談資管產(chǎn)品增值稅納稅問題
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摘要：資管產(chǎn)品，即管理者在投資者要求下，代替他們對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理的相關(guān)活動(dòng)，也被稱之為“代客理財(cái)”。自2018年1月1日，資管產(chǎn)品便被要求所產(chǎn)生的相關(guān)增值稅應(yīng)以3%的稅率對(duì)增值稅進(jìn)行繳納，所需繳納的征稅對(duì)象包括所涉及貸款、投資服務(wù)以及產(chǎn)品的管理費(fèi)用等。然而在該過程中存在著一些有待解決的問題?；诖吮疚脑趯?duì)資管產(chǎn)品概念及其增值稅概述了解下，指出其原理，進(jìn)而分析其增值稅繳納所存在的問題，并提出有效的應(yīng)對(duì)策略。
針對(duì)資管產(chǎn)品增值稅征收，我國(guó)相關(guān)法律規(guī)范對(duì)其范圍、方式、納稅主體，核算以及申報(bào)方式作出了具體的明確，從而為資管行業(yè)增值稅管理的規(guī)范發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而基于金融業(yè)務(wù)存在的復(fù)雜性及產(chǎn)品的多樣性，其增值稅在繳納征收方面依然存在著不小的問題，需要進(jìn)一步的展開討論，對(duì)此本文從以下方面作出相應(yīng)的探究。
一、資管產(chǎn)品增值稅概述
（一）資管產(chǎn)品概念資管產(chǎn)品，即經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)品批準(zhǔn)的證券或公募基金管理公司，為資金籌集而向?qū)μ囟蛻艋蛘咂湄?cái)產(chǎn)在委托下進(jìn)行相應(yīng)的管理，托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)托管公司，為對(duì)資產(chǎn)委托人的利益作出相應(yīng)的委托，將委托財(cái)產(chǎn)用于投資的一種具有標(biāo)準(zhǔn)性的金融產(chǎn)品。
（二）資管產(chǎn)品增值稅概述相關(guān)文件解釋下，資管產(chǎn)品增值稅繳納中，其應(yīng)稅行為納稅人為資管產(chǎn)品的管理人，其中銀行、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、公募基金管理公司以及信托公司等都屬于其范圍。資管產(chǎn)品在繳納增值稅時(shí)主要以基金產(chǎn)品、資金信托以及理財(cái)產(chǎn)品作為征稅對(duì)象。對(duì)于私募股權(quán)投資基金及私募證券投資基金等存在較為模糊概念的資管產(chǎn)品，則應(yīng)由資管產(chǎn)品管理者在主動(dòng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通下，結(jié)合法律法規(guī)以及政策等作出綜合性的研究和判斷。就計(jì)稅方式而言，通常以簡(jiǎn)易計(jì)稅方式為主，3%額征收率，一般適用6%的計(jì)稅稅率。
二、資管產(chǎn)品增值稅征稅原理
“營(yíng)改增”之前，資管產(chǎn)品增值稅征收主體是依據(jù)證券投資基金相關(guān)法律，該法律認(rèn)為資管產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)中所涉所偶遇納稅主體，都應(yīng)該依法律規(guī)定對(duì)收稅進(jìn)行繳納。除基金管理人在法律規(guī)定下可對(duì)稅務(wù)進(jìn)行代扣代繳外，資管產(chǎn)品需由持有者進(jìn)行繳納，資管產(chǎn)品管理者不在對(duì)稅款進(jìn)行繳納或代繳。然而實(shí)際征收中，增值稅作為流轉(zhuǎn)稅，在稅額形成及認(rèn)定進(jìn)項(xiàng)稅方面存在一定困難，進(jìn)而造成較大的征稅成本。為此在這一產(chǎn)品稅收征收重，國(guó)家相關(guān)部門將資產(chǎn)產(chǎn)品增值稅中，將納稅主體視為管理者，以最大可能的使其中的經(jīng)濟(jì)耗費(fèi)有所降低，以提高相關(guān)價(jià)值。稅收法律上，其主體為資管產(chǎn)品管理人，而不是對(duì)某一產(chǎn)品進(jìn)行管理的人，這主要是因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中的對(duì)稅收的征收存在著一定的問題。若將每一資管產(chǎn)品都視為增值稅納稅主體進(jìn)行具體管理，都需要在其中考慮納稅人的登記，核定稅種以及開票等，若將資管產(chǎn)品視為征稅主體，將帶來較為巨大的耗費(fèi)，使得稅收征管資源造成一定的浪費(fèi)。中國(guó)稅法對(duì)納稅義務(wù)人的規(guī)定，且都是具有實(shí)體人格的主體，如具有相應(yīng)登記的組織，法人以及自然人等。對(duì)于這些主體，都是獨(dú)立地在稅務(wù)機(jī)構(gòu)作出了稅務(wù)等級(jí)，且在數(shù)量上，資管產(chǎn)品管理者比產(chǎn)品更少，在繳納增值稅環(huán)節(jié)則存在更高的稅收征收效率。