前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的無心之過主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
放寒假了，我痛痛快快地看了一遍新拍的《水滸傳》。其中，我比較喜歡的人物是“黑旋風(fēng)”李逵：他憨直、率真、可愛，沒有一點(diǎn)兒心計(jì)。不過，他也著實(shí)氣人，做事不加考慮，粗枝大葉，并因此造成了非常嚴(yán)重的后果，這一點(diǎn)在李逵接母上山和誘逼朱仝上梁山兩個(gè)故事中體現(xiàn)得淋漓盡致。
李逵是個(gè)孝子，這一點(diǎn)值得肯定，可是老娘沒孝敬成，卻孝敬了山林中的老虎。看到這一片段，我非常氣憤。雖然李逵不是有意的，雖然他失去母親很悲痛，可事情本可以不以悲劇結(jié)尾。如果李逵受點(diǎn)累，把母親背到河邊，即使碰到老虎，也不至于傷母，因?yàn)樗写蛩酪桓C老虎的本領(lǐng)。然而，他做事一向欠考慮，把母親放在狼蟲虎豹經(jīng)常出沒的山林中，能不成為老虎的美餐嗎？！
另一件更可氣的事是，他竟然在誘逼朱仝上梁山時(shí)，失手把小衙內(nèi)摔死在山崖下。用梁山眾好漢的話說，他這是“無心之過”?？删褪撬摹盁o心之過”，犧牲了一個(gè)無辜的小生命，這難道不可氣嗎？如果他做事經(jīng)過周密的考慮，這樣可悲的事情就不會(huì)發(fā)生。
李逵的“無心之過”，讓我久久不能釋懷，兩個(gè)無辜的生命做了他粗心大意的殉（xùn）葬品。這兩段故事給我們留下了發(fā)人深省的教訓(xùn)，我們做事一定要考慮周全，切不可發(fā)生像李逵一樣的事。
石家莊市橋西區(qū)北杜小學(xué)三年級：孫海琳曼
在他的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)緯紡機(jī)作為中國棉紡織機(jī)械的領(lǐng)軍企業(yè)，多年來一直致力于全流程自動(dòng)化成套設(shè)備的研發(fā)。經(jīng)緯紡機(jī)和江蘇大生合作共建的“數(shù)字化工廠”成為了行業(yè)的樣板工程，和技術(shù)升級促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最佳典范。
魯泰紡織股份有限公司董事長劉子斌
他帶領(lǐng)企業(yè)建立了以外部市場為導(dǎo)向、企業(yè)為主體、科研院所和高校為支撐，戰(zhàn)略客戶和重點(diǎn)供應(yīng)商為聯(lián)盟，內(nèi)部生產(chǎn)、品管、研發(fā)設(shè)計(jì)、營銷無縫鏈接的“雙四位一體”創(chuàng)新模式，引進(jìn)先進(jìn)思維、技術(shù)和創(chuàng)新人才，為企業(yè)提供科研前瞻和智力支持。
浙江華新實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司董事長沈建華
他順應(yīng)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展新趨勢，從改善和優(yōu)化小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境入手，建設(shè)了四個(gè)兩創(chuàng)基地，通過不斷改革創(chuàng)新走出了一條自主創(chuàng)新的發(fā)展之路，并推出“華新產(chǎn)業(yè)集聚成長”新模式。
太平鳥集團(tuán)有限公司董事長張江平
他帶領(lǐng)企業(yè)成為中國快時(shí)尚成功典范，實(shí)現(xiàn)逆勢、高速增長，旗下男裝品牌穩(wěn)居國內(nèi)服飾品牌銷售第一。2015年太平鳥首次嘗試跨境電商業(yè)務(wù)與阿里巴巴平臺(tái)合作將中國時(shí)尚服飾賣到國際，并入股法國高級設(shè)計(jì)師時(shí)尚品牌，向高端服飾路線延伸。
青島紅領(lǐng)集團(tuán)有限公司總裁張?zhí)N藍(lán)
她帶領(lǐng)集團(tuán)走個(gè)性化西裝訂制之路，并成功占領(lǐng)紐約市場10%的市場份額，成功邁出了轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵一步。2015年公司收入已達(dá)11億元，單體定制占銷售收入的96%，凈利潤率為25%，成品零庫存。
山東康平納集團(tuán)有限公司董事長陳隊(duì)范
他領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行智能升級，建立了筒子紗染色智能工廠，對提升紡織品品質(zhì)，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)智能制造、綠色生產(chǎn)提供了重要技術(shù)支撐，也使我國成為世界首家突破全流程全自動(dòng)染色技術(shù)并實(shí)現(xiàn)工程化應(yīng)用的國家。
達(dá)利絲綢（浙江）有限公司董事長林平
在他的領(lǐng)導(dǎo)下，2014年，達(dá)利絲綢成為APEC的服裝面料供應(yīng)商；2015年，全球絲綢行業(yè)首個(gè)企業(yè)外交官俱樂部在達(dá)利絲綢公司揭牌，達(dá)利絲綢通過“絲綢+外交”助推中國絲綢文化和絲綢產(chǎn)業(yè)在世界的傳播和發(fā)展。
天虹紡織集團(tuán)有限公司董事局主席洪天祝
他帶領(lǐng)全球最大的包芯棉紡織品供應(yīng)商之一――天虹紡織集團(tuán)，通過走出去擴(kuò)大戰(zhàn)略版圖，也為紡織走出去提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。目前天虹在越南整合了產(chǎn)業(yè)鏈，完善了配套設(shè)施，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈管理的上下游一條龍，形成了最為核心的競爭力。
山東華興紡織股份集團(tuán)有限公司、海斯摩爾生物科技有限公司董事長胡廣敏
在他的帶領(lǐng)下，企業(yè)建立了國內(nèi)首條智能化紡紗生產(chǎn)線，設(shè)備全部達(dá)到國際領(lǐng)先水平，生產(chǎn)效率提高了36%。海斯摩爾自主研發(fā)的純殼聚糖纖維及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，創(chuàng)造了技術(shù)全球領(lǐng)先、規(guī)模全球最大、裝備全球首創(chuàng)三個(gè)世界第一。
東華大學(xué)教授、中國工程院院士俞建勇
他是紡織行業(yè)最年輕的院士，高校教師科研創(chuàng)新的典范。他傾心盡力多學(xué)科合作和科研產(chǎn)業(yè)化，始終不渝著眼于產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行科學(xué)研究，為突破紡織行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)瓶頸做出了重大貢獻(xiàn)。
江渡紡織集團(tuán)有限公司董事長徐衛(wèi)民
