定期投資理財方法精選(九篇)

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第1篇：定期投資理財方法范文

    關鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風險

    隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析,希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

    一、家庭投資理財?shù)倪x擇

    (一)、進行家庭投資理財選擇的必要性

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領域的選擇,一般應以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時引導家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機會把握準確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。

    (二)、家庭投資理財的品種

    當前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標。

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機構的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

    勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產(chǎn)市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后,一旦災害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風險,只有當災害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關情況,則保險投資

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。

    8.藝術品投資。在海外,藝術品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性,因而具有極強的保值功能,其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能,所以藝術品投資回報率高。但同時,藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進藝術品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

    二、家庭投資理財?shù)慕M合

    不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志,許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應,持有的效用會下降,成本上升,風險上升,最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn),而實行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性,做到長短結(jié)合,品種互補,長期投資與短期投機互為兼顧,并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構和資產(chǎn)結(jié)構,變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識不強,保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構成部分,其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中,帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機的雙重功能,相互關系,對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

第2篇：定期投資理財方法范文

    摘要：家庭投資理財?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助

 

    關鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險   

 

   隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。   

   一、家庭投資理財?shù)倪x擇   

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性   

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。   

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。   

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N   

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：   

    1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。   

    3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。   

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關情況，則保險投資   

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。   

    8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。   二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。   

二、家庭投資理財?shù)慕M合   

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。   

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。   

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構和資產(chǎn)結(jié)構，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。   

   三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整   

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預有關。   

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關系并合理構筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產(chǎn)選擇   

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風險資產(chǎn)，再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。   

    確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當，還有降低風險的一面，發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。   

四、家庭投資理財如何獲取收益：    

現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：   

    （一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、   

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。   

    （二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。   

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。   

   （四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。   

五、家庭投資理財風險及其規(guī)避：   

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。   

     （一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。   

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據(jù)；（4）個人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。   

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構;如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構。   

 結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應。總之，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。  

 

參考文獻：   

1. 家庭投資理財abc 柯靜  時代金融  2004年  第11期         

2. 家庭投資理財之我見 董雪梅  金融理論與教學  2003年  第2期          

3. 家庭投資理財之道 薛韜      國際市場  2001年  第11期         

4、家庭理財與保險投資 張勤樸    上海保險  1998年  第08期       

第3篇：定期投資理財方法范文

【關鍵詞】高職院校；投資理財；專業(yè)建設；差別

近年來，各高職院校紛紛開設投資理財專業(yè)。投資理財專業(yè)作為一個新興專業(yè)，面臨很大的發(fā)展空間，但也面臨諸多阻礙發(fā)展的現(xiàn)實性難題。因此，我們有必要為專業(yè)建設展開積極探討。

中國的社會主義市場經(jīng)濟建設正以加速度不斷邁上新的臺階，經(jīng)濟愈發(fā)展，投資理財活動就顯得愈重要。企業(yè)、家庭、個人等社會經(jīng)濟主體或多或少都免不了要參與投資理財活動，與投資理財相關的業(yè)務和機構與日俱增，市場對這類專門人才的需求非常旺盛。高職院校開設投資理財專業(yè)對于我國的經(jīng)濟建設事業(yè)而言，是很有必要、很有意義的一件事情。

然而，當市場各經(jīng)濟主體亟需投資理財?shù)膶ｉT人才，各類高職院校的投資理財專業(yè)也向市場推出這類人才時，供求之間卻顯現(xiàn)出并不完全合卯合榫的微妙矛盾。對投資理財專業(yè)建設方式進行改革，以化解這一現(xiàn)實矛盾，已成為一項迫在眉睫的任務。

一、高職院校投資理財專業(yè)建設面臨的幾個問題

1.現(xiàn)有專業(yè)人才培養(yǎng)計劃制定和實施的難度較大

專業(yè)建設是一件極其復雜的工作，尤其是在這個多變的時代，今天的形勢難以把握，明天的走勢難以預測，專業(yè)籌劃要想與現(xiàn)實完全合拍確實是不可能完成的任務。與其他專業(yè)相比，投資理財專業(yè)的建設難度可謂更居其上，參加這一專業(yè)教學活動的師生都會有這種切身感受：投資理財所涉及的領域極為廣泛，銀行、證券、信托投資、保險、租賃等等都可以被涵蓋其中，而且這一領域還在快速地擴充。反映到高職院校專業(yè)人才培養(yǎng)方案上，雖然總的課程數(shù)目與其他專業(yè)相差不大，但由于該專業(yè)所包含的門類太多，每一門類所包含的課程數(shù)目就會相對有限，因其廣泛，所以便不易深入。在有限的時間內(nèi)，培養(yǎng)投資理財專業(yè)的高級人才其實是一件非常困難的事情。

2.各高職院校人才培養(yǎng)計劃同質(zhì)化程度過高，差別優(yōu)勢不強

今天，買方市場的影響幾乎無所不在，投資理財領域也是一樣。各從業(yè)單位都竭盡全力去滿足不同客戶的多樣化要求，相應的對本單位用人的要求也越來越多樣化，但各高職院校投資理財專業(yè)培養(yǎng)出來的畢業(yè)生在專業(yè)知識和技能方面卻表現(xiàn)得基本上沒有太大差別。對這種狀況的一種形象描述就是“這邊人找不到崗，那邊崗找不到人”。缺乏絕對優(yōu)勢，缺乏比較優(yōu)勢，這是高職院校投資理財專業(yè)建設所面對的，而且必須要跨越的一個重大難關。

3.市場變化發(fā)展速度快，超出專業(yè)建設有關各方的預計

這幾年來，中國以及國際投資理財領域發(fā)展變化速度驚人。在投資方面，原來股票債券等證券一枝獨大，而現(xiàn)在基金、黃金、外匯、期貨則各顯神通，各自占有可觀的市場份額；在銀行信用方面，有紙質(zhì)貨幣正被銀行卡、網(wǎng)銀、手機銀行等快速取代的滄桑巨變，有中間業(yè)務的異軍突起，銀行業(yè)務重心的調(diào)整給從業(yè)人員帶來更多更高的新要求；保險市場的迅速擴大，則要求保險公司具備更多的應市品種和更具有專業(yè)素質(zhì)和親和力的從業(yè)人員。投資理財實務的這種變化速度給高職院校投資理財專業(yè)建設帶來非常大的壓力，而且在可預見的將來，這種變化速度仍不會有絲毫減緩的趨勢。應該說，這既是高職院校和有關教育主管部門必須堅定不移、不遺余力辦好投資理財專業(yè)的原因所在，也直接導致投資理財專業(yè)建設難度遠遠超過其他的經(jīng)濟學專業(yè)。

二、今后高職院校投資理財專業(yè)建設的幾點思考

1.高職院校投資理財專業(yè)與普通高校金融、投資等專業(yè)應拉開距離

有些用人單位將高職院校投資理財專業(yè)看成是普通高校金融等專業(yè)的一個壓縮版、簡化版，或是將普通高校多個財經(jīng)專業(yè)糅合在一起的一個產(chǎn)物，認為高職畢業(yè)生對原理知識的掌握不如普通高校畢業(yè)生扎實，只是實際動手能力較強，而隨著投資理財行業(yè)電子自動化程度迅速提高，過去許多人工動手的工作和崗位現(xiàn)在都可以交由機器來代替，于是高職投資理財專業(yè)在這些用人單位看來就不再具有優(yōu)勢，即使他們愿意聘用高職畢業(yè)生，給予高職畢業(yè)生的上升空間也遠不及普通高校畢業(yè)生。

誠然，許多高職院校投資理財專業(yè)的建設過程與普通高校有千絲萬縷的聯(lián)系，不可避免地受到普通高校相關專業(yè)課程體系的影響，然而，一旦建立起自己的門戶以后，高職院校投資理財專業(yè)就應該堅決地與普通高校拉開距離，辦出自己的鮮明特色。各高職院校投資理財專業(yè)應該聯(lián)合一致，建立自己的研究院，對行業(yè)內(nèi)具有較強實際指導意義的理論、原理、應用程序等進行篩選與深入研究，首先從教材建設上做好高職教學的定位工作，在此基礎上，再對高職投資理財專業(yè)的教學方法和教學手段等進行試驗和論證。投資理財領域非常廣闊，但如果高職院?？偸歉谄胀ǜ咝：竺孀?，還是不會有出路。只有下功夫找到真正適合自己發(fā)揮獨有效用的領域，才能找到屬于自己的位置，繼續(xù)生存和發(fā)展下去。

2.各高職院校投資理財專業(yè)的辦學方向應有顯著不同

目前各高職院校投資理財專業(yè)的辦學方向和所授課目可以說基本趨同，趨同就意味著難以形成絕對優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，最后只會加劇相同專業(yè)畢業(yè)生的求職競爭，削弱個體的競爭實力。

