衍生金融工具套期會計(jì)實(shí)踐思考

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一、套期會計(jì)基本原理

早在10年前，隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，全球各個國家開始意識到金融風(fēng)險(xiǎn)失控所帶來的危害。近年來，金融行業(yè)成為重點(diǎn)監(jiān)管對象。除金融行業(yè)外，各大行業(yè)或多或少涉及金融工具的使用，一部分企業(yè)購買或持有金融資產(chǎn)目的是套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對于這類通過金融工具來進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，在賬務(wù)上應(yīng)該如何處理，才能真實(shí)有效并及時反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，成為業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)。IASB（國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會）和FASB（美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會）是全球最具權(quán)威的制定財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)，金融危機(jī)爆發(fā)后，兩大巨頭致力于尋求合作，共同推進(jìn)金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的完善[1]，并且制定了三階段的實(shí)施計(jì)劃：第一階段，完成金融工具的分類以及計(jì)量的會計(jì)準(zhǔn)則修訂；第二階段，完善金融資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定及減值模型；第三階段，完善套期會計(jì)準(zhǔn)則。目前，第三階段套期會計(jì)準(zhǔn)則的制定已完成，并已頒布國際會計(jì)準(zhǔn)則IFRS9——金融工具會計(jì)準(zhǔn)則。我國2017年3月31日頒布了最新套期會計(jì)準(zhǔn)則——企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則24號，于2018年1月1日起實(shí)施。套期是指企業(yè)為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動等風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營造成沖擊，從而購買或持有金融工具用以對沖風(fēng)險(xiǎn)。在套期的實(shí)踐過程中，由于被套期項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不同、套期方式不同，因此，IASB、FASB和我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則均對套期會計(jì)進(jìn)行分類。以我國為例，我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期會計(jì)，將套期事項(xiàng)分為三類：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營凈投資套期?，F(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期在賬務(wù)處理過程中，由于被套期項(xiàng)目尚未真實(shí)成為企業(yè)資產(chǎn)或現(xiàn)金流，所以套期工具所產(chǎn)生的利得或損失要區(qū)分為有效套期部分和無效套期部分，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益，套期工具無效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

二、套期會計(jì)的演進(jìn)

2006年我國頒布《中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期保值》，2017年3月31日修訂并正式頒布《中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期會計(jì)》，相比2006年版主要有以下幾點(diǎn)大變化：一是取消套期有效性量化指標(biāo)。為了更好地反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動，取消了80%∼125%套期有效性的規(guī)定。從定量規(guī)定轉(zhuǎn)為定性規(guī)定，定性規(guī)定更側(cè)重于企業(yè)套期活動與被套期項(xiàng)目之間的反向經(jīng)濟(jì)關(guān)系[2]。二是新增被套期項(xiàng)目期權(quán)的時間價(jià)值會計(jì)處理。在2006版的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中，僅將被套期項(xiàng)目期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值部分認(rèn)定為被套期項(xiàng)目。2017版套期會計(jì)將被套期項(xiàng)目期權(quán)時間價(jià)值波動計(jì)入其他綜合收益，更好地反映了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。三是2017版套期會計(jì)相比2006版準(zhǔn)則，新增“其他綜合收益”項(xiàng)目的運(yùn)用。對于現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期，由于被套期項(xiàng)目尚未真實(shí)成為企業(yè)資產(chǎn)或現(xiàn)金流，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。