他帶領(lǐng)企業(yè)以“互聯(lián)網(wǎng)+”為依托，將傳統(tǒng)的企業(yè)生產(chǎn)、管理模式與現(xiàn)代企業(yè)信息化、技術(shù)結(jié)合起來，設(shè)計(jì)開發(fā)出“服裝智能制造車間系統(tǒng)”，提高了企業(yè)智能化水平；實(shí)施走出去戰(zhàn)略，形成了國際化大格局。
信用卡業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展
與銀行其他零售業(yè)務(wù)相比，信用卡業(yè)務(wù)還有一個(gè)顯著的不同點(diǎn)，即他有一個(gè)有形的載體——一張承載銀行信用和客戶信用的塑料卡。通過這一個(gè)有形媒介，客戶享受銀行的服務(wù)不受銀行營業(yè)時(shí)間和網(wǎng)點(diǎn)的限制，免除了隨身攜帶大量現(xiàn)金的不便，客戶人到哪里，銀行的服務(wù)就能跟到哪里。因此，信用卡實(shí)際是客戶“錢包里的銀行”，是客戶“貼身的個(gè)人銀行”，為客戶消費(fèi)提供了極大的便利。
數(shù)據(jù)顯示，信用卡對消費(fèi)有直接的拉動(dòng)作用。自上世紀(jì)80年代以來，信用卡業(yè)務(wù)在我國獲得迅速發(fā)展，根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的《2012年中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》，2011年我國信用卡累計(jì)發(fā)卡量已達(dá)2.85億張，平均每5個(gè)人擁有一張信用卡，大部分銀行的發(fā)卡量同比增幅都在20%以上，交易筆數(shù)和交易金額亦有大幅度的增長。信用卡交易金額在社會(huì)消費(fèi)品零售額中的占比從2010年的33%上升至2011年的42%，提升了9個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)了0.46%的消費(fèi)增長。
即使如此，我們與信用卡的發(fā)源地美國相比，差距仍然巨大，美國早在2002年信用卡就達(dá)5.23億張，大概平均一個(gè)人2張卡。這實(shí)際上也反映了消費(fèi)者對信用卡的接受程度和用卡環(huán)境的便利程度。從這個(gè)角度看，我國信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展還有很大的空間，需要加大創(chuàng)新力度，進(jìn)一步推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。
信用卡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新之路
首先是組織創(chuàng)新。從信用卡的發(fā)展歷程看，信用卡業(yè)務(wù)一般有3種運(yùn)營模式：總分行模式、信用卡中心模式和信用卡公司模式。目前我國比較流行的是銀行內(nèi)設(shè)信用卡中心模式，尚沒有設(shè)立獨(dú)立法人形式的信用卡公司。即便是銀行內(nèi)設(shè)的信用卡中心，在業(yè)務(wù)運(yùn)營、業(yè)績考核和財(cái)務(wù)核算等方面也存在差異。這3種模式中，以信用卡公司模式的獨(dú)立性、集約化和專業(yè)化程度最高。與其他業(yè)務(wù)相比，信用卡業(yè)務(wù)最具綜合性，涉及銀行業(yè)務(wù)的多個(gè)環(huán)節(jié)。因此，我們應(yīng)不斷提高銀行內(nèi)設(shè)信用卡中心的獨(dú)立性，包括業(yè)務(wù)運(yùn)營上的獨(dú)立性和財(cái)務(wù)核算上的獨(dú)立性。
第二是客戶層面的創(chuàng)新。傳統(tǒng)上，信用卡客戶以自然人為主，目前已經(jīng)突破了這一范疇，信用卡不僅有個(gè)人卡，還有公司卡，使信用卡對客戶的授信能力進(jìn)一步提高。我們應(yīng)認(rèn)真分析不同客戶群的消費(fèi)特征、消費(fèi)需求和消費(fèi)能力，設(shè)計(jì)更具針對性的信用卡產(chǎn)品，充分發(fā)揮信用卡的小微金融服務(wù)能力，不僅促進(jìn)消費(fèi)，同時(shí)起到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用?？蛻魧用娴膭?chuàng)新，需要把握的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，要選擇合格的客戶營銷合適的信用卡。
第三是業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新。信用卡的基礎(chǔ)功能是提供短期消費(fèi)信貸，圍繞這一特征，信用卡擁有了支付功能、儲(chǔ)值功能和取現(xiàn)功能。從國際上看，消費(fèi)信貸帶來的利息收入和預(yù)借現(xiàn)金收入成為信用卡業(yè)務(wù)的主要收入來源，手續(xù)費(fèi)收入并不占主要部分。如何通過業(yè)務(wù)分類，既能滿足客戶需求，方便客戶消費(fèi)，又能實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化，需要認(rèn)真分析研究。另外，或許是受信用卡的啟發(fā)，社會(huì)上以卡為載體的不同金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，例如借記卡、公交卡、購物卡、保險(xiǎn)卡、繳費(fèi)卡等等。卡多了，盡管減少了攜帶現(xiàn)金的不便，但也增加了使用的不便，客觀上需要進(jìn)行必要整合，這無疑為銀行卡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新拓展了空間。
第四是渠道創(chuàng)新。傳統(tǒng)上，信用卡主要通過ATM、POS機(jī)交易。但隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，通過互聯(lián)網(wǎng)完成信用卡支付已越來越多，通過ATM、POS機(jī)交易的傳統(tǒng)方式，或許會(huì)被一種新技術(shù)的應(yīng)用所替代。
第五是載體的創(chuàng)新。信用卡的傳統(tǒng)形式是一張長方形的帶磁條的塑料卡，這一形象已不斷受到挑戰(zhàn)，不僅是形狀上。目前，多功能的“電子錢包”使用已日益廣泛。可以預(yù)見，未來的信用卡或許不必是一張有形卡，將會(huì)有多種形式實(shí)現(xiàn)類似的功能。