因此，各高職院校投資理財專業(yè)應將本專業(yè)的辦學方向進行調(diào)整，或者讓本校的其他專業(yè)與投資理財專業(yè)進行合作，或者參照有關行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)的實際需求來選擇和確定新的辦學方向。比如，有的高職院校會計財稅方面師資力量較強，如果將投資理財專業(yè)相關課程予以強化，具有這方面優(yōu)勢的畢業(yè)生就會比較容易吸引用人單位的注目；有的高職院?？筛鶕?jù)長期合作的企業(yè)要求有針對性地開設部分專業(yè)課程，讓學生在相關企業(yè)進而在相關行業(yè)都能獲得競聘優(yōu)勢；有的高職院?？梢苑治銎渌盒Ｍ顿Y理財專業(yè)的強項和弱項，根據(jù)兄弟院校的弱項來確定自己的辦學強項；有的高職院?？梢愿鶕?jù)對迅速發(fā)展的投資理財行業(yè)的未來走勢進行預測，類似于風險投資，先嘗試對少量課程進行調(diào)整，搶占先機。總之，高職院校對于投資理財專業(yè)辦學應采取更加務實靈活的態(tài)度，選擇各有所長、優(yōu)勢突出的辦學方向。

3.建立套餐教學制度

投資理財專業(yè)不僅領域廣闊，而且專業(yè)課程一般都比較龐雜艱深，一個專業(yè)或一個辦學方向適用一套課程體系的做法實行起來頗有難度。在這種情況下，與其讓學生什么都學，什么都不易精通，不如將全部專業(yè)課程進行重新組合編排。

我們不妨可以借鑒一下手機套餐服務。這些套餐針對經(jīng)過細分的客戶群，分別推出具有不同服務重心的通信組合，有的側(cè)重于長市話優(yōu)惠，有的側(cè)重于降低短信成本，有的則突出智能化服務。這對于高職院校投資理財專業(yè)的建設具有一定的啟發(fā)意義。

在兩至三年有限的學習時間內(nèi)，要讓學生能在廣闊的投資理財專業(yè)領域真正有所收獲，就必須對課程和學生做進一步的細分。首先精心設計課程套餐，不同套餐內(nèi)既有相同的課目又有不同的課目，有投資理財從業(yè)人員必須具備的基礎知識架構，也有與某一類專門業(yè)務緊密相關的知識與技能；然后再根據(jù)學生的主觀志愿和具體條件對學生做進一步的細分，讓學生們選擇不同的課程套餐。課余時間則讓學生定期相互展開交流，發(fā)表學習體會，互享學習心得。這種做法讓學生在同樣的學制時間內(nèi)學得比較積極主動，比較有興趣，有利于學生在投資理財?shù)哪骋活I域獲取比較高的專業(yè)化水平，同時也基本保持了原有教學模式下學生的專業(yè)視野廣度，并且提高了求知欲、學習效率和交流能力，從各個層面為將來從業(yè)預做準備。

4.加強高職院校投資理財專業(yè)輔助課程的建設

高職投資理財專業(yè)畢業(yè)生進入職場，一般都是從一線基層干起，職業(yè)特點決定投資理財從業(yè)人員必須與各式各樣的客戶打交道，因此，投資理財專業(yè)不能只是設立投資理財類課程，猶如治病一樣，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，效果必然難如人意。高職投資理財專業(yè)必須應自身的客觀實際需求，做好輔助課程的建設。

第4篇：定期投資理財方法范文

    1.1課堂實訓投資與理財專業(yè)涉及的知識面廣、對學生的綜合理財能力要求高,該專業(yè)在課程安排上較為緊湊:一類理財工具大多只有一門課程專門介紹而不像傳統(tǒng)的證券、保險等專業(yè)。因此,筆者認為該專業(yè)在授課時要力求學一門理財工具課程就掌握一類理財工具的投資理論和投資實踐,應邊學習邊實踐、利用實踐更好的指導理論學習。課內(nèi)實訓的主要目的是熟悉投資內(nèi)容、熟練投資技能。對于課程間內(nèi)容重疊性較大的課程,在設計教學計劃、撰寫課程標準時應合理安排實踐的重點。例如,《金融學》對主要金融機構和經(jīng)濟學進行了介紹,則在《西方經(jīng)濟學》中則淡化理論講解、強化宏觀和微觀政策變化對投資理財影響的實踐。對于重點的理財工具對應課程,應以經(jīng)典投資理論運用為指導設計實踐環(huán)節(jié)。例如,《證券投資學》可按照價值投資、技術投資等經(jīng)典理論為核心開展實踐。對于管理類課程應當結(jié)合理財規(guī)劃實踐展開,例如《市場營銷》實踐環(huán)節(jié)應當依據(jù)開拓潛在金融客戶的各項環(huán)節(jié)展開。課堂實訓的開展必須要結(jié)合課程內(nèi)容采用多種教學法才能充分調(diào)動學生的參與積極性。該專業(yè)大多數(shù)課程的相關市場數(shù)據(jù)較容易獲得,因此實訓應積極采用模擬教學法。例如,投資類課程可采用實盤模擬、課程比賽等方式進行實訓。培養(yǎng)學生分析和評價財務狀況能力的課程除模擬教學法外,還應充分使用案例教學法。培養(yǎng)學生建立客戶聯(lián)系能力的課程應充分使用角色扮演教學法。

    1.2綜合實訓綜合實訓的主要目的是面向就業(yè)培養(yǎng)學生的崗位適應能力。高職院校學生畢業(yè)后主要在金融和非金融機構從事銷售崗位,而該專業(yè)學生對于營銷能力的培養(yǎng)和重視不足造成學生就業(yè)后在開拓新客戶時往往出現(xiàn)由于缺乏溝通技巧、營銷心態(tài)定位不準確等原因而導致優(yōu)秀的理財計劃不被客戶接受甚至是未被客戶深入了解的情況。因此,筆者認為綜合實踐課程中除了訓練學生撰寫可行的理財規(guī)劃方案外還應當引入特定投資人或被保險人,學生在指定時間段內(nèi)通過認識客戶、了解客戶財務狀況、分析客戶理財需求、提出可行性理財方案、與客戶溝通修改方案、客戶最終決策等一系列環(huán)節(jié)真實模擬工作場景鍛煉投資組合能力和營銷能力。綜合實訓在實踐環(huán)節(jié)設計時應充分考慮學生的就業(yè)傾向分方向進行著重指導、兼顧投資組合能力和營銷能力的訓練。將對金融類投資工具更感興趣的學生分為一組,邀請證券公司、商業(yè)銀行、非金融機構等專業(yè)人士指導學生進行證券理財實踐,同時在校內(nèi)指定幾位投資人,校內(nèi)指導教師在預定的投資回報率下引導學生撰寫可行的綜合理財方案,每個學生尋找“客戶”并推銷自己的理財方案。將對保險更感興趣的學生分為一組,邀請保險公司專業(yè)人士指導學生利用分紅險、健康險、意外險進行理財規(guī)劃,同時在校內(nèi)指定幾位被保險人,校內(nèi)教師引導該批學生撰寫符合被保險人實際情況的可行性理財規(guī)劃,每個學生尋找“客戶”并推銷自己的保險理財規(guī)劃。根據(jù)筆者的經(jīng)驗,校內(nèi)指定的投資人、被保險人以非本專業(yè)教師、就業(yè)指導中心教師為主,師生比一般保持1個教師對應5-8位學生,每位“客戶”從候選理財規(guī)劃方案中選擇30%進行“購買”。在整個實訓過程中,被指定者從溝通能力、專業(yè)能力、方案可行性三個方面對學生進行評定。

    1.3課外實訓成立學生社團利用校內(nèi)外資源舉辦投資理財相關主題活動是該專業(yè)課外實訓的途徑之一。結(jié)合筆者的經(jīng)驗以社團為核心的課外實訓應從如下方面入手:第一,引入機構贊助比賽和活動、由學生社團負責舉辦和運作,不僅可以調(diào)動學生積極參與實踐活動還可以鍛煉學生的綜合素質(zhì)。第二,社團在校內(nèi)定期組織活動向全校同學宣傳理財知識和技巧。例如,社團邀請校外專家進行理財專題知識講座。社團和證券營業(yè)部定期在校園開展證券開戶活動,該活動既可以鍛煉學生的新客戶拓展能力又可以為學生進入證券公司營業(yè)部內(nèi)勤崗位實習創(chuàng)造條件。社團和保險公司營業(yè)部定期在校園開展人身意外險銷售活動,特別是開展保費為5元—10元的短期人身意外險銷售活動,不但能提高全校學生的保險意識還能為學生進入保險公司營業(yè)部內(nèi)勤崗位實習創(chuàng)造條件。第三,社團在校園網(wǎng)上設立投資理財版塊,面向全校進行投資理財交流。鼓勵學生在該版塊發(fā)帖公布自己的投資觀點和理財計劃,鼓勵學生積極回答版塊內(nèi)同學提出的理財問題。第四,在學生社團的內(nèi)部運行中,指導教師在社團活動中應積極引導學生關注和發(fā)現(xiàn)生活的中理財方法,同時社團活動在設計時應讓學生充分展示自己的理財策劃和建議。社團內(nèi)部常規(guī)活動中,社團可以按四周為一個周期,每位學生推薦一個綜合理財方案由社團負責人登記,每個周期結(jié)束社團負責人公布一次每個綜合理財方案的盈虧情況,收益排名靠前的方案撰寫人與同學分享心得體會。

