財富管理投資風(fēng)險精選(九篇)

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第1篇：財富管理投資風(fēng)險范文

基于此，恒生中國副行長兼零售銀行及財富管理主管楊榮與投資者分享了該行的財富管理運作模式。

產(chǎn)品開發(fā)：多因素考量

金融機構(gòu)在開發(fā)產(chǎn)品時應(yīng)保持審慎態(tài)度，綜合考慮多方面因素，把握市場環(huán)境及市場需求。

“在產(chǎn)品開發(fā)方面，恒生中國一貫秉承審慎原則。”恒生中國副行長兼零售銀行及財富管理主管楊榮。

恒生中國財富管理及產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)部在產(chǎn)品構(gòu)思階段廣泛參考市場情況、同業(yè)產(chǎn)品比較、前線銷售同事及客戶意見。

“比如，今年內(nèi)地股市表現(xiàn)不佳，不少精明的投資者已經(jīng)開始考慮投資海外市場來分散組合風(fēng)險。港股市場因其管理規(guī)范、交投活躍、估值合理，且聚集了一批境內(nèi)優(yōu)質(zhì)藍籌公司而成為投資者試水海外股市的首選。與QDII基金不同，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品并不完全依賴市場的單邊上行獲得回報，而是通過金融工程技術(shù)，設(shè)計出各種機制，來捕捉不同市場環(huán)境下的潛在投資機會?！睏顦s表示。

恒生中國還深入了解了內(nèi)地投資者的投資心理及投資習(xí)慣，發(fā)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)性存款的客戶在期望快進快出、及時獲利的同時，對市場波動十分敏感，并希望能部分抵御市場風(fēng)險。因此，為滿足這一市場需求，開發(fā)了 “天天開心”、“連連盈”、“觸發(fā)式”等系列的港股掛鉤結(jié)構(gòu)性存款。

此外，恒生中國還通過一系列盡職調(diào)查程序確保產(chǎn)品本身及其宣傳材料的合規(guī)性、控制市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等。綜合考慮投資環(huán)境，投資風(fēng)險以及客戶偏好等因素，設(shè)計具有不同年期、掛鉤標的以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理的理財產(chǎn)品組合，以滿足不同投資者的需要。

練好“內(nèi)功”：提升專業(yè)服務(wù)

根據(jù)政策指引，恒生中國進一步加強銷售團隊人員的責(zé)任與能力培訓(xùn)，提升專業(yè)服務(wù)水平――“三管齊下，修煉內(nèi)功”：

第一是對員工上崗及在崗培訓(xùn)，所有個人理財服務(wù)銷售人員必須參加相關(guān)的產(chǎn)品培訓(xùn)并通過內(nèi)部考試，以確保銷售人員掌握相關(guān)產(chǎn)品特點的專業(yè)知識。

除此之外，新產(chǎn)品上市準備階段，恒生中國財富管理部必須第一時間協(xié)同訓(xùn)練發(fā)展部及銷售支持部全面開展新產(chǎn)品知識培訓(xùn)，快速提升員工對新產(chǎn)品的認識。

另外，加強投資顧問團隊的建設(shè)。楊榮，“恒生中國設(shè)有專業(yè)的投資顧問團隊，由資深從業(yè)人員組成，協(xié)助投資者了解市場狀況和產(chǎn)品特征以及擬定全面的理財方案。同時，投資顧問團隊也會定期到各個分支行對個人理財服務(wù)銷售人員進行產(chǎn)品知識的培訓(xùn)，對客經(jīng)驗的分享?！?/p>

提示風(fēng)險：建立正確投資觀

恒生中國要求銷售人員在做投資建議時必須先對客戶進行風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好，嚴格把控投資者的風(fēng)險匹配度，最大程度地協(xié)助客戶做適合的投資理財規(guī)劃。

第2篇：財富管理投資風(fēng)險范文

[關(guān)鍵詞]家庭理財；誤區(qū)；建議

隨著社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，人們的生活水平普遍得到了提高，人們現(xiàn)在關(guān)注的話題逐漸從如何才能吃飽穿暖的話題上轉(zhuǎn)移到了如何在能夠有效對管理家庭的收入與支出，如何確保家庭資產(chǎn)的保值與增值。家庭理財是一個家庭經(jīng)濟活動的核心所在，通過確定目標、制定財務(wù)計劃、實施財務(wù)管理，在家庭存在的生命周期內(nèi)不斷積累財富、運用財富，從而實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值與增值[1]。當前，如何才能夠做好家庭理財，接下來筆者就家庭理財中常見的誤區(qū)進行分析，并就如何做好家庭理財提出了幾點建議，以幫助大家樹立爭取的理財觀念有所幫助。

1家庭理財中常見的誤區(qū)

一方面，很多人從思想上就認為理財是有錢人才會做得事情，只有有錢人才會去理財，才應(yīng)該去理財。理財?shù)那疤崾且凶銐虻馁Y本，錢不多根本就談不上理財。一般群眾只有靠平常省吃儉用才能夠有多余的錢，認為可支配收入中消費剩下的這部分錢應(yīng)該存放在銀行里面獲取利息，認為這才是最安全、最有保障的一種方式。但是我們都知道隨著負利率時代的到來，將錢存放在銀行并不一定是安全的，從長遠來看，錢也會出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。

另一方面，很多人對理財產(chǎn)品的認識不夠科學(xué)，不夠全面。這一部分人群雖然具有理財意識，但是在選擇理財產(chǎn)品時會買進那種購買人很多的理財產(chǎn)品，呈現(xiàn)出跟風(fēng)、隨大流的現(xiàn)象，這種不根據(jù)自己實際情況看來選擇理財產(chǎn)品的行為是盲目地，有很高的風(fēng)險性。還有一部分人群在選擇理財產(chǎn)品的時候過于看重眼前的利益，而忽視了其背后的高風(fēng)險，在剛嘗到甜頭的時候就出現(xiàn)了虧損，這種做法欠缺思考，不可取的。對于選擇理財產(chǎn)品時，應(yīng)在對其有很深入的了解的基礎(chǔ)上，明白其的優(yōu)勢與缺點所在，在結(jié)合自己的實際情況，來選擇最適合自己的理財產(chǎn)產(chǎn)品。

2對做好家庭理財?shù)膸c建議

2.1提高對家庭理財風(fēng)險的認識

理財具有的一定的風(fēng)險性，在選擇理財之前就應(yīng)該控制風(fēng)險。就家庭而言，對家庭理財?shù)娘L(fēng)險進行控制是十分重要的，如果在發(fā)生危機時，沒有預(yù)防措施進行應(yīng)對，甚至?xí)斐梢粋€家庭的破裂。家庭理財風(fēng)險可以分為投資風(fēng)險與風(fēng)險承擔(dān)能力兩類。就投資風(fēng)險來講，投資作為一個家庭資金開源的重要環(huán)節(jié)，所以投資風(fēng)險也是家庭在進行理財時應(yīng)該重點考慮的一個問題，投資需謹慎。投資風(fēng)險也可以分為政治、財務(wù)、通貨膨脹、利率風(fēng)險。就風(fēng)險承擔(dān)能力來講，與個人的個性、條件與家庭情況有密切的關(guān)系，通常來講，有些人是風(fēng)險愛好者，愿意通過高風(fēng)險來獲取較高的回報，還有一部分人為確保資產(chǎn)安全而放棄了可能獲取利益的機會。此外，年齡較大的人群的風(fēng)險承擔(dān)能力越低；家庭收入、資產(chǎn)越高人群的風(fēng)險承擔(dān)能力越高；家庭負擔(dān)越小的人群所能夠承受的風(fēng)險能力越高。總而言之，家庭理財風(fēng)險的程度與家庭個人的態(tài)度有密切的關(guān)系，樂觀的家庭其具有風(fēng)險承受能力相對來講越強，悲觀的家庭其風(fēng)險承受能力相對較低[2]。

