量化價值投資全文(5篇)

摘要：大數(shù)據(jù)分析使我們的社會發(fā)生了巨大的變革。在金融投資活動中，歷史數(shù)據(jù)往往是投資者重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，大數(shù)據(jù)分析也就自然而然被應(yīng)用到金融投資活動當(dāng)中，大數(shù)據(jù)分析在投資證券的主要應(yīng)用分為股票分析、投資情緒分析以及量化投資三個方面，本文將就大數(shù)據(jù)分析在證券投資中應(yīng)用以及產(chǎn)生的問題進行分析。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)分析；金融投資；大數(shù)據(jù)應(yīng)用；金融科技

一、前言

伴隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的高速發(fā)展，機構(gòu)投資者開始運用大數(shù)據(jù)分析來處理證券投資中遇到的一些問題。證券公司利用大數(shù)據(jù)分析處理股市交易中產(chǎn)生的大量信息數(shù)據(jù)來進行股票分析，并且通過挖掘搜集社交網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)信息，通過分析來判斷市場中的投資情緒，把握市場中的第一動向，將其作為依據(jù)進行投資決策，除此之外，對股票的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行分析，能夠做出比人工更為理性的量化投資，提高收益率。

二、大數(shù)據(jù)分析的相關(guān)概念

（一） 什么是大數(shù)據(jù)分析大數(shù)據(jù)即為數(shù)據(jù)量十分巨大的信息，其規(guī)模巨大到無法通過人工在合理時間內(nèi)獲取并整理分析成為人類所能解讀的信息。對大數(shù)據(jù)進行分析的基礎(chǔ)就是從物質(zhì)世界，互聯(lián)網(wǎng)以及其他數(shù)據(jù)源中獲取到各種結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及非數(shù)據(jù)化的各種信息，將其存儲到處理器中，使用計算機技術(shù)進行處理分析，利用高效的算法進行關(guān)聯(lián)分析，從中發(fā)現(xiàn)價值。從大數(shù)據(jù)中得到數(shù)據(jù)中的內(nèi)含價值，這也就是大數(shù)據(jù)分析的目的所在。

（二）大數(shù)據(jù)分析的基本方面大數(shù)據(jù)分析包含六個基本方面，分別是：1.可視化分析，將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為圖表等形式的可視化信息，清晰直觀；2.數(shù)據(jù)挖掘算法，從大量的數(shù)據(jù)中有效地挖掘所需的數(shù)據(jù)信息，優(yōu)化處理分析的速度；3.預(yù)測性分析能力。通過可視化分析和數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果做出一些預(yù)測性的判斷；4.語義引擎，使用一系列的工具從非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)中解析，提取，分析數(shù)據(jù)，從“文檔”中智能提取信息；5.數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)管理。使用高效率的流程和快捷的工具來處理數(shù)據(jù)，保證分析結(jié)果的高質(zhì)量；6.數(shù)據(jù)存儲，數(shù)據(jù)倉庫。按照一定結(jié)構(gòu)和模式建立關(guān)系型的數(shù)據(jù)庫將數(shù)據(jù)存儲起來，便于對數(shù)據(jù)進行查詢以及調(diào)用分析。

摘要：隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，在金融領(lǐng)域出現(xiàn)許多新的事物，分級基金以及對分級基金進行量化投資這兩種概念的出現(xiàn)，促進了我國市場經(jīng)濟的發(fā)展。分級基金其與傳統(tǒng)的普通基金相比具有先進性，分級基金為人們提供了更加全面的基金投資方式，是對傳統(tǒng)基金的創(chuàng)新型發(fā)展，對分級基金的收益與風(fēng)險進行量化，能夠促進人們更好地對分級基金進行投資，具有傳統(tǒng)投資方式不可比擬的先進性。

