定性財務(wù)預(yù)警分析方法精選(九篇)

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第1篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；目的；內(nèi)容；方法

中圖分類號：F239.42 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2012）08-0143-02

在資本市場不斷發(fā)展和完善的同時，企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的概率也在不斷提高。有效地發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機并對其進行規(guī)避，是投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者都極為關(guān)注的問題，也是國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點。

一、財務(wù)危機分析的目的

（一）為企業(yè)預(yù)警，使企業(yè)及時應(yīng)對財務(wù)危機、避免破產(chǎn)

財務(wù)危機分析人員通過建立財務(wù)預(yù)警機制，可以為企業(yè)進行財務(wù)預(yù)警，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，及時找出財務(wù)危機的成因，并提出恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)危機應(yīng)對策略，使企業(yè)及時走出財務(wù)危機，避免破產(chǎn)、倒閉。

（二）為投資人和債權(quán)人預(yù)警，使其做出正確的投資決策

財務(wù)危機分析人員通過建立財務(wù)預(yù)警機制，可以為企業(yè)的投資人和債權(quán)人進行財務(wù)預(yù)警，幫助投資人做出投資、再投資和終止投資的決策，幫助債權(quán)人做出是否進行債務(wù)重組以及如何進行債務(wù)重組等信貸決策，以減少投資人和債權(quán)人可能遭受的投資風(fēng)險。

（三）為政府機構(gòu)服務(wù)，使其做出合理的優(yōu)化資源配置的決策

財務(wù)危機分析人員通過建立財務(wù)預(yù)警機制，可以為政府部門進行財務(wù)預(yù)警，幫助政府部門進行資源的配置、再配置和優(yōu)化，同時妥善安排破產(chǎn)企業(yè)的人員，以減少破產(chǎn)成本和社會不穩(wěn)定因素。

（四）為企業(yè)客戶預(yù)警，使其做出恰當(dāng)?shù)馁徺I和銷售決策

財務(wù)危機分析人員通過建立財務(wù)預(yù)警機制，可以為企業(yè)的供貨商和采購商進行財務(wù)預(yù)警，幫助供貨商做出正確的信用政策，幫助采購商制定正確的采購策略，以減少企業(yè)客戶可能遭受的連帶財務(wù)危機。

二、財務(wù)危機分析的內(nèi)容

（一）發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的征兆，建立財務(wù)預(yù)警機制

財務(wù)管理人員可以通過企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否惡化、財務(wù)經(jīng)營信譽是否降低、自有資金是否充足、經(jīng)營主業(yè)是否明確、經(jīng)營效益是否明顯下降等征兆來識別財務(wù)危機，同時通過建立單變量和多變量財務(wù)預(yù)警模型來判斷財務(wù)危機的存在及其嚴(yán)重程度。

（二）發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的內(nèi)外部誘因，提出財務(wù)危機的應(yīng)對措施

財務(wù)管理人員在識別財務(wù)危機之后，應(yīng)進一步分析企業(yè)財務(wù)危機的內(nèi)外部誘因，并在此基礎(chǔ)上提出財務(wù)危機的應(yīng)對措施。財務(wù)危機的內(nèi)部誘因可能包括負(fù)債過度、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢、擴張速度過快等。財務(wù)危機的應(yīng)對措施可能包括拓展融資渠道、處置閑置資產(chǎn)、盤活存量資產(chǎn)、保持合理的現(xiàn)金流量、建立財務(wù)監(jiān)控體系等。

三、財務(wù)危機預(yù)警模型與方法

企業(yè)財務(wù)預(yù)警是財務(wù)危機的預(yù)測與警報，是以企業(yè)財務(wù)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃等資料，通過選擇和觀察敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，借助比例分析、數(shù)學(xué)模型等分析方法，對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機進行實時監(jiān)控和預(yù)測報警，并及時向企業(yè)管理者、債權(quán)人、所有者及潛在投資者等諸多利益相關(guān)者發(fā)出警示。財務(wù)危機預(yù)警模型可以分成定性和定量預(yù)警兩大類，定性預(yù)警得出的結(jié)果是一種判斷，定量預(yù)警得出的結(jié)果可以測出財務(wù)危機的警度數(shù)值。本文主要對定性財務(wù)危機預(yù)警模型與方法進行探討。

（一）標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法

標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法是指通過風(fēng)險管理部門、研究機構(gòu)和專業(yè)人員，就企業(yè)可能遇到的問題加以詳細(xì)調(diào)查與分析，通過企業(yè)對這些問題的回答形成對警情的預(yù)測，形成報告文件供企業(yè)經(jīng)營管理者使用的方法，標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法又稱風(fēng)險分析調(diào)查法。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法是一種常用的識別風(fēng)險的方法。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法通過直接觀察風(fēng)險管理單位的設(shè)備、設(shè)施和操作等，可以了解風(fēng)險管理單位的活動和行為方式，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險隱患。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法簡單易懂、操作性強、對所有企業(yè)普遍適用。其缺點是：標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法耗費的時間較多，成本較高。無針對表內(nèi)問題的解釋；缺少對表外信息的判斷。

（二）“四階段癥狀”分析法

財務(wù)危機潛伏期：盲目擴張；企業(yè)資產(chǎn)流動性差，資源分配不當(dāng)；無效市場營銷，銷售額上升，利潤下降；財務(wù)經(jīng)營信譽持續(xù)降低，缺乏有效的管理制度；資本結(jié)構(gòu)不合理，疏于風(fēng)險管理；無視環(huán)境的重大變化。財務(wù)危機發(fā)作期：過分依賴外部資金，利息負(fù)擔(dān)重；自有資本不足；利息負(fù)擔(dān)過重、缺乏會計的預(yù)警作用；債務(wù)拖延償付。財務(wù)危機惡化期：資金周轉(zhuǎn)困難，債務(wù)到期違約不支付；經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務(wù)，專心于財務(wù)周轉(zhuǎn)。財務(wù)危機實現(xiàn)期：資不抵債，喪失償付能力；宣布倒閉。根據(jù)上述，每個階段都有反映危機輕重程度的典型癥狀。企業(yè)如有相應(yīng)癥狀出現(xiàn)，一定要盡快弄清病因，判定公司財務(wù)危機的程度，如果財務(wù)運營情況不佳，出現(xiàn)資不抵債等財務(wù)危機時要對癥下藥，使企業(yè)盡快擺脫財務(wù)困境。這種方法使用簡單、易于實施，缺點是在實際中很難將這四個階段作截然的劃分。

（三）“三個月資金周轉(zhuǎn)表”分析法

對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析判斷是通過結(jié)轉(zhuǎn)額占收入的比例和企業(yè)三個月資金周轉(zhuǎn)表而進行分析的一種方法。該方法認(rèn)為資金周轉(zhuǎn)率是判斷企業(yè)運營能力的重要標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)是處于一個時刻變化的經(jīng)營環(huán)境當(dāng)中的。從短期來看，若企業(yè)不能制定出三個月資金周轉(zhuǎn)表，則說明企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機，財務(wù)狀況已經(jīng)惡化；若能制定出資金周轉(zhuǎn)表，而且轉(zhuǎn)入下個月的結(jié)轉(zhuǎn)額超過總收入的百分之二十以上。應(yīng)付票據(jù)總支付額占銷售收入的百分之四十以下〈制造業(yè)〉或百分之六十以下（批發(fā)商）。否則的話企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機。該方法的實質(zhì)是企業(yè)為抵御財務(wù)出現(xiàn)困難時的危機而在多變的理財環(huán)境中保持一定的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)的流動性。這種方法雖然簡單易懂、實施方便，但是目前來說判斷標(biāo)準(zhǔn)不夠科學(xué)，還存在一定的爭議。

（四）流程圖分析法

流程圖分析法對識別公司生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動的關(guān)鍵點特別有用，它是一種企業(yè)動態(tài)的識別其生產(chǎn)和財務(wù)的關(guān)鍵點以防范風(fēng)險的分析方法。一些關(guān)鍵點必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營流程中，如果關(guān)鍵點出現(xiàn)堵塞和發(fā)生損失，那么企業(yè)全部經(jīng)營活動將會導(dǎo)致終止。對企業(yè)潛在風(fēng)險進行判斷和分析，畫出企業(yè)流程圖并找到關(guān)鍵點，并采取相應(yīng)的防范措施。這種方法對識別企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)活動的關(guān)鍵點特別有用，而且流程圖分析法脈絡(luò)清晰、層次分明、實施方便。但流程圖法作為一種防范手段，有其固有的局限性，應(yīng)與識別損失的其他方法同時使用。但繪圖人員須有較高的水平，且對企業(yè)情況有較深的了解。

（五）管理評分法

管理評分法是由美國學(xué)者約翰·阿吉蒂最先使用的，這種方法又稱人記分法。他根據(jù)可能導(dǎo)致破產(chǎn)的企業(yè)缺陷和企業(yè)的管理特性，對這些缺點、錯誤進行對比打分，并對破產(chǎn)過程產(chǎn)生的影響進行了處理，以總分?jǐn)?shù)的高低來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況。這種管理評分法試圖把定性分析判斷定量化，而在這一過程中需要全面了解公司管理的各個方面，進行認(rèn)真的分析和細(xì)致的調(diào)查，才能對企業(yè)的管理進行客觀的評價。這種方法簡單易懂，行之有效，但其效果需要評分者對企業(yè)及管理者相當(dāng)?shù)牧私狻?/p>

參考文獻：

第2篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險 第三方物流企業(yè) 預(yù)警系統(tǒng)

一、引言

隨著世界經(jīng)濟一體化，國際第三方物流公司紛紛進駐中國，導(dǎo)致第三方物流企業(yè)競爭環(huán)境日益復(fù)雜。第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是以物流企業(yè)財務(wù)管理和會計核算所提供的相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)成果為依據(jù)，通過分析和處理第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警相關(guān)指標(biāo)，有效規(guī)制第三方物流企業(yè)財務(wù)運營狀態(tài)，并可在財務(wù)狀況異常時及時發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號，警示企業(yè)決策者及時處理潛在的或已爆發(fā)的各式財務(wù)危機。

二、第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因子分析

第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險根植于兩方面因素：其一是由宏觀政治、經(jīng)濟、文化、軍事環(huán)境所塑造的企業(yè)先天性競爭環(huán)境，該環(huán)境為企業(yè)運營決策的基本前提，因而具有風(fēng)險的必然性和不可規(guī)避性。其二是由其外包業(yè)務(wù)屬性所引致的信息開放性所帶來的內(nèi)生性風(fēng)險，該環(huán)境取決于企業(yè)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險控制能力，因而具有有限風(fēng)險可控性。

（1）第三方物流企業(yè)財務(wù)的外生性風(fēng)險

第三方物流企業(yè)財務(wù)的外生性風(fēng)險是指企業(yè)受政治、經(jīng)濟、文化、軍事等決定整個市場環(huán)境特征的宏觀因素的影響，造成第三方物流企業(yè)財務(wù)安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財務(wù)的外生性風(fēng)險分為如下子系統(tǒng)：

第一，政治與法律風(fēng)險。政治與法律是規(guī)范一國市場提供的基本制度環(huán)境，政治與法律風(fēng)險是指由立法機關(guān)的物流相關(guān)的法律法規(guī)和行政機關(guān)制定的規(guī)章制度及其執(zhí)行過程對第三方物流企業(yè)財務(wù)安全造成的不確定性水平。物流行業(yè)具有戰(zhàn)略性特征，因而是世界各國乃至一國內(nèi)部各行政區(qū)嚴(yán)加管制的行業(yè)。

