光伏行業(yè)的看法精選(九篇)

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第1篇：光伏行業(yè)的看法范文

兩年前，光伏產(chǎn)業(yè)還是地方政府爭搶發(fā)展的香餑餑，新能源產(chǎn)業(yè)園區(qū)遍地開花。如今對不少園區(qū)而言，似錦繁花不再，留下的卻是一地尷尬。

四年前，四川樂山立志成為中國最大的多晶硅生產(chǎn)基地之一，打造中國“硅谷”。去年年底，以四川新光硅業(yè)科技有限責任公司（下稱新光硅業(yè)）為代表的光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)多晶硅企業(yè)開始停產(chǎn)進行技術改造。

“2011年7月，在樂山的母公司和雙流的分公司相繼停產(chǎn)技改時，園區(qū)內(nèi)的多晶硅企業(yè)都已經(jīng)停產(chǎn)?！毙鹿夤铇I(yè)技術部副總經(jīng)理吳世科在接受《中國經(jīng)濟和信息化》記者采訪時表示。

不僅樂山，四川的成都、雅安、眉山等地，甚至全國范圍內(nèi)的部分光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)，均遭遇多晶硅企業(yè)停產(chǎn)潮。據(jù)知情人士透露，僅四川地區(qū)，就有約兩萬噸的多晶硅生產(chǎn)線停產(chǎn)。

在面臨行業(yè)低谷時期，園區(qū)的管理該如何引導產(chǎn)業(yè)和當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展？這已經(jīng)是擺在各個光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理者面前的一道實實在在的考題。

誘惑

事實上，這是園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)歷的偶然，也是必然。

2005年，無錫尚德在納斯達克成功上市。隨后幾年，便是光伏產(chǎn)業(yè)爆炸式的發(fā)展。多晶硅處于光伏產(chǎn)業(yè)上游，價格一路飆升，一度突破500美元/公斤。一位多晶硅行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴本刊記者，多晶硅項目對企業(yè)和地方政府的誘惑大得讓人無法拒絕。企業(yè)只要有錢，敢投入就能賺錢。對政府來說，兩三千噸規(guī)模的多晶硅項目，可以為當?shù)貛砩蟽|的GDP增幅。

這讓很多企業(yè)將其視為淘金之地，忙著招商引資的地方政府，坐不住板凳，爭先恐后地要發(fā)展光伏。況且，光伏是一個質優(yōu)量好的朝陽產(chǎn)業(yè)，這讓備受“以環(huán)境換金錢”詬病的地方政府看到地方經(jīng)濟發(fā)展的新希望。

多晶硅產(chǎn)業(yè)既滿足了當?shù)卣嵘鼼DP產(chǎn)值的要求，也符合地方政府產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展的訴求，而且像多晶硅這樣能迅速拉動當?shù)谿DP項目的并不是很多。還有一點尤為重要的是，多晶硅作為國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的一個組成部分，是國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)，不像其他項目是實行審批制，多晶硅是實行備案制，項目的主導權在地方。在省里備案就可以。

因此，地方政府在發(fā)展多晶硅項目上都表現(xiàn)得非常積極。以至多晶硅行業(yè)的競爭不再是企業(yè)之間的競爭關系，而演變成為地方政府之間的競爭。

在各種利益因素的驅動下，包括四川在內(nèi)，多晶硅行業(yè)在全國上下大干快上。短短數(shù)年間，多晶硅項目滿地開花，全國的20多個省都建立起了多晶硅項目。地方政府也不管有沒有條件，都在上多晶硅項目。

可是，這樣的市場發(fā)展勢頭沒有持續(xù)太長時間。2008年，全球經(jīng)濟危機給這個火熱的產(chǎn)業(yè)降了溫，光伏產(chǎn)品需求迅速下降，但是國內(nèi)多晶硅的產(chǎn)能卻在不斷釋放。根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2010年，全球多晶硅產(chǎn)量高達16萬噸，與2009年的10.5萬噸相比，增長了52%。

多晶硅的價格達到500美元/公斤的價格頂點后，便急速暴跌。2011年，多晶硅價格從年中的70多美元/公斤跌到年末的30美元左右/公斤，現(xiàn)在更是滑到了18美元/公斤左右。這不僅讓多晶硅企業(yè)難以承受，也讓政府嘗到了盲目招商的苦果。

自救

多晶硅行業(yè)乃至整個光伏行業(yè)現(xiàn)在正面臨著前所未有的困難，各地產(chǎn)業(yè)園區(qū)則開始努力展開自救工作。成都市新能源推進辦公室相關負責人告訴本刊記者：“目前，我們正在積極幫助企業(yè)開拓國內(nèi)的市場，另外也在幫助企業(yè)進行自身的創(chuàng)新，提高生產(chǎn)效率，降低成本以提高企業(yè)競爭力。”在發(fā)展上堅持多條技術路線的園區(qū)抗風險能力較強。多晶硅受到影響，園區(qū)還有其他新能源，如薄膜電池受到的影響要小一些。此外，園區(qū)除了光伏，還發(fā)展儲能電池、核電配套的風能等?！罢w來看，我們的品種比較齊，多條腿走路，多條技術線路并進。”上述負責人表示。成都市經(jīng)濟和信息化委員會新能源產(chǎn)業(yè)處副處長蔣煒對光伏行業(yè)現(xiàn)在面臨的問題持有不同看法。在經(jīng)過企業(yè)調研之后，蔣煒認為，光伏行業(yè)現(xiàn)在面臨的困難也不全是壞事，這將促進了企業(yè)搞好技術研發(fā)、成本控制，搞新興市場的擴展。

他認為，首先要支持和幫助企業(yè)技術進步和擴張。雖然國際光伏行業(yè)面臨困境，業(yè)內(nèi)普遍預計將會有一至兩年的低迷期，但積極抓住機遇和優(yōu)勢，在技術研發(fā)提升、經(jīng)營成本控制、新興市場拓展等方面努力取長補短，化危為機，力爭推動多晶硅產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

具體來講，在資金和人才上著力支持企業(yè)技術進步，在國家光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃的基礎上，根據(jù)地區(qū)自身優(yōu)勢制定光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄：哪些該重點發(fā)展，哪些該優(yōu)化發(fā)展，哪些應該限制發(fā)展的相關規(guī)劃。

此外，提高企業(yè)的集群發(fā)展水平和多方拓展市場也是蔣煒呼吁各地園區(qū)引導、各地企業(yè)應當實行的應對策略。多晶硅企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈缺失的，就要幫助企業(yè)補足產(chǎn)業(yè)鏈。比如可以引進高端的生產(chǎn)設備、系統(tǒng)集成等。通過這些方式促進產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化整合發(fā)展，抱團取暖。

雖然美國、英國等國削減補貼，對中國光伏產(chǎn)業(yè)進行雙反調查，我們?nèi)钥梢蚤_辟新興國家的市場?！氨热绱笪餮蟆⑿挛魈m、南非這些市場都非常好。而我也比較看好東南亞的馬來西亞這些市場的前景?！笔Y煒表示，業(yè)內(nèi)人士都非常希望國家能盡快引導國內(nèi)光伏市場啟動起來，支持重點的龍頭骨干企業(yè)。而在市場低迷期，園區(qū)、企業(yè)更應該對現(xiàn)有的一些重大項目，加緊、加快建設，等低迷期過去后，這些項目正好就投產(chǎn)。

“政府要幫助企業(yè)度過行業(yè)低迷時期，在法律框架內(nèi)進行適當?shù)难a貼和支持。但主要還要靠企業(yè)自身，不然我們又可能成為別人反傾銷反補貼的對象了。”蔣煒說，有些項目是非常好的，如薄膜電池、聚光光伏等，要往這些方向引導園區(qū)發(fā)展，至于多晶硅產(chǎn)業(yè)，保持現(xiàn)有的企業(yè)，然后做大做強。

此外，地方政府還可以優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，在國家光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“十二五”規(guī)劃基礎上，適當發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，新能源產(chǎn)業(yè)，把國家的一些政策利用好。比如光伏屋頂計劃、金太陽。

在蔣煒看來，多晶硅產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在這個市場上，肯定有波動期，是很正常的。產(chǎn)業(yè)園區(qū)要做的就是要加強服務，建設相關的一些檢測中心、企業(yè)的技術工程中心等。因為不管行業(yè)發(fā)展好與不好，即使企業(yè)倒閉了，那些研發(fā)的技術和知識始終是有價值的，不管在哪個時期都是有價值的。

第2篇：光伏行業(yè)的看法范文

關鍵詞：十二五規(guī)劃；光伏工程；人才培養(yǎng)；應用研究型

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2012）12-0155-02

一、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃與啟示

工信部于2012年2月24日印發(fā)《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃從經(jīng)濟目標、技術目標、創(chuàng)新目標和發(fā)電成本目標四個方面明確提出了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，作為光伏行業(yè)十二五最重要的規(guī)劃文件的，使得近日來一直處于寒冬的光伏行業(yè)，終于迎來期盼的政策“溫暖”。規(guī)劃表示，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機容量要求，同時積極滿足國際市場發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強，到2015年形成：多晶硅領先企業(yè)達到5萬噸級，骨干企業(yè)達到萬噸級水平；太陽能電池領先企業(yè)達到5GW級，骨干企業(yè)達到GW級水平。規(guī)劃還調整了光伏發(fā)電成本目標，稱：到2015年，光伏組件成本下降到7000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時，光伏發(fā)電具有一定經(jīng)濟競爭力；到2020年，光伏組件成本下降到5000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.6元/千瓦時，在主要電力市場實現(xiàn)有效競爭。規(guī)劃還提到了“十二五”期間對光伏產(chǎn)業(yè)的政策支持：提升光伏能源地位，加強產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署；加強行業(yè)管理，規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展；著力實施統(tǒng)籌規(guī)劃，推進產(chǎn)業(yè)合理布局；積極培育多樣化市場，促進產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展；支持企業(yè)自主創(chuàng)新，增強產(chǎn)業(yè)核心競爭力；完善標準體系，推動檢測認證、監(jiān)測制度建設；加強行業(yè)組織建設，積極參與國際競爭。作為河南省首批申辦光伏工程本科層次人才培養(yǎng)的高等院校，我們的人才培養(yǎng)理念和人才培養(yǎng)方案應跟上國際形勢和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的變化，針對光伏工程專業(yè)在校學生正在實施的人才培養(yǎng)方案，以及教學實踐的環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)的問題，做出及時調整，以滿足市場經(jīng)濟對人才的需求。

二、光伏工程本科人才培養(yǎng)方案的思考

1.本科光伏人才培養(yǎng)的定位。從十二五規(guī)劃看，我國的光伏產(chǎn)業(yè)要走自主發(fā)展道路，一改過去大量生產(chǎn)太陽能電池及原材料，企業(yè)依賴出口銷售的單一生產(chǎn)局面，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機容量要求，同時積極滿足國際市場發(fā)展需要，更重要的是要大幅度調整光伏發(fā)電成本，提升光伏能源地位，將逐步實施“太陽能屋頂”計劃推動市場應用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。行業(yè)的蓬勃發(fā)展，以經(jīng)濟為基礎的同時必須有充足的人才作為支柱。就目前光伏行業(yè)人才現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)兩個極端：一是高端人才，包括海歸在內(nèi)的太陽能相關專業(yè)的碩士博士生，他們是企業(yè)研發(fā)部門和科研單位向外挖取的對象；而另一方面是極少數(shù)職業(yè)技術學院畢業(yè)生或經(jīng)過短期職業(yè)培訓的技術工人，他們主要在企業(yè)生產(chǎn)一線從事技術勞動和管理工作。光伏行業(yè)目前的這種人才結構，不能滿足行業(yè)長足發(fā)展要求。而目前作為一個新興本科層次的光伏工程專業(yè)，人才培養(yǎng)方案及模式在國內(nèi)同等層次的高校中，尚無可以參照執(zhí)行的標準。根據(jù)這種現(xiàn)狀，我們將人才培養(yǎng)目標定位在“本科層次，應用研究型”，所謂的“應用研究型”人才，是既可以在企業(yè)從事生產(chǎn)和管理工作，在生產(chǎn)一線作為技術員工程師使用，也能參與企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)，補充到行業(yè)科研人員隊伍中，以彌補光伏行業(yè)人才的缺口。

2.本科光伏人才培養(yǎng)的課程設置。“應用研究型”人才的培養(yǎng)，需要我們在課程設置上合理配置，設計好基礎課、專業(yè)基礎課、專業(yè)課的比例，本著“重基礎、寬口徑”的思路進行課程設置，同時滿足高校本科必須的實驗環(huán)節(jié)要求。為著重基礎，光伏工程專業(yè)外語、計算機應用四年不間斷，同時電磁學、電動力學、電工學、電路、模擬電子和數(shù)字電子技術、光學、固體物理、半導體物理與器件、工程企圖等都要保證足夠的學時數(shù)；專業(yè)課與專業(yè)基礎課覆蓋面要適中，既包括應用光伏學、光伏建筑一體化、光伏技術與工藝、光伏發(fā)電系統(tǒng)的設計與施工，還應該有太陽能電池材料等方面的課程；在選修課程與科技創(chuàng)新活動教學計劃中要列舉更多的與太陽能相關聯(lián)的可選課目，如潔凈能源與不可再生能源，能源材料、應用軟件，科技創(chuàng)新等。在各個課程計劃中應保證足夠的實驗學時，確保理論與實踐合理配置。