關(guān)鍵詞：分級基金量化；投資策略；措施探究

引言：

分級基金量化投資內(nèi)涵豐富，由于其具有先進性、科學(xué)性、廣泛性，在我國現(xiàn)階段市場經(jīng)濟活動中受到人們的關(guān)注與歡迎。其在進行量化投資時，能夠?qū)Ψ旨壔鸬娘L(fēng)險與收益進行量化，尋找分級基金投資中存在的市場規(guī)律，創(chuàng)新投資方式，對其進行有效的量化把握。但在實際的分級基金量化投資策略應(yīng)用中，受傳統(tǒng)投資理念根深蒂固以及應(yīng)用能力不足等原因的影響，使得分級基金量化投資在實際應(yīng)用中的成果并不顯著，在此對其進行研究分析。

一、分級基金量化投資定義

基金即為某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。目前我國的基金多為封閉式基金，其主要受國人傳統(tǒng)思想的影響；開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一，在我國開放式基金則是大勢所趨。分級基金作為結(jié)構(gòu)型基金，是對基金的收益或者凈資產(chǎn)在同一種投資組合下進行兩級或者多級的分級，其在分級時不同級別的基金收益與風(fēng)險不同，主要目的在于將基金分成不同份額以滿足對風(fēng)險與收益要求不同的投資群體。目前融資型分級基金為主要研究方向，其可將母基金分為A類和B類份額的基金，A類基金具有風(fēng)險小、收益穩(wěn)定的特點，而B類基金則隨著市場經(jīng)濟杠桿變動而變動，風(fēng)險大，收益不穩(wěn)定，杠桿水平越高則B基金的價格波動越大，且母基金凈值越高價格越高，A類份額基金在市場上流動性高，能夠?qū)ν顿Y者的資金進行很好的管理，而B類份額基金則能夠使投資者在短期內(nèi)獲得更大的利益，例如申萬菱信申萬進取份額的最高杠桿可以達到11倍［1］。分級基金的量化投資是通過對分級基金進行科學(xué)投資模型的建立，為投資者提供具有科學(xué)數(shù)據(jù)依據(jù)的分級基金投資策略，區(qū)別于傳統(tǒng)投資中憑借投資經(jīng)驗個人主觀意志的投資方式，而是對分級基金投資的風(fēng)險和收益進行建模，尋找市場經(jīng)濟的一般規(guī)律，從而在權(quán)衡利弊后進行正確的投資選擇。

二、分級基金量化投資策略構(gòu)建

一、加強人力資源管理，提高企業(yè)基礎(chǔ)管理能力

企業(yè)管理的主體和客體最終都要歸結(jié)到人的能動性上。對人力資源進行會計核算、分析、調(diào)整，把管理的基本出發(fā)點放在調(diào)動人的一切積極因素來實現(xiàn)人力資源的最優(yōu)配置上，抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，理順管理渠道。

1.加強企業(yè)人力資源管理，有助于管理者編制合理的人力資源計劃。人力資源計劃的特點是全面考慮企業(yè)需求，同時關(guān)注人才的引進、留用、提高和流出四個環(huán)節(jié)，從而較好地達到企業(yè)目標(biāo)。運用人力資源成本會計模式，能為管理者提供錄用、考核評估、薪酬分配及培訓(xùn)提高的歷史成本依據(jù)。在此基礎(chǔ)上估算人事職能的預(yù)期成本，根據(jù)職能需要和崗位操作環(huán)境，就能編制可靠的人事變動預(yù)算，反映預(yù)期各層次人才的單位成本和預(yù)算成本總額。在編制預(yù)算的基礎(chǔ)上進行業(yè)績考核，將考核結(jié)果與計劃對比，可得出人力資源利用效率，并從中發(fā)現(xiàn)影響人力資源發(fā)揮作用的因素，從而有利于管理者認清人力資源利用情況，不斷完善管理辦法。

2.加強人力資源管理，對企業(yè)人力資源投入成本進行計算，可幫助管理者運用全部資源的預(yù)期投資回報率，作為制定企業(yè)戰(zhàn)略決策的計劃標(biāo)準(zhǔn)。

