負債融資的概念精選(九篇)

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第1篇：負債融資的概念范文

【關鍵詞】新會計準則；金融工具準則；淺析

一、金融工具概念

金融工具準則規(guī)范的是金融工具交易活動，包括發(fā)行、持有、轉移等方面的會計核算和列報披露的規(guī)則。所以，首先需要理解金融工具的概念。

金融工具無疑是與金融市場緊密相關的，沒有比較發(fā)達的金融市場，則不可能存在相應的金融工具。金融市場的基本功能是資金融通，即提供資本流動和交易的場所。

金融市場提供了資金融通和流動的場所及規(guī)則，金融工具就是促使資金在金融市場上融通和流動的具體媒介。根據(jù)準則的定義，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。

從金融工具所約定標的類型可分為基本金融工具和衍生金融工具兩類?；窘鹑诠ぞ咧嘘P于權利義務約定對象直接對應的是資金流，包括企業(yè)持有的現(xiàn)金、存放于金融機構的款項、普通股，以及代表在未來期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權利或義務等，如應收賬款、應付賬款、其他應收款、其他應付款、存出保證金、存人保證金、客戶貸款、客戶存款、債券投資、應付債券等。衍生金融工具中關于權利義務約定對象直接對應的不是資金流，而是基本金融工具或者其他衍生金融工具，包括遠期合同、期貨、期權等。

二、金融工具準則體系和規(guī)范范圍

金融工具準則具體包括四項準則：《企業(yè)會計準則第22號－金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號－金融資產(chǎn)轉移》、《企業(yè)會計準則第24號－套期保值》和《企業(yè)會計準則第37號－金融工具列報》，具體規(guī)范金融工具的確認、計量和列報事項。我國金融工具準則與國際會計準則（國際財務報告準則）基本一致。

引入金融工具概念是2006年頒布的新準則亮點之一，金融工具概念下，既包括了各類企業(yè)普遍涉及的貨幣資金、往來款項、長短期借款和證券投資事項，也包括一般企業(yè)可能較少涉及的期權、期貨、遠期合同等衍生工具投資事項，這些事項均屬于金融工具準則規(guī)范范圍。

三、主要核算和披露規(guī)定

1.金融工具的分類與確認

從會計核算角度，金融工具分為以下六類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債；持有至到期投資；貸款和應收款項；可供出售的金融資產(chǎn)；其他金融負債；權益工具。

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債

具體又可分為交易性金融資產(chǎn)或金融負債和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債。

（2）持有至到期投資

是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

（3）貸款和應收款項

是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。

（4）可供出售金融資產(chǎn)

對于公允價值能夠可靠計量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。

（5）其他金融負債

主要指經(jīng)初始確認后沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的其他金融負債。包括一般企業(yè)的應付賬款、長期借款等。

（6）權益工具

權益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權益的合同。例如，企業(yè)發(fā)行的普通股。

（7）金融資產(chǎn)和金融負債重分類的特別規(guī)定

金融資產(chǎn)和金融負債經(jīng)初始確認后不得隨意變更，準則對重分類行為進行了規(guī)范并設立了懲罰性條款。

2.主要計量屬性的應用

關于金融工具的計量共有公允價值、攤余成本、歷史成本和現(xiàn)值等計量屬性。所有金融資產(chǎn)和金融負債及權益工具的初始確認均以公允價值計量。對于劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，按公允價值進行后續(xù)計量，且公允價值變動計入當期損益。

3.金融資產(chǎn)轉移的特別規(guī)定

《企業(yè)會計準則第23號－金融資產(chǎn)轉移》著重規(guī)范了企業(yè)將持有的金融資產(chǎn)轉移給該發(fā)行方以外的其他方的會計處理，包括票據(jù)背書轉讓、應收賬款保理、資產(chǎn)證券化、債券買斷或回購等結構化融資業(yè)務等。

四、新舊準則主要變化

新金融工具準則中規(guī)范的內(nèi)容，在新準則頒布之前，分別在《企業(yè)會計制度》、《金融企業(yè)會計制度》和財政部印發(fā)的《關于企業(yè)與銀行等金融機構之間從事應收債權融資等有關業(yè)務會計處理的暫行規(guī)定》（財會[2003]l4號）及《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》（財會[2005]12號）等規(guī)范性文件中有相應規(guī)定，部分內(nèi)容沒有明確規(guī)定，與這些制度相比，新準則的主要變化有以下方面。

1.重新分類

舊制度對金融資產(chǎn)主要分為：貨幣資金，短期投資，應收票據(jù)，應收股利，應收利息，應收賬款，其他應收款，長期股權投資，長期債權投資等。新準則將企業(yè)取得的除長期股權投資準則所規(guī)范的股權投資等之外的金融資產(chǎn)劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應收款項，可供出售金融資產(chǎn)。

舊制度對金融負債主要分為：短期借款，應付票據(jù)，應付賬款，應付股利，其他應付款，長期借款，應付債券，長期應付款等。新準則劃分為兩類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，其他金融負債。

此外，新準則規(guī)定了舊制度中沒有涉及的權益工具概念，并將衍生工具由表外披露納入表內(nèi)核算。

新準則主要按各類金融資產(chǎn)、金融負債的性質(zhì)進行分類，同一類別的金融資產(chǎn)和金融負債應用相同的計量屬性和核算方法，與國際會計準則實現(xiàn)了趨同。

2.計量屬性

舊制度對股票債券等短期投資采用成本與市價孰低計量；新準則要求對交易性金融資產(chǎn)和金融負債、衍生金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，對持有至到期投資、貸款和應收款項采用實際利率法計算的攤余成本計量。

五、主要關注點

金融工具準則在金融資產(chǎn)初始分類方面給予公司管理層較大自，雖然準則對金融資產(chǎn)的分類及重分類做了相應限制性規(guī)定，但管理層還是有相當?shù)臅嬚哌x擇空間。此外，在公允價值具體標準的確定等方面也有相當空間。

參考文獻

[1]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準則講解2008[M].北京:人民出版社,2008.

第2篇：負債融資的概念范文

一、相對于準則征求意見稿的改進

將涉及金融工具確認與計量的三個準則的征求意見稿與正式的金融工具確認與計量準則進行比較就可以發(fā)現(xiàn)，正式的準則有三個方面的重大改進：語言更加規(guī)范；改變了征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉回的規(guī)定；增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。

1.語言更加規(guī)范。新準則將征求意見稿中使用不夠規(guī)范的“會計處理”一詞統(tǒng)一更正為更為規(guī)范的“計量”一詞。因為“會計處理”可能包括了確認、計量、記錄和報告等四個階段的工作，而原準則征求意見稿中的會計處理實際上只涉及到計量這一環(huán)節(jié)?！镀髽I(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》第52條第2款“企業(yè)應當定期使用沒有經(jīng)過修正或重新組合的金融工具公開交易價格校正所采用的估值技術，并測試該估值技術的有效性”[1]中，將原征求意見稿中的“可靠性”改為“有效性”?！镀髽I(yè)會計準則第23號———金融資產(chǎn)轉移》第22條“企業(yè)應當對因繼續(xù)涉入所轉移金融資產(chǎn)形成的有關資產(chǎn)確認相關收入，對繼續(xù)涉入形成的有關負債確認相關費用”[2]中，也將征求意見稿中的“收益”一詞修正為“收入”，從而與句中的“費用”相對應。第24條將原征求意見稿中的“非現(xiàn)金質(zhì)押物”改為“非現(xiàn)金擔保物”。

2.改變了準則征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉回的規(guī)定。新準則改變了征求意見稿中的做法，充分實現(xiàn)了同國際準則的趨同。具體而言：（1）對于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，其確認減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)價值已恢復，且客觀上與確認該損失后發(fā)生的事項有關（如債務人的信用評級已提高等），原確認的減值損失應當予以轉回，計入當期損益；（2）對于以成本計量的金融資產(chǎn)，減值損失不應轉回；（3）對于可供出售的金融資產(chǎn)，歸類為可供出售的權益工具投資發(fā)生的已經(jīng)計入損益的減值損失，不應通過損益轉回，但歸類為可供出售的債務工具的公允價值在隨后的會計期間增加，并且該增加客觀上與減值損失計入損益后發(fā)生的事項有關，則應轉回減值損失，轉回的金額計入損益。在原來的準則征求意見稿中，無論是哪種類型，都不允許減值損失的轉回。

3.增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。新準則增加的重要內(nèi)容主要包括：（1）金融資產(chǎn)與金融負債的定義。征求意見稿采用的是2004年修訂之前的國際會計準則理事會的定義。新定義將如下兩項列入了金融資產(chǎn)的范疇：一是將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權益工具；二是將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利①。而且將與上述兩項相對應的合同義務列入了金融負債的范疇。（2）增加了對金融工具終止確認時產(chǎn)生的新的金融資產(chǎn)和金融負債的規(guī)范[1].（3）增加了企業(yè)因賣出一項看跌期權或買入一項看漲棄權而對被轉讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的規(guī)范[2].（4）更加嚴格規(guī)范了符合套期項目或被套期項目的條件[2].（5）增加了對金融資產(chǎn)或金融負債組合一部分的利率風險公允價值套期所形成的利得和損失的規(guī)范[2].