將資管產(chǎn)品管理者當(dāng)作稅務(wù)繳納的主體管理人可以匯總或者分別繳納的方式繳納資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)中的增值稅，以此實(shí)現(xiàn)征管效率的較大提升。為此，資管產(chǎn)品管理者可以簡(jiǎn)易征稅形式在資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)中進(jìn)行增值稅繳納，相較于之前的征稅方式而言，更加的方便便捷。而網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展下，電子化的交易方式也在較大程度上使課稅資料的取得存在更大的困難。然而建議征稅辦法的運(yùn)用能夠使許多不少增值稅進(jìn)項(xiàng)的認(rèn)證工作有所降低，導(dǎo)致先前對(duì)金融行業(yè)增值稅征收有所反對(duì)的觀念將不復(fù)存在意義。［1］
三、資管產(chǎn)品增值稅納稅存在的問題
（一）納稅鏈條遭受中斷威脅作為間接稅，最終消費(fèi)者是增值稅的最終承擔(dān)者。資管產(chǎn)品主要以簡(jiǎn)易納稅為主，這將出現(xiàn)抵扣鏈條斷裂，將信托財(cái)產(chǎn)投入至資管產(chǎn)品項(xiàng)目之后，委托人將作為最終消費(fèi)者承擔(dān)相應(yīng)的增值稅，增值稅的抵扣鏈條也將斷裂在資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)這一個(gè)環(huán)節(jié)。即便資管產(chǎn)品管理者在對(duì)價(jià)格進(jìn)行提高方式采用下將不可抵扣的增值稅進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁給后手，管理者無法為接受者提供增值稅發(fā)票，其所承擔(dān)的隱形增值稅也一樣難以得到抵扣。［2］
（二）對(duì)稅收中性原則的破壞稅收中性原則作為構(gòu)建增值稅制度最根本性原則，結(jié)合這一根本性原則，使得應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的增值稅和消費(fèi)者最終支付價(jià)格形成正比關(guān)系，這與前期的生產(chǎn)和流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)交易數(shù)量沒有太大關(guān)系。從資管產(chǎn)品稅收領(lǐng)域上看，交易活動(dòng)具有相同經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)都應(yīng)該負(fù)擔(dān)相應(yīng)的稅收，不能因?yàn)榻灰仔问匠霈F(xiàn)差異，造成稅收上的不均等。管理人向投資這收取的增值稅是不能抵扣的，而投資者直接從事金融交易活動(dòng)獲取的增值稅是能夠抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的，這對(duì)社會(huì)公眾開展資管業(yè)務(wù)活動(dòng)積極性產(chǎn)生很大影響，不符合國(guó)家開征增值稅制度。［3］
（三）與實(shí)質(zhì)課稅原則相悖從經(jīng)濟(jì)后果上來看，信托財(cái)產(chǎn)的管理以及處分依舊歸于受益人，進(jìn)而導(dǎo)致信托在歸屬上存在法律形式和經(jīng)濟(jì)的不一致?；谄浞珊徒?jīng)濟(jì)歸屬形式的不同，必然會(huì)出現(xiàn)征稅特定主體的確定問題。日本的消費(fèi)稅相關(guān)法律指出，信托財(cái)產(chǎn)的銷售中受益人才是最終的受益者，原則上銷售貨物的人為受益人，應(yīng)已發(fā)承擔(dān)繳納營(yíng)業(yè)稅的義務(wù)。增值稅作為流轉(zhuǎn)稅，增值稅額是商品或服務(wù)價(jià)值增加的部分，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中，通過買賣形成的流轉(zhuǎn)額歸屬于資管產(chǎn)品本身，和管理人財(cái)產(chǎn)是分開的，在資管產(chǎn)品的整個(gè)過程中，管理者的作用僅僅是指揮或者對(duì)方向的掌握。若在資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中，將管理者視為納稅義務(wù)人，將使得承擔(dān)稅務(wù)者和應(yīng)稅行為相違背。［4］