3.“應用研究型”人才是光伏行業(yè)當前的市場需求。光伏工程“應用研究型”本科人才培養(yǎng)以“重基礎、寬口徑”為思路，既符合我國光伏行業(yè)的現(xiàn)狀，也符合當前大學生就業(yè)市場的需要。盡管在國際國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)都持續(xù)迅猛發(fā)展，我國按十二五規(guī)劃既定方針，即便是五年內(nèi)光伏發(fā)電系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時，與傳統(tǒng)水力發(fā)電或火力發(fā)電成本不足0.2元/千瓦時相比，發(fā)電成本還是很高。另一方面，要上馬光伏發(fā)電系享受國家財政補貼需經(jīng)過嚴格審批制度，企業(yè)完全靠自行投資光伏發(fā)電系統(tǒng)回收資金周期太長，再者太陽能發(fā)電單位面積上功率小，國家電網(wǎng)大規(guī)模上項目受到場地的限制，所以目前和相當一段時間里，光伏發(fā)電要走用電企業(yè)自發(fā)電、供電之路，要經(jīng)歷一段“星星之火可以燎原”發(fā)展的模式。這種發(fā)展模式對人才的需求更是“技能+應用+研究”的多面手。我們輸送的人才要對發(fā)電系統(tǒng)的運行、維護、故障處理等有全面的掌控能力。然而光伏發(fā)電的大規(guī)模形成需要一個過程，在這個過程中，畢業(yè)生要面對就業(yè)的雙向選擇，不能否認會有一部分畢業(yè)生從事光伏相關甚至相近（如LED等）行業(yè)的工作。為了擴大畢業(yè)生的就業(yè)局面，我們本著“重基礎、寬口徑”的指導思想，把“應用研究型”作為光伏人才培養(yǎng)的目標，是當下行業(yè)本科人才培養(yǎng)的基本模式。

4.鼓勵更多的學生參與大學生科技創(chuàng)新。學生綜合能力的培養(yǎng)是一個系統(tǒng)工程。課程設置為學生系統(tǒng)學習理論知識創(chuàng)造了必要條件，實踐性環(huán)節(jié)和校外課堂也是學生汲取知識的不可缺要的途徑。鼓勵學生積極參與科技創(chuàng)新是非常必要的。這些年來，各個高校很重視學生科技創(chuàng)新工作，鼓勵學生積極參與教師科研課題，或者教師科研課題分出一部分作為子課題讓學生來做，這是對學生科研能力、團隊精神、分析問題解決問題能力培養(yǎng)的很好方式。我們在光伏工程人才培養(yǎng)方案中，很重視對學生科技創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，學校在這方面也給予了很大支持，每年都有學生創(chuàng)新項目和大學生基金項目申報和審批，并有一定的資金支持，還給予必要的學籍學分。事實證明，學生參與科研的積極性主動性是非常高的。在這項工作中，既培養(yǎng)了學生的創(chuàng)新意思，提高了他們解決問題克服困難的能力，也加強了學生的團隊合作精神。

俗話說“十年樹木，百年育人”，人才的培養(yǎng)與教育是系統(tǒng)工程，人才培養(yǎng)方案的科學性與合理性需要歷經(jīng)實踐來檢驗，要在執(zhí)行中不斷修改和完善。光伏工程這個最新興的行業(yè)人才培養(yǎng)方案正在不斷地修改和完善中。

參考文獻：

[1]太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Z].

第3篇：光伏行業(yè)的看法范文

（本科）畢業(yè)論文

光伏組件營銷的發(fā)展狀況研究及對策

作

者：

    XMF

  

學    校：

    xxxxx大學

 

專

業(yè)：

工　商　管　理

 

年

級：

  2019  年　   

學

號：

xxxxxxxxxxxxxx       

指導教師：

    李濤    

 

答辯日期：

2020.9

 

成

績：

xxxxx大學

論文題目：光伏組件營銷的發(fā)展狀況研究及對策

專    業(yè)： 2019工商管理（本）

姓    名：XMF

一.選題的背景及意義：

20世紀90年代后，光伏發(fā)電快速發(fā)展，到2006年，世界上已經(jīng)建成了10多座兆瓦級光伏發(fā)電系統(tǒng)，6個兆瓦級的聯(lián)網(wǎng)光伏電站。美國是最早制定光伏發(fā)電的發(fā)展規(guī)劃的國家。1997年又提出“百萬屋頂”計劃。日本1992年啟動了新陽光計劃，到2003年日本光伏組件生產(chǎn)占世界的50%，世界前10大廠商有4家在日本。而德國新可再生能源法規(guī)定了光伏發(fā)電上網(wǎng)電價，大大推動了光伏市場和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使德國成為繼日本之后世界光伏發(fā)電發(fā)展最快的國家。瑞士、法國、意大利、西班牙、芬蘭等國，也紛紛制定光伏發(fā)展計劃，并投巨資進行技術開發(fā)和加速工業(yè)化進程。

中國的光伏發(fā)電80年代開始起步，在國家“六五”和“七五”期間，中央和地方政府首先在光伏行業(yè)投入資金，使得中國十分微小的太陽電池工業(yè)得到了初步發(fā)展，并在許多地方做了示范工程，拉開了中國光伏發(fā)電的前奏。

二.研究的內(nèi)容及可行性分析：

以光伏組件的發(fā)展狀況及對策進行分析，具體的研究內(nèi)容如下：

1、光伏組件的概念，產(chǎn)生及發(fā)張；

2、分析我國光伏組件的現(xiàn)狀，優(yōu)勢及不足；

3、應該怎樣改善光伏組件提供對策。

本文通過介紹我國光伏組件發(fā)展的現(xiàn)狀,再而分析我國光伏組件發(fā)展中遇到的問題,并進行細致充分的比較,討論我國光伏組件的方向及對策建議。

三.論題的研究方法：

1、收集有關光伏組件的相關書籍資料；

2、瀏覽媒體上關于光伏組件的報道及評價；

五.論文的進度安排：

1、2020年7月25日前，確定選題、查閱文獻、收集資料、擬定協(xié)作提綱、制定并完成畢業(yè)論文開題報告。

2、2020年8月20日前，將論文初稿交指導老師，由指導老師提出修改意見。

3、2020年8月30日起，修改、充實畢業(yè)論文初稿，

4、2020年9月20日前定稿。

六.論文的寫作提綱：

1、光伏組件概述 

2、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

3、我國光伏組件發(fā)展的對策建議 

2020年9月20日

目錄

一、光伏組件概述•••••••••••••••••••••••••••••                                ••••••••••••1

（一）、光伏組件的產(chǎn)生與發(fā)展·•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                      • ••••••••••••1

（二）、什么是光伏組件                              • ••••••••••••2

二、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題·•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••           • ••••••••••••3

（一）我國的光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                   ••••••••••••3

（二）發(fā)展我國光伏組件存在的問題•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••               • ••••••••••••4

三、我國光伏組件發(fā)展的對策建議•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                • ••••••••••••6

（一）光伏組件實現(xiàn)平價上網(wǎng)•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6

一、光伏組件概述

（一）、光伏組件的產(chǎn)生與發(fā)展

早在1839年，法國科學家貝克雷爾（Becqurel）就發(fā)現(xiàn)，光照能使半導體材料的不同部位之間產(chǎn)生電位差。這種現(xiàn)象后來被稱為“光生伏打效應”，簡稱“光伏效應”。1954年，美國科學家恰賓和皮爾松在美國貝爾實驗室首次制成了實用的單晶硅太陽電池，誕生了將太陽光能轉換為電能的實用光伏發(fā)電技術。

    20世紀70年代后，隨著現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展，全球能源危機和大氣污染問題日益突出，傳統(tǒng)的燃料能源正在一天天減少，對環(huán)境造成的危害日益突出，同時全球約有20億人得不到正常的能源供應。這個時候，全世界都把目光投向了可再生能源，希望可再生能源能夠改變?nèi)祟惖哪茉唇Y構，維持長遠的可持續(xù)發(fā)展，這之中太陽能以其獨有的優(yōu)勢而成為人們重視的焦點。豐富的太陽輻射能是重要的能源，是取之不盡、用之不竭的、無污染、廉價、人類能夠自由利用的能源。太陽能每秒鐘到達地面的能量高達80萬千瓦，假如把地球表面0.1%的太陽能轉為電能，轉變率5%，每年發(fā)電量可達5.6×1012千瓦小時，相當于世界上能耗的40倍。正是由于太陽能的這些獨特優(yōu)勢，20世紀80年代后，太陽能電池的種類不斷增多、應用范圍日益廣闊、市場規(guī)模也逐步擴大。

     20世紀90年代后，光伏發(fā)電快速發(fā)展，到2006年，世界上已經(jīng)建成了10多座兆瓦級光伏發(fā)電系統(tǒng)，6個兆瓦級的聯(lián)網(wǎng)光伏電站。美國是最早制定光伏發(fā)電的發(fā)展規(guī)劃的國家。1997年又提出“百萬屋頂”計劃。日本1992年啟動了新陽光計劃，到2003年日本光伏組件生產(chǎn)占世界的50%，世界前10大廠商有4家在日本。而德國新可再生能源法規(guī)定了光伏發(fā)電上網(wǎng)電價，大大推動了光伏市場和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使德國成為繼日本之后世界光伏發(fā)電發(fā)展最快的國家。瑞士、法國、意大利、西班牙、芬蘭等國，也紛紛制定光伏發(fā)展計劃，并投巨資進行技術開發(fā)和加速工業(yè)化進程。

    世界光伏組件在1990年——2005年年平均增長率約15%。20世紀90年代后期，發(fā)展更加迅速，1999年光伏組件生產(chǎn)達到200兆瓦。商品化電池效率從10%~13%提高到13%~15%，生產(chǎn)規(guī)模從1~5兆瓦/年發(fā)展到5~25兆瓦/年，并正在向50兆瓦甚至100兆瓦擴大。光伏組件的生產(chǎn)成本降到3美元/瓦以下。

      2006年的光伏行業(yè)調查表明，到2010年，光伏產(chǎn)業(yè)的年發(fā)展速度將保持在30%以上。年銷售額將從2004年的70億美金增加到2010年的300億美金。許多老牌的光伏制造公司也從原來的虧本轉為盈利。。

（二）、什么是光伏組件

1、光伏組件的概念

光伏組件（也叫太陽能電池板）是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分，也是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中最重要的部分。其作用是將太陽能轉化為電能，并送往蓄電池中存儲起來，或推動負載工作。但是，隨著微型逆變器的使用，可以直接把光伏組件的電流源轉化成為40V左右的電壓源，就可以驅動電器應用我們的生活當中。同時，光伏組件在不斷創(chuàng)新，由于光伏組件在業(yè)內(nèi)來講叫做中國制造，應該有中國創(chuàng)造，進而出現(xiàn)光伏組件的升級創(chuàng)新產(chǎn)品，如光伏陶瓷瓦，光伏彩鋼瓦，這類產(chǎn)品可以直接代替?zhèn)鹘y(tǒng)建材瓦片，還有了光伏組件的功能，一旦步入通用市場，將對光伏組件和傳統(tǒng)建材造成一定沖擊。

光伏組件指具有封裝及內(nèi)部聯(lián)結的，能單獨提供直流電輸出的，最小不可分割的光伏內(nèi)電池組合容裝置，由太陽能電池片或由激光切割機或鋼線切割機切割開的不同規(guī)格的太陽能電池組合在一起構成。

光伏電池片為光伏組件最重要也是最基本的發(fā)電單元，因此光伏組件質量很大程度上依賴于光伏電池片的好壞，因此組件廠家是否擁有自家的電池片廠，以自家電池片的質量可以作為一個重要的評估標準。

一套家庭光伏發(fā)電系統(tǒng)主要由光伏組件、逆變器、支架、電纜以及其他零部件組成。通過本人了解，目前家用光伏發(fā)電系統(tǒng)的合理建設成本大概在1-5元/瓦，其中光伏組件的所占成本最大，幾乎占到一半;逆變器可以占到5%-8%。對比前幾年，整體上來說，確實是便宜了。

2、光伏組件的特點：

目前，雙面光伏組件有兩條技術路線，即n型雙面光伏組件和p 型雙面光伏組件。雙面光伏組件按照使用的電池類型主要可以分為3 類，分別是：n-PERT 雙面光伏組件、n-HIT 雙面光伏組件和p-PERC 雙面光伏組件。各類型雙面光伏組件的具體特點如表1 所示。

與傳統(tǒng)光伏組件只能利用正面入射的光照不同，雙面光伏組件的背面也具備光電轉換的能力。表征雙面光伏組件的主要參數(shù)除了轉換效率之外，還有一個重要的指標是雙面率(Bifaciality)，即背面效率與正面效率的百分比。n-PERT 雙面光伏組件具有少子壽命高、無光致衰減效應、弱光響應佳、溫度系數(shù)低的特點;且其雙面率可達到90%，遠高于p-PERC 雙面光伏組件，背面發(fā)電量增益更高。在有限的安裝面積中，n-PERT 雙面光伏組件能提供更高的電力輸出。n-HIT 雙面光伏組件結合了晶體硅光伏組件和硅基薄膜光伏組件的優(yōu)點，此類組件具有結構對稱、低溫制造工藝、開路電壓高、溫度特性好、光照穩(wěn)定性好、雙面發(fā)電等特點。

p-PERC 雙面光伏組件生產(chǎn)線只需基于現(xiàn)有生產(chǎn)線進行少量技術改造，基本不增加額外成本，性價比較高。與組件正面超過20% 的光電轉換效率相比，其背面可吸收光線的區(qū)域有限，轉換效率在10%～15% 之間。