二、加強人力資源會計管理，重新認識企業(yè)人力資源，重視人力資本投資，開發(fā)人力資源，促進企業(yè)發(fā)展

1.重視企業(yè)的人力資本產(chǎn)權(quán)

人力資源會計管理的對象是人力資源的價值運動，貫穿于員工的錄用、考核評估、薪酬分配及培訓(xùn)開發(fā)等各個環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)對人力資源予以資本化，對其經(jīng)濟活動進行分析，了解其增減變動情況對整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響幅度，便于進行及時有效的調(diào)度。目前部分企業(yè)存在用人多、工作效率低、投資回報率低、技術(shù)更新慢、可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱等問題。這些只是表象，深究其原因，則是由資產(chǎn)所有制、管理者、勞動者在認識上存在很大的差距造成的。只有以權(quán)益為中心，把所有制、管理者、勞動者三者的權(quán)益聯(lián)系起來，充分發(fā)揮人力資源合理配置的效用，集體負責(zé)地對現(xiàn)有資產(chǎn)進行科學(xué)有效的市場運營，才能不斷產(chǎn)生收益。首先，必須通過貨幣計量手段明確勞動者對企業(yè)投入的勞動力不能再簡單地核入成本費用，而應(yīng)列入企業(yè)最重要的資產(chǎn)。其次要量化分析人力資源對企業(yè)的貢獻程度，并依此劃分等級作為勞動者的貢獻收入，體現(xiàn)多勞多得的原則，維護人力資源權(quán)益，提高勞動者的地位，從而帶動其積極性和創(chuàng)造性。

摘要：基于估值分析可以將數(shù)據(jù)性的事務(wù)量化，本文通過借助估值分析的手段，將外界因素、企業(yè)內(nèi)部非財務(wù)因素等予以轉(zhuǎn)化其自身的非數(shù)據(jù)的屬性，從而實現(xiàn)影響企業(yè)內(nèi)、外因素之間統(tǒng)一，并借助統(tǒng)一后的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)完善管理會計體系的目的。并將估值分析介入途徑分為從事前、事中、事后三個階段，在財務(wù)活動之前，對預(yù)計發(fā)生的經(jīng)濟行為予以借助概率統(tǒng)計等模型予以量化，同時判斷該經(jīng)濟行為對企業(yè)后期產(chǎn)生的影響；在財務(wù)活動過程中，對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟行為，通過估值分析將所涉及事項轉(zhuǎn)化為平衡記分卡或其他管理行為中的數(shù)據(jù)，對完成情況予以追蹤，并糾正、完善經(jīng)濟行為，“導(dǎo)航”經(jīng)濟行為的發(fā)展過程；在財務(wù)活動過程結(jié)束后，通過估值分析，將涉及到非利潤指標(biāo)等予以量化，從而更加客觀判斷企業(yè)此種經(jīng)濟行為的效果。

關(guān)鍵詞：估值分析；管理會計；企業(yè)行為

一、估值分析與管理會計介紹

（一）估值分析

本文中的估值并非簡單的價值評估，其所用方法亦并非圍繞簡單的市場法、收益法、成本法或者針對上市公司所用的相對估值與絕對估值方法，其基本原理是對圍繞公司的環(huán)境、行業(yè)、競爭以及內(nèi)部的管理、資金、人力等資源予以剝繭抽絲轉(zhuǎn)化為具有管理、投資、經(jīng)營等價值的數(shù)據(jù)。對于此類資源的評估依然需要借助傳統(tǒng)的評估方法，將資源對企業(yè)的影響因素細化分類，通過建立數(shù)據(jù)模型，鎖定隨機誤差項之外的被解釋變量及其相關(guān)參數(shù)。當(dāng)然本文所稱的估值分析亦并非圍繞計量經(jīng)濟概念展開，而是以計量經(jīng)濟方法對非量化數(shù)據(jù)實現(xiàn)屬性轉(zhuǎn)化為前提，同時借助傳統(tǒng)估值原理及其方法將所要分析的非量化及其量化數(shù)據(jù)準(zhǔn)確定位到對投資、經(jīng)營、管理的影響。