第六是風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新。顧名思義，信用卡業(yè)務(wù)是建立在信用基礎(chǔ)上的授信業(yè)務(wù)，其具有的無擔(dān)保、非計(jì)劃性、無固定消費(fèi)場所等便利性特征同時(shí)決定了信用卡業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2003年韓國發(fā)生的信用卡風(fēng)波教訓(xùn)就非常深刻，當(dāng)時(shí)，同樣是為推動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，韓國政府將大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)作為提振內(nèi)需的一個(gè)重要手段，使得信用卡業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，同時(shí)也使得信用卡違約金額急劇上升，銀行資產(chǎn)質(zhì)量急劇惡化。這就要求我們在開展信用卡業(yè)務(wù)過程中采取有效措施，最大限度地克服信用卡業(yè)務(wù)無擔(dān)保、非計(jì)劃性等獨(dú)有特征所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)新的目的是為使信用卡業(yè)務(wù)更具便捷性、安全性和競爭力，更具吸引力。相信我國信用卡產(chǎn)業(yè)在銀行業(yè)下一個(gè)階段的發(fā)展中獲得長足進(jìn)展，為提振內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的作出重要貢獻(xiàn)。
光大銀行與樂視網(wǎng)合作推“樂迷”信用卡
2012年12月21日，樂視網(wǎng)宣布與中國光大銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作，光大銀行針對樂視網(wǎng)用戶推出“樂迷”專屬版聯(lián)名信用卡，這也是國內(nèi)首張為網(wǎng)絡(luò)視頻用戶量身定制的信用卡。持卡“樂迷”除可享受光大銀行信用卡全部基礎(chǔ)服務(wù)外，還可享有樂視網(wǎng)的專屬影視服務(wù)、擁有優(yōu)先搶購樂視盒子、樂視TV·超級電視，或積分換盒子等特權(quán)。
所謂信息過濾即信息的選擇性傳播。信息過濾關(guān)注受眾的長期需求，是為非結(jié)構(gòu)化及半結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)的，其目標(biāo)是幫助用戶處理大量的信息，對動(dòng)態(tài)的信息流進(jìn)行篩選，排除用戶不希望得到的信息，基于用戶概型(profile)從輸入的信息流中過濾掉的數(shù)據(jù)。作為面向Intenet的個(gè)性化主動(dòng)信息服務(wù)的一個(gè)重要中間環(huán)節(jié)，信息過濾技術(shù)近年來在信息的處理體系中應(yīng)用得越來越廣泛。
信息過濾技術(shù)基本分為兩大類：一種是基于內(nèi)容的信息過濾(Content-based Fil-tering)；另一種是基于合作的信息過濾(Collabora-tive Filtering，又叫協(xié)同過濾或社會(huì)過濾)。
基于內(nèi)容的信息過濾通過用戶模型(user profile)來描述用戶的信息需求，將新獲取的信息與用戶模型進(jìn)行相似度計(jì)算，主動(dòng)將相似度高的信息提供給用戶。這種過濾技術(shù)已經(jīng)比較成熟，使用也相對較廣，它的主要缺點(diǎn)在于：隨著信息的劇增，效率和質(zhì)量會(huì)降低；使用過程中難以發(fā)現(xiàn)新的感興趣的信息；一旦過濾方法選擇錯(cuò)誤，后果將很嚴(yán)重。基于寫作的過濾技術(shù)根據(jù)人的判斷為用戶過濾信息，它使用多個(gè)用戶的只是預(yù)測單個(gè)用戶的偏好根據(jù)相同或相近興趣的用戶對應(yīng)信息做出評價(jià)，向其用戶進(jìn)行推薦。由于不依賴于內(nèi)容，這種模式不僅適用于文本格式，也可以適用于非文本介質(zhì)的資源，如視頻、音頻等。其優(yōu)點(diǎn)在于能為用戶發(fā)現(xiàn)新的感興趣的信息，但是，它也存在兩個(gè)致命的缺陷：一是稀疏性問題，即在系統(tǒng)使用初期，由于系統(tǒng)資源還未獲取足夠的評價(jià)，系統(tǒng)很難利用這些評價(jià)來發(fā)現(xiàn)相似的用戶。另一缺陷是系統(tǒng)可擴(kuò)展性，即隨著系統(tǒng)用戶和信息資源的增多，系統(tǒng)的性能會(huì)下降。
從技術(shù)層面來看，信息過濾技術(shù)更多關(guān)注的是信息受眾在獲取信息資源的過程中，為了全面、準(zhǔn)確、方便、快捷地得到自己感興趣的信息所使用的一種技術(shù)手段。而之所以需要這種技術(shù)手段主要有以下幾方面的原因：
信息量的急劇膨脹。導(dǎo)致信息的獲取難度加大。隨著信息化進(jìn)程的加快，存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)中的信息裂變式的爆炸，大量相同或相似信息的使人們對信息資源的準(zhǔn)確查詢變得非常困難，因此客觀上需要有這么一種能夠過濾掉與用戶興趣需求不相符的信息，以供用戶選擇。
網(wǎng)絡(luò)信息污染嚴(yán)重，受眾客觀上需要這種信息過濾技術(shù)來抵制信息侵害、排除干擾。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性為各種信息垃圾的與傳播提供了方便，大量不良信息的存在不僅嚴(yán)重污染了網(wǎng)絡(luò)生態(tài)環(huán)境，也給受眾正常的網(wǎng)絡(luò)生活造成了侵害，因此，受眾迫切需要諸如信息過濾技術(shù)等高水平的信息分流手段，以便不受網(wǎng)絡(luò)信息污染的危害。
網(wǎng)絡(luò)信息管理失控，建設(shè)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)迫切需要從源頭上對信息進(jìn)行過濾。作為網(wǎng)絡(luò)信息傳播的主管單位，政府有責(zé)任做好網(wǎng)絡(luò)世界的公共管理服務(wù)，為廣大民眾提供健康的、和諧的、有價(jià)值的信息資源。為此，政府必須從信息的源頭上把好信息質(zhì)量關(guān)，擔(dān)當(dāng)好“守門人”角色，這就需要運(yùn)用信息過濾技術(shù)等技術(shù)手段，通過拒絕不良信息，跟蹤不良信息源，依法處理不良信息者，從而真正有效地管理網(wǎng)絡(luò)信息。
國內(nèi)外基于信息過濾技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)治污研究現(xiàn)狀