二、與國際會計準則的差異

新的金融工具確認與計量準則基本上實現(xiàn)了與《國際會計準則第39號（IAS39）———金融工具：確認和計量》（2004）②的趨同。但仔細比較，還是可以發(fā)現(xiàn)二者存在著一定的差異，主要表現(xiàn)為：

1.對IAS39進行了極大的簡化，從而忽略了很多重要的內(nèi)容。新的金融工具確認和計量準則對IAS39進行了很大程度的簡化。IAS39包括準則正文和兩個附錄（實施指南和對其他文告的修改），伴隨其一起的還有結論基礎、示例和應用指南等內(nèi)容。附錄構成準則的組成部分，結論基礎、示例和應用指南等內(nèi)容雖然不構成準則的組成部分，但對于理解、應用準則也是必不可少的。而我國的準則卻基本上只涉及到IAS39的正文部分和部分實施指南，雖然剩余部分實施指南、結論基礎、示例和應用指南可以在隨后以應用指南的形式進行，但這幾個部分的內(nèi)容都是相對獨立的，且有各自不同的側重點。通過一個“中國式”的應用指南很難將它們較好地糅合在一起，即使能夠做到或在稍后分別將這些內(nèi)容予以，也不利于準則使用者的理解、學習和執(zhí)行。本次的會計準則自2007年1月1日起在上市公司執(zhí)行，其間只有短短的10個月時間，企業(yè)要在如此短的時間內(nèi)適應新會計準則難度相當大。另外，從已簡化的準則內(nèi)容來看，新準則也忽略了很多必須的內(nèi)容，例如缺乏評價套期有效性的方法。

2.公允價值選擇權方面的差異。現(xiàn)行IAS39允許主體在初始確認時將任何金融資產(chǎn)或金融負債指定為以公允價值計量的金融資產(chǎn)或金融負債，并在損益中確認公允價值變動[3].而我國的金融工具確認和計量準則卻明確規(guī)定，只有符合下列條件之一的金融資產(chǎn)或金融負債，才可以在初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益：（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況；（2）企業(yè)風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負債組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告[1].可見，相對于IAS39而言，我國對于公允價值選擇權做了較大的限制條件。這反映了我國會計準則制定機構對待公允價值的謹慎態(tài)度。

三、新金融工具確認與計量準則的不足

新的金融工具確認和計量準則雖然已較為完善，也基本實現(xiàn)了與國際會計準則的趨同，但還存在著下列不足：

1.格式、語言表述等方面存在的問題。我國會計準則采取的是法律法規(guī)的條款形式，這是為了與其他法律法規(guī)的形式保持一致。這與國際會計準則并無實質(zhì)性差異，不同的是，我國一般沒有將“定義”單列一章或一部分，而是將其置于某一定義所涉及的條款之后。這種方式雖然有利于準則使用者對內(nèi)容的理解，但也使得準則整體上顯得比較凌亂，不能清晰地呈現(xiàn)出本準則所涉及的重要概念，也不利于使用者查找。需要指出的是，某一準則內(nèi)部各新準則之間也出現(xiàn)了不一致的情況，以《企業(yè)會計準則第22號———金融工具的確認和計量》為例，與其他準則不同，該準則將其中所涉及的三個重要概念（金融資產(chǎn)、金融負債、權益工具）單列一章（第8章）進行定義，但其他一些重要概念如金融工具、衍生工具、金融資產(chǎn)的四種類型③、活躍市場、實際利率、公允價值等概念卻分散在各部分中。

在語言表述方面，雖然新準則相對于征求意見稿已有很大的進步，但還存在諸多不足。例如，《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》第3條將衍生工具定義為“本準則涉及的，具有下列特征的金融工具或其他合同……”[1].“本準則涉及的”一詞就是典型的贅詞，難道本準則不涉及的具有準則所列特征的金融工具或其他合同就不是衍生工具了嗎？該準則第5條提到“不可撤銷授信承諾（即貸款承諾）”，但隨后準則中都是用“貸款承諾”一詞，因此應將“不可授信承諾”置于括號內(nèi)與“貸款承諾”一詞互換才更符合邏輯。再如，《企業(yè)會計準則第24號———套期保值》第9條第1款和第2款有“已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或經(jīng)營境外凈投資”[4]一句，我們認為，雖然如此排列是與套期會計的幾種類型相一致的，但經(jīng)營境外凈投資實際上還是屬于資產(chǎn)，因此沒有必要再單獨列示。

2.概念不清晰。這主要表現(xiàn)在對公允價值的認識上。首先從對公允價值的定義來看，新準則將公允價值定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~”[1]，而國際會計準則委員會的定義為“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~”[3].其差異主要是對交易主體的界定上，我國新準則將其界定為“交易雙方”，而國際會計準則委員會則是“當事人”。前者實際上假定了交易只涉及到雙方，而且排除了通過假定的第三方來估計資產(chǎn)公允價值的可能性，“當事人”則克服了上述缺陷，不但反映了通過假定的第三方來估計公允價值的新的公允價值計量技術，還為負債的公允價值提供了基礎和依據(jù)。因為，一般認為負債的公允價值應被定義為交換中的公允價值，即企業(yè)將不得不在資產(chǎn)負債表日支付給接收該負債的第三方的金額。如果還將公允價值定位為“交易雙方”的話，負債公允價值就不可能被理解為“交換中的公允價值”[5].其次，從內(nèi)容來看，新準則似乎沒有認識到初始計量階段公允價值與歷史成本的區(qū)別，例如，《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》第30條規(guī)定，“企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債，應當按照公允價值計量”[1].嚴格來說，應該是“按照所取得的金融資產(chǎn)（或承擔金融負債）的公允價值，或為取得金融資產(chǎn)而支付的對價（或因承擔金融負債而收到的對價）的公允價值來計量”。前半句可以理解為初始確認時以公允價值計量屬性進行計量，而后半句則是一個成本（歷史成本）的概念。IASB《編報財務報表的框架》將歷史成本定義為“……按照為了購置資產(chǎn)而付出的對價的公允價值”?？梢钥闯?，新準則并未將公允價值與歷史成本計量屬性嚴格地予以區(qū)分開來①。

另外，雖然新準則對公允價值進行了定義，也給出了相關的公允價值計量指導，但并未深入分析公允價值這一概念的內(nèi)涵和外延?！镀髽I(yè)會計準則———基本準則》的“會計計量”部分也沒有深入分析公允價值這一計量屬性及其與其他各計量屬性的關系，而只是按照IASB的《編報財務報表的框架》給出了各自的簡短定義②。

3.金融工具的分類。為保持同IAS39的一致，新的金融工具確認和計量準則將金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、貸款和應收賬款以及可供出售的金融資產(chǎn)四大類③。對于IAS39而言，這隱含著兩重含義：其一，將原來的“企業(yè)源生的貸款和應收賬款”改為“貸款和應收賬款”，使得任何在活躍市場上沒有報價的具有固定或可確定付款額的非衍生金融工具（包括貸款資產(chǎn)、應收賬款、債務工具投資和銀行存款）都可能符合貸款和應收賬款的定義，即從公允價值計量可靠性的角度，擴大了非公允價值計量的范疇。其二，這種分類為公允價值計量選擇權提供了基礎，從而即使對某項原本可歸類為貸款或應收賬款的金融資產(chǎn)進行初始確認時，主體也可以將其指定為以公允價值計量并將其變動計入損益的金融資產(chǎn)或可供出售的金融資產(chǎn)。由此可以看出，雖然基于可靠性和歐盟等一些國家的壓力，IASB壓縮了金融工具公允價值計量的范圍，但公允價值選擇權的提出反映了其以公允價值計量所有金融工具的最終目標并沒有改變。而我國雖然分類同IAS39完全相同，但由于對公允價值選擇權的行使給出了嚴格的條件，使得我國金融工具公允價值計量的范圍要小于IAS39.這也反映出我國準則制定機構對于金融工具公允價值計量可靠性的擔心。