2.2轉(zhuǎn)變觀念，科學(xué)規(guī)劃理財

要做好家庭理財，其關(guān)鍵在于做好家庭全盤性的理財規(guī)劃。首先，需要打造出一個一生的幸福目標。每一個家庭成員對于自己人生的向往都是不同的，但是想要實現(xiàn)幸福就需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，因此需要對理想進行明確，制定出和家庭實際情況相符的財務(wù)目標計劃。其次，要對當前家庭的財產(chǎn)現(xiàn)狀開展分析。需要將資產(chǎn)、負債來進行分類，然后分別進行合并計算，摸清楚家庭有多少的凈資產(chǎn)。再次，預(yù)測估計在未來一段時間內(nèi)家庭的收入情況。需要考慮到家庭中工作成員的收入水平和職業(yè)發(fā)展，同時還要考慮到存款的利息，如果有股票還需要考慮股息，將這些相加來估算未來一段時間內(nèi)的家庭收入[3]。然后，根據(jù)這些來對家庭中不同階段的理財目標進行確定。例如預(yù)計在三年來買車（買什么價位的車）、五年買房（買多少面積的房）、一年后家庭資產(chǎn)達到多少，退休以后生活能維持的水平等等。最后，對家庭的支出進行預(yù)算。預(yù)算應(yīng)滿足家庭消費的需求與必要的節(jié)儉，有計劃的家庭支出是實現(xiàn)財富目標的重要前提。

2.3正確使用理財工具

不同的理財工具特點不同，使用的方法也各不相同，在投資的時候需要有相對應(yīng)的理財知識作為支撐，能夠?qū)碡敼ぞ哌M行正確的使用。例如銀行存款這種最為基本的理財工具，所需要掌握的最基本的知識就是活期存款的利率標準就是取款的時候的掛牌利率，而定期存款的利率標準就是以在辦理定期存款業(yè)務(wù)那一天的利率為準。對于家庭來講，通過儲蓄存款的方式開展理財時不應(yīng)該僅僅是合理搭配活期與定期，還應(yīng)該對存款期限進行合理的安排[4]。比如如果預(yù)計會在有加息的情況，那么就應(yīng)該將重點放到短期的存款上來，這樣不僅僅是能夠獲得定期的利息，還可以獲得加息帶來的良好收益。如果在減息預(yù)期的情況下，應(yīng)將重點放在長期的定期存款上，確保讓自己的存款能夠獲得更多收益。

2.4加大對理財中家庭差異的重視

由于每個家庭的經(jīng)濟狀況各不相同，其在選擇理財工具的側(cè)重點也存在不同不同，注入資金的方式也會有一定的差異，所以在最后選擇投資理財?shù)姆绞揭矔灰粯印Ｒ晕覈喜颗c北部的家庭資產(chǎn)總量來進行比較，可以發(fā)現(xiàn)北方的家庭要比南方家庭低，一個相當重要的原因就在于理財觀念和理財方式上存在有差別。在北方經(jīng)濟不樂觀的家庭很多都會放棄理財，而中等收入的家庭基本都是以各種保障性支出方式為主，理財?shù)姆绞交揪窒抻趦π?。而那些富裕的家庭考慮的較多的是消費。南方的家庭很多都比較重視財富的增長，那些經(jīng)濟基礎(chǔ)不好的在努力的脫貧致富，中等的家庭考慮的是如何讓保障性開支增值，以確保生活的正常運行，小康家庭則將家庭的盈余用于投資理財上。家庭在投資理財時應(yīng)重視各自家庭的差異性，謹慎理財。

3結(jié)束語

對于家庭理財，從小講就是對家庭自身財富積累的影響，而從大處來講則會影響到社會資源的配置。家庭是國家和社會的重要組成單元，因此家庭理財要能夠取得效果不僅僅需要做好上面的幾點，還需要在一定程度上考慮政府制定的長期規(guī)劃以及經(jīng)濟政策和貨幣政策，只有從多個方面考慮，才可以確保家庭理財?shù)哪繕吮M早實現(xiàn)。

作者：王子涵

    參考文獻： 

[1]戴丹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對家庭財富管理影響研究[D].浙江大學(xué)，2016. 

[2]劉萬軍.家庭理財發(fā)展研究[J].審計與理財，2016，（01）：37-38. 

第3篇：財富管理投資風(fēng)險范文

【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn)開發(fā) 企業(yè) 財務(wù)管理 目標

財務(wù)管理目標又稱理財目標。它是指企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的目的，是評價企業(yè)財務(wù)活動是否有效、合理的標準。財務(wù)管理目標有總體目標和具體目標。

1. 財務(wù)管理總體目標

財務(wù)管理總體目標是企業(yè)全部財務(wù)活動需要實現(xiàn)的最終目標。它是企業(yè)開展一切財務(wù)活動的出發(fā)點和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理論和實踐，對企業(yè)財務(wù)管理總體目標有以下幾種提法。

1.1凈利潤最大化

凈利潤又稱稅后利潤。它是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收人和全部成本、費用、稅金的差額，而且是按照收入與成本、費用、稅金配比原則加以計算的，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的高低。凈利潤是資本報酬的來源，也是企業(yè)積累的源泉。凈利潤越多，表明企業(yè)積累和資本增值越多，也意味著剩余產(chǎn)品和社會財富越多。

在社會主義市場條件下，企業(yè)開發(fā)的房地產(chǎn)是按照商品的社會必要勞動時間即價值進行交換的。由于價值規(guī)律的作用，開發(fā)相同的房地產(chǎn)，有的開發(fā)企業(yè)因它的勞動耗費低于社會必要勞動耗費而獲得平均利潤或超額利潤；有的開發(fā)企業(yè)因它的勞動耗費高于社會必要勞動耗費而得不到平均利潤甚至虧損。激烈的市場競爭，使得不到平均利潤的開發(fā)企業(yè)被市場逐漸淘汰。所以，在市場經(jīng)濟中，企業(yè)獲得凈利潤的多少，表明企業(yè)競爭能力的大小，決定了企業(yè)的生存和發(fā)展。正因為凈利潤對企業(yè)是如此重要，人們常將凈利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理總體目標。

1.2資本利潤率最大化

資本利潤率又稱凈資產(chǎn)收益率。它是企業(yè)凈利潤與資本的比率，用以反映企業(yè)運用資本獲得利潤的能力，說明企業(yè)所得利潤與資本額之間的投人產(chǎn)出關(guān)系，可用以在不同規(guī)模資本企業(yè)之間進行比較，評價它們的盈利水平和發(fā)展前景。因此，與凈利潤最大化相比較，資本利潤率最大化更宜作為企業(yè)財務(wù)管理的總體目標。

但是，資本利潤率最大化指標仍存在以下弊端：①資本利潤率仍沒有考慮風(fēng)險因素。對企業(yè)來說，要提高資本利潤率，最簡單的方法是利用負債經(jīng)營提高資產(chǎn)負債率，降低資本在總資產(chǎn)中的比重，而這樣做的結(jié)果是財務(wù)風(fēng)險加大，特別在房地產(chǎn)市場不景氣、企業(yè)經(jīng)濟效益不佳的情況下，很可能導(dǎo)致企業(yè)利坡。②資本利潤率最大化也沒有考慮資金的時間價值和投入資本獲取利潤的期間， 它只說明企業(yè)當年的盈利水平，不能說明企業(yè)潛在的獲利能力。

1.3企業(yè)價值最大化

企業(yè)價值又稱企業(yè)市場價值。它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間所能獲得凈利潤的現(xiàn)值。企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)手段，對經(jīng)營期內(nèi)凈利潤，在考慮風(fēng)險和資金時間價值后加以計量，不斷提高經(jīng)濟效益，使企業(yè)價值達到最大。企業(yè)價值一般可用下列公式進行計量：

以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理總體目標有如下優(yōu)點：①考慮了取得凈利潤的時間因素，并用資金時間價值的原理進行了科學(xué)的計量。②能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。因為不僅當年的利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來利潤的多少對企業(yè)價值的影響更大。③科學(xué)地考慮風(fēng)險與利潤之間的關(guān)系，能有效地克服企業(yè)財務(wù)管理人員不顧風(fēng)險的大小，去片面追求當年利潤的錯誤傾向。④有利于社會財富的增加。

必須指出，按上述方法計量企業(yè)價值，由于房地產(chǎn)市場變化莫測，企業(yè)以后年度的凈利潤難以預(yù)估，因此在實際應(yīng)用時還有一定的難度，人們往往仍將資本利潤率最大化作為財務(wù)管理總體目標。