含雙面光伏組件的光伏發(fā)電系統(tǒng)的設計

2.1 組件安裝傾角的選擇

組件的安裝傾角是影響發(fā)電量的重要因素。采用固定式安裝的光伏發(fā)電系統(tǒng)一般按光伏組件全年傾斜面上接收到的輻照量最大，即全年發(fā)電量最大來選擇組件的安裝傾角，該傾角即為最佳安裝傾角。

本文以林洋安徽安慶某市政電站為例進行對比分析。該項目采用285 W 雙面光伏組件，離地高度為1.0 m，分別采用10°、22°( 最佳傾角)、45°傾角布置。組件在不同傾角下的發(fā)電量測試結果如表2 所示。

試驗表明：

1) 在組件安裝高度為0.5 m 的情況下，相對于最佳傾角22°，傾角為10°時，組件發(fā)電量減少了5.49%;傾角為45°時，組件發(fā)電量減少了2.03%。在組件安裝高度為1.0 m 的情況下，相對于最佳傾角22°，傾角為10°時，組件發(fā)電量減少了2.03%;傾角為45°時，組件發(fā)電量減少了3.19%。由此可知，雙面光伏組件在最佳傾角時的發(fā)電量最大。

2) 當傾角均為10°時，相對于最佳傾角22°，安裝高度為0.5 m 的組件發(fā)電量較安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量減少的多。由此可說明，當安裝高度增加時，由于雙面光伏組件背面接收反射輻射的原因，部分補償了由傾角帶來的發(fā)電量損失。

3) 當傾角均為45°時，相對于最佳傾角22°，安裝高度為0.5 m 的組件發(fā)電量較安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量減少。由此可知，傾角增大使雙面光伏組件背面接收反射輻射的效果變差。

2.2 組件安裝高度的選擇

雙面光伏組件如果離地面太低，背面將不能接收反射輻射;而隨著組件安裝高度升高，其背面接收的反射輻射也會隨之變化。組件最低點離地越高，組件與地面之間的空間越大，其背面可接收周圍反射輻射的面積越大，背面的發(fā)電量也越多。由表2 可以得出，在最佳傾角22°時，組件的安裝高度由0.5 m 增至1.0 m 時，其發(fā)電量約增加2.6%。下文以林洋山東某實證電站的測試結果為例進行分析。兩組光伏組件的裝機容量均為50.04kW，均采用正面功率為290 W 的雙面光伏組件，且傾角均為當?shù)刈罴褍A角28°，安裝高度分別為1.0 m 和2.0 m。不同安裝高度下的組件發(fā)電量測試結果如表3 所示。

測試結果顯示，當組件安裝高度為2.0 m 時，比安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量增加2.82%，該值比表2 中最佳傾角為22°時，組件安裝高度由0.5 m 增至1.0 m 時發(fā)電量增加的比例更大。這說明組件的安裝高度越高，增加的發(fā)電量越多。但隨著組件安裝高度的增加，所需支架材料也會增多，組件承受的風荷載也將增大，安裝和維護更加不方便。所以，經(jīng)過技術經(jīng)濟性比較，認為組件的安裝高度不宜超過2.0m。

2.3 光伏組件- 逆變器容配比的選擇

光伏組件的峰值功率是指在標準測試條件(STC) 下組件的額定最大輸出功率。在實際工況下，大部分時間段光伏組件的輸出功率都低于該組件標定的峰值。逆變器的額定功率一般是指逆變器交流側輸出的額定功率。光伏組件- 逆變器容配比( 下文簡稱“容配比”) 即指光伏組件功率和逆變器功率之比。

光伏組件與逆變器功率匹配的一般原則是根據(jù)當?shù)氐奶栞椛?、氣溫等外部條件，在不造成發(fā)電量損失的前提下，盡可能充分利用逆變器的容量。

在西藏、青海等高海拔無電地區(qū)，電子元器件受高海拔條件的影響大，逆變器必須降容使用，因此，這些地區(qū)的容配比小于1。在海拔不超過1000 m 的地區(qū)，不需要考慮逆變器降容的問題，常規(guī)的設計思路為容配比等于1。而在太陽能資源較差的東部地區(qū)，輻照度基本達不到STC 要求的1000 W/m2，且受溫度等因素影響，光伏組件大部分時間的輸出功率達不到標稱功率，逆變器基本為非滿負荷運行，大部分時間處于容量浪費狀態(tài)。

因此，越來越多的專家提出可通過容配比大于1 來提高此類地區(qū)的項目收益。由于雙面光伏組件的背面也具備光電轉換的能力，根據(jù)研究結果，在不同反射背景條件下，雙面光伏組件比傳統(tǒng)單面光伏組件的發(fā)電量可增加10%～30%。而且背景顏色越淺，背景反射率越高，雙面光伏組件的發(fā)電量提升越多。因此，對于采用雙面光伏組件的光伏發(fā)電系統(tǒng)，容配比要綜合考慮組件的安裝地理位置、場地背景反射條件等多種因素。總的來說，雙面光伏組件的容配比必須考慮組件背面增發(fā)電量的影響。相較于應用傳統(tǒng)光伏組件的設計，應用雙面光伏組件的設計的容配比應降低。

2.4 組件的支架設計

光伏支架主要分為固定式支架、傾角手動可調式支架和跟蹤式支架(平單軸/斜單軸/雙軸)等。

1) 固定式支架由于具有成本相對較低、后期維護量小等優(yōu)點，應用比較廣泛。

2) 傾角手動可調式支架的成本稍高，運維工作量較固定式支架大，但是通過在不同的季節(jié)調整組件傾角可以增加系統(tǒng)的發(fā)電量。

3) 跟蹤式支架能夠很好地控制組件的朝向或傾角，甚至可同時調節(jié)兩者，能夠進一步增加發(fā)電量。但跟蹤式支架的成本較高，后期維護工作量較大。根據(jù)有關文獻報道，與相同容量配置的固定式光伏發(fā)電系統(tǒng)相比，采用平單軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高約15%，采用斜單軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高約20%，采用雙軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高37%～50%。另外，文獻提出了一種適用于山地、灘涂、漁塘等地的柔性支架，其采用在兩固定點之間張拉預應力鋼絞線的方式，將光伏組件固定在張緊于兩柱間的鋼絞線上;兩固定點采用鋼性基礎提供反力，可實現(xiàn)10～30 m 大間距，以滿足不同地形的需要。

傳統(tǒng)的光伏支架系統(tǒng)設計主要考慮支架自重，以及在風荷載、雪荷載、施工檢修荷載、地震作用等不同荷載組合影響下，支架滿足強度、剛度和整體穩(wěn)定性要求，并符合抗震、風、防腐等條件，滿足30 年的使用壽命要求，便于安裝和維修且造價合理。由于雙面光伏組件的正面和背面均具有光電轉換能力，為了盡可能地利用太陽光，必須考慮避免支架檁條對組件背面遮擋的影響。因此，雙面光伏組件的支架檁條必須位于組件邊緣。同時，還應盡可能避免其他電氣設備( 如組串式逆變器)等對組件背面造成遮擋。

二、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（一）我國的光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀

作為光伏行業(yè)的終端產(chǎn)品，組件生產(chǎn)與市場結合緊密，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，要求有很強的市場應變機制，對設計開發(fā)能力要求較高。近年來，全球光伏組件產(chǎn)量持續(xù)增長，增長速度均在20%以上。2018年，全球光伏組件產(chǎn)量雖繼續(xù)增長至120GW，但增長速度有所放緩，僅為13.7%。伴隨著光伏產(chǎn)業(yè)的整體情況良好以及組件價格下降使得光伏發(fā)電成本不斷逼近甚至達到平價上網(wǎng)，預計2019年全球組件產(chǎn)量將會繼續(xù)呈現(xiàn)增長勢頭，全年仍將保持在120GW左右。

得益于全球光伏需求增長的推動，國內(nèi)企業(yè)在近年來持續(xù)加大組件環(huán)節(jié)的投資和技術革新，近10年來生產(chǎn)成本持續(xù)下降，自動化、數(shù)字化程度不斷提升。據(jù)中國光伏協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國組件產(chǎn)量達到85.7GW，同比增長14.3%，以晶硅組件為主。組件產(chǎn)量超過2GW的企業(yè)有11家，其產(chǎn)量占總產(chǎn)量的62.3%，集中度進一步提高。預計2019年組件產(chǎn)量將超過90GW。

2013年以來，我國光伏行業(yè)發(fā)展迅速，受此影響，光伏上游材料需求量快速增長，從而帶來整體產(chǎn)量提升迅速。從光伏組件產(chǎn)量市場占有率來看，我國光伏組件行業(yè)發(fā)展迅速，在全球市場份額穩(wěn)步提升，2013年以來，我國光伏組件產(chǎn)量占全球光伏組件產(chǎn)量的比重維持在65%以上水平，到2018年，達到71.4%。

晶科能源組件出貨量全球第一

 

根據(jù)Global Data的數(shù)據(jù)，2018年全球組件出貨量排名前10的公司中，9家來自中國。其中，晶科以11.6GW的出貨量和12.8%的市場份額繼續(xù)保持全球組件出貨第一的位置。晶科之所以能夠保持榜首的位置，得益于其向海外市場擴張的決心，而不是在中國政府削減對光伏行業(yè)的激勵措施之際繼續(xù)致力于中國本土市場。同時，晶澳正在以其雙面組件技術向中東市場擴張，并在產(chǎn)品質量、可靠性、性能和創(chuàng)新方面處于強勢地位，2018年晶澳以8.8GW的出貨量排名全球第二。排名第三的是天合光能，出貨量為8.1GW。

 

雙面組件市場份額有望提升

 

據(jù)中國光伏協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2018年，單面組件仍然為市場主流，市占率達到90%。雙面組件主要應用于“領跑者”項目，其市場占有率有很明顯的提升，與2017年相比提高了8個百分點，達到10%。未來隨著農(nóng)光互補、水光互補等新型光伏應用的擴大，雙面發(fā)電組件的應用規(guī)模將會不斷擴大。據(jù)中國光伏協(xié)會預計，2018-2025年單/雙面組件的市場占有率變化趨勢如下：

（二）發(fā)展我國光伏組件存在的問題

我國光伏產(chǎn)業(yè)目前存在的問題體現(xiàn)在以下幾個方面

1、由于成本過高，光伏產(chǎn)業(yè)對政府的補貼依賴嚴重。

2010年之前光伏產(chǎn)業(yè)建立在各國政府補貼的基礎上迅速高速增長起來，此時的光伏技術是在從實驗室到產(chǎn)業(yè)化過渡初期，由于生產(chǎn)成本比在實驗室的預期成本大幅下降，因此才形成了短時間的暴利行市。雖然這種情形吸引了大批的投資者進入光伏產(chǎn)業(yè)，但光伏發(fā)電依然高于火力發(fā)電。因此在2011年金融海嘯、歐債危機這些涉及到政府要動用資金救急解困的危機情形出現(xiàn)時，光伏產(chǎn)業(yè)所受的影響首當其沖。一時間諸多上市公司均破產(chǎn)或出售光伏業(yè)務，更有大量的企業(yè)停產(chǎn)，使得許多地方政府和銀行望光伏而生畏。這樣，就形成了2011年以來長達三年的低谷時期。

2、技術和設備更新快速，從而設備的生命周期短。

由于光伏產(chǎn)業(yè)的主流技術大部分是根據(jù)實驗室試驗結果開發(fā)出來后很快即投向市場，往往一種設備上市兩三年后，就有新的技術和新的設備使之面臨淘汰的命運，從而出現(xiàn)了設備才投產(chǎn)兩三年就因效率低下或生產(chǎn)成本偏高而不能開工，變成雖然設備完好卻變成無效產(chǎn)能的情形。

光伏產(chǎn)業(yè)初期的暴利使得不少投資者只顧大規(guī)模擴產(chǎn)，并不去創(chuàng)新研發(fā)新的技術，使得整個行業(yè)供大于求。

   3、歐美貿(mào)易保護主義抬頭開始“雙反”，導致中國產(chǎn)業(yè)面臨危機。

   國外的光伏產(chǎn)品80%來自于中國制造，中國出口量也一直占據(jù)了國內(nèi)總產(chǎn)量的90%以上。在此形勢下，歐美許多光伏企業(yè)紛紛破產(chǎn)。歐洲各國政府和  美國政府都不愿看到光伏由中國制造的產(chǎn)品來主導，因此先后試圖采取“雙反”等貿(mào)易保護手段來遏制中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這使得市場大部分依賴外國的中國光伏產(chǎn)業(yè)大受打擊。

   4、國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策不明，國內(nèi)市場發(fā)展緩慢。

   中國政府從2008年發(fā)出了第一個光伏電價補貼文件，對國內(nèi)三個項目給予了每度電4元的補貼；2009年6月，中國政府推出了“金屋頂”、“金太陽”計劃。這些裝機補貼一度帶齊了市場，但實際上是鼓勵了弄虛作假，打擊了真正的光伏發(fā)電企業(yè)。2011年8月，國家發(fā)改委公布了光伏上網(wǎng)電價，2012年1元/度。由于未對全國不同日照條件的地區(qū)進行區(qū)別電價，也沒有說明價格補貼的期限，價格的額度也不合理，多種原因導致根據(jù)上網(wǎng)電價倒推回來的組件價格降幅過快，這是我國光伏組件價格從13元/瓦降到4元/瓦以下的主要原因。因此，在2012年10月份以前，雖然中國政府給出了不少光伏補貼政策，但當時這些政策既不系統(tǒng)也不完善，導致已投資的資金回收困難，想投資的不敢再投資，客觀上阻礙了國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展。