信息污染已經(jīng)成為全世界共同關(guān)注的社會(huì)公害，網(wǎng)絡(luò)所鏈接的每一個(gè)受眾都是信息污染的直接受害者。因此，世界各國對于信息污染問題都給予了高度的關(guān)注，都非常重視網(wǎng)絡(luò)信息污染的治理。在充分認(rèn)識(shí)到網(wǎng)絡(luò)信息污染的危害的背景下，世界各國首先想到的是利用法律的手段來維系網(wǎng)絡(luò)世界的純潔與有序。美國學(xué)者通過對網(wǎng)絡(luò)信息污染的研究，給政府提供了許多決策咨議，最后極大推動(dòng)了美國國會(huì)通過CDA條例。盡管這一條例最終被聯(lián)邦法院裁決為無效，但它對促進(jìn)其他各國的網(wǎng)絡(luò)信息管理功不可沒。1996年2月，德國政府內(nèi)閣通過了《信息2000報(bào)告》，制定了全國統(tǒng)一的多媒體法，消滅Internet的不法和有害內(nèi)容。同年，新加坡也制定了專門的法律對網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)膬?nèi)容進(jìn)行了規(guī)定，不準(zhǔn)傳播黃色信息和對本國文化、社會(huì)穩(wěn)定造成不安的信息等。隨著信息化進(jìn)程的加快，網(wǎng)絡(luò)信息污染的日益嚴(yán)重，使各國都清楚地認(rèn)識(shí)到單純依靠現(xiàn)實(shí)世界的管理手段無法駕馭網(wǎng)絡(luò)，因此，各國專家學(xué)者紛紛研究以技術(shù)對抗技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)管理策略。
國內(nèi)學(xué)者對信息污染問題的研究較早，研究內(nèi)容主要集中在信息污染的定義、表現(xiàn)形式、成因、危害以及對策等方面，但多偏重于學(xué)理研究，且內(nèi)容重復(fù)現(xiàn)象嚴(yán)重，概念混亂，可操作性方法研究較少。因此，我國網(wǎng)絡(luò)信息污染研究迫切需要建立起科學(xué)的預(yù)警檢測系統(tǒng)，迫切需要加快構(gòu)建信息污染指標(biāo)體系的研究，加強(qiáng)信道控制研究，加大力度研究國外信息污染治理的成功經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)和借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)立法研究，以及提高網(wǎng)絡(luò)倫理素養(yǎng)途徑的研究。近年來，國內(nèi)許多學(xué)者逐漸把研究的中心轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)信息治污的技術(shù)上來，尤其是借鑒國外的先進(jìn)理念，把信息過濾技術(shù)引人網(wǎng)絡(luò)信息管理領(lǐng)域，逐漸在摸索信息過濾技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信息污染治理策略。如山東理工大學(xué)石巖對信息過濾技術(shù)模型的研究。江西藍(lán)天學(xué)院姚磊岳、熊建英等對基于中文分詞算法的信息過濾技術(shù)的研究提出了許多非常有價(jià)值的技術(shù)設(shè)想。而中國科學(xué)院聲學(xué)研究所黃曾婊先生潛心研究十幾年最終開發(fā)出的HNC網(wǎng)絡(luò)信息職能過濾器具備了立場判斷、內(nèi)容審查的功能，使計(jì)算機(jī)能識(shí)別和處理人的語言，率先在世界上突破了立場判定難關(guān)，使中國網(wǎng)絡(luò)信息過濾技術(shù)達(dá)到了國際先進(jìn)水平。
信息過濾技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)治污價(jià)值
正是基于受眾對治理網(wǎng)絡(luò)信息污染的迫切需要，信息過濾技術(shù)對于治理網(wǎng)絡(luò)信息污染的意義才尤為重要。
首先，信息過濾技術(shù)在治理網(wǎng)絡(luò)信息污染過程中的應(yīng)用，將有利于政府對網(wǎng)絡(luò)信息準(zhǔn)入的宏觀管理。便于政府從源頭上凈化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。以HNC研究院開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)信息職能過濾器進(jìn)出口監(jiān)控系統(tǒng)(HNC-XF4)為例，如果全國全部的互聯(lián)網(wǎng)國家級出口都安裝了該系統(tǒng)，將能夠有效監(jiān)控有害信息，跟蹤重點(diǎn)對象，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，采取相應(yīng)應(yīng)對措施。最為重要的是，能夠極大地維護(hù)國家的信息安全，從源頭上杜絕進(jìn)出國內(nèi)外的各種不良信息。
其次，信息過濾技術(shù)的應(yīng)用將有利于保障局域網(wǎng)絡(luò)不受其他信息的侵害。確保本網(wǎng)局域內(nèi)的信息安全。信息過濾技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用將能夠通過對信息內(nèi)容的語意分析，辨別信息的屬性與類別，分辨信息的危害等級，確定信息的污染指數(shù)，從而自動(dòng)采取應(yīng)對措施，幫助用戶及時(shí)規(guī)避不良信息的侵害，規(guī)避網(wǎng)絡(luò)病毒的入侵，過濾用戶不需要的信息。
再次，信息過濾技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用將極大地降低網(wǎng)絡(luò)信息使用的成本，為社會(huì)節(jié)約資源。近年來，信息污染表面上看主要表現(xiàn)在對現(xiàn)實(shí)生活的價(jià)值觀和道德底線的挑戰(zhàn)上，但從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，大量冗余信息、虛假信息、錯(cuò)誤信息、污穢信息的存在加大了對有用信息的檢索難度，也大大降低了信息的可信度，因而導(dǎo)致了人們對信息使用的效率低下。而信息過濾技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用將從源頭上阻擋一大部分不良信息，從而減輕網(wǎng)絡(luò)傳遞的負(fù)擔(dān)，也提高了信息資源的使用效益。
2、沉默中，月亮是思念，有心底的哀怨，也有刻骨的眷戀；淚光中，月亮是彼岸，有無盡的期盼，也有美麗的傷感。
3、感情有時(shí)候只是一個(gè)人的事情。和任何人無關(guān)。愛，或者不愛，只能自行了斷。
4、他說愛你的時(shí)候是無心之過，別輕易感動(dòng)。
5、再累，再苦，再疼，也只是為了你能喜歡我而已。
6、我這一生飲過的酒，流過的淚，都不及你轉(zhuǎn)身離開時(shí)帶來的苦澀讓我難過。
7、我不想感動(dòng)誰，只想有一個(gè)不會(huì)放棄我的人。
8、多想撞進(jìn)你懷里緊緊抱住你，號(hào)啕大哭說著心里的難過，然后你摸摸我的頭說，哭吧，我還在。
9、那些刻在桌子上的愛情，會(huì)不會(huì)像水泥上下的種子，開出沒有風(fēng)的，寂寞的森林。
在答應(yīng)爸媽后，我心安理得地打開了電腦，一絲不茍地看起了作文．就在這時(shí)，一場飛來橫禍如一晴天霹靂把我四分五裂：電腦上出現(xiàn)了一個(gè)十分搶眼的網(wǎng)頁，我出于好奇，偷偷瞧了幾眼這網(wǎng)頁，哇！這不看不知道，一看可嚇一跳呀！網(wǎng)頁上出現(xiàn)了好多可愛的小人兒，還會(huì)動(dòng)類！這里說不定有什么新奇的作文呢！我正想漫漫看下去，突然聽到書房外有隱約傳來媽媽那＂尖酸＂的聲音：＂嘿，在玩電腦呢！＂
......
