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石先生就是這群人當(dāng)中的一個(gè)。目前石先生所居住的這套房產(chǎn),還有40萬(wàn)元左右的住房貸款沒(méi)有償還。股市中撤出的30萬(wàn)元?jiǎng)偤每梢杂脕?lái)部分提前還貸。可是,讓石先生為難的是,房貸一旦還掉,再貸出來(lái)就沒(méi)有那么簡(jiǎn)單了,而且貸款利息要按消費(fèi)貸款來(lái)計(jì)算,比現(xiàn)在85折的房貸優(yōu)惠貸款利率要高出不少。
最近,石先生看到一些銀行推出了“房貸理財(cái)”業(yè)務(wù),銀行的工作人員介紹說(shuō),通過(guò)這種產(chǎn)品,無(wú)需提前還貸,存在活期賬戶(hù)上,就可以按日抵減部分貸款利息。如果有資金需求,還可以隨時(shí)取出,對(duì)資金的流動(dòng)性沒(méi)有任何影響。于是,石先生想請(qǐng)教有關(guān)專(zhuān)家,這種“房貸理財(cái)”業(yè)務(wù)的收益率到底有多少?
閑置資金收益需分檔測(cè)算
專(zhuān)家介紹說(shuō),由于在房貸理財(cái)業(yè)務(wù)中,并非所有的存款資金都能夠遞減住房貸款的利息,而是采用按比例折算的方式。這就意味著仍有一大筆資金,只能夠獲得較低的活期存款收益。兩者進(jìn)行加權(quán)平均,房貸理財(cái)?shù)氖找媛室参幢乩硐搿?/p>
就拿石先生的例子來(lái)說(shuō),目前他的活期賬戶(hù)上有30萬(wàn)元的資金,計(jì)息利率為0.72%;而在石先生的房貸賬戶(hù)上,大約還有40萬(wàn)元的房貸余額,房貸利率為6.66%。房貸理財(cái)業(yè)務(wù)的原理就是,超出一定起存點(diǎn)的資金,可按照一定的比例折算為住房貸款本金的提前償還,存款期內(nèi)減少的房貸利息,可以按照理財(cái)收益的方式結(jié)算給貸款人。
像石先生貸款銀行的房貸理財(cái)賬戶(hù)的規(guī)定,5萬(wàn)元為這一業(yè)務(wù)的起存點(diǎn),高出起存點(diǎn)的資金,5萬(wàn)-10萬(wàn)元部分可按照50%的計(jì)算比例,即2,5萬(wàn)元視為提前還貸,10萬(wàn)-30萬(wàn)元的部分可以按照55%的比例,也就是(30-10)×55%=11萬(wàn)元被視作提前還貸。
計(jì)算結(jié)果,視作提前還貸的資金為2.5+11=13.5萬(wàn)元,以石先生所適用的住房貸款利率6.66%來(lái)計(jì)算,每天可以獲得的理財(cái)收益就是135000×6.66%/360=24.975元。除此之外,在活期賬戶(hù)上,未被視作提前還貸的資金30-13.5=16.5萬(wàn)元,仍舊只能獲得活期存款的收益16.5×0.72%/360=3.3元。
通過(guò)計(jì)算可以知道,石先生這筆30萬(wàn)元的存款,每天獲得的收益為3.3+24.975=28.275元,折算為年收益,大約為3.39%左右。另外,在這筆收益中,還沒(méi)有把稅收的因素考慮在內(nèi)??鄢愂蘸?,實(shí)際獲得的收益還要低于3.39%。
不同銀行計(jì)息方式有差異
目前市場(chǎng)上有多家銀行推出了“房貸理財(cái)”業(yè)務(wù),不同的銀行對(duì)于資金折算為提前還貸部分的比例設(shè)置也有所不一,這也從一定程度上影響到了房貸理財(cái)產(chǎn)品的收益率。
如計(jì)算方式較為簡(jiǎn)單的是工行的“存貸通”產(chǎn)品,據(jù)介紹,工行“存貸通”業(yè)務(wù)中起存額設(shè)置為5萬(wàn)元,超出5萬(wàn)元的部分,可按80%的比例獲得相當(dāng)于貸款利率的理財(cái)收益;而5萬(wàn)元的起存額,只能獲得活期存款的收益。
而在中行“房貸理財(cái)”業(yè)務(wù)、深發(fā)展的“存抵貸”業(yè)務(wù)和深圳平安銀行的“按揭金賬戶(hù)”業(yè)務(wù)中,都采用了設(shè)置不同的存款檔次,按照各存款檔次累計(jì)折算抵減房貸利息的方式,來(lái)計(jì)算理財(cái)房貸的收益(詳見(jiàn)表)。
假設(shè)我們有50萬(wàn)元的活期存款,那么在不同的銀行辦理理財(cái)房貸的業(yè)務(wù),由于抵扣金額設(shè)置的不同,收益也會(huì)產(chǎn)生較大的差異。
統(tǒng)一以目前最優(yōu)惠的房貸利率6.66%來(lái)計(jì)算,如在工行“存貸通”業(yè)務(wù)中,這筆存款里有36萬(wàn)元的資金可以抵扣房貸利息,5萬(wàn)元的資金獲得活期存款收益,折算后的收益率約為4.87%。深發(fā)展的“存抵貸”業(yè)務(wù)中,33.91萬(wàn)元資金可以抵扣房貸利息,16.09萬(wàn)元可以獲得活期存款收益,折算后的收益率約為4.75%。以中行的“房貸理財(cái)賬戶(hù)”為例,25.5萬(wàn)元資金用于遞減房貸利息,24.5萬(wàn)元獲得活期存款收益,平均化的收益率為3.75%。而在深圳平安銀行的“按揭金賬戶(hù)”中,存入50萬(wàn)元,其中25.3萬(wàn)元將用于抵減房貸利息,剩余的24.7萬(wàn)元獲得的是活期存款收益,加權(quán)平均后的年化收益約為3.73%。
長(zhǎng)期閑置資金收益未必高
不過(guò),需要說(shuō)明的是,由于在理財(cái)房貸的業(yè)務(wù)設(shè)置中使用的是分級(jí)累計(jì)遞減貸款利息的方式,因此,能夠獲得的理財(cái)收益與存款額存在著密切的關(guān)系。上面的一個(gè)例子僅僅是一個(gè)試算,對(duì)于不同的資金額,獲得的收益率結(jié)果也并不相同。如果你希望開(kāi)辦這一業(yè)務(wù),可以根據(jù)自己的存款金額進(jìn)行實(shí)際的計(jì)算。