第二，宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟對物流產(chǎn)業(yè)的脈沖式?jīng)_擊的機制是，首先第一產(chǎn)業(yè)規(guī)模出現(xiàn)脹縮，由此影響產(chǎn)品價格及物流價格，隨后通過市場價格機制傳導(dǎo)至第二產(chǎn)業(yè)，并影響其價格及其伴生性物流之價格，如此循環(huán)往復(fù)，導(dǎo)致物流行業(yè)價格的隨機化波動。再者，物流行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的敏感性較強，物流企業(yè)的榮枯周期先行于世界經(jīng)濟周期，因此常被視為宏觀經(jīng)濟的晴雨表。

第三，金融市場風(fēng)險。第三方物流企業(yè)有資產(chǎn)型企業(yè)與非資產(chǎn)型企業(yè)兩類之分。隨著物流裝備技術(shù)的機械化與智能化水平提升，資產(chǎn)型第三方物流企業(yè)裝備投資的資本來源日益依賴金融市場融資。再者，第三方物流為提升企業(yè)核心競爭力，開始逐步向物流金融領(lǐng)域滲透以開辟諸如倉單質(zhì)押等新的物流業(yè)務(wù)，推動物流服務(wù)的價值增進以謀求更高企業(yè)利潤。因此，第三方物流企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健水平取決于金融市場是否能提供穩(wěn)健的融資平臺及適合企業(yè)特質(zhì)的有效物流金融工具。

（2）第三方物流企業(yè)財務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險

第三方物流企業(yè)財務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險是指第三方物流企業(yè)受經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、市場銷售、重大投資融資等內(nèi)生性因素的影響，導(dǎo)致第三方物流企業(yè)財務(wù)安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險分解如下：

1.第三方物流企業(yè)投資風(fēng)險

物流企業(yè)的投資風(fēng)險主要包括如下內(nèi)容：其一，投資可行性研究中未做好投資風(fēng)險評估，使得企業(yè)不能準(zhǔn)確把握投資風(fēng)險敞口規(guī)模，影響其有效調(diào)動企業(yè)各項資源以應(yīng)對風(fēng)險的能力。其二，投資決策失誤。投資決策失敗的常見原因是，投資決策中未能充分考慮政治因素、人際關(guān)系因素等不可量化因素的影響。其三，投資預(yù)算方案存在失誤。物流企業(yè)投資環(huán)節(jié)的成敗關(guān)系著企業(yè)的存亡，企業(yè)決策者在決策前要慎重考量。

2.第三方物流企業(yè)籌資風(fēng)險

物流企業(yè)籌資風(fēng)險是指企業(yè)因融資活動給財務(wù)成果造成的不確定性影響。物流企業(yè)籌資活動的目的是擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升技術(shù)水平，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。因上述目標(biāo)而產(chǎn)生的籌資活動的前提是宏觀經(jīng)濟基本面向好。但鑒于宏觀經(jīng)濟的難預(yù)測性，宏觀基本面突然惡化導(dǎo)致物流企業(yè)陷入困境乃至破產(chǎn)的案例仍是大概率事件。未來市場的不確定性會導(dǎo)致企業(yè)未來收益的不確定性。一旦物流企業(yè)對市場基本面的判斷失誤，將會增加企業(yè)陷入短期債務(wù)擠兌所導(dǎo)致的資金鏈斷裂風(fēng)險。其二，物流企業(yè)具有投資周期長與回收投資慢的特點，一旦投資期內(nèi)的市場劇烈變動，必然打破物流企業(yè)投資預(yù)案的計劃，威脅企業(yè)籌資活動的財務(wù)安全。其三，物流企業(yè)財務(wù)成果對物流市場變動的敏感度高，若企業(yè)的長期資本與短期資本配置不當(dāng)，一旦企業(yè)陷入短期市場利壞的沖擊，將會導(dǎo)致短期收益收窄，短期債務(wù)危機凸顯。其后果輕則被打亂常規(guī)融資計劃，被迫擔(dān)負(fù)高利率債務(wù)，顯著增加企業(yè)利息費用，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；重則導(dǎo)致資金鏈斷裂，迫使該物流企業(yè)破產(chǎn)。

3.第三方物流企業(yè)資金運用風(fēng)險

第三方物流企業(yè)資金運用風(fēng)險主要集中于如下方面：第一，合理的流動資金留存率及利用方法是物流企業(yè)正常運作的基礎(chǔ)，企業(yè)的貨幣資金管理不善可以引發(fā)物流企業(yè)其他資源配置問題。第三方物流企業(yè)財務(wù)稽核應(yīng)當(dāng)關(guān)注對貨幣資金使用權(quán)的管理，特別是通過按金額劃分貨幣資金的使用權(quán)限，并實行差別等級制管理，實現(xiàn)第三方物流企業(yè)至上而下的對企業(yè)貨幣資金的實時監(jiān)控管理。第二，應(yīng)收賬款管理不善將使得第三方物流企業(yè)的壞賬增加，降低企業(yè)盈利水平。應(yīng)收賬款中蘊含的財務(wù)風(fēng)險包括時間風(fēng)險和數(shù)額風(fēng)險兩方面。其一，應(yīng)收賬款被客戶長期拖欠將引發(fā)應(yīng)收賬款的時間風(fēng)險。其二，應(yīng)收賬款最終證實無法收回時，將確認(rèn)為應(yīng)收賬款的數(shù)額風(fēng)險。

三、第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

（1）第三方物流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的分析方法

第三方物流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析方法可采用定性分析法或定量分析法。定性與定量方法的有機結(jié)合有助于提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的信度與效度。

第三方物流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的定量分析法是指基于財務(wù)風(fēng)險影響引致建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，測度出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警閾值并給出預(yù)警量化信號，用以支持財務(wù)風(fēng)險預(yù)警決策。雖然當(dāng)前學(xué)界熱衷于研究財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的定量模型，但仍無法掩蓋定量模型的若干不足：其一，單個定量指標(biāo)有助于通過統(tǒng)計出異常值的方式凸顯當(dāng)前應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題，其結(jié)果不能直接表明風(fēng)險水平高低。例如特定第三方物流企業(yè)的應(yīng)收賬款比率高低并不能說明任何問題，過高的應(yīng)收賬款比率可能是企業(yè)開展客戶融資業(yè)務(wù)的結(jié)果。其二，高精度模型固然預(yù)測更為精準(zhǔn)，但由于模型適用條件過于苛刻，抑或模型計量過程過于復(fù)雜，例如遺傳算法等，因此影響其普適性。其三，模型諸多參數(shù)設(shè)定都需要主觀決策來給定，因此對多重參數(shù)的人工干預(yù)會指數(shù)級放大模型預(yù)測偏差，導(dǎo)致預(yù)警失誤。

第三方物流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的定性分析法是指主要依靠預(yù)測人員的豐富實踐經(jīng)驗、較強分析能力和判斷力來推演出財務(wù)風(fēng)險的性質(zhì)及其發(fā)展趨勢的一種分析方法。定性分析法本質(zhì)上是一種帶有強烈主觀色彩的價值判斷，一般適用于不完備數(shù)據(jù)分析或歷史資料分析。第三方物流企業(yè)通過調(diào)查獲取影響財務(wù)風(fēng)險的原始資料，結(jié)合財務(wù)風(fēng)險各項誘因展開分析，給出關(guān)于物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平的定性結(jié)論。

（2）第三方物流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的對策

物流企業(yè)所面臨的風(fēng)險大小、風(fēng)險來源、風(fēng)險危害各有不同，因此應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險劃分等級類型，并制定預(yù)案以分別應(yīng)對。具體策略如下：其一，將第三方物流財務(wù)風(fēng)險分級。財務(wù)風(fēng)險水平可分為五級預(yù)警，由高到低分別對應(yīng)正常、一般、較重、嚴(yán)重和重大等五級財務(wù)危機預(yù)警。各級風(fēng)險水平的確定可依據(jù)定量分析的方法；也可以以定量分析為基礎(chǔ)，結(jié)合專家決策方法來確定風(fēng)險級別。各級風(fēng)險的差異不僅要有數(shù)量描述，還應(yīng)當(dāng)由清晰的可識別的定性描述，例如重大財務(wù)風(fēng)險可以定性描述為可導(dǎo)致該物流企業(yè)破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。其二，制定與風(fēng)險等級匹配的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案。財務(wù)風(fēng)險對策需要預(yù)先擬定，且與相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警等級相匹配。各級風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案應(yīng)當(dāng)在處理完一輪財務(wù)危機后，根據(jù)危機相關(guān)數(shù)據(jù)提供的新信息對財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案作出動態(tài)調(diào)整，以確保風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的靈敏性與穩(wěn)健性。其三，根據(jù)決策者對待風(fēng)險的態(tài)度給出分類財務(wù)風(fēng)險預(yù)警決策方案。不同物流企業(yè)的運營風(fēng)格有顯著差異，并導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險管理方法的差異性。

參考文獻：

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第3篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

【關(guān)鍵詞】電力企業(yè) 財務(wù) 危機預(yù)警

一、小議電力企業(yè)財務(wù)危機的相關(guān)內(nèi)容

（一）如何鑒別電力企業(yè)的財務(wù)危機。

第一是資產(chǎn)變現(xiàn)能力，這個指標(biāo)的含義是企業(yè)的流動資金在定期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。如果經(jīng)過財務(wù)評估，電力企業(yè)缺失了隨時支付現(xiàn)金的能力，那么就評定資產(chǎn)變現(xiàn)能力為差的級別。這個指標(biāo)主要是通過流動比率、速動比率來計算的，所以，電力企業(yè)財務(wù)管理工作中，需要密切關(guān)注這個指標(biāo)；第二是負(fù)債狀況，這是體現(xiàn)電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度的重要指標(biāo)之一。這個指標(biāo)的好壞主要靠資產(chǎn)負(fù)債率來反映的，如果該數(shù)值越小，那么電力企業(yè)的資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況則為正常，如果該數(shù)值越大，那么企業(yè)將面臨著財務(wù)危機的幾率越大，需要立刻采取有效措施來解決財務(wù)問題；第三是資產(chǎn)使用狀況，它的使用狀況越好，電力企業(yè)的財務(wù)狀況就越正常，這個指標(biāo)的正常與否是靠存貨周轉(zhuǎn)率來體現(xiàn)，存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，流動資金才會處于正常地運轉(zhuǎn)狀態(tài)。因此，當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)率高時，說明存貨周轉(zhuǎn)速度快，資產(chǎn)變現(xiàn)能力也會越強，也不會影響電力企業(yè)的負(fù)債狀況，企業(yè)對財務(wù)的管控能力將會更強。

（二）財務(wù)危機預(yù)警方法應(yīng)用到電力企業(yè)財務(wù)管理所起到的作用。

它能收集與企業(yè)財務(wù)一切有關(guān)的數(shù)據(jù)與信息，然后通過智能分析，能夠發(fā)現(xiàn)電力企業(yè)財務(wù)運轉(zhuǎn)中出現(xiàn)的異常情況，然后根據(jù)其危險程度判斷是否報警。該預(yù)警方法應(yīng)用到財務(wù)管理中，將組成有效地預(yù)警系統(tǒng)，該系統(tǒng)將通過科學(xué)地分析方法來確定某財務(wù)風(fēng)險帶來的威脅，預(yù)測財務(wù)危機是否出現(xiàn)，然后將整體地評估報告及時地傳遞給電力企業(yè)的經(jīng)營管理者，有利于他們及時作出有效地決策，使財務(wù)狀況恢復(fù)正常。財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)不但可以預(yù)警、報警，及時地發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的起因，能夠使企業(yè)的經(jīng)營管理者作出正確地決策，而且可以通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄每次出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的起因、解決的措施、最后帶來的結(jié)果，這樣方便了財務(wù)管理部門及時地完善財務(wù)管理工作，保證不會出現(xiàn)類似的錯誤。