4.理論依據(jù)不足。新的金融工具確認和計量準則對概念的定義、分類、確認標準、計量屬性選擇等都沒有給出一個相應的理論基礎，尤其是一些備受爭議的以及與國際會計準則尚存在差異的問題。例如，對于金融工具的終止確認，以前人們對這一問題的認識經(jīng)歷了從“風險報酬分析法”到“控制轉移分析”的轉變，而新的金融工具確認和計量準則卻是“現(xiàn)金流量收取權分析”、“風險報酬分析”與“控制轉移分析”三者的結合。對于為何采用這種新的終止確認分析方法以及采用這種方法的缺點卻是只字不提。另外，我國金融工具確認和計量準則對公允價值選擇權做了嚴格的規(guī)定，也沒有給出一個合理的解釋和說明。

5.公允價值計量指導不夠完善。雖然《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》專門用了一章規(guī)范公允價值的確定，但這些不夠完善的原則性規(guī)定遠不足以對實務中的公允價值計量進行有效的指導。

新準則對公允價值的估計分為兩個層次：（1）存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值；（2）金融工具不存在活躍市場的，企業(yè)應當采用估值技術確定其公允價值。這一簡單的分類方法存在著很大的問題。首先，按照準則對“活躍市場”的定義①，如果被計量金融資產(chǎn)或金融負債存在活躍市場，可直接用其報價對公允價值進行估計，不會存在沒有報價的情形，因為根據(jù)定義，“市場價格信息是公開的”是構成活躍市場的要素之一。其次，從準則內(nèi)容來看，金融工具不存在活躍市場而采用估值技術時又分為三種情況：（1）考慮熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格；（2）參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當前公允價值；（3）現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權定價模型等。這種分類方法存在一定的問題，因為從估計的第一層次即是否存在活躍市場來看，其劃分標準是估計公允價值所獲得信息的可靠性和可獲得性，但對不活躍市場進行再分類的標準卻是估價信息與公允價值估計方法的結合。相對而言，美國財務會計準則委員會（FASB）對公允價值估計層次的研究更為深入、更具指導意義。FASB在其《公允價值計量》最新準則工作稿中[6]，根據(jù)用于估計公允價值的市場信息的可獲得程度將公允價值估計分為三個層次：第一層次的信息是指反映報告?zhèn)€體在計量日能夠進入活躍市場中的相同資產(chǎn)或負債報價的可觀察的市場信息；第二層次的信息也是可觀察的市場信息，但不是報告?zhèn)€體在計量日能夠進入活躍市場中資產(chǎn)或負債的報價；第三層次的信息是不可觀察的市場信息，如通過推斷外推法或內(nèi)插法獲得的但不能得到可觀察的市場數(shù)據(jù)支持的信息。以估價信息這一單一標準劃分公允價值估計層次更有助于指導實務中公允價值的計量和估價方法的選擇。因此，這種劃分標準更具合理性和可實施性。

公允價值計量的最大難點在于以公允價值為目標的現(xiàn)值計量以及其他估價技術的應用。我國新的金融工具確認和計量準則中的“公允價值確定”部分卻沒有給出詳細的指導，這對以后金融工具確認和計量準則的實施以及金融工具公允價值信息的可靠性將產(chǎn)生很大的影響。

第3篇：負債融資的概念范文

【關鍵詞】負債融資；財務效應；防范對策

負債融資成為企業(yè)的一種常見融資方式，債融資雖然能夠給企業(yè)帶來巨大的效益，但是在其背后也存在一些潛在的風險，這時恰當?shù)姆治鲲L險，及時的采取應對策略顯得尤為重要。本文將簡述負債融資的基礎理論和負債融資的正負效應，并針對負債融資可能產(chǎn)生的負面效應提出積極的防范對策。

一、負債融資的概念及融資方式

1.負債融資的概念

負債融資是指企業(yè)以自有資金作為基礎，為了維系企業(yè)的正常營運、擴大經(jīng)營規(guī)模，通過銀行借款、商業(yè)信用、租賃以及發(fā)行債券的形式吸收資金，并運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償，增值和更新的一種現(xiàn)代融資的方式。

2.負債融資的方式

負債融資是指通過負債的形式進行籌集資金，是企業(yè)在日后需要償還本金及利息的一種融資方式。按照負債融資的借款的主要形式進行劃分，負債融資主要包括有：

（1）銀行貸款：在銀行取得貸款是企業(yè)利用負債進行融資的最主要的方法，也是企業(yè)取得資金的主要渠道之一。

（2）企業(yè)債券：企業(yè)發(fā)行債券籌集資金所需成本固定且較低，資金的使用時限長。

（3）融資租賃：融資租賃使企業(yè)在購進設備及房屋時不必依靠銀行等的貸款，能夠在資金緊缺的情況下，很方便的獲得生產(chǎn)所需的設備。

二、負債融資的財務效應

在市場經(jīng)濟條件下，負債融資是企業(yè)籌集資金的必然選擇之一。但是負債融資不僅僅給企業(yè)帶來利益，同時也會為企業(yè)帶來一定潛在的財務風險。

1.負債融資的正面效應分析

（1）利息抵稅效用。負債相對于股權最主要的優(yōu)點是它可以給企業(yè)帶來稅收的優(yōu)惠，即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應納稅所得額而給企業(yè)帶來價值增加的效用。

（2）財務杠桿效用。所謂的負債的財務杠桿效用是企業(yè)的經(jīng)營情況很好時，債券持有者僅僅獲得一定的利息收入，而其余的大部分利潤都是股東的，增加了股東每股利益。

（3）降低股東和管理人間的沖突。管理者的經(jīng)營活動并不都是以提高股東收益為目的，有時他們也會做出對他們自身有利而對企業(yè)價值提升不利的決策，此時，就會產(chǎn)生管理者和股東之間的沖突。而負債融資可以成為減少沖突的工具之一。

2.負債融資的負面效應分析

（1）負債壓力的增加。負債給企業(yè)增加了壓力，因為本金和利息的支付是企業(yè)必須承擔的合同義務。如果企業(yè)無法償還，則會面臨財務危機，而財務危機會增加企業(yè)的費用，減少企業(yè)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。

（2）控制股權的稀釋。如果企業(yè)通過負債融資的方法進行籌集資金，這會使企業(yè)的股東權益在企業(yè)總資產(chǎn)中的比率大大減少，將直接使部分股東和企業(yè)本身失去企業(yè)一年來的部分或全部的剩余收益。使債權人方獲得企業(yè)的全部利潤，必然導致企業(yè)股東的收益的減少。

（3）投資機會的喪失。企業(yè)負債日益增多，致使企業(yè)即使面臨良好的投資機會，也會因資金的不足和過多的負債望而卻步。

由此可見，負債融資一方面給企業(yè)帶來諸多的正面效應；另一方面也為企業(yè)帶來一些負面效應。所以，為了更好的利用負債融資，我們需要對負債融資的財務風險進行防范。

三、負債融資財務風險的防范及對策

負債融資存在著一些負面效應，為了讓這種融資方式充分的為企業(yè)獲益，就要選擇恰當?shù)姆绞饺ピ陲L險發(fā)生前做到規(guī)避風險。

1.建立有效風險防范機制

建立財務風險防范測控小組，完善企業(yè)財務風險的防范機制。根據(jù)企業(yè)自身資金需求對負債融資的各項指標進行測控，要清醒的認識可能引發(fā)的風險危機，及時的反映給企業(yè)管理的決策者。幫助決策者選擇恰當?shù)耐顿Y機會和經(jīng)營策略，降低企業(yè)融資成本，確定企業(yè)最佳的介入時機。

2.要合理確定負債比率

企業(yè)在做出資本結構變更決策時，應當適當?shù)拇_定負債比例，理性的進行融資。在負債融資過程中充分考慮所有可能的不利因素；充分考慮籌資風險；選擇恰當?shù)呢搨嚷省?/p>

3.要把握負債資本的成本

要根據(jù)利率走勢做出合理的融資安排。在利率處于相對高水平時，企業(yè)應少融資或只融急需的短期資金；在利率處于由高向低過渡時期，也應少融資，或采用浮動利率的計息方式融資；當利率相對較低時，企業(yè)可以適當?shù)臄U大融資規(guī)模；在利率處于由低向高進行過渡時期，企業(yè)應籌集長期資金，并采用固定利率的計息方式。

4.應合理配置負債融資結構

考慮借入資金的期限結構。在企業(yè)負債總額一定的情況下，究竟安排多少流動負債、多少長期負債，才能使企業(yè)負債結構合理；要考慮借入資金的來源結構，企業(yè)可根據(jù)借款的多少、使用時間的長短、可承擔利率的大小，分別選擇向銀行借款、或發(fā)行債券、或向資金市場拆借，還可以引進外資。

四、結論

總體來說，負債融資是企業(yè)融資必不可少的一個籌資途徑。恰當?shù)呢搨谫Y可以為企業(yè)帶來無法估量的資金和利潤，但如果任意的不加考慮的負債融資就會為企業(yè)帶來滅頂之災。企業(yè)在負債融資前要對負債融資有充分的了解，對負債融資可帶來的財務風險有識別、預測、防范的能力。有效利用負債融資，為企業(yè)帶來更大發(fā)展，讓企業(yè)的經(jīng)營和運轉時時刻刻都處于健康的環(huán)境之上。

參考文獻：

[1]陳紅麗.對企業(yè)實行負債融資的思考[J].當代經(jīng)濟，2012（8）.

