印染企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃方向研究

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摘要:隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益成熟，企業(yè)并購(gòu)已經(jīng)成為市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的必然趨勢(shì)，也是新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的主要模式之一。加之我國(guó)稅收體制的改革與完善，企業(yè)稅收籌劃意識(shí)不斷增強(qiáng)，因此稅收籌劃在企業(yè)并購(gòu)過程中的作用也越來越重要。本文通過了解印染企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的動(dòng)因，分析其并購(gòu)中稅收籌劃的空間，著重探究印染企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃實(shí)務(wù)，以供參考。

關(guān)鍵詞:新經(jīng)濟(jì)形勢(shì);印染企業(yè)并購(gòu);稅收籌劃方向

一、印染企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的動(dòng)因分析

(一)納稅主體轉(zhuǎn)變

為了適應(yīng)不同行業(yè)、不同地區(qū)以及不同出資結(jié)構(gòu)市場(chǎng)主體的蓬勃發(fā)展，稅法分別設(shè)定了不同的稅率，通過這種福利優(yōu)惠政策來扶持。從稅收籌劃的角度來看，可以利用企業(yè)并購(gòu)的形式，使企業(yè)從稅率較高的納稅主體逐漸降低稅率，轉(zhuǎn)變成為稅率較低的納稅主體，或是將之前的納稅主體逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榉羌{稅主體，以此來減少印染企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)過程中的稅收負(fù)擔(dān)。

(二)計(jì)稅依據(jù)改變

計(jì)稅依據(jù)是企業(yè)在進(jìn)行征稅標(biāo)過程中的數(shù)量化表現(xiàn)。因此，在稅率保持穩(wěn)定不變的情況下，印染企業(yè)可以利用并購(gòu)的方式分解計(jì)稅依據(jù)，使一部分計(jì)稅依據(jù)從原本適用高稅率的納稅狀態(tài)轉(zhuǎn)變成為適用低稅率的納稅狀態(tài)，還可以使一部分計(jì)稅依據(jù)不需要承擔(dān)納稅義務(wù)，這樣做能有效減少印染企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)過程中的稅收負(fù)擔(dān)。

(三)稅率的選擇

稅額與計(jì)稅依據(jù)之間的比例便是稅率，稅率是企業(yè)依法納稅的重要依據(jù)。因此，在計(jì)稅依據(jù)保持不變的情況下，稅率的高低變化會(huì)直接影響著印染企業(yè)的稅額大小。對(duì)于不同地區(qū)登記的企業(yè)，我國(guó)會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況進(jìn)行相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。印染企業(yè)可以利用企業(yè)并購(gòu)的形式，將企業(yè)的注冊(cè)地進(jìn)行適當(dāng)?shù)母淖?，使企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)之后的納稅人、計(jì)稅依據(jù)等，從原本適應(yīng)高稅率的狀況變?yōu)檫m應(yīng)低稅率的狀況，從而享受其中存在的稅收優(yōu)惠，減少印染企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)過程中的稅收負(fù)擔(dān)。

二、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的空間

企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)過程中，若交易的條件與類型不同，可能面對(duì)的稅率及免稅政策也存在一定的差異。因此，印染企業(yè)利用并購(gòu)的形式獲取稅收方面的利益，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中管理階層進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的重要因素。

(一)利用稅收延遞條款

我國(guó)的相關(guān)稅法規(guī)定，若企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)了虧損情況，該企業(yè)可以免交當(dāng)年的所得稅，甚至可以將之后的部分收益，用于補(bǔ)償當(dāng)年出現(xiàn)的利益虧損，虧損彌補(bǔ)之后，再將剩余的利益進(jìn)行計(jì)算繳納，所得額直到彌補(bǔ)完整應(yīng)當(dāng)繳納的稅收額度之后，便可正常進(jìn)入運(yùn)營(yíng)之中。因此，一些出現(xiàn)了虧損情況但仍舊有足夠的盈利潛力的企業(yè)往往會(huì)成為其他企業(yè)的并購(gòu)對(duì)象，部分虧損企業(yè)還會(huì)同盈利企業(yè)進(jìn)行商討之后并購(gòu)盈利企業(yè)，以此為基礎(chǔ)發(fā)揮雙方在稅收籌劃方面的優(yōu)勢(shì)，合理取得避稅途徑。

(二)利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

由于利息支出能夠在稅前進(jìn)行扣除，因此企業(yè)因負(fù)債而產(chǎn)生的利息費(fèi)用可適當(dāng)?shù)窒麥p少當(dāng)期利潤(rùn)，能夠有效減少稅額的支出，從而降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中需要承擔(dān)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。利用高財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來較高的利潤(rùn)收益與節(jié)稅收益，如果并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者始終保持著較低的債務(wù)比例，且未能進(jìn)行稅務(wù)扣除時(shí)，負(fù)責(zé)收購(gòu)的企業(yè)便可以以此為基礎(chǔ)利用舉借新債過程中產(chǎn)生的利息扣除，使用較低的價(jià)格收購(gòu)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。受到利率固定的影響，在通貨膨脹的環(huán)境影響下，債務(wù)利息的支付不會(huì)隨其而進(jìn)行調(diào)整，因此物價(jià)上漲的同時(shí)，企業(yè)需要承擔(dān)的實(shí)際債務(wù)不斷下降。