2. 財務(wù)管理具體目標

財務(wù)管理具體目標是指企業(yè)各項財務(wù)活動中在貫徹財務(wù)管理總體目標要求下的目標。它取決于企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容。以下從籌資、投資和分配三個管理目標加以說明。

2.1籌資管理目標

企業(yè)籌資管理目標是在滿足企業(yè)開發(fā)經(jīng)營所需資金的前提下，不斷降低資金成本和籌資風(fēng)險。企業(yè)籌資的資金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費用和資金占用費。其中，資金籌集費用主要是指股票、債券印刷費、委托金融機構(gòu)發(fā)行股票、債券手續(xù)費和注冊費等。資金占用費主要包括資金時間價值和投資者要考慮的投資風(fēng)險價值。一般來說，長期占用和投資風(fēng)險較大的資金，其占用費率較高，如長期借款利率高于短期借款利率。又因借款和債券資金的利息計入當年財務(wù)費用，在企業(yè)盈利的情況下可以少繳一部分所得稅，因而資本金或股本的成本，要高于銀行借款和債券資金成本。除了考慮資金成本外，企業(yè)在籌資時還要考慮籌資風(fēng)險，即由于籌資的原因，給企業(yè)造成盈利水平下降和債務(wù)不能及時償還的風(fēng)險。因此，企業(yè)在籌資活動中，必須權(quán)衡資金成本和籌資風(fēng)險，以較低的資金成本和較小的籌資風(fēng)險，來獲得開發(fā)經(jīng)營所需的資金。

2.2投資管理目標

企業(yè)投資管理目標，是在認真進行投資項目的可行性研究和投資經(jīng)濟效益分析的基礎(chǔ)上，優(yōu)選投資項目，力求提高投資經(jīng)濟效益，減少投資風(fēng)險。投資就是企業(yè)資金的投放和使用，包括對企業(yè)自身和對外投資兩個方面。企業(yè)自身投資主要是指房地產(chǎn)開發(fā)投資，對外投資主要是指對其他單位的股權(quán)和債權(quán)投資。不論對企業(yè)自身投資，還是對外投資，都是為了獲得投資收益，增加企業(yè)利潤。但投資也可能失敗，要承擔(dān)投資收不回來或投資收益低于資金成本的風(fēng)險。

要在投資活動中貫徹財務(wù)管理總體目標的要求，首先，必須使投資經(jīng)濟效益最大化。投資經(jīng)濟效益總是與一定投資額或資金占用額相聯(lián)系，這里的投資經(jīng)濟效益是指投資收益率或投資利潤率， 項目投資收益率或投資利潤率越高，企業(yè)凈利潤和凈資產(chǎn)越多，企業(yè)價值越大。這就要求我們在投資之前，對投資項目進行可行性研究和投資經(jīng)濟效益分析，優(yōu)選投資經(jīng)濟效益最好的項目或方案。其次，要控制投資風(fēng)險。高收益往往是高風(fēng)險，因而對各個投資項目，必須進行不確定性分析，權(quán)衡投資經(jīng)濟效益與投資風(fēng)險，選擇投資風(fēng)險較小、投資經(jīng)濟效益較好的項目。

2.3分配管理目標

第4篇：財富管理投資風(fēng)險范文

伴隨財富增長的同時，高凈值財富群體也在成長。許多高凈值人士的需求已經(jīng)不僅僅滿足于財富保值增值，而更需要財富管理。

財富管理不僅僅是資產(chǎn)管理，或者是理財，也不僅僅是投資，而是基于風(fēng)險管理、綜合運用法律架構(gòu)、財稅手段和金融工具，就財富安全、財富增長和財富傳承所進行的長期籌劃、私密安排和持續(xù)動態(tài)管理的過程。而財富安全和財富傳承則成為最為現(xiàn)實的需求。

私人財富管理服務(wù)的現(xiàn)狀及短板

與財富激增和高凈值群體壯大相生相伴的是，財富管理機構(gòu)如雨后春筍般應(yīng)運而生，私人銀行、證券機構(gòu)、信托公司、第三方理財機構(gòu)、保險公司等等，不一而足。而其財富管理服務(wù)卻存在著諸多不容回避的問題：

1.各個機構(gòu)在財富保值增值方面各有千秋，但大多還處于銷售理財產(chǎn)品階段，尚未達到財富管理的高度。

2.即便諸多機構(gòu)打著“財富管理”的名號，但仍徘徊于理財產(chǎn)品的拼接、組合階段，而且產(chǎn)品和服務(wù)高度同質(zhì)化，難以給客戶提供真正的財富管理服務(wù)。

3.尤其不能回避且最近屢遭詬病的是，由于大多機構(gòu)都是銷售或者代銷金融產(chǎn)品并獲取傭金，使得其服務(wù)與客戶權(quán)利存在利益沖突。

4.財富管理的核心是風(fēng)險管理，財富風(fēng)險最終都歸結(jié)為法律風(fēng)險。但縱觀各大金融機構(gòu)、財富機構(gòu)以及研究機構(gòu)的財富報告，歷數(shù)各個財富管理機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)，鮮有提及風(fēng)險管理，即使有也僅僅局限于投資風(fēng)險層面，沒有觸及財富管理的深層次需求。至于財富管理中的法律架構(gòu)和安排，則幾乎在所有機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)中均不見任何蹤影。

私人財富管理需求催生專業(yè)服務(wù)機構(gòu)

基于前述私人財富管理現(xiàn)狀及短板，能夠解決高凈值人士財富安全、財富增長和財富傳承的風(fēng)險問題和法律問題，且客觀、獨立、公正、專業(yè)、私密的機構(gòu)就倍顯稀缺且需求迫切。

在這一點上，已經(jīng)有專業(yè)的律師事務(wù)所和財富管理專家走在了前面。他們從風(fēng)險管理的角度，關(guān)注私人財富的安全和永續(xù)；從定期“體檢”、風(fēng)險預(yù)警、提前防范、綜合規(guī)劃到危機救濟，進行系統(tǒng)管理；通過運用法律、財稅和金融手段提供獨立、專業(yè)、私密的財富管理服務(wù)。這必將使得高凈值人士在打拼創(chuàng)富的同時，能夠排除后顧之憂。

第5篇：財富管理投資風(fēng)險范文

摘要：房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素非常之多，相互之間的關(guān)系極其復(fù)雜。本文利用“二八法則”，提出房地產(chǎn)投資風(fēng)險中的關(guān)鍵因素——時機風(fēng)險、區(qū)位風(fēng)險、類型風(fēng)險，提高房地產(chǎn)投資風(fēng)險分析的操作實務(wù)應(yīng)用水平。

關(guān)鍵詞：關(guān)鍵因素；房地產(chǎn)投資；風(fēng)險分析

我國房地產(chǎn)是一個新興產(chǎn)業(yè)，自20世紀80年中后期才逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來。在這個新興產(chǎn)業(yè)中，房地產(chǎn)投資是一項高收益與高風(fēng)險并存的投資活動，具有不可移動性、壽命周期長、高度綜合性、高度關(guān)聯(lián)性、投資額度大、各異性、政策影響性等特點。

在房地產(chǎn)開發(fā)投資的過程中存在著大量的風(fēng)險因素，如房地產(chǎn)市場的供求變化、相關(guān)政策的調(diào)整、通貨膨脹情況、匯率及利率的變動及變現(xiàn)風(fēng)險等系統(tǒng)風(fēng)險和消費者的喜好、收益現(xiàn)金流、資本價值、機會成本等個別風(fēng)險，這些風(fēng)險因素都直接影響到房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投資的績效。從事房地產(chǎn)投資活動，如不能充分考慮這些風(fēng)險因素對整個投資項目的影響，貿(mào)然進行決策，往往會出現(xiàn)失誤，甚至?xí)蛊髽I(yè)因此陷人絕境。但是，把每個風(fēng)險因素包羅萬象的加以考慮，則會導(dǎo)致問題的復(fù)雜化，是不現(xiàn)實的也是不恰當?shù)摹?/p>

