平安銀行發(fā)展精選(九篇)

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第1篇：平安銀行發(fā)展范文

平安的“大銀行情結(jié)”

事實(shí)上，做保險(xiǎn)出身的平安，從來(lái)就沒(méi)有放棄過(guò)做大銀行業(yè)務(wù)的任何一次機(jī)會(huì)。早在2005年廣東發(fā)展銀行重組時(shí)，平安就拋出226億元的資金競(jìng)購(gòu)廣東發(fā)展銀行85％股權(quán)，后來(lái)以花旗為代表的財(cái)團(tuán)勝出，平安又將目光投向同處于深圳的深圳商業(yè)銀行。

2007年6月，深圳商業(yè)銀行吸收合并原平安旗下子公司平安銀行，并更名為深圳平安銀行。今年1月，深圳平安銀行獲準(zhǔn)更名為“平安銀行”，由此邁出了由城商行到跨區(qū)域銀行，再到全國(guó)性商業(yè)銀行的重要一步。

而平安對(duì)深發(fā)展控股權(quán)的覬覦，早在2006年便顯露無(wú)遺。據(jù)此后接受本刊采訪的一位平安高管的回憶，當(dāng)時(shí)雙方談判非常深入，離成交僅是一步之遙。對(duì)于中國(guó)平安這家愿景為保險(xiǎn)、銀行、投資三足鼎立的金融控股公司而言，一張全國(guó)性銀行牌照乃是其完成最終使命的必備之物。但在2006年9月開(kāi)啟的談判中，平安最終拒絕了新橋拋出的兩倍溢價(jià)收購(gòu)條件，與深發(fā)展控制權(quán)失之交臂。

緣何“情定”深發(fā)展

在與中海油、中移動(dòng)、國(guó)開(kāi)行等多個(gè)不同行業(yè)“大鱷”傳出“緋聞”后，深發(fā)展終于“情定”中同平安。

資本充足率一直是困擾深發(fā)展的一個(gè)問(wèn)題。近年來(lái)，深發(fā)展已經(jīng)通過(guò)利潤(rùn)留存、認(rèn)股權(quán)證行權(quán)、發(fā)行次級(jí)債券等方式持續(xù)補(bǔ)充核心和附屬資本。深發(fā)展今年一季報(bào)顯示，截至2009年3月31日，其核心資本充足率和資本充足率分別為5.23％和8.53％。6月1日，其在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行15億元15年期混合資本債，通過(guò)籌集附屬資本，提升該行資本充足率50個(gè)基點(diǎn)。

深發(fā)展曾在2009年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告中公開(kāi)披露，將推行一系列資本補(bǔ)充計(jì)劃，在2009年將資本充足率逐步提升至10％。自然也不排除增發(fā)一事。

2007年11月，深發(fā)展與寶鋼集團(tuán)簽署股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，擬以非公開(kāi)發(fā)行方式向?qū)氫摷瘓F(tuán)定向增發(fā)1.2億股股份用于補(bǔ)充資本金。然而，此后上證綜指從6124.04點(diǎn)的高位一路下跌，深發(fā)展股價(jià)大幅縮水50％以上。由于增發(fā)價(jià)格問(wèn)題，2008年9月，深發(fā)展與寶鋼集團(tuán)公告友好“分手”，寶鋼入股深發(fā)展終告失敗。業(yè)內(nèi)人士分析稱，從深發(fā)展目前的股價(jià)以及市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)分析，中國(guó)平安此時(shí)參與深發(fā)展增發(fā)，不失為一個(gè)好時(shí)機(jī)。

平安銀行前景如何

平安與深發(fā)展“聯(lián)姻”后，平安銀行是否將會(huì)與深發(fā)展進(jìn)行整合，在同一集團(tuán)下兩家銀行將如何解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，也成為近日媒體的關(guān)注焦點(diǎn)之一。

毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)平安在此次收購(gòu)中是唱主角的一方，外界也近乎一致的認(rèn)為，通過(guò)一系列的整合，深發(fā)展不日將更名為平安銀行。而記者對(duì)中國(guó)平安證券部的電話采訪中，其一位工作人員也并未予以否認(rèn)，只是說(shuō)“時(shí)間并不確切。”

對(duì)此，中國(guó)平安總經(jīng)理張子欣表示，在現(xiàn)階段談上述兩家銀行的整合為時(shí)尚早，但未來(lái)的發(fā)展，將會(huì)在一定基礎(chǔ)上進(jìn)行更深入的規(guī)劃，目前只會(huì)先走第一步。而且，兩家銀行都有自己機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展計(jì)劃，它們?nèi)詫⒗^續(xù)按照各自原有的計(jì)劃進(jìn)行。