 5、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢蕭條導致產(chǎn)業(yè)資金短缺。

歐債危機對歐洲這個當時世界上最大的光伏市場帶來了很大的阻力。同時，國內(nèi)開始經(jīng)濟結構調整，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到打擊的同時，并沒有給光伏等戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)以明確的政策，因此，光伏企業(yè)的不景氣和一些大企業(yè)的倒閉破產(chǎn)，使得銀行和投資機構對光伏望而生畏，導致企業(yè)面臨市場和資金的雙重不足，從而整個行業(yè)陷入低迷。

綜合起來，雖然中國光伏這些年獲得了巨大的發(fā)展，也曾經(jīng)涌現(xiàn)過江蘇中能、無錫尚德、江西賽維、天威英利等一批國際知名企業(yè)，甚至還占據(jù)過各自環(huán)節(jié)的世界第一的地位，但是，由于沒有科學發(fā)展的長遠性，沒有對各種風險和問題的預見性，沒有自主技術，加上國內(nèi)外經(jīng)濟政治環(huán)境的影響，一旦行業(yè)波動較大，這些巨人倒下的速度，遠遠比他們發(fā)展起來的速度快得多。2013年無錫尚德的破產(chǎn)和2014年超日企業(yè)債的違約，已經(jīng)證明了這一點，而今年下半年，還會有更多的光伏企業(yè)發(fā)生債務違約和破產(chǎn)的情況出現(xiàn)，這并不奇怪，均是上述問題的具體體現(xiàn)。

三、我國光伏組件發(fā)展的對策建議

（一）光伏組件實現(xiàn)平價上網(wǎng)•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••

光伏平價項目實現(xiàn)路徑

第一，在土地面積允許的情況下，請專業(yè)的設計單位進行測算，將安裝容量接近與額定容量比值的最佳值，充分利用配套設施。

第二，在技術方案的選擇上，盡量采用先進的技術與設備，如大尺寸雙面組件、平單軸或固定可調等運行方式，1500V系統(tǒng)等，提升發(fā)電量，同時盡可能降低運維成本。

第三，采用EPC模式，從系統(tǒng)化的角度在基礎、支架、線纜等方面降低成本。

第四，從地方政府爭取相關稅費減免等支持政策。第五，對項目的收益抱有合理的預期，投資企業(yè)應從思想上適應去補貼，以市場接納能力定規(guī)模的新思路，加快內(nèi)部決策速度。

2019年6月4日，國家能源局下發(fā)了《2018年度全國可再生能源電力發(fā)展監(jiān)測評價報告》，值得注意的是：浙江省購買的20億kWh(相當于200萬個綠證)用于完成國家規(guī)定的消納比重。

浙江此舉，是我國首次以“省”的名義，為了完成任務而購買綠證。浙江省購買可再生能源綠色電力證書可折算可再生能源電力消納量20億千瓦時。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，江蘇、廣東、安徽、貴州、山東、內(nèi)蒙古和廣西距離達到2020年最低消納責任權重不到1個百分點，而京津冀、黑龍江、甘肅和青海非水電可再生能源電力消納比重較2020年最低消納權重仍有較大差距。

相信在不久的未來，會有更多的省份通過購買綠證完成配額的要求，并以補貼的形式受益于平價項目。因此，光伏平價上網(wǎng)項目是大勢所趨，也一定能夠帶給投資企業(yè)相應的回報。

第4篇：光伏行業(yè)的看法范文

黃金，雖然在金融危機下頗受青睞，可從近30年的數(shù)據(jù)來看，甚至無法跑贏通脹；

債券，經(jīng)濟衰退期看似穩(wěn)健，但考慮到1992年的美元實際購買力只有1962年時的1／3，持有債券安全的前提是成了能購買到利率為8％的30年期國債；

房產(chǎn)，被統(tǒng)一了口徑的保值品，可想想如果失去了土地的所有權，30年以后房子會折舊成什么樣子，所有投資客都會選擇持有房產(chǎn)，但不會長期持有同一個房產(chǎn)；

接下來我還可以列舉持有珠寶、藝術品以及其他所有可投資產(chǎn)品的缺陷……

問題是，我們還能看好并長期持有什么?

企業(yè)。是的，回答是一家或幾家企業(yè)。理由很簡單：

第一，福布斯的富豪榜上，全球最富有的人中，你能看到的大多數(shù)人都是企業(yè)家，少數(shù)的例外比如巴菲特，財富積累也是源于買入了一些企業(yè)。

第二，企業(yè)是活的投資而不是設計好的某種金融工具或是因為某些看不見的需求制造出價格泡沫的稀缺品，它真實、可觀察到、令人放心。

第三，投資一家企業(yè)，是有挑選的介入到有前景、有潛力、有目標的企業(yè)中，參與方式可以多元化。

重點在于，這些企業(yè)什么樣子?它在哪?

危機中的潛力股

馬　瑜　裴　培

國有企業(yè)依靠資源傾斜維持高額利潤，有活力的民營企業(yè)，卻在金融危機中受創(chuàng)頗重。4萬億投資是固定總投資可持續(xù)增長的保障，卻也有很大的可能會加劇這種結構失衡。以一家太陽能公司為例，它身處炙手可熱的新能源行業(yè)，擁有國內(nèi)最先進的技術，在國際上亦毫不遜色。雖然在金融危機中它的股價同樣遭遇大幅下跌，但如果新能源的確如一些人所料想的，在未來幾年內(nèi)獲得長足的發(fā)展，這家公司想必不會落下。

過去兩年，中國的太陽能光伏企業(yè)是國際資本市場的寵兒，在華爾街、倫敦和香港市場都炙手可熱，無數(shù)的PE，VC競相折腰，創(chuàng)造了無數(shù)的暴富神話。然而自從2008~9月以來，金融危機愈演愈烈，賽維LDK股價暴跌85.5％，尚德股價暴跌72.3％，其余光伏企業(yè)也暴跌60％～90％不等。最近半年，除了興業(yè)太陽能在香港上市成功之外，沒有一家中國光伏企業(yè)實現(xiàn)IPO或增發(fā)配股。VC和PE對光伏行業(yè)的投資也變得相當謹慎，行業(yè)分析師裴培在過去兩個月出席過幾次光伏行業(yè)投資者會議，聽到的大多是悲觀的言論，雖然很多人認為最寒冷的日子已經(jīng)過去，但春天仍然相當遙遠。

全行業(yè)產(chǎn)能過剩，需求萎靡不振，融資難求，上市無望，企業(yè)應該怎么做，投資者又應該尋求什么出路?有一個現(xiàn)成的答案，那就是并購，通過并購實現(xiàn)行業(yè)的橫向整合，擴大領頭羊的話語權，削減過剩的產(chǎn)能。許多中小企業(yè)早已處于虧損狀態(tài)，之所以還未關門大吉，只是出于回收現(xiàn)金的需要。這些中小企業(yè)往往不考慮設備折舊和機會成本，只要售價高于現(xiàn)金開支，就會毫不猶豫地將價格戰(zhàn)進行到底，結果光伏產(chǎn)品的價格在最近半年一直下跌不止。事實上，很多企業(yè)都愿意以很低的價格出售設備和廠房，收購方還可以獲得經(jīng)驗豐富的人才隊伍。問題在于，現(xiàn)在市場需求還沒有回暖的趨勢，大企業(yè)普遍抱有謹慎的心態(tài)，雖然橫向并購的好處多多，但至今還是雷聲大、雨點小，沒有傳出任何實質性的好消息。

在任何新興行業(yè)，通過并購實現(xiàn)橫向整合都只是早晚的問題。隨著國家出臺商業(yè)銀行并購貸款政策，并購的融資難度有所降低，太陽能行業(yè)的并購有望提上議事日程。要成為被收購的對象，僅僅有產(chǎn)能和規(guī)模是遠遠不夠的，關鍵在于擁有優(yōu)質客戶和核心技術。擁有優(yōu)質客戶，才能夠把產(chǎn)量轉化為銷量，在艱難的市場環(huán)境中提高市場份額；擁有核心技術，才能夠提供足夠的差異性，占據(jù)獨特的細分市場。在目前的中國，只有極少數(shù)太陽能企業(yè)滿足以上條件，其中大部分都已經(jīng)上市。所以，太陽能行業(yè)的并購多半還是會呈現(xiàn)“少而精”的格局，投資者必須精挑細選，才能發(fā)現(xiàn)來之不易的機會。

行業(yè)、行業(yè)還是行業(yè)

未來的好公司在哪里?北京正略鈞策管理咨詢有限公司顧問陶亞東的看法是要從行業(yè)入手，找到二級市場中的標桿企業(yè)，在對其深入研究的基礎上進行更廣范圍的篩選。通過對歷史數(shù)據(jù)及當前宏觀經(jīng)濟的分析，陶亞東認為在經(jīng)濟危機期間大致有七八個行業(yè)具有投資價值。

而在大羽華裳傳媒董事長趙鵬的心目中，朝陽產(chǎn)業(yè)有傳媒、新能源、網(wǎng)絡等。新能源，一種是真正的國際正在提倡的新能源，有節(jié)能減排概念和意義，另一種獨到的理解則是可以節(jié)省空間和時間的模式，如網(wǎng)上購物等。

在四月初舉行的展恒理財私募基金報告會議上，知名私募基金經(jīng)理田榮華也分享他的投資思路。除了前文提及的幾個行業(yè)，田榮華還看好經(jīng)濟復蘇和估值反彈中的先導性行業(yè)及高彈性行業(yè)。包括資源類、地產(chǎn)類、金融服務類等。他的武當資產(chǎn)管理有限公司管理著四只陽光私募基金。其中較早發(fā)行的“武當一期”和“二期”在4月10日最新數(shù)據(jù)顯示，近1年之內(nèi)凈值分別累計增長27.98％的24.54％。而同期滬深300指數(shù)下跌了29.62％。

“人”才是制勝法門

一個多星期之前行業(yè)分析師裴培去拜訪一家在美國上市的中國公司。對話結束之后，對方提議共進午飯。一行人跟負責接待的執(zhí)行董事一道進了員工食堂，這位董事深懷歉意地說，如果事先得知會留下吃午飯，可以在旁邊的小餐廳里弄點東西吃，不用吃大鍋飯了。所謂的小餐廳，也不過是員工食堂附近隔出的一些雅座而已。

按照公司的說法，絕大部分訪客都是在員工食堂吃飯的。這家公司的兩位高管，包括一位在業(yè)內(nèi)極負盛名的技術專家、多種專利持有者，就在裴培旁邊一張桌子吃飯。吃到一半的時候，一位工作人員拿著一碗切成片的香腸走過來，在幾個人的碗里各撥了幾片，然后給鄰桌的人也撥了幾片。

彼得?林奇曾經(jīng)說過，一個公司高管的負責程度，與辦公室裝修和接待來客的奢華程度成反比。這家公司沒有用燕窩、魚翅或鮑魚來款待客人，而他們的管理層、技術骨干們和普通員工吃著一樣的飯。僅從這點來看，就讓人對其未來發(fā)展前景信心大增。

管理團隊以及企業(yè)領導者的力量在中小型企業(yè)中顯得格外重要。陶亞東在拜訪企業(yè)的過程中也積累了大量的心得，他認為看管理團隊，首先看團隊的組合情況，最好是懂技術、懂市場、懂財務的兩三個優(yōu)勢互補的人一起運作。創(chuàng)業(yè)團隊要有各方面的人才，能形成自己的核心業(yè)務，形成自己的特色產(chǎn)品；其次，陶亞東談到他在去年與某目標企業(yè)接觸的例子時，反復強調企業(yè)家的品德。當一個企業(yè)把主要精力用在“講故事”而非產(chǎn)品銷售和技術研發(fā)上，就意味著這家企業(yè)難以在較遠的未來達成“跨越式”成長。

紅海還是藍海

陶亞東的工作就是找出潛力行業(yè)中的龍頭企業(yè)，并以其為標桿發(fā)掘企業(yè)特點，研究其投

資策略和未來發(fā)展方向。再以標桿企業(yè)為基礎發(fā)掘同行業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Φ钠渌?。包括做最肥的市場，選擇自己能做的最大的市場；選擇正確的時間點切入新的領域；專注、專注再專注。形成自己的核心產(chǎn)品并確定領先優(yōu)勢，盡力在某個垂直市場做到數(shù)一數(shù)二的位置。

光伏行業(yè)一年多來的激烈廝殺生動的詮釋了競爭優(yōu)勢的重要性。在太陽能技術領域，有所謂“三代電池技術”的說法：第一代太陽能電池是現(xiàn)在流行的晶體硅技術，就是尚德、LDK、英利等巨頭使用的技術路線；第二代太陽能電池是非晶硅薄膜電池，雖然也以硅為原料，但技術手段有很大差別；第三代太陽能電池是金屬化合物薄膜電池，包括碲化鎘、銅銦鎵硒等，美國的First Solar是這一領域的領頭羊。第二代和第三代電池統(tǒng)稱薄膜電池，它們雖然成本較低、技術較新，但是光電轉換效率較低，占地面積較大，安裝成本也相對偏高。中國新近出臺的太陽能補貼政策，讓薄膜電池企業(yè)看到了新的希望。目前國內(nèi)實力最強的薄膜企業(yè)，當屬上市公司天威保變旗下的天威薄膜以及正泰集團旗下的正泰薄膜，兩者都已經(jīng)實現(xiàn)非晶硅薄膜的量產(chǎn)，光電轉換率達到世界先進水平，并且都有分拆上市的計劃。于此同時，盡管補貼政策為薄膜太陽能電池注入了一針強心劑，但其作用是有限的，大部分缺乏核心競爭優(yōu)勢的薄膜電池企業(yè)仍然難以生存。