為此，本文針對房地產(chǎn)投資，將風(fēng)險因素分析的具體內(nèi)容和流程可以分為以下三部分：①識別并細分各風(fēng)險因素包含的具體內(nèi)容，由此才能對風(fēng)險有具體全面的認識和了解；②對風(fēng)險因素進行分類，找出對房地產(chǎn)開發(fā)項目具有決定意義的要素，忽略次要因素，只有這樣才有利于分析的可行性和結(jié)果的可信性；③對各風(fēng)險因素之間的關(guān)系進行分析，找出其聯(lián)系與制約關(guān)系，由此對房地產(chǎn)投資風(fēng)險要素形成有機整合的分析結(jié)果，將對投資決策具有很好的輔助參考意義。

1房地產(chǎn)投資風(fēng)險識別及細分

為了保證風(fēng)險分析的質(zhì)量，有必要對房地產(chǎn)投資過程中可能存在的各種風(fēng)險因素進行科學(xué)的辨識與細分，使投資決策者能更好的把握風(fēng)險的本質(zhì)和變化規(guī)律，從而采取相應(yīng)措施或?qū)Σ邅頊p少風(fēng)險損失。如圖1給出了整個房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素的結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。

1.1自然風(fēng)險，指由于自然因素的不確定性對房地產(chǎn)商品的生產(chǎn)過程和經(jīng)營過程造成影響，以及直接對房地產(chǎn)商品產(chǎn)生破壞，從而對房地產(chǎn)開發(fā)商和經(jīng)營者造成經(jīng)濟上的損失。自然風(fēng)險因素主要包括：火災(zāi)、風(fēng)暴、洪水、地震、滑坡、泥石流、氣溫、塌方、施工現(xiàn)場地質(zhì)條件等等。這些因素引起的風(fēng)險發(fā)生的機會較小，但是一旦發(fā)生，將造成相當嚴重的危害。對于這些風(fēng)險的防范，開發(fā)商一般是利用投保來減少或避免損失。但是，在投保之前，若能對該地區(qū)的環(huán)境條件、天文資料、地質(zhì)地貌、氣候條件等作一定的了解與分析，就可減少投保成本，增加投資收益。

1.2政治風(fēng)險，指由于政策的潛在變化給房地產(chǎn)市場商品交換者與經(jīng)營者帶來各種不同形式的經(jīng)濟損失。政府的政策對房地產(chǎn)的影響是全局性的，因而，由于政策的變化而帶來的風(fēng)險將對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生重大影響。在市場環(huán)境還未完善的條件下，政治風(fēng)險對房地產(chǎn)市場的影響尤為重要，特別是在我國，房地產(chǎn)市場還有待于進一步完善。房地產(chǎn)投資商應(yīng)非常關(guān)注房地產(chǎn)政策的變化趨勢，以便及時處理由此而引發(fā)的風(fēng)險。

1.3經(jīng)濟風(fēng)險，主要是指一系列與經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)的不確定因素，它們的出現(xiàn)會對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生影響。這類風(fēng)險因素可以分為以下幾類：市場供求風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、地價風(fēng)險、融資風(fēng)險、工程招投標風(fēng)險、國民經(jīng)濟狀況變化風(fēng)險。

1.4技術(shù)風(fēng)險，是指由于科技進步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動給房地產(chǎn)開發(fā)商和經(jīng)營者可能帶來的損失。例如，科技進步可能對房地產(chǎn)商品的適用性構(gòu)成威脅，迫使開發(fā)商追加投資進行房地產(chǎn)的翻修和改造。技術(shù)風(fēng)險的因素主要分為:建筑材料改變和更新、建筑施工技術(shù)和工藝革新、建筑設(shè)計變動或計算失誤、設(shè)備故障或損壞、建筑生產(chǎn)力因素短缺、施工事故、信用等風(fēng)險因素。

1.5社會風(fēng)險，主要是指由于人文社會環(huán)境因素的變化對地產(chǎn)市場的影響，從而給從事房地產(chǎn)商品生產(chǎn)和經(jīng)營的投資者來損失的可能性。房地產(chǎn)市場的社會風(fēng)險因素主要有城市規(guī)劃、區(qū)域發(fā)展、社會治安、公眾干預(yù)和文物保護等。

1.6國際風(fēng)險，是對一個社會的所有經(jīng)濟都有很大影響，主要是指因國際經(jīng)濟環(huán)境的變化導(dǎo)致地區(qū)性的經(jīng)濟活動受影響。對房地產(chǎn)業(yè)來說，國際經(jīng)濟風(fēng)險可分為：國家風(fēng)險、國際投資環(huán)境風(fēng)險、貨幣匯率變化風(fēng)險、國際貨幣利率變化風(fēng)險和國際經(jīng)營風(fēng)險。

1.7內(nèi)部決策和管理風(fēng)險，指由于開發(fā)商決策失誤或經(jīng)營管理不善導(dǎo)致預(yù)期的收入水平不能夠?qū)崿F(xiàn)，包括投資方式、投資地點、類型選擇風(fēng)險和人、財、物組織管理風(fēng)險等。

2房地產(chǎn)投資關(guān)鍵風(fēng)險因素分析

房地產(chǎn)投資過程中引起風(fēng)險的因素眾多，其后果嚴重程度各異。完全不考慮這些風(fēng)險因素或忽略了主要因素，風(fēng)險分析就失去意義。但把每個風(fēng)險因素包羅萬象的加以考慮，則會導(dǎo)致問題的復(fù)雜化，是不現(xiàn)實的也是不恰當?shù)?。風(fēng)險分析的目的就是要合理縮小風(fēng)險因素的不確定性，尋找影響風(fēng)險的主要因素，為投資決策者提供最恰當?shù)娘L(fēng)險對策。

2.1“二八法則”在風(fēng)險因素分析中的應(yīng)用“二八法則”是西方社會經(jīng)濟學(xué)家經(jīng)過仔細觀察、分析，歸納后得出的一個客觀規(guī)律，即：20%的人掌握著整個社會80%的財富。推廣后又發(fā)現(xiàn)，一般學(xué)校中學(xué)生智商高者往往為20%，保險公司或直銷企業(yè)的成功的推銷人員一般也在20%左右。另外，企業(yè)的配套協(xié)作單位、商業(yè)單位往往也是20%的個數(shù)掌握著80%的采購、銷售額，日常管理工作中20%的業(yè)務(wù)量也往往決定了80%的經(jīng)營數(shù)額。

由上面分析的房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素，我們可以知道，影響房地產(chǎn)投資的風(fēng)險因素比較多。如對每一個投資項目都進行詳細的風(fēng)險因素分析，效率不但不高，有可能還不能抓住重點。再者，我們對風(fēng)險因素的分析是無止境的，但真正對我們的投資分析有實際意義的風(fēng)險因素卻只有其中一部分，而由“二八法則”可知，20%的因素對事件有80%的影響力。所以，在房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素分析時，我們需要重點關(guān)注的是那20%的重要因素。

2.2關(guān)鍵風(fēng)險因素分析在進行風(fēng)險因素相關(guān)性分析之前，有必要找出那些20%的重要因素。鑒于一些學(xué)者對房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素問題的深入研究[1-5]，本文從以下三個方面來重點考慮房地產(chǎn)投資風(fēng)險：時機風(fēng)險、區(qū)位風(fēng)險、類型風(fēng)險。