頓時(shí)，一絲涼風(fēng)吹過，好冷，好冷，一直冷到心頭．那是媽媽的聲音？怎么以往那柔柔的聲音，如今是這樣尖酸，這樣......手上突然一暖，那應(yīng)該是媽媽鼓勵(lì)我時(shí)候溫暖的手心，可今日竟成了我含冤的淚水！
我不會(huì)出去找她談判，不會(huì)讓自己洗拖罪名，因?yàn)椋也灰屵@份失落多一個(gè)人來承受，她是無心之過．這時(shí)，不知實(shí)情的爸爸一本正經(jīng)地走了進(jìn)來．為了藏住眼淚，我亂叫起來：＂呀！這電腦有問題！＂＂不是電腦有問題，是你有問題呀！＂＂是呀！我有問題．＂我拼命忍著眼眶里的眼淚，但心里的眼淚已＂漫天飛舞＂了......
這件事到這里便是尾聲，我找不到它的答案，因?yàn)?---它永遠(yuǎn)沒有答案．
全國最大的第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)金域檢驗(yàn)正式成為“島民”，廣州賽萊拉干細(xì)胞科技股份有限公司（下稱“賽萊拉”）正瞄準(zhǔn)生物島構(gòu)建干細(xì)胞全產(chǎn)業(yè)鏈，專注腫瘤個(gè)體化治療的益善生物在生物島的研發(fā)總部正熱火朝天地建設(shè)中……生物島已然成為廣東省和廣州市創(chuàng)新版圖上的一顆耀眼新星。
江心小島變身“創(chuàng)新島”
干細(xì)胞具有再生各種組織器官和人體的潛在功能，醫(yī)學(xué)界稱為“萬用細(xì)胞”，對一些如糖尿病等難治疾病有明顯療效，干細(xì)胞研究成為全球新興的生物醫(yī)藥領(lǐng)域。賽萊拉去年進(jìn)入新三板創(chuàng)新層，更憑借符合多個(gè)創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)，成為創(chuàng)新層百里挑一的“明珠”企業(yè)。
“我們堅(jiān)持用兩條腿走路，以科技和金融共同驅(qū)動(dòng)。一方面與全球頂尖專家、一流實(shí)驗(yàn)室合作研發(fā)，另一方面積極尋求資本運(yùn)作?！辟惾R拉創(chuàng)始人兼董事長陳海佳說，2013年進(jìn)駐生物島后，公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，先后建立了人類干細(xì)胞庫、生命健康管理中心等，以生物島良好的生物醫(yī)藥生態(tài)圈和創(chuàng)新資源為中心，與從化產(chǎn)業(yè)基地形成協(xié)同運(yùn)作。
目前，賽萊拉在生物島建立了干細(xì)胞研究、儲(chǔ)存與應(yīng)用為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。上游建立人類干細(xì)胞庫；中游依托國際領(lǐng)先科研平臺(tái)開展干細(xì)胞研究；下游進(jìn)行干細(xì)胞各類應(yīng)用，主要有細(xì)胞儲(chǔ)存、基因檢測、健康管理、醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
此外，這個(gè)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新高地吸引了全國第三方醫(yī)檢龍頭――金域檢驗(yàn)的到來。在總部大樓可以看到由美國投放的數(shù)字化掃描儀快速運(yùn)轉(zhuǎn)，設(shè)備的一端連接了中國病人的病理信息，另一端則直達(dá)大洋彼岸的美國匹茲堡大學(xué)醫(yī)療中心。
“通過數(shù)字化掃描，把圖像變成數(shù)據(jù)影像，中國病人不用出國，利用數(shù)字化傳輸?shù)矫绹鴮＜业膶?shí)驗(yàn)室，由全球頂尖專家出具病理報(bào)告?！苯鹩驒z驗(yàn)科技合作管理部總監(jiān)燕啟江如是描繪。
截至目前，生物島累計(jì)引進(jìn)項(xiàng)目140個(gè)，其中正式簽約落戶企業(yè)132家，注冊資本合計(jì)約13億元，投資總額合計(jì)約37億元。
“生物產(chǎn)業(yè)+”助推跨界融合
生物島“十三五”發(fā)展規(guī)劃提出，要充分發(fā)揮金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心落戶生物島的示范作用，大力引進(jìn)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)z測、國家新藥檢測、精密檢驗(yàn)、基因測試、新藥審批等機(jī)構(gòu)。
燕啟江透露，除了提供醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)、病理診斷外包服務(wù)，金域檢驗(yàn)還具備醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室管理咨詢與設(shè)計(jì)、設(shè)備租賃與投放、集約化采購、托管共建等一體化輸出能力。
2015年至今，金域檢驗(yàn)一直以“檢驗(yàn)+”的發(fā)展理念跨界融合形成更廣泛的檢驗(yàn)檢測平臺(tái)。同時(shí)，公司還打造了相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)孵化器以向上游產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展。而與之配套的產(chǎn)業(yè)基金首期的資金池已確定為3億至5億元左右。
據(jù)生物島管委會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前，生物島要從發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)向“生物產(chǎn)業(yè)+”轉(zhuǎn)變。必須推進(jìn)“生物產(chǎn)業(yè)+”發(fā)展戰(zhàn)略，讓互聯(lián)網(wǎng)、金融、新的商業(yè)模式等與生物產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合。
“金融方面科學(xué)城基礎(chǔ)較好，生物島要加快建立配套服務(wù)的金融股權(quán)投資基金平臺(tái)，與科學(xué)城進(jìn)行對接。”上述有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，接下來要在生物島內(nèi)選擇2個(gè)到3個(gè)機(jī)構(gòu)先行先試，凡是注冊在生物島的高等院校、科研院所、高新技術(shù)企業(yè)等，都可以申請成為股權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)單位。
此外，廣州開發(fā)區(qū)積極借鑒北京中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)，爭取針對生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出臺(tái)特殊政策扶持。如爭取開展創(chuàng)新藥物臨床試驗(yàn)審批制度改革試點(diǎn)，進(jìn)一步簡化和改進(jìn)藥品臨床試驗(yàn)審批程序；積極爭取海關(guān)總署的支持，建立生物樣本快速通關(guān)機(jī)制，落實(shí)海關(guān)總署和質(zhì)檢總局“一次申報(bào)、一次查驗(yàn)、一次放行”通關(guān)模式試點(diǎn)，建設(shè)生物材料進(jìn)出口監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供進(jìn)口報(bào)關(guān)、免稅申報(bào)、檢驗(yàn)檢疫等“一站式”服務(wù)。
力爭成為廣州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)增長極
近年來，廣州市大力推進(jìn)“一江兩岸三帶”建設(shè)。生物島地處珠江中段后航道段，是集珠江廣州航段經(jīng)濟(jì)帶、創(chuàng)新帶、景觀帶特色最鮮明，三個(gè)要素疊加示范效應(yīng)最明顯的區(qū)域。