2008年，從事硅棒、硅片環(huán)節(jié)的LDK和昱輝都在2008年投入巨資建設自己的多晶硅工廠，從事電池、組件環(huán)節(jié)的尚德則巨資入股國內(nèi)外多晶硅企業(yè)以確保優(yōu)先得到硅科；一時間，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在向上游擴張，“垂直整合”成為時髦的概念。進入2009年，“垂直整合”的主題已經(jīng)變成了向下整合，即向系統(tǒng)安裝進軍，因為只有太陽能系統(tǒng)安裝商能夠直接接觸客戶，了解市場行情，擁有系統(tǒng)安裝業(yè)務有助于擁有較強的定價權。在中國財政部推出太陽能安裝補貼政策之后，擁有系統(tǒng)安裝能力的太陽能廠商無疑處于最有利的位置，可以向國內(nèi)客戶提供～整套的產(chǎn)品和服務，從而占據(jù)先機。尚德電力在國外收購了數(shù)家系統(tǒng)安裝公司，在國內(nèi)則成立了尚德能源工程這一專業(yè)安裝公司；從事上游業(yè)務的LDK竟然越過電池、組件兩個環(huán)節(jié)，與德國電池廠商Q-Cells合作建立了安裝公司；今年唯一上市成功的興業(yè)太陽能，也是一家以建筑一體化光伏產(chǎn)品生產(chǎn)和安裝為主的公司。事實證明，投資者對此非常買賬，在中國宣布太陽能補貼政策之后漲幅最高的就是尚德和興業(yè)，LDK在宣布成立安裝公司之后，股價也有小幅反彈。

在合適的價位勇敢買進

找到幾個有潛力的行業(yè)相對簡單，深入研究個股的特點則需要我們做足功課。等到我們準備進行交易的時候，估值和價格問題又擺在了我們面前。這只股票的估值是否合理，價格有沒有足夠的安全邊際，財務狀況是否健康?只有解決了這些問題才能保證長贏不輸。

根據(jù)股票的定價原理，低市盈率、低市凈率、每股未分配利潤高、高派息率、高成長性的上市公司，才有可能具有長期投資價值。即使一個公司幾乎完美無缺，我們也必須在合適的價格上買進才有利可圖。不過世上沒有免費的午餐，根據(jù)有效市場理論，業(yè)績確定性越強，未來發(fā)展空間越清晰的公司，就越難找到合適的價格。

第5篇：光伏行業(yè)的看法范文

1.兩大關鍵詞：提高生產(chǎn)力和技術顛覆力

中國的勞動力成本年漲10%，高企的地價迫使企業(yè)不得不遷離市中心，某些城市甚至因為水電價格太高而實施定量配給，資本成本不斷走高，尤其是國企?？傮w而言，所有的要素價格都是越來越貴，但激烈的競爭加上普遍存在的產(chǎn)能過剩，使得企業(yè)無法將增加的成本轉嫁給消費者。

如何紓困？唯有提高生產(chǎn)力。

注重提高生產(chǎn)力遠不止制造業(yè)，農(nóng)業(yè)也不甘落后。大型農(nóng)場的涌現(xiàn)提速，推動了農(nóng)業(yè)機械化，高效的灌溉技術，同時農(nóng)民也能夠貸到款購買優(yōu)質種子。至于服務業(yè)，想想吧，其所有成本中上升最快的就是勞動力價格了，只有長期保持生產(chǎn)力優(yōu)勢的企業(yè)才會勝出。

無論哪個行業(yè)，或多或少都感受到了技術的顛覆性沖擊，這將有利于企業(yè)以小投入實現(xiàn)大產(chǎn)出，并有望催生全新的商業(yè)模式。過去二十年中，中國銀行業(yè)依靠的是增設網(wǎng)點實現(xiàn)發(fā)展。如果民營銀行審批被放開，是否可能出現(xiàn)純數(shù)字化的商業(yè)模式，在避免實體網(wǎng)點昂貴成本的同時提供各類服務？中國消費者對網(wǎng)銀持何種態(tài)度？回答是肯定的，僅從網(wǎng)絡購物的熱情就能斷定。

2.首席信息官（CIO）炙手可熱

技術是個微妙的詞。一方面，在面向消費者的技術服務和產(chǎn)品上中國遙遙領先各國，這里有全球最大的電商市場，互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體生態(tài)系統(tǒng)亦極其活躍。另一方面，在商務技術的有效應用方面卻大為遜色。麥肯錫最近的調研問卷顯示，中國企業(yè)的主流看法是，IT部門的作用只是保障運營，而非提升業(yè)務增長。不夸張地打個比方，要在中國國企里找出首席信息官無異于大海撈針。

好在CIO的春天終于來了。提高生產(chǎn)力的緊迫性使得技術首次成為眾多高管團隊的首要工作。企業(yè)要應對千頭萬緒的事宜：現(xiàn)有流程數(shù)字化，削減人工成本，利用網(wǎng)絡接觸消費者，供應鏈轉型，再塑業(yè)務模式。問題在于，在中國，既懂業(yè)務又懂技術的領導鳳毛麟角。2014年，CIO們的薪酬將大漲，因為他們成了公司的大管家，從統(tǒng)一IT和業(yè)務戰(zhàn)略，到打造強大的IT部門，再到應用云計算或大數(shù)據(jù)等新技術，無不需要CIO們的運籌帷幄。

3.政府的重點從保增長轉向保就業(yè)

新的一年，中國政府的重點從經(jīng)濟增長轉向創(chuàng)造就業(yè)。要素價格（包括工資）上漲，提高生產(chǎn)力勢在必行，再加上顛覆性技術，兩者合力使得就業(yè)形勢前所未有的嚴峻。雪上加霜的是，當下急需創(chuàng)造大量就業(yè)機會，因為每年的大學畢業(yè)生高達百萬。雖然極少數(shù)跨國公司將現(xiàn)有制造基地遷離中國，但其新增產(chǎn)能大多遷出中國。與此同時，它們正大舉投資于自動化。

比如，富士康通常在春節(jié)后大規(guī)模招工。從去年起，富士康宣布不再招收初級工，相應缺口由自動化和老員工填補。雖然該公司的招工人數(shù)去年仍有增長（受益于蘋果的iPhone5S和5C代工訂單）。從長期來看，大規(guī)模推廣機器人勢必縮減人工需求。總之，許多制造企業(yè)，不論跨國企業(yè)還是中國企業(yè)，都在以更少的投入圖謀更大的產(chǎn)出。

那么，隨著技術對服務業(yè)和銷售模式的顛覆性沖擊，當在線消費成為主流，傳統(tǒng)零售業(yè)數(shù)以百萬計的崗位將何去何從？幾百萬保險銷售員將何去何從？幾百萬的銀行柜臺職員又將何去何從？甚至于B2B公司的銷售也感覺到了技術的替代作用，越來越多的大學畢業(yè)生面臨著就業(yè)難，很可能通過各種方式表達不滿情緒。最后，國有企業(yè)不但需要提高績效和資本使用效率，正面應對市場帶來的各種挑戰(zhàn)，同時必須完成就業(yè)指標，還不能裁掉冗員。政府和企業(yè)總是宣稱國企是鐵飯碗，因此也很難說裁就裁。

4.物流業(yè)并購案全面開花

物流業(yè)的明天會更美。國資巨頭將稱霸資本密集型物流，如航運、港口、收費公路、鐵路和機場；小型民企則專注于道路運輸業(yè)。物流業(yè)的成本在中國非常高。當今中國物流業(yè)年營收高達5000億美元，正是引入資本、運營最佳實踐和行業(yè)整合的大好時機。在提高生產(chǎn)力的壓力下，相關趨勢在快遞、倉儲和冷鏈等領域已快速顯現(xiàn)。物流業(yè)的很多部門已對民營企業(yè)和外企開放，競爭正日趨激烈。

5.建筑質量低下成為焦點問題

雖然中國的地標性樓宇堪稱建筑奇跡，足以彰顯世界級品質和能效，不幸的是，這些只是個案。過去三十年建造的居民樓和辦公樓建筑技術落后，而且老化嚴重。某些城市已經(jīng)逼近臨界點：不乏樓齡僅二十年的建筑出現(xiàn)了嚴重的質量問題。其中，許多樓宇需要徹底翻修，甚至推倒重建。誰來埋單？老百姓窮盡一生的積蓄購房，到頭來卻發(fā)現(xiàn)住在危房里，可能還無法轉售。這樣的局面如何收場？隨著大批重建，民眾針對開發(fā)商，甚至地方政府的抗議聲浪或許將此起彼伏。

6.高鐵建設加碼

七年前，當中國投產(chǎn)高鐵時，一些人認為實屬勞民傷財。然而事實勝于雄辯：受益于有競爭力的票價，高鐵的日均乘客數(shù)從2007年的25萬穩(wěn)步攀升至2013年的130萬。高鐵的需求被顯著低估了?，F(xiàn)在，每15分鐘就有一班滬寧城際列車。高鐵催生了商業(yè)和零售業(yè)集群不斷聚攏，也改變著人們的出游習慣——過去往往一個月出來游玩兩天，現(xiàn)在則實現(xiàn)了周末短途游。比如，越來越多的人選擇到上海一日游，購物和觀光。高鐵的實際運營里程超過9000公里（5592英里），到2015年還將翻番。如果遵循十八屆三中全會的“市場決定論”，那么大部分新增投資將從建設新線路轉為擴容現(xiàn)有的熱門線路。

7.光伏產(chǎn)業(yè)觸底反彈

盡管還未恢復到全盛時期，2013年許多光伏企業(yè)的股票價格強勢反彈，增長了兩倍以上。對整個行業(yè)而言，尤其是中國光伏企業(yè)，2013年終于咸魚翻身。到2013年11月，2012年虧損的光伏企業(yè)中有十家宣布第三季度實現(xiàn)盈利，主要原因是福島核泄漏事故后來自日本的大量需求。（日本的光伏裝機容量翻了兩番，從2012年的1.7吉瓦增長到2013年6吉瓦）國內(nèi)方面，國家電網(wǎng)允許一些小型分布式光伏發(fā)電廠并網(wǎng)，刺激了光伏產(chǎn)品需求。國務院頒布補貼政策，鼓勵光伏企業(yè)建設運營光伏發(fā)電站，進一步增加了光伏產(chǎn)品需求。

2014年的需求可能更勝去年。在世行等國際組織的大力倡導下，越來越多的發(fā)展中國家（如印度）將分布式發(fā)電視為優(yōu)化電力供應的良方。另外，技術創(chuàng)新和運營效率提升將快速拉低光伏價格。既然說到了環(huán)保，順帶一提，幾個月內(nèi)將陸續(xù)出現(xiàn)大手筆，推動中國形成名副其實的電動汽車市場。核心事件如深圳比亞迪戴姆勒新技術有限公司的首款電動車。

8.購物中心開發(fā)商破產(chǎn)，尤其是國資背景

購物中心在與購物網(wǎng)站的比拼中節(jié)節(jié)敗退。在總體零售不斷走高的大背景下，2013年電商零售額更是暴漲50%，2014年的增長率或將放緩，但仍然不容小覷。盡管有開發(fā)商放出豪言，未來三年內(nèi)把中國購物中心總量增加50%。考慮到該產(chǎn)業(yè)的主要營收來自于租戶的銷售分成，此舉可謂過于輕率。如果服裝和電子產(chǎn)品都不開實體店，那么購物中心該引入哪些業(yè)態(tài)呢？可想而知，餐飲、電影院、診所、牙醫(yī)和眼鏡店將挑起大梁。但是，銀行和金融服務企業(yè)，乃至家教和教育相關產(chǎn)業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)轉移。

竊以為，選址欠佳的商場風險更大。此類商場通常由財力有限的小開發(fā)商建設，或是市政府背景的國有開發(fā)商，目的是發(fā)展郊區(qū)房地產(chǎn)。實力不足的開發(fā)商將愈顯頹態(tài)，有的會選擇整合，但倒閉的可能性更大。

第6篇：光伏行業(yè)的看法范文

日本大災難對全球經(jīng)濟的輻射

日本是全球流動性輸出的主要國家之一，震后重建需要大量資金，通過全球日元回流、減少購買乃至拋售美國國債將緩解全球流動性過剩壓力。

一、日本災后重建促日元回流。此次日本地震重災區(qū)集中了汽車、核電、石化、半導體等眾多重要產(chǎn)業(yè)工廠，地震造成的資本存量損失及生產(chǎn)中止將使震區(qū)工業(yè)企業(yè)面臨迅速恢復生產(chǎn)運營的資金壓力，預期日本企業(yè)和投資人以及保險商將通過拋售海外資產(chǎn)，贖回日元以應付災后重建。2010年下半年以來，為擺脫國內(nèi)通縮、激活金融市場和實體經(jīng)濟，日本央行隔四年多重啟實際零利率政策，并推出了總額為35萬億日元的"全面寬松計劃"。在國內(nèi)實體經(jīng)濟低迷和貨幣流動性陷阱的制約下，日本量化寬松政策是新一輪全球流動性過剩的重要來源。

二、重建資金壓力將降低日本對美國國債需求。自從1981年以來，日本一直保持貿(mào)易順差，日本經(jīng)常賬戶盈余超過GDP的3%，對外凈資產(chǎn)超過GDP的50%，是全球第二大外匯儲備國，日本持有美國國債數(shù)量持續(xù)增加。根據(jù)美國財政部（Treasury Department）公布的數(shù)據(jù)，截至2010年底，日本持有8823億美元的美國國債。