二、淺析我國電力企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法研究現(xiàn)狀

（一）將單變量模型與多變量模型進行有效地結(jié)合，完善財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)。

以往財務(wù)危機預(yù)警方法的預(yù)測模型有很多種，如單變量模型、多變量模型、非參數(shù)模型等，但是每種模型都有自己的優(yōu)缺點，單獨使用不能起到良好地財務(wù)危機預(yù)警作用。所以，應(yīng)將單變量模型與多變量模型進行有效地結(jié)合，完善財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)。單變量模型具有簡單易行的特點，但是精確度不高是其的弊病。在進行匯總電力企業(yè)的綜合財務(wù)狀況的工作時，不能夠詳細(xì)地體現(xiàn)所有的財務(wù)工作。所以，應(yīng)將這兩種預(yù)測模型結(jié)合在一起，那么多變量模型就可以精確地反映出電力企業(yè)整體的財務(wù)狀況，而且財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還具有單變量模型的簡單易行的特點，充分地完善了財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)。

（二）根據(jù)電力企業(yè)健康地財務(wù)運營狀況，合理地規(guī)定財務(wù)指標(biāo)。

剛才上文已經(jīng)提到，鑒別電力企業(yè)財務(wù)危機的三大指標(biāo)：資產(chǎn)變現(xiàn)能力、負(fù)債狀況、資產(chǎn)使用狀況，在財務(wù)危機預(yù)警模型應(yīng)用中，應(yīng)根據(jù)電力企業(yè)健康地財務(wù)運營狀況，合理地規(guī)定財務(wù)指標(biāo)。現(xiàn)在國外的企業(yè)都是選取了企業(yè)財務(wù)的相關(guān)指標(biāo)來確定企業(yè)破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，如企業(yè)的負(fù)債能力、資金流動率等。而在國內(nèi)的財務(wù)危機預(yù)警模型應(yīng)用中，一般會選取電力企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)來綜合分析財務(wù)危機，合理地分析引起財務(wù)危機的起因，然后有針對性采取相應(yīng)的措施來解決問題。

（三）電力企業(yè)應(yīng)根據(jù)我國的基本國情，來選擇合適地財務(wù)預(yù)警模型。

一般來說，國外的上市公司貨證券市場才會應(yīng)用財務(wù)危機預(yù)警的方法，但是我國的電力企業(yè)應(yīng)根據(jù)我國現(xiàn)有的基本國情，應(yīng)將企業(yè)的性質(zhì)、財務(wù)管理水平、經(jīng)營理念等放在考慮范圍中，選擇合適地財務(wù)預(yù)警模型。我國的電力企業(yè)下屬部門復(fù)雜，每個部門有自己的職能。因此，要根據(jù)電力企業(yè)的職能結(jié)構(gòu)，在財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)中，科學(xué)合理地選擇財務(wù)指標(biāo)。

（四）對財務(wù)數(shù)據(jù)進行定量與定性地綜合分析。

如今我國電力企業(yè)采用的財務(wù)危機預(yù)警模型，都只注重定量地分析財務(wù)數(shù)據(jù)，但是對宏觀經(jīng)濟狀況、國家政策的變化、不同企業(yè)的特殊情況等定性指標(biāo)卻不關(guān)注，電力企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)中應(yīng)該包含定性模型與定量模型，只有通過定性分析與定量分析地有效結(jié)合，才能完善電力企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，在定性財務(wù)預(yù)警方面，電力企業(yè)還應(yīng)掌握些市場數(shù)據(jù)如煤價波動、替代能源、市場利率等。

（五）將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為重點考核項目之一。

近年來，國外的很多上市公司都宣布破產(chǎn)，有大約一半的公司都是盈利企業(yè)，導(dǎo)致破產(chǎn)的原因是現(xiàn)金流量不足。這個事實證明：在電力企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)中，必須將先進流量指標(biāo)作為重點考核項目之一，使現(xiàn)金流量和非現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合，在數(shù)量和權(quán)重上綜合考慮，保證財務(wù)危機預(yù)警機制有效地進行。

三、探析如何建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)

若想在電力企業(yè)建立有效地財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)應(yīng)掌握內(nèi)部的一切財務(wù)信息，這是建立預(yù)警系統(tǒng)的信息基礎(chǔ)。因此，電力企業(yè)首先應(yīng)建立財務(wù)信息管理部門。為財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)提供信息支持。其次，企業(yè)應(yīng)該建立執(zhí)行力強的領(lǐng)導(dǎo)管理機構(gòu)，預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險，該機構(gòu)可以果斷地采取有效措施來解決問題。最后，企業(yè)應(yīng)引進高效地財務(wù)管理理念，加強內(nèi)部財務(wù)管理，這樣才能從根本上遏制財務(wù)危機的源頭。其實，財務(wù)風(fēng)險存在企業(yè)財務(wù)管理工作中的每個細(xì)節(jié)上，任何一個細(xì)節(jié)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，都可能造成經(jīng)濟損失。因此，電力企業(yè)需要滿足以上三個條件，才能建立有效地財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，提升財務(wù)管理的水平，讓電力企業(yè)的財務(wù)狀況保持良好地狀態(tài)，從而保證企業(yè)的經(jīng)濟效益，也是電力企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的源泉。

參考文獻：

第4篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；財務(wù)預(yù)警；財務(wù)風(fēng)險

1財務(wù)危機概述

財務(wù)危機又被譯為財務(wù)困境，其極端狀態(tài)是企業(yè)破產(chǎn)。但究竟什么是財務(wù)危機，不同的學(xué)者在進行研究時也采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)?？傮w而言，財務(wù)危機的定性描述多集中在破產(chǎn)清算或無償付能力等方面。盡管財務(wù)危機的定性描述較為容易達成一致，但財務(wù)危機的定量界定有著更多的操作和研究意義。如何界定財務(wù)危機是進行財務(wù)危機預(yù)測研究需要考慮的首要問題。

2預(yù)警指標(biāo)體系建立的標(biāo)準(zhǔn)

總的說來，預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)遵循以下原則科學(xué)性原則。公司財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建要按照公司財務(wù)危機相關(guān)理論設(shè)計，指標(biāo)體系應(yīng)能對大原因做出合理的科學(xué)描述。

全面性原則。為保證綜合評價結(jié)構(gòu)客觀準(zhǔn)確，在初步建立指標(biāo)體系時應(yīng)盡可能地選取可以全面反映公司財務(wù)狀況的指標(biāo)。即要全面反映企業(yè)的獲利能力、償債能力、營運能力、成長能力等各方面的財務(wù)狀況，同時也應(yīng)考慮指標(biāo)項目之間的系統(tǒng)性和相互關(guān)聯(lián)性。

有效性原則。要選擇那些能夠?qū)︻A(yù)測公司財務(wù)危機有指示作用的重要的財務(wù)指標(biāo)，當(dāng)公司危機因素產(chǎn)生時，該指標(biāo)能夠靈敏、迅速地反映出來。

成本——效益原則。在指標(biāo)體系及指標(biāo)項目的設(shè)置過程中應(yīng)充分考慮成本——效益原則。

重要性原則。這里的重要性原則有兩層含義，其一是指全面性與重要性相結(jié)合的原則。其二是當(dāng)搜集某項指標(biāo)的成本費用很大時，如果該項指標(biāo)很重要，即它在指標(biāo)體系中是不可或缺的，則仍應(yīng)進行該項指標(biāo)的搜集評價工作。

可操作性原則。這里的可操作性是指指標(biāo)項目的易懂性和指標(biāo)項目的有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。

3動態(tài)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

根據(jù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合我國上市公司的實際情況，提出建立動態(tài)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的具體思路：

擬建立的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)分為四個部分：第一部分是財務(wù)信息收集傳遞機制，為財務(wù)分析提供及時準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。這是整個財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的起點。第二部分是財務(wù)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，主要從公司資金循環(huán)的各個方面入手，完善上市公司的內(nèi)部控制制度。這部分是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。第三部分是財務(wù)風(fēng)險分析機制，根據(jù)預(yù)警方法的不同，分為定性、定量兩個方面：定性預(yù)警主要是針對能夠影響公司財務(wù)狀況的表外因素，定量預(yù)警主要是利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行分析。其中，定量預(yù)警系統(tǒng)分籌資、投資、日?，F(xiàn)金運用三個方面，在方法上主要采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這種具有學(xué)習(xí)適應(yīng)能力的方法，以達到實時預(yù)警的目的。第四部分是風(fēng)險處理機制，對預(yù)測發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險采取有效的預(yù)防、控制和處理措施。財務(wù)風(fēng)險分析機制和財務(wù)風(fēng)險處理機制是核心和關(guān)鍵。整個體系架構(gòu)由下圖所示：

4動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

4.1實時信息系統(tǒng)的建設(shè)

動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)要求上市公司能充分利用實時信息，運用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息實時報告系統(tǒng)軟件，從桌面財務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財務(wù)，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時、最準(zhǔn)確地反映公司的財務(wù)狀況，使實時的信息成為整合整個公司經(jīng)營過程的驅(qū)動力量，增強公司的決策、控制和預(yù)警的能力。

4.2財務(wù)預(yù)警分析的組織結(jié)構(gòu)

健全的內(nèi)部控制制度是預(yù)警機制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建財務(wù)失敗預(yù)警機制的準(zhǔn)備和基礎(chǔ)。為使財務(wù)預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《內(nèi)部會計控制基本規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定，有針對性的完善企業(yè)自身的內(nèi)控制度。上市公司內(nèi)部控制主要包括對貨幣資金、籌資、采購、實物資產(chǎn)、成本費用、銷售與收款、工程項目、對外投資、擔(dān)保等業(yè)務(wù)的控制。

4.3投資活動預(yù)警

投資風(fēng)險是指投資項目不能達到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險。由缺乏周密系統(tǒng)的可行性研究、經(jīng)濟信息不全面、不真實、投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足等原因?qū)е碌耐顿Y決策失誤現(xiàn)象普遍存在，我國上市公司在投資活動方面存在著巨大的財務(wù)風(fēng)險。如下表所示：①市場調(diào)查不充分，項目決策失誤②對內(nèi)外部環(huán)境變化預(yù)計不足③缺乏有效的內(nèi)部管理機制④在項目經(jīng)營和管理期間，缺乏可靠性和真實性的項目運營信息，缺乏合理的監(jiān)控體系和指標(biāo)計算⑤資本結(jié)構(gòu)不合理

4.4日常風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)

日常監(jiān)測的風(fēng)險主要是經(jīng)營風(fēng)險，是指企業(yè)在未來營業(yè)環(huán)境中的各種因素對息稅前收益影響的不確定性。建立日常風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，一方面可以關(guān)注月度的核心指標(biāo)，密切注視其動態(tài)變化過程，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的征兆；另一方面，當(dāng)企業(yè)有警情出現(xiàn)時，可以從各方面指標(biāo)的變化趨勢、變化幅度來幫助分析警源所在。

