稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應

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摘要：優(yōu)惠政策激勵企業(yè)創(chuàng)新。本文探討稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的效果，對稅收優(yōu)惠影響企業(yè)創(chuàng)新的作用進行分析、研究，驗證稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的正面影響。稅收優(yōu)惠政策通過降低風險、提高收益等渠道促進企業(yè)創(chuàng)新，使企業(yè)提高研發(fā)投入，增加創(chuàng)新產(chǎn)出，擴大團隊規(guī)模，從而增強核心競爭力。

關鍵詞：稅收優(yōu)惠政策；企業(yè)創(chuàng)新；激勵效應；提高收益；創(chuàng)新渠道

創(chuàng)新引領發(fā)展，是現(xiàn)代化經(jīng)濟體系建設的倡議支撐。創(chuàng)新強化基礎研究，引領成果突破。近年來我國高新技術企業(yè)規(guī)模增長，總產(chǎn)值增加，已經(jīng)成為創(chuàng)新主力軍，激勵企業(yè)創(chuàng)新能力提升，有助于應對國際競爭。據(jù)2020年4月2日中國科技部的信息，2018年R&D經(jīng)費穩(wěn)定增長，總量接近2萬億，僅次于美國，居世界第2位。R&D經(jīng)費投入強度為2.14%，提高了0.02%。其中，企業(yè)R&D經(jīng)費投入為15233.7億元，占全社會R&D經(jīng)費的77.4%。國家財政科技撥款達到9518.2億元，占國家公共財政支出的4.31%。而高新技術企業(yè)存在的高風險、高投入、外溢性特征，決定了企業(yè)發(fā)展需要政府支持，稅收政策是重要的調控手段。針對高新技術企業(yè)，采用相應的稅收優(yōu)惠政策，可激勵企業(yè)創(chuàng)新。

1企業(yè)科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠

1.1企業(yè)科技創(chuàng)新

科技創(chuàng)新是獨立創(chuàng)造科學技術研究、創(chuàng)新的總稱，是企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)、服務創(chuàng)新實施的新方式。企業(yè)科技創(chuàng)新是多個主體對技術、管理的創(chuàng)新，主要有人、財、物等創(chuàng)新要素，是一個復雜的系統(tǒng)。企業(yè)創(chuàng)新活動有明確的創(chuàng)新目標，但研發(fā)結果存在不確定性。

1.2稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)創(chuàng)新

(1)市場機制能夠優(yōu)化資源配置，但許多問題無法解決，需要政策支持，解決特定時期公共問題，促進社會發(fā)展。稅收政策是經(jīng)濟政策，對企業(yè)生產(chǎn)起到激勵與引導作用。合理的財稅政策鼓勵創(chuàng)新活動，彌補市場失靈，引進科技人才，保證融資渠道暢通，促進成果轉化。因而，稅收優(yōu)惠政策會提高研發(fā)收益預期，促進企業(yè)研發(fā)投入，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新稅收政策，是將稅額通過優(yōu)惠方式返還，將其作為研發(fā)資金，緩解資金壓力并增加收益。(2)稅收優(yōu)惠政策降低研發(fā)投入風險。研發(fā)投入是高風險投資，稅收優(yōu)惠實現(xiàn)了研發(fā)風險在政府與企業(yè)間的共同分擔，稅收優(yōu)惠政策分擔了風險，使企業(yè)在創(chuàng)新過程中承擔的風險隨補償力度而產(chǎn)生變化。(3)稅收優(yōu)惠政策對資金供給產(chǎn)生影響。稅收優(yōu)惠稅前扣除，利于企業(yè)籌集資金，提高資金周轉能力。另外，加速折舊會使納稅后延，可以減少當期繳納稅金，增加留存資金，保證研發(fā)資金投入。

2稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新激勵效應分析

2.1稅收優(yōu)惠與收益預期

在風險水平一定的情況下，促使企業(yè)增加研發(fā)投入的關鍵在于可以獲得預期收益率。而企業(yè)需要承受的稅負影響收益率，決定企業(yè)是否增加創(chuàng)新投入。稅收通過降低創(chuàng)新投入成本，增加成果收入影響創(chuàng)新回報。以海正藥業(yè)創(chuàng)新項目收益預期研究為例，稅收優(yōu)惠可有效提高海正藥業(yè)收益，促進企業(yè)接受創(chuàng)新項目。 研發(fā)支出資本化比從2014年至2019年分別為25.16%、46.17%、46.97%、47.94%、51.37%、47.24%。在2015年比例明顯上升，2016年保持46.97%。2018年開始研發(fā)規(guī)劃，資本化率為51.37%，代表研發(fā)能力在加強，長期投入已形成無形資產(chǎn)積累。未來無形資產(chǎn)成功轉化，盈利將爆發(fā)式增長，稅收優(yōu)惠間接提升預期收益。稅收優(yōu)惠還直接影響盈利收益，分析稅收優(yōu)惠給海正藥業(yè)帶來利潤，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠帶來了盈利預期增長。2014年至2019年稅收優(yōu)惠總額分別為197.74萬元、94.54萬元、120.06萬元、135.65萬元、151.60萬元、179.49萬元。2014年如果稅收優(yōu)惠消失，將政府優(yōu)惠扣除，海正藥業(yè)未來幾年會巨額虧損。可見稅收優(yōu)惠對盈利預期正向影響。近年來稅收優(yōu)惠占比較高，特別是2016年達194.11%，2015年利潤幾乎源于稅收優(yōu)惠。因此，稅收優(yōu)惠使企業(yè)在以往收益預期中表現(xiàn)良好，不至于虧損。