三、日本災后重建，量化寬松是必選手段之一，從而可能在中期助推全球經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)健前行。雖然短期來看，日元回流及對美國國債需求減弱帶來的對美元輸出的制約將緩解全球流動性過剩壓力，抑制對以石油為代表的國際大宗商品價格上漲。但災后日本的重建勢必需要進一步實施“日本版量化寬松”貨幣政策，從而刺激美國繼續(xù)維持此前實施的量化寬松政策。于是，全球主要經(jīng)濟體進入新一輪競相“量化寬松”的概率將提升，從而有效抵消市場對于緊縮政策的憂慮。

危中有機 A股受益板塊大追蹤

災害是人類發(fā)展歷史上必須的事物，我們在替災民祈禱之時，還要更多的考慮災難過后會有什么事情發(fā)生，而這些事情也往往正是人們情感波動后的機會所在，也就是所謂的“災后重建”的機會。近期A股市場先后涌現(xiàn)出醫(yī)藥、家電、光伏以及風電等一系列相關熱點，表面上看似凌亂實則有條不紊，而日本大災難無疑是串聯(lián)相關熱點的結構性行情主線。

總的來說，我們大致可以認為有三類A股上市公司存在一定的利好推動。第一類是抗輻射概念，包括食品、醫(yī)藥等；第二類受益者主要是以日本國內(nèi)廠商作為主要競爭對手的上市公司，這類上市公司主要集中于鋼鐵、家電、部分汽車零部件廠商、部分電子元器件及化工等行業(yè)；第三類是災后重建概念，包括煤炭、鋼鐵、建材等。

新能源：“風光”別樣迷人

我們認為，此次地震對核電行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生重要影響。同時，在全球的低碳經(jīng)濟的大背景下，也會對新能源的發(fā)展帶來新的變局。

其中，最大的變化在于核電發(fā)展進程可能會推遲，不排除部分項目取消的可能。我國作為未來十年核電發(fā)展最快的國家之一，行業(yè)影響幅度較大。同時，新能源的結構可能發(fā)生較大變化。對于新型能源的選擇上，我們看好太陽能，對風電行業(yè)新增的積極影響持相對謹慎觀點。

基于上面的總體判斷，對于新能源行業(yè)的投資策略主要體現(xiàn)為以下三個角度：

（1）短期仍應規(guī)避核電股的風險。受到消息的影響，核電股最近有比較大的下跌，一定程度上進行了風險釋放。由于行業(yè)發(fā)展的不確定性增加，定單交貨延遲的可能性以及行業(yè)增量下降的預期使得行業(yè)的中期機會下降。

（2）關注風電的交易性機會。我們對風電的總體看法是增速下降，預計2010年的總體規(guī)模達到1.5~2.5億千瓦，即使考慮到減少的核電規(guī)劃進入風電領域，仍難以改變行業(yè)的總體趨勢。因此，我們認為風電的機會仍屬于交易性的。

（3）日本在全球光伏產(chǎn)業(yè)具有較高地位。日本地震使主導產(chǎn)業(yè)受破壞，涉及到建材板塊主要是光伏產(chǎn)業(yè)，包括多晶硅，特種玻璃（超白玻璃，ITO導電膜玻璃，TCO玻璃等）。日本地震對光伏行業(yè)的短期影響：日本是世界第三大的多晶硅生產(chǎn)國，地震后多數(shù)多晶硅工廠基本停產(chǎn)，多晶硅價格將短期上漲。此外地震有望推動各國政府繼續(xù)大力發(fā)展光伏能源，尤其是分布式的光伏系統(tǒng)，以及兼具并網(wǎng)和內(nèi)循環(huán)的光伏系統(tǒng)。

醫(yī)藥：抗輻射與漲價同行

大災之后必有大疫，一般地震后災區(qū)都會急需預防類疫苗、抗生素、止血藥、血液制品、止瀉藥、解熱鎮(zhèn)痛藥、感冒藥、消毒器械等，此次由于還有核泄漏的威脅，因此抗輻射藥也會有需求。PDMA認證的生產(chǎn)相關藥品或器械的企業(yè)；原料藥企業(yè)的認證門檻相對較低，不排除此次地震加速國內(nèi)原料藥企在日本市場認證的可能性。如果有實質性出口，從事藥品出口貿(mào)易的流通企業(yè)也將受益。

從用藥角度來看，碘化鉀是抗輻射的首選用藥，日本已分發(fā)碘片給居民進行預防。不排除我國向發(fā)達國家學習的可能，對于抗輻射藥物，尤其是碘片進行收儲。在上市公司中，力生制藥是唯一一家具有碘化鉀批準文號的生產(chǎn)企業(yè)，值得重點關注。

原料藥方面，日本地震后，震區(qū)的本州化學爆炸停產(chǎn)，可能影響到VE的上游中間體供應。目前本州化學停產(chǎn)，尚不得而知復產(chǎn)時間。新和成的中間體從其他渠道采購，而且公司有一條不經(jīng)過間甲酚的合成工藝，因此如果間甲酚供應緊張，新和成受益較大。浙江醫(yī)藥也從國外其他渠道采購。因此新和成、浙江醫(yī)藥都將受益，建議重點關注。

抗核輻射性和替代食品需求有望提升

抗輻射食物安全健康，中短期消費量將增加。直接食用碘片雖然可以預防甲狀腺受到輻射的危害，但盲目服用也會對人體造成傷害。因此通過飲食防范核輻射是比較安全健康的方式。主要包括兩種方式：一是膳食攝入碘，含碘量比較豐富的食品有鮮海帶（國內(nèi)東部靠近日本的海域所產(chǎn)的鮮海帶需慎重選擇）、紫菜和蝦皮等；二是食用抗輻射能力強，營養(yǎng)豐富的食物，增強肌體抵抗核輻射的能力，比如番茄紅素、胡蘿卜素和花粉食品等都含有多種維生素和微量元素，對抗輻射有比較重要的作用。一旦消費者對膳食抗輻射的需求出現(xiàn)大規(guī)模釋放，或將刺激相關產(chǎn)品的銷量快速增長。

日本本土食品或存安全隱憂，中國食品的替代需求空間提升。日本地震對沿海養(yǎng)殖業(yè)的破壞將帶來水產(chǎn)品國內(nèi)供給短期趨緊的局面，核污染若在本土擴散，其國內(nèi)的水產(chǎn)品和加工食品的品質將面臨較高的安全隱患。由于中國是日本重要的食品農(nóng)產(chǎn)品進口國，日本國內(nèi)需求的增長推動中國對日出口可能會加速，具有品質保證的食品加工出口企業(yè)將從中受益，具體而言蔬果、水產(chǎn)品和畜禽等行業(yè)將會受益。對國內(nèi)消費者而言，對日本原消費產(chǎn)品的替代需求，也將增加國內(nèi)同類產(chǎn)品市場銷量提升的空間。

因此，東吳證券表示，中短期看，可以關注兩類機會：一方面，短期內(nèi)核污染在沿海地區(qū)心理層面的影響較大，可能引發(fā)民眾采取積極措施防范于未然。消費者在中短期內(nèi)對抗輻射食物的需求或出現(xiàn)一定幅度的集中釋放，相關產(chǎn)品的行業(yè)公司將受益。抗輻射食品中的大眾消費品種將受益明顯，比如番茄醬、蜂蜜以及辛辣類食品。相關公司建議關注晨光生物、中糧屯河、上海梅林；另一方面，關注受益于需求替代的出口公司，可以適當關注天寶股份

和朗源股份。

利好中國煤炭行業(yè)

由于日本是一個出口型導向經(jīng)濟體，因此地震對全球經(jīng)濟影響短期將主要表現(xiàn)為供給減少大于需求減少，因此對他國經(jīng)濟而言將是總體利好的。地震對煤炭行業(yè)影響表現(xiàn)為以下三個方面：

1）國際電煤需求：日本每年進口國際動力煤超過1億噸，占全球貿(mào)易量約10%。由地震沖毀下游工業(yè)電力造成的需求減量將低于地震沖毀核電站和火電廠帶來的供給減量，因此日本可能會有一定程度的電力短缺，這加大了對煤炭、原油發(fā)電的需求。日本發(fā)電結構中，核電占比為30%、燃煤發(fā)電為18%，燃油發(fā)電為10%以上?？傮w而言，我們判斷，地震對國際電煤需求增量總體利好，但短期不大，中期隨著災后重建展開，電煤需求將逐漸恢復；

2）受制鋼廠停產(chǎn)，日本焦煤需求短期利空，中期利好：2010年日本進口焦煤超過5000萬噸，本次地震對日本部分沿海地區(qū)鋼鐵廠造成一定影響，短期內(nèi)國際焦煤需求將受制于鋼廠停產(chǎn)和港口運輸中止，但隨著災后重建展開，鋼鐵、建材等行業(yè)需求將恢復；

3）利好國內(nèi)煤炭企業(yè)，國內(nèi)焦煤需求受益大于動力煤：我們認為中國有望受益于由日本地震帶來的物資短缺，雖然國際焦煤價格短期內(nèi)會受到日本鋼廠停產(chǎn)影響，但對中國焦煤行業(yè)而言絕對量很小，并且由日本鋼廠停產(chǎn)帶來的國際鋼鐵供給缺口短期內(nèi)將由中國來彌補，中期而言隨著日本災后重建啟動，對中國鋼鐵需求也將出現(xiàn)恢復性增長，由此我們認為對中國鋼鐵行業(yè)和焦煤行業(yè)而言總體是利好。對中國動力煤行業(yè)而言，由于日本核電廠的關閉帶來日本國內(nèi)電力供應緊張，由此會加大火電需求，因此我們認為日本地震對中國國內(nèi)煤炭行業(yè)而言總體是利好，并且將在未來半年中逐漸加強。

鋼鐵：多重利好因素刺激

11日日本發(fā)生地震對位于東京灣的5處煉鋼廠造成結構性的破壞，并且短期內(nèi)無法恢復鋼鐵生產(chǎn)，我們認為此次地震事件對日本國內(nèi)的鐵礦石需求造成比較大的影響，進而會使得鐵礦石現(xiàn)貨價格下降。

然而對于鋼鐵行業(yè)而言，一方面日本鋼材產(chǎn)量的下降會使得日本鋼材出口出現(xiàn)下降，這對韓國和中國的鋼廠來說都是一個利好；另一方面日本的災后重建也會需要大量的鋼材，因此也會進口大量的建筑用鋼材，這也是一個利好，因此我們認為對我國鋼鐵行業(yè)來說未來需求增加、鋼價上漲的可能性很大。

鋼鐵行業(yè)可以進行積極配置。繼續(xù)維持我們前期的觀點不變，建議對行業(yè)進行積極配置。投資品種方面重點關注盈利能力強、估值較低、成長性好的公司，推薦寶鋼股份（估值低、盈利能力強，重申其“買入”評級）、新興鑄管、金洲管道、大冶特鋼。

電子元器件行業(yè)迎來漲價潮

地震對日本甚至全球元器件行業(yè)短期內(nèi)均產(chǎn)生較大的影響。據(jù)專業(yè)研究機構iSuppli統(tǒng)計，2010年日本半導體產(chǎn)量占全球市場份額的20％以上。此次地震將使日本當?shù)匕雽w產(chǎn)業(yè)鏈受到重創(chuàng)。短期內(nèi)被動元件、光學元件、IC芯片的供應受到嚴重影響，半導體材料也可能供貨不足，甚至導致全球半導體產(chǎn)業(yè)11Q2出貨量低于預期，從而推動相關產(chǎn)品漲價。

EMS代工服務方面，由于地震對日本本土的半導體生產(chǎn)設備造成的影響，日本企業(yè)委外代工將會有一定程度的上升，或將有利于國內(nèi)EMS公司獲取更多訂單，相關上市受益公司有卓翼科技、華映科技。

家電：藉機彎道超車

此次日本大地震以及海嘯主要影響到關東地區(qū)。目前東芝、索尼、日立、松下等日本企業(yè)已經(jīng)關閉部分受影響的工廠。韓國雖然未受地震和海嘯影響，但為避免發(fā)生損失，三星也關閉了生產(chǎn)線，中國家電企業(yè)有望因此搶占相關市場份額，從而做大做強。

第7篇：光伏行業(yè)的看法范文

新能源一直被中國官方和媒體寄予厚望。

毫無疑問，中國目前已經(jīng)成為全球首屈一指的新能源大國。

《全球新能源發(fā)展報告2014》顯示，2013年全球光伏市場的新增裝機容量達到38.7GW，累計裝機容量達到140.6GW，其中中國新增裝機容量為12GW，同比增長了232%，接近歐洲2013年新增裝機容量總和。

具體到風電方面，早在2012年中國就以6300萬千瓦裝機和1000億千瓦時的發(fā)電量躍居世界第一。

表面數(shù)據(jù)好看，難掩其中尷尬。進入冬季之后，中國龐大的風電裝機中，有一部分在空轉，不能為投資者產(chǎn)生價值;而政府著力推進的分布式光伏發(fā)展計劃，也備受困擾，不如預期。

新能源在中國的發(fā)展，正面臨各種瓶頸。

在2014年11月26日“《財經(jīng)》年會2015：預測與戰(zhàn)略”有關新能源的夜話專題論壇上，國家應對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰、寶馬汽車大中華區(qū)總裁安格、陽光凱迪新能源集團董事長陳義龍、皇明太陽能股份公司董事長黃鳴、北京國際能源專家俱樂部總裁陳新華、北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文、中國能源網(wǎng)CIO韓曉平等嘉賓就此進行了深入探討。

眾嘉賓普遍認為，中國化石能源尤其是煤炭占比過高，沒有給可再生能源留出足夠的市場空間。政府也沒有設置一個好的機制，讓傳統(tǒng)能源和新能源之間、各種新能源之間，做到同步發(fā)展。