另外,在計(jì)算的過(guò)程中,我們使用的是最優(yōu)惠的房貸利率,即在基準(zhǔn)利率上打85折。有的人或許會(huì)問(wèn),使用基準(zhǔn)利率或是上浮的利率獲得的理財(cái)收益不是更高嗎?事實(shí)上,銀行在計(jì)算你的理財(cái)房貸收益時(shí),采用的是與你現(xiàn)有房貸利率相匹配的原則,兩個(gè)利率是一致的,這樣也符合存款抵減房貸的基本原理。
雖然說(shuō)儲(chǔ)蓄是最簡(jiǎn)單的一種保本理財(cái)方式,但并不是所有人都能完全掌握儲(chǔ)蓄的多種形式,以有效避免存款利息上不必要的損失。實(shí)際上,在活期存款和定期存款之外,各銀行也開(kāi)發(fā)了不少在儲(chǔ)蓄基礎(chǔ)上的理財(cái)產(chǎn)品,作為儲(chǔ)蓄的延伸產(chǎn)品。盛京銀行獨(dú)家推出的、為工資客戶(hù)量身打造的、極具特色的“薪增利”儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品,就是一款在收益性和流動(dòng)性上具有與傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄品種無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。
“薪增利”理財(cái)產(chǎn)品特為盛京銀行工資客戶(hù)開(kāi)辦,滿足其賬戶(hù)管理和理財(cái)需求。該產(chǎn)品是將工資活期賬戶(hù)內(nèi)達(dá)到定期存款期限的資金按定期存款計(jì)息,使工資客戶(hù)獲得較高的收益。
業(yè)務(wù)流程
客戶(hù)開(kāi)辦“薪增利”理財(cái)產(chǎn)品后,當(dāng)客戶(hù)工資卡活期賬戶(hù)余額超過(guò)人民幣2,000元時(shí),活期賬戶(hù)余額為100元整數(shù)倍的部分轉(zhuǎn)入“薪增利”理財(cái)賬戶(hù)。當(dāng)活期存款賬戶(hù)余額不足時(shí),系統(tǒng)自動(dòng)將“薪增利”理財(cái)賬戶(hù)中收益最低的存款轉(zhuǎn)回活期賬戶(hù),轉(zhuǎn)回金額在“薪增利”理財(cái)賬戶(hù)存期內(nèi)全部按實(shí)際存款天數(shù)適用的利率計(jì)算利息,稅后利息轉(zhuǎn)入活期賬戶(hù)。
產(chǎn)品特點(diǎn)
1、 當(dāng)“薪增利”賬戶(hù)存款天數(shù)超過(guò)4個(gè)七天通知存款的周期時(shí),才可享受“薪增利”的收益。最高期限3年,滿三年時(shí)本息自動(dòng)轉(zhuǎn)回活期賬戶(hù)。
2、 “薪增利”賬戶(hù)存款屬定期存款性質(zhì),無(wú)固定存期,按實(shí)際存款天數(shù)選擇適用利率;
滿4個(gè)七天通知存款周期,適用7天通知存款利率;不足的,按活期存款利率計(jì)算;
滿3個(gè)月,適用3個(gè)月定期存款利率;
滿6個(gè)月,適用6個(gè)月定期存款利率;
滿1年,適用1年定期存款利率;
滿2年,適用2年定期存款利率;
滿3年,適用3年定期存款利率;
實(shí)際存款天數(shù)內(nèi)均按適用利率計(jì)息,適用利率按開(kāi)戶(hù)日(轉(zhuǎn)入日)人民銀行掛牌公告儲(chǔ)蓄存款各檔次利率執(zhí)行。
收益比較
以月薪5000元為例,“薪增利”賬戶(hù)與活期每月收益對(duì)比如下表(單位為元)(盛京銀行計(jì)算利息按實(shí)際存款天數(shù)計(jì)算,此處粗略按每月30天計(jì)算):
01
即全年合計(jì)收益“薪增利”為1033.88元,活期僅為234.00元。
嘉實(shí)寶寶軍團(tuán)新年業(yè)績(jī)領(lǐng)先
2016年,嘉實(shí)寶類(lèi)產(chǎn)品依舊表現(xiàn)搶眼。Wind數(shù)據(jù)顯示,139只互聯(lián)網(wǎng)寶類(lèi)產(chǎn)品中,今年以來(lái)截至2月16日,嘉實(shí)活期寶以0.478%的收益率領(lǐng)先于互聯(lián)網(wǎng)寶類(lèi)產(chǎn)品。
嘉實(shí)活期寶在四季度報(bào)告中表示,預(yù)計(jì)2016年一季度貨幣政策維持適度寬松,財(cái)政政策更增效給力,市場(chǎng)利率中樞繼續(xù)下移,債券市場(chǎng)整體中性偏樂(lè)觀,貨幣市場(chǎng)維持適度寬松。因此本基金將本著有效控制風(fēng)險(xiǎn)的原則,采取中性操作策略,平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系,以獲取穩(wěn)定回報(bào)為主。
目前,嘉實(shí)已經(jīng)形成了由嘉實(shí)活期寶、嘉實(shí)薪金寶、嘉實(shí)貨幣A和嘉實(shí)活錢(qián)包組成的寶類(lèi)軍團(tuán),無(wú)論收益率還是功能性都受到業(yè)內(nèi)和投資者廣泛關(guān)注。除嘉實(shí)活期寶外,其他寶類(lèi)產(chǎn)品也表現(xiàn)良好,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月16日,今年來(lái)嘉實(shí)活錢(qián)包收益率為0.413%、排在第9位,嘉實(shí)薪金寶收益率為0.391%、排在第24位。
以上述嘉實(shí)活期寶為例,其對(duì)接理財(cái)平臺(tái)百度百賺,便利的渠道及穩(wěn)健的收益使得該基金受到諸多互聯(lián)網(wǎng)投資人群青睞;嘉實(shí)活錢(qián)包則對(duì)接京東小金庫(kù),投資者可以從電商平臺(tái)入口管理自己的閑置資金。
薪金寶搭載嘉實(shí)“來(lái)錢(qián)”