（四）重復(fù)征稅問題存在資管產(chǎn)品以簡(jiǎn)易計(jì)稅方法進(jìn)行稅收繳納，資管產(chǎn)品管理者僅具有增值稅發(fā)票開具的資管，而無對(duì)其進(jìn)行抵扣的資格。在轉(zhuǎn)嫁增值稅稅負(fù)情況下，也可能造成融資者、資管產(chǎn)品管理者以及投資人出現(xiàn)征稅重復(fù)以及稅收不公平的問題。如某信托公司發(fā)行規(guī)模為5億元的信托產(chǎn)品，投資者實(shí)際參考收益率為每年7.5%，貸款利率為9%，信托報(bào)酬約為1.5%，在不涉及增值稅金時(shí)，信托公司應(yīng)對(duì)131萬元增值稅進(jìn)行承擔(dān)，若增值稅稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給投資人，信托公司實(shí)際支付給投資人的信托收益需扣減應(yīng)繳納的增值稅，投資人實(shí)際收到的信托收益降低，實(shí)際信托收益率減低為7.24%，在增值稅繳納下，信托報(bào)酬率也將降至1.24%。依照相關(guān)規(guī)定，貨幣資金融通以及其他金融業(yè)務(wù)對(duì)相關(guān)服務(wù)的提供且費(fèi)用進(jìn)行收取的業(yè)務(wù)為直接收費(fèi)金融服務(wù)。信托公司對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)行時(shí)收取的相應(yīng)報(bào)酬應(yīng)直接依金融服務(wù)業(yè)務(wù)按照6%進(jìn)行增值稅繳納，如此一來信托公司在信托報(bào)酬收取了存在著雙重增值稅。
四、完善資管產(chǎn)品增值稅納稅問題的策略
（一）完善資管產(chǎn)品增值稅抵扣鏈條首先可在增值稅抵扣鏈條納入利息。就上文分析資管產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)鏈條可知，資產(chǎn)端在形成投資收益后，由資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)入投資者的每一個(gè)環(huán)節(jié)都將存在增值稅，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)收入大多數(shù)內(nèi)容源于資金利息收入，然而相關(guān)文件指出在增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣中不可將利息包括在內(nèi)。為此資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)中，上一環(huán)節(jié)所繳納的增值稅在下一環(huán)節(jié)無法進(jìn)行抵扣，進(jìn)而出現(xiàn)稅收重復(fù)征收的問題。為此在增值稅抵扣鏈條中加入利息，能夠在不同環(huán)節(jié)抵扣資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)中所支付的利息。其次對(duì)開具增值稅發(fā)票的主體作出明確。運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)中，資管產(chǎn)品將涉及如何對(duì)增值稅發(fā)票進(jìn)行開具的情況，如資管產(chǎn)品對(duì)某企業(yè)債券進(jìn)行投資從中得到利息，債券發(fā)行人要求資管產(chǎn)品對(duì)所獲利息收入進(jìn)行增值稅發(fā)票開具?；谙嚓P(guān)規(guī)定管理者對(duì)其納稅義務(wù)進(jìn)行履行，就稅收征收管理效率出發(fā)，資管產(chǎn)品增值稅發(fā)票由管理人開具更為合理，為此管理人應(yīng)同時(shí)對(duì)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)收入的增值稅進(jìn)開具相應(yīng)發(fā)票，從而使資管產(chǎn)品上下游具有更為順暢的增值稅鏈條。［5］
（二）明確資產(chǎn)產(chǎn)品各環(huán)節(jié)稅收征管事項(xiàng)1.明確保本評(píng)定原則征收資管產(chǎn)品相關(guān)環(huán)節(jié)的稅收時(shí)，對(duì)保本判定原則要做到明確認(rèn)識(shí)，這能夠有效降低資管產(chǎn)品管理人發(fā)生涉稅風(fēng)險(xiǎn)等問題。首先，要以合同的形式對(duì)保本判定進(jìn)行審查，這不需要對(duì)償還能力、財(cái)務(wù)處理和最終實(shí)際結(jié)果進(jìn)行考慮。換句話說就是需要從合同的層面判定資管產(chǎn)品保本，假如合同項(xiàng)目中沒有明確提出保本，那么可以將資管產(chǎn)品視為非保本收益，將其撇除在繳納增值稅范圍以外。其次，在資管產(chǎn)品保本判定時(shí)，需要對(duì)合同內(nèi)容中增信措施是否到償還本金義務(wù)進(jìn)行判斷，確保資管產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)保本。如果合同明確規(guī)定到期償還本金義務(wù)，則可以判定為保本。此外，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的過程中，不管合同內(nèi)容中是否出現(xiàn)保本承諾，如果合同明確可以獲取固定收益或最低收益的，則說明貸款關(guān)鍵具有實(shí)質(zhì)性，這樣可以從貸款行為方面征收相關(guān)增值稅。2.細(xì)化持有至到期不征稅的有關(guān)規(guī)定據(jù)相關(guān)文件規(guī)定，投資者對(duì)基金等各種資管產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)入且持有至到期，與金融商品的轉(zhuǎn)讓無關(guān)。