深發(fā)展董事長(zhǎng)法蘭克?紐曼表示。相對(duì)而言，平安銀行規(guī)模比深發(fā)展小很多，網(wǎng)絡(luò)也不如深發(fā)展廣，雙方在許多城市不存在機(jī)構(gòu)重疊的問(wèn)題。如在深發(fā)展開(kāi)有分行的十幾個(gè)中心城市，平安銀行就沒(méi)有設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，因此，雙方存在較大的互補(bǔ)性。

平安集團(tuán)銀行業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官理查德?杰克遜也指出，因?yàn)樵诖舜谓灰讌f(xié)議中并沒(méi)有討論到銀行資源的整合問(wèn)題，因此，暫時(shí)不對(duì)此進(jìn)行評(píng)論。不過(guò)，理查德也不否認(rèn)，平安銀行與深發(fā)展銀行各有優(yōu)勢(shì)，如深發(fā)展銀行的貿(mào)易融資方面較強(qiáng)，特別是供應(yīng)鏈的貿(mào)易融資。其貿(mào)易業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中占比較大，說(shuō)明其貿(mào)易融資已獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，而平安銀行則更側(cè)重于零售與信用卡業(yè)務(wù)，目前其流通信用卡已達(dá)200萬(wàn)張，但貿(mào)易融資則不太強(qiáng)。所以，兩家銀行的定位有很多可以互補(bǔ)之處。

中國(guó)平安的最新財(cái)報(bào)顯示，銀行業(yè)務(wù)對(duì)中國(guó)平安的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率尚不足20％，而在平安銀行的《五年發(fā)展規(guī)劃》中，則期望將為平安集團(tuán)貢獻(xiàn)33％以上的利潤(rùn)率。因此可以推斷的是，在獲得深發(fā)展的資源后，平安銀行的盈利能力將大大增強(qiáng)。

國(guó)都證券金融行業(yè)分析師鄧婷認(rèn)為，對(duì)于平安而言，收購(gòu)深發(fā)展無(wú)疑是正確時(shí)候做出的正確選擇。銀行在平安綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略中占據(jù)核心地位，但是單憑平安銀行的規(guī)模，很難實(shí)現(xiàn)其在銀行業(yè)務(wù)上擴(kuò)張的雄心。而深發(fā)展作為一家全國(guó)性的商業(yè)銀行，在18個(gè)城市中擁有18家分行，總計(jì)282家機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)整合深發(fā)展和平安銀行的渠道資源，平安在銀行業(yè)務(wù)上的實(shí)力將實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展。

“銀保合作”成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)

平安人壽現(xiàn)為中國(guó)第二大壽險(xiǎn)公司，擁有超過(guò)35萬(wàn)人的人銷售隊(duì)伍，盈利能力位居業(yè)內(nèi)前列，其控股股東為中國(guó)平安，持有平安人壽99.33％的股份。根據(jù)最近的金融時(shí)報(bào)排名，平安人壽在保險(xiǎn)業(yè)中市值排名世界第三，擁有近4500萬(wàn)名個(gè)人客戶和200萬(wàn)名公司客戶。

平安入主深發(fā)展后，對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注雙方是否加強(qiáng)銀保合作，來(lái)推動(dòng)雙方核心業(yè)務(wù)的快速發(fā)展的問(wèn)題，法蘭克?紐曼表示，中國(guó)平安和深發(fā)展雖然尚未就將來(lái)合作制定明確的計(jì)劃，但深發(fā)展可以預(yù)期將銀行產(chǎn)品與服務(wù)提供給平安的龐大客戶群。雙方還可以通過(guò)分享專長(zhǎng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)和最佳實(shí)踐，為客戶提供更好服務(wù)。

理查德?杰克遜也表示，在正確的時(shí)間點(diǎn)上加強(qiáng)銀保合作，是對(duì)雙方都有吸引力的一個(gè)行動(dòng)，而是否通過(guò)深發(fā)展平臺(tái)銷售平安壽險(xiǎn)產(chǎn)品，這要取決于雙方日后簽訂的相關(guān)協(xié)議而定。

