證券交易投資全文(5篇)

【摘要】證券市場的稅收是我國財政收入的重要來源，我國證券市場起步晚，發(fā)展快，雖然在短時間之內取得了顯著地成績，但我國證券市場的稅制很不健全，這會嚴重影響到我國證券市場的發(fā)展。成熟的證券市場應該有與之相適應的成熟的稅制體系。美國作為世界上的發(fā)達國家，證券市場發(fā)展了一百多年，其稅制已趨于完善，和美國的證券市場對比，中國證券稅制單一，缺乏系統(tǒng)的，完善的稅收政策。本文旨在參照美國證券市場稅制建立的成功經驗，主要從印花稅，資本利得稅，遺產稅三方面對我國證券市場稅制的建立進行初步探討。

【關鍵詞】證券市場；稅收政策；印花稅；資本利得稅；遺產稅

一、美國證券市場稅制概述

美國現(xiàn)行證券稅收主要是個人所得稅和法人所得稅，除這兩種稅收外，還包括遺產稅、贈與稅以及社會保障稅。美國實行的是以這五種稅收組成的直接稅收體系。其中，美國所得稅實行綜合所得課稅原則，因而公民和法人所得不分來源綜合計算納稅所得。

（一）流轉環(huán)節(jié)

美國現(xiàn)在于流轉環(huán)節(jié)不征收稅，但在證券市場發(fā)展初期，征收了證券交易稅。主要原因是在證券市場建立初期，證券市場投機性強，證券交易獲利多，對其征收一定的稅收既不會產生明顯的負面影響，還會增加政府的財政收入。而且在證券市場交易過度的情況下，通過對證券流轉環(huán)節(jié)征稅，可以穩(wěn)定證券市場。

（二）收益環(huán)節(jié)

一、高職院校證券投資學教學模式中存在的問題

1.課程理論與實際教學分離

目前，大多高職院校實訓室的建設依舊較為滯后或相對緊張，導致在證券投資學的教學過程中，實訓課程訓練與理論課程講授二者之間脫節(jié)較為嚴重，這使得理論指導實踐無法充分發(fā)揮其應有的作用。在學習理論課程時，由于大多無法同實際操作相結合，學生往往覺得學習枯燥乏味，這直接影響學生學習積極性，使得教學效果嚴重打折。在學習實訓課程時，又因為理論學習效果欠佳，理論知識嚴重不足，學生操作依據(jù)不夠，在一定程度上限制了其動手操作能力。作為一門非常注重教學實踐的課程，證券投資學需要設置適當數(shù)量的實踐課，以便讓學生可以投資者的身份進入市場，切身體驗證券市場買進賣出、證券價格跌漲，以此磨練學生投資心態(tài)，激發(fā)學習熱情。否則，一味的紙上談兵，只會讓理論聯(lián)系實際成為一句空話。但是目前，不少高職院校都沒有設置投資學實踐課，或者實踐課的設置僅僅流于形式，并不落實到位，沒有達到應有的效果，嚴重阻礙了學生自身技能的提升。另外，高職院校對于證券投資學實踐課的設計也存在問題，沒有考慮到實踐課的上課時間應該與證券交易的時間相匹配，證券交易的時間是周一至周五9：30~11：30，13：00~15:00，周末不進行證券交易，很多高職院校沒有按照證券交易時間來設計實踐課程。

2.課程考核體系不完善

投資學課程考核方式往往以考查與考試相結合為主，期末考試占課程成績大部分比重，加之以學生課下作業(yè)和課堂表現(xiàn)打分為輔。這加重了學生的投機心理，不少學生僅僅在期末突擊，靠老師考前的重點提示，劃考試范圍，在最后一兩周突擊學習便可以獲得較好成績。該考核方式本身缺乏對學生動手能力和投入狀態(tài)的考評，無法真正檢驗教師的教學效果和學生的學習收獲，缺乏對過程的監(jiān)督，不利于形成良好的學習風氣，作為引導學生學習風氣和老師教學方向的手段，現(xiàn)階段的考核方式無法達到其應有的督促和激勵效果。

