信托業(yè)資管產(chǎn)品增值稅涉稅探討

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摘要：自資管產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)繳納增值稅自從2018年起，信托公司在成為資管產(chǎn)品的管理人以后，就已經(jīng)在政策這個(gè)方面進(jìn)行了確定。在金融服務(wù)的這個(gè)行業(yè)中，轉(zhuǎn)讓金融商品、貸款服務(wù)等都包含在信托行業(yè)增值稅的納稅范圍之中。在業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)，信托計(jì)劃納稅時(shí)以信托公司為主體，并且需要充分考慮增值稅和相關(guān)稅費(fèi)成本的影響。文章就信托公司各類(lèi)信托產(chǎn)品的涉稅問(wèn)題進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：信托產(chǎn)品；資管產(chǎn)品增值稅及附加稅費(fèi)；收入類(lèi)型；保本；非保本

一、信托產(chǎn)品涉及增值稅及其他相關(guān)稅費(fèi)種類(lèi)

（一）增值稅及附加稅費(fèi)資管產(chǎn)品可以通過(guò)比較簡(jiǎn)易的計(jì)算稅收的方法暫時(shí)以3%的征收率進(jìn)行增值稅的繳納。以這個(gè)方法為依據(jù)，信托產(chǎn)品需要進(jìn)行繳納的相關(guān)增值稅以及附加稅費(fèi)如表1所示。

（二）印花稅在各種類(lèi)型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，或者是在經(jīng)濟(jì)交往的過(guò)程中訂立并開(kāi)具了具有法律效力的憑證，通過(guò)這些憑證而進(jìn)行征收的稅種即為印花稅。借款的合同、財(cái)產(chǎn)租賃的合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的書(shū)據(jù)都是信托產(chǎn)品中所涉及到的印花稅稅目。信托產(chǎn)品涉及的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)主要系股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

二、信托產(chǎn)品分類(lèi)與增值稅適用

（一）涉及增值稅的信托收入類(lèi)型1.利息或者是利息性質(zhì)的相關(guān)收入。企業(yè)的利息性質(zhì)的相關(guān)收入不能進(jìn)行權(quán)益性投資，可以讓給別人使用。存款、債券等帶來(lái)的利息就是屬于這種類(lèi)型的收入。2.轉(zhuǎn)讓金融商品的相關(guān)收入。在中國(guó)境內(nèi)的公司可以通過(guò)接受已經(jīng)合格的境外的投資者的委托，在委托以后，就可以在國(guó)內(nèi)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的相關(guān)業(yè)務(wù)，而這個(gè)過(guò)程中所帶來(lái)的收入就屬于金融商品轉(zhuǎn)讓的相關(guān)收入。3.直接收費(fèi)金融服務(wù)收入。信托產(chǎn)品很少涉及，本文就不再闡述。

（二）信托公司信托產(chǎn)品分類(lèi)及涉稅情況分析1.固定以及浮動(dòng)的相關(guān)收益都是屬于保本類(lèi)信托產(chǎn)品，也就是說(shuō)本金不會(huì)存在收回的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。而往往會(huì)將這種類(lèi)型的稅務(wù)看成資金占用類(lèi)型的相關(guān)收入，這個(gè)過(guò)程中所得到的收益就是包含在增值稅的征收范圍之內(nèi)。例如貸款、買(mǎi)入返售、股權(quán)投資（明股實(shí)債）、股權(quán)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)、應(yīng)收賬款/應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資租賃均按照利息或利息性質(zhì)的收入\股權(quán)溢價(jià)部分\租賃收入乘以增值稅及附加稅費(fèi)稅率來(lái)計(jì)算應(yīng)交稅費(fèi)；債券按照債券利息收入乘以增值稅及附加稅費(fèi)稅率來(lái)計(jì)算應(yīng)交稅費(fèi)，同時(shí)債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差按照買(mǎi)賣(mài)正價(jià)差乘以增值稅及附加稅費(fèi)稅率來(lái)計(jì)算應(yīng)交稅費(fèi)。2.非保本類(lèi)產(chǎn)品，即可能虧、可能盈，這就是真正的投資收益，這個(gè)收益，不論何時(shí)取得，都不屬于增值稅范疇。例如股票持有期間的股息分紅不征收增值稅、股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)差按照買(mǎi)賣(mài)正價(jià)差乘以增值稅及附加稅費(fèi)稅率來(lái)計(jì)算應(yīng)交稅費(fèi)；基金、理財(cái)產(chǎn)品、金屬衍生品持有期間所產(chǎn)生的收益均不進(jìn)行增值稅的征收，轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差按照買(mǎi)賣(mài)正價(jià)差乘以增值稅及附加稅費(fèi)稅率來(lái)計(jì)算應(yīng)交稅費(fèi)；股權(quán)投資（非明股實(shí)債）不屬于增值稅范疇。3.其他：財(cái)產(chǎn)權(quán)類(lèi)項(xiàng)目按照底層資產(chǎn)的類(lèi)別依照上述保本或非保本類(lèi)進(jìn)行涉稅判斷。資管計(jì)劃產(chǎn)品，若有第三方補(bǔ)足，則為保本類(lèi)產(chǎn)品；若無(wú)第三方補(bǔ)足，則為非保本類(lèi)產(chǎn)品。其他信托產(chǎn)品主要看投資合同是否明確承諾保本或不承諾保本。