三、套期會計(jì)的實(shí)踐應(yīng)用

為了更好地說明2017版套期會計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用及影響，引入實(shí)際案例進(jìn)行分析。選取2018年中國石油化工股份有限公司（以下簡稱：中國石化）年度報(bào)告作為分析對象。為了規(guī)避石油天然氣產(chǎn)品的價(jià)格波動帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，中國石化采用了金融工具進(jìn)行套期操作，并根據(jù)套期會計(jì)準(zhǔn)則指定了套期工具和被套期項(xiàng)目。中國石化于2018年年度報(bào)告表明，2018年12月31日，中國石化持有若干指定為有效現(xiàn)金流量套期及經(jīng)濟(jì)套期的原油、成品油及其他化工產(chǎn)品商品合同，該等衍生金融資產(chǎn)公允價(jià)值為人民幣78.44億元（2017年：人民幣5.15億元），該等衍生金融負(fù)債公允價(jià)值為人民幣135.68億元（2017年：人民幣26.24億元）。中國石化2018年年度報(bào)告中對中國石化指定的有效現(xiàn)金流量套期工具進(jìn)行敏感性測試，2018年12月31日假設(shè)其他所有因素保持不變，衍生金融工具合同基礎(chǔ)價(jià)格上升／下降10美元每桶，將導(dǎo)致衍生金融工具公允價(jià)值的變動使中國石化的凈利潤減少／增加約人民幣1.97億元（2017年：減少／增加人民幣40.49億元），并導(dǎo)致中國石化的其他綜合收益增加／減少約人民幣68.50億元（2017年：減少／增加人民幣7.01億元）。通過敏感性測試，可以看出隨著有效現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模的擴(kuò)大，市場價(jià)格波動對中國石化的凈利潤的沖擊明顯降低。主要產(chǎn)生變化的是其他綜合收益項(xiàng)目，可見新套期會計(jì)準(zhǔn)則下對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動產(chǎn)生了積極影響。中國石化指定的現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模增加后，其2017、2018年間的其他綜合收益中現(xiàn)金流量套期如表1。從表1中國石化現(xiàn)金流量套期數(shù)字變化可以看出，2018年現(xiàn)金流量套期數(shù)字變化加大。這與中國石化指定的現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模增加有一定的關(guān)系。根據(jù)2017版套期會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，套期工具所產(chǎn)生的利得或損失要區(qū)分為有效套期部分和無效套期部分，套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。套期工具無效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。那么表1顯示的是中國石化的現(xiàn)金流量套期有效套期部分，并計(jì)入了其他綜合收益。中國石化的現(xiàn)金流量套期無效套期部分如表2。從表2中國石化現(xiàn)金流量套期的無效部分可知，2018年相比2017年增大，此部分計(jì)入當(dāng)年度損益。而2018年現(xiàn)金流量套期的變化主要集中在有效套期部分，2018年中國石化套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的損失為-9741百萬人民幣，計(jì)入其他綜合收益。現(xiàn)金流量套期工具有效套期部分所產(chǎn)生的利得或損失計(jì)入其他綜合收益控制了套期活動對當(dāng)期損益表的沖擊，使得損益表得到了平滑處理，合理地反映了企業(yè)開展的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。

四、思考

通過中國石化的案例，可以看出隨著有效現(xiàn)金流量套期工具規(guī)模的擴(kuò)大，市場價(jià)格波動對中國石化的凈利潤的沖擊明顯降低。主要產(chǎn)生變化的是其他綜合收益項(xiàng)目，可見新套期會計(jì)準(zhǔn)則下對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動產(chǎn)生了積極影響。企業(yè)在實(shí)施套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中需要盡量擴(kuò)大有效套期部分，有利于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時平滑損益表。特別需要注意的是，2017年頒布的企業(yè)套期會計(jì)準(zhǔn)則取消了套期有效性的量化規(guī)定，取而代之的是定性認(rèn)定，出發(fā)點(diǎn)是為了更好地反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動。但是寬松的規(guī)定隨之帶來的是更加寬泛的職業(yè)判斷，盈余管理的機(jī)會和手段也會隨之增加[3]。很明顯，在寬松的制度下，必然需要一套完整嚴(yán)密的內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制。

[參考文獻(xiàn)]

[1]姚伊倫.IASB和FASB對套期會計(jì)聯(lián)合改進(jìn)及影響[J].中國證券期貨，2012，（5）：174+176.

[2]黃柯文.FASB改進(jìn)套期會計(jì)草案評述——從套期會計(jì)的簡化說起[J].會計(jì)之友（中旬刊），2010，（9）：127-128.

[3]王政梅.淺議套期保值準(zhǔn)則與會計(jì)信息質(zhì)量[J].中國外資，2014，（3）：27+29.

作者:張智 單位:福州外語外貿(mào)學(xué)院