5缺陷與定位

企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要注意以下兩點:首先,財務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵是預(yù)警指標(biāo)的選取,它直接關(guān)系到預(yù)警的效果;其次,預(yù)警指標(biāo)是否真實不是預(yù)警系統(tǒng)所能解決的問題,企業(yè)財務(wù)預(yù)警建立在預(yù)警指標(biāo)真實性的基礎(chǔ)上,至于預(yù)警指標(biāo)是否真實,則不是財務(wù)預(yù)警所能解決的問題?；跈?quán)責(zé)發(fā)生制的預(yù)警指標(biāo),因“會計戲法”的影響,其真實性會大打折扣,而使建立在傳統(tǒng)預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)上的財務(wù)預(yù)警模型,無法真正起到預(yù)警的作用。而現(xiàn)金流量能提供企業(yè)真實的財務(wù)信息,且不易縱,所以選取現(xiàn)金流量作為預(yù)警指標(biāo),解決了傳統(tǒng)財務(wù)預(yù)警不能解決的預(yù)警指標(biāo)真實性問題。因此,現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),即通過分析現(xiàn)金流量在企業(yè)活動中的數(shù)量和效益,分別對經(jīng)營現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警、投資現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警、籌資現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警和現(xiàn)金流量綜合財務(wù)預(yù)警進行研究,選取各自的預(yù)警指標(biāo),并分行業(yè)設(shè)置有警與無警的臨界值,構(gòu)建適合于企業(yè)的現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),提高預(yù)警的實用性有有效性。

參考文獻

第5篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機　預(yù)處理　階段性　財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)　預(yù)警

一、引言

隨著我國資本市場的發(fā)展，企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警已成為財務(wù)領(lǐng)域重要研究方向，而預(yù)警財務(wù)指標(biāo)選擇的質(zhì)量，直接影響預(yù)警結(jié)果的準(zhǔn)確性。企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的基本原則之一是系統(tǒng)性與層次性相結(jié)合，即在設(shè)計時要充分考慮各指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，不能顧此失彼，也不應(yīng)使各指標(biāo)所評價的內(nèi)容相互重復(fù)；二是動態(tài)性與靜態(tài)性相結(jié)合，即在指標(biāo)選擇時考慮預(yù)警期間長短對指標(biāo)的影響(王慧敏，2000)。階段性是指標(biāo)預(yù)處理方法可能因為企業(yè)所處財務(wù)危機階段的不同而需采用不同的方法，而預(yù)處理的主要任務(wù)是消除指標(biāo)的重復(fù)性和保持反映企業(yè)財務(wù)危機狀況指標(biāo)的差異性。現(xiàn)有文獻中探討指標(biāo)間內(nèi)容是否重復(fù)的，如楊淑娥、徐偉剛(2003)，劉紅霞、張心林(2004)等人利用主成分法進行指標(biāo)約簡，李曉峰、徐玖平(2004)利用粗集(Rough Set)方法對指標(biāo)信息冗余進行處理。對指標(biāo)信息差異性檢驗通常選擇T檢驗與Mann-Whitney等非參數(shù)檢驗，劉國光、王慧敏、張兵等人(2005)及胡楊、馮武(2006)的相關(guān)研究。但對不同預(yù)警期間，預(yù)警指標(biāo)階段信息的差異性與重復(fù)性對預(yù)警準(zhǔn)確率的影響程度，缺乏深入探討與實證分析。本文分別采用Mann-Whitney檢驗、粗集理論中知識約簡方法及財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下層次化處理的定性手段，逐期對預(yù)警指標(biāo)信息的差異性與重復(fù)性進行預(yù)處理。通過采用ANN預(yù)警模型進行實證，探討差異性與重復(fù)性在不同預(yù)警期間的作用，選擇相應(yīng)的預(yù)處理方法，以提高模型預(yù)測的準(zhǔn)確度。

二、財務(wù)危機預(yù)蕾指標(biāo)的預(yù)處理

(一)信息差異性預(yù)處理：Mann-Whitney檢驗非參數(shù)檢驗中的Mann-Whitneyu檢驗用于判斷兩組樣本是否存在差異。其步驟為：將兩組樣本混合并由最小值到最大值依次序排列，并將排序后的值從小到大依次賦予其順序號1至n(n為混合后樣本總?cè)萘?，然后分別計算兩組樣本的序號和，并記為T1和T2，根據(jù)Tl和T2計算Mann-Whitney檢驗統(tǒng)計量：Ul=nln2+n1(n1+l)/2-T1；u2=nln2+n2(n2+1)/2-T2

其中，nln2分別為樣本1和樣本2的樣本容量。選擇U1和U2中較小者作為最終的檢驗統(tǒng)計量。對于兩樣本容量均大于10的大樣本的Mann-Whitneyu統(tǒng)計量，對應(yīng)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差為：

在樣本個數(shù)小于30時，以u統(tǒng)計量的相伴概率值作為判斷標(biāo)準(zhǔn)；在樣本個數(shù)大于30時，屬于大樣本情況下，應(yīng)以z統(tǒng)計量的相伴概率值作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。如果相伴概率小于或等于顯著性水平α，則拒絕零假設(shè)H0，認(rèn)為兩個樣本來自的總體均值有顯著差異；如果相伴概率值大于顯著性水平，則不能拒絕零假設(shè)H0，而認(rèn)為兩個樣本來自的總體均值無顯著差異。

(二)信息重復(fù)性預(yù)處理主要包括定性和定量兩種方法。

(1)定性方法：財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下的層次化處理。財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)是指數(shù)據(jù)及其相互之間的聯(lián)系。在數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)中每個數(shù)據(jù)元素有且僅有一個直接前驅(qū)元素，有且僅有一個直接后繼元素，這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)為線性結(jié)構(gòu)。樹結(jié)構(gòu)的特點是數(shù)據(jù)元素之間的1對N聯(lián)系(N≥0)，即層次關(guān)系。若節(jié)點之間的聯(lián)系是M對N聯(lián)系(M≥0，N≥O)，即網(wǎng)狀關(guān)系。這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)稱為圖結(jié)構(gòu)(徐孝凱，2004)。財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)是指財務(wù)數(shù)據(jù)及其相互之間的聯(lián)系。財務(wù)數(shù)據(jù)具有極強的層次性。在會計學(xué)中，存在著“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的平衡關(guān)系。上述項目又有不同層次的明細(xì)科目。杜邦體系也進一步說明在指標(biāo)間的層次性，該體系以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，從影響權(quán)益凈利率的因素著手，將償債能力、資產(chǎn)營運能力與盈利能力有機地結(jié)合起來，層層分解并逐步深入，構(gòu)建企業(yè)業(yè)績考核評價指標(biāo)體系。不同層次指標(biāo)信息含量不同，其層次越高，綜合性越強，差異性愈弱。如果在不同層次下同時作為預(yù)測指標(biāo)，會出現(xiàn)信息重復(fù)的現(xiàn)象。如“權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)”，若同時選擇權(quán)益凈利率與其下一層次的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，甚至同時選擇存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等更下一層次的指標(biāo)共同作為預(yù)警指標(biāo)，將會出現(xiàn)信息冗余、相關(guān)的現(xiàn)象。我們通過對2004年上市公司43家商業(yè)與零售業(yè)企業(yè)，截面數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)系數(shù)Ry12為0．3464；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)系數(shù)Ry12為0．3074，驗證了同時選擇不同層次指標(biāo)會出現(xiàn)信息相關(guān)。層次化處理是將反映同一目標(biāo)的不同層次指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的特點進行分類與判斷的一種財務(wù)處理定性方法。若高、低層次指標(biāo)均為單一指標(biāo)，則選擇信息含量較完整的高層次指標(biāo)作為備選預(yù)警指標(biāo)；若低層次指標(biāo)為一類指標(biāo)，則選擇兼顧信息的完整性與差異性的同一類低層次指標(biāo)為備選預(yù)警指標(biāo)。選擇一類指標(biāo)時，則將指標(biāo)限定在同層次內(nèi)進行選擇，以減少信息冗余。

(2)定量方法：基于粗集理論的知識約簡。粗集理論方法。通常將多個指標(biāo)化為少數(shù)指標(biāo)的方法，可以采用多元統(tǒng)計分析中的主成分分析方法(高尚，1995)，但其計算量比較大，不便于應(yīng)用(高尚，2003)。而采用粗集(Roughset)理論中的知識約簡方法來挑選關(guān)鍵特征參數(shù)較為便捷。Roughset理論是20世紀(jì)80年代初，由波蘭數(shù)學(xué)家Z．Pawlak首先提出的一種分析數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)理論。其主要思想是保持分類能力不變的前提下，通過知識約簡導(dǎo)出問題的決策和分類規(guī)則(張文修等，2001)。本文將由個體樣本組和屬性(樣本數(shù)據(jù))構(gòu)成的二維矩陣稱為粗集理論中的決策表(也可稱為信息表)，決策表是一類特殊而重要的知識表達系統(tǒng)，表示當(dāng)滿足某些條件時，決策(行為、操作、控制)應(yīng)當(dāng)如何進行。在決策表中列由屬性標(biāo)識，行由個體(或稱對象)標(biāo)識，行、列交叉位置為屬性值。決策表可以定義如下：一個決策表是一個信息表知識表達系統(tǒng)s=(U,R,V f)，R=CUD是屬性集合，子集c和D分別稱為條件屬

性和決策(結(jié)果)屬性集，D≠φ。一個決策表中的結(jié)果屬性有時是單一的，稱為唯一決策；有時不是唯一的，稱為多決策。對于具有多個結(jié)果屬性的決策表，也可通過一定的方法轉(zhuǎn)化成單一決策的決策表。而本文決策表的結(jié)果屬性是單一的，即判斷企業(yè)財務(wù)危機的存在與否。

由于每一個屬性aεu是一個映射，a：UVa，Va為a的值集。對每一個屬性子集B包含于R，給出一個二元關(guān)系IND(B)，稱其為U上的一個不可分辨關(guān)系。定義IND(B)={(x，y)∈U2：Va∈B，a(x)=a(y)}顯然IND(B)是一等價關(guān)系。知識庫中知識(屬性)并不是同等重要的，甚至其中某些知識是冗余的(ArrowK J，1963)。所謂知識約簡就是保持知識庫分類能力不變的條件下，刪除其中不相關(guān)或不重要的知識。

基于粗集理論的知識約簡。首先通過求指標(biāo)的平均數(shù)來給樣本指標(biāo)確定閾值，然后將樣本數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成決策表的數(shù)據(jù)格式R=CuD，C為樣本數(shù)據(jù)，D={0，1}，0代表非財務(wù)危機企業(yè)，1代表財務(wù)危機企業(yè)。對于包含于R的每一屬性子集B，在a(x)=a(y)約束下定義IND(B)，則根據(jù)閾值和IND(R-[r])確定指標(biāo)體系的Roughset數(shù)據(jù)。最后，進行Matlab編程實現(xiàn)粗集算法，檢驗信息表的冗余屬性并刪除信息冗余的指標(biāo)，把經(jīng)過粗集算法約減后的指標(biāo)帶入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練。

三、實證研究分析

(一)樣本的選取與數(shù)據(jù)來源本文選取滬深兩市A股市場上2003―2005年13家sT公司作為財務(wù)危機公司研究樣本。同時隨機選取了43家非ST商業(yè)類公司作為控制樣本。財務(wù)報表數(shù)據(jù)選取sT公司財務(wù)危機前1―4年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)。本文所指的財務(wù)危機前的年份是指ST的當(dāng)年往前追溯所得的會計年度數(shù),將sT當(dāng)年定義為財務(wù)危機前的第0年。如財務(wù)危機前1年是指實施sT當(dāng)年的前1年，計為T-1。數(shù)據(jù)主要來源于證券之星網(wǎng)站和深圳國泰安信息技術(shù)有限公司提供的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