除寶類(lèi)產(chǎn)品外,嘉實(shí)還不斷探索滿足用戶(hù)多種體驗(yàn)需求的余額理財(cái)服務(wù),同時(shí)在“老產(chǎn)品”上挖掘新玩法。
作為國(guó)內(nèi)首款類(lèi)貨幣保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品,由嘉實(shí)進(jìn)行投資管理的“國(guó)壽嘉年保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品”突破了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性限制問(wèn)題,具備了傳統(tǒng)貨幣基金的高流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì),增強(qiáng)貨幣型投資組合支持贖回T+1日到賬,迎合了廣大移動(dòng)端用戶(hù)小額閑置資金的儲(chǔ)蓄增值需求?!皣?guó)壽嘉年”微信理財(cái)通平臺(tái)的長(zhǎng)期人氣產(chǎn)品,截至2月16日,“國(guó)壽嘉年”以3.49%的七日年化收益率領(lǐng)先平臺(tái)上各類(lèi)貨幣基金,人氣依舊居前。
所以對(duì)于公司來(lái)說(shuō),如何讓銀行賬戶(hù)中的錢(qián)“轉(zhuǎn)”起來(lái),也是值得花費(fèi)時(shí)間和精力合理規(guī)劃的。本期《經(jīng)濟(jì)》雜志特別關(guān)注這一話題,重點(diǎn)關(guān)注了適用于公司理財(cái)?shù)你y行理財(cái)產(chǎn)品。
公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售火熱
自今年開(kāi)始,銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了供需兩旺的情況。經(jīng)濟(jì)情況的低迷、投資回報(bào)不理想,使得公司特別是上市公司更偏愛(ài)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì),2011年87家上市公司關(guān)于利用自有閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的公告,總投資額304.7億元;2012年180家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的公告,總投資額約428億元。
而銀行方面正是看準(zhǔn)了這塊市場(chǎng),公司理財(cái)業(yè)務(wù)不僅可以滿足企業(yè)的理財(cái)需求,也可以增加客戶(hù)的黏性,同時(shí)還能增加中間業(yè)務(wù)的收入,所以紛紛加速了銀行理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù),2013年上半年,各大銀行對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng):工商銀行對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)收入68.68億元,同比增長(zhǎng)43.4%;北京銀行對(duì)公理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入1.73億元,同比劇增376%,該增幅大大高于個(gè)人理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入。
銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)針對(duì)個(gè)人和公司有所分類(lèi),針對(duì)兩者都推出了相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。而公司理財(cái)產(chǎn)品就成為公司的“閑”錢(qián)在銀行投資的一種主要方式。
公司理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越受到公司客戶(hù)的青睞,它是指企業(yè)將公司賬戶(hù)中暫時(shí)不用的資金根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短進(jìn)行產(chǎn)品的替代來(lái)獲得高收益的一種理財(cái)行為。從一定角度來(lái)說(shuō),公司理財(cái)產(chǎn)品可以提高企業(yè)資金運(yùn)用的效率,在保證安全性和流動(dòng)性的前提下,可以獲得比銀行活期存款甚至是定期存款更高的收益。
和個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y目的有所不同,企業(yè)理財(cái)首要關(guān)注的就是資金的安全性,其次就是這部分資金的流動(dòng)性要符合企業(yè)的實(shí)際情況,滿足日常的對(duì)外支付需求?!板X(qián)生錢(qián)”只是企業(yè)所考慮的附加目的。
出于此種考量,企業(yè)理財(cái)往往更傾向于固定收益類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品,保障了企業(yè)的理財(cái)本金,避免出現(xiàn)意外。
