民間股權(quán)投資全文(5篇)

為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資，加快地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，部分省市對合伙制股權(quán)投資基金進(jìn)一步明確了相關(guān)稅收政策規(guī)定。例如，北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》（京金融辦[2009]5號）規(guī)定，合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅；合伙制股權(quán)基金中個人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目征收個人所得稅，稅率為20%。天津市《促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》（津政發(fā)[2009]45號）規(guī)定，以有限合伙形式設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，按照“利息股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時，對其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%。上海市曾在2008年《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》規(guī)定，以有限合伙形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的經(jīng)營所得和其他所得，按照國家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅。其中，有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個人所得稅。有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個人所得稅。2011年5月3日此政策內(nèi)容進(jìn)行了修訂，僅保留了“以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得及其他所得，按照國家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人作為納稅人，按照‘先分后稅’原則，分別繳納所得稅”，其他內(nèi)容均已刪除。通常認(rèn)為，合伙企業(yè)不是獨(dú)立法人，在法律上沒有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，僅是一種依附于各合伙人的契約關(guān)系，因此不應(yīng)該也無法對契約關(guān)系征稅，只能對合伙人征稅。可以看出，我國對于有限合伙制私募股權(quán)投資基金個人所得稅政策的規(guī)定，采取了與西方國家比較一致的做法，主要還是基于防止偷逃稅和公平稅負(fù)角度考慮，重視在合伙人環(huán)節(jié)征稅，促進(jìn)合伙企業(yè)借鑒公司機(jī)制完善自身治理結(jié)構(gòu)。在實(shí)際政策執(zhí)行中，部分省市在稅收政策適用上則對有限合伙人和普通合伙人承擔(dān)的不同法律責(zé)任予以區(qū)別對待。

有限合伙制私募股權(quán)投資基金個人所得稅政策存在問題

從政策規(guī)定內(nèi)容和具體適用情況來看，我國現(xiàn)行有限合伙制私募股權(quán)投資基金個人所得稅政策主要存在以下幾個方面問題：

（一）稅收政策規(guī)定不明確。主要表現(xiàn)在：第一，在投資收益環(huán)節(jié)上，對有限合伙人和普通合伙人取得的所得性質(zhì)確認(rèn)不明確。根據(jù)財(cái)稅[2000]91號文件第4條規(guī)定，“個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入減除成本、費(fèi)用及損失的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個人所得稅”。根據(jù)《國家稅務(wù)總局<關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函[2001]84號）第2條規(guī)定，個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息、股息和紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按照“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個人所得稅。由于股權(quán)投資基金收入僅來源于對外投資收益，現(xiàn)有政策規(guī)定未區(qū)分有限合伙人和普通合伙人，因此導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)在稅收征管實(shí)踐中，對企業(yè)投資者取得的收益全部確認(rèn)為利息、股息、紅利所得，還是并入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得的問題上，判斷標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，政策執(zhí)行有分歧。第二，在退出環(huán)節(jié)上，合伙人權(quán)益處理適用規(guī)定不明確。私募股權(quán)投資基金是以退出為導(dǎo)向的行業(yè)，投資者采取出讓股權(quán)方式退出取得的收入，應(yīng)按照稅法規(guī)定的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)征個人所得稅，而現(xiàn)有文件僅對合伙企業(yè)對外投資收益可不并入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得單獨(dú)計(jì)算納稅有明確規(guī)定，但對于合伙企業(yè)投資者出讓股權(quán)取得的收入能否不并入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得，而按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算納稅并沒有做出明確規(guī)定。