第4篇：負債融資的概念范文

關鍵詞：表外負債；表外融資負債；不確定性負債

中圖分類號：F830.9

文獻標志碼：A

文章編號：1673-291X（2012）14-0111-02

一、表外負債的概念

公司表外負債是與公司表內(nèi)負債相對應的一個概念，主要是指那些已經(jīng)成為或有可能成為公司的負債，但按照現(xiàn)行的會計準則和制度及其他原因而未能在公司資產(chǎn)負債表中得到反映的負債（陳紅，2006）。

二、表外負債的分類

表外負責主要由表外融資負債和不確定性負債組成。表外融資是指不需要資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)的債務融資方式。因不能在表內(nèi)反映出來，所以具有隱蔽性，風險較大。

（一）直接表外融資是企業(yè)不轉移資產(chǎn)所有權的的特殊借款形式

由于資產(chǎn)所有權未轉入企業(yè)內(nèi)，企業(yè)不需確認相關的資產(chǎn)和負債，但企業(yè)擁有了資產(chǎn)的使用權。所以，這種方式既滿足企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模、緩解資金不足，又不改變企業(yè)原有的表內(nèi)資產(chǎn)結構和其反映的償債能力，在直接表外融資負債方式中，最常見的方式是經(jīng)營租賃、長期租賃。

租賃是一種傳統(tǒng)的、典型的直接表外融資方式。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺少足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。租賃是指在約定的時期內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權讓與出租人以獲取租金的協(xié)議。大多數(shù)租賃形式屬于表外融資，只有融資租賃屬于表內(nèi)融資。如果一項租賃業(yè)務滿足以下四項條件，即為融資租賃：（1）出租人在租期屆滿時將資產(chǎn)所有權轉移給承租人；（2）承租人享有廉價的購買選擇權；（3）租賃期占資產(chǎn)使用年限的大部分（75%以上）；（4）租賃開始日最低租賃償付款的現(xiàn)值幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值（90%以上）。盡管從經(jīng)濟實質(zhì)上考慮，租賃資產(chǎn)所有權的相關風險和利益已基本上轉讓給承租人，但承租人往往會放棄一部分利益和出租人地締結經(jīng)營租賃的關系，使承租人可以做經(jīng)營性租賃處理；承租人也會通過對租賃合同額策劃，以達到將融資租賃作為長期的經(jīng)營租賃，逃避在資產(chǎn)負債表中披露融資租賃的義務，從而形成了表外負債。

（二）間接表外融資是用另一個企業(yè)的負債代替本企業(yè)的負債，使本企業(yè)的表外負債保持在合理的限度內(nèi)

這樣，一方面滿足了本企業(yè)的資金需求，另一方面還使企業(yè)的負債保持在合理的限度。在間接表外融資方式中，最常見的方式是公司利用未合并的實體進行債務融資。這些實體形式上沒有發(fā)生合并，屬于未合并實體，但實質(zhì)上企業(yè)控制著該實體。因此，未合并實體的債務不會在合并報表中反映，形成了表外負債。未合并實體的融資方式有三種：未合并的子公司、合營企業(yè)和特別目的實體。企業(yè)在這些實體中安排投資結構，使盡可能獲得控股的好處，又不至于涉及合并的問題。

合營公司是指按照合同約定，由兩個或多個企業(yè)共同投資建立的企業(yè)，被投企業(yè)的財務和經(jīng)營策略必須由投資雙方或若干方共同決定?？毓善髽I(yè)持有合營公司相當數(shù)量，但未達到控股程度的股份。由于控股企業(yè)并不控制合營公司，因此只需將對合營公司的長期投資作為一項資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中予以確認，而不必在資產(chǎn)負債表上反映該合營公司的債務。現(xiàn)實中，控股企業(yè)有可能通過協(xié)議等方式獲得對合營公司的控制權，進而通過安排合營公司資本結構，從事表外融資業(yè)務。通過這種方式，股企業(yè)融得了所需資金，卻可以避開合并問題。

（三）不確定性負債對公司的財務狀況和經(jīng)營產(chǎn)生很大影響

不確定性負債是過去的交易或事項形成的一種不確定的負債，如擔保、承諾和各種風險等。

擔保是指法律為確保特定的債權人實現(xiàn)債權，以當事人的信用或特定財產(chǎn)為基礎，來督促債務人履行債務保障債權實現(xiàn)的方法。如果被擔保人到期無力還款，那么擔保方將負連帶責任。擔保經(jīng)常發(fā)生在關聯(lián)企業(yè)之間。未合并實體的債務一般為出資企業(yè)所擔保。從整個企業(yè)來看，投資企業(yè)的擔保增加了被擔保方對整個企業(yè)集團的資產(chǎn)負債表上其他公共資源的要求權，當被擔保的債務人無法償還債務時，就形成了企業(yè)集團的一種潛在損失，所以擔保是表外負債的一種。陳紅（2006）指出，承諾是由合同或協(xié)議的要求引起的義務。其結果通常表現(xiàn)為在未來的特定期間內(nèi)，只要特定條件達到，就會發(fā)生現(xiàn)金損失、其他資產(chǎn)減少或負債的增加。由此可以看出，承諾也構成一項表外負債的內(nèi)容。

三、高質(zhì)量表外負債信息披露的作用

（一）高質(zhì)量表外負債的披露有助于反映企業(yè)真實經(jīng)營情況

表外融資的存在可以繞過債權人設定的債務水平，提高財務杠桿，夸大投資收益率，降低債權人對債務的關注，這對投資者是不利的，增大了他們的風險成本。而表外負債的披露會讓投資人對企業(yè)的表外融資有所了解，有助于投資者作出正確的決策。表外負債還包含有不確定性負債，其信息的披露豐富的信息量，有助于投資者更好地了解公司的綜合經(jīng)營情況。

（二）表外負債的披露可以提升會計信息的真實性

表外負債可以反映報表日尚不能確認和計量的負債，同時對履行合約中所產(chǎn)生的負債能充分體現(xiàn)，更能涵蓋負債的實質(zhì)，因此，可以提高公司債務信息披露的真實性。

（三）表外負債的披露擴大會計信息的披露范圍

表外負債在對貨幣化、數(shù)量化和合約化的會計信息進行披露的基礎上，把非貨幣化或非數(shù)量化會計信息也納入披露范圍。由于其在披露時，沒有關于披露格式、披露項目和披露填列方法的嚴格要求，因而可以將特殊經(jīng)濟業(yè)務納入披露范圍。

第5篇：負債融資的概念范文

目前，最權威的公允價值定義是FASB于2006年并獲IASB認可的、“以脫手價為計量目標” 的概念：公允價值是計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產(chǎn)收到的或轉讓負債支付的價格；“公允價值會計”是關于“公允價值”在企業(yè)編制財務報告過程中具體應用情況的會計，包括對企業(yè)某些資產(chǎn)或負債計量公允價值并在財務報表中列報或在財務報表附注中披露相關金額等內(nèi)容。在公允價值會計模式下，當資產(chǎn)價值降低或負債價值上升時企業(yè)要報告損失，這些損失減少企業(yè)的權益或降低企業(yè)的凈收益；當資產(chǎn)價值上升或負債價值降低時企業(yè)要報告利得，這些利得增加企業(yè)的權益或提高企業(yè)的凈收益。基于上述認識，“公允價值會計”可定義為：要求或允許企業(yè)對財務報告中某些資產(chǎn)和負債按公允價值計量并將其變動計入損益或權益。其特點是，動態(tài)地反映企業(yè)資產(chǎn)和負債的市場價值變動，使企業(yè)財務報告與市場對接。因而，在“公允價值會計”模式下，如果經(jīng)濟和市場環(huán)境不穩(wěn)定，企業(yè)財務報告的損益和權益數(shù)據(jù)會有較大幅度波動。

在美國證券交易委員會（SEC，2008）的“市值會計研究報告”中對市值會計進行了闡述。SEC（2008）認為，“市值會計準則”是美國公認會計原則中定義公允價值和（或）要求或允許在財務報表中以公允價值計量且其變動計入收益的相關會計準則。依據(jù)SEC（2008）的上述解釋，“市值會計”可界定為：要求或允許企業(yè)對財務報告中某些資產(chǎn)和負債按公允價值計量并將其變動計入損益，它主要應用于金融工具，包括：證券投資、衍生工具、金融資產(chǎn)服務和其他混合金融工具等。