為了滿足這種需求,銀行也推出了大量的公司理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2013年1月-8月,銀行對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行5013款。對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)份額最大的是股份制商業(yè)銀行,今年1月-8月市場(chǎng)份額占比56.39%。而在其中占據(jù)較大市場(chǎng)份額的就是國(guó)有銀行,占比23.74%,城商行占據(jù)了17.49%的市場(chǎng)份額,較2012年同期擴(kuò)大了11.79個(gè)百分點(diǎn)。從不斷攀升的業(yè)務(wù)量可以看出,公司理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。這對(duì)大大小小的公司來(lái)說(shuō)也有了更多的選擇性。
從公司理財(cái)產(chǎn)品的期限也可以看出公司理財(cái)對(duì)安全性和流動(dòng)性的高要求。據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1月-8月,50.03%的產(chǎn)品資金投向較穩(wěn)定的債券和貨幣市場(chǎng)工具。同時(shí)為了滿足公司理財(cái)流動(dòng)性的高要求,理財(cái)資金也要符合公司主業(yè)用款的要求,目前推出的公司理財(cái)產(chǎn)品的期限有72.23%集中在1至3個(gè)月之間。
種類(lèi)豐富 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
公司理財(cái)產(chǎn)品形式多樣,內(nèi)容豐富,公司可根據(jù)自身的資金需求情況來(lái)選擇適合的產(chǎn)品。
第一種選擇就是協(xié)定存款。企業(yè)可以與銀行簽訂協(xié)議,每當(dāng)企業(yè)公司賬戶(hù)中余額有超過(guò)預(yù)留額度的部分資金,就可以自動(dòng)按照協(xié)定存款利率1.31%計(jì)算。例如,假設(shè)賬戶(hù)預(yù)留額度為100萬(wàn)元,當(dāng)日賬戶(hù)中有300萬(wàn)元人民幣存款,那么其中的200萬(wàn)元按1.31%計(jì)算,那么參照0.5%的活期存款利率,每天同比按活期計(jì)算存一天多44.38元,一年下來(lái)能多出1620元錢(qián)。
其次,個(gè)別銀行也為公司推出了“日積月累”型的理財(cái)產(chǎn)品。如中國(guó)銀行曾推出的“日積月累-日計(jì)劃”被稱(chēng)為“大額閑置資金的現(xiàn)金管理工具”,年化收益2.1%,是活期利息的4.2倍。如果企業(yè)做200萬(wàn)元日積月累,做1天時(shí)間,即可獲得收益115.07元,比活期利息多87.67元,一年累計(jì)多3萬(wàn)多元。
再者,公司也可選擇一些對(duì)公結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)客戶(hù)需求通常有2天、3天、7天、14天、21天、1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月等不同期限,利息根據(jù)隨著期限的增加有所疊增。
對(duì)于有運(yùn)轉(zhuǎn)需求的資金來(lái)說(shuō),公司在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也要注意選擇風(fēng)險(xiǎn)水平較低的產(chǎn)品。目前,國(guó)內(nèi)的對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品主要分為兩種,一是投資于資產(chǎn)取得收益的理財(cái)產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)穩(wěn)定,這類(lèi)產(chǎn)品包括債券類(lèi)、資金信托計(jì)劃、委托貸款、委托票據(jù)貼現(xiàn)等。如工商銀行推出的工銀理財(cái)·共贏3號(hào)保本型2013年第48期法人理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)資金投資正常的情況下,以某客戶(hù)投資100萬(wàn)元為例,產(chǎn)品到期時(shí),客戶(hù)實(shí)際持有41天,則客戶(hù)最終收益為:1000000×3.80%×41/365=4268.49(元),這一收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款利率。
除了這些較為穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品,銀行也推出了掛鉤性理財(cái)產(chǎn)品。將理財(cái)產(chǎn)品的收益與資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)相聯(lián)系的理財(cái)產(chǎn)品,掛鉤的對(duì)象包括商品價(jià)格、股票表現(xiàn)、信用事件等,如:黃金、匯率、股票、石油、農(nóng)產(chǎn)品、水資源。
此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,部分投資于金融衍生品,可以根據(jù)客戶(hù)的需求設(shè)計(jì)不同的保本比例,具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
滬指在2012年12月4日創(chuàng)下3年新低1949點(diǎn)后,一路攀升,在上漲到2444點(diǎn)后又一路下行。市場(chǎng)的調(diào)整,讓很多投資者紛紛離場(chǎng)觀望。那么股票賬戶(hù)里的閑錢(qián)如何安置好呢?如果讓這些錢(qián)躺在賬戶(hù)里吃利息,也只有0.4%的收益。目前,保證金理財(cái)市場(chǎng)正群雄逐鹿,投資者不妨去選一款最適合自己的產(chǎn)品,給股票賬戶(hù)的閑錢(qián)做一個(gè)好安置。如果時(shí)間和比例配置得好,不但可以充分實(shí)現(xiàn)資金的“全年無(wú)休”,還可以獲得更好的收益。