（二）合伙人實(shí)際稅負(fù)仍然偏高。從組織形式上，有限合伙企業(yè)解決了公司制模式下的雙重納稅問題，也確實(shí)得到投資者的青睞，但據(jù)此認(rèn)定有限合伙制模式下合伙人稅負(fù)趨于合理還為時尚早。實(shí)際上，我們將不同模式下同一身份的投資人適用稅率作一對比（見下表）后可以發(fā)現(xiàn)，有限合伙制下的自然人合伙人實(shí)際稅負(fù)并不低于公司制模式下的個人股東。從適用稅率角度分析，股權(quán)投資是資本運(yùn)作，具有高風(fēng)險(xiǎn)、收入波動大的特征，所得收益既有別于生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)的收入，也不同于個人工資、薪金和勞務(wù)報(bào)酬等勞動所得，投資者需要按照5%-35%五級超額累進(jìn)稅率繳納個人所得稅（以北京市實(shí)際征管情況看，一般適用稅率為35%，稅負(fù)較高）。從企業(yè)留存收益納稅規(guī)定角度分析，公司制私募股權(quán)投資基金可選擇不進(jìn)行利潤分配，以避免或推遲股東個人發(fā)生個人所得稅納稅義務(wù)，甚至直接將未分配利潤轉(zhuǎn)增股本用于企業(yè)再投資。有限合伙制企業(yè)投資者取得的收益無論是留存還是已經(jīng)分配都需要繳稅，導(dǎo)致投資者應(yīng)納稅所得額偏高，并且較公司制企業(yè)增加了再投資的成本。這種因?yàn)榻M織形式的不同而帶來的稅收差異，在一定程度上違背了稅收中性原則。

（三）缺乏稅收扶持政策。從國際慣例看，國家通常對創(chuàng)業(yè)投資基金給予適當(dāng)政策扶持，發(fā)揮政策激勵作用。當(dāng)前，金融業(yè)在推動我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式中發(fā)揮著重要作用，有限合伙制私募股權(quán)投資基金對于促進(jìn)金融市場繁榮具有積極影響，應(yīng)當(dāng)給予扶持和鼓勵。從我國現(xiàn)有規(guī)定看，公司制私募股權(quán)投資基金符合現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可以享受企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠。例如，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第31條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額。又如，國家已在蘇州工業(yè)園區(qū)試點(diǎn)，對有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)中法人合伙人可享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策。但對于有限合伙制私募股權(quán)投資基金則沒有出臺相應(yīng)的稅收扶持政策，在一定程度上制約著私募股權(quán)投資基金的積極發(fā)展。

完善有限合伙制私募股權(quán)投資基金個人所得稅政策

一、私募股權(quán)投資基金概述

作為一種投資工具，私募股權(quán)投資基金（簡稱“PE”）在二戰(zhàn)后起源于美國，隨后傳入歐洲各國，在推動這些國家創(chuàng)業(yè)投資和科技進(jìn)步方面發(fā)揮了極大的作用。私募股權(quán)投資基金是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人投資者募集資金，主要用于對未上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資及提供增值服務(wù)，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或管理層回購等方式退出而獲利的一類投資。不向公眾公開募集資金，在歐美國家其主要投資者為個人，投資模式靈活，投資方法多樣，投資范圍廣泛，投資監(jiān)管相對較少，主要進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資及開展并購業(yè)務(wù)。自2007年新的《合伙企業(yè)法》實(shí)施以來，我國新設(shè)基金公司的組織形式主要有公司制和有限合伙制。公司型基金組織形式由公司法進(jìn)行規(guī)范，可通過設(shè)立專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的模式進(jìn)行自我管理，也可以不設(shè)管理團(tuán)隊(duì)，委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金管理。有限合伙型基金由合伙企業(yè)法進(jìn)行規(guī)范，是在美國采用最廣泛的組織形式，合伙人分為有限合伙人（LimitedPartner，簡稱“LP”）與普通合伙人（GeneralPartner，簡稱“GP”）。前者作為出資人，僅提供資金，不參與投資決策及日常管理，對基金承擔(dān)有限責(zé)任。后者通常既是投資人又是管理人，按照基金募資總額的一定比例（約占1%）出資，負(fù)責(zé)基金的投資決策及日常管理，對基金承擔(dān)無限責(zé)任。投資人和基金管理人通過合伙契約確定雙方的利益關(guān)系，投資人僅獲得投資回報(bào)，基金管理人因進(jìn)行管理而獲得管理費(fèi)，同時獲得回報(bào)分成。在設(shè)立私募股權(quán)投資基金時，組織形式和制度安排非常重要，一方面因?yàn)榻M織形式會影響投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率，最終一定程度上影響投資效益；另一方面不同組織形式所依賴的法律基礎(chǔ)不同，因此也產(chǎn)生了課稅差異。