2.2.1時機風(fēng)險由于房地產(chǎn)開發(fā)活動受到宏觀經(jīng)濟的影響很大，而經(jīng)濟發(fā)展具有周期性的規(guī)律，因此，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展也相應(yīng)有著周期性的漲落。如從美國房地產(chǎn)發(fā)展情況來看，就存在明顯的周期性：美國以18年左右完成一次周期波動，同時也存在5年一次的短期波動。隨著經(jīng)濟周期性波動的是房地產(chǎn)產(chǎn)品的供求、價格和收益水平的相應(yīng)變化。此時選擇合適的投資時機，保證房地產(chǎn)項目開發(fā)完畢后有良好的市場需要，對開發(fā)商的意義非常大。因此，開發(fā)商需對未來幾年的政治形勢的變化、經(jīng)濟發(fā)展趨勢、人口增減、收入水平升降、消費心理和物業(yè)需求等風(fēng)險因素進行預(yù)測，以確定合理的開發(fā)時機。一般而言，經(jīng)濟發(fā)展的成長期，各類房地產(chǎn)需求旺盛，市場處于不斷上升勢頭，適時推出的房地產(chǎn)可望獲得較好的收益；當經(jīng)濟不景氣，失業(yè)增加，收入下降，房地產(chǎn)市場需求下降，供過于求，房地產(chǎn)價格下跌，物業(yè)租售所需時間加長，甚至根本都租售不出去，此時推出的房地產(chǎn)將導(dǎo)致資金占用和成本上升，預(yù)計的收益便成了實際的損失，因此房地產(chǎn)開發(fā)商也將必須承擔(dān)開發(fā)時機選擇不當?shù)木薮髶p失。2.2.2區(qū)位風(fēng)險區(qū)位風(fēng)險產(chǎn)生于區(qū)位因素的變化，因為房地產(chǎn)投資者對這些因素的周密分析決定了哪些區(qū)位將被選擇。一般，區(qū)位主要因距離、空間等位置上的差異而產(chǎn)生價值的不同。這里所講的位置，不僅指所處的地理位置，還包括其社會位置，如人口因素、教育水平、服務(wù)水平、交通通訊和生活設(shè)施等等。社會、經(jīng)濟、鄰區(qū)影響等因素的差異更是加劇了位置上的區(qū)位差異，使得處于同一市場的不同區(qū)位的相同面積土地產(chǎn)生不同的實用價值、利用方便和集約經(jīng)營度，從而產(chǎn)生極為不同的經(jīng)濟效益。因此，投資決策時必須充分考慮受土地區(qū)位條件決定的土地潛在收益和土地潛在用途。另外，區(qū)位價值會隨著社會、經(jīng)濟、技術(shù)的變化而產(chǎn)生巨大差異，這使得投資者可能面臨巨大的區(qū)位風(fēng)險，如交通運輸系統(tǒng)、生活方式及科技進步的變化等。

2.2.3類型風(fēng)險確定了房地產(chǎn)開發(fā)項目的位置后，在此位置上開發(fā)哪一類型的物業(yè)也是必須慎重考慮的，包括住宅、公寓、別墅、寫字樓和商場等。選擇不同的物業(yè)類型對開發(fā)活動的成功與否甚至盈虧都有極大的影響，而各種不同類型的物業(yè)對位置的敏感程度是不同的，因此其抗風(fēng)險的能力也將是有差異的。

3房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素關(guān)系分析

房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素之間相互聯(lián)系相互影響，共同對房地產(chǎn)投資施加影響。因此，對風(fēng)險因素之間的相關(guān)性分析顯得很有必要，而且這對于提高房地產(chǎn)投資的效益來說也具有非常重要的意義。圖2以圖表的形式表示出時機、區(qū)位和類型風(fēng)險之間相互關(guān)系。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險三要素，即時機、區(qū)位、類型風(fēng)險要解決的三個問題，實際上就是何時、何地以何種形式進行房地產(chǎn)投資。從上圖可看出，房地產(chǎn)投資時機風(fēng)險因素決定了區(qū)位風(fēng)險和類型風(fēng)險的形式內(nèi)容，是房地產(chǎn)投資風(fēng)險結(jié)構(gòu)中的基本風(fēng)險，而區(qū)位風(fēng)險及類型風(fēng)險則在房地產(chǎn)投資中相互影響、相互制約。

第6篇：財富管理投資風(fēng)險范文

關(guān)鍵詞：人才、人力資本投資、勞動生產(chǎn)率

隨著現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展，越來越多的實踐證明：知識創(chuàng)造價值，知識創(chuàng)新、科技創(chuàng)新在企業(yè)發(fā)展中的作用日益重要，人才是企業(yè)最寶貴的財富，市場競爭最根本的是人才的競爭。在這種發(fā)展趨勢中，將人力作為資本進行投資，并通過管理使企業(yè)投資收益最大化是現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理的重要內(nèi)容，更是企業(yè)生存發(fā)展的一項重要戰(zhàn)略。

一、人力資本投資的概念

人力資本概念將人力即人的勞動能力儲備也視為資本，這是對資本只是物力儲備這一種傳統(tǒng)觀念的挑戰(zhàn)。人力資本的核心可概括為三方面的內(nèi)容：1.人力資本就是體現(xiàn)在人身上的知識、技能；2.人力資本是通過教育和健康等形式支出所形成的，其中高等教育的投資是人力資本投資的核心部分；3.人力資本投資像其他一切資本一樣，可以獲得回報，而且人力資本投資的回報率大于物質(zhì)資本投資的回報率，它可以增加國民收入，促進經(jīng)濟增長；4.高等教育最重要的經(jīng)濟價值就是對人力資本的貢獻。

二、企業(yè)人力資本投資的特點

企業(yè)作為市場中自主經(jīng)營、自主決策、自負盈虧的經(jīng)濟實體，其行為動機主要產(chǎn)生于企業(yè)對利潤的內(nèi)在追求以及來自于市場競爭的外在壓力。一般來說，企業(yè)所需要的人力資本,可以通過兩個途徑獲得：一是直接從人才市場上吸收、招聘、錄用，二是自己直接進行人力資本投資，或者說自己投資生產(chǎn)所需的人力資本，即對職工進行在職培訓(xùn)。因此企業(yè)也是人力資本的重要投資者。當然，企業(yè)進行人力資本投資具有與其他投資主體不同的特點：

1、企業(yè)人力資本投資以贏利為目的,以利潤最大化為原則。企業(yè)之所以進行人力資本投資主要有兩個方面的考慮:其一是通過技術(shù)培訓(xùn)可以提高受訓(xùn)者的勞動生產(chǎn)率,從而可以帶來更多的利潤;其二是由于物質(zhì)資本與人力資本互補,人力資本的增加可以提高物質(zhì)資本的邊際產(chǎn)出,進而也可以帶來利潤的增長。

2、投資范圍主要集中于在職培訓(xùn)。與個人投資和政府投資相比,企業(yè)對人力資本投資的范圍要小得多,主要集中于在職培訓(xùn)。通過這種投資所獲得的人力資本更直接符合企業(yè)的特殊需要。當然,在在職培訓(xùn)的投資上,企業(yè)和個人是合作伙伴,企業(yè)成為人力資本生產(chǎn)的場所。一般來說,在這種情況下,人力資本的生產(chǎn)過程與產(chǎn)生和服務(wù)的生產(chǎn)過程是結(jié)合在一起的。

3、企業(yè)是人力資本的直接需求者。由于企業(yè)不僅是人力資本的投資者,而且還是人力資本的直接需求者,所以,企業(yè)進行人力資本投資的選擇更符合實際需要,即需要什么就培訓(xùn)什么。從某種意義上說,這種人力資本供給與需要是在市場之外,即自給自足。

4、企業(yè)對人力資本投資的同時,伴隨著個人對同一形式人力資本的投資。在企業(yè)為在職培訓(xùn)投入一定人力物力的過程中,人力資本的承載者,即受訓(xùn)者同時也付出了體力、精力、時間,甚至一部分資金,因此,企業(yè)和個人對該種人力資本的所有權(quán)就構(gòu)成了一種實質(zhì)性的經(jīng)濟關(guān)系。在人身自由的社會條件下,個人在這種所有權(quán)關(guān)系中居于更為有利的地位,這是因為人力資本是存在于個人體內(nèi)的。

三、企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險

人力資本投資同其它的資本投資一樣，既有收益，亦會有風(fēng)險。就企業(yè)而言，人力資本投資風(fēng)險是指企業(yè)做出人力資本投資決策時，由于未來不確定因素的變化不能準確判斷，可能引起財務(wù)損失的機會。由于投資本身固有的風(fēng)險性，以及人力資本投資的特殊性，使人力資本投資行為的風(fēng)險較之一般資本投資更具復(fù)雜性及不確定性。主要風(fēng)險有：

1、人力資本的流失風(fēng)險

由于人才的外流或傷亡而導(dǎo)致的人力資本不能再被企業(yè)所使用而造成的風(fēng)險。這是企業(yè)人力資本投資的直接風(fēng)險，有時甚至是無法彌補的。人力資本在使用中除了需要個人的早期投資積累，還需要企業(yè)進行持續(xù)不斷的投資積累，才能保證人力資本的保值增值。所以一旦出現(xiàn)人才流失會給企業(yè)造成巨大的損失。目前我國存在的高級管理人才集體跳槽現(xiàn)象令企業(yè)談之色變。