二、高職院校證券投資學專業(yè)教學模式改革策略

根據(jù)現(xiàn)代社會的需要以及高職院校證券投資學人才培養(yǎng)目標，針對高職院校證券投資學專業(yè)教學模式存在的問題，本文認為高職院校證券投資學專業(yè)教學模式改革應該從以下幾方面來做。

證券市場是一個國家貨幣資本市場的一部分，具有一定的復雜性和多樣性，決定了證券市場稅制是一個綜合體系，而一個國家的稅制體系也必須是包含證券市場稅制在內的完整系統(tǒng)。隨著我國經濟進步，證券市場得到進一步發(fā)展和開放，但是，在優(yōu)化和完善對我國證券市場稅制結構調整，以及充分發(fā)揮稅收的經濟調節(jié)作用方面，仍然存在很多問題。證券市場稅制是指與證券市場中的主體及其行為什相關的各種稅收征收管理辦法和稅收法律總稱。根據(jù)證券市場主要證券發(fā)行、交易、所得、轉讓等四個環(huán)節(jié)，在我國證券市場中，主要要包含印花稅、所得稅、證券交易稅、證券財產稅等。作為國家調控證券市場的基本杠桿，證券市場稅制對于證券市場具有十分重要要影響。

一、證券市場稅制的功能分析

1、配合財政政策，充分發(fā)揮貨幣政策的調控作用。基于市場失靈，以及市場配置的不足，就需要政府對貨幣政策、證券市場加以調控。證券市場稅制則在引導資金流向方面和控制交易成本、調節(jié)交易頻度等交易環(huán)節(jié)中，達到優(yōu)化市場效率、完善資源配置的目標。

2、健康完善的證券市場稅制體系能提高財政收入。隨著較為突出的證券交易印花稅逐年增加，對證券市場征稅在一定程度上增加了我國財政收入。最近幾年，隨著我國證券市場規(guī)交易量及規(guī)模的迅速增大，證券交易印花稅是我國稅收收入增長較快的一個稅種。

3、證券市場的獨立性能夠發(fā)揮調節(jié)收入分配功能。證券市場稅制在一定程度上能夠緩解分配不公，調節(jié)證券投資收入，進一步也起到防止貧富懸殊和維護社會穩(wěn)定的作用，從而為經濟發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。具體而言，在證券市場中，對有的可能獲得暴利的交易者應課以較重的稅，適當調節(jié)收入分配，在一定程度上促進實現(xiàn)社會公平分配。

二、證券市場稅制的問題分析

稅制優(yōu)劣的判斷標準在于該稅種是否能夠提高稅收的經濟效率，主要表現(xiàn)在三個方面:有利于資源的有效配置，不會扭曲市場主體的正常投資活動和投資意愿，符合政府在貨幣市場和證券市場中的稅收政策目標。而我國現(xiàn)行的證券市場稅制則存在多方面問題。

證券化也改變了保險公司汽車保險項目的資產負債結構，使得保險公司負債匹配更為合理，有利于保險公司的穩(wěn)健經營。

汽車保險風險證券化的主要形式

結合我國汽車保險自身特點，汽車保險證券化主要可采取以下形式：汽車保險債券、汽車保險互換以及汽車保險期貨。

（一）汽車保險債券

汽車保險債券是一種收益與制定的承保損失相連接的債券，該產品運作中主要涉及四個主體：購買汽車保險的投保人、直接保險公司、特殊目的機構（spv）以及市場投資者。根據(jù)汽車保險債券運行模式，車險公司將其承保的投保風險以不同的組合分別歸類，通過SPV發(fā)行汽車保險債券，市場投資者通過投資債券獲取投資收益。

（二）汽車保險互換

互換是指交易雙方按照事先約定的條件交換彼此的保險風險責任。汽車保險互換交易為不同地域的保險人提供了分散保險人風險的渠道。互換交易雙方可以達到規(guī)避風險、轉移風險的目的。這種交易允許保險人發(fā)揮自身相對優(yōu)勢，將風險轉移給其他金融機構；各機構通過投資組合產品實現(xiàn)多種投資組合，這樣保險人和投資者均獲得風險收益。