二、稅收政策影響分析

稅收政策是國家宏觀調(diào)控的重要手段，對于需要大力支持的私募股權(quán)投資基金行業(yè)，各國政府普遍采用稅收政策支持和促進(jìn)其發(fā)展，給予多項(xiàng)稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠政策能夠使得私募股權(quán)投資基金比其他投資渠道擁有優(yōu)勢，給投資者良好的政策預(yù)期，調(diào)動投資者的積極性，吸引更多的資金。私募股權(quán)投資基金市場不完全有效，表現(xiàn)在兩個方面。首先存在外部性。私募股權(quán)投資基金主要進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資，其所投資企業(yè)一般都是高新技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)的研發(fā)成果很容易被其他企業(yè)模仿而產(chǎn)生正的外部性。而正的外部性的存在會導(dǎo)致供給不足，稅收優(yōu)惠政策可以減少因此而產(chǎn)生的消極影響。其次表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。私募股權(quán)投資基金項(xiàng)目大約有1/3以上會失敗，投資失敗的比例較高，總體來說屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，收益又具有不確定性。而資本又是逐利的，高風(fēng)險(xiǎn)必然要求高回報(bào)，這會使得資金供給不足。而給予稅收優(yōu)惠的目的正在于此，通過稅收優(yōu)惠可以對資金提供者的風(fēng)險(xiǎn)給予一定的補(bǔ)償，降低其投資成本，從而吸引更多的資金進(jìn)入。國際經(jīng)驗(yàn)也表明，稅收優(yōu)惠政策對吸引更多資金進(jìn)入私募股權(quán)投資行業(yè)，鼓勵民間創(chuàng)業(yè)資本活動，建立各種所有制的股權(quán)投資基金組織，引進(jìn)國外專業(yè)化的股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。在私募股權(quán)投資基金的起源地美國，歷史數(shù)據(jù)也表明，投資額和國家對資本利得的征稅率呈現(xiàn)完全的反比例。資本利得稅稅率越高，投資額越小。因此美國國會數(shù)次降低資本利得稅稅率，最低降至20%，同時還規(guī)定滿足條件的投資額可以抵免所得額，對持股時間超過一定年度的資本利得給予較低的稅率等多項(xiàng)優(yōu)惠政策。

三、我國稅收政策現(xiàn)狀分析

（一）現(xiàn)有稅收政策

公司制和有限合伙制作為主要的組織形式，前者是納稅實(shí)體，而后者不作為納稅實(shí)體，稅收的繳納分別由不同的稅收法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，所以分別對其稅收政策進(jìn)行梳理。在整理的過程中，分別投資人、基金、基金管理企業(yè)或基金管理人四類納稅人，對其所得分類進(jìn)行整理。

摘要:在目前的基金投資中，私募股權(quán)基金投資屬于十分重要的一種類型，在基金投資中占據(jù)重要地位，并且也越來越受歡迎，因而實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)基金投資的長遠(yuǎn)發(fā)展十分必要。在當(dāng)前私募股權(quán)基金投資中，為能夠使投資效益得到保證，需要有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理，以避免基金投資中風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也就能夠使投資穩(wěn)定性及合理性得到保證，使基金投資效益得以提升，滿足基金投資的預(yù)期目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)投資活動的更有效開展。