暨南大學(xué)教授胡剛表示，生物島在經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)上，將發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)總部、研發(fā)、孵化、服務(wù)、營銷等高端產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，引領(lǐng)廣州生物產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)新的跨越；在創(chuàng)新帶建設(shè)上，將努力開拓中以、中歐等國際合作新模式，借助國際合作平臺(tái)，整合全球資源，引領(lǐng)生物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；在景觀帶建設(shè)上，將致力于打造綠色低碳之島，生命健康之島，借助“一江兩岸三帶”，使生物島發(fā)展緊緊嵌入廣州市重大發(fā)展戰(zhàn)略格局。
有業(yè)內(nèi)人士指出，生物島將積極對接國家和省、市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，深度聚焦生物產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)，精準(zhǔn)發(fā)力，著力打造平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，形成“島內(nèi)孵化、島外生產(chǎn)、前店后廠，島內(nèi)研發(fā)、島外協(xié)同產(chǎn)業(yè)化與貿(mào)易發(fā)展”模式。
新規(guī)主要涉及三大方面:其一是嚴(yán)格限定了融資類銀信合作業(yè)務(wù)的余額比例,給予不超過30%這一上限規(guī)定,在監(jiān)管上更是首次提出超過比例的信托公司將停止業(yè)務(wù)拓展;其二要求信托公司的信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式,并停止此類產(chǎn)品的新申購;最后,也是最核心的要求,商業(yè)銀行必須在2011年底前將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi),并按150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備,甚至在資本充足率上也提出了明確的要求,如大型銀行按照11.5%計(jì)提資本,中小銀行按照10%計(jì)提。
此文一經(jīng)下發(fā),各方對此議論紛紛,莫衷一是。按此政策本意,其出發(fā)點(diǎn)是為了控制信貸規(guī)模并有效防范銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但具體操作環(huán)節(jié)卻又存在不少難點(diǎn)。眾方紛紛揣測監(jiān)管部門的政策意圖,并對該政策的操作依據(jù)和執(zhí)行效果產(chǎn)生了諸多疑問。
銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展
在過去的數(shù)年中,銀信理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個(gè)從無到有,再到蓬勃發(fā)展的過程。銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)始于2007年,只是最近兩年才呈現(xiàn)井噴之勢。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2009年9月末銀信理財(cái)?shù)囊?guī)模還不足6000億元,不過截至2010年4月末已飆升至1.88萬億元,而融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的余額預(yù)計(jì)在1.5萬億元左右(見圖1)。
銀信理財(cái)產(chǎn)品之所以廣泛受到各家商業(yè)銀行的青睞,主要有如下幾點(diǎn)原因:首先,滿足客戶的需求。由于在信貸規(guī)模限制的情況下有些客戶無法達(dá)到貸款要求,采取銀信合作發(fā)行產(chǎn)品就可以突破信貸規(guī)模管制,有效滿足這些特殊客戶的貸款需求。其次,可以突破資本金的約束。通過把貸款轉(zhuǎn)移到表外,銀行就能在不占用資本金情況下,有效規(guī)避監(jiān)管層的資本約束。最后,顯然是在商言商,銀信理財(cái)產(chǎn)品一般都有較高的收益,利益驅(qū)動(dòng)促使銀行樂衷于推行此類產(chǎn)品。目前銀行對信貸類銀信產(chǎn)品收取的手續(xù)費(fèi)大約為1%〜2%,加上資金托管費(fèi)等費(fèi)用,商業(yè)銀行獲取的相關(guān)綜合利潤甚至能超過其利差收益。
在本次新規(guī)中,監(jiān)管部門為有效降低融資類銀信合作產(chǎn)品所占的比重,嚴(yán)格制定了30%的“紅線”來限制信托公司的行為。因此,我們有必要重新審視一下目前信托產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),截至2010年第二季度,信托資產(chǎn)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.9萬億元,按功能可劃分為事務(wù)管理、投資和融資三大類。其中投資類信托產(chǎn)品主要指證券投資信托,具體投資于一級、二級股票市場和基金,往往采取私募基金產(chǎn)品發(fā)行的方式,但這并不是銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的主要投向,在信托資產(chǎn)中的規(guī)模占比也僅為17.32%(見圖2)。
在銀信理財(cái)產(chǎn)品中,融資類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位,僅其余額就達(dá)到了1.5萬億元以上,其在信托資產(chǎn)中的份額更是超過六成的比例。由于在總量上,融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)遠(yuǎn)超30%的比例限制,我們有必要認(rèn)為監(jiān)管新規(guī)實(shí)際上已經(jīng)停止了融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行審批,對于銀行和信托公司的此類業(yè)務(wù)發(fā)展上關(guān)上了大門。
政策出臺(tái)的背景
與其說本次新規(guī)的出臺(tái)是為了規(guī)范銀信理財(cái)業(yè)務(wù),還不如說監(jiān)管部門在為日益增長的表內(nèi)資產(chǎn)表外化行為重新制定游戲規(guī)則。早在2009年,由于各大商業(yè)銀行大舉放貸,直接造成2010年一季度不少銀行的存貸比達(dá)到80%左右,高于監(jiān)管指標(biāo)75%。各大商業(yè)銀行為了降低處于高位的存貸比,必須采取一些措施來繞開監(jiān)管限制,除了通過變相高息攬存擴(kuò)大分母外,另外一招就是把分子貸款轉(zhuǎn)移到表外。由于2010年上半年信貸規(guī)模趨緊,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓遂被各大商業(yè)銀行普遍采用,其主要形式即通過與信托公司合作,通過銀信理財(cái)產(chǎn)品把銀行的新增或存量貸款轉(zhuǎn)移到表外。由此可見,銀信融資類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為各大商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管最重要的路徑,這也是近兩年此類產(chǎn)品突飛猛進(jìn)發(fā)展的根源。