2、人力資本的貶值風(fēng)險

人力資本的存量會隨著時間發(fā)生折舊，當折舊額大于凈投資額時，資本存量貶值所造成的投資風(fēng)險。造成這種風(fēng)險的原因主要有兩方面。一方面是由于生理及心理因素而生疏、遺忘所造成的知識技能的減少；另一方面是由科技的飛速發(fā)展、知識的快速更新使原有的知識技術(shù)變的相對落后。當這些人力資本損耗大于追加投資時，資本存量下降，致使人力資本貶值。這也是企業(yè)很難避免的風(fēng)險。

3、人力資本的決策風(fēng)險

企業(yè)在進行投資決策時，由于決策水平以及其它不確定因素的限制，而造成的投資難以回收的風(fēng)險。投資對象的選擇及使用、投資的類型、投資規(guī)模等這些投資決策的不當必然會給投資回收造成風(fēng)險。另外，人力資本投資也存在機會成本。企業(yè)對機會成本重視不夠，就難以研究企業(yè)和員工之間及合理的投資組合決策，難以綜合考慮各種因素。

4、人力資本的環(huán)境風(fēng)險

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境及外部市場環(huán)境對人力資本投資所造成的風(fēng)險。由于企業(yè)內(nèi)部管理制度、文化環(huán)境以及不完善的利益風(fēng)險約束機制等都可能使人才得不到有效激勵，從而使人力資本只能顯示出較低的價值含量。另一方面，從整個市場環(huán)境看，企業(yè)的存在不可避免地受到外界因素的影響。法律環(huán)境的健全與否、市場需求的狀況、國家政策的變化、科技創(chuàng)新的速度等都有可能給企業(yè)的人力資本投資造成一定的風(fēng)險。

四、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險的控制

企業(yè)控制人力資本投資風(fēng)險可從以下幾個方面入手：

1、確立企業(yè)員工的人力資本產(chǎn)權(quán)

企業(yè)一方面承認職工通過自己的勞動獲得的當期收入，另一方面更要承認廣大職工在利潤積累中的貢獻，這實質(zhì)上觸及了收入分配的問題。職工參與企業(yè)分配的方式，一是依據(jù)按勞分配分得一定的工資和獎金，二是職工作為企業(yè)價值增值的創(chuàng)造者之一可以按比例形成他們在本企業(yè)的股份。職工分享企業(yè)的剩余索取權(quán)事實上就是人力資本投資風(fēng)險回報的一種方式，而這個風(fēng)險是企業(yè)和職工雙方承擔(dān)的。比如我國的內(nèi)部職工股，“持股人” 既不是單純的股東持有，又不是單純的“管理者”持有，而是包含工人在內(nèi)的“員工”持有。資本所有者讓渡一定比例的剩余索取權(quán)，消除“持股人”、“管理者”、“工人”在所有權(quán)上嚴格的鴻溝，在一定程度上改變了他們之間的雇傭和被雇傭的關(guān)系。這樣，“資本”、“管理”和“勞動”這三者之間，存在的是交融、協(xié)作關(guān)系。而這種關(guān)系就是企業(yè)形成長期人力資本投資的保征。

2、加強企業(yè)文化建設(shè)，增強員工對組織的忠誠感

企業(yè)文化的形成是一個長期社會生產(chǎn)實踐的過程，一旦形成之后，則會對企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)，使企業(yè)做到“事業(yè)留人，感情留人，政策留人”。人力資本投資的客體是人，而人又是一種復(fù)雜的生物，所有影響人力行為的因素都可能影響人力資本效能的發(fā)揮。作為社會人，人力資本投資的客體有著不同的成長背景和人格特性，在思想、感情、經(jīng)歷等方面都有著很大的差異。這時，在投資角度來看是最佳的投資項目時，也可能由于個人的偏好認為該項投資不符合其個人意愿，所以，企業(yè)在進行人力資本投資時，要加強企業(yè)文化建設(shè)，通過文化建設(shè)使得員工與企業(yè)的目標、價值觀和企業(yè)精神相一致，從而盡量地縮小企業(yè)與員工之間在人力資本投資方面的分歧，進而使投資收益能達到最大化。企業(yè)文化的培訓(xùn)是企業(yè)人力資本投資的長期目標之一，應(yīng)當滲透到每一次個體的投資過程之中。同時，通過企業(yè)文化建設(shè)，可以增強勞動者對企業(yè)價值觀的認同，從而調(diào)動勞動者的積極性，提高勞動率，進而減少人力資投資風(fēng)險。

3、實施企業(yè)員工職業(yè)發(fā)展管理

由于人力資本投資行為具有長期性，投資收益不可能當時獲得，因此投資周期長本身就意味著不確定的成分多，投資風(fēng)險大，為了將不確定的因素降到最少，企業(yè)可以通過對員工的職業(yè)生涯規(guī)劃來將員工在投資期間可能發(fā)生的風(fēng)險減到最小。作為企業(yè)首先制定人力資源開發(fā)的綜合計劃，并把它納入企業(yè)總的戰(zhàn)略發(fā)展計劃。其次，建立本企業(yè)的人力資源檔案，通過日?？冃Э荚u及專門的人才評估活動，了解員工現(xiàn)有的才能、特長、績效、經(jīng)歷和志趣，評估他們在專業(yè)技術(shù)、管理和創(chuàng)新開拓諸方面的潛力，確定他們目前所處的職業(yè)發(fā)展道路，作為制定具體的培養(yǎng)、使用計劃的依據(jù)。其三，企業(yè)鼓勵和幫助員工，尤其是對骨干和潛力較大者，要做好自我分析，妥善制定個人的發(fā)展計劃。其四，企業(yè)根據(jù)員工個人發(fā)展計劃、人力資源檔案，結(jié)合企業(yè)未來發(fā)展對人力的需求，便可確定具體的培養(yǎng)與開發(fā)目標和計劃，通過培訓(xùn)已有員工或在必要時招聘新人，以滿足企業(yè)的需要。

4、正確處理人力資本外流

由于每個人的價值取向、目標追求各不相同，因此，人力資本外流的風(fēng)險是不能完全避免的。風(fēng)險控制就是要做到：一旦發(fā)生人力資本的外流，便把其風(fēng)險損失降到最低限度。由于人力資本投資主體的多樣性，其完整性的產(chǎn)權(quán)歸屬無法確定，因此企業(yè)必須將人力資本產(chǎn)權(quán)“割裂”，當人力資本外流時，企業(yè)就可以對屬于它的那部分人力資本產(chǎn)權(quán)進行追償。其具體做法是：企業(yè)將人力資本投資與其他各種投資分別處理，單獨做賬，并對這部分投資要求一個比企業(yè)平均收益率稍高的回報率，一旦人力資本流失風(fēng)險發(fā)生，企業(yè)就可以根據(jù)初始投資和所要求的回報率計算出應(yīng)追償值，據(jù)此向人力資本投資對象追償。企業(yè)人力資本投資風(fēng)險的管理和其他風(fēng)險管理一樣，應(yīng)由專門成立的風(fēng)險管理機構(gòu)和風(fēng)險經(jīng)理負責(zé)，在會計和人事等部門的配合下共同管理。

第7篇：財富管理投資風(fēng)險范文

關(guān)鍵詞：知識經(jīng)濟時代；財務(wù)管理；創(chuàng)新

1　知識經(jīng)濟的基本特征

1.1　創(chuàng)新是知識經(jīng)濟的靈魂

知識經(jīng)濟中的知識主要指高新技術(shù)和基礎(chǔ)科學(xué)研究成果。創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力，是企業(yè)提高競爭優(yōu)勢和保持可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。國內(nèi)外的經(jīng)驗證明，誰擁有最先進的知識、最核心的技術(shù)，誰就能在激烈的全球經(jīng)濟競爭中處于有利地位。成功的企業(yè)在于能不斷造新的知識，并能迅速將新知識經(jīng)為新技術(shù)、新工藝、新材料、新產(chǎn)品。

在知識經(jīng)濟時代，投資將主要流向高新技術(shù)開發(fā)；無形資產(chǎn)開發(fā)；新產(chǎn)品、新工藝研發(fā)；綠色生產(chǎn)和人性化售后服務(wù)等方面。同時企業(yè)將更加重視人才的培養(yǎng)、開發(fā)和教育，激勵員工提高創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力。