關(guān)鍵詞:私募股權(quán)基金投資；投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著目前金融行業(yè)不斷快速發(fā)展，基金投資也得到越來越快的發(fā)展，私募股權(quán)基金投資作為基金投資中的一種重要形式，由于其獨(dú)特特點(diǎn)，受到越來越多的投資方的關(guān)注。在當(dāng)前私募股權(quán)基金投資中，投資風(fēng)險(xiǎn)的存在對于基金投資效益會產(chǎn)生直接的影響，因而需要有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。本文主要針對私募股權(quán)基金投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以便更好進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，使投資風(fēng)險(xiǎn)得以降低，實(shí)現(xiàn)更理想地基金投資。

一、私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂私募股權(quán)基金所指的就是通過非公開方式向特定投資方間資金的募集及籌措，并且將募集到的資金用作股權(quán)投資。依據(jù)私募股權(quán)基金的內(nèi)涵而言，私募股權(quán)基金所表現(xiàn)出的特征主要體現(xiàn)在以下兩個方面。一方面，私募股權(quán)資金屬于非公開募集資金。對于私募股權(quán)資金而言，其與公募股權(quán)紀(jì)檢屬于相對立的概念，其所面向的通常都是一些個體投資者，有些情況下也會涉及到一些投資機(jī)構(gòu)，但這種情況比較少，資金籌措的方式為非公開方式。在私募股權(quán)基金的管理工作中，基金管理人員發(fā)揮著重要的價(jià)值及作用，其主要就是對私募基金出售及回收實(shí)行管理，通常不會涉及公開場景，并且一些交易細(xì)節(jié)也都是通過幕后實(shí)現(xiàn)。另一方面，私募股權(quán)基金投資渠道具有多元化特點(diǎn)。在目前私募股權(quán)基金不斷快速發(fā)展的背景下，其投資渠道也表現(xiàn)出越來越多元化的特點(diǎn)，逐漸改變以往單一股權(quán)投資形式，資金的籌集有著更加豐富的方式，可使資金得到充足保證。因此，這種投資方式被越來越多的投資方接受并受到歡迎，從而實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)基金投資的快速發(fā)展。

二、當(dāng)前私募股權(quán)基金投資中的風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)投資方式過于單一就當(dāng)前的私募股權(quán)基金投資實(shí)際情況而言，很多企業(yè)首選的投資都是普通股，這種投資方式對于投資企業(yè)并不是十分有利，無法使投資企業(yè)獲取較高的利潤及效益。對于這種情況的發(fā)生，相關(guān)研究顯示，其具體原因主要包括以下兩點(diǎn)。第一，當(dāng)前我國很多企業(yè)內(nèi)具備較強(qiáng)綜合素質(zhì)及能力的人才仍舊比較缺乏，對于新型投資方式缺乏充分了解，也就導(dǎo)致投資方式比較單一的情況出現(xiàn)，而這種單一投資必然會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)幾率增加。第二，在私募股權(quán)基金投資中，證券化投資方式雖然是比較新穎的一種，然而目前仍不具備可轉(zhuǎn)換證券的相關(guān)法律法規(guī)，同時受到其它有關(guān)法律法規(guī)影響，若在實(shí)際操作過程中出現(xiàn)問題，則很容易有違反法律規(guī)定的行為出現(xiàn)，為能夠避免這種情況的出現(xiàn)，很多企業(yè)并未選擇這種投資方式，這也是導(dǎo)致投資方式比較單一的重要原因。

［提要］吉林省作為東北老工業(yè)基地的重要省份，經(jīng)濟(jì)始終保持著快速增長，在全省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，中小企業(yè)已然成為主要增長點(diǎn)之一。隨著金融危機(jī)影響的弱化，中小企業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇階段，但是融資難問題已經(jīng)成為限制障礙。因此，通過對我國當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，結(jié)合吉林省實(shí)際情況，對中小企業(yè)發(fā)展提出可行性對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；金融改革