如何制約化石能源的發(fā)展，為新能源讓道，破解新能源發(fā)展的種種瓶頸，已成為業(yè)內(nèi)關注的重點話題。 新能源叫好不叫座

去年初，國家能源局提出，2014年中國將新增光伏裝機1400萬千瓦，其中地面電站600萬千瓦，分布式電站800萬千瓦。但是，上述發(fā)展目標最后未實現(xiàn)。并非國家能源局不努力――去年一整年，該局聯(lián)合其他部委，為光伏發(fā)電專門出臺了十余份文件，旨在開啟國內(nèi)光伏市場，力度堪稱“前所未有”。

最終結果顯示，靠紅頭文件并不管用。李俊峰說，應該從體制和機制上去尋找問題的根源?！捌款i就是，化石能源沒有給非化石能源留出發(fā)展空間來?！?/p>

德國2013年新增光伏裝機3700萬千瓦，新增風電3600萬千瓦，相當于人均新增新能源1千瓦。新能源發(fā)電量目前已在德國占比超過20%，中國不足3%;中國電網(wǎng)規(guī)模龐大，總量超過德國8倍，但卻出現(xiàn)了棄風限電現(xiàn)象。

韓曉平認為，關鍵是中國政府沒有設置一個好的機制，讓化石能源與非化石能源同步發(fā)展，因此化石能源占據(jù)的空間太大。“化石能源相對更便宜，尤其是現(xiàn)在油價和煤價都處于下行通道中?！?/p>

近五年，中國風、光等新能源突飛猛進，獲得了跨越式發(fā)展。但陳新華認為，這僅是“點”上取得了突破。看似巨大突破，但實際上沒有形成系統(tǒng)性的推進步驟，產(chǎn)業(yè)反受拖累，最典型的就是棄風限電和光伏組件商跌入谷底。應該“點、線、面”結合，推進新能源系統(tǒng)性發(fā)展，以解決體制機制的問題。

陳新華解釋稱，所謂“線”的意思，就是要讓整個產(chǎn)業(yè)鏈有利可圖，順暢運轉。從原材料設備制造、裝機、運營、并網(wǎng)、輸送，再到用戶使用和售后服務，每個環(huán)節(jié)都應盈利。每一個點都非常重要，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會出現(xiàn)棄風限電的尷尬局面。

而所謂“面”，就是要讓所有的發(fā)電形式，必須融入到整個能源系統(tǒng)中，達到完全匹配。比如要實現(xiàn)“綠色發(fā)展”，就必須讓傳統(tǒng)能源為新能源讓路，除了引入一定量的新能源外，還需要對整個電網(wǎng)進行智能化改造。

李俊峰直陳，“這不是電腦問題，而是人腦問題。”言下之意，即指政策制定者愿不愿意就現(xiàn)有體制機制做出改變。

從目前情況看，中國對能源結構的政策調整，單純重視了“點”，很少重視“線”，而在“面”上的支持政策則是少之又少。國家能源局每年出臺各類電源的新增裝機規(guī)劃，確實推動了中國新能源裝機量的飛速發(fā)展，但是也引發(fā)了不少后遺癥。

眾嘉賓認為，應制定一系列合理的政策，點、線、面結合，將推進新能源發(fā)展，放到整個能源結構調整和體制機制改革的大盤子中去。唯此，才能夠造就健康產(chǎn)業(yè)，推動能源結構順利轉型。 誰是新能源主角

未來的中國能源結構中，化石能源比例會逐步下降，這一預判無人爭議?，F(xiàn)在的焦點是，誰是最合適的替代者。

風電和光伏，目前產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成熟，成本逐步下降，一些體制問題正在解決過程中，是最被看好的“熱門人選”。但是，陽光凱迪新能源集團董事長陳義龍表示，生物質能應有一席之地。

陳義龍的陽光凱迪，已是全球最大的生物能源廠商。陳表示，公司利用農(nóng)業(yè)廢棄物發(fā)電，同時可以生產(chǎn)高品質的航空煤油、汽油、柴油和生物燃氣。

在經(jīng)濟性上，3噸農(nóng)業(yè)物質可以生產(chǎn)1噸高品質的生物質油品，如果每噸燃料油價格按照1000元計算，國際原油價格在70美元一桶時，陽光凱迪就可實現(xiàn)盈利，“也就是說生物質能已經(jīng)完全具備商業(yè)化的競爭優(yōu)勢”。目前，雖然國際油價低迷。但從長期看，石油不可再生，價格看漲是大趨勢。

不過，在座的太陽能行業(yè)人士并不同意陳義龍的看法?；拭魈柲芄煞莨径麻L黃鳴，是太陽能的積極倡導者。黃認為，太陽能中的“光熱發(fā)電”技術，已經(jīng)率先突破了瓶頸。

太陽能光熱發(fā)電，是利用光學系統(tǒng)聚集太陽輻射能，通過加熱產(chǎn)生高溫蒸汽，驅動汽輪機發(fā)電。簡言之其工作原理，就是將光能先轉化為熱能，再轉化為電能。

相比于光伏而言，光熱發(fā)電可以利用鹽溶儲熱裝置，將白天吸收的太陽光熱儲存，并穩(wěn)定輸出，因而易被電網(wǎng)消納。從這個意義上講，光熱發(fā)電的確突破了新能源的“間歇性”瓶頸，但其經(jīng)濟型仍待提高。

在“十二五”規(guī)劃中，國家為光熱發(fā)電制定了“2015年末光熱發(fā)電裝機將達100萬千瓦”的目標。在未來國內(nèi)能源消費結構中，為其預留了一席之地。

但是，光伏和風電的“間歇性”軟肋，亦可通過對電網(wǎng)進行智能化改造來克服。在歐洲，新能源在電網(wǎng)中的裝機比例高達30%，但運轉順暢，智能化電網(wǎng)功不可沒。

眾嘉賓稱，德國和丹麥的電網(wǎng)可以通過收集歷史數(shù)據(jù)，對未來的負荷和發(fā)電量進行預測，達到完美匹配，“這樣的技術并不高深，但在中國卻難以推行”。

隨著中國分布式能源的發(fā)展，電網(wǎng)智能化已是大勢所趨。李俊峰認為，體制機制問題一定可以解決，“電腦技術都不是問題，關鍵是人想要去做”。

黃鳴則認為，生物質能、太陽能和風能，無論誰在未來的新能源版圖中唱主角，有一點不容忽視，那就是“新能源的使用應該成為一種時尚的標簽”，融入到民眾日常的生活中去，這樣才能促進新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 健全碳交易機制

破解新能源的發(fā)展瓶頸，健全碳交易機制或是另一條可選的路徑。

截至目前，中國的碳市場仍是區(qū)域化和分割的市場，總交易金額近5.3億元，僅僅相當于歐盟碳市場一兩周的交易量，且單筆交易金額較小。

北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文認為，中國若能建成統(tǒng)一的碳市場，會為中國新能源的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括新能源汽車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提供非常巨大的資本紅利和制度紅利。

形成有效的碳交易市場，主要作用有二：一是真實反映化石能源的生產(chǎn)流通消費成本，二是能夠給新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一個新的激勵機制。

過去30年，中國完成了產(chǎn)品市場改革，但要素市場改革仍在推進中?，F(xiàn)在土地市場、能源市場、環(huán)境市場、資本市場、勞動力市場等要素市場，并未通過市場機制，把真實的價格反映出來。

梅德文轉述了環(huán)保部科技標準司司長熊躍輝的一段話，稱煤矸石占地，拋撒、揚塵污染，使用對健康的影響等煤炭外部成本，如果內(nèi)部化，可使每噸煤炭增加使用成本200元。

但是，因為缺乏市場機制，這些外部成本很難內(nèi)部化。

中國碳市場，可為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大的資本和制度紅利。一個例子是，這些年中國風電產(chǎn)業(yè)突飛猛進，其中一個重要原因正是實行了清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism），即俗稱的CDM。

這是《京都議定書》中引入的靈活履約機制之一。其核心內(nèi)容，是允許發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間，進行項目級的減排量抵消額轉讓與獲得。超過50%的CDM項目，都涉及新能源產(chǎn)業(yè)，中國為此受益巨大。

梅德文介紹，歐盟從2005年開辦碳交易市場以來，大部分資金都流向了歐盟新能源產(chǎn)業(yè)。

第8篇：光伏行業(yè)的看法范文

如果說2009年把握早周期行業(yè)是重點的話，那么2010年追尋的主線則是真實業(yè)績。布局2010年，關鍵在于把握“結構”，在政策推動和經(jīng)濟規(guī)律的背后。我們要試圖去尋找經(jīng)濟結構變化中的受益者。在這一指針下，我們提供投資者四條投資主線以供參考，包括通脹上升帶來的資源類股機會、前期滯漲行業(yè)的后起機會、經(jīng)濟復蘇中持續(xù)向好的大消費概念以及新興低碳經(jīng)濟所帶來的機會。

布局2010四條主線

經(jīng)濟的加速復蘇，已經(jīng)成為共識。如果這一點成立。沒有意外的就是上市公司業(yè)績的上漲。不少券商研究員認為，明年上市公司業(yè)績上漲幅度保守估計可達到20％到30％。在這種預期的推動下，一波行情的來臨也就不足為怪了。和今年上半年的行情相比，現(xiàn)在的這一輪上漲趨勢是建立在基本面預期上的，也是有估值作為支撐的。在流動性繼續(xù)充裕的環(huán)境下，這輪行情帶來的想象空間相當巨大。

從前三個季度的數(shù)據(jù)來看，上市公司的整體利潤已經(jīng)由年度的同比大幅下降恢復到同比基本持平。不少機構預測，無論是今年還是2010年，上市公司利潤預計還會出現(xiàn)20％至30％的增長。同時從估值角度來看，如果以靜態(tài)PE衡量，A股已經(jīng)不再是全球最貴的市場，A／H股溢價水平較低，已經(jīng)回落至16％附近，遠低于32％的歷史平均水平。

如果對比全球市場，目前A股市場的反彈幅度也屬于相對較低。目前新興市場大部分股市都反彈至前期高點的60％左右，而A股則達到約40％左右，整體而言仍是相對健康的。

目前市場對于經(jīng)濟的快速恢復已無異議，核心的分歧主要集中在此輪經(jīng)濟復蘇的持續(xù)性上。華安動態(tài)靈活配置基金經(jīng)理宋磊認為，決定經(jīng)濟復蘇持續(xù)性主要有三大關鍵變量，一是民間投資能否真正啟動，集中體現(xiàn)在房地產(chǎn)投資上；二是出口能否有超預期的表現(xiàn)：三是消費能否繼續(xù)穩(wěn)定在當前的高位。

宋磊認為，震蕩仍然是明年A股市場的主基調，而流動性泛濫、全球經(jīng)濟的強弱轉換和美元波動加劇是主要因素。此外，必須關注由于信貸投放量適當減少而帶來的流動性收縮的沖擊。不過，基于盈利快速回升的高確定性，預計大盤在震蕩中逐步走高仍然是大概率事件。

如果說2009年投資的主線在于政府救市政策，那么經(jīng)濟結構調整則是布局2010年的切入點。經(jīng)濟結構調整包括幾個方面，首先是城市化進程加速，三、四線城市的消費能夠成為未來經(jīng)濟結構調整的主力軍；其次，中小企業(yè)的未來成為明年關注的重點，它們的創(chuàng)新能力以及吸納就業(yè)的能力是未來經(jīng)濟增長重要的增長點：其三，第三產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新以及服務升級將會率先展開，大城市將起到帶頭作用；其四。低碳經(jīng)濟背景下的相關產(chǎn)業(yè)調整，高耗能產(chǎn)品必然被壓縮，節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)將成為結構調整的重要扶持目標。

明年“結構”將成為一個貫穿始終的話題。比如消費行業(yè)，包括房地產(chǎn)行業(yè)的機會可能正在向二、三線城市轉移：新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到政策支持，相關行業(yè)和公司將明顯受益。明年的機會將充分體現(xiàn)“結構”特征。我們必須從中充分挖掘機會。

目前看來，2010年有幾條投資主線可以重點關注。一是通脹上升帶來的上游行業(yè)的投資機會。如煤炭，黃金和部分有色金屬。二是經(jīng)濟進一步復蘇導致總需求回升，部分前期產(chǎn)能沒有擴張的行業(yè)會出現(xiàn)投資機會，之前滯漲的行業(yè)，比如化工、出口型行業(yè)都可能面臨機會。三是具有業(yè)績支撐，在經(jīng)濟復蘇的前提下表現(xiàn)較好的大消費行業(yè)，比如地產(chǎn)、銀行、汽車、家電等行業(yè)有望取得超額市場收益。四是新經(jīng)濟，如低碳經(jīng)濟、新能源等行業(yè)。

資源首選煤炭和黃金

資源類股票明年還有沒有大機會其實是個有些爭議的話題。比較負面的看法是，2009年有色、煤炭等行業(yè)已經(jīng)大幅上漲，其業(yè)績的實際增躍可能難以為繼。而正面的看法則是，有色金屬、石油的期貨價格已經(jīng)達到了2007年的水平，黃金甚至創(chuàng)出新高，相比之下，相關股票的價格卻還在半山腰，如果2010年實際需求真正上升，這類股票的機會將非常之大。