監(jiān)管部門對此現(xiàn)象早有察覺,并于2010年年初下發(fā)《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》,該文明確禁止銀行為規(guī)避信貸規(guī)模調(diào)控或資本充足率監(jiān)管要求而蓄意轉(zhuǎn)讓自身信貸資產(chǎn),并且要求銀行在信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品銷售協(xié)議中向客戶充分披露信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特性及五級分類狀況。監(jiān)管部門對于銀信合作產(chǎn)品的主要憂慮在于這類產(chǎn)品已經(jīng)成為商業(yè)銀行規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備、信貸額度管理的漏洞。另外,雖然理論上這些銀信合作產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給購買者,但銀行依然承擔(dān)貸后管理、到期收回等實(shí)質(zhì)上的法律責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn),而且出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可能仍然會(huì)承擔(dān)最終的違約風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門更為重要的考量在于目前銀信合作產(chǎn)品的主要投向是城投和房地產(chǎn),這必將減弱政府對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控效果,加大地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。
隨后,各種監(jiān)管措施如排山倒海般撲面而來,如監(jiān)管部門下發(fā)了《商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引》,該指引著重關(guān)注了銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),要求銀行計(jì)提監(jiān)管資本,并特別強(qiáng)調(diào)銀行貸存比必須在2010年6月底完全達(dá)標(biāo)。實(shí)際上,早在年中的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2009年報(bào)》中,有關(guān)新規(guī)的精神就初現(xiàn)端倪,文中明確指出部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備等要求,通過設(shè)計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出表外。這說明監(jiān)管部門已經(jīng)充分意識(shí)到此類業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn),并將采取更為嚴(yán)厲的措施,那么緊接著叫停銀信理財(cái)產(chǎn)品,直至正式出臺(tái)新規(guī)就成為題中應(yīng)有之義。
新規(guī)的影響
新規(guī)對于信貸市場和市場參與者心理的沖擊是不言而喻的。從數(shù)據(jù)上看,監(jiān)管部門將2010年的新增信貸額度定為7.5萬億元。而上半年人民幣新增貸款為4.63萬億元,但上半年銀信理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量規(guī)模就達(dá)到了2.5萬億元左右,不僅遠(yuǎn)超2009年全年1.78萬億元的總量,而且占到2010年新增信貸額度的1/3左右。鑒于新規(guī)的嚴(yán)厲程度,從具體影響而言,大致可以分為對宏觀調(diào)控、信貸額度、上市銀行業(yè)績和部分行業(yè)的影響,我們認(rèn)為:
銀信合作產(chǎn)品的增長并沒有嚴(yán)重影響貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控力度。顯然,新規(guī)的出臺(tái)和貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控有一定關(guān)聯(lián),但這是否值得擔(dān)憂?如果將統(tǒng)計(jì)口徑稍加擴(kuò)展,除了人民幣貸款和事實(shí)上應(yīng)該算成貸款的銀信合作產(chǎn)品之外,如果把近兩年大量發(fā)放的不受信貸規(guī)?？刂频耐鈳刨J款也考慮進(jìn)去的話,2009年銀行信貸的增速實(shí)際上是同比增加32.97%。如果再加上信托產(chǎn)品,銀行信貸的增速達(dá)到33.6%,略高于31.7%的人民幣貸款增速?？紤]到2010年人民幣貸款的增速目標(biāo),以及對銀信合作的控制,相關(guān)人士估計(jì)2010年整體信貸增速在20.9%,而人民幣貸款增速大約會(huì)是18.8%(見圖3)。顯然,銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的增長速度既沒有高到令人警惕的程度,對于貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控也沒有起到預(yù)想中的負(fù)面作用。
新規(guī)將部分?jǐn)D占銀行信貸額度。數(shù)據(jù)顯示,6月底單一資金信托規(guī)模約為2.4萬億元,而融資類信托占比約為64%,但銀信產(chǎn)品只是單一資金信托的一種,因此融資類銀信合作規(guī)模應(yīng)當(dāng)在1.5萬億元以內(nèi)。中金公司認(rèn)為在存量融資類理財(cái)產(chǎn)品中,約有三成(5000億元左右)屬于期限不匹配的情況,在理財(cái)?shù)狡谌招柁D(zhuǎn)入表內(nèi),將擠占今、明兩年銀行信貸額度。即使按照今年下半年的信貸額度來計(jì)算,大約占用下半年額度的1/6。
新規(guī)對于銀行的盈利并不會(huì)造成太大沖擊。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì),融資類銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的存量規(guī)模大約1.5萬億元左右,占目前銀信合作產(chǎn)品的總規(guī)模達(dá)到80%。目前信托公司均已超過監(jiān)管指標(biāo),預(yù)示著融資類銀信合作不能再展開。而市場資金供給減少將提升銀行下半年資產(chǎn)的盈利能力,有利于凈息差的提升。對于中間業(yè)務(wù)收入,銀信合作理財(cái)產(chǎn)品銀行端主要收取通道費(fèi)(前端費(fèi)0.3%〜1.5%)、托管費(fèi)(0.1%)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓利差收費(fèi),考慮到中間業(yè)務(wù)收入占比較小和來源多元化,規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)對銀行業(yè)經(jīng)營十分有限。根據(jù)測算,若僅僅考慮綜合收益,在不擠占信貸額度的前提下理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)回表內(nèi),或許能略微增加銀行收益(見表1),但基于信貸規(guī)模的降低,新規(guī)對于上市銀行仍存在負(fù)面影響,但效果并不顯著,大致不會(huì)超過1%。如果擠占了信貸額度,那么負(fù)面效應(yīng)會(huì)顯著些,銀行的業(yè)績將受到2%左右的沖擊。