(二)指標(biāo)預(yù)處理 常用財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立結(jié)合1999年財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計委聯(lián)合的《國有資本金效績評價規(guī)則》與中國證券網(wǎng)上市公司年報財務(wù)評價指標(biāo)體系的主要內(nèi)容。對于在各種研究中都最能解釋企業(yè)財務(wù)危機的因素，Stiekney認(rèn)為：投資因素、融資因素、經(jīng)營因素與增長因素(Clyde P.Stickney等著，張志強等譯，2004)。這些指標(biāo)與通過CNKI網(wǎng)站進行檢索，在中文核心期刊2003年至2006年4月期間，檢索到主題為“企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警”的相關(guān)文獻，所采用的主要財務(wù)預(yù)警指標(biāo)范圍基本一致。分別采用Roughset知識約簡方法,定性的層次化處理與Mann-Whitney檢驗，對常用預(yù)警指標(biāo)體系進行篩選，其結(jié)果如(表2)。

(三)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型的訓(xùn)練與檢驗本文選取56家樣本分為訓(xùn)練樣本43家，其中34家為非sT公司，9家為sT公司；檢驗樣本13家，其中9家為非sT公司，4家為ST公司。網(wǎng)絡(luò)的輸出為0或1。0說明公司運營正常，而輸出1說明企業(yè)存在危機。采用BP算法訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其隱含層個數(shù)為一層。隱層節(jié)點采用試算法，學(xué)習(xí)函數(shù)采用logsig函數(shù)，取誤差上限為le-023，最大迭代次數(shù)為10000，取目標(biāo)梯度值為le-050，學(xué)習(xí)速率為0.5，慣性參數(shù)為0.1。

(1)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練。根據(jù)Roughset知識約簡方法、層次化處理與Mann-Whitney檢驗，對預(yù)警指標(biāo)進行篩選，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分別采用14-9-1(即輸入層為14個節(jié)點、隱層取9個節(jié)點、輸出層為1個節(jié)點)、17-11-1與19-13-1的形式。分期將43家訓(xùn)練樣本的相應(yīng)財務(wù)指標(biāo)輸入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，按BP算法訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，得到最優(yōu)化的網(wǎng)絡(luò)權(quán)值和閾值矩陣。將13家檢驗樣本企業(yè)帶入已訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)中，通過計算得出其輸出值進行判別，完成一次神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練與檢驗，每期每一網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分別訓(xùn)練五次。

(2)檢驗結(jié)果的準(zhǔn)確率對比。通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，分別求出經(jīng)過指標(biāo)預(yù)處理及未經(jīng)過預(yù)處理的預(yù)警結(jié)果。各自檢驗樣本預(yù)測準(zhǔn)確率，見(表3)。根據(jù)(表3)所示，T-1年至T-4年的四期平均預(yù)測準(zhǔn)確率為：未采用指標(biāo)預(yù)處理82.70％、Mann-Whitney預(yù)處理84.62％、粗集預(yù)處理86.54％、層次化預(yù)處理88.46％。

第6篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

【關(guān)鍵詞】集團公司；財務(wù)預(yù)警制度

集團公司在進行籌資、投資、回收、分配等財務(wù)活動中，存在一定的不確定性，這些不確定性就是所謂的財務(wù)風(fēng)險。集團的資本鏈過長、多層次的組織結(jié)構(gòu)特性、子公司具有相對獨立的財務(wù)權(quán)利等，母公司控制子公司的財務(wù)權(quán)利的難度大。由于集團公司財務(wù)制度的特殊性，財務(wù)預(yù)警制度的建立才顯得必不可少。如何從子公司的定性和定量指標(biāo)中看出“端倪”是集團公司財務(wù)預(yù)警制度的重心所在。集團公司要讓其財務(wù)預(yù)警制度真正地發(fā)揮一定實際作用，而非“紙上談兵”。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和廣泛應(yīng)用，各子公司的財務(wù)運轉(zhuǎn)情況和經(jīng)營狀態(tài)能夠?qū)崟r傳送到母公司的相關(guān)部門。

一、集團財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.預(yù)警信息系統(tǒng)

信息是財務(wù)預(yù)警的主要依據(jù)，因此建立健全敏銳的預(yù)警信息系統(tǒng)是必要的。我們把獲得的原始信息進行處理變成成征兆信息，一旦它達到了警示的要求，那它就被處理成了預(yù)警信息。要建立一個合理的預(yù)警系統(tǒng)必須要有遍及國內(nèi)外的強大的信息網(wǎng)來進行支持。我們可以通過上述信息網(wǎng)來對信息進行收集、統(tǒng)計與傳遞。

2.預(yù)測系統(tǒng)

預(yù)測系統(tǒng)的主要用途是對未來可能出現(xiàn)的情況進行合理的預(yù)測，主要包括預(yù)測收集到的信息及其發(fā)展形勢；預(yù)測有關(guān)因素的關(guān)聯(lián)影響程度；預(yù)測預(yù)兆信息及其可能出現(xiàn)的結(jié)果；預(yù)測偶然性事件的一些信息，包括發(fā)生概率、發(fā)生時間、維持時間、發(fā)生周期以及其預(yù)計未來影響等。

3.預(yù)警指標(biāo)體系

不同類型的行業(yè)的預(yù)警指標(biāo)不同，并且不同行業(yè)的公司的預(yù)警指標(biāo)體系也會有一定的不同。然而相比之下，正確選擇重點指標(biāo)和敏感指標(biāo)是預(yù)警指標(biāo)體系中最重要的任務(wù)。因為這樣可以使預(yù)警指標(biāo)體系能夠更真實、更準(zhǔn)確地反映企業(yè)所面臨的具體風(fēng)險。

4.預(yù)警準(zhǔn)則及方法

預(yù)警準(zhǔn)則是對于預(yù)警系統(tǒng)的一系列判別準(zhǔn)則。我們可以利用預(yù)警準(zhǔn)則來判斷企業(yè)應(yīng)當(dāng)在何種狀態(tài)下發(fā)出“警報”以及發(fā)出何種“警報”。如何合理設(shè)置預(yù)警準(zhǔn)則，就需要把握好“度”。常見的預(yù)警方法有三種，分別是指標(biāo)預(yù)警法、因素預(yù)警法和綜合預(yù)警法。指標(biāo)預(yù)警法是一種通過預(yù)警指標(biāo)的變動幅度來發(fā)出不同程度的警報的預(yù)警方法。而因素預(yù)警法則是一種當(dāng)風(fēng)險因素出現(xiàn)時發(fā)出“警報”或者當(dāng)風(fēng)險因素不出現(xiàn)時不發(fā)出“警報”的預(yù)警方法。而綜合預(yù)警方法則是將以上兩種方法同時運用，并且把其他相關(guān)因素也綜合考慮進去，從而得出了綜合預(yù)警法。

5.預(yù)警對策系統(tǒng)

預(yù)警對策系統(tǒng)是為預(yù)測的不同程度的財務(wù)危機事件提前預(yù)備好相應(yīng)的應(yīng)急對策或措施。只要獲得預(yù)警信息，相關(guān)預(yù)警部門就可以對獲得的預(yù)警信息進行剖析，從而研究討論選擇最合適地預(yù)警對策來解決當(dāng)前財務(wù)危機。

二、集團公司財務(wù)預(yù)警制度的特點

1.以為實現(xiàn)集團經(jīng)營戰(zhàn)略服務(wù)為目標(biāo)的財務(wù)預(yù)警制度

現(xiàn)代集團公司擁有優(yōu)渥的市場環(huán)境和激烈的競爭條件，它們只有根據(jù)其所處的市場環(huán)境，同時結(jié)合自身各方面優(yōu)點，及時制定和完善集團整體戰(zhàn)略目標(biāo)，同時制定相應(yīng)的制度進行規(guī)范，這樣才能不斷地可持續(xù)的發(fā)展。因此集團公司財務(wù)預(yù)警的目標(biāo)應(yīng)著重定位于為實現(xiàn)集團經(jīng)營戰(zhàn)略服務(wù)。

2.多層次的財務(wù)預(yù)警制度

由于現(xiàn)代集團公司的組成結(jié)構(gòu)主要是母公司通過投資資本來控制子公司，從而控制其他公司。母公司與子公司、子公司與孫公司、母公司與孫公司處于組織結(jié)構(gòu)的三個層次。其之間的聯(lián)結(jié)紐帶越長，也就是說其資本投資的中間環(huán)節(jié)越多，所獲得的財務(wù)信息也就越少。因而集團公司的財務(wù)預(yù)警制度也需要分成多個層次來分析不同層面的組織。換而言之，對于層次越低的財務(wù)預(yù)警制度要求應(yīng)該越嚴(yán)苛（正常水平之上），而針對高層次的母公司的財務(wù)預(yù)警制度則應(yīng)該保持正常水平。

3.以高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)支撐的財務(wù)預(yù)警制度

財務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)該在整個集團公司范圍內(nèi)（包括子公司和孫公司）全部設(shè)置相應(yīng)的財務(wù)經(jīng)營部，同時配備合理的財務(wù)預(yù)警制度體系。只要合理運用現(xiàn)代信息技術(shù)，母公司在設(shè)置財務(wù)預(yù)警制度的同時將子公司也納入考核范圍內(nèi)并不是不可能。因此，財務(wù)預(yù)警制度的可行性必須依靠高水平的現(xiàn)代科技技術(shù)，包括軟硬件信息系統(tǒng)技術(shù)支撐與人員組織保障。

三、集團公司特殊財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.所有者缺位，所有者利益和內(nèi)部人利益不一致產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

2.集團公司追求經(jīng)營多元化引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

集團公司一般擁有較強的實力，包括較大的資產(chǎn)規(guī)模、較強的籌資投資實力。因此，集團公司經(jīng)常制定多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略。

3.集團的內(nèi)部擔(dān)保會引起潛在的財務(wù)風(fēng)險。

集團公司的內(nèi)部惡性循環(huán)擔(dān)保會使整個集團公司的整體實際償債能力開始下降，順帶著就是財務(wù)風(fēng)險的持續(xù)增加。一般子公司的財務(wù)風(fēng)險不會產(chǎn)生強烈的影響，但如果這種連環(huán)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，那么其引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險也將不堪設(shè)想，甚至可能更引發(fā)大范圍的危機發(fā)生，會導(dǎo)致母公司無法及時準(zhǔn)確評估由連環(huán)擔(dān)保而引發(fā)的潛在的財務(wù)風(fēng)險，因此也就無法采取積極有效的防范措施，從而使得整個集團公司的利益受損。

四、建立財務(wù)預(yù)警綜合指標(biāo)與模型

1.財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的一般操作步驟

對財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測評系統(tǒng)按照操作順序來劃分，總共可以分為五個步驟。

第一步，根據(jù)公司的實際情況，為系統(tǒng)選擇和制定科學(xué)、合理的測量項目（也可稱為測量指標(biāo)），其中測量項目可根據(jù)其在公司財務(wù)中的重要程度分為主要項目和次要項目；

第二步，根據(jù)歷年的實際財務(wù)情況，并且結(jié)合當(dāng)前財務(wù)預(yù)警的需要，科學(xué)、合理地制定所有測量項目的“預(yù)警臨界點”；

第三步，定期對公司的財務(wù)狀況進行監(jiān)測，并且將相應(yīng)測量項目的實際監(jiān)測結(jié)果一一輸入財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；