“公允價值會計”與“市值會計”之間的關系可以從兩者含義和金融資產(chǎn)計量實務兩方面進行闡述?！肮蕛r值會計”要求或允許企業(yè)對財務報告中某些資產(chǎn)和負債按公允價值計量并將其變動計入損益或權益；“市值會計”要求或允許企業(yè)對財務報告中某些資產(chǎn)和負債按公允價值計量并將其變動計入損益。兩者的主要差異體現(xiàn)在被計量項目價值變動的處理上，“公允價值會計”包括價值變動計入損益和權益兩種情況，而“市值會計”僅指價值變動計入損益的情況。很顯然，“公允價值會計”涵蓋“市值會計”。從金融資產(chǎn)計量實務考察，國際財務報告準則（IFRSs）和美國公認會計原則（GAAP）的相關核算方法基本一致（見表1）。金融資產(chǎn)是公允價值應用的核心領域，但該領域的應用實務十分復雜。金融資產(chǎn)被劃分為不同類別，據(jù)此確定后續(xù)計量是選擇“公允價值”還是“攤余成本”；即使同是按公允價值計量的資產(chǎn)，價值變動的會計處理也截然不同，有的計入損益、有的計入權益。這種復雜的處理方式給金融機構操縱財務數(shù)據(jù)留下許多空間，是金融機構和市場監(jiān)管部門激烈博弈后的權宜之計。對于財務報告數(shù)據(jù)的波動，金融機構也區(qū)別對待，尤其抵觸損益數(shù)據(jù)波動，因為它影響盈利和償債能力等財務指標，直接影響其股票市場價格。將公允價值計量的證券投資的價值變動劃分為“計入損益”和“計入權益”兩種情況，表面上看滿足了SEC推進公允價值應用的要求，但實質(zhì)上仍給金融機構留有很大利潤操縱空間。依據(jù)上述分析，筆者認為，“市值會計”存在的意義是將影響損益的公允價值計量證券投資與影響權益的公允價值計量證券投資區(qū)別開來，便于金融機構正確評估其證券投資對損益的影響，及時采取恰當應對措施。從這個角度講，“市值會計”是為金融機構服務的，而不是為投資者服務的。這可能是“公允價值會計”與“市值會計”的本質(zhì)區(qū)別所在。

二、公允價值會計與資產(chǎn)減值會計

國際會計準則第36號《資產(chǎn)減值》（IAS36）指出，如果資產(chǎn)的賬面金額超過其可收回金額，該資產(chǎn)應視為已經(jīng)減值，要確認減值損失；可收回金額指資產(chǎn)或現(xiàn)金產(chǎn)出單元的公允價值減出售費用與其使用價值兩者之中的較高者；使用價值指預期從資產(chǎn)或現(xiàn)金產(chǎn)出單元中形成的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。美國財務會計準則第144號《長期資產(chǎn)減值或處置的會計處理》（SFAS144）指出，如果長期資產(chǎn)的賬面金額無法收回且高于其公允價值，則發(fā)生了減值，減值金額為賬面金額與公允價值的差額。依據(jù)IAS36，只有在資產(chǎn)發(fā)生減值且“公允價值減出售費用”大于其“使用價值”時，減值會計處理中才需要真正使用“公允價值”。在SFAS144中，長期資產(chǎn)減值會計處理使用公允價值的限制條件也比較多?？梢?，在“資產(chǎn)減值會計”中，公允價值應用受到許多條件約束。

IFRSs和美國GAAP關于金融資產(chǎn)的減值規(guī)范與其他資產(chǎn)不同。依據(jù)國際會計準則第39號《金融工具：確認與計量》（IAS39），判斷金融資產(chǎn)是否減值的根據(jù)是發(fā)行人或債務人的財務狀況或違約概率，不是公允價值；另外，以攤余成本計量的金融資產(chǎn)的減值金額按賬面金額與其初始實際利率折現(xiàn)的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額計量，以成本計量的金融資產(chǎn)的減值金額按賬面金額與以類似金融資產(chǎn)當前市場回報率折現(xiàn)的預計未來現(xiàn)金流量之間的差額進行計量。IAS39中的金融資產(chǎn)減值規(guī)范較少涉及“公允價值會計”。依據(jù)美國財務會計準則第114號《債權人對貸款減損的會計處理》和第115號《對某些債務和權益性證券的會計處理》，貸款發(fā)生減值時，應以預期未來現(xiàn)金流量按實際利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值計量；以攤余成本核算的證券投資發(fā)生非暫時性減值時，其賬面金額減計至公允價值。

夏大慰等（2005）依據(jù)IFRSs和美國GAAP的資產(chǎn)減值規(guī)范，闡釋了“資產(chǎn)減值會計”的基本含義及其與“公允價值會計”的關系，指出：資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)未來可回收金額或者價值低于賬面金額時，減計資產(chǎn)的會計處理；它雖然涉及公允價值，但是單向的，即在可回收金額低于賬面金額時確認資產(chǎn)的減值，而在可回收金額高于賬面金額時不確認資產(chǎn)的增加，所以不是“公允價值會計”。公允價值會計強調(diào)客觀性，反映資產(chǎn)持有期間價值波動的負面影響和正面影響，是雙向的反映。資產(chǎn)減值會計蘊涵會計穩(wěn)健思想，它僅反映資產(chǎn)持有期間無法預料因素對其可回收金額的負面影響，是單向的反映?！肮蕛r值會計”和“資產(chǎn)減值會計”的目標和理念具有顯著差異。

三、結論

“公允價值會計”以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為前提，是計量日或報告日模擬真實市場交易出售資產(chǎn)、清償負債，從而推導企業(yè)當前市場價值的過程，是企業(yè)繼續(xù)持有資產(chǎn)和承貸負債，同時又急于獲取市場對其評價的一種操作。“公允價值會計”的宗旨是將企業(yè)與市場對接，使財務報告動態(tài)、及時地反映企業(yè)持有資產(chǎn)和承擔負債的價值變動?！笆兄禃嫛睆膶儆凇肮蕛r值會計”，它的存在說明企業(yè)對公允價值計量變動是計入損益還是計入權益具有敏感性，暗示公允價值應用所導致的財務報告波動是其遭遇抵制的主要原因。“資產(chǎn)減值會計”的目標和理念與“公允價值會計”不同，它僅在特定條件下應用公允價值、單向反映資產(chǎn)價值變動，因而不屬于“公允價值會計”。公允價值會計與市值會計和資產(chǎn)減值會計的基本特征和相互關系可用表2來直觀表達。

本文的分析表明，美國金融機構將貸款減值損失的根源歸咎于“公允價值會計”是一個嚴重的概念性錯誤；《2008美國緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案》將公允價值會計與市值會計混為一談也是荒謬的。這樣粗淺的概念性錯誤出現(xiàn)在市場成熟、會計制度完善的美國，值得深思！

［本文受國家社會科學基金項目資助（批準號：11BJY018）］

參考文獻：

第6篇：負債融資的概念范文

摘 要：隨著金融資產(chǎn)相關概念被引入新會計準則，給傳統(tǒng)會計要素的確認和計量帶來了一些變化，如何準確把握這些變化，是會計賬務處理是否得以順利進行的關鍵。筆者結合對新舊準則的解讀及多方參考，在此對金融資產(chǎn)的確認提出一點看法。

1 引言

2006年2月，財政部了新會計準則，其中顯著變化之一是對金融工具相關概念的引入。其所包含的具體內(nèi)容有我們以前在舊準則中接觸過的，也有真正全新的交易和業(yè)務。此外，對于初次接觸金融工具的非銀行會計人員來說，會計準則和會計指南的規(guī)定并不十分詳細，理解并準確把握其概念、確認與計量有一定的難度，對于那些對會計不是很熟悉的財務報告使用者來說難度更大，而且準確理解金融工具的相關概念是關鍵。由于與金融工具相關的內(nèi)容較多，筆者在此主要對其形成的金融資產(chǎn)進行分析。

2 金融資產(chǎn)的涵義及分類

2.1金融資產(chǎn)的涵義

金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)創(chuàng)造與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應的金融市場上交易的。

2.2金融資產(chǎn)的分類

在1993年最新公布的國民經(jīng)濟核算體系(SNA)中，從統(tǒng)計目的出發(fā)對金融資產(chǎn)作了以下分類：(1)貨幣黃金和特別提款權；(2)通貨和存款；(3)股票以外的證券(包括衍生金融工具)；(4)貸款；(5)股票和其他權益；(6)保險專門準備金；(7) 應收／其他應收賬款。