一、吉林省中小企業(yè)融資面臨的困境

（一）民間融資過多。

根據(jù)調(diào)查，在2014年民間融資占了吉林省中小企業(yè)融資總額的35.86%。傳統(tǒng)民間融資主要服務(wù)個人消費(fèi)和臨時周轉(zhuǎn)資金，當(dāng)下民間融資更加強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)在短期內(nèi)投資項(xiàng)目，貸款額度一般在50萬元到200萬元之間。民間融資服務(wù)方向的變化既反映了吉林省中小企業(yè)對資金的需求，又顯示了中小企業(yè)的融資渠道單一狹窄。民間融資規(guī)模已經(jīng)超出了正常的范圍，影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，不符合吉林省中小企業(yè)的增長周期。吉林省民間融資的主要形式有民間借貸、小額貸款公司、典當(dāng)。中小企業(yè)主短期融資大多基于親屬和土地私人貸款業(yè)務(wù)關(guān)系，通常是親朋好友或之間有密切業(yè)務(wù)聯(lián)系?；I集資金的形式更加多樣化，主要包括特殊行業(yè)的融資、福利基金籌集、共同籌資、臨時融資。但過度貸款潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。由于吉林省民間融資方式過于分散，缺乏定期的行業(yè)規(guī)定，中小企業(yè)的信貸問題也不能得到驗(yàn)證和評估。

（二）間接融資比重太小。

中小企業(yè)在銀行信貸、金融支持和有限的資本證券、債券等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款更加困難，并直接導(dǎo)致銀行貸款的間接融資比重較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年吉林省各種類型的金融機(jī)構(gòu)貸款的私人和個人單位只占其貸款總額的12.82%。其中，70%的中小企業(yè)得不到國有商業(yè)銀行貸款。拓寬融資渠道，以獲得穩(wěn)定的資金來源，保證中小企業(yè)的健康發(fā)展是中小企業(yè)面臨的一個重要問題。中小企業(yè)通過其他非金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)信貸的渠道獲得資金是有限的，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的間接融資不能成為主導(dǎo)的融資渠道。

一、溫嶺的做法和經(jīng)驗(yàn)

積極推動創(chuàng)新金融產(chǎn)品。緊密結(jié)合溫嶺經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極開展各種貸款業(yè)務(wù)，增強(qiáng)金融競爭活力，提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和能力。聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行先后推出了“生態(tài)情”支農(nóng)貸款和“漁家情”惠民貸款，為從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和松門、石塘涉及打漁和漁業(yè)加工的企業(yè)及個體戶提供個性化信貸服務(wù)。聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行先后獲得全國優(yōu)秀村鎮(zhèn)銀行、全國十佳村鎮(zhèn)銀行榮譽(yù)稱號。農(nóng)村合作銀行推出“農(nóng)鏈通”貸款產(chǎn)品，以“三農(nóng)”為基點(diǎn)，圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上的生產(chǎn)主體、深加工主體、銷售主體等生產(chǎn)經(jīng)營主體，對產(chǎn)業(yè)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的信貸支持。此項(xiàng)金融產(chǎn)品榮獲省農(nóng)信聯(lián)社產(chǎn)品創(chuàng)新二等獎。民泰銀行在各分支機(jī)構(gòu)成立小額貸款部，專營小微貸款，實(shí)行專項(xiàng)考核監(jiān)督，發(fā)展小額特色貸款。同時，推出“民泰隨意行”貸款，該貸款集“金融IC卡”“、手機(jī)銀行”“、自助循環(huán)小額貸款”等功能于一體，為“三農(nóng)”和小微企業(yè)用戶帶來了極大的融資便利，有效填補(bǔ)了農(nóng)村、偏遠(yuǎn)山區(qū)、海島等地域的金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)空白。完善金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局。溫嶺共有銀行金融機(jī)構(gòu)19家，其中政策性銀行1家、國有銀行6家，股份制銀行7家、地方性銀行5家（其中當(dāng)?shù)劂y行3家）；共有保險(xiǎn)公司30家；小額貸款公司6家。