    2.校外實踐

    2.1積極參加比賽對于強調(diào)策劃和建議能力的投資與理財專業(yè)而言,實盤模擬比賽是培養(yǎng)學生實踐能力的途徑之一。比賽可分為三類:課程比賽、校企合作比賽、校外比賽。課程比賽是在課程教授過程中任課教師組織全班同學針對某項任務或目標進行比賽,這不但能豐富教師的授課方式還能調(diào)動學生積極參與實踐。校企合作比賽是指以學生社團和企業(yè)為中心面向全校同學舉辦企業(yè)命名的專項比賽,根據(jù)筆者的調(diào)查,校企合作比賽對于深入校企合作、推動專業(yè)建設、增加學生實習崗位等都有積極的效果。組織學生參加校外比賽能鍛煉學生的技能、提高教師的指導能力、擴大院校知名度。

    2.2加強校企合作校企合作是高職院校的特色之一。結(jié)合投資與理財專業(yè)來看,校企合作應從3個方面展開:引入企業(yè)專家參與制訂課程標準和教學、鼓勵專職教師到企業(yè)掛職鍛煉、為學生在企業(yè)創(chuàng)造實習機會。結(jié)合筆者的經(jīng)驗,校企合作中企業(yè)在人力和物力上的投入一般難以達到院校的預期,因此筆者認為鼓勵專職教師到企業(yè)掛職鍛煉是加強校企合作操作性較強、效果較好的途徑。專職教師通過暑假到校企合作企業(yè)進行輪崗鍛煉,不但能提高專職教師實踐指導能力,還能提高專家指導制訂教學計劃的效率。引入企業(yè)專家教學除了傳統(tǒng)的進校授課外,還可以通過校企座談、企業(yè)專家進校舉辦系列講座、企業(yè)專家指導實訓、企業(yè)專家指導社團活動等方式靈活進行。在開拓校企合作方面,筆者認為校方應積極開拓與非金融機構的合作力度,例如小額貸款公司、擔保公司、信托公司等。這些新興機構普遍存在成立時間短、數(shù)量眾多、人才緊缺的情況,校企合作框架下高職院校學生進入該類企業(yè)實習及就業(yè)的概率較傳統(tǒng)金融機構要高。

第5篇：定期投資理財方法范文

關鍵

詞：通貨膨脹壓力；家庭理財；

如今通貨膨脹預期日益強烈，隨著房地產(chǎn)、自來水等生活必需品的漲價，到后來肉、蛋、蔬菜等價格的上漲，盡管官方的CPI數(shù)據(jù)仍未有明顯上漲，但普通百姓確實感受到了物價上漲帶來的開支壓力。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財，才能對抗通脹，分散風險，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)保值增值，已成為很多家庭日益關注的問題。在面臨通貨膨脹時，按投資理財?shù)闹饕繕?，就是對抗通脹，即在保證生活水平不降低的同時，盡可能的分散投資風險，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。因此，通脹下家庭的投資理財方法是：

1、理清家庭的財務狀況

家庭收入是由收入、支出、和結(jié)余三部分組成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的項目則因人而異。不同的家庭會有不同的支出項目。通過記賬可以幫助我們了解自己的財務狀況，從而做好預算，實現(xiàn)財務自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底做一次匯總，就能對自己的財務了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財規(guī)劃。同時，通過記賬可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可無的，從而逐步控制非理性消費，使每一分錢都用在該用的地方。"月光族"如果能夠?qū)W會記賬，就會知道如何理性消費，月底也就不會再"度日如年"了。

2、理清家庭的理財目標

家庭理財?shù)慕嵌葋砜?，人的一生可以分為幾個不同階段，每個階段家庭的需求、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，理財?shù)膫?cè)重點也有所不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活目標與投資目標，選擇適合的投資品種與投資比例。

家庭理財按六個時期有不同的目標：（1）單身期：這個階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財?shù)哪康牟辉谟讷@得而在于積累收入及投資經(jīng)驗。所以可抽出部分收入進行高風險投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來結(jié)婚準備本錢。（2）家庭形成期：這一時期是家庭的主要消費期。經(jīng)濟收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財力。為提高生活質(zhì)量往往需要大量的家庭建設支出，如購買高檔用品、房產(chǎn)等。（3）家庭成長期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費、學前教育費用。在投資方面可考慮低風險投資，購買教育基金、父母自身保障等保險。（4）子女教育期：這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，家庭財務的負擔比較繁重。如果已積累了一定財富的家庭可繼續(xù)發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財富。而經(jīng)常出現(xiàn)赤字的家庭，則應把子女教育費用和生活費用作為理財重點。人到中年，對養(yǎng)老、健康、重大疾病的需求較大，可繼續(xù)投資在適當?shù)谋ｋU上。（5）家庭成熟期：這個時期，家庭的各個成員工作能力、經(jīng)濟上都達到高峰狀態(tài)，子女已自立，債務也逐漸減輕，因此理財?shù)闹攸c是擴大投資，但不宜過多選擇風險投資的方式，可以抽出相當比例的收入投入股市或基金中。此外養(yǎng)老保險也是較穩(wěn)健的選擇。（6）退休期：這段時間的主要內(nèi)容應以安度晚年為目的，投資和花費通常都比較保守。保本在這時期比什么都重要，最好不要進行新的投資，尤其不能再進行風險投資。另外還需將自己的人身養(yǎng)老保險進行適當調(diào)整

此外，家庭需要準備一筆應急金以備臨時之需。這筆資金的主要用途在于為家庭成員需要變動工作的暫時性失業(yè)，或者因生病短期無法工作等原因暫時喪失收入來源而提供生活費用。建議單獨設立一個流動性很好的獨立賬戶，非臨時緊急情況不要動用，例如平時給家電更新?lián)Q代、黃金周旅游之類的開支不要動用此賬戶?？梢赃x擇銀行七天通知存款、貨幣市場基金等作為應急金。

3、弄清家庭的風險偏好

風險偏好是客觀的分析而不是一味的主觀好惡，風險偏好不能偏離家庭能夠承受的范圍。

現(xiàn)在比較流行的理財手段有儲蓄、保險、國債、股票、基金、房產(chǎn)、收藏等。但無論哪種理財手段，都有其自身的特點及不可替代性。我們要根據(jù)自身的實際情況，來決定自己的風險選擇。（1）儲蓄理財：儲蓄是一種由小錢變大錢，逐漸累積財富，低風險、低報酬的投資方式，可以選擇一家自己比較信賴的銀行，定期去存款或購買國債等。（2）投資基金：定時定額投資基金是個不錯的選擇。在每個月固定的時間從賬戶扣掉固定金額，再申購所指定的基金，可以確保不會在最高價時大舉入市，也能把握每個低吸的機會。（3）投資股票：股票是一種高風險的投資，應該選擇產(chǎn)業(yè)前景佳、企業(yè)財務良好的個股進行投資。（4）保險理財：人生在世，難免有旦夕禍福，當自己或家人遭遇意外或疾病身故時，輕則產(chǎn)生額外的醫(yī)療費用，重則可能導致個人及家庭收入完全中斷。購買保險等于預先創(chuàng)造了一筆財富，有一筆保險金可以用來彌補財務損失。

4、做合理的理財規(guī)劃，適當?shù)剡x擇投資品種和投資時機

大多數(shù)人不可能花費過多的時間研究財務技能、投資技巧等，而且在實際操作上也不可能僅通過一、兩個理財案例就可以操作成功。因此，合理的理財規(guī)劃方案就顯得尤為必要。

"1/5理財法"，就是把家庭資金分為五個等份，分別做出適當?shù)陌才?。這樣，在財務上就不會產(chǎn)生太大風險，也可以獲得最大的收益。舉例來講，某個家庭年積蓄有20000元，可以平均分成五份：4000元買國債。這是回報率較高而又穩(wěn)妥的一種投資；4000元買保險。購買保險也是一種良好的投資方式，而且保險金也不在利息稅征收范圍之列；4000元買股票。這是風險最大的一種投資，但是風險與收益是并存的，只要選擇適當，會有高投資回報；4000元作為定期存款。這是一種風險機會為零的投資方式；4000元作為活期存款。有一定的活期儲蓄以備應急之用。