一種情況即產(chǎn)品到期期限時(shí)明確的，如持有期限為7天，或者一年等，該情況下投資人在產(chǎn)品持有期限到期前正常退出是和持有至到期概念相符合的，與金融商品轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納增值稅無關(guān)。另一情況即產(chǎn)品沒有具體的到期期限，設(shè)置為開放性或觸發(fā)一定條件即強(qiáng)制贖回或終止，那么稅務(wù)上則認(rèn)為該產(chǎn)品沒有明確的持有至到期日，為此應(yīng)在與法律規(guī)范相適應(yīng)的前提下在協(xié)議中確定，開放期贖回或觸發(fā)條件終止、強(qiáng)制贖回等情形屬于產(chǎn)品到期情形，以避免現(xiàn)階段調(diào)整相應(yīng)稅收。然而就某類份額可部分贖回、非一次性全部贖回的條款設(shè)計(jì)，很難對(duì)其到期日作出判定，需要國(guó)家作出更為明確的稅收政策對(duì)其作出確定。
（三）確定增值稅納稅主體增值稅納稅主體的確定中，首先可對(duì)獨(dú)立納稅的資管產(chǎn)品作出不需要由管理者對(duì)其進(jìn)行稅收繳納的資格。如今資管產(chǎn)品增值稅政策只對(duì)資管產(chǎn)品稅收繳納中管理者義務(wù)作出規(guī)定，然而實(shí)務(wù)中卻依然存在管理者和能對(duì)資管產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立繳納稅收的雙納稅主體的情況，為此對(duì)于可對(duì)納稅義務(wù)進(jìn)行獨(dú)立承擔(dān)的資管產(chǎn)品，應(yīng)對(duì)其增值稅納稅人作出確定，而不由管理者進(jìn)行。另外確定資管產(chǎn)品是不是歸于金融機(jī)構(gòu)主體。相關(guān)規(guī)定指出金融機(jī)構(gòu)投資獲得相同業(yè)務(wù)來往收入的增值稅無須繳納。然而資管產(chǎn)品是否適用該規(guī)定存在著不同的觀點(diǎn)。其一認(rèn)為除證券投資基金外，其他資管產(chǎn)品都不屬于其中。其二認(rèn)為，既然機(jī)構(gòu)涵蓋了證券投資基金、私募投資基金等以投資，再次投資或者對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行買賣作為目的而建立的投資實(shí)體，就此而言資管產(chǎn)品也包括在內(nèi)。為此對(duì)于資管產(chǎn)品對(duì)金融主體資格是否使用而言應(yīng)作出確定，從而對(duì)增值稅是否可免除增值稅繳納進(jìn)行確定。
（四）避免出現(xiàn)重復(fù)征稅當(dāng)前，資管產(chǎn)品稅務(wù)征收一直保持在3%的征稅率，如果資管產(chǎn)品稅收被判定為保本，則可能產(chǎn)生重復(fù)征收稅務(wù)現(xiàn)象，而重復(fù)征稅則可能會(huì)向金融體系內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，這將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)融資成本的不斷提升。針對(duì)資管產(chǎn)品重復(fù)征稅方面的問題，需要制定出特定項(xiàng)目差額征稅制度，從全局的角度考慮相關(guān)問題的解決辦法。金融行業(yè)具有復(fù)雜性和多樣性等特點(diǎn)，后期進(jìn)行增值稅立法時(shí)，會(huì)預(yù)留一個(gè)過渡的時(shí)間段進(jìn)行相關(guān)政策調(diào)整，因此，金融行業(yè)在進(jìn)行增值稅相關(guān)政策調(diào)整過程中，需要分設(shè)階段進(jìn)行調(diào)整，循序漸進(jìn)整改和消除重復(fù)征稅等相關(guān)經(jīng)濟(jì)問題。資管產(chǎn)品增值稅調(diào)整過程中，需要不斷完善增值稅抵抗機(jī)制、退稅機(jī)制和創(chuàng)新增值額認(rèn)定等，將資管產(chǎn)品和勞務(wù)等方面盡可能納入增值稅征稅范圍內(nèi)，增設(shè)適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目進(jìn)行抵扣，以減輕相關(guān)的行業(yè)的稅負(fù)。
五、結(jié)語(yǔ)
資管產(chǎn)品的稅務(wù)征收在難度上存在一定的程度，在資管行業(yè)以及其產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，也存在著稅收監(jiān)督管理的盲區(qū)。就當(dāng)前資管產(chǎn)品增值稅實(shí)際繳納方面來看，其依然存在著納稅鏈條遭受中斷威脅，對(duì)稅收中性原則的破壞，與實(shí)質(zhì)課稅原則相悖以及重復(fù)征稅問題存在等問題，需要通過完善資管產(chǎn)品增值稅抵扣鏈條，明確資產(chǎn)產(chǎn)品各環(huán)節(jié)稅收征管事項(xiàng)，確定增值稅納稅主體以及避免出現(xiàn)重復(fù)征稅等相關(guān)策略促進(jìn)這一問題的有效解決。
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作者：唐文鋒 單位：中鐵信托有限責(zé)任公司