2013年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺州銀行4家小微金融專營支行，2014年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺州銀行共6家小微金融專營支行，并有華夏銀行、民生銀行、民泰銀行3家小微金融專營支行正在籌建。同時，增設(shè)農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)。全市農(nóng)村合作銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)74個（覆蓋全市16個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道）；全市郵政儲蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)18個（涵蓋12個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道），農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)18個（涵蓋11個鎮(zhèn)），民泰銀行、臺州銀行、泰隆銀行、聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行等也加大對三農(nóng)的信貸支持，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)20多個，網(wǎng)點(diǎn)布局不斷完善。有序推進(jìn)普惠金融工作。全面啟動溫嶺農(nóng)信“普惠金融工程”三年行動計(jì)劃，下發(fā)了《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)溫嶺農(nóng)村合作銀行普惠金融工程實(shí)施方案（2013-2015）的通知》，明確了指導(dǎo)思想、創(chuàng)建目標(biāo)、組織架構(gòu)及職責(zé)、創(chuàng)建工作安排、創(chuàng)建原則和激勵措施。為扎實(shí)推進(jìn)銀政、銀村、銀農(nóng)、銀商、銀企共建活動，搭建合作平臺，深入開展信用戶、星級信用村、信用鎮(zhèn)（街道）的“三信”等級評定，提高農(nóng)村信用評定基礎(chǔ)信息在貸款授信、用信等方面的應(yīng)用率。探索民間融資新模式。溫嶺市去年被列為全省首批11個省級民間融資管理創(chuàng)新試點(diǎn)縣（市、區(qū)）之一，出臺了《關(guān)于開展民間融資規(guī)范管理與服務(wù)試點(diǎn)工作的若干意見》（溫政發(fā)[2013]74號），通過給予財(cái)政獎勵補(bǔ)助、提供500萬元風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、優(yōu)化相關(guān)部門服務(wù)、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策，推動民間融資管理試點(diǎn)工作有序、健康開展。建立民間融資服務(wù)中心，主要服務(wù)中小微企業(yè)，并優(yōu)先支持經(jīng)營性投資。中心首期注冊資本1億元，主要由市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、愛仕達(dá)、錢江、利歐、新界等企業(yè)和個人出資。至今年6月底，已撮合借貸159筆，撮合資金累計(jì)3.98億元，余額達(dá)1.5億元。在監(jiān)管上，嚴(yán)格按照“支農(nóng)支小”的要求，通過實(shí)施專門賬戶監(jiān)管，嚴(yán)防非法集資，有效降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、讓金融支持落到實(shí)處

經(jīng)過多年的發(fā)展，溫嶺金融業(yè)綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大增強(qiáng)，當(dāng)然，也要看到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還存在一些問題和差距：如區(qū)域金融基礎(chǔ)弱、網(wǎng)點(diǎn)少、成本高，金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率還有待進(jìn)一步提高；中小企業(yè)融資難、融資貴問題仍然存在；金融服務(wù)配套不完善；直接融資比例偏低；金融創(chuàng)新主體單一，創(chuàng)新機(jī)制不夠；部分交叉類金融產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步規(guī)范，金融秩序及監(jiān)管仍需加強(qiáng)。因此，如何更好地解決好金融領(lǐng)域存在的問題，引導(dǎo)金融業(yè)牢牢把握服務(wù)實(shí)體這個根本，把發(fā)展實(shí)體、服務(wù)實(shí)體作為首要價(jià)值取向，推動實(shí)體與金融共生共榮，是擺在面前的一個重要課題。支持重點(diǎn)項(xiàng)目及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。圍繞“建設(shè)大平臺”工作要求，增加對以智能裝備制造為重點(diǎn)的發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)的城市新區(qū)、以建設(shè)產(chǎn)業(yè)新城的東部新區(qū)和以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展帶動傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的鐵路新區(qū)的公共基礎(chǔ)設(shè)施和商務(wù)綜合體建設(shè)資金支持。同時，圍繞建設(shè)工業(yè)強(qiáng)市工作，進(jìn)一步增加對“四換三名”（機(jī)器換人、空間換地、騰籠換鳥、電商換市和名企、名品、名家培育）工程項(xiàng)目的信貸支持，推動打造在全國有影響力、在行業(yè)有話語權(quán)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。圍繞實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，各金融機(jī)構(gòu)要加大對科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的支持，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸支持；推動文化創(chuàng)意貸款，支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。優(yōu)化小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)。一是推進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)建設(shè)。國有、股份制商業(yè)銀行要加快建設(shè)小微金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，推動銀行延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，下沉小微金融服務(wù)重心。二是鼓勵創(chuàng)新服務(wù)金融產(chǎn)品。支持小微企業(yè)信息整合，推動小微企業(yè)信用貸款，進(jìn)一步提高小微企業(yè)信用貸款比例。