(三)利用資產(chǎn)重估增值

企業(yè)資產(chǎn)稅如果進(jìn)行折舊的話，則可以從中提取折舊額作為資產(chǎn)稅前扣除項(xiàng)目，能夠有效減少企業(yè)利潤(rùn)，使其納稅義務(wù)不斷降低，盡可能減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中的現(xiàn)金流動(dòng)。企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)過程中，往往會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)，尤其是固定資產(chǎn)的二次評(píng)估，對(duì)于部分固定資產(chǎn)低估或折舊率較低的企業(yè)來說，利用并購(gòu)的方式能夠獲得固定資產(chǎn)提高審核計(jì)價(jià)的機(jī)會(huì)，使資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)不斷提升，以此為根本獲得更高的稅收扣除。

(四)利用支付方式

若企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)收購(gòu)過程中，不使用現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)股東的股票，而是改換另一種方式，以換股比例獲得并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股東的股票時(shí)，由于并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股東并未收到相關(guān)的資金，而且雙方企業(yè)的現(xiàn)金流量也不會(huì)產(chǎn)生任何變化。此種情況之下，這一交易的資本利益便可以免稅，除非并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)將換到手的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)手變現(xiàn)，此時(shí)便需要繳納相關(guān)稅款。這種法律允許的延遲繳納稅收優(yōu)惠政策，能夠有效促進(jìn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中的資本流動(dòng)與轉(zhuǎn)移，若并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股東選擇購(gòu)買收購(gòu)企業(yè)的債券，對(duì)于收購(gòu)企業(yè)方可以將債券轉(zhuǎn)換過程中的利息列于稅前列支，在將其轉(zhuǎn)化為普通股份之前可減少企業(yè)所得稅的繳納，對(duì)于并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股東來說，能夠延遲繳納資本利得稅。

三、印染企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃實(shí)務(wù)

(一)并購(gòu)目標(biāo)選擇的稅收籌劃

企業(yè)在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)，首先需要了解并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)本身的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)所在地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，在了解這些內(nèi)容之后，便能夠?yàn)椴①?gòu)的稅收籌劃提供一定操作空間，印染企業(yè)若已經(jīng)表現(xiàn)出一定的并購(gòu)意圖，且當(dāng)期存在較高的盈利額，為保證其納稅水平被改變可以在當(dāng)期選擇一家虧損額較大的企業(yè)作為主要的并購(gòu)目標(biāo)，利用盈利虧損互相抵消的方式，減免企業(yè)所得稅，若企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)中出現(xiàn)了虧損情況，購(gòu)買企業(yè)還可以此為基礎(chǔ)遞延虧損推遲納稅。目前，對(duì)于經(jīng)濟(jì)特區(qū)，東北老工業(yè)基地，經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等地區(qū)，我國(guó)正在實(shí)行一系列的優(yōu)惠政策，企業(yè)若想要并購(gòu)其他企業(yè)，可以選擇這些優(yōu)惠政策較為優(yōu)越地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)的主要對(duì)象，使企業(yè)本身的注冊(cè)地發(fā)生改變，使并購(gòu)后企業(yè)本身也能夠享受相關(guān)優(yōu)惠政策。

(二)并購(gòu)融資方式的稅收籌劃

我國(guó)的相關(guān)稅法內(nèi)容規(guī)定，企業(yè)若發(fā)生負(fù)債情況，其產(chǎn)生的利息支出可直接在稅前進(jìn)行扣除，從而減少企業(yè)當(dāng)期應(yīng)當(dāng)履行的納稅義務(wù)。因此企業(yè)在進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)過程中，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮企業(yè)并購(gòu)這一資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的作用，在對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行融資規(guī)劃的同時(shí)，結(jié)合其財(cái)務(wù)杠桿的強(qiáng)度選擇適當(dāng)?shù)呢?fù)債融資方式，籌集企業(yè)并購(gòu)過程中應(yīng)當(dāng)需要的資金，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中的負(fù)債水平，以便于獲得較為優(yōu)越的利息抵稅收益。根據(jù)筆者的了解可知，隨著債務(wù)資本融資比例不斷上升，盡管在利息扣除之后，稅前利潤(rùn)存在一定下降情況，但受到所得稅下降的影響以及權(quán)益資本的影響企業(yè)權(quán)益，凈利率反而呈現(xiàn)出了一定的上升趨勢(shì)。

(三)并購(gòu)出資方式的稅收籌劃

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)過程中，以出資方式的差異為基礎(chǔ)，可以分為現(xiàn)金購(gòu)買、以現(xiàn)金購(gòu)買股票、以股票換取資產(chǎn)、以股票換取股票這幾種企業(yè)并購(gòu)方式。正常情況下，我國(guó)的企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)合并過程中，接受合并的企業(yè)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓并將其全部資產(chǎn)進(jìn)行處置，對(duì)于資產(chǎn)計(jì)算轉(zhuǎn)讓過程中獲得的相應(yīng)資金，需要依法繳納所得稅。除去接受合并企業(yè)股權(quán)之外的相關(guān)現(xiàn)金、有價(jià)證券以及其他資產(chǎn)，若剩余的價(jià)值不高于支付股權(quán)票面價(jià)值的1/5，企業(yè)可直接按所得稅對(duì)其進(jìn)行處理。因此，企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)過程中應(yīng)當(dāng)綜合相關(guān)條件進(jìn)行考慮，全面發(fā)揮稅收籌劃的作用，為企業(yè)帶來更高效益。

四、結(jié)語

綜上所述，印染企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)行過程中會(huì)受到市場(chǎng)環(huán)境的影響進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)因此依然，企業(yè)必須重視稅務(wù)籌劃工作，才能有效促進(jìn)該企業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展，不斷提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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作者:吳飛鋒 單位：紹興忠興印染有限公司