券商 白天炒股 晚上理財(cái)
股票賬戶(hù)上沒(méi)有買(mǎi)入股票的那些閑置資金,一般只能獲得等同于銀行活期存款的利率收益,目前只有0.4%。而面對(duì)各銀行推出的短期存款、基金公司推出的保證金貨幣基金,券商為了“肥水不流外人田”,紛紛推出自己的保證金理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品既不耽誤股民股票買(mǎi)賣(mài),還可以獲得超過(guò)原來(lái)閑置狀態(tài)的幾倍收益。
記者采訪獲悉,市場(chǎng)已經(jīng)有不少券商推出了券商保證金理財(cái)產(chǎn)品。如信達(dá)證券的“現(xiàn)金寶”、國(guó)泰君安證券的“現(xiàn)金管家”以及華泰證券的“紫金天天發(fā)”。其中,國(guó)泰君安和華泰證券的產(chǎn)品初始上限募集規(guī)模均為50億元,信達(dá)證券為70億元,不過(guò),國(guó)泰君安的存續(xù)期沒(méi)有約定上限,而華泰證券則為200億元。在2012年9月,滬指擊破“鉆石底”后,這些產(chǎn)品募集相當(dāng)火爆。
股民張先生在接受記者采訪時(shí)表示,這種產(chǎn)品最大的特點(diǎn)就是非常靈活。“這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品不但沒(méi)有申購(gòu)和贖回費(fèi)用,沒(méi)有時(shí)間限制,還可以晚上理財(cái),白天直接用來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票。收益也達(dá)到2.31%,是同期銀行活期存款收益的6倍左右?!?/p>
記者通過(guò)華泰證券了解到,券商的這種保證金產(chǎn)品不僅像存活期一樣方便,也不影響客戶(hù)的股票投資。并且在整個(gè)產(chǎn)品的操作中,客戶(hù)不需要支付任何參與費(fèi)和退出費(fèi),相比銀行產(chǎn)品和貨幣基金的手工申購(gòu)贖回,保證金產(chǎn)品完全自動(dòng)操作,為投資者省下了不少時(shí)間和費(fèi)用。
雖然股票保證金理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款利率,但記者發(fā)現(xiàn),不同的券商保證金理財(cái)產(chǎn)品因投資范圍和種類(lèi)不同,收益也有一定的差距。比如,有的產(chǎn)品可以達(dá)到一年期定期存款利率,也有的可能只有三個(gè)月定期的收益水平。不過(guò),理財(cái)師還是提醒廣大股民,在選擇保證金產(chǎn)品時(shí),還是以方便炒股為首要目的,即使不同券商的產(chǎn)品收益差距大也不要輕易改換門(mén)庭。因?yàn)椋匦聯(lián)Q券商可能會(huì)需要一定的時(shí)間辦手續(xù),資金挪移也不方便,可能會(huì)錯(cuò)過(guò)股市行情。另外,保證金收益是不斷變化的,不能保證一直排在收益榜前列。
基金 小而靈活 無(wú)縫對(duì)接股票投資
面對(duì)保證金理財(cái)這塊大蛋糕,實(shí)力雄厚的基金公司自然不甘落后。記者了解到,目前,多家基金公司正在緊鑼密鼓地開(kāi)發(fā)或推出保證金貨幣基金。
不輸券商的是,保證金貨幣基金也能無(wú)縫對(duì)接股票投資。比如,投資者把證券賬戶(hù)上的閑置資金買(mǎi)成保證金貨幣基金,只需在證券賬戶(hù)內(nèi)操作即可,申購(gòu)贖回與買(mǎi)賣(mài)股票基本一樣,簡(jiǎn)單方便。贖回的資金也可即刻用于買(mǎi)股票,不耽誤投資效率。在費(fèi)用方面,也是零申購(gòu)費(fèi)率和零交易傭金。收益方面也大大高于活期存款,與傳統(tǒng)貨幣基金水平相當(dāng)。
而與券商比較,保證金基金的投資門(mén)檻更低。記者了解到,目前匯添富、華夏和華寶興業(yè)的基金產(chǎn)品是每筆申購(gòu)1000元起,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)、券商保證金理財(cái)?shù)耐ǔW畹?萬(wàn)元門(mén)檻、回購(gòu)的10萬(wàn)元門(mén)檻,易方達(dá)保證金貨幣理財(cái)基金更是低至1元。
易方達(dá)基金固定收益首席投資官馬駿在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志采訪時(shí)表示,保證金貨幣基金為股市投資者提供了更高投資效率的現(xiàn)金管理工具,作為工具型產(chǎn)品未來(lái)將開(kāi)拓出很大的市場(chǎng)空間。相對(duì)于活期存款,保證金貨幣基金無(wú)疑能夠獲得更高收益率。相對(duì)于回購(gòu),保證金貨幣基金極大地降低了操作強(qiáng)度,并且收益率更為穩(wěn)定,因?yàn)榛刭?gòu)必須每天由投資者在收盤(pán)前操作,并且回購(gòu)利率常常在同一交易日中出現(xiàn)較大波動(dòng)。
二者互補(bǔ) 留住存量保證金
相比較券商和基金的保證金理財(cái)產(chǎn)品而言,銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品,劣勢(shì)明顯。因?yàn)槠溟T(mén)檻高,基本都在5萬(wàn)元以上,并且非零手續(xù)費(fèi)還不能無(wú)縫對(duì)接股票。業(yè)內(nèi)人士指出,保證金貨基有望為保證金市場(chǎng)留住存量、做出增量,能充分體現(xiàn)券商與基金的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),其前景為參與各方所期待。