第四步，對比各個測量項目的監(jiān)測值與預(yù)警臨界點，并且通過公式運算得出各個監(jiān)測值所對應(yīng)的預(yù)警指數(shù)，再對所有預(yù)警指數(shù)進行匯總，按照相應(yīng)比重最終計算出警戒度；

第五步，比較分析第四步所得出的數(shù)據(jù)、結(jié)論與實際狀況的契合度，進行反饋，根據(jù)反饋調(diào)整和改進財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2.財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)設(shè)計

財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的測度遇到兩個難點問題：一是怎樣確定并綜合財務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)的權(quán)重；二是怎樣測度不同行業(yè)、不同公司的財務(wù)預(yù)警臨界值。我將重點分析關(guān)于財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的核心指標(biāo)、輔助指標(biāo)及其權(quán)重。

財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的主要內(nèi)容為三方面：一是經(jīng)營預(yù)警綜合指數(shù)；二是投資預(yù)警綜合指數(shù)；三是籌資預(yù)警綜合指數(shù)。而每一方面均囊括核心監(jiān)測指標(biāo)與輔助監(jiān)測指標(biāo)兩部分。

3.定性指標(biāo)和定量指標(biāo)結(jié)合

形成集團公司財務(wù)危機的動因分為兩種：財務(wù)動因和非財務(wù)動因。其中，非財務(wù)動因比財務(wù)動因更加抽象和宏觀，屬于外部因素范疇。因此，公司很難獲得相關(guān)的外部數(shù)據(jù)，那么非財務(wù)動因相對而言更難分析。然而目前很多前人研究的模型大都只利用財務(wù)指標(biāo)，這樣會使得這類模型存在一定的局限性，無法準(zhǔn)確地對非財務(wù)動因進行預(yù)測分析。因此，把定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的合理結(jié)合仍然是需要一個合理透明的大環(huán)境下，正確運用高科技信息技術(shù)，才可能會得以實現(xiàn)。就目前而言這類方法，仍然存在各方面困難，想要真正地吧定性指標(biāo)和定量指標(biāo)科學(xué)地結(jié)合任重而道遠(yuǎn)。

五、集團公司財務(wù)預(yù)警制度建立的一般流程

1.收集信息。集團公司實施財務(wù)預(yù)警首先要設(shè)置和考核相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，因此集團公司可以先設(shè)置出各類的財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)。集團公司可以結(jié)合自身實際發(fā)展情況以及所處行業(yè)環(huán)境來決定選擇哪些指標(biāo)。通常，集團公司的財務(wù)指標(biāo)選用能夠綜合反映集團整體財務(wù)狀況的，例如現(xiàn)金流量指標(biāo)體系，其具體包含獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)和償債能力分析指標(biāo)等。由于母子公司的財務(wù)獨立性，母子公司對于其考核指標(biāo)時要分別結(jié)合本公司的實際情況來設(shè)置，切忌一概而論，照搬照抄。如果整個集團公司的償債能力與償債期限長期不能處于合理范圍內(nèi)，集團公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)就會開始加重，因而集團的母公司就應(yīng)當(dāng)選擇償債能力分析指標(biāo)；由于集團公司財務(wù)預(yù)警的多層次性，而針對各子公司的具體情況，我們應(yīng)當(dāng)分別具體分析影響負(fù)債合理性的主要因素。例如，如果公司的獲現(xiàn)能力較差，那么子公司就應(yīng)該重視獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)。

2.預(yù)警分析。首先是對集團公司已經(jīng)設(shè)置的各類預(yù)警指標(biāo)進行分類賦值，要反映整個集團公司的財務(wù)狀況，就需要從盈利能力、變現(xiàn)能力、運營能力及償債能力四個面來著手。同時分別設(shè)置單項功效系數(shù)，采用功效系數(shù)法來預(yù)報警情，從而以此來判斷集團公司是否存在各程度的財務(wù)危機。

六、應(yīng)對策略

1.持續(xù)調(diào)整集團發(fā)展戰(zhàn)略

首先是要對集團公司的整體發(fā)展方向與經(jīng)營戰(zhàn)略進行調(diào)整；其次是要對集團公司的組織結(jié)構(gòu)進行調(diào)整；再次要對集團公司的組織制度和信息技術(shù)進行調(diào)整。管理層領(lǐng)導(dǎo)不善一般是釀成集團公司財務(wù)危機的主要原因，因此集團公司的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)盡可能地包含應(yīng)對所有的外部因素和內(nèi)部因素組合的方案。除此之外，集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的腳步不斷調(diào)整，以發(fā)展的眼光看待財務(wù)預(yù)警以及集團整體經(jīng)營戰(zhàn)略。

2.成立專門的危機管理部門，擬定財務(wù)危機應(yīng)對計劃書

集團公司為了在發(fā)生財務(wù)危機是能得以應(yīng)對的需要而成立了危機管理部門。當(dāng)集團公司發(fā)生財務(wù)危機時，集團公司的戰(zhàn)略管理部和執(zhí)行管理部已大部分無法得到信任。因此于此同時，危機管理部前期制定的危機管理計劃就能夠發(fā)揮其適當(dāng)?shù)墓πАＲ虼?，每一個集團公司都應(yīng)當(dāng)制定全面、適合集團自身情況的集團財務(wù)危機應(yīng)對對策，以避免在發(fā)生財務(wù)危機時不能及時應(yīng)對解決。通常情況下，財務(wù)危機應(yīng)對計劃書應(yīng)當(dāng)包括處置危機的目的和原則、資金來源、相關(guān)專家以及授權(quán)與決策的程序等事項。

3.樹立良好的集團形象，形成良好的信譽關(guān)系

良好的集團形象不僅能夠為母公司帶來聲譽，同時也為子公司帶來一定的連鎖效應(yīng)。因此，集團公司應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人充分表明自己的誠信態(tài)度，充分展示自己行業(yè)競爭力，從而建立良好的信用形象，為將來一起合作攜手發(fā)展做準(zhǔn)備。因此，集團公司與其主要債權(quán)人之一——銀行保持良好的信譽關(guān)系是非常正確的。

七、集團公司財務(wù)預(yù)警機制建立的注意其他問題

1.加強集團風(fēng)險防范意識。要建立和完善集團財務(wù)預(yù)警制度的首要條件就是提高集團全體員工，尤其是管理層的風(fēng)險防范意識。因此，集團公司的決策層是否擁有高度的風(fēng)險防范意識是整個集團成功的關(guān)鍵所在。從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，集團公司財務(wù)預(yù)警制度也是集團公司整體財務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。因此，集團公司的決策管理層在思想意識上應(yīng)對集團將來可能發(fā)生的危機有一定的認(rèn)知和防范意識，同時對加強風(fēng)險防范意識的決策加以一定的重視。因此，只有加強集團的風(fēng)險防范意識，才能在風(fēng)險發(fā)生時及時冷靜地應(yīng)對，并同時激發(fā)應(yīng)對預(yù)案，完善集團的指標(biāo)體系。

集團指標(biāo)體系的完善與否是集團公司財務(wù)預(yù)警制度直接影響因素。集團應(yīng)依據(jù)本行業(yè)和本集團實際的特點和標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建符合自身的集團財務(wù)預(yù)警模型，靈活地運用集團的財務(wù)指標(biāo)，用超前的眼光分析問題，挖掘出財務(wù)預(yù)警指標(biāo)變化背后的集團公司日常經(jīng)營決策的得與失，透過現(xiàn)象看到真實的本質(zhì)，這樣才能使集團公司的財務(wù)預(yù)警制度發(fā)揮其實效。

2.構(gòu)建完善的集團公司財務(wù)預(yù)警制度無論是從宏觀經(jīng)濟上，還是從集團整體發(fā)展上，都是確保我國資本市場健康發(fā)展、社會資源優(yōu)化配置、集團公司持續(xù)發(fā)展的有力途徑。因此，集團公司應(yīng)當(dāng)科學(xué)地建立其財務(wù)預(yù)警制度，在平時的實際應(yīng)對中，不斷充實和完善集團公司的財務(wù)預(yù)警制度和其預(yù)測方法。多學(xué)習(xí)國內(nèi)外專家學(xué)者的新型研究，通過結(jié)合集團自身的實際來為財務(wù)預(yù)警的研究做出實證。合理的利用集團財務(wù)預(yù)警制度可以讓母公司的管理層能夠及時獲得子公司的各方面信息，在警情發(fā)生時及時發(fā)出信號，以便集團進行合理應(yīng)對。這樣可以有效防止財務(wù)危機不斷惡化，也有助于集團公司加強其風(fēng)險免疫力，也有一定程度上為企業(yè)構(gòu)建了股份合作、兼并等重組方式的存活契機。另外對于國有企業(yè)來講，合理的財務(wù)預(yù)警制度還可以有效防范國有資本的流失。

參考文獻：

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[2]管亞梅.財務(wù)危機的預(yù)防與管理[J].財會研究，2000，10.

第7篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

進入新世紀(jì)以來，隨著人民群眾文化程度的普遍提高和對精神生活需求的不斷增長，我國的出版產(chǎn)業(yè)得到蓬勃的發(fā)展，多年來各類出版物的發(fā)行量始終居高不下。據(jù)國家新聞出版廣電總局的數(shù)據(jù)顯示，2015年年底我國共有圖書出版社584家，全年出版的圖書、期刊、報紙和音像產(chǎn)品等出版物達到550.6億冊(份、張)，其中圖書出版數(shù)量為86.6億冊，占總數(shù)的15.7%;各類期刊28.8億冊，占比5.2%;報紙為430.1億份，占比78.1%，全國出版行業(yè)總營業(yè)收入達到21655.9億元，較2014增長8.5%。在此背景下，伴隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步走向深入，在市場經(jīng)濟的大潮中，各類出版社在政府政策的指引下紛紛實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運營，并且隨著國外資本和民營資本的大量涌入，各類新興媒體也粉墨登場，國內(nèi)的出版行業(yè)正經(jīng)歷著巨大的變革。在經(jīng)濟體制改革的推動下，我國出版企業(yè)面臨的市場競爭也日趨激烈，經(jīng)營風(fēng)險愈加突出，稍有不慎就有可能陷入財務(wù)危機的困境，作為出版企業(yè)的管理者，必須清醒地識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，運營過程中有效化解財務(wù)風(fēng)險，才能實現(xiàn)企業(yè)長期的穩(wěn)定發(fā)展。因此，管理者增強風(fēng)險防范意識，建立有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，是企業(yè)保持長期可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

2出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的財務(wù)活動在無法預(yù)料或者難以控制的因素影響下，使得企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而發(fā)生損失的可能性。出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于出版企業(yè)在各種不可預(yù)期的因素作用下，企業(yè)收益偏離預(yù)期，并對出版企業(yè)未來的盈利能力和生存發(fā)展將會產(chǎn)生不利影響的可能性。出版行業(yè)具有自身的特殊性，在市場經(jīng)濟的環(huán)境下除了要追求自身的經(jīng)濟利益最大化，還承載著文化傳播功能的社會義務(wù)，在追求盈利和履行社會義務(wù)的過程中，面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營危機。企業(yè)要有效地預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，就必須首先對出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行分類識別，分析各類財務(wù)風(fēng)險的特點，最大限度地降低企業(yè)發(fā)生損失的可能性。根據(jù)出版企業(yè)日常的財務(wù)活動，可以將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。