SNA中的金融資產(chǎn)；實際是按國民經(jīng)濟各個部門的資產(chǎn)負債表記錄的這些統(tǒng)計對象所有金融資產(chǎn)和負債。對每一部門來說，資產(chǎn)負債表顯示的是該部門為籌集資金發(fā)生的金融負債和該部門已經(jīng)獲得的金融資產(chǎn)，它提供了有關一個部門金融手段運用程度及該部門在債權、債務關系中所處地位的雙重關系。

一般來說，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)可以將金融資產(chǎn)分為：庫存現(xiàn)金（包括銀行存款）、應收賬款、應收票據(jù)、貸款、墊款、其他應收款、應收利息、債權投資、股權投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。

而在《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》中則根據(jù)對金融資產(chǎn)投資交易的持有意圖的不同，將金融資產(chǎn)分為：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期的投資；（3）貸款和應收款項；（4）可供出售的金融資產(chǎn)。

3 金融資產(chǎn)的確認

企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。

3.1以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)

企業(yè)會計準則規(guī)定：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

3.1.1交易性金融資產(chǎn)

滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應當劃分為交易性金融資產(chǎn)：

（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售。

（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。

（3）屬于衍生工具。主要指期權和期貨。但被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。

上述三個條件表明，交易性金融資產(chǎn)具有以下三個特征：

（1）企業(yè)持有的目的是短期性的，即在初次確認時即確定其持有目的是為了短期獲利。根據(jù)舊準則對長短期的劃分，此處的短期也應該是不超過一年（包括一年）；

（2）該金融資產(chǎn)具有活躍的市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲取；

根據(jù)這兩個特征可以看出，舊準則中的短期投資如果僅僅是為了隨時通過出售獲利，則應當屬于交易性金融資產(chǎn)。

3.1.2直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)

當金融資產(chǎn)滿足以下條件之一時，應將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益：

（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。

（2）企業(yè)風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。

在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益工具投資，不得指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

3．2持有至到期投資

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。下列非衍生金融資產(chǎn)不應當劃分為持有至到期投資：

（1）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產(chǎn)；

（2）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；

（3）貸款和應收款項。

企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應當按照企業(yè)會計準則有關規(guī)定處理。

根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以特征：

（1）持有至到期投資是非權益性的投資；

（2）在初次確認時即明確確定一直持有該投資到期才收回，除非有企業(yè)不可控制的原因使得企業(yè)無法再對該項投資持有至到期，此時應將其重新分類為可供出售金融資產(chǎn)。

（3）該投資到期時收回的金額固定或可確定。

根據(jù)持有至到期投資的特征可知，舊準則中的長期債權投資中準則持有至債權到期的應確認為持有至到期投資。

此外，對于到期時間短于1年的投資，如果滿足持有至到期投資的其他條件，也應該確認為持有至到期投資。因此，舊準則中的短期投資如果在初次確認時即確定持有至到期，也應確認為持有至到期投資。

3．3 貸款和應收款項，

貸款和應收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)不應當將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為貸款和應收款項：

（1）準備立即出售或在近期出售的非衍生金融資產(chǎn)。

（2）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產(chǎn)。

（3）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)。

（4）因債務人信用惡化以外的原因，使持有方可能難以收回幾乎所有初始投資的非衍生金融資產(chǎn)。

企業(yè)所持證券投資基金或類似基金，不應當劃分為貸款和應收款項。

貸款和應收賬款的概念明確，確認相對容易。

3．4可供出售金融資產(chǎn)

準則規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：

（1）貸款和應收款項。

（2）持有至到期投資。

（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

企業(yè)會計準則指南規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可歸為此類。

從上述規(guī)定可以看出，與前面三類金融資產(chǎn)相比，可出售金融資產(chǎn)具有以下特征：

（1）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得；

（2）該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利。也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間。

（3）由于可供出售金融資產(chǎn)可能是短期持有，也可能長期持有，為了保持計量的一致性，因此與交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益不同，其公允價值變動計入“資本公積——其他資本公積”。

3．5金融資產(chǎn)與長期股權投資的關系

根據(jù)企業(yè)會計準則關于長期股權投資的相關規(guī)定，按長期股權投資形成方式或來源不同將長期股權投資分為三類：（1）同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資；（2）非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資；（3）其他方式取得的長期股權投資。根據(jù)投資是否對被投資單位擁有控制及控制的方式或者重大影響分為四類：（1）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權益性投資，即對子公司投資；（2）能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業(yè)的投資；（3）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的權益性投資。

根據(jù)長期股權投資的核算方式分為兩類：（1）采用權益法核算的長期股權投資；（2）采用成本法核算的長期股權投資。

結合前面對金融資產(chǎn)的分析及長期股權投資的不同分類，筆者認為長期股權投資的確認與金融資產(chǎn)的確認相比具有以下特征：

（1）長期股權投資在初次確認時即能確定將長期持有。筆者認為此處的長期為超過一年的期間；

（2）如果權益性投資目的是出于對被投資者的長期控制、共同控制或者能夠施加重大影響，則該項權益性投資無論是否具有活躍市場和公允價值，均應按相關規(guī)定確認為長期股權投資。反之持有意圖并不是為了控制或重大影響，則應確認為相應的金融資產(chǎn)；

（3）對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期權益性投資也應確認為長期股權投資。反之，對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中報價、公允價值能可靠計量的長期權益性投資應當考慮確認為可供出售的金融資產(chǎn)。

4 總結

根據(jù)以上的分析，可以對金融資產(chǎn)的確認有一個較清晰的認識。當然，由于筆者經(jīng)驗的不足，本文的分析還有待改進。此外，由于會計準則和相關指南對金融資產(chǎn)確認的相關規(guī)定相對比較抽象，與會計信息質(zhì)量的可理解性還有一定差距，因此，要準確地理解金融資產(chǎn)及其確認，盡快進一步完善相關指南才是關鍵。

第7篇：負債融資的概念范文

[關鍵詞] 融資結構 資本結構 研究視角

企業(yè)的資金主要來源于兩個方面,即負債和所有者權益。融資結構與資本結構雖然都是研究企業(yè)兩種資金來源的比例關系,即負債對所有者權益的比例,但二者存在一定的不同,主要表現(xiàn)如下:

一、概念不同

融資結構是指企業(yè)全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。資本結構僅指資本及長期債務資金的來源構成及其比例關系，不包括短期債務資金。因資本表示長期性質(zhì)的資金，故流動負債不屬于資本的范疇。二者計算公式如下：

融資結構＝負債/所有者權益

資本結構＝長期負債/所有者權益

二、研究對象不同

1.目前資本結構的研究主要集中于大企業(yè)的成長階段和成熟階段即已經(jīng)上市的公司。原因有二：第一，上市公司的財務報告（包括年報、半年報和季報）是對外公開披露的，研究數(shù)據(jù)易于獲得。第二，上市公司的財務信息對投資人、債權人和社會公眾來說是透明的，使其倍受關注，面臨較高的財務風險，如何合理安排公司的資本結構控制其財務風險對上市公司非常重要。

2.融資結構的研究主要集中于中小企業(yè)并且貫穿于中小企業(yè)的各個階段。主要原因：第一，短期債務資金對中小企業(yè)的發(fā)展很重要，短期債務資金影響企業(yè)的融資結構。第二，中小企業(yè)在不同成長階段其融資結構存在較大的差異，研究中小企業(yè)在不同成長階段融資結構在于找到中小企業(yè)各個階段的主要融資方式，以便對癥下藥，找到解決中小企業(yè)融資難的措施，進而達到扶持和促進中小企業(yè)發(fā)展的目的。

三、研究目的不同

1.研究資本結構的目的在于合理安排權益資金與債務資金的比例，尋找使企業(yè)資金成本最低的最佳資本結構，進而達到企業(yè)價值的最大化。研究資本結構的另一個目的在于挖掘企業(yè)資本結構與公司治理的關系，尋找什么樣的資本結構有利于公司的內(nèi)部治理，進而達到企業(yè)價值的最大化。

2.研究中小企業(yè)融資結構的目的在于解決中小企業(yè)的融資難，促進中小企業(yè)的發(fā)展。原因有二:第一，對于中小企業(yè)而言，融資比較困難，可供選擇的融資渠道和融資方式有限，能融到資金已經(jīng)很不錯，很少考慮如何優(yōu)化融資結構進而達到企業(yè)價值最大化的問題。第二，中小企業(yè)長期負債較少，大多為短期負債并且商業(yè)信用籌資占很大一部分比例，融資成本比較低，債務資本的避稅效應不明顯。

四、研究方法不同

1.資本結構的研究對象主要是上市公司,因其研究數(shù)據(jù)易于取得,目前以實證研究方法為主,具體做法是選取多家上市公司的年報作為樣本。研究的重點主要圍繞著資本結構與企業(yè)價值的關系、資本結構與股權融資偏好、資本結構與公司治理結構的關系等。