一、我國理財投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀

1互聯(lián)網(wǎng)投資理財市場

從互聯(lián)網(wǎng)投資理財產品的產生來看，它是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融兩者相結合的結果，是一種新型的金融產業(yè)發(fā)展模式。近幾年，社會經濟快速發(fā)展，我國城鎮(zhèn)居民的經濟收入大幅度提高，居民的人均可支配收入不斷上漲，在這種情況下，居民就會增強對個人資產保值和增值的需求，因此對于理財投資的需求也就越來越強烈。由于我國居民的認知情況較局限，尤其是中老年用戶對互聯(lián)網(wǎng)投資理財不是很了解，這類用戶較為保守，主要是將積蓄存入銀行賬戶，隨之逐漸會購買銀行理財產品，再之后是基金。由此可見，普遍居民的理財投資方式還是以傳統(tǒng)銀行金融理財、股票投資為主。但是近年來互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展，年輕用戶對于互聯(lián)網(wǎng)理財投資的認知比較大，而且隨著目前市場經濟消費方式的多樣化發(fā)展，微信、支付寶等已經進入居民的日常生活中，互聯(lián)網(wǎng)投資已經成為目前較為新穎的理財投資方式之一。結合當前實際情況，居民在互聯(lián)網(wǎng)投資中的資金投入的總值較低，所投入資金在1萬-5萬元之間最多，而投入資金量越大則參與人數(shù)越低。由于互聯(lián)網(wǎng)理財產品的許多特點，互聯(lián)網(wǎng)理財投資已經對傳統(tǒng)線下金融模式產生了根本性的影響。目前互聯(lián)網(wǎng)理財產品正以一種十分強勁的勢頭發(fā)展著，不僅互聯(lián)網(wǎng)理財產品以移動支付、網(wǎng)絡保險平臺以及網(wǎng)絡小額貸款等方式多樣發(fā)展，依托于網(wǎng)絡的新型業(yè)態(tài)理財更是抓住了這個機遇，快速搶占市場，多種形式令人應接不暇。

2銀行理財投資市場

銀行借助直接融資產品的開發(fā)，將客戶投資與融資市場、直接融資與居民財富聯(lián)系了起來，可以促使我國社會融資渠道得到改善，根據(jù)調查數(shù)據(jù)表明，我國社會融資規(guī)模中，有超過20%為銀行理財產品。在金融服務市場需求總量不斷擴張的同時，群眾的金融服務需求層次也發(fā)生了深刻的變化，投資形式也從單一的銀行存款儲蓄利息發(fā)展到貨幣理財、債券投資等多種方式。高收入用戶更需要銀行機構為其提供全方位、專業(yè)化、個性化的資產管理服務，確保個人財產保值升值，這也為銀行理財投資提供了廣闊的市場前景。

3股票理財投資市場

二十世紀九十年代深圳證券交易所和上海證券交易所掛牌成立標志著我國股票交易的規(guī)范化。我國的股票市場一步一步成長起來，在這個過程中，我國股市經歷了重重困難，每一步都在見證歷史。經過近三十年的發(fā)展，我國股市的規(guī)模也逐步增大，上海證券交易所上市公司數(shù)量已經超過一千家，深圳證券交易所上市公司數(shù)量也有近1700家。同樣，經過幾十年的發(fā)展，我國的上市公司從最初的幾家實體企業(yè)逐步擴充，最終涵蓋社會主義市場經濟的各個行業(yè)，為大量的公司提供融資支持，有力地促進了我國國民經濟的發(fā)展，同樣，我國目前的股市行情也能在一定程度上反映我國市場經濟的發(fā)展情況。伴隨著股市的快速發(fā)展和高收益，股市的風險也警示著人們。2007年全球經濟危機帶來的余波仍未完全消除，而新一輪的股市周期也在我們身邊上演。2014年5月到2015年4月這不到一年時間內，上海證券交易所綜合指數(shù)從2027.35點一路上升至4527.40點，投資者也在飛速上漲的股市中獲取了大量的收益，幾乎整個社會都在關注股市的動態(tài)，然而在股指到達峰值之后的快速滑落又給股票投資者造成了巨大的損失。我國股票市場的波動性中蘊含著機會，也存在著重重風險。