期限靈活收益佳
銀行短期理財(cái)產(chǎn)品期限靈活,從7天、30天、40天到3個(gè)月和多種開(kāi)放式都有。近幾年,為適應(yīng)市場(chǎng)需求,銀行理財(cái)市場(chǎng)短期化趨勢(shì)日益顯現(xiàn)。Wind資訊提供的數(shù)據(jù)顯示:5月份,期限3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品占比近7成,同時(shí)3個(gè)月以?xún)?nèi)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率基本都在4%上下,絕對(duì)遠(yuǎn)高于活期存款(0.35%),甚至超過(guò)了1年期定期存款(3.0%)。自2011年,各行更是紛紛大力推介開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品,加強(qiáng)其在大額短期資金管理方面的作用。如工行的靈通快線無(wú)固定期限超短期產(chǎn)品(預(yù)期收益率為1.9%),中行的中銀日積月累(預(yù)期收益率為2.1%),農(nóng)行的安心快線天天利滾利(預(yù)期收益率為2.3%)等,在產(chǎn)品存續(xù)期每天都可以申購(gòu)、贖回,資金適時(shí)到賬。該類(lèi)產(chǎn)品的贖回實(shí)時(shí)到賬優(yōu)勢(shì)也是目前很多基金產(chǎn)品短期內(nèi)無(wú)法比擬的。對(duì)于對(duì)資金周轉(zhuǎn)效率有較高要求的公司和個(gè)人客戶(hù)來(lái)說(shuō),資金贖回T+0更有吸引力。
開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性類(lèi)似于活期存款,而預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于目前活期存款利率(0.35%)以及7天通知存款利率(1.35%)。以投資金額100萬(wàn)元、投資期限30天為例,活期存款能獲得287.67元的利息,7天通知存款能獲得1109.59元的利,而農(nóng)行天天利滾利可以獲得1890.41元的投資收益,是活期存款的6.6倍,是7天通知存款的1.7倍。
據(jù)了解,農(nóng)行還有一款叫做“金鑰匙·進(jìn)取增利”按月開(kāi)放的產(chǎn)品,近兩年實(shí)現(xiàn)的年化收益率甚至都超過(guò)了6%,良好的流動(dòng)性和較高的收益,引得許多投資者天天盼著它開(kāi)放。許多銀行在保持此類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,更推出了隨著持有期限和金額的增加,收益不斷提高的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品,如農(nóng)行“金鑰匙·安心快線步步高”2013 年第2 期產(chǎn)品, 5 萬(wàn)~100 萬(wàn)元的預(yù)期收益率為:1~6 天,2.10%;7~14 天,2.4%;15~30 天,2.85%;31~60 天,3.15%;61~90 天,3.35%;91~120 天,3.50%;121 天及以上,3.60%(如果金額為1000萬(wàn)元及以上,各期限收益都有所增加,其中最高收益為3.85%)。這類(lèi)產(chǎn)品流動(dòng)性如活期存款,收益卻超過(guò)同檔次的定期存款基準(zhǔn)利率。
大額現(xiàn)金的選擇
近十年,居民收入的迅速增加以及全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的風(fēng)云變幻使大家的理財(cái)意識(shí)迅速提高,也使越來(lái)越多的有識(shí)之士認(rèn)識(shí)到了資產(chǎn)配置的重要性。一方面應(yīng)為緊急需要準(zhǔn)備足夠的備用金,另一方面風(fēng)險(xiǎn)投資的比例必須要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化、宏觀環(huán)境與資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)定期進(jìn)行調(diào)整。
除了享受超過(guò)活期存款的收益率,“盈利寶”還為投資者提供了一站式的理財(cái)服務(wù),用戶(hù)只需注冊(cè)一個(gè)盈利寶賬戶(hù),就可以實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄、買(mǎi)賣(mài)基金等多項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。據(jù)了解,“盈利寶”為金融界專(zhuān)門(mén)針對(duì)上班族設(shè)計(jì),其在產(chǎn)品定位、流程設(shè)計(jì)到用戶(hù)體驗(yàn)均作出了差異化設(shè)計(jì),主要提供儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)墓δ?。金融界相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,用戶(hù)將“盈利寶”賬戶(hù)和銀行卡簡(jiǎn)單進(jìn)行綁定后,即可使用各項(xiàng)功能,整個(gè)操作過(guò)程簡(jiǎn)單易操作,十分注重用戶(hù)體驗(yàn)。