（二）管理會計

本文中的管理會計，不但包括了傳統(tǒng)的會計方法，而且融合了現(xiàn)代管理的方法，管理會計的目的是為提升企業(yè)的經(jīng)營效率。

摘要：人力資源會計的發(fā)展與應(yīng)用對于推動國內(nèi)人力資源管理進步與創(chuàng)新有突出作用。本文分析了現(xiàn)階段我國構(gòu)建人力資源會計的必要性，強調(diào)了人力資源會計的基礎(chǔ)是人力資源資產(chǎn)化，并對人力資源會計未來發(fā)展趨勢進行了探究，希望能為人力資源會計研究與發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：人力資源會計；必要性；資產(chǎn)化；發(fā)展趨勢

人力資源會計作為會計學(xué)新分支，主要是應(yīng)用人力資源管理理念完成人力資源價值、成本的確認與計量，配合會計管理實現(xiàn)對企業(yè)人力資源的高效分配與管理，這對于知識經(jīng)濟時代人才的挖掘與利用有重要參考價值，對于薪酬管理、人員管理與財務(wù)公平分配等有重要作用，是當(dāng)前我國會計學(xué)領(lǐng)域備受關(guān)注、新起步的重要會計實踐理念。加強對人力資源會計的研究與探討，對于推動國內(nèi)人力資源管理進步與創(chuàng)新有突出作用。下面，我將對人力資源會計的必要性與發(fā)展趨勢做簡要探究。

一、現(xiàn)階段我國構(gòu)建人力資源會計的必要性

作為會計學(xué)的嶄新分支，人力資源會計結(jié)合人力資源管理理念與會計學(xué)理論針對人力資源數(shù)據(jù)鑒別、確認與計量進行探索，以實現(xiàn)人力資源數(shù)據(jù)信息的高效化與優(yōu)質(zhì)化，為相關(guān)工作者提供可靠信息支持實現(xiàn)人力資源高效管理，以應(yīng)對知識經(jīng)濟時代人才的挖掘與應(yīng)用。人力資源會計的推行符合當(dāng)前世界范圍內(nèi)經(jīng)濟全球化浪潮下知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需求，是應(yīng)對我國宏觀層面人才資源開發(fā)與管理的必然選擇，能夠滿足多個領(lǐng)域人力資源信息使用需求，在服務(wù)企業(yè)管理、發(fā)展與決策方面有重要價值，有利于全面評估企業(yè)自身資產(chǎn)，減少資產(chǎn)流失，對于增強企業(yè)內(nèi)外競爭力、提升企業(yè)經(jīng)濟效益有諸多益處，是走出傳統(tǒng)會計工作局限的重要探索，對于我國人力資源會計的發(fā)展、推廣與應(yīng)用有重要價值。知識經(jīng)濟時代的來臨改變了傳統(tǒng)競爭局面，從物質(zhì)資源競爭走向了人力資源競爭，人力資源作為社會進步、企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵資源信息，高效且準(zhǔn)確的人力資源會計管理無疑勢在必行，在人口基數(shù)大、人力資源豐富的我國，實施人力資源會計有其必要性與必然性。人力資源會計的構(gòu)建符合我國當(dāng)前科學(xué)技術(shù)與生產(chǎn)力進步發(fā)展需求，在國內(nèi)積極進行經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的今天為人力資源的深度、高效開發(fā)提供了新思路，有利于國內(nèi)強化人力資源投資與建設(shè)，對于促進經(jīng)濟的繁榮與發(fā)展有重要意義，對于推動企業(yè)發(fā)展、事業(yè)單位人事管理有積極作用，運用會計方法對人力資源進行資產(chǎn)化確認、計量與報告，是順應(yīng)時展的必然選擇。當(dāng)前國家宏觀調(diào)控背景下，人力資源會計的應(yīng)用可從更深的層次與更廣的角度確認人力資源的成本與價值，有利于進一步開發(fā)其經(jīng)濟效益，對于實現(xiàn)社會大范圍內(nèi)的公平分配、調(diào)整薪酬制度、提升經(jīng)濟增長率作用眾多，有利于實現(xiàn)人力資源的供求平衡，確定最佳開發(fā)方向應(yīng)對對策，引導(dǎo)人力資源的合理流動，實現(xiàn)廣大范圍內(nèi)的人力資源優(yōu)化配置。人力資源會計的應(yīng)用迎合了現(xiàn)代企業(yè)提升經(jīng)濟效益、科學(xué)化決策發(fā)展需求，在市場經(jīng)濟背景下，企業(yè)內(nèi)部高素質(zhì)專業(yè)人才越多、人才潛力挖掘越到位，企業(yè)在發(fā)展過程中就能夠更好進行人力資源投資，通過調(diào)整薪酬分配、提升物質(zhì)待遇、提供優(yōu)良工作環(huán)境與在職培訓(xùn)等實現(xiàn)投資效益最大化，增強企業(yè)內(nèi)部用人制度激勵效用，實現(xiàn)人力資源核算科學(xué)化、調(diào)配效益最大化。人力資源會計本身仍舊帶有會計學(xué)特征，因此本身符合財務(wù)會計核算原則，從這一角度考慮，人力資源本身投資本身存在諸多問題，為避免人力資源投資頻繁出現(xiàn)決策失誤、盈虧不符、資源流失等問題影響企業(yè)發(fā)展與決策，實施人力資源會計極為必要。