（三）免交增值稅業(yè)務(wù)在金融同行業(yè)中所收入的往來(lái)利息是屬于免稅收入。而存款利息、同業(yè)存單、同業(yè)存款等都被包含在金融同行業(yè)中往來(lái)的利息相關(guān)收入。在金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)兩者之間，進(jìn)行同業(yè)資金的存出以及存入的連續(xù)操作，與此同時(shí)，只有那種有存款資格的金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行資金存入的這種操作，這樣即為同業(yè)存款。一些金融機(jī)構(gòu)在法律環(huán)境下進(jìn)行借出和借入資金的這種操作，這樣即為同業(yè)借款。商業(yè)銀行通過(guò)接受金融機(jī)構(gòu)的委托，即受托方接受委托方的委托從而給企業(yè)客戶付款，并且在這個(gè)過(guò)程中委托方要在合同約定期限內(nèi)償還所有代付款的本金和利息，在這里所產(chǎn)生的資金融通行為即為同業(yè)代付。在國(guó)內(nèi)依法所設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人通過(guò)按照約定，償還本金和利息以及在全國(guó)境內(nèi)交易所債券市場(chǎng)和銀行間進(jìn)行發(fā)行的有價(jià)證券即為金融債券。在銀行界中，存款類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)的銀行市場(chǎng)中進(jìn)行發(fā)行的的記賬式的定期存款所產(chǎn)生憑證，即為同業(yè)存單。

三、稅費(fèi)對(duì)各利益方及融資方的影響

業(yè)務(wù)人員在進(jìn)行成本測(cè)算時(shí)應(yīng)充分考慮增值稅及附加稅費(fèi)、印花稅（如有）對(duì)各方利益的影響。

（一）稅費(fèi)對(duì)各利益方的影響在融資成本不變的情況下，各利益方分配金額應(yīng)扣除應(yīng)交各項(xiàng)稅費(fèi)，即融資成本=增值稅及附加稅費(fèi)+印花稅（如有）+受益人收益+信托報(bào)酬+保管費(fèi)等其他費(fèi)用。

（二）稅費(fèi)對(duì)融資方的影響在保持受益人收益、信托報(bào)酬、保管費(fèi)等各方利益不變的情況下，新融資成本=原融資成本*（1+3.3721%）。

四、結(jié)語(yǔ)

雖然信托行業(yè)“營(yíng)改增”先后出臺(tái)幾大政策，但政策出臺(tái)比較突然，相關(guān)的政策解析、納稅操作細(xì)則不明確，再者信托產(chǎn)品種類(lèi)豐富多樣、項(xiàng)目交易模式設(shè)計(jì)復(fù)雜，因此在判斷項(xiàng)目是否涉稅時(shí)產(chǎn)生一定的困難，另外實(shí)際執(zhí)行時(shí)會(huì)產(chǎn)生巨大的工作量及操作風(fēng)險(xiǎn)。在“營(yíng)改增”相關(guān)政策出臺(tái)前，信托合同中并未對(duì)稅負(fù)承擔(dān)作相應(yīng)的約定，對(duì)于存續(xù)項(xiàng)目需要業(yè)務(wù)人員對(duì)稅賦內(nèi)容進(jìn)行多方溝通協(xié)調(diào)，簽訂補(bǔ)充協(xié)議，以確定稅賦的承擔(dān)問(wèn)題。新增項(xiàng)目根據(jù)資管新規(guī)的規(guī)定來(lái)考量稅賦對(duì)各方利益的影響。

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作者：雷莉 單位：西部信托有限公司