確定。在金融服務(wù)的這個行業(yè)中，轉(zhuǎn)讓金融商品、貸款服務(wù)等都包含在信托行業(yè)增值稅的納稅范圍之中。在業(yè)務(wù)開展時，信托計劃納稅時以信托公司為主體，并且需要充分考慮增值稅和相關(guān)稅費成本的影響。文章就信托公司各類信托產(chǎn)品的涉稅問題進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：信托產(chǎn)品；資管產(chǎn)品增值稅及附加稅費；收入類型；保本；非保本

一、信托產(chǎn)品涉及增值稅及其他相關(guān)稅費種類

（一）增值稅及附加稅費資管產(chǎn)品可以通過比較簡易的計算稅收的方法暫時以3%的征收率進(jìn)行增值稅的繳納。以這個方法為依據(jù)，信托產(chǎn)品需要進(jìn)行繳納的相關(guān)增值稅以及附加稅費如表1所示。

（二）印花稅在各種類型的經(jīng)濟活動中，或者是在經(jīng)濟交往的過程中訂立并開具了具有法律效力的憑證，通過這些憑證而進(jìn)行征收的稅種即為印花稅。借款的合同、財產(chǎn)租賃的合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的書據(jù)都是信托產(chǎn)品中所涉及到的印花稅稅目。信托產(chǎn)品涉及的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)主要系股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

二、信托產(chǎn)品分類與增值稅適用

（一）涉及增值稅的信托收入類型1.利息或者是利息性質(zhì)的相關(guān)收入。企業(yè)的利息性質(zhì)的相關(guān)收入不能進(jìn)行權(quán)益性投資，可以讓給別人使用。存款、債券等帶來的利息就是屬于這種類型的收入。2.轉(zhuǎn)讓金融商品的相關(guān)收入。在中國境內(nèi)的公司可以通過接受已經(jīng)合格的境外的投資者的委托，在委托以后，就可以在國內(nèi)進(jìn)行證券買賣的相關(guān)業(yè)務(wù)，而這個過程中所帶來的收入就屬于金融商品轉(zhuǎn)讓的相關(guān)收入。3.直接收費金融服務(wù)收入。信托產(chǎn)品很少涉及，本文就不再闡述。

（二）信托公司信托產(chǎn)品分類及涉稅情況分析1.固定以及浮動的相關(guān)收益都是屬于保本類信托產(chǎn)品，也就是說本金不會存在收回的相關(guān)風(fēng)險。而往往會將這種類型的稅務(wù)看成資金占用類型的相關(guān)收入，這個過程中所得到的收益就是包含在增值稅的征收范圍之內(nèi)。例如貸款、買入返售、股權(quán)投資（明股實債）、股權(quán)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購、應(yīng)收賬款/應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資租賃均按照利息或利息性質(zhì)的收入\股權(quán)溢價部分\租賃收入乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應(yīng)交稅費；債券按照債券利息收入乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應(yīng)交稅費，同時債券的買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應(yīng)交稅費。2.非保本類產(chǎn)品，即可能虧、可能盈，這就是真正的投資收益，這個收益，不論何時取得，都不屬于增值稅范疇。例如股票持有期間的股息分紅不征收增值稅、股票買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應(yīng)交稅費；基金、理財產(chǎn)品、金屬衍生品持有期間所產(chǎn)生的收益均不進(jìn)行增值稅的征收，轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應(yīng)交稅費；股權(quán)投資（非明股實債）不屬于增值稅范疇。3.其他：財產(chǎn)權(quán)類項目按照底層資產(chǎn)的類別依照上述保本或非保本類進(jìn)行涉稅判斷。資管計劃產(chǎn)品，若有第三方補足，則為保本類產(chǎn)品；若無第三方補足，則為非保本類產(chǎn)品。其他信托產(chǎn)品主要看投資合同是否明確承諾保本或不承諾保本。

（三）免交增值稅業(yè)務(wù)在金融同行業(yè)中所收入的往來利息是屬于免稅收入。而存款利息、同業(yè)存單、同業(yè)存款等都被包含在金融同行業(yè)中往來的利息相關(guān)收入。在金融機構(gòu)與機構(gòu)兩者之間，進(jìn)行同業(yè)資金的存出以及存入的連續(xù)操作，與此同時，只有那種有存款資格的金融機構(gòu)才能進(jìn)行資金存入的這種操作，這樣即為同業(yè)存款。一些金融機構(gòu)在法律環(huán)境下進(jìn)行借出和借入資金的這種操作，這樣即為同業(yè)借款。商業(yè)銀行通過接受金融機構(gòu)的委托，即受托方接受委托方的委托從而給企業(yè)客戶付款，并且在這個過程中委托方要在合同約定期限內(nèi)償還所有代付款的本金和利息，在這里所產(chǎn)生的資金融通行為即為同業(yè)代付。在國內(nèi)依法所設(shè)立的金融機構(gòu)法人通過按照約定，償還本金和利息以及在全國境內(nèi)交易所債券市場和銀行間進(jìn)行發(fā)行的有價證券即為金融債券。在銀行界中，存款類型的金融機構(gòu)法人在全國的銀行市場中進(jìn)行發(fā)行的的記賬式的定期存款所產(chǎn)生憑證，即為同業(yè)存單。

三、稅費對各利益方及融資方的影響

業(yè)務(wù)人員在進(jìn)行成本測算時應(yīng)充分考慮增值稅及附加稅費、印花稅（如有）對各方利益的影響。

（一）稅費對各利益方的影響在融資成本不變的情況下，各利益方分配金額應(yīng)扣除應(yīng)交各項稅費，即融資成本=增值稅及附加稅費+印花稅（如有）+受益人收益+信托報酬+保管費等其他費用。

（二）稅費對融資方的影響在保持受益人收益、信托報酬、保管費等各方利益不變的情況下，新融資成本=原融資成本*（1+3.3721%）。

四、結(jié)語

雖然信托行業(yè)“營改增”先后出臺幾大政策，但政策出臺比較突然，相關(guān)的政策解析、納稅操作細(xì)則不明確，再者信托產(chǎn)品種類豐富多樣、項目交易模式設(shè)計復(fù)雜，因此在判斷項目是否涉稅時產(chǎn)生一定的困難，另外實際執(zhí)行時會產(chǎn)生巨大的工作量及操作風(fēng)險。在“營改增”相關(guān)政策出臺前，信托合同中并未對稅負(fù)承擔(dān)作相應(yīng)的約定，對于存續(xù)項目需要業(yè)務(wù)人員對稅賦內(nèi)容進(jìn)行多方溝通協(xié)調(diào)，簽訂補充協(xié)議，以確定稅賦的承擔(dān)問題。新增項目根據(jù)資管新規(guī)的規(guī)定來考量稅賦對各方利益的影響。

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作者：雷莉 單位：西部信托有限公司