實際上，從歷史走勢來看，資源類股票的走勢和商品價格走勢的相關度非常之高，大多數(shù)時候走向非常一致，而商品價格的相對表現(xiàn)也直接影響到板塊內(nèi)有不同商品業(yè)務的個股的相對表現(xiàn)。目前部分有色金屬價格已經(jīng)達到2007年水平，而價格上漲相對滯后的是煤炭。有一些研究機構認為，動力煤價格短期內(nèi)仍將維持升勢，同時黃金價格也有望繼續(xù)攀升，支持煤炭股和黃金股的表現(xiàn)。這兩類股票也因此被重點看好。

其中煤炭股尤其被看好。中金認為，與有色股相比，煤炭股具有更高的內(nèi)在價值，特別是在其資源性方面。中國煤炭股對有色股的折價也將隨市場對資源性品種的逐步重估而降低。目前A股市場上，煤炭公司2010年市盈率對有色金屬公司的平均折價率為46％，這種折價率有望縮小。

煤炭股盈利具有更強的可預見性和穩(wěn)定性。例如，主要煤炭公司中煤和神華70％以上的煤炭產(chǎn)品為合同價銷售。而銅、鋁的銷售基本按照現(xiàn)貨價格進行。同時，中煤、神華和西山煤電等煤炭公司的毛利率等也都明顯大于有色公司的毛利率，因此煤炭公司的業(yè)績更為穩(wěn)定。從具體產(chǎn)品來說，2010年冶金煤價格上漲潛力更大，冶金煤類股票將受益最多。

重點關注

西山煤電(00983)

該公司是增長潛力巨大的焦煤龍頭。興縣斜溝煤礦提供內(nèi)生型增長。產(chǎn)能1500萬噸的興縣斜溝煤礦將于今年底投產(chǎn)，預計2010年產(chǎn)量達到1200萬噸左右，帶動公司銷量增加約40％，而2011年可以全面達產(chǎn)。

利用山西省煤炭資源整合進行擴張。在此次山西省煤炭資源整合當中，西山煤電作為資源整合主體，直接參與1095萬噸小煤礦的整合，其中10月底已經(jīng)簽訂了540萬噸煤礦的整合協(xié)議。山西焦煤集團作為山西省所屬的最大煤炭企業(yè)，在此次資源整合完成后將超過1億噸的規(guī)模，為西山煤電提供了更大發(fā)展空間。

平煤股份(601666)

主要亮點在于估值較低。是具有擴張潛力的區(qū)域焦煤龍頭。具備一定的資產(chǎn)注入潛力。2009年公司已經(jīng)啟動收購了集團公司5個煤礦，這5個煤礦的2008年原煤產(chǎn)量為527萬噸，相當于上市公司2008年2872萬噸的18.4％；2008年凈利潤40702萬元。2009年上半年凈利潤為10220萬元，相當于上市公司78479萬元的13.0％，2008年，中平能化集團原煤產(chǎn)量4120萬噸，并計劃在陜西長彬煤田建設1000萬噸的礦區(qū)，在新疆哈密建設2000萬噸的礦區(qū)。預計未來集團公司還將陸續(xù)注入所屬的其他煤礦，逐步實現(xiàn)煤炭業(yè)務的整體上市。

此外，該公司具備最高的利潤敏感度，

在煤價上漲周期業(yè)績彈性更大。在煤價每變動1％的情況下，平煤股份2010年凈利潤將變動5.3％。在2010年煉焦煤價格面臨較大上升概率的情況下，平煤股份的股價上漲空間也將較大。

中金黃金(600489)

中金黃金將繼續(xù)受益于資產(chǎn)注入預期。A股市場對于黃金股的偏好明顯。中金黃金還將保持其高估值的特性，并維持對于山東黃金的估值溢價。中金黃金的高估值來自幾方面的支撐：資產(chǎn)注入預期高、確定性強以及黃金對利潤貢獻的比重逐步增加。市場一直對中金黃金集團資產(chǎn)注入的預期較高，這種預期從2007年開始大幅拉升了中金黃金的估值水平，使其對于山東黃金從估值折價轉變?yōu)楣乐狄鐑r。由于注入的資產(chǎn)以黃金為主，進一步降低銅業(yè)務所占比重，因此公司的估值水平也水漲船高。同時資產(chǎn)注入帶來的增長性使得公司的估值壓力得到有效釋放，留下了股價進一步上升的空間。

滯漲行業(yè)的后發(fā)機會

在投資、消費和出口的三駕馬車中，出口是最晚復蘇的，進程迄今仍相對緩慢。不過從另一個角度看，這也是所謂的“洼地”，明年可能會非常有戲。

這個部分目前仍然有很多分歧，不過即使出口增長反彈力度不大，但隨著全球經(jīng)濟回暖，出口復蘇在明年仍可能會成為對GDP貢獻的主力，因為今年出口對GDP是負貢獻，明年實現(xiàn)正貢獻的概率很大。出口復蘇相關板塊，比如鋼鐵、航運這些行業(yè)在明年可能會有比較好的表現(xiàn)。

摩根大通在最近的報告中預測，2010年中國出口將穩(wěn)步回升，且中國進口將帶動相關國家經(jīng)濟恢復加速。2008年三季度開始，中國出口量隨著全球經(jīng)濟的嚴重衰退而迅速下滑。摩根大通預計，2010年美國消費支出將增長2％。這為中國出口業(yè)進一步穩(wěn)步復蘇鋪平了道路。與此同時，本次經(jīng)濟危機期間，中國在美國進口市場所占份額繼續(xù)增長。這不僅反映了中國在生產(chǎn)力和綜合競爭力上的出口優(yōu)勢，也反映了經(jīng)濟劇烈衰退過程中，美國消費者更傾向于消費廉價物品的趨勢，這也將支持美國對中國產(chǎn)品的需求。

在中國政府的積極財政刺激政策下，2009年二季度以來中國進口出現(xiàn)大幅反彈。中國的進口主要商品生產(chǎn)者。特別是來自非洲以及拉丁美洲和澳大利亞，在2009年二季度顯示出了最強勁的增長。亞洲大部分其他出口商，包括中國臺灣、東盟經(jīng)濟體、韓國，也從中國國內(nèi)需求強勁和衍生的進口需求中獲益匪淺。

在進出口增長的推動下，明年航運等相關行業(yè)值得特別關注。其中，油輪市場和多用途市場較為看好。近期BDI(波羅的海干散貨指數(shù))不斷攀升，受益于運費的穩(wěn)步提升，散貨和集裝箱市場中短期也逐步向好，不過需要注意未來運力擴張壓力仍然較大。鋼鐵、機械設備等出口型行業(yè)也可以重點關注。

除了出口部門，另一個非常值得關注的后起行業(yè)是化工，這個行業(yè)直到今年下半年才逐步顯示出復蘇的苗頭。判斷化工行業(yè)是否復蘇基于兩個標志：一是產(chǎn)值環(huán)比增加：二是需求恢復。目前看來，中國化工市場上這兩個標志都已出現(xiàn)。

作為中游制造業(yè)。2009年化工行業(yè)復蘇程度顯然落后于下游消費品，這主要在于復蘇傳導需要時間以及行業(yè)產(chǎn)能總體過剩。2010年在內(nèi)外需回升的拉動下，化工行業(yè)景氣有望進入新一輪穩(wěn)步上升期，產(chǎn)品價格也將進入上升周期。

公司方面。可以關注煙臺萬華、黑貓股份、華魯恒升、華昌化工、鹽湖鉀肥、紅寶麗、興發(fā)集團、浙江龍盛、金發(fā)科技、雙環(huán)科技。重點可關注江蘇國泰、新安股份、云天化、德美化工和三友化工。

大消費概念仍有戲

大消費概念始終是挖掘機會或者是挖掘黑馬的一個富礦，尤其在投資拉動經(jīng)濟顯露疲態(tài)之時，消費被認為將接過接力棒，成為拉動經(jīng)濟的主力軍。和消費相關的銀行、房產(chǎn)、汽車等等都在大消費的范疇中。仔細挖掘，可望有所斬獲。

大消費板塊中，今年的汽車、家電、住房這些內(nèi)需拉動型的產(chǎn)業(yè)實際上表現(xiàn)非常搶眼。就汽車而言，中國毫無疑問已經(jīng)是全球最大的消費國了。而且這個趨勢應該是不會再得而復失。

從細分行業(yè)來看，中下游里面的商業(yè)、家電、地產(chǎn)、機械增長的潛力還是比較大的。主題投資方面，有不少人認為消費升級是一個持久的主題。二、三線城市面臨很好的機會，包括家電、汽車、房產(chǎn)，以二、三線城市為主的公司都面臨一系列機會。

就區(qū)域來說，新疆和上海兩個區(qū)域的板塊比較受到關注。有業(yè)內(nèi)人士認為，新疆資源比較豐富，戰(zhàn)略地位比較高，民族問題也比較復雜，還是要靠經(jīng)濟發(fā)展來解決問題。可能中央會傾斜一些資源和優(yōu)惠政策，扶持力度可能會加大。而上海則涉及到經(jīng)濟轉型，向服務型經(jīng)濟轉變。包括國際樞紐港的建設、金融中心的建設，以及以迪士尼進駐為標志的服務業(yè)加強，在一些領域里面會涉及很多投資機會。

值得注意的是，房地產(chǎn)板塊目前估值優(yōu)勢在積蓄中，較多一、二線公司的估值水平明顯落后于大盤指數(shù)。目前政策上大力打壓的可能性還不大，房產(chǎn)股2010年的收入又是穩(wěn)定可預期的，相比較于目前的估值水平而言，具有很好的投資價值。

低碳經(jīng)濟行業(yè)

在全世界發(fā)展新經(jīng)濟的呼聲中，低碳經(jīng)濟也有望成為明年的重要方向。相對于上文推薦的高碳的煤炭股來說。低碳經(jīng)濟是另一個極端。

日前，國務院決定，到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40％-45％，大力發(fā)展可再生能源、積極推進核電建設。隨著中國在氣候變化會議前提出了減排任務，那么明年上半年，不排除會有一系列的減排政策出臺，從而讓低碳經(jīng)濟從目前的“題材”得到實質上的延續(xù)。

從目前各路研究員觀點來看，低碳經(jīng)濟涉及行業(yè)主要分為兩大類：一類是節(jié)能減排板塊，包括新能源汽車、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、半導體照明節(jié)能、變頻器、余熱鍋爐、清潔煤發(fā)電和清潔煤利用等：另一類則是新能源板塊，包括核電、風電、光伏發(fā)電、生物質能發(fā)電、地熱能、氫能等。

第9篇：光伏行業(yè)的看法范文

最近，我拜訪了寶聯(lián)投資總裁陳灝康，他在圈內(nèi)名氣并不大，倒也是君安系操盤手出身。我去他那里的時候，他剛好送走一批日本客人。他說，這些客人來自日本財務部，與他一起談合作項目。原來，他早已把目光放在了日本奢侈品上。

他旗下有家公司叫做德潤投資，馬上將與磐石投資，組建一個120億元的資本航母。

我發(fā)現(xiàn)，他最大的投資理念，源自并購。中國第一起并購案就是他做的，他自稱是中國“資產(chǎn)重組”的第一個實踐人。1997年第一個資產(chǎn)重組的案子蘭陵陳香酒業(yè)收購山東環(huán)宇出自他手。

在君安的時候，他看了很多書，里面講了很多并購的東西，但中國人沒有去實現(xiàn)，他就想辦法去實現(xiàn)。在這個過程中，陳灝康也形成了自己的對股票價值的看法，一句話總結：信息優(yōu)先，通過時間的推移換來價格優(yōu)先。在他看來，做投資很難預測企業(yè)的未來。對于投資者來說，確定性越大就越賺錢。在他看來，并購好之所以好，因為并購是個確定性事件，他去拿一塊好資產(chǎn)去并購一塊壞資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)在的價值、未來的價值多少，都很清楚。一旦并購成功，公司的價值就會上升。由此，陳灝康就建立了一種投資理念――要做確定性最高的投資。并購讓他在最大程度上了解自己投資的公司。在他看來，股價本身，就是信息優(yōu)先隨著時間推移而體現(xiàn)的未來價值。

他的戰(zhàn)績是2005年投資的無錫尚德，那個項目他一年賺了40倍。當時，無錫尚德已經(jīng)是一個很受關注的公司。經(jīng)營三年，第一年虧7000萬，第二年盈利7000萬，第三年盈利1個億。他們起初不相信，但無論從什么方面考察，這確實就是真的。

在陳灝康考察之前，全世界46個機構已經(jīng)去過施正榮（無錫尚德CEO）那里，但最后股權協(xié)議的談判都不了了之。一是因為無錫尚德的股權結構很復雜，涉及7家國有股份，要進行民營改造很困難，這么賺錢的公司當然誰都不愿退出。另外，2005年國內(nèi)IPO停發(fā)，有國有股份的公司無法到境外上市。

于是，陳灝康索性和國有企業(yè)一家家談，給他們的價格是24倍，最后他們都同意了出售股份。不過，目前他也對新能源比較擔心，全球70%的光伏都是中國人在造，不過現(xiàn)在協(xié)同效應下惡性競爭帶來的整體行業(yè)收益下滑是個滿嚴峻的問題。

如今，他正帶著這個理念，去日本淘金奢侈品，因為那里的價值低估了。他與日本人合作的奢侈品基金也是并購思路，因為他主要去收購日本一些低價的奢侈品項目。

日本是奢侈品消費數(shù)一數(shù)二的大國，有很多奢侈品基金投資，一般都是5-7年的投資期限，如今，很多基金要到期清算，要變現(xiàn)，沒有渠道，一些公司面臨破產(chǎn)，但日本文化愛面子，不愿意把產(chǎn)品拿到市面上拍賣，就有朋友找到陳灝康他們。