與銀行活期儲(chǔ)蓄不同的是,存入“盈利寶”的資金相當(dāng)于自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)了鵬華貨幣市場(chǎng)基金,而實(shí)時(shí)取現(xiàn)則基于鵬華貨幣“T+0”交易模式實(shí)現(xiàn)。“盈利寶”用戶(hù)不僅可以獲得高出活期存款數(shù)倍的收益,還能做到隨用隨取,轉(zhuǎn)賬、還房貸、還車(chē)貸、電子賬單等服務(wù)應(yīng)有盡有。此外,“盈利寶”另一大功能則是能夠使用賬戶(hù)中資金進(jìn)行基金投資理財(cái)。
市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注資金面維穩(wěn)
華富基金固定收益部本周策略報(bào)告,認(rèn)為目前機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)仍集中于未來(lái)資金面是否會(huì)繼續(xù)維穩(wěn),央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作有望提供更多的指引。
去年八月,劉麗辭職了,因?yàn)樗诘膹V告公司業(yè)務(wù)急劇減少。劉麗有個(gè)好友,做首飾品生意已有五年,在她的幫助下,劉麗在北京天意批發(fā)市場(chǎng)租了個(gè)攤位,開(kāi)始為自己打工。
“生意還成?!眲Ⅺ愓f(shuō),天意市場(chǎng)的客流量很大,“平均每天銷(xiāo)貨三四千元,毛利一千多。”扣除每月1萬(wàn)多的攤位租金,以及兩名導(dǎo)購(gòu)女孩的工資,劉麗每月有1萬(wàn)多的凈收入。盡管有攤主抱怨說(shuō),金融危機(jī)后生意不好做,收入減少近一半,劉麗卻很滿意:收入比原來(lái)的工資多,自由時(shí)間也很多。她可以更多地陪四歲的兒子學(xué)畫(huà)畫(huà)、學(xué)鋼琴。
工作步入正軌后,劉麗開(kāi)始規(guī)劃生活。作為“70后”,劉麗財(cái)務(wù)習(xí)慣保守,不喜歡有負(fù)債壓力的生活?,F(xiàn)在生意駛?cè)胝?,老公的收入穩(wěn)定,所以劉麗尋思著是否趁手里有余錢(qián),還清房貸和車(chē)貸。五年前,劉麗在北京南四環(huán)買(mǎi)了套三居房,貸款40萬(wàn)。兒子出生后,為方便出行,她又貸款10余萬(wàn)買(mǎi)了輛車(chē)。
還貸還是存款?
現(xiàn)在,劉麗積攢了一筆錢(qián),她覺(jué)得與其放在銀行存著,倒不如還房貸劃算。為了少還利息,兩年前劉麗曾考慮過(guò)“雙周供”,即將貸款還款方式從原來(lái)每月還款一次改變?yōu)槊績(jī)芍苓€款一次,每次還款額為原月供的一半。從“月供”變成“雙周供”,是為了少還點(diǎn)利息,以30年50萬(wàn)元貸款額為例,“雙周供” 因縮短了還款期限,可節(jié)省貸款利息近26%。然而不久老公意外摔傷,休養(yǎng)兩個(gè)多月,劉麗“雙周供”的想法不了了之,考慮到失業(yè)風(fēng)險(xiǎn),“月還”房貸更穩(wěn)妥些。
由于劉麗的房貸是在中國(guó)工商銀行辦理的,于是筆者陪著劉麗走進(jìn)工行學(xué)院路支行咨詢(xún)提前還貸事宜。理財(cái)顧問(wèn)發(fā)現(xiàn),一旦還清房貸,劉麗的家庭資產(chǎn)流動(dòng)性大大降低。理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為,劉麗自營(yíng)飾品不足一年,未來(lái)盈利狀況存在較大不確定性,例如滯銷(xiāo)導(dǎo)致貨物占?jí)嘿Y金過(guò)多等等。理財(cái)顧問(wèn)說(shuō),從減少利息支出和保證流動(dòng)性的角度看,劉麗可以考慮開(kāi)通“存貸通”服務(wù)。
所謂存貸通業(yè)務(wù),是一種將個(gè)人貸款與存款相結(jié)合,以同一客戶(hù)名下的存款抵扣貸款,為其提供增值收益的業(yè)務(wù)。借款人在先支付貸款利息的前提下,當(dāng)其存貸通活期存款賬戶(hù)內(nèi)存款達(dá)到5萬(wàn)元以上,則按固定比例抵扣貸款本金,以該抵扣額計(jì)算的貸款利息作為客戶(hù)利息減免的增值收益按月返還給客戶(hù)。
理財(cái)顧問(wèn)說(shuō),“存貸通”能夠避免劉麗所擔(dān)心的資金閑置,還能照顧到現(xiàn)金需求。他說(shuō),這種業(yè)務(wù)主要適用于平時(shí)賬戶(hù)內(nèi)有較多流動(dòng)資金的個(gè)人住房或個(gè)人商用房貸款客戶(hù),如個(gè)體工商戶(hù)、小企業(yè)主或有其他投資途徑的客戶(hù),可以有效地幫助他們實(shí)現(xiàn)貸款償還與資金周轉(zhuǎn)。
筆者發(fā)現(xiàn),由于今年投資環(huán)境仍未好轉(zhuǎn),不少朋友在“還清房貸”與“持有現(xiàn)金”之間猶豫不定。還清房貸,失去一大筆流動(dòng)資金,就有可能錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì);而持有現(xiàn)金,活期利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于房貸利率,得不償失。銀行此類(lèi)以存抵貸的做法,則在某種程度上解決了這個(gè)矛盾。
平衡之道