部分行業(yè)將面臨較大的資金壓力。由于新規(guī)的出臺(tái),未來銀信合作的減緩趨勢已不可避免,特別是銀信合作產(chǎn)品主要資金投向的兩個(gè)行業(yè)房地產(chǎn)和城投(見圖4)都存在前期開發(fā)周期較長、資金投入較大、回收期相對較長的特點(diǎn),這兩個(gè)行業(yè)也是2010年以來宏觀調(diào)控和貸款控制的主要行業(yè),融資渠道本已被縮緊,銀信合作減緩將進(jìn)一步收緊城投和房地產(chǎn)的融資渠道,而大量短期理財(cái)產(chǎn)品的到期,也會(huì)增加這兩個(gè)行業(yè)下半年的再融資風(fēng)險(xiǎn)。鑒于未來銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模已不可能大幅增加,則必將迫使房地產(chǎn)和城投企業(yè)更依賴于債券的融資方式來解決資金問題,所以會(huì)增加高收益?zhèn)磥淼臐撛诠┙o,從而緩和目前市場供不應(yīng)求的局面。
新規(guī)是否存在可操作性
對于新規(guī)可操作性的爭論主要集中于撥備計(jì)提方面?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)定》明確指出,銀行撥備主要用于防范預(yù)期損失。根據(jù)我國相關(guān)法律制度規(guī)定,作為權(quán)益資產(chǎn)的一般撥備的計(jì)提范圍為所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),不僅包括貸款,還將包括同業(yè)拆借、各類應(yīng)收款項(xiàng)、符合條件的債權(quán)股權(quán)投資等。一般撥備按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額不低于1%的比例計(jì)提。根據(jù)規(guī)定,銀行自行認(rèn)定專項(xiàng)撥備計(jì)提是否充分。在五級分類貸款中,關(guān)注、次級、可疑、損失類貸款參照2%、25%、50%、100%的比例計(jì)提,正常類貸款是否計(jì)提及計(jì)提比例由銀行自主決定。其中,次級和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備,計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20%。特種準(zhǔn)備由銀行根據(jù)不同類別(如國別、行業(yè))貸款的特種風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)損失概率及歷史經(jīng)驗(yàn),自行確定按季計(jì)提比例。
我們認(rèn)為撥備計(jì)提以覆蓋率作為要求不具有操作性。對于轉(zhuǎn)入表內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品,如果未發(fā)生違約,銀行應(yīng)當(dāng)按照正常類貸款1%〜1.5%的計(jì)提比率來提取準(zhǔn)備金;如果已發(fā)生違約,按照100%的比例來計(jì)提撥備已經(jīng)能夠完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。那么新規(guī)要求銀信合作轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備就沒有太大的必要了,況且,根據(jù)資金信托的運(yùn)用方式來看,62.64%的信托資金投向了貸款,而這部分資產(chǎn)一般為銀行的優(yōu)良資產(chǎn)。
限制表內(nèi)資產(chǎn)表外化內(nèi)是否是控制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的必要手段
銀行的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表,但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營活動(dòng),在范圍上它有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表,但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外,還包括結(jié)算、、咨詢等業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的收益大多通過表內(nèi)資產(chǎn)獲得的,但由于表外資產(chǎn)也會(huì)對銀行損益構(gòu)成影響,一些風(fēng)險(xiǎn)比較大的表外資產(chǎn)更是會(huì)直接影響銀行的資本,《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定,將資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例作為衡量商業(yè)銀行資本充足程度的指標(biāo),并據(jù)此確定了銀行資本的標(biāo)準(zhǔn)。例如:
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=∑(表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重)+∑(表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重)
這樣需要把資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)分成五類,并相應(yīng)設(shè)定五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。這五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分別為0、10%、20%、50%和100%。表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為100%、50%、20%、0%這四類。實(shí)際上表外資產(chǎn)通過轉(zhuǎn)換也需要占用一定的銀行資本,只要銀行嚴(yán)格按照這一規(guī)定并計(jì)算資本充足率,把表外資產(chǎn)移至表內(nèi)并沒有太大的意義。早在2009年,招行等銀行就已經(jīng)采取審慎的會(huì)計(jì)處理將其反映在“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”這一科目下。不過,銀行對此并不計(jì)提撥備,但會(huì)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),產(chǎn)生相應(yīng)的資本占用。
表內(nèi)資產(chǎn)表外化是銀行降低自身風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。各大銀行通過采取各種合作方式,將自身的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去,本身就是一種創(chuàng)新。如果還是采取過去在銀行同業(yè)間的轉(zhuǎn)讓,不僅存在交易價(jià)格、信息不透明的弊端,而且信貸資產(chǎn)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也僅能在銀行間轉(zhuǎn)移。實(shí)際上,監(jiān)管部門制定的新規(guī),只是將監(jiān)管的邊界向外做了進(jìn)一步的延伸,這樣嚴(yán)厲的監(jiān)管措施或許只是特定時(shí)期的特殊產(chǎn)物。
2、8月新增武將推測：
魏：荀彧 荀攸 王雙 程昱 曹丕 李典 樂進(jìn) 曹洪 龐德 鄧艾 楊修
蜀：姜維 法正 顏嚴(yán) 王平 李嚴(yán) 馬良 蔣琬
吳：魯肅 黃蓋 程普 張昭 諸葛瑾 韓當(dāng) 凌統(tǒng) 陸抗