2.1出版企業(yè)的籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指由于外部經(jīng)濟環(huán)境或者市場供需結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，在企業(yè)籌集資金過程中所發(fā)生的財務(wù)成果的不確定性。我國出版企業(yè)的顯著優(yōu)勢在于擁有優(yōu)越的人力資源和智力因素，劣勢在于一般的企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足，在籌資環(huán)節(jié)可用于抵押固定資產(chǎn)數(shù)量較少，由此可能導(dǎo)致在企業(yè)運營或新增項目的關(guān)鍵時期，企業(yè)無法籌集到足夠的資金而導(dǎo)致運營受阻或者項目失敗。此外，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過高，嚴(yán)格的還款期限和高額的利息支出等因素也會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)常性的財務(wù)危機，影響企業(yè)外在形象和財務(wù)信譽。

2.2出版企業(yè)的投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定因素所導(dǎo)致企業(yè)的投資報酬率未能達到預(yù)期目標(biāo)，從而進一步影響企業(yè)償債能力和盈利水平的財務(wù)風(fēng)險。在日常運營過程中，出版企業(yè)為了使資本得到保值增值，將暫時閑置的資金進行投資，對投資項目的論證不充分或者決策不科學(xué)，國家政策法規(guī)等外在因素影響將導(dǎo)致投資項目不能按時投產(chǎn)，致使投入資金和收益不能按時收回，由此影響出版企業(yè)的正常運營和償債能力。

2.3出版企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險

債務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)不合理的負(fù)債規(guī)模和不合適的債務(wù)產(chǎn)生方式所引起企業(yè)的收益偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。出版企業(yè)籌集的資金主要來源于兩個渠道，一個是企業(yè)自有資金或盈余資本，另一個是從銀行或其他債權(quán)人借來的信用貸款或從其他債權(quán)人借來的外債。適度的負(fù)債經(jīng)營可以通過財務(wù)杠桿作用提高企業(yè)的資產(chǎn)利潤率，同時可以起到抵稅作用，但是一旦企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出正常范圍，就會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)狀況惡化，固定的利息支出就會降低企業(yè)的利潤，減少企業(yè)所有者的收益。尤其是困境中的企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

2.4出版企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險

現(xiàn)金流量風(fēng)險是指企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)不能夠正常地按照需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，從而進一步導(dǎo)致企業(yè)無法履行償債義務(wù)的可能性。在出版企業(yè)的正常經(jīng)營狀況下，需要留存一定數(shù)量的流動現(xiàn)金用以支出正常的資料采購、人員工資以及各項辦公和管理費用，但是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于市場上的各種不確定因素，可能會出現(xiàn)紙張等原材料占用資金較大，或者圖書存貨周轉(zhuǎn)過慢造成資金時滯，將影響企業(yè)的日常業(yè)務(wù)開支和償還債務(wù)，企業(yè)將面臨入不敷出的財務(wù)危機。

2.5出版企業(yè)的資金回收風(fēng)險

資金回收風(fēng)險是指企業(yè)產(chǎn)品售出之后能否從成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金在金額和時間上的不確定性。目前我國的一些出版企業(yè)為了提高自己產(chǎn)品的市場占有率，在缺乏對新客戶的信用評定的前提下，大量采取賒銷的方式搶占市場，尤其是部分企業(yè)簡單地以職工圖書的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)績考核的主要指標(biāo)，使得市場銷售人員為了追求自身利益，只顧圖書或報刊產(chǎn)品的銷售數(shù)量而忽視客戶的資信狀況，這樣造成大量的應(yīng)收賬款不能按時收回，形成企業(yè)的資金回收風(fēng)險。另外，大量的壞賬死賬，也是誘發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的重要因素。

2.6出版企業(yè)的收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指企業(yè)的收益分配可能給未來的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展業(yè)務(wù)帶來的不確定性影響。出版企業(yè)的收益分配是企業(yè)財務(wù)收益在不同主體之間的分配，但如果收益的確認(rèn)或分配時間不當(dāng)，則很容易產(chǎn)生分配風(fēng)險。在收益的確認(rèn)方面，如果出版企業(yè)出于短期的利益考慮，在賬面上虛增收益或者虛增成本，則可能一方面帶來當(dāng)期的可分配利潤增加或者少交營業(yè)稅費，另一方面導(dǎo)致企業(yè)資金的提前流出而引起財務(wù)風(fēng)險。如果收益的分配與企業(yè)發(fā)展階段不相適應(yīng)，在企業(yè)的困難時期，多分收益將影響企業(yè)的償債能力;少分或不分利潤則可能挫傷企業(yè)所有者的投資積極性，容易引發(fā)新一輪的籌資困難和財務(wù)危機。

3出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建

建立出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，必須首先建立以信息化為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營過程中的各個環(huán)節(jié)所潛在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控，在系統(tǒng)中設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)利潤率等財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警區(qū)間來觀測和識別風(fēng)險，然后通過定性或定量的方法來分析風(fēng)險大小，最后再進一步采取有效措施減少風(fēng)險損失。

3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系

在建立預(yù)警機制過程中，首先需要設(shè)定能夠反映出企業(yè)的盈利水平、償債能力、運營水平以及發(fā)展能力等方面信息的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，然后再根據(jù)每項指標(biāo)在出版企業(yè)中的重要程度分配權(quán)重。結(jié)合我國現(xiàn)階段出版企業(yè)的特點，在專家訪談和文獻調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文擬定出如下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。

3.1.1資產(chǎn)利潤率

出版企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤在當(dāng)期的平均資產(chǎn)占用額中所占的比率。計算公式為：

資產(chǎn)利潤率=(利潤總額/資產(chǎn)平均占有額)100%

該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運營效率越好，管理水平越高，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力就越強。

3.1.2資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)期末的負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過負(fù)債籌集的比例，該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)負(fù)債水平以及債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100%

該項比值越小(一般達到50%以下)，表明企業(yè)的償債能力就越強，但考慮到出版行業(yè)特點，該項指標(biāo)的正常區(qū)間范圍是40%60%。

3.1.3現(xiàn)金流量債務(wù)比率

現(xiàn)金流量債務(wù)比率是指企業(yè)日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比值，反映出版企業(yè)當(dāng)期可以使用現(xiàn)金清償債務(wù)的程度。其計算公式為：

現(xiàn)金流量債務(wù)比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

一般情況下，該項比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力就越強，同時反映出版企業(yè)目前的最大付息能力。

3.1.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)(通常是一個會計年度)的應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，該項指標(biāo)可以用來衡量出版企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度。其計算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額)100%

通常情況下，出版企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明收賬速度越快，資產(chǎn)流動性和短期償債能力就越強。

3.1.5存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一段時期主營業(yè)務(wù)成本占平均存貨余額的比率，該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，其計算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售(營業(yè))成本/平均存貨

該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明出版企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的資金占用水平越低，資金的流動性就越強。

3.1.6主營業(yè)務(wù)收入增長率

主營業(yè)務(wù)收入增長率是指企業(yè)一段時期主營業(yè)務(wù)收入和上期主營業(yè)務(wù)收入之間的差值與上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，該項指標(biāo)可以反映企業(yè)銷售額的增長幅度，其計算公式為：

主營業(yè)務(wù)收入增長率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主要業(yè)務(wù)收入)/上期主營業(yè)務(wù)收入100%。

一般情況下該項指標(biāo)數(shù)值越高，表明出版企業(yè)的增長勢頭越旺，考慮到行業(yè)特點，如果企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長率在低于-30%，就表明公司的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑，隨之產(chǎn)生財務(wù)預(yù)警信號。

3.1.7成本費用利潤率

成本費用利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)的利潤總額與成本費用總額之間的比率，該項指標(biāo)反映出版企業(yè)每花費一元的成本費用所獲得利潤的數(shù)額，體現(xiàn)出版企業(yè)的日常經(jīng)營耗費所對應(yīng)的經(jīng)營成果。其計算公式為：

成本費用利潤率=(利潤總額/成本費用總額)100%

依據(jù)出版行業(yè)特點，通常情況下該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)利潤越高，體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益就越好。

3.1.8凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)的利潤總額與企業(yè)平均股東權(quán)益的比值，該指標(biāo)可以用來衡量上市公司的盈利能力和企業(yè)自有資本的獲利能力。其計算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn))100%

通常情況下，出版企業(yè)的該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)通過投資所帶來的經(jīng)濟收益越高;反之，出版企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力就越弱。

3.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的應(yīng)對策略

出版企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系建立之后，主要工作就是要對整個指標(biāo)體系進行綜合監(jiān)控，根據(jù)每個財務(wù)指標(biāo)的數(shù)值表現(xiàn)，實時地采取措施來應(yīng)對風(fēng)險。在具體的操作過程中可運用定性和定量兩種手段進行監(jiān)控和應(yīng)對，實踐中也經(jīng)常是兩種方法結(jié)合使用。

3.2.1定性預(yù)警監(jiān)測方法

定性預(yù)警方法是分析監(jiān)測人員主要憑借自身經(jīng)驗對財務(wù)指標(biāo)進行分析判斷的財務(wù)預(yù)警方法，在現(xiàn)實中常用的方法有標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三個月資金周轉(zhuǎn)表法和流程圖法等等。定性預(yù)警分析法主要是通過分析者個人的主觀經(jīng)驗對企業(yè)的財務(wù)狀況進行判斷和預(yù)測，可以更加直觀地描述具體財務(wù)指標(biāo)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。如果監(jiān)測到企業(yè)連續(xù)幾個周期出現(xiàn)資不抵債、經(jīng)營虧損或者存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯放慢，就可發(fā)出企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機的預(yù)警信號。

3.2.2定量預(yù)警監(jiān)測方法

定量預(yù)警方法是根據(jù)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，通過收集樣本數(shù)據(jù)進行具體的統(tǒng)計分析，并在此基礎(chǔ)上建立數(shù)量分析模型進行量化預(yù)警，在具體實踐中又可分為單變量模型和多變量模型。單變量模型是根據(jù)單項指標(biāo)的財務(wù)數(shù)據(jù)變化情況對企業(yè)的財務(wù)狀況進行預(yù)測，該方法優(yōu)點是易于觀測、操作簡單，但缺點也非常突出，主要表現(xiàn)為單項財務(wù)指標(biāo)所反映的財務(wù)狀況比較片面，在同一時期運用不同的指標(biāo)監(jiān)測數(shù)據(jù)，可能會得出相反的結(jié)論。企業(yè)的管理層也容易避重就輕傳遞虛假信息等等。

多變量模型是將多項財務(wù)指標(biāo)通過加權(quán)匯總構(gòu)造線性函數(shù)公式的形式來預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的一種量化分析模型，模型建立起來之后，在實踐中只需將選定的多項財務(wù)比率輸入模型中的變量，該模型就會計算出一個數(shù)據(jù)結(jié)果，分析者根據(jù)輸出結(jié)果即可判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大小。比較典型的是1968年美國學(xué)者愛德華阿特曼(Edward Altman)教授的Z計分模型，該模型的表達式為：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中變量X1表示一段時期新增流動負(fù)債與期末總資產(chǎn)的比值，X2表示期末留存收益與期末總資產(chǎn)的比值，X3表示稅息前的利潤與期末總資產(chǎn)的比值，X4表示期末股東權(quán)益的市值與期末總負(fù)債的比值，X5表示本期銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值。如果計算結(jié)果Z2.675，表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好;1.812.675，說明企業(yè)財務(wù)狀況不夠穩(wěn)定;如果出現(xiàn)Z1.81，就表示企業(yè)面臨著嚴(yán)重的財務(wù)危機。多變量模型是從宏觀角度綜合運用多個財務(wù)比率來衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，相比較單變量模型而言，該模型更能夠全方位地反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)，得出的結(jié)論也相對更加貼近實際情況。具體的分析方法又包括多變量方差分析、主成分分析、因子分析、線性結(jié)構(gòu)方程、多維量表分析和Logit對數(shù)線性模型等等。