筆者電話咨詢(xún)了其他銀行,發(fā)現(xiàn)建設(shè)銀行、招商銀行、光大銀行等均有類(lèi)似以存款抵扣貸款利息的房貸理財(cái)產(chǎn)品。比如建設(shè)銀行的“存貸通”,將客戶(hù)的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)和其在建行辦理的住房按揭貸款代扣賬戶(hù)關(guān)聯(lián)起來(lái),當(dāng)客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)的活期存款余額超過(guò)3萬(wàn)元后,建設(shè)銀行按一定比例將其視作“提前還貸”,該部分存款享受相當(dāng)于貸款利率的收益,也就是說(shuō),節(jié)省的貸款利息作為增值收益按月返還到客戶(hù)的活期存款賬戶(hù)上,而其存款賬戶(hù)上的資金并未真正減少,需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)可隨意調(diào)用。
其他銀行比如深發(fā)展的“存抵貸”、中國(guó)銀行的“房貸理財(cái)”賬戶(hù)、光大銀行的“天天省”、深圳平安銀行的“按揭金賬戶(hù)”等等與此類(lèi)似。此外,外資銀行渣打也推出了這種房貸理財(cái)服務(wù),它有一款名為“活利貸”的產(chǎn)品,辦理了個(gè)人商業(yè)性住房貸款的客戶(hù)可以向活力貸賬戶(hù)中存入閑散資金,在抵扣貸款本金節(jié)省利息支出的同時(shí),保證隨時(shí)用錢(qián)的靈活性。
對(duì)于“存貸通”類(lèi)產(chǎn)品,大多銀行根據(jù)金額的多少做出了不同檔次的折扣比例規(guī)定,只是封頂有所不同。比如工行最高是80%,農(nóng)行最高100%。
表姐做服裝生意,現(xiàn)金積壓一直是個(gè)比較大的問(wèn)題,眼看著十幾萬(wàn)元現(xiàn)金總是在銀行存著活期,拿著微薄的利息,表姐一直很郁悶??膳紶栆淮?,她發(fā)現(xiàn)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品非常適合自己。
這些短期理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期一般以7天、14天為一個(gè)投資周期,正好跟表姐的進(jìn)貨周期相符,也就是說(shuō),表姐用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)這些產(chǎn)品,不但不影響生意,還能獲得更高的收益。于是,表姐二話不說(shuō)就拿出20萬(wàn)元,買(mǎi)了一款7天理財(cái)產(chǎn)品,預(yù)期收益率為3.8%。按照表姐的計(jì)算,她這一次能拿到7600元的收益。
可等到產(chǎn)品到期,表姐卻傻了眼,因?yàn)殂y行給她的回報(bào)不過(guò)146元。仔細(xì)一問(wèn)才知道,原來(lái),所謂的3.8%是年回報(bào)率,而7天的理財(cái)產(chǎn)品,收益只是年化收益率的7/365。
雖然郁悶,但回頭一想,這還是比銀行的活期存款利息高了很多。表姐對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品的興趣反而更加濃厚了。
在各個(gè)銀行一打聽(tīng),表姐還真發(fā)現(xiàn)了很多“秘密”:各個(gè)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率有很大差別,另外,有的銀行的收益率是固定的,有的銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品卻能提供階梯遞增式的收益率,持有時(shí)間越長(zhǎng),理財(cái)收益越高。
就這樣,表姐把手頭的閑置資金,按照不同的需要分別購(gòu)買(mǎi)了多個(gè)短期理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò),由于回報(bào)不多,家里人還是不“感冒”。今年年初的時(shí)候,表姐拿來(lái)了一張報(bào)紙,上面登著一份研究機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告,把量化了的回報(bào)率擺在大家面前:年初上海的理財(cái)產(chǎn)品中,投資期限小于1個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)平均預(yù)期收益率為3.6%;投資期限為1至3個(gè)月的平均預(yù)期收益率為5.1%;3至6個(gè)月的平均預(yù)期收益率為5.6%;6個(gè)月至1年期的平均預(yù)期收益率為8.3%。
這一下,之前看不上每次那幾百元回報(bào)的家人都被震撼到了:5%到8%的回報(bào)率,那可是比活期利息高出了一二十倍呀。很快,親戚們都在表姐的帶動(dòng)下加入了短期理財(cái)?shù)男辛小?/p>
前不久,銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品少了很多,回報(bào)率也低了不少,據(jù)說(shuō)是受到了國(guó)家監(jiān)管的緣故。不過(guò),表姐并沒(méi)有失落,她又找到了新的投資方向——滾動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品。
滾動(dòng)型銀行理財(cái)產(chǎn)品屬于開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品,不像超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品那樣有固定的到期日,客戶(hù)可以根據(jù)自己的需要隨時(shí)申購(gòu)或贖回,而且可以增加或者減少投資本金,只要滿足最低持有份額即可。滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品通常以1天、7天或14天為一個(gè)投資周期,若客戶(hù)不贖回則產(chǎn)品自動(dòng)進(jìn)入下一個(gè)投資周期。