2.2稅收優(yōu)惠與財務風險

企業(yè)創(chuàng)新存在的高風險，決定了創(chuàng)新投入的不確定性。風險性體現(xiàn)在投入失敗、激勵競爭風險，而稅收優(yōu)惠政策分擔了創(chuàng)新稅收，降低了投入風險。企業(yè)部分稅負作為政府對創(chuàng)新投入的補償，減少稅負則是對企業(yè)承擔風險的獎勵。開發(fā)新產(chǎn)品對公司風險承擔有依賴作用，故風險承擔在企業(yè)創(chuàng)新投入中具有決策性作用，稅收優(yōu)惠可以分擔風險，提供稅收資金減負。稅收優(yōu)惠可以降低潛在風險。企業(yè)需承擔的全部風險，以稅收優(yōu)惠政策的方式轉嫁給政府，使政府成為隱形合伙人，推動企業(yè)增加創(chuàng)新項目投入。以海正藥業(yè)創(chuàng)新項目財務風險研究為例，2014年后盈利大幅下降，2018年虧損2.37億元，凈利率從2014年的5.47%下降到2018年的-2.33%，2019年略有回升但也沒有達到2014年的水平。資產(chǎn)收益率盈利指標下降，也從3.19%下降到2018年的-1.08%，除2017、2019年回升到1.07%和1.51%外，下降幅度較大，代表其整體盈利能力較弱。而稅收優(yōu)惠變相合伙關系，研發(fā)成果尚未轉化為利益，企業(yè)盈利差的情況十分重要，稅率式優(yōu)惠度對其盈利起到彌補減緩效果，稅基式優(yōu)惠給盈利支撐，特別在2018年虧損下，稅收優(yōu)惠減緩了盈利能力對于繼續(xù)研發(fā)產(chǎn)生的壓力。海正藥業(yè)資產(chǎn)負債率處于較高水平，預示海正藥業(yè)高強度創(chuàng)新，面臨超同行業(yè)財務風險。能否承受高負債，此時稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了很大的作用，稅收優(yōu)惠從1.98億下降到0.95億，利息保障倍數(shù)從5.16下降到2.01，隨著稅收優(yōu)惠增加，利息保障倍數(shù)漸漸回升到2019的1.83。除2018年巨額虧損，造成利息保障倍數(shù)下降，稅收優(yōu)惠下財務風險降低。因此可見，稅收優(yōu)惠在研發(fā)創(chuàng)新沒轉化為盈利時給予支持。因此，稅收優(yōu)惠幫助企業(yè)抑制財務風險爆發(fā)，但會造成企業(yè)不是盡快解決問題努力創(chuàng)新，而是努力尋求優(yōu)惠政策，出現(xiàn)不正常經(jīng)營現(xiàn)象，對政府過度依賴，不利于自負盈虧、獨立創(chuàng)新發(fā)展的形成。

2.3稅收優(yōu)惠與人員結構

稅收政策對企業(yè)人力資本投資發(fā)揮著重要作用。稅收作為政府收入，政府對教育投資受稅收影響顯著。稅收與經(jīng)濟實力成正比，經(jīng)濟實力越強，教育投資越大。企業(yè)需要高級人才，稅收政策可提高人力資本投入。政府提高稅率，將降低企業(yè)人力資本投資能力；而降低稅率將增強人力資本投資，激發(fā)人力資本投資欲望。創(chuàng)新稅收優(yōu)惠直接幫助企業(yè)獲取優(yōu)秀人力資源，職工教育經(jīng)費不超過工資總額的8%，準予稅前扣除，超部結轉扣除。研發(fā)人員薪酬稅前加計抵扣的，給企業(yè)帶來了極大的人力成本優(yōu)惠效果。稅收優(yōu)惠對稅收、創(chuàng)新人員等給予稅收優(yōu)惠，有利于增加人力資本供給，提高創(chuàng)新水平。稅收優(yōu)惠與研發(fā)團隊發(fā)展正相關。研發(fā)團隊占總人數(shù)比呈現(xiàn)了上升趨勢，反映出稅收優(yōu)惠增加，研究團隊得到發(fā)展，創(chuàng)新能力提升。但2019年指標下降，也反映出研發(fā)創(chuàng)新周期長、現(xiàn)金流穩(wěn)定，當長期創(chuàng)新時，研發(fā)費用趨于穩(wěn)定，受到的優(yōu)惠力度平穩(wěn)，激勵效果大不如前。教育經(jīng)費投入變化，基本為稅收優(yōu)惠額上升，教育經(jīng)費支出升高，2019年教育經(jīng)費占收入比達到0.15%。繼續(xù)教育支出代表研發(fā)團隊優(yōu)化進步，可見繼續(xù)培養(yǎng)計劃受稅收優(yōu)惠影響做出了調整，代表稅收優(yōu)惠確實影響人力資源投入程度。