2.融資結構的研究主要集中于中小企業(yè),而中小企業(yè)的財務報告對外界是保密的,故要得到其融資結構數(shù)據(jù)相對較困難。目前的研究方法以理論分析為主,主要從融資方式和融資政策方面來研究如何解決中小企業(yè)的融資難。研究的重點主要集中在中小企業(yè)融資結構的影響因素、不同成長階段下的中小企業(yè)融資結構與融資方式演進、中小企業(yè)融資結構與企業(yè)金融成長周期的關系等。

五、未來的研究方向不同

1.資本結構的未來的研究方向:第一，可以結合我國上市公司的制度背景和產(chǎn)權結構特點，考察公司的控制權主體、產(chǎn)權性質(zhì)及控制權結構安排對我國上市公司籌資行為的影響。第二，分析內(nèi)部資本市場的存在對各成員企業(yè)籌資行為的影響，及內(nèi)部資本市場企業(yè)總體及各成員企業(yè)各自的最優(yōu)籌資策略。第三，明確控制權特征、內(nèi)部資本市場、價值鏈等要素與公司籌資安排之間的相互關系，考慮非理的影響，建立最優(yōu)籌資決策模型。

2.中小企業(yè)融資結構的未來研究方向：第一，結合產(chǎn)業(yè)集群研究中小企業(yè)的融資結構，考察產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的融資結構與單個游離的中小企業(yè)融資結構的不同并分析原因，探索集群式融資的方式。第二，結合創(chuàng)業(yè)理論研究中小企業(yè)融資結構，可考慮將剩余收益與剩余控制權(控制權效用)變量引入融資契約理論中分析創(chuàng)業(yè)者或企業(yè)家的最優(yōu)融資契約安排。第三，結合中小企業(yè)板塊內(nèi)上市的中小企業(yè)進行實證研究，考察中小企業(yè)板塊內(nèi)上市的中小企業(yè)融資結構與主板市場上上市的企業(yè)融資結構的差異。第四，結合民間借貸行為、民間金融機構、中小金融機構的發(fā)展來研究中小企業(yè)融資結構，引導和促進我國民間金融機構、中小金融機構的發(fā)展成為解決我國中小企業(yè)融資難的重要措施。第五，結合我國企業(yè)信用制度研究中小企業(yè)的融資結構，有效的征信制度、信用評級制度、信用監(jiān)管制度、信用管理制度和信用風險轉移制度（包括信用擔保和信用保險）是構成我國企業(yè)信用制度的基礎?？煽紤]先從產(chǎn)業(yè)集群或科技園區(qū)開始來構建企業(yè)信用制度，然后推廣至全國。

參考文獻:

[1]王化成佟巖:關于開展我國財務管理理論研究的若干建議.會計研究,2006年第8期

[2]陳曉紅劉劍:我國中小企業(yè)融資結構與融資方式演進研究.中國軟科學,2005年第12期

[3]嚴谷軍何江:中小企業(yè)融資結構變化與中小金融機構成長－溫州案例分析.浙江大學學報(人文社會科學版),2002年第6期

第8篇：負債融資的概念范文

關鍵詞：衍生金融工具；終止確認

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-01

一、引言

衍生金融工具也叫金融衍生工具（financial derivative），這一概念與基礎金融產(chǎn)品相對應。是指以基礎的變量或者產(chǎn)品作為其建立的基礎，其價格隨基礎金融產(chǎn)品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。何為基礎產(chǎn)品？這是一個相對的概念，其內(nèi)容包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，如股票、債券、銀行定期存款單等等，同時也包括衍生金融工具。作為衍生金融工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數(shù)甚至天氣指數(shù)等。

衍生金融工具作為對于傳統(tǒng)金融工具的創(chuàng)新而出現(xiàn)，由于其具有高杠桿性、高波動性等特征，因此自出現(xiàn)之日起就具有“雙刃劍”的效應，在一定程度上加劇了金融市場的不穩(wěn)定性。20世紀90年代集中出現(xiàn)了一系列由于使用衍生金融工具而帶來巨額虧損的事件，其中著名的案例有寶潔公司和吉森公司因使用衍生金融工具造成了巨額虧損。此類事件的出現(xiàn)引起了國際金融市場對衍生金融工具的高度重視，同時也伴隨者對衍生金融工具會計準則的進一步修訂與完善。

二、衍生金融工具終止確認方法論述

會計確認是指會計數(shù)據(jù)進入會計系統(tǒng)時確定如何進行記錄的過程，即將某一會計事項作為資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用或利潤等會計要素正式加以記錄和列入報表的過程。而終止確認是指將一個已確認的項目從財務報表上注銷的過程，具體到金融工具則是指將已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)或金融負債從資產(chǎn)負債表上予以消除。以金融資產(chǎn)為例來說，簡單的終止確認可能只涉及直接的轉讓交易，企業(yè)僅需要判斷是否仍擁有此項資產(chǎn)就能決定是否應當對其進行終止確認。但衍生金融工具終止確認的問題也可能十分復雜，因為對于一些金融資產(chǎn)而言，可能由許多部分組成，包含一系列的合約權利，當涉及把此類金融資產(chǎn)分解成若干部分，轉讓其中的某些部分或者與另外的合約權利、義務一起打包形成新的金融工具時，其自身終止確認的問題也隨之變得十分復雜。下文將對國際上關于衍生金融工具終止確認的兩種較為典型的方法進行論述與比較分析。

（一）風險報酬分析法

1.1994年國際會計準則委員會（IASC）了第48號征求意見稿（簡稱ED48），其中采用了風險報酬分析方法。在意見稿中關于衍生金融工具轉移時的終止確認條件有以下兩個標準：（1）風險和報酬的轉移及可計量性。即金融資產(chǎn)或者負債所包含的風險與報酬在實質(zhì)上已經(jīng)轉移給了他方，并且對于其所包含的成本與公允價值能夠予以可靠的計量；（2）該契約的基本權利或義務已經(jīng)得到了履行、清償、取消或終止。通過這個標準可以看出衍生金融工具應以契約的簽訂為確認基準，但同時也存在一個問題使得各國會計理論界和實務界對ED48提出的確認標準紛紛提出了質(zhì)疑，即要明確判斷出衍生金融工具的風險和報酬是否已經(jīng)全部轉移是極其困難的。

2.在上述征求意見稿的基礎紙上，IASC在1998年頒布了《國際會計準則第39號――金融工具的確認和計量》（IAS39），其中規(guī)定的金融工具終止確認的標準如下：

金融資產(chǎn)滿足以下條件時，企業(yè)應當對其進行終止確認：

（1）收取金融資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的合約權利已經(jīng)到期。

（2）此項金融資產(chǎn)已經(jīng)被轉讓，而且該轉讓滿足了在第20條當中規(guī)定的金融資產(chǎn)資產(chǎn)終止確認的條件。第20條規(guī)定的條件表述如下：如果企業(yè)轉讓了金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬，企業(yè)應當終止確認此金融資產(chǎn)，并將轉讓中產(chǎn)生的或保留的權利和義務單獨確認為資產(chǎn)或負債；如果企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬，企業(yè)應當繼續(xù)確認此金融資產(chǎn)。如果企業(yè)既沒有轉讓也沒有保留金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬，企業(yè)應當判斷其是否保留了對金融資產(chǎn)的控制權。如果企業(yè)沒有保留控制權，它應當終止確認此金融資產(chǎn)，并將轉讓中產(chǎn)生的或保留的權利和義務單獨確認為資產(chǎn)或負債；如果企業(yè)保留了控制權，企業(yè)應當按其對此金融資產(chǎn)的繼續(xù)參與程度繼續(xù)確認該項金融資產(chǎn)。

金融負債的終止確認條件：當金融負債不復存在――例如當合約中規(guī)定的義務被轉讓、到期或解除時，企業(yè)才可以從其資產(chǎn)負債表中對此項金融負債（或金融負債的一部分）予以轉出，進行終止確認。

（二）控制權分析法

隨著對于金融工具認知的日益成熟，國際會計準則理事會（IASB）于2003年對IAS39進行了進一步的修訂，修訂之后金融工具的終止確認標準成為：“對金融資產(chǎn)的終止確認條件為只有當企業(yè)對構成金融資產(chǎn)或者構成其一部分的合同權利失去了控制時，企業(yè)才能夠終止確認符合上述條件的金融資產(chǎn)或該項金融資產(chǎn)的一部分。如果企業(yè)行使或者放棄了合同中規(guī)定的相關獲利權利或者這些權利已經(jīng)逾期，這都表明企業(yè)失去了對這些權利的控制”。這一終止確認方法就是所謂的“控制權分析法”。