二、人力資源會計的基礎(chǔ)是人力資源資產(chǎn)化

對于人力資源會計而言，其發(fā)展與應(yīng)用的基礎(chǔ)是人力資源資產(chǎn)化。當(dāng)前國內(nèi)對科學(xué)技術(shù)發(fā)展的大力支持為人力資源會計的發(fā)展、應(yīng)用與推廣提供了可能，經(jīng)濟市場中現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與完善營造了良好的外部應(yīng)用環(huán)境，勞動市場的完善為其實施提供了良好前提，國家政策與法律法規(guī)、制度等為人力資源會計的實施營造了優(yōu)越的政策法律環(huán)境，企業(yè)內(nèi)部本身的勞工制度與薪酬制度為人力資源會計提供了充足的制度基礎(chǔ)與物質(zhì)基礎(chǔ)，由此國內(nèi)構(gòu)建人力資源會計才有了諸多可行性，為應(yīng)用會計報表實現(xiàn)人力資源會計信息化提供了強勁動力，尤其是信息化技術(shù)的介入為管理電算化提供了諸多技術(shù)保障與優(yōu)勢，這些條件的具備意味著國內(nèi)構(gòu)建人力資源會計刻不容緩。人力資源資產(chǎn)化意味著企業(yè)在掌握所有權(quán)的情況下，走出了傳統(tǒng)會計學(xué)領(lǐng)域資本雇傭勞動者的核算領(lǐng)域，將先進知識與技術(shù)的載體人力資源作為了全新的生產(chǎn)要素進行會計核算，將人力資源作為企業(yè)資產(chǎn)進行配置與管理，在這一前提下，企業(yè)更好的對人力資本進行投資以獲取高額回報。人力資源不屬于企業(yè)無形資產(chǎn)，是企業(yè)流動資本，本身無需提取折舊，可進行單獨核算，雖然也存在有形損耗與無形損耗，但是隨著時間的增加，損耗的過程中更伴隨著無形知識價值的增長，因此要定期對人力資源進行評估，確定損耗與增值情況，運用人力資源會計有助于更好的完善這一過程，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展服務(wù)。