5、做理財效果跟蹤與評估

由于家庭的收入狀況，財務現(xiàn)狀在不斷地變化，我們要經(jīng)常對理財效果進行評估，實現(xiàn)理財安全、增值、自由的效果。"別把所有的雞蛋放在同一個籃子里，尤其是一個漏的籃子"。對于我們的投資，要及時進行跟蹤，如投資賬戶的收益，債務類賬戶的負債變化情況，還要及時了解家庭當前的財務狀況及相關信息，調(diào)整投資組合，優(yōu)化完善投資項目。例如：原來理財目標的設定是否理想？有沒有充分發(fā)揮應有的投資效果？有沒有造成不必要的損失？

總之，無論通脹與否，無論什么投資方式，如果1塊錢的東西你8塊錢買來，都不容易獲得良好的回報。而如果1塊錢的東西，5毛錢買，也許還能獲得些回報。這其實就是價值投資的真諦。通脹環(huán)境下，各種投資方式都會有各自的問題。能否獲得合理的回報，與投資方式有關，但更與價值投資有關。

參考文獻：

第6篇：定期投資理財方法范文

關鍵詞：通脹經(jīng)濟投資理財理財意識

中圖分類號：F830.59

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2011)10-041-02

一、經(jīng)濟通脹壓力與“財富亞健康”

1　當前中國的主要經(jīng)濟問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國人民銀行副行長易綱在國際貨幣基金組織決策機構國際貨幣與金融委員會第23屆部長級會議t指出，當前，中國經(jīng)濟運行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報告。還是最近總理到浙江調(diào)研，都表示穩(wěn)定物價水平是2011年國家宏觀調(diào)控的重要任務。面對這種經(jīng)濟狀況，國務院采取了一系列穩(wěn)定國內(nèi)物價水平的具體措施，出臺了保證物價水平的16條，控制銀行信貸增長，全面收緊市場流動性。這些政策與措施的實施。對穩(wěn)定物價起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當前國內(nèi)經(jīng)濟的通脹壓力還是越來越大。

2　“財富亞健康”讓民眾資產(chǎn)縮水?！柏敻粊喗】怠笔侵溉藗兊呢敻浑m然沒有出現(xiàn)危機，還未顯現(xiàn)入不敷出或資不抵債的狀態(tài)，但在理財手段和方法中已經(jīng)存在一定的危害因子或危險因素。這些危害因子或危險因素。就像埋伏在財富中的定時炸彈?？赡軙驗槭袌霏h(huán)境等因素而隨時“點燃爆炸”，這些因素像潛伏在財富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財富價值，極易導致個人財富危機。

2009年6月，招商銀行聯(lián)合相關機構，對北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個經(jīng)濟區(qū)域的城市大眾理財行為和心理進行調(diào)查研究，抽取年齡22～55歲、個人月收人3000元以上的城市居民為調(diào)查對象，參加調(diào)查者多達4000人。隨后公布的《2009年中國城市居民財富亞健康報告》調(diào)查結(jié)果顯示，亞健康狀態(tài)正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財。理財目標不清晰，或沒有理財目標。(2)“月光族”：每月工資消費殆盡，毫無理財意識；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認為存錢既安全又能理財，理財觀念消極；(4)“好高族”：把理財?shù)韧谕顿Y、追求高回報，不顧高風險；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財知識和方法，不信任銀行專業(yè)理財師。這五大代表性族群均表現(xiàn)出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機意識。令人擔心的是，有30％的投資者在計算投資收益時往往忽視可能存在的成本支出。個人理財實際風險承受能力與風險喜惡的矛盾，導致“財富亞健康”的形成，加深了理財目標與效果的長期不協(xié)調(diào)和理財期望的嚴重失落感，使大眾財富頻頻暴露在經(jīng)濟不確定性的風險之下。產(chǎn)生了財富安全隱患。

3　“中等收入陷阱”的顯現(xiàn)?！爸械仁杖胂葳濉笔侵敢粋€國家的人均收人達到中等水平后，由于不能順利實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導致經(jīng)濟增長動力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟停滯的一種狀態(tài)。有關資料統(tǒng)計表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國用了30年時問走進了中等收入國家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會論題一“中等收入陷阱的亞洲式規(guī)避”研討，讓更多國人意識到：中國已經(jīng)進入了“中等收入陷阱”的臨界點。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國家十個方面的特征，包括經(jīng)濟增長回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發(fā)、過度城市化、社會公共服務短缺、就業(yè)困難、社會動蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國經(jīng)濟進一步發(fā)展面臨的困惑與難題。

二、大眾投資理財現(xiàn)狀

1　財商教育意識的淡漠。財商是一個人認識金錢和駕馭金錢的能力，財商水平包括用財之“道”與理財之“術”兩個層面。一個人，能否具有正確認識、應用金錢及金錢規(guī)律的能力，是考驗其財商的主要元素。就目前我國大眾的投資理財素質(zhì)現(xiàn)狀來看，國人在這兩個層面上或多或少存在著缺失或誤區(qū)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因。一方面與國人的整體經(jīng)濟實力和理財市場的發(fā)展現(xiàn)狀有關，另一方面也與國人財商教育意識的淡漠分不開。

理論研究表明：一個人良好理財觀念的形成大都得益于童年時代朦朧的理財意識的教化。在我國，孩子智商的發(fā)展是父母、師長關注的中心與重點，鮮少有人從小就有機會接受系統(tǒng)、正規(guī)的財商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關注，可是，適應現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展的國民財商教育在現(xiàn)行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個人理財投資時代的到來，所有對個人財商培養(yǎng)教育的問題會日益變得迫切。如何讓更多的國民擁有高的財商?如何吸納世界其他民族的理財教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財商教育?值得有關金融理論學者探討，更需要全社會的共同關注。

2　投資意識的非理性盲動與收益趨利性意愿。觀察現(xiàn)實，不難發(fā)現(xiàn)這樣的事實：由于財商教育的缺失，成千上萬的投資者其實并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進投資的深海，似乎跳下“大?！钡亩际恰坝斡窘ⅰ薄Ｒ恍昂酶咦濉毙偷耐顿Y者，為了維護自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時，往往注重隨機的心理參考點，在心理上說服自己，相信希望發(fā)生的事物的本能，進行非理性的盲動性投資。投資信息來源的多樣性與盲動性，使得投資心態(tài)動蕩加劇，股市牛市時沖動、盲目；股市熊市中低沉糾結(jié)。投資意識的非理性盲動，進場時盲目樂觀，離場時輕莽草率，不尊重規(guī)律，一味怨天尤人。財富是資本的依托和顯現(xiàn)，資本固有的趨利性特征。現(xiàn)實社會中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財意識的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時自我增大。

投資者出現(xiàn)非理有其客觀的生物學基礎，證券的價值也是理性和非理共同操縱的結(jié)果。市場環(huán)境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環(huán)境的迷茫，會致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財過程中的影響，就不難理解用傳統(tǒng)經(jīng)濟學難以解釋的“價格逆轉(zhuǎn)”、“商品溢價”、市場狂熱和恐慌性投資與購買等現(xiàn)象。大眾投資意識的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識爆發(fā)，在一定程度上推動了價值規(guī)律扭曲。購買什么都漲價，投資什么都過剩，資產(chǎn)泡沫橫飛，諸多病態(tài)經(jīng)濟現(xiàn)象的產(chǎn)生必然在所難免。

3　房產(chǎn)投資過熱的泡沫幻想。在國人的傳統(tǒng)中，有一個觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”，家的觀念在國人的眼中比其他任何國家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數(shù)國人的生活理想和奮斗目標。因此。青年置業(yè)、結(jié)婚需求、“丈母娘”購房、為子孫購房，過度的房產(chǎn)投資超

買、炒賣，推動了房價虛高，造成房地產(chǎn)市場的價值規(guī)律與市場需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產(chǎn)購置降低財產(chǎn)流動，超收入能力的過度負債，讓無數(shù)本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業(yè)”的期望中，變?yōu)榻鹑跈C構不折不扣的“忠誠”的“打工仔”。

國家統(tǒng)計局2011年一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：至2010年底，中國城鎮(zhèn)居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮(zhèn)居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產(chǎn)泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產(chǎn)幻想的美夢。在大多人眼里看來：政府打壓房價，只是控制房價的漲幅，對房地產(chǎn)的泡沫破滅的嚴重后果認知不足。

三、大眾投資理財意識的培養(yǎng)