第2篇：平安銀行發(fā)展范文

中國(guó)平安作為當(dāng)前國(guó)內(nèi)最大的金融集團(tuán)之一，其匯聚投資、銀行、保險(xiǎn)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)為一體，具有多元、緊密、整合的綜合金融優(yōu)勢(shì)平臺(tái)。平安銀行承擔(dān)著中國(guó)平安的三大業(yè)務(wù)板塊之一—銀行業(yè)，將在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上打造出自己的特色競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)平安目前擁有約400萬(wàn)的企業(yè)客戶，而個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶約為企業(yè)客戶的近20倍，同時(shí)客戶服務(wù)網(wǎng)輻射全國(guó)多個(gè)省市和地區(qū)，服務(wù)客戶近6000萬(wàn)，約有450余萬(wàn)推銷員任職于平安人壽。依托平安集團(tuán)的電子商務(wù)平臺(tái)，全方位多層次地整合并分析客戶的習(xí)慣和理財(cái)水平，打造集商流、資金流、信息流以及物流于一體的閉合回路，將對(duì)平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展起到不可估量的促進(jìn)作用。具體而言：1.攜手保險(xiǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。借由中國(guó)平安龐大的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，相比于其他銀行，平安銀行在一些方面明顯具有優(yōu)勢(shì)。其不僅可以以較低的成本快捷地進(jìn)入到新的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而且可通過(guò)中國(guó)平安的銷售網(wǎng)絡(luò)和渠道，最大限度地實(shí)現(xiàn)客戶間的資源共享，在降低經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，擴(kuò)大銷售規(guī)模，為客戶提供一站式的金融服務(wù)。此外，通過(guò)有效利用信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，平安銀行可在降低經(jīng)營(yíng)和管理成本的同時(shí)極大地提高其經(jīng)營(yíng)效率和管理水平，進(jìn)一步推進(jìn)其金融業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。2.綜合金融優(yōu)勢(shì)。在中國(guó)平安的綜合金融服務(wù)平臺(tái)下，綜合金融有望成為平安銀行的最大優(yōu)勢(shì)之一，綜合金融是指將此前的以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行?，為客戶有針?duì)性地制定金融服務(wù)方案。3.交叉銷售優(yōu)勢(shì)。作為中國(guó)平安綜合金融戰(zhàn)略下的具體體現(xiàn)，交叉銷售能極大程度上利用中國(guó)平安內(nèi)的現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)和資源，并將“一個(gè)賬戶，一個(gè)客戶，多種產(chǎn)品，一站式服務(wù)”的遠(yuǎn)景轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。

二、平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式

（一）平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式解析

平安銀行依托綜合金融優(yōu)勢(shì)，借助電子商務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，整合對(duì)公和零售資源，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)以公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、資金同業(yè)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、小企業(yè)金融業(yè)務(wù)等形式展出，在對(duì)各類業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，經(jīng)由銀行、保險(xiǎn)、投資業(yè)務(wù)交叉銷售推出，供客戶選擇和消費(fèi)。

（二）平安銀行與同業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)比

平安銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)重點(diǎn)在于個(gè)人理財(cái)和小微企業(yè)金融方面，下面將以這兩種業(yè)務(wù)為例來(lái)剖析平安銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。1.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)比—以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為例。傳統(tǒng)意義上的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以自然人為服務(wù)對(duì)象，利用其技術(shù)、網(wǎng)點(diǎn)、信息、人才與資金等方面的優(yōu)勢(shì)，充分借助各種理財(cái)工具，從而幫助個(gè)人客戶達(dá)成投資或生活目標(biāo)而提供的綜合理財(cái)服務(wù)。從個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面分析，各家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)存在一定范圍的趨同性，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越充分，各家銀行所能獲得的超額利潤(rùn)越低，因而需要通過(guò)細(xì)化目標(biāo)客戶群，根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，以較低成本為不同客戶群體提供差異化產(chǎn)品和服務(wù)。而針對(duì)特定目標(biāo)客戶群提供簡(jiǎn)約化、標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)正是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)所在，因而在各家銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融的過(guò)程中，就需要著重做好針對(duì)以往目標(biāo)客戶群對(duì)相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)存在的盲區(qū)和空白，密切聯(lián)系客戶需求，牢牢定位代客理財(cái)?shù)墓芾碛^念，不斷細(xì)化市場(chǎng)客戶群體，開(kāi)發(fā)新的客戶群體。2.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)比—以小微金融業(yè)務(wù)為例。商業(yè)銀行小微金融的發(fā)展離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起將為小微金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供不竭的動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打造的優(yōu)勢(shì)平臺(tái)將使商業(yè)銀行在發(fā)展小微金融過(guò)程中，更加注重小微金融的特定目標(biāo)客戶：小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體，以及助力商業(yè)銀行根據(jù)需要推出針對(duì)特定目標(biāo)階層客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這將解決傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式在發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)中的成本高、收益低的困局（見(jiàn)表1）。