2.4稅收優(yōu)惠與資金保障

創(chuàng)新活動需要投入巨額資金，那么財務對能否持續(xù)研發(fā)起到?jīng)Q定性作用。特別是現(xiàn)金流敏感狀況下，創(chuàng)新受外部不確定影響而影響經(jīng)營，導致現(xiàn)金流波動，在創(chuàng)新過程中可能面臨現(xiàn)金流沖擊。稅收優(yōu)惠節(jié)約大量現(xiàn)金流，其帶來的資金，助力企業(yè)應對現(xiàn)金流沖擊，稅收優(yōu)惠讓企業(yè)重視不確定現(xiàn)金流產(chǎn)生的發(fā)展機會，使研發(fā)投入強度增加，緩解融資壓力，提高企業(yè)價值。海正藥業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量不能足夠支撐投資、研發(fā)支出，其所獲得稅收優(yōu)惠顯得尤為珍貴。2014—2018年稅收優(yōu)惠緩解融資約束度較大，特別是2014年稅收優(yōu)惠占研發(fā)投入35%左右，后幾年占到了15%左右，多數(shù)資金被投入到研發(fā)，成為研發(fā)資金來源的保障。

3促進稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應建議

3.1保持稅收優(yōu)惠穩(wěn)定性

研發(fā)投入持續(xù)性長，前期耗費大量人力財力，后期為獲得正確成果，依然要大量資金支持。而研究成果的不確定，使研發(fā)投入變?yōu)槌翛]成本。即使成功創(chuàng)新，短期收益也不會全部收回成本，需要長期經(jīng)受考驗。那么企業(yè)實施研發(fā)投入時，需要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，否則不能繼續(xù)投入。因而研發(fā)過程要求稅收優(yōu)惠政策有穩(wěn)定性。如果不能持續(xù)，只在短期發(fā)揮效力，則無法持續(xù)進行研發(fā)投入，很可能造成創(chuàng)新成本被調高，創(chuàng)新活動中斷也會給企業(yè)造成很大損失。現(xiàn)有稅收優(yōu)惠依賴于企業(yè)盈利能力，盈利越高稅收優(yōu)惠力度越高，但研發(fā)投入會產(chǎn)生大量費用，造成盈利下降。那么稅收優(yōu)惠與創(chuàng)新間產(chǎn)生的矛盾，就需要企業(yè)做好稅收籌劃與預算，控制現(xiàn)金流，避免由于不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠，對創(chuàng)新項目產(chǎn)生波動性影響。同時，政府要新增創(chuàng)新項優(yōu)惠，以彌補不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠帶來的問題。

3.2提高創(chuàng)新產(chǎn)出率

近年來研發(fā)支出資本化增長加快，雖然創(chuàng)新活動有進展，但沒有大量可批量投入市場的產(chǎn)品。特別是創(chuàng)新失敗項目出現(xiàn)，意味著投資無法得到回報。沒有研發(fā)成果投入銷售，資本化雖美化了報表，但卻具有較大風險，無法產(chǎn)生期望收益，則會出現(xiàn)危機。稅收優(yōu)惠可能使企業(yè)資本化研發(fā)意愿更強烈，大量資本化減少費用會提升盈利，使稅收優(yōu)惠力度加強。但從案例中可以看到，加計扣除優(yōu)惠力度遠低于稅率優(yōu)惠。另外，資本化居多還是可享加計攤銷優(yōu)惠，總體綜合考慮后，企業(yè)會選擇多元化決策。無形資產(chǎn)增多但不能產(chǎn)生真正實現(xiàn)效益的創(chuàng)新產(chǎn)品，稅收優(yōu)惠可能是負面存在。那么政府、企業(yè)都應嚴控研發(fā)資本化，減少自由裁量范圍，使企業(yè)做出產(chǎn)生效益的創(chuàng)新產(chǎn)品，企業(yè)才能夠享受更大的稅收優(yōu)惠力度，進一步使創(chuàng)新形成良性循環(huán)。

4結語

稅率式優(yōu)惠是直接對企業(yè)創(chuàng)新進行的優(yōu)惠，其力度較大，特別是高新技術行業(yè)減免10%所得稅，稅率式優(yōu)惠是可觀的。但稅率優(yōu)惠依賴盈利能力，而研發(fā)創(chuàng)新周期長，需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流，創(chuàng)新不能迅速帶來利潤，稅收優(yōu)惠易形成優(yōu)惠陷阱，如加大研發(fā)投入資金，導致利潤大幅度下降，使稅收優(yōu)惠激勵效應大打折扣。因此，在制定稅收優(yōu)惠時，需要對激勵方式進行協(xié)調，使效果最大化，避免違背政策制定的初衷。

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作者：劉芷伊 單位：齊魯工業(yè)大學