1　投資理財要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機構理財產(chǎn)品多樣化，投資種類復雜多樣。從銀行的基金債券，長期、短期理財產(chǎn)品；黃金、白銀投資；郵票市場的跌蕩起伏；藝術品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實并非如此。要成為一個清醒的投資者，首先要在思維結(jié)構上成為一個智慧的人?！暗缆犕菊f”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調(diào)模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請細數(shù)一下，身邊天天發(fā)生的理財虧本故事：買股就跌，養(yǎng)“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實質(zhì)無一不是投資者思維簡單化、單一化造成的后果。所以，在思維結(jié)構的層面打造自己的能力，強化智慧投資意識是投資取勝的一個法寶。

2　開發(fā)“右腦”功能，防范市場風險。在投資過程中。人的右腦會接受到復雜而微妙的信息，直覺意識有時具有穿透信息不對稱的障礙，使投資者潛意識把握投資機會或規(guī)避投資風險。右腦撞長創(chuàng)造性思維，有統(tǒng)管全局、大膽猜測、跳躍前進的特點，可以超越現(xiàn)有的投資情報，預知投資發(fā)展趨勢。因此，我國的金融理論研究者，應將大眾理財?shù)睦碚撗芯客卣沟剿季S高度，著力開發(fā)右腦的理財潛力，幫助投資者懂得科學合理地使用右腦，利用右腦的創(chuàng)造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結(jié)合左腦的理性分析，完成理財規(guī)劃，有效防范投資市場的潛在風險。

3　投資理財心態(tài)的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠不變的理財思路，是陳舊落后的理財觀念，是保守的理財心。但是，并非每一項投資都有百分之百的收益性。因此，理財首先要考慮的是投資的風險與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運作安全邊際，是投資進行曲的前奏。

即使是最簡單的儲蓄、國債投資，也有一定的心理戰(zhàn)略和戰(zhàn)術；股票投資時一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場動向，洞察市場變化，是否精通積極心理學有關；投資保險的心態(tài)，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險產(chǎn)品；財富增長迅速時期的黃金珠寶投資，要細心，要保持平和的心態(tài)，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長，投資理財?shù)姆桨高€要有未雨綢繆的長遠心理。要想成為通脹時代的理財高手，良好的投資心態(tài)在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態(tài)，才能在通脹壓力加劇時代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。

4　投資理財知識結(jié)構的優(yōu)化。在通脹壓力下實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，投資理財前必須做足功課。投資者要真正走進自己要投資的理財產(chǎn)品，了解它們的風險收益如何?有什么投資價值?有哪些投資技巧?面對五花八門的投資理財產(chǎn)品，在個人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學，結(jié)合實戰(zhàn)，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個成熟的投資者，最終從投資市場獲取理想收益，實現(xiàn)財務自由。其次，用心要專。在股票市場低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價格上漲，就急于從黃金市場獲取超額收益，對影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對藝術品鑒賞的門外漢，看到藝術品價格飛漲，又開始對書畫等藝術品蠢蠢欲動，垂涎三尺，過度分散投資的結(jié)果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財產(chǎn)品市場左沖右突，投資者不如選擇一個與自己知識結(jié)構相近，真正感興趣的投資領域。然后一心一意鉆研下去，假以天長日久的修煉，必然能成為某一領域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財是場馬拉松長跑，我們不僅要看到別人獲取理財收益。更應該想到別人背后付出的辛勤與汗水。

5　了解政策取向，把握投資理財趨勢。通脹壓力之下，投資市場政策信息不斷，各項調(diào)控政策的出臺、準備金率的提高等等，都會造成投資市場趨勢判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現(xiàn)。都是投資市場多種力量綜合的結(jié)果。投資分析不能靠簡單的猜測和輕易推斷。個人分析判斷的趨勢，市場未必就會解讀同樣的趨勢，投資市場自身趨勢變化給投資者設置了更加高深莫測的辨別難度。因此。經(jīng)濟學家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調(diào)，銀行排隊，存單頻頻轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢難以把控時期，首先應該關注的是此次加息周期何時才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點。將手中的現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)變成長期存單，然后等待利率進入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當做固定收益的理財產(chǎn)品來買，因為，這或許比某些基金一年的收益還要更為穩(wěn)妥和保險。

四、結(jié)語

縱觀2006年中國理財時代的到來到2011年的投資市場現(xiàn)狀，可以看到的是國人從理財意識的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復一年的期待和等待。是中國投資市場從起飛到逐步規(guī)范必須經(jīng)歷的陣痛與過程。

日前，國家在制定“十二五”規(guī)劃中提到國民收入倍增計劃，國民收人要與經(jīng)濟發(fā)展同步增長。這與大眾投資理財?shù)呢敻辉鲋灯谕繕艘恢?。因此投資者應摒棄投機和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財意識和投資素質(zhì)；金融市場的管理者，要總結(jié)投資理財規(guī)律，智慧普通大眾，傳授價值投資理念，創(chuàng)造穩(wěn)定收益，增加理財收入，提高社會大眾的生活質(zhì)量，為社會發(fā)展貢獻一份力量。

眾多的投資菜鳥。應隨著中國理財市場的規(guī)范逐漸走向成熟，學先為我們留下的理財理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結(jié)中華民族的理財智慧，借鑒吸納國外先進的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識的層面探究投資市場，學會在投資失敗中獲得經(jīng)驗，在投資的成功中擁有快樂和幸福。

參考文獻：

1易綱，當前中國經(jīng)濟主要問題是通脹壓力增大：新華網(wǎng)，2011.04，17,4.16

第7篇：定期投資理財方法范文

億萬富翁的神奇公式

假定有一位年輕人，從現(xiàn)在開始能夠定期每年存下1.4萬元，如此持續(xù)40年；但如果他將每年應存下的錢都能投資到股票或房地產(chǎn)，并獲得每年平均20%的投資報酬率，那么40年后，他能積累多少財富？一般人所猜的金額，多落在200萬元至800萬元之間，頂多猜到1000萬元。然而正確的答案卻是：1.0281億，一個令眾人驚訝的數(shù)字。這個數(shù)據(jù)是依照財務學計算年金的公式得之，計算公式如下：1.4萬(1＋20%)40=1.0281億。

這個神奇的公式說明，一個25歲的上班族，如果依照這種方式投資到65歲退休時，就能成為億萬富翁了。投資理財沒有什么復雜的技巧，最重要的是觀念，觀念正確就會贏，每一個理財致富的人，只不過養(yǎng)成了一般人不喜歡、且無法做到的習慣而已。

錢追錢快過人追錢

臺灣有句俗語叫：“人兩腳，錢四腳”，意思是錢有4只腳，錢追錢，比人追錢快多了。和信企業(yè)集團是臺灣排名前5位的大集團，由和信企業(yè)集團會長辜振甫和臺灣信托董事長辜濂松領軍。外界總想知道這叔侄倆究竟誰比較有錢，有錢與否其實與個性有很大關系。辜振甫屬于慢郎中型，而辜濂松屬于急驚風型。辜振甫的長子――臺灣人壽總經(jīng)理辜啟允非常了解他們，他說：“錢放進辜振甫的口袋就出不來了，但是放在辜濂松的口袋就會不見了?！币驗楣颊窀嵉腻X都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來投資。而結(jié)果是：雖然兩個年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產(chǎn)卻遙遙領先于其叔辜振甫。因此一生能積累多少錢，不是取決于你賺了多少錢，而是你如何理財。致富關鍵在如何理財，并非開源節(jié)流。

將財產(chǎn)作三等份打理

目前，儲蓄仍是大部分人傳統(tǒng)的理財方式。但是，錢存在銀行短期是最安全，但長期卻是最危險的理財方式。銀行存款何錯之有？其錯在于利率(投資報酬率)太低，不適于作為長期投資工具。同樣假設一個人每年存1.4萬元；而他將這些錢全部存入銀行，享受平均5%的利率，40年后他可以積累1.4萬元(1＋5%)40=169萬元。與投資報酬率為20%的項目相比，兩者收益竟相差70多倍。

更何況，貨幣價值還有一個隱形殺手――通貨膨脹。在通貨膨脹5%之下，將錢存在名義利率約為5%的銀行，那么實質(zhì)報酬等于零。因此，一個家庭存在銀行的金額，保持在兩個月的生活所需就足夠了。不少理財專家建議將財產(chǎn)3等份，一份存銀行，一份投資房地產(chǎn)，一份投資于較投機的工具上。我們不妨建議你的投資組合為“兩大一小”，即大部分的資產(chǎn)以股票和房地產(chǎn)的形式投資，小部分的錢存在金融機構，以備日常生活所需。