（三）兩種方法的對比分析

通過上述對于衍生金融工具終止確認的兩種方法的論述可以看出，隨著會計理論與實務環(huán)境的不斷發(fā)展與成熟，國際會計準則理事會對于金融工具終止確認的標準也在迎合實際情況而不斷修訂與完善，這一點通過對上述兩種方法的比較也能夠體現(xiàn)出來。

風險分析法在判斷是否應當對金融資產(chǎn)或負債進行終止確認時，主要評判標準為與資產(chǎn)或負債相關的風險與報酬是否已經(jīng)轉移；控制權分析法則是以對于資產(chǎn)和負債的控制權的獲得與失去作為終止確認的標準?？刂茩喾治龇ㄗ鳛閷︼L險報酬分析方法的改進，必然具有一定的優(yōu)越性，主要體現(xiàn)在當使用風險和報酬分析法作為金融資產(chǎn)終止確認的標準時，首先要找出有關金融資產(chǎn)和負債包含的所有的風險和報酬，其次要看與之相關的風險和報酬是否全部發(fā)生了實質(zhì)上的轉移，很顯然在這兩點的判斷存在很大的主觀性，因人而異，嚴重降低了會計信息的可靠性。而控制權模式最大的優(yōu)點就是避免了對風險和報酬是否已經(jīng)轉移進行判斷，減少了主觀臆斷，使得會計確認更為科學和客觀。

參考文獻：

[1]翁壯偉，張陽亮.衍生金融工具的確認與計量.金融研究，2007（2）.

第9篇：負債融資的概念范文

[關鍵詞]衍生金融工具；傳統(tǒng)會計；沖擊

由于衍生金融工具出現(xiàn)較晚，對于衍生金融工具的概念進行界定十分困難。美國將衍生金融工具定義為；價值由名義規(guī)定的衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的義務或合約。我國有關部門的規(guī)章稱其是“一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù)，其種類包括遠期，期權，互換和期貨，還包括具有這些產(chǎn)品中一種或多種特征的結構化金融工具”。這就從內(nèi)涵和外延上揭示了衍生金融工具的概念。

一、衍生金融工具特征

(一)強有力的財務杠桿作用和高度的金融風險性

在運用衍生金融工具進行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小博大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風險，一旦預測有誤，出現(xiàn)金融風險，就可能使投資者遭受嚴重損失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。同時衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于標的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格、匯率或相應的指數(shù)變動而變動。

(二)以合約為基礎

合約雙方的權利和義務在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。

(三)產(chǎn)品設計高度靈活

金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風險級別等參數(shù)進行設計，讓其達到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉讓，故其流動性風險也增加。

二　衍生金融工具對傳統(tǒng)會計的沖擊

(一)對傳統(tǒng)會計確認的沖擊

衍生金融工具本質(zhì)上是一種經(jīng)濟合約，衍生金融工具臺約的簽訂會給企業(yè)帶來一定的未來經(jīng)濟利益流入或流出，它符合資產(chǎn)或負債定義的本質(zhì)特征，因而邏輯上要求在表內(nèi)確認為金融資產(chǎn)或金融負債。但是，衍生金融工具合約上的這種權利和義務發(fā)生與否取決于未來交易和事項，衍生金融工具臺約的特殊性對傳統(tǒng)會計確認理論提出了挑戰(zhàn)：(I)傳統(tǒng)會計確認理論只確認過去發(fā)生的交易和事項，因而財務會計又稱為交易基礎會計；衍生金融工具合約的權利和義務來自未來發(fā)生的交易和事項，衍生金融工具會計確認是對未來事項的確認。(2)衍生金融工具合約上的權利和義務不符合傳統(tǒng)會計要素定義，衍生金融工具項目在表內(nèi)確認為金融資產(chǎn)或金融負債的邏輯要求對傳統(tǒng)會計要素概念提出了挑戰(zhàn)。(3)傳統(tǒng)會計確認的環(huán)境假設是基于穩(wěn)定的過去事項的會計環(huán)境；而衍生金融工具的會計確認是為了應對金融創(chuàng)新飛速發(fā)展的需要。(4)傳統(tǒng)會計理論的確認標準之一是相關風險和報酬是否實質(zhì)轉移，這一標準因衍生金融工具風險和報酬轉移判斷在實踐上缺乏可操作性而受摒棄。

(二)對傳統(tǒng)會計計量的沖擊

在傳統(tǒng)財務會計理論體系中，歷史成本是計量基礎，各會計要素按歷史成本記賬，記賬后一般不再變動，直到相應的資產(chǎn)已耗用或負債已清償為止。而衍生金融工具在確認時只產(chǎn)生了權利和義務，交易尚未發(fā)生，也就無從得到歷史成本。加之衍生交易從合約簽訂到對沖，再到交割或換回原有資產(chǎn)，都要經(jīng)歷一個或長或短的時間過程，在這一過程中，衍生工具的市場價格不可能保持一成不變，并且合約的標的物，如股票、債券、外匯等都是市場活躍的商品，它們的活躍價格也決定了合約價值必然是處在不斷變化中的。這種變動在以歷史成本為計量基礎的傳統(tǒng)會計報表中根本無法反映出來。如果堅持歷史成本，必然使得會計使用者無法獲取真實合理的會計信息，所以金融衍生工具的出現(xiàn)對傳統(tǒng)會計的歷史成本計量提出了質(zhì)疑。從反映會計主體經(jīng)濟活動的真實性出發(fā)，對于衍生工具運用公允價值來做為這類交易的計量屬性并在會計報表中予以陳報，明顯優(yōu)于歷史成本，因為公允價值能夠反映人們對未來交易的預期，提醒人們衍生金融工具可能帶來的風險收益?？梢娫谘苌鹑诠ぞ邚V泛運用的今天，歷史成本不可能也不應該是財務會計唯一的計量屬性，而應該是歷史成本和公允價值同時并存。

(三)對傳統(tǒng)財務會計報告的沖擊

現(xiàn)行財務會計確認、計量和記錄的目標就是要向外界提供合理、真實的財務報告。財務報告的核心是財務報表，而財務報表通常是由資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表組成。金融創(chuàng)新導致了金融資產(chǎn)金融負債的增加，與決策有用性目標之間具有內(nèi)在的一致性。更進一步地看，強調(diào)合理地確認、計量并揭示衍生金融工具很可能會對原有財務報表的結構體系帶來一場革命性的突破，包括重新重視資產(chǎn)負債表。改變資產(chǎn)負債表原有的結構，增加直接反映金融資產(chǎn)和負債等，同時重視會計報表的表外揭示，提高表外的質(zhì)量。轉變以往表外揭示是對會計報表項目的“附注說明”，使之與報表本身共同構成財務報表的基本內(nèi)容，這是彌補通用會計報表揭示信息的局限性，提高財務報表總水平整體層次的一個重要環(huán)節(jié)。

三、衍生金融工具未來發(fā)展思考

(一)重構會計確認標準

在衍生金融工具交易的情況下，如何進行會計確認，是一個非常棘手的問題，其相關的風險與報酬及其轉移程度也存著高度的不確定性。因此決定了衍生金融工具確認的復雜性：在締結合同時，應當進行金融資產(chǎn)、負債的初始確認。根據(jù)國際上衍生金融工具會計的發(fā)展趨勢及我國目前的核算現(xiàn)狀，應采取國際會計準則的初始確認標準，即企業(yè)成為金融工具臺同條款一方時，在其資產(chǎn)負債表中確認金融資產(chǎn)或金融負債。

(二)重構會計計量

由于衍生金融工具業(yè)務不存在歷史成本，因而也就不能用歷史成本計價。衍生金融工具會計的計價，最可行的辦法是按公允價值計價，不論是金融資產(chǎn)和負債的初始確認的計價，還是在衍生金融工具契約生效后的財務報表日對金融資產(chǎn)和負債的計價，均可采用公允價值計價，其變動計人當期損益。這樣，會計的計價基礎就不再是單一的歷史成本，而至少是以歷史成本和公允價值并存的雙重計價基礎，不同的會計計價基礎適應了不同的經(jīng)濟業(yè)務的計價要求。

(三)重構會計要素

號會計準則中提出的關于金融資產(chǎn)和金融負債的概念。認為資產(chǎn)是指包括現(xiàn)金，從另一個企業(yè)收取現(xiàn)金或另一個資產(chǎn)的契約性權利、在潛在有利的條件下與另一企業(yè)交換金融工具的契約性權利以及另一企業(yè)的權益性工具，負債是指向另一企業(yè)交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)和在潛在不利的情況下與另一企業(yè)交換金融工具。衍生金融工具的確認以與其相關的風險與報酬是否已全部轉移給企業(yè)作為標準。通過單獨設置衍生金融工具特例將其引入會計報表反映的范圍。

(四)重構會計報告