第8篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

發(fā)生在企業(yè)的財務(wù)危機一般是指企業(yè)的現(xiàn)金流不足，財務(wù)狀況不斷惡化，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，資不抵債，無法支付企業(yè)的到期債務(wù)或利息，出現(xiàn)信用危機，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟損失，給投資者、債權(quán)人以及社會帶來極其不利的影響。使企業(yè)經(jīng)營失敗，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的所有事件的總稱。企業(yè)的財務(wù)危機是由企業(yè)的各種風(fēng)險因素而產(chǎn)生的，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險危機是企業(yè)在經(jīng)營過程中不斷積累的，如果能夠構(gòu)建合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，對企業(yè)的財務(wù)危機進行有效的預(yù)測，可以辨析企業(yè)財務(wù)危機惡化的程度，分析和掌握企業(yè)財務(wù)風(fēng)險危害的大小，就可以有效地避免危機的發(fā)生。

二、財務(wù)危機預(yù)警的含義及作用

企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)警，是通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，通過分析企業(yè)的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測企業(yè)在經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險，對預(yù)測到的企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機發(fā)出預(yù)警信號，使企業(yè)管理者能夠及時發(fā)現(xiàn)并提前采取措施，避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，降低企業(yè)經(jīng)濟損失。因此對企業(yè)的財務(wù)危機在發(fā)生之前進行預(yù)測、預(yù)先警示企業(yè)的經(jīng)營管理者，對出現(xiàn)的風(fēng)險要及時采取有效的措施，從而使企業(yè)避免財務(wù)危機的發(fā)生或減輕財務(wù)危機的破壞度。財務(wù)危機預(yù)警通過對企業(yè)的整個生產(chǎn)和經(jīng)營管理的過程跟蹤監(jiān)測，對監(jiān)測的結(jié)果進行識別、判定、監(jiān)測企業(yè)的財務(wù)狀況，做到早預(yù)防，早診斷，這樣就可以規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

三、預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計的原則

1、科學(xué)性原則。預(yù)警模型、方法和指標(biāo)體系的建立必須科學(xué)、有效。否則，預(yù)警系統(tǒng)不能起到正確的預(yù)警作用，這樣會給經(jīng)營管理決策造成嚴(yán)重的后果。因此企業(yè)要結(jié)合本企業(yè)的財務(wù)狀況，科學(xué)合理地構(gòu)建適合本企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警模式。

2、系統(tǒng)全面性。在進行財務(wù)預(yù)警監(jiān)測時，由于導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的因素有很多，所以選取的指標(biāo)。應(yīng)將其內(nèi)外的各個影響及各類風(fēng)險的因素全部考慮在內(nèi)，選取財務(wù)指標(biāo)要能夠全面的反映企業(yè)的財務(wù)狀況，對公司財務(wù)能夠進行全面監(jiān)測。做到監(jiān)測指標(biāo)的全面性。

3、可操作性。由于上市公司的規(guī)模較小、生產(chǎn)的產(chǎn)品比較單一，財務(wù)指標(biāo)的實際可操作性的大小。所以在選取財務(wù)指標(biāo)時要應(yīng)盡可能的簡單實用，能夠真實的反映上市公司的財務(wù)狀況。當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)危機或公司經(jīng)營狀況惡化之前，能發(fā)出預(yù)警信號，使公司能夠有效規(guī)避風(fēng)險。

4、要有現(xiàn)金流信息。一個企業(yè)的能否生存，現(xiàn)金是關(guān)鍵，現(xiàn)金流是企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展的命脈。如果企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，現(xiàn)金流缺乏，就不能保證企業(yè)正常的經(jīng)營需要，所以財務(wù)指標(biāo)體系中要有現(xiàn)金流信息。

5、成本效益權(quán)衡原則。在預(yù)警指標(biāo)設(shè)計中，成本和效益需要考慮，預(yù)警過程中所花費的成本要小于或等于預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)生的效益。因此在指標(biāo)的設(shè)計上，對于一些獲取成本較大的指標(biāo)可以用相近的低成本指標(biāo)替代。

6、績效評價指標(biāo)體系。在財務(wù)危機預(yù)警中加入績效評價指標(biāo)體系，從企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的角度，可以更加直觀的反應(yīng)財務(wù)危機的狀況。

四、財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系的建立

財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系的建立，指標(biāo)的選取是關(guān)鍵，指標(biāo)的選取必須能夠有效的判斷企業(yè)財務(wù)危機企業(yè)。本文從反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、成長能力和現(xiàn)金流量狀況4個方面選取財務(wù)指標(biāo)，如表1所示。運用財務(wù)比率進行分析。

因子分析模型可以作為一種指標(biāo)處理的方法。在研究實際問題時，對收集過多的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)信息，因子分析法首先通過構(gòu)建因子分析模型，然后通過對企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息計算綜合得分來判斷企業(yè)財務(wù)危機狀況，評價企業(yè)的綜合效益。

四、加強企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警對策

1、樹立危機意識

企業(yè)財務(wù)危機與企業(yè)內(nèi)部管理和外部經(jīng)營環(huán)境密切相關(guān)聯(lián)，企業(yè)面臨的風(fēng)險危機具有復(fù)雜性和多元性，因此，為了防范企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生，企業(yè)員工要有風(fēng)險危機意識，認(rèn)識企業(yè)財務(wù)危機的規(guī)律性，平時對企業(yè)日常經(jīng)常過程中的危機預(yù)警控制多關(guān)注，人人樹立危機意識，對于防范企業(yè)財務(wù)危機有重要意義。

2、建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險存在企業(yè)的經(jīng)營活動整個過程中，企業(yè)財務(wù)危機的防范，需要企業(yè)的各個組織部門共同參與，建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，對出現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)危機征兆及原因的進行分析判斷，隨時對風(fēng)險有效的識別和防范，防止企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機。建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)主要從征兆分析、成因分析、治理對策三個方面，如圖1所示。

圖1 多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警組織機制

3、構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢攧?wù)預(yù)警指標(biāo)體系

要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)警，企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系選取很關(guān)鍵。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況，考慮企業(yè)的經(jīng)營特點和行業(yè)特征，考慮所選對財務(wù)危機非常敏感的相關(guān)的數(shù)據(jù)信息來判斷企業(yè)的財務(wù)危機。在指標(biāo)體系建立中，要全面、客觀，企業(yè)的業(yè)績也是一項重要指標(biāo)，能判斷企業(yè)的市場競爭能力，構(gòu)建有效的財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)當(dāng)審慎分析企業(yè)各項數(shù)據(jù)信息，避免選擇無效的指標(biāo)。

4、定性分析和定量分析相結(jié)合

財務(wù)指標(biāo)的選取對企業(yè)財務(wù)狀況判斷很關(guān)鍵，但財務(wù)指標(biāo)的選取又不能全面的反映出企業(yè)全部的財務(wù)狀況，因此，為了實現(xiàn)有效地財務(wù)危機預(yù)警，就需要對影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和未來財務(wù)狀況的非財務(wù)指標(biāo)和定性因素，進行全面的預(yù)警分析。對企業(yè)的財務(wù)危機做出較為正確的預(yù)測，做到定性分析和定量分析相結(jié)合，預(yù)測企業(yè)是否會發(fā)生財務(wù)危機。

5、加強財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

第9篇：定性財務(wù)預(yù)警分析方法范文

（一）對財務(wù)危機的預(yù)警反饋進行實時跟蹤與分析

為了發(fā)揮預(yù)警機制的時效性，企業(yè)應(yīng)該注重對財務(wù)管理部門的設(shè)置，專門成立一個機構(gòu)或崗位進行財務(wù)預(yù)警的監(jiān)控與分析工作。同時按期對企業(yè)經(jīng)濟財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警監(jiān)控并分析、反饋存在的問題，對核心指標(biāo)進行每日實時跟蹤與記錄，并依據(jù)企業(yè)在各個經(jīng)營階段的財務(wù)報表、資產(chǎn)負(fù)債表等報表及時給出合理、有效的判斷，保證預(yù)警機制的時效性與及時性。

（二）使用健全、合理與科學(xué)的財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)濟管理中的財務(wù)危機預(yù)警機制對風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)與運作機制主要是依據(jù)財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險高低的評估，所以財務(wù)指標(biāo)對構(gòu)建健全、完善的財務(wù)危機預(yù)警機制有至關(guān)重要的決定性作用。財務(wù)危機預(yù)警機制的指標(biāo)必須能反映出企業(yè)的資產(chǎn)償還能力、市場盈虧情況、產(chǎn)品銷售額、運營狀況和未來升值空間等狀況，全面、合理和科學(xué)地表示出企業(yè)的財務(wù)狀況。根據(jù)企業(yè)的實際財務(wù)狀況，有針對性地使用預(yù)警指標(biāo)，能夠使預(yù)警機制的判斷標(biāo)準(zhǔn)更加精確、對風(fēng)險的評估更加可靠。

（三）構(gòu)建企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制的內(nèi)部監(jiān)控體系

要使企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警機制充分發(fā)揮應(yīng)有的預(yù)警、監(jiān)控和跟蹤作用，就要對預(yù)警機制內(nèi)部的運作進行實時、有效的監(jiān)督以提高預(yù)警機制的可靠性和穩(wěn)定性。企業(yè)要對預(yù)警機制的指標(biāo)、運行、監(jiān)管和反饋等各個環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格的監(jiān)控與把關(guān)，設(shè)置一系列的監(jiān)控措施，成立監(jiān)控專案小組和部門，對各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題進行及時的反饋并給予預(yù)防的措施。比如企業(yè)成立把管理會計作為基礎(chǔ)的內(nèi)部監(jiān)管制度和專門的應(yīng)對小組，對企業(yè)資產(chǎn)的流向、使用情況和企業(yè)財務(wù)成本進行全方位、多角度、全天候的監(jiān)督與跟蹤。除此之外企業(yè)還應(yīng)對財務(wù)人員的工作進度、工作產(chǎn)出和做事態(tài)度進行監(jiān)督，避免財務(wù)人員監(jiān)守自盜。另外企業(yè)還應(yīng)明確財務(wù)人員的工作職責(zé)和內(nèi)容，成立責(zé)任明確機制和責(zé)任追究制度，將責(zé)任明確分配到每個財務(wù)人員的工作上，使財務(wù)人員互相監(jiān)督。

（四）全面了解財務(wù)危機預(yù)警機制的影響因素

對財務(wù)危機預(yù)警機制的影響因素要有全面的了解和認(rèn)識，才能有針對性地提出有效的方法去完善和優(yōu)化預(yù)警機制。因此在構(gòu)建企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警機制前對企業(yè)財務(wù)可能會面臨的風(fēng)險進行分析、研究與探討，從外部環(huán)境如客戶、競爭對手、國際形勢等方面入手，具體分析不同的環(huán)境對預(yù)警機制構(gòu)建的影響。再從內(nèi)部環(huán)境如企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)、組織架構(gòu)等方面探究企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的措施。綜合分析不同環(huán)境對預(yù)警機制的構(gòu)建能夠使預(yù)警機制更符合企業(yè)財務(wù)特點，從而提高預(yù)警質(zhì)量。

二、結(jié)語