最安全的投資策略

理財致富是“馬拉松競賽”而非“百米沖刺”，比的是耐力而不是爆發(fā)力。對于短期無法預測，長期具有高報酬率之投資，最安全的投資策略是：先投資，等待機會再投資。

有些人認為理財是富人、高收入家庭的專利，要先有足夠的錢，才有資格談投資理財。事實上，影響未來財富的關鍵因素，是投資報酬率的高低與時間的長短，而不是資金的多寡。以那個神奇的公式所講述的方法為例，若你已經(jīng)擁有36萬元，則你可以減少奮斗10年，若你已有261萬元，則可以減少奮斗20年，而只需20年就可以成為億萬富翁。要想有更多的本錢，不妨去借。投資理財?shù)淖罡呔辰缫舱恰芭e債投資”。而銀行的功能，則是提供給不善理財者一個存錢的地方，好讓善于理財者利用這些錢去投資賺錢。

諾貝爾基金會的啟示

世界聞名的諾貝爾基金會每年獎項必須支付高達500萬美元的獎金。我們不禁要問：諾貝爾基金會的基金到底有多少？事實上，諾貝爾基金會的成功，除了諾貝爾本人在100年前捐獻一筆龐大的基金外，更重要的是歸功于諾貝爾基金會的理財有方。諾貝爾基金會成立于1896年，由諾貝爾捐獻980萬美元。由于該基金會成立的目的是用于支付獎金，管理不允許出現(xiàn)任何的差錯。因此，基金會成立初期，其章程中明白地確定基金的投資范圍，應限制在安全且固定收益的項目上，如銀行存款與公債。這種保本重于報酬率、安全至上的投資原則，的確是穩(wěn)重的做法。但犧牲報酬率的結(jié)果是：隨著每年獎金的發(fā)放與基金運作的開銷，歷經(jīng)50多年后，到1953年該基金會的資產(chǎn)只剩下300多萬美元。

第8篇：定期投資理財方法范文

去年底以來，股市可是火得不得了，上證綜指從2000多點一下子爆長到了眼下的5000點左右。股市的快速、全面上漲，打亂了很多人的理財方式，他們紛紛將原有的理財資金投到股市中，準備大賺一筆。

筆者有位同事，原來投資理財?shù)钠贩N有三個：定期儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、分紅保險，每年的收入也有幾萬元?？山衲甏汗?jié)后看到股市火爆，身邊的同事炒股都賺了不少錢，于是他也坐不住了，竟將此前投資其它品種的所有資金投入到股市，部分資金因為是提前支取還白白損失了利息收入近兩萬元。兩個多月后，他的股票帳戶上多了六萬多元，覺得還是股市賺錢來得快，自己初入股市就賺到這么多錢。

股市風云變幻，由于這位同事缺少股市實戰(zhàn)經(jīng)驗和技巧，再加上平常工作也忙沒有時間緊盯大盤，此后買進的股票都跌多漲少，尤其是5月底那段時間，不僅把賺到的六萬多元吐了出來，還倒賠了一萬多。這讓他心驚肉跳，后怕不已，最終痛下決心，“金盆洗手”離開股市，他覺得炒股這種理財方法不適合自己，還是選擇較為穩(wěn)妥的理財品種吧。

其實，眼下像筆者這位同事一樣，抱著想利用股票來錢快，改變傳統(tǒng)理財方式的人不在少數(shù)，他們紛紛把原本有固定收益、安全穩(wěn)妥的理財資金投入到了股市。在這些人的思維里，理財?shù)膶嵸|(zhì)就是獲得收益，多掙錢，既然炒股和投資銀行理財產(chǎn)品、定期儲蓄、分紅保險、基金國債等一樣，都是為了掙錢，那就應該認定哪個賺錢快、能掙大錢，就選擇哪個方式。于是乎，在他們腦海中便會出現(xiàn)一個簡單的等式：理財=炒股。炒股真的等同于家庭日常理財嗎？

不可否認，炒股也是理財?shù)囊环N手段和方法，但它與家庭傳統(tǒng)意義上理財方式存在本質(zhì)上的區(qū)別。家庭理財中的購買銀行理財產(chǎn)品、分紅保險和定期儲蓄等等理財方式，最主要的是在確保本金無損的情況下還有固定收益，日積月累，“雞生蛋，蛋孵雞”，這種理財方式雖然收益不高但保險，讓人安逸，心中不慌。

而將傳統(tǒng)理財資金投資于股市，卻隱藏著極大的風險。股市風起云涌，變幻莫測，“股市有風險，投資需謹慎”這句警示不是空話。股票好幾千只，今天哪個漲，明天哪個跌，漲幾天，跌幾天，誰也不敢打保票，即使短期獲了些利，不排除有運氣成分，或碰上了“牛市”?？梢坏┌盐詹粶?，別說賺錢了，就連老本也要賠進去，最壞的結(jié)果甚至可能出現(xiàn)妻離子散、家破人亡。6月4日，網(wǎng)絡上就爆出安徽省合肥市一名五十多歲的男子癡迷炒股，因股市賠錢，殺死母親，砸傷姐姐，自己裸身跳樓自殺被警察解救，這樣的事件讓人聽了毛骨悚然。

其實，股市“玩的就是心跳”，炒股這種“看起來很美，做起來很慌”的理財方式，不適合絕大多數(shù)普通老百姓。炒股只能是一個人投資行為的一部分，它不但不能涵蓋理財，甚至不能涵蓋投資，別忘了，投資除了包括金融投資以外還有實物投資呢。

第9篇：定期投資理財方法范文

【關鍵詞】 家庭理財； 利率敏感性分析； 實證分析； 利率

中圖分類號：C93 文獻標識碼：B 文章編號：1004-5937（2014）09-0021-06

隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們手頭擁有多余的空閑資金，這使得投資理財活動日益成為人們生活中重要的一部分，家庭投資理財理論也日益成為中國投資理論界和實務界關注的重要問題之一。家庭理財產(chǎn)品的涌出和家庭理財方式的不斷創(chuàng)新，使得家庭理財活動越來越復雜，其收益率也難以估計。再者，隨著資本市場的發(fā)展，投資所受到的風險也是多方面的，尤其是近年來，隨著我國利率市場化進程的推進，利率會隨著貨幣市場上資金的供求狀況以及不確定因素而上下波動，利率水平將表現(xiàn)出更頻繁的多變性和不確定性，利率風險變得日益突出，更給家庭投資帶來一定的難度。

在投資與利率關系理論與實證研究方面，基本投資理論以家庭投資決策為起點，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)，通過兩時期模型決策出使總財富最大化的投資量，闡明了投資是利率減函數(shù)這一理論。而后，基于對流動性約束的分析，麥金農(nóng)和肖提出了“金融抑制論”，認為投資與利率呈正相關關系。在利率方面看，目前社會上已基本形成這樣一種認識：利率是投資重要的參考指標。魏永芳在《近年來我國利率政策效應分析》中提到：利率政策對居民金融資產(chǎn)選擇的影響作用增強。而家庭投資理財方面，卡普爾從理財?shù)闹匾猿霭l(fā)，介紹個人理財?shù)幕A知識，包括理財決定的步驟，理財?shù)母鞣N產(chǎn)品、方法及投資理財?shù)母鞣N手段，與西方發(fā)達國家相比，國內(nèi)個人理財領域的研究起步比較晚。學者們主要借鑒國外個人理財學方面的成果，結(jié)合國情對居民家庭的理財需求、特點、影響因素及規(guī)劃策略等方面分析和研究。

利率隨著經(jīng)濟波動，投資者若采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預測利率變動及未來變動走勢，及時采取調(diào)整投資方向和投資理財方案，形成利率正缺口，將會對投資帶來有益的影響。本文以利率風險為例，通過建立數(shù)學模型和實證分析，研究在利率變動條件下家庭資產(chǎn)的收益情況，對家庭理財投資進行研究，將對居民家庭理財具有非常好的指導意義。

一、相關概念與理論思想

（一）相關概念和模型

利率敏感性資產(chǎn)（或負債）指那些在一定時間內(nèi)獲得的收入（或支出）與市場利率變動相關的資產(chǎn)（或負債）。如果在一定時間內(nèi)獲得收入（或支出）與市場利率變動不相關，那么這種資產(chǎn)（或負債）被稱為非利率敏感性資產(chǎn)（或負債）。而敏感性缺口是指銀行資金結(jié)構中利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債之間的差額，用公式表示為：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負債

（二）模型的理論思想

利率敏感性缺口是用來衡量家庭收益對利率變動的敏感性；利率敏感性缺口分析方法就是將資產(chǎn)負債的利率、期限聯(lián)系起來考慮的一種資產(chǎn)負債管理方式。

具體的，利率變動對收益的影響如表1。

當利率敏感性缺口為正缺口時，若利率上升，則投資收益較預期值增加；若利率下降，投資收益較預期值減少。反之，當缺口為負缺口時，利率上升，獲得收益較預期值減少；若利率下降，獲得收益較預期值增加。當缺口值為零時，表明利率風險敞口為零，在這種情況下，利率的變動就不會影響預期的凈利息收入，因此也就不存在利率風險。