（三）平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品—“平安盈”剖析

2013年11月29日，平安銀行發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融推出的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)工具“平安盈”正式上線?！捌桨灿笔窃诨ヂ?lián)網(wǎng)上為投資者提供創(chuàng)新金融服務(wù)的電子銀行賬戶。目前，“平安盈”資金投資對(duì)象為南方現(xiàn)金增利貨幣基金。平安銀行計(jì)劃與平安集團(tuán)范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)廣泛合作，包括但不限于保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司、證券公司等。截至2014年2月27日，平安盈累計(jì)申購(gòu)額已超過(guò)11億。表2和表3將平安銀行和各類金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的代表產(chǎn)品進(jìn)行了對(duì)比。根據(jù)表2和表3可以看出：“平安盈”在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力，但相對(duì)于其他同業(yè)無(wú)明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在產(chǎn)品定位和設(shè)計(jì)特性上趨于相近。這也從一定層面反映了平安銀行在發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的前期，取得了一定的成績(jī)，但同時(shí)需要關(guān)注來(lái)自同業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)，打造特色行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

三、平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)情況分析

（一）平安銀行的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析

如圖1、2、3所示，以收購(gòu)后的2012年1月為界，2012年各季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量明顯高于收購(gòu)前的各季度金額。以平安銀行發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的2013年3月為界，2013年各季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量弱于2012年各季度金額，同時(shí)，無(wú)論是收購(gòu)前后還是開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)前后，平安銀行季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~及期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額總體呈上升態(tài)勢(shì)，且開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)前后平安銀行業(yè)務(wù)顯著活躍，說(shuō)明公司正處于成長(zhǎng)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，公司潛力較大。

（二）平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的盈利模式分析

平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)主要來(lái)源于中間業(yè)務(wù)收入。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上，平安銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，更好地經(jīng)營(yíng)公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、資金同業(yè)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、小企業(yè)金融業(yè)務(wù)以及平臺(tái)搭建工作，從而提升其盈利能力和水平。平安銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的2013年后3個(gè)季度中，其中間業(yè)務(wù)收入顯著增長(zhǎng)，展示了其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，且績(jī)效明顯（見(jiàn)圖4）。同時(shí)，如圖5、6所示，以平安銀行發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的2013年3月為界，平安銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)后，其各季度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)相比之前同期有所上升，各季度總資產(chǎn)總體上呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，由此說(shuō)明了平安銀行發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的正確性，這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型很大程度上優(yōu)化了平安銀行的盈利模式，使其在同類銀行中更具競(jìng)爭(zhēng)性。平安銀行轉(zhuǎn)型后的短期內(nèi)，其每股收益相比之前同期呈下降態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖7），一定程度上說(shuō)明了在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的短暫過(guò)渡期內(nèi)，平安銀行需要調(diào)整目標(biāo)客戶群方向，協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)關(guān)系，面臨較大的不穩(wěn)定因素。這就要求其對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展做出更清晰的定位和規(guī)劃，同時(shí)在管理上投入更多精力，以保持其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的良性循環(huán)。

（三）平安銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)后的企業(yè)價(jià)值分析

通過(guò)分析平安銀行近幾年的股票市值可知，其總體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)了平安銀行重要的企業(yè)價(jià)值。平安銀行公布的2014年1季度有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，報(bào)告期末總資產(chǎn)高達(dá)20971.02億元，相比年初增長(zhǎng)近10.86%，引領(lǐng)同業(yè)，凈利潤(rùn)高達(dá)50.54億元，同比增長(zhǎng)約40.82%，基本每股收益為0.53元，同比增加了近0.09元，為業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。巨大的發(fā)展?jié)摿︼@示出平安銀行對(duì)客戶的持續(xù)吸引力，有助于其鞏固市場(chǎng)地位，加強(qiáng)未來(lái)創(chuàng)造收入來(lái)源的潛力?？梢?jiàn)，平安銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，將助其打造綜合金融的核心優(yōu)勢(shì)，形成特色核心競(jìng)爭(zhēng)力。

四、進(jìn)一步推進(jìn)平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

對(duì)于平安銀行而言，為更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，需要在明晰自身發(fā)展定位的基礎(chǔ)上，更好地利用關(guān)鍵資源能力，借鑒同類銀行業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)，同時(shí)加大對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)的重視，著力控制風(fēng)險(xiǎn)，降低不確定性。

（一）明晰目標(biāo)客戶群結(jié)構(gòu)

從定位來(lái)看，當(dāng)前，平安銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著明確的目標(biāo)客戶群—小微企業(yè)和個(gè)人金融。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，平安銀行還需要進(jìn)一步權(quán)衡不同客戶群的資源投入，設(shè)計(jì)針對(duì)不同客戶群的差異化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，優(yōu)化不同客戶群的市場(chǎng)份額。