1.2　知識是最重要的生產(chǎn)要素

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟把土地作為第一生產(chǎn)要素，傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟注重資本、設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素，把知識、技術(shù)當作影響生產(chǎn)的外部因素。在知識經(jīng)濟時代，知識作為經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)和直接驅(qū)動力，成為生產(chǎn)的支柱和經(jīng)濟增長的決定性因素，在所有創(chuàng)新財富的生產(chǎn)要素中，知識是最基本、最重要的生產(chǎn)要素，起他生產(chǎn)要素都必須靠知識來更新，靠知識來裝備。勞動力和金融資本只有在知識的基礎(chǔ)上，才能更好的發(fā)揮其職能作用。通過知識對自然資源進行集約配置，對其它生產(chǎn)要素進行科學(xué)合理的優(yōu)化組合，才能提高企業(yè)勞動生產(chǎn)率。

1.3　知識是利潤分配的重要依據(jù)

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代，主要實行按土地分配的制度。誰擁有土地多，誰就擁有更多財富。在工業(yè)經(jīng)濟時代，實行按資本分配的制度，資本家成為最富有的階層。在知識經(jīng)濟時工與其說資本雇傭勞動，不如說勞動雇傭了資本，因為勞動的主本———人所擁有的知識才是生產(chǎn)的決定因素。因此，知識成為發(fā)展經(jīng)濟的首要資本。企業(yè)存在四類參與者：即生產(chǎn)者從事生產(chǎn)經(jīng)營活動；經(jīng)營者決定如何生產(chǎn)；知識創(chuàng)造者決定生產(chǎn)方向；物質(zhì)資本所有者提供資金。企業(yè)除付給體力勞動者和腦力勞動者正常薪金外，還應(yīng)將知識創(chuàng)造者創(chuàng)造的知識轉(zhuǎn)化為資本，參與利潤的分配，建立以知識為依據(jù)的分配制度。

1.4　信息技術(shù)是知識經(jīng)濟的重要平臺

知識經(jīng)濟是微電子技術(shù)、信息技術(shù)高度發(fā)展的產(chǎn)物，管理的工具將主要以計算機信息技術(shù)為主。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不再向傳統(tǒng)的按職能劃分的金字塔型結(jié)構(gòu)，將變?yōu)橐员馄交癁樘卣鞯男畔⒕W(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。減少中層管理者、管理環(huán)節(jié)，降低管理成本。通過知識催生出的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化信息技術(shù)平臺，實現(xiàn)企業(yè)與供應(yīng)商、客戶網(wǎng)上交易、網(wǎng)上貨幣支付、網(wǎng)上宣傳、推銷、選購等功能，極大的提高了營運學(xué)率。

2　知識經(jīng)濟時代財務(wù)管理的創(chuàng)新要求

2.1　財務(wù)管理的觀念創(chuàng)新

重視人才的開發(fā)、培養(yǎng)與提高是現(xiàn)代管理的發(fā)展趨勢和知識經(jīng)濟的客觀要求。企業(yè)的每一項財務(wù)活動均由人發(fā)起、操作和控制，其成敗優(yōu)勢也主要取決于人的知識、智慧、操守、管理哲學(xué)以及人的努力程度。因此，在財務(wù)管理中貫徹“以人為本”的觀念已成為必然。企業(yè)要加大人力資源投資，建立責(zé)權(quán)利相結(jié)合的財務(wù)管理機制，強化對人的激勵和約束。這樣才能充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)新性，提高員工對財務(wù)管理的參與意識，為培養(yǎng)企業(yè)文化和改善人際關(guān)系創(chuàng)新良好的環(huán)境，從而保證企業(yè)高效有序地開展財務(wù)活動。

2.2　財務(wù)管理的目標創(chuàng)新

知識經(jīng)濟的興起與發(fā)展，使得知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出。知識的不斷增加、更新、擴散和應(yīng)用，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標向更高層次推進。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標，將轉(zhuǎn)向知識最大化的綜合管理目標。其原因在于知識最大化目標可以減少非企業(yè)股東當事人對企業(yè)經(jīng)營目標的抵觸行為，防止企業(yè)不顧經(jīng)營者、債權(quán)人及廣大職工的利益去追求股東權(quán)益最大化，知識資源的共享性和可轉(zhuǎn)換性的特點使知識最大化的目標能夠兼顧企業(yè)內(nèi)外各方面利益，達到企業(yè)目標與社會目標的和諧統(tǒng)一。知識最大化目標不排斥物質(zhì)資本的作用，它的實現(xiàn)是有形物質(zhì)資本和無形知識資本在最短時間內(nèi)最佳組合運營的結(jié)果。

2.3　財務(wù)管理的內(nèi)容創(chuàng)新

在新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標權(quán)、商譽、計算機軟件、人力資本、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占的比重不斷加大，作用不斷加強。因此，現(xiàn)代企業(yè)要把知識資本作為對未來發(fā)展起決定性作用的戰(zhàn)略資本來培育，同時，財務(wù)在運行資金時要有利于知識資本的培育，并將其作為最重要的理財戰(zhàn)略，財務(wù)管理工作要有利于改善軟資源環(huán)境與結(jié)構(gòu)，最大限度地發(fā)揮知識資本的潛能，使無形資產(chǎn)日益成為決定企業(yè)未來收益及市場價值的主要資產(chǎn)。

第8篇：財富管理投資風(fēng)險范文

“一開始我們只是通過購買基金和股票嘗試著不讓積蓄貶值?！睆垊俳榻B，由于他們沒有太多理財知識，購買股票和基金讓他們在股市低迷時虧了不少錢。“這些年我的投資收益不大，又非常辛苦”，這是他們對理財之路的辛酸概括。

事實上，他們也把大部分資金用于購買銀行的理財產(chǎn)品以求得穩(wěn)妥。“由于并沒有多大成效，而且手續(xù)繁雜而冗長，所以一直想尋找新的突破口。”

也正因此，在不少財富管理機構(gòu)涌現(xiàn)時，他們開始試水專業(yè)的理財機構(gòu)。當以社區(qū)理財為主的上海融義投資咨詢有限公司（以下簡稱“融義財富”）進駐這個高端社區(qū)的時候，他們抱著試試看的心理進行了嘗試：也就是這一試，讓張勝夫婦找到了“感覺”，并成為融義財富的忠實客戶。

找到“痛點”對癥下藥

由于張勝夫婦的投資風(fēng)格較為穩(wěn)健，剛剛接觸融義財富時，他們與理財師的溝通顯得非常謹慎?！爱敃r，理財師詳細了解了我們的情況，發(fā)現(xiàn)我們的投資風(fēng)格其實屬于穩(wěn)健型，并幫我們找到這些年理財失敗的痛點：把固定收益配置集中在民間股票借貸這中非主流的配置中，不確定性高，需要改善?！蓖瑫r，張勝也比較認可融義財富理財師所建議的，“由于已經(jīng)退休，需要在穩(wěn)健投資的基礎(chǔ)上保障現(xiàn)有生活水平”。

由此，在進行理財規(guī)劃的第一階段，融義財富理財師為其精心挑選了一款信托產(chǎn)品。“年化收益率和年限我們都比較滿意?！睆垊俳榻B，當時他們第一次接觸第三方理財機構(gòu)，對其理財能力并不了解，為了保險起見，他們出資50萬進行規(guī)劃。

“在這個過程中，項目的來龍去脈、盈利點以及項目進展，甚至投資風(fēng)險的披露等，融義財富的理財規(guī)劃師都非常清楚地告訴我們。由于前期有了足夠深入的了解，在投資過程中，我們也比較放心?！?/p>

“不僅如此，理財師會經(jīng)常提供我們詳細的投資項目資料，有時候還包括這款產(chǎn)品的報告，這樣詳細的信息披露，之前在銀行里是享受不到的，所以我們都比較意外?！睆垊俳榻B。

“因為張勝夫婦是一對穩(wěn)健型的投資客戶，因此在為他們量身定制理財方案時，會把穩(wěn)健作為重要的目標，滲透在方案中?！币蝗诹x財富理財師表示，理財不僅僅意味著要達到更高的收益，更要做好收益和風(fēng)險的有機平衡。