二、家庭投資理財?shù)沫h(huán)境與現(xiàn)狀

（一）家庭投資理財環(huán)境

1.金融環(huán)境

隨著直接融資的發(fā)展，證券發(fā)行與交易規(guī)模迅速擴大，可供人們選擇的金融資產(chǎn)日趨多樣化；加之，科學技術的發(fā)展，為居民投資創(chuàng)造極有利的條件；居民思想開始轉(zhuǎn)變，逐漸增加有價證券、實物投資和保險的持有比例，降低銀行儲蓄存款的份額。

2.利率政策環(huán)境

面對CPI的居高不下，貨幣購買力不斷下降，央行采取調(diào)整利率，包括準備金利率、存款利率、貸款利率等措施收攏資金，緩解居高難下的高通脹壓力。在本文統(tǒng)計利率時期內(nèi)，近十年來，一年期存款利率經(jīng)過20多次的上下調(diào)整，毫無疑問，居民的存款利潤也隨著利率的波動而變得難以確定。利率調(diào)整的次數(shù)如此頻繁，幅度如此之大，為家庭主體投資帶來一定的困惑。為此，人們對家庭的投資結(jié)構也要相應進行調(diào)整，由過去的單純到銀行存款而轉(zhuǎn)向多種渠道的投資理財。而在當前負利率的條件下，將錢存入銀行只能得到“虛擬收益”，利息收入遠遠抵不上經(jīng)濟發(fā)展帶來的通貨膨脹所造成的損失。再者，國家即將把利率推上市場化的軌道，利率風險更是顯而易見。

（二）家庭理財?shù)默F(xiàn)狀分析

1.家庭理財?shù)谋魂P注度

據(jù)統(tǒng)計，在中國，有60%的家庭會注重家庭理財?shù)闹匾浴?/p>

2.家庭理財?shù)拿つ?/p>

在利率提高的條件下，經(jīng)?？吹礁鞔筱y行網(wǎng)點前等待辦理業(yè)務的客戶比平時多了許多。據(jù)了解，這些客戶都是來辦理定期存款轉(zhuǎn)存的。投資者的理財觀念普遍提高，對存款利率變動反應相當迅速。但這類做法并不一定有利于提高收益率，還需考慮期限和資金的流動性。目前，部分家庭投資者缺乏系統(tǒng)的投資知識，或者說是掌握較少的理財方法，而只能在簡單計算后盲目進行投資。網(wǎng)上問卷調(diào)查結(jié)果如圖1、圖2。

由圖1可以看出，47%的投資者表示對投資結(jié)果不滿意，36%表示基本滿意，只有17%表示滿意，而其中83.87%的投資者在選擇理財產(chǎn)品時會關注投資的風險和收益；而圖2讓我們了解到，家庭投資主體對金融產(chǎn)品和知識的缺乏，導致投資結(jié)果不如人意，其中的邏輯關系證明，在投資過程中，應該看到科學方法的掌握對家庭主體投資行為帶來正面的影響，更說明關注家庭理財風險規(guī)避和減少風險的必要性。為此，本文從家庭投資主體出發(fā)，為家庭投資提供可行性建議。

面對家庭投資的環(huán)境和現(xiàn)狀，家庭理財必須改變傳統(tǒng)觀念，拓寬理財思路，選擇適當?shù)睦碡斢媱?，使自己的財富能夠真正實現(xiàn)增值。為規(guī)避通貨膨脹帶來的實際財富的損失，最好的辦法就是充分利用各種投資工具，在充分考慮家庭自身狀況的基礎上，選擇適當?shù)耐顿Y工具進行投資，特別要注意投資的變現(xiàn)能力和安全性。理財?shù)男б嫘圆粌H僅體現(xiàn)在是不是捕捉到了投資市場升勢行情，而且還體現(xiàn)在是否熟練把握資金價格——利率的能力上，并能在利率變動前提下快速調(diào)整投資理財方案。目前，家庭投資者多數(shù)被動投資，當利率發(fā)生變動時，隨即改變家庭投資方案。如果投資者采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預測利率變動，及時將家庭投資區(qū)分為敏感性資產(chǎn)和敏感性負債，采取調(diào)整投資方案，形成利率正缺口，將會對投資產(chǎn)生有益的影響。

三、實證分析

（一）樣本及數(shù)據(jù)的選取

1.樣本的選取

本文以股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、保險類資產(chǎn)、實物類資產(chǎn)、基金類資產(chǎn)和銀行存款為研究對象，以2003—2011年為時間段，選取城鎮(zhèn)居民每人每年收入來源中的財產(chǎn)性收入為家庭投資收益代表指標。根據(jù)假設，證券類資產(chǎn)選取“上證指數(shù)”為代表，債券類資產(chǎn)選取“企債指數(shù)”為代表，保險類資產(chǎn)選取“財產(chǎn)性保費相對數(shù)”為代表，實物類資產(chǎn)選取“地產(chǎn)指數(shù)”為代表，基金類資產(chǎn)選取“上證基金指數(shù)”為代表作為研究對象，以歷年利率和居民財產(chǎn)性收入為實證樣本，以各代表指數(shù)的數(shù)據(jù)為統(tǒng)計樣本。①

2.數(shù)據(jù)的選取

（1）選取企債指數(shù)為債券類資產(chǎn)的指標，而忽略對國債的投資，是因為國債的投資，有國家力量做保障，風險很小甚至可以忽略不計。相當于投資者做銀行存款投資，只是收益率稍微高些。在本文中，考慮了銀行存款這一投資方式，便大膽忽略了國債的投資 方式。

（2）選取地產(chǎn)指數(shù)為實物類資產(chǎn)投資的代表指標，由于投資者的實物類投資甚多，有黃金、房產(chǎn)、幣值或其他實物收藏品，近幾年來更涉及豆類、油類的投資。這給投資分析帶來了一定難度。根據(jù)統(tǒng)計，在實物類投資中，房地產(chǎn)價格波動幅度最大，與利率的相關性也較強，故選取房地產(chǎn)作為實物類投資資產(chǎn)的代表，有一定的可取性。比起資本市場而言，房地產(chǎn)市場具有其獨特性：市場分割明顯，交易成本高，供給滯后期長。需要找到更好的指標去衡量房地產(chǎn)收益率的變動。于是，本文嘗試使用對信息反應更為敏銳，更具前瞻性和預測效果的指標——地產(chǎn)指數(shù)代替房地產(chǎn)價格波動來探究房地產(chǎn)市場的運行狀況。我國房地產(chǎn)市場發(fā)展起步晚，前人的研究中都有數(shù)據(jù)不夠完善的缺點，在僅有的幾篇研究國內(nèi)房地產(chǎn)市場有效性的文獻中，采用的數(shù)據(jù)量都很小，大大影響了準確度，而本文采用的地產(chǎn)指數(shù)恰恰能夠克服數(shù)據(jù)不完善的缺點。

（3）本文選取城鎮(zhèn)居民平均每人全年家庭收入來源中的財產(chǎn)性收入為代表指標，并通過簡單的算術平均的方法轉(zhuǎn)化為每月的財產(chǎn)性收入。該指標與銀行內(nèi)統(tǒng)計的理財產(chǎn)品收益相比，銀行的理財產(chǎn)品主要投資于證券和基金，而忽略了實物類、保險類投資和銀行存款。財產(chǎn)性收入是指家庭擁有的動產(chǎn)（如銀行存款、有價證券等）、不動產(chǎn)，如房屋、車輛、土地、收藏品等）所獲得的收入。它包括出讓財產(chǎn)使用權所獲得的利息和租金等；財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。該指標基本符合本文所需要的家庭投資收益所得的標準。對于證券公司收集到的產(chǎn)品組合收益數(shù)據(jù)，也存在同樣的問題。

（二）敏感性指標相關分析

1.樣本數(shù)據(jù)的整理是統(tǒng)計研究的基礎，通過統(tǒng)計和簡化，將每類指標都轉(zhuǎn)化為月度指數(shù)，使數(shù)據(jù)有一定的可比性

（1）計算上證指數(shù)與利率的相關性，在Excel軟件中輸入公式：CORREL（B3：B258，C3：C258），得出上證指數(shù)和利率的相關性。同樣的方法，可以用correl得出企債指數(shù)、基金指數(shù)、財產(chǎn)性保費相對數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)與利率的相關關系。驗證各類資產(chǎn)價格與利率的理論相關性是否符合實際情況，得出符合當下經(jīng)濟形勢的各類資產(chǎn)和利率的相關性，是確保結(jié)論正確的前提。如在央行提高利率、收攏資金，這在一定程度上會給債券投資帶來負作用，在理論上，利率與企債指數(shù)呈反方向運動，但數(shù)據(jù)表明，企債指數(shù)與利率的相關系數(shù)為0.085，這說明，在實際操作中，債券投資與利率的相關關系是復雜的。