積極開展科技貸款、小額擔(dān)保貸款，開展股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、訂單倉單、林權(quán)、排污權(quán)、海域使用權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)等抵質(zhì)押貸款，加大對初創(chuàng)期和成長期小微企業(yè)的金融支持和保障。三是充分發(fā)揮保證保險(xiǎn)的增信作用，發(fā)展貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)融資增信能力，探索政府、銀行、保險(xiǎn)共建小微企業(yè)貸款保險(xiǎn)機(jī)制，降低小微企業(yè)融資成本，逐步擴(kuò)大貸款保證保險(xiǎn)覆蓋面。規(guī)范民間融資。進(jìn)一步探索民間融資規(guī)范化和陽光化道路，拓寬民間借貸領(lǐng)域的社會資金投資渠道。穩(wěn)妥探索設(shè)立可行的民間融資服務(wù)主體。探索建立民間融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制。推出民間融資利率指數(shù)，對民間借貸行為的利率進(jìn)行指導(dǎo)。繼續(xù)穩(wěn)妥審慎推進(jìn)民間融資服務(wù)中心試點(diǎn)工作。通過民間借貸行為陽光化，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使城鄉(xiāng)居民資本收入得到增加，同時遏制高利貸行為的發(fā)生，并防范和化解資金鏈擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)。開展金融創(chuàng)新。一是選擇工量刃具等部分行業(yè)作為試點(diǎn)，發(fā)展“供應(yīng)鏈金融”。圍繞著供應(yīng)鏈管理，提供物流服務(wù)、信息服務(wù)、商務(wù)服務(wù)和資金服務(wù)為一體的供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)，降低供應(yīng)鏈的運(yùn)作成本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合。二是探索利用保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。鼓勵支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)探索利用保險(xiǎn)資金以股權(quán)投資、債權(quán)投資方式積極參與重大項(xiàng)目和實(shí)體經(jīng)濟(jì)；創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，支持中小微企業(yè)發(fā)展。三是探索建立科技銀行。科技銀行的貸款對象為創(chuàng)新型高科技企業(yè)，貸款用于技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品試驗(yàn)推廣等科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不得用于普通房地產(chǎn)開發(fā)和固定資產(chǎn)投資等。全方位拓寬融資渠道。把培育上市公司后備力量與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級有機(jī)結(jié)合起來，加大對產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、主業(yè)突出、經(jīng)營效益良好、符合上市條件的企業(yè)的信貸支持力度。積極推進(jìn)非上市股份公司在場外市場掛牌交易，并積極創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市。引導(dǎo)企業(yè)利用各類基金和交易場所，開展股權(quán)融資。大力推進(jìn)債券融資，鼓勵和支持企業(yè)發(fā)行區(qū)域集優(yōu)債（中小企業(yè)集合票據(jù)）、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債或集合債，拓寬直接融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。積極推進(jìn)上市公司的并購重組，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。支持上市公司充分利用增發(fā)、配股等多種方式再融資，實(shí)現(xiàn)低成本快速擴(kuò)張。

作者：張永兵 單位：溫嶺市委常委、常務(wù)副市長