在理財過程中，張勝夫婦注意到，他們雖然很注意理財規(guī)劃的風(fēng)險防范，不過似乎融義財富的理財師比他們還謹慎，全程把控理財風(fēng)險的行為儼然成了重中之重。因而在張勝夫婦接受融義財富服務(wù)的這五年中，“我們的理財規(guī)劃未遭遇到過投資風(fēng)險，而且還順利實現(xiàn)了12.3%的年化收益率。所以我門信賴融義財富的理財規(guī)劃水平，現(xiàn)在都成了融義財富的鐵杠粉絲了?！?/p>

在社區(qū)理財中找到“溫暖”

五年社區(qū)理財生涯中，張勝夫婦在達成理財目標的同時，對社區(qū)理財?shù)牧私庖仓饾u加深?！拔覀儗τ谏鐓^(qū)理財秉承的愛德華·瓊斯式的理念挺認可的——走進社區(qū)，因地制宜，面對面的理財溝通——而這樣近距離的溝通，正是我們所需要的?！睆垊僬J為。

“長期與理財師溝通，有時不僅是業(yè)務(wù)上的，一旦在炒股或是其他投資上遇到問題，我們也會請教他們，還從他們那里學(xué)到了不少投資知識?！崩碡斁W(wǎng)點就在小區(qū)門口，張勝夫婦無論是經(jīng)過時去“坐坐”的隨意交流還是電話溝通都比較便捷。不僅如此，“融義財富也經(jīng)常在小區(qū)中舉辦各種財富管理沙龍活動，我們通過參加這些沙龍，學(xué)到了不少投資方法，現(xiàn)在對于投資項目，也有點評判能力了。”

第9篇：財富管理投資風(fēng)險范文

理財要選擇適合自己的機構(gòu)

M國有位富人總是認為他們是世界上最富有的國家,聽說瑞士銀行的服務(wù)很好,于是他便提著大把美鈔走進瑞士一家銀行,要求開立一個存款賬戶。大堂經(jīng)理很熱情地和他打招呼:“先生,您要存多少錢?”那位先生環(huán)顧四周,神秘兮兮地告訴大堂經(jīng)理:“小點聲,我要存500萬美元!”大堂經(jīng)理聽罷大聲地對先生說:“先生不要不好意思,雖然你的存款金額不大,但貧窮不是您的過錯,我們照樣會為您這樣的小客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)?！备蝗艘宦牶懿桓吲d:“你們的財富管理中心在幾樓?我要去財富中心?！贝筇媒?jīng)理說:“對不起,我們財富管理中心的起點是5000萬美元!”與這位客戶的遭遇完全不一樣的是,目前國內(nèi)VIP客戶的門坎很低,加上銀行競爭激烈,所以國內(nèi)VIP客戶們卻可以非常輕松地過一把貴賓癮。

私營業(yè)主王女士家庭金融資產(chǎn)300萬左右,孩子準備明年去澳洲留學(xué),她便到財富管理中心咨詢換匯業(yè)務(wù)和辦理存款證明業(yè)務(wù)。一進財富管理中心,王女士便享受到了以往銀行享受不到的服務(wù),財富管理中心竟然有貴賓美容室,可以一邊作美容,一邊和理財顧問聊天。外匯專家?guī)椭跖窟x擇最佳的換匯時間,并可以協(xié)助辦理境外匯款、開戶等一攬子出國金融業(yè)務(wù),還享受存款證明免手續(xù)費、境外匯款手續(xù)費優(yōu)惠等貴賓專屬服務(wù)。此后,另外一個理財顧問根據(jù)王女士的需求,為其設(shè)計養(yǎng)老、子女教育、保險等理財規(guī)劃。最后,財富管理中心的融資專家和稅務(wù)籌劃專家還幫助王女士的小企業(yè)做了融資和合理規(guī)避規(guī)劃。一個專家團隊圍著自己轉(zhuǎn),讓王女士感受到了真正的貴賓待遇。

當然,享受這種貴賓服務(wù)的門坎并非像瑞士這家銀行一樣高得嚇人。國內(nèi)銀行一般將個人客戶劃分為普通客戶、中端客戶、高端客戶和私人銀行客戶四個層次,不同資金量的客戶完全可以找到適合自己的理財機構(gòu)。有機構(gòu)說,2009年是財富管理年,各家銀行對高端客戶的競爭將更加激烈,因此,這就需要客戶根據(jù)個人資金情況,貨比三家,綜合衡量,選擇一家真正能夠為高端客戶帶來超額收益的理財機構(gòu)。

組合投資不能成了撒芝麻鹽

劉曉紅是一位2008年入市的新股民,入市前只知道股市有風(fēng)險,但股票能掙錢,其他諸如行業(yè)特征、財務(wù)報表、分紅派息等行業(yè)常識基本不了解。劉女士在去年4000多點的時候買入股票,當時,她聽說很多上市公司做假報表,個人投資者很容易買上“地雷股”。同時股市的上漲都有輪動效應(yīng),如果集中買了一只股票,很難平均分享股市的上漲,因此,為了分散投資風(fēng)險,增加投資收益,她陸陸續(xù)續(xù)買了20多只股票。她每天進出股市,手忙腳亂,但問起哪支股票卻不是特別了解,甚至連公司的年報、送配消息都看不過來。結(jié)果一年下來,她買的這么多股票不但沒有給她分散風(fēng)險,反而加大了虧損。

與劉女士相比,李女士就不贊成個人一下子買很多股票,她覺得基金由專家投資操作多只股票能夠分散風(fēng)險,所以多買幾只基金是分散之后的再分散。去年以來,她花35萬買了18只基金,其中13只股票型基金,5只偏股型基金。其實李女士等于沒有分散,因為她買的全是股票型的基金。同時,基金買多了也和買股票一樣,無法對每只基金的業(yè)績等情況做到心中有數(shù),最終李女士去年的虧損反而比一直關(guān)注和投資兩三只基金的投資者大。

投資股票,適當分散一下風(fēng)險當然是必要的,但是不了解行業(yè)特征、不了解上市公司經(jīng)營狀況,只憑這種“全面撒網(wǎng)”的模式去捕撈一條“大魚”是很難的。組合投資的前提是控制風(fēng)險、分散風(fēng)險,另外就是能照顧得過來,比如買股票還是應(yīng)當以5只以內(nèi)比較好,有些股民長年只做一只股票,高拋低吸,波段操作,這樣一年下來,收益也很可觀。買基金,正確的組合方式是根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力以及投資風(fēng)格偏好來選擇,過度分散不如做好組合配置。

經(jīng)濟蕭條理財要設(shè)“防火墻”

錢明是一家私營企業(yè)的老板。他的企業(yè)做得風(fēng)生水起,幾年來企業(yè)像滾雪球一樣,越來越壯大,為了企業(yè)發(fā)展,錢先生將所有的資金都用在了企業(yè)的擴大再生產(chǎn)上,通過五年時間的努力,他的公司不斷壯大,公司資產(chǎn)從最初的100多萬發(fā)展到現(xiàn)在的1000多萬。他覺得反正企業(yè)是自己的,那企業(yè)的錢就是自己家的錢,只要企業(yè)發(fā)展好了,自己和家人自然就能衣食無憂,根本不需要什么額外的保障。但是2008年以來愈演愈烈的金融危機,讓錢先生的企業(yè)逐漸步入困境:以前他貸款大量購入的原料大幅跌價,企業(yè)的經(jīng)營成本不斷增加,市場萎縮,眾多客戶的訂單消去,產(chǎn)品大量囤積,以致企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)了問題,最后連銀行的貸款利息都無法償還。沒過多久,錢先生便接到了法院傳票,由于連續(xù)貸款逾期,銀行已申請對他企業(yè)和個人房產(chǎn)進行了查封,公司徹底破產(chǎn)了。錢先生這位曾經(jīng)的千萬富翁,一夜之間變成了身無分文。更重要的是他正在國外求學(xué)的女兒因?qū)W費中斷,不得不終止了在國外學(xué)業(yè),甚至最后全家連吃飯都成了問題。錢先生的親身經(jīng)歷告訴我們:在經(jīng)濟形勢變幻莫測的今天,個體戶、私營業(yè)主、民營企業(yè)家們要注意建筑家庭理財?shù)摹胺阑饓Α薄?/p>