（2）根據(jù)數(shù)據(jù)，得到利率與各因素間的一元回歸方程。

（3）建立模型，得到多元回歸模型。

2.數(shù)據(jù)分析及結(jié)果（表2、表3）

利率與銀行利率相關系數(shù)為1。利率上升，投資者在銀行存款的收益絕對增加。但居民儲蓄受到可支配收入、居民儲蓄的動機、金融市場發(fā)達程度、金融資產(chǎn)種類及收益等多種因素的影響，即使利率上升1%，投資者收益率增長1%，大部分也不會將全部收入做銀行儲蓄，理性的投資者會相應地修改家庭理財方案。

由SPSS運行結(jié)果得多元回歸模型為：

y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660

回歸方程的復相關系數(shù)R2為0.958>0.95，即變量間的相關性強。

在0.05的置信水平下，即a=0.05，F(xiàn)0.95（6，96）=0.269

從數(shù)學意義上講，這一回歸模型是可取的。而在各指標對財產(chǎn)性收入的影響上來看，債券投資和基金投資對財產(chǎn)性收入的影響較其他投資方式大。當家庭投資增加或減少債券和基金的金額時，家庭收益變動較大，但需要注意的是，這兩類投資方式對收益變動方向不同。

（三）缺口模型的建立及應用

在以上分析的基礎上，建立缺口模型公式，以表示某一經(jīng)濟主體的投資收入或成本與利率變動之間的關系。若以N表示收益的變動額，那么這一變動額將由利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負債（RSL）與利率變動額（ΔIn）的乘積所決定：

ΔNx=RSA*ΔIn-RSL*ΔIn

對于家庭投資來說，運用缺口分析方法來調(diào)整理財方案，簡單并且容易被掌握，對降低利率風險帶來的損失，保證家庭投資收益有很好的作用。

當利率發(fā)生變動時，有以下方法調(diào)整利率敏感性缺口，以達到保證收益的目的。從利率敏感性缺口的定義可知，調(diào)整利率敏感性缺口可以從兩方面展開：其一是調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)；其二是調(diào)整利率敏感性負債（見表4）。反之，當預測利率上升時，則進行相反的操作。

1.具體操作：

（1）首先要對銀行的資產(chǎn)和負債是否具有敏感性作出區(qū)分：如果資產(chǎn)或負債的利息收入或支出隨利率的變動而變動，這種資產(chǎn)或負債被稱為利率敏感性資產(chǎn)或利率敏感性負債（相關系數(shù)≠0）；反之則被稱為非利率敏感性資產(chǎn)或非利率敏感性負債（相關系數(shù)=0）。

（2）在區(qū)分資產(chǎn)或負債是否具有利率敏感性時，還要考慮一個分析期間，因為某項資產(chǎn)或負債在某一分析期內(nèi)可能對利率變動具有敏感性，而在改變分析期間后可能就不具有利率敏感性。本文為了更好地闡述缺口分析在家庭理財中的運用，假設某一家庭主體的資產(chǎn)和負債在同一分析期間內(nèi)都具有利率敏感性。

（3）編制缺口報告及進行分析。計算絕對缺口、利率敏感性比率、相對缺口比率等指標。

（4）預測利率的未來趨勢，采取主動的投資策略；或是不進行利率預測，保證缺口為零即可保證被動投資收益。

2.應用分析

為了更好地講述缺口分析在家庭投資理財中的應用，本文以中等收入家庭理財方案為例進行分析。

楊軍，32歲，國家某事業(yè)單位的公務員，收入不高但比較穩(wěn)定；其配偶胡琴，31歲，商業(yè)銀行職員，收入中等，且每年會有小幅度的波動。有一女孩4歲，在一家較好的私立幼兒園就讀。收入和支出：楊軍和妻子的收入基本是工資和獎金收入，其支出除了生活必備支出外，還有每年貸款還貸支出，因為胡琴貸款購買了單位分配的福利房，并于某年貸款購買了價值14萬元的汽車。另外胡琴還購買了保險，年支出中有保險費支出，具體項目如表5、表6。

假設原來一年期利率為1.30%，而后，一年期利率升為3.81%，同一時期的貸款利率無變動；當年11月一年期利率為1.06%。

（1）編制楊軍一家的資產(chǎn)負債表，如表7。

（2）先區(qū)分利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債，如表8。

（3）編制缺口報告，如表9。

根據(jù)缺口報告進行分析：

（1）絕對缺口較大，利差對市場利率變動敏感，利率風險較大。

（2）利率敏感性比率為0.111小于1，加之，相對缺口比率為88.9%，說明負利率敏感性強。

以上情況證明，當利率上升時，該投資主體的收益會有很大的下降；反之，如果利率下降，其收益會有很大的提高。

若不調(diào)整投資方案，在利率上升2.51后，情況如下：

上證指數(shù)=-5.675×利率=-5.675×2.51=-14.2443

企債指數(shù)=0.694×利率=0.694×2.51=1.7419

基金指數(shù)=-329.592×利率=-329.592×2.51=-827.2759

財產(chǎn)性保費收入=0.303×利率=0.303×2.51

=0.7605

地產(chǎn)指數(shù)=-45.996×利率=-45.996×2.51

=-115.4500

銀行儲蓄=2.51

y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660=-0.0010× （-14.2443）×25 000+0.00002×（-115.4500）×280 000+

0.0040×（-827.2759）×9 900+0.3630×1.7419×

26 000+0.0050×0.7605×12 500-0.2420×（3.81-

1.06）×32 000-25.5660=-37 884.52

而全部資產(chǎn)所得的收益會損失37 884.52元。

假設一家為保守型投資者，采取被動的投資策略，保證缺口為零：增加敏感性資產(chǎn)的頭寸，如增加債券持有量、保險投資或減少住宅投資和基金頭寸，本文給出其中一種調(diào)整方案，如表10。

缺口分析報告如表11。

若楊軍一家在利率上調(diào)之前，通過修改投資方案，可獲得4 160.00756元的盈利。

四、結(jié)論

本文通過實證分析，找出各類資產(chǎn)與利率的關系，并用數(shù)學軟件建立財產(chǎn)性收入與各資產(chǎn)間關系的多元回歸模型，將所得的實證關系利用缺口模型應用在家庭投資理財，為家庭理財決策帶來簡單的、可行的投資方法。

對于選擇何種調(diào)整策略，家庭投資必須根據(jù)自身的投資目標，從客觀的經(jīng)濟金融運行環(huán)境出發(fā)，綜合考慮承受風險能力等因素。

選擇適當?shù)牟呗裕缭谑袌鲞\行平穩(wěn)、利率走勢平穩(wěn)時，可選擇主動性策略；在市場運行動蕩、利率走勢飄忽時，可選擇被動性策略。家庭投資主體運用利率敏感性缺口模型來規(guī)避利率風險時，可采用主動性選擇和被動性選擇，關鍵是要仔細區(qū)分各類資產(chǎn)與利率的相關關系，即區(qū)分敏感性資產(chǎn)和敏感性負債。

主動性選擇指銀行預期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進行調(diào)整，以期從利率變動中獲得額外收益，其關鍵在于對市場利率的走勢有準確的預測。在預測市場利率開始由波谷回升時，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負債，或兼而有之，從而將利率敏感性的缺口調(diào)為正值；當預測利率將達到波峰時，進一步將缺口的正值調(diào)整為最大；當預測市場利率將由波峰回落時，或減少敏感性資產(chǎn)，或增加敏感性負債，或兩者并舉，從而將缺口調(diào)整為負值；當預測市場利率將達到波谷時，進一步將缺口的負值調(diào)整為最大。

被動性選擇是將利率敏感性缺口保持在零的水平，無論利率如何變動均不會對投資收益產(chǎn)生影響，這種選擇主要出于缺乏有效的利率走勢預測機制，保守穩(wěn)健投資等考慮，但也由此可能失去獲得更高收益的機會。

盡管數(shù)據(jù)出自實際情況，但統(tǒng)計出來的結(jié)果也有一定的局限性：數(shù)據(jù)統(tǒng)計的只限于證券、保險、房地產(chǎn)、銀行儲蓄等幾個方向，當納入如黃金等實物收藏品，多元回歸模型需重新考慮。選取的指標，如果不能完全反映行業(yè)的經(jīng)濟景氣狀況，會造成結(jié)果偏差。在分析的過程中，對經(jīng)濟周期的考慮較少，結(jié)論基于穩(wěn)步的經(jīng)濟狀況，對于衰敗的或膨脹的經(jīng)濟周期階段，模型結(jié)果可能存在一定的偏差。

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