（二）向全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)型

中國(guó)平安作為平安銀行的控股母公司，其融資保險(xiǎn)、銀行、投資等金融業(yè)務(wù)為一體的綜合金融平臺(tái)將為平安銀行向全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)型提供巨大的支持，平安銀行應(yīng)充分利用這一關(guān)鍵資源能力，形成行業(yè)特色競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）整合營(yíng)銷渠道

借助中國(guó)平安的綜合金融優(yōu)勢(shì)，平安銀行享有交叉銷售的特殊優(yōu)勢(shì)，與此同時(shí)，平安銀行還需要根據(jù)自身業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合龐大的銷售渠道，力求在降低營(yíng)銷成本的同時(shí)提高銷售力度和范圍。

（四）與戰(zhàn)略伙伴開(kāi)展合作

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，第三方支付社交網(wǎng)絡(luò)不僅是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是同盟，商業(yè)銀行只要進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮献鳎p方將都可以開(kāi)拓新的市場(chǎng)。在這方面，平安銀行可以與業(yè)內(nèi)龍頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，搭建銀企合作平臺(tái)，借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)技術(shù)、渠道優(yōu)勢(shì)，提供普惠金融服務(wù)。在此過(guò)程中，還需處理好與第三方支付公司的競(jìng)合關(guān)系，理性面對(duì)，在競(jìng)爭(zhēng)中把握先機(jī)。

（五）注重網(wǎng)絡(luò)理財(cái)

在網(wǎng)絡(luò)金融方面，平安銀行需要加強(qiáng)與電子銀行渠道的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在債券、外匯、基金、保險(xiǎn)、私募基金、私人銀行及其他貴重金屬和產(chǎn)品線的合作，創(chuàng)造全面的財(cái)富管理網(wǎng)上平臺(tái)，不斷提高產(chǎn)品的信息檢索、財(cái)務(wù)規(guī)劃咨詢、增值服務(wù)轉(zhuǎn)移后的產(chǎn)品量身定制金融解決方案。

（六）探索風(fēng)險(xiǎn)防范舉措

第3篇：平安銀行發(fā)展范文

9月24日晚間，一則來(lái)自平安銀行的公告引爆資本市場(chǎng)。這則公告稱，董事會(huì)于9月21日收到董事長(zhǎng)肖遂寧、行長(zhǎng)理查德·杰克遜的辭呈，兩人的職位擬分別由平安集團(tuán)副董事長(zhǎng)孫建一及剛剛離職的民生銀行副行長(zhǎng)邵平接任。

一夜之間將相齊換，平安集團(tuán)二號(hào)人物孫建一進(jìn)駐銀行順理成章，而“空降”的新任行長(zhǎng)邵平則是民生銀行的“宿將”。令人意外的是，直至平安公告之后，民生銀行才發(fā)出公告，確認(rèn)邵平已從該行副行長(zhǎng)任上離職，在此之前無(wú)論是民生方面還是平安方面都沒(méi)有透出風(fēng)聲。本刊記者第一時(shí)間聯(lián)系肖遂寧和理查德·杰克遜，但兩人都對(duì)去職一事三緘其口。

該來(lái)的一天還是來(lái)了。

只不過(guò)，很多深發(fā)展老員工和資本市場(chǎng)都沒(méi)有預(yù)料到，如此重要的兩項(xiàng)人動(dòng)會(huì)在同一時(shí)間。這樣的組合，對(duì)于剛剛穩(wěn)定的平安銀行如何引入“平安”基因和“民生”兇悍作風(fēng)，帶來(lái)種種遐想。

平安嫡系

對(duì)于肖遂寧及理查德的去職，市場(chǎng)早有預(yù)期。平安銀行整合深發(fā)展進(jìn)程數(shù)年以來(lái)，深發(fā)展原副職至最近已經(jīng)換血完畢，原平安銀行相關(guān)高管陸續(xù)入掌深發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)部門，行長(zhǎng)及董事長(zhǎng)一職的撤換也在情理之中。至此，在現(xiàn)任平安銀行的高管中，只有主管公司業(yè)務(wù)的副行長(zhǎng)胡躍飛是深發(fā)展的“老人”。

不過(guò)，新平安銀行董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)兩大核心職位同時(shí)撤換，還是展現(xiàn)出平安一貫強(qiáng)勢(shì)的行事風(fēng)格，同時(shí)也標(biāo)志著平安全面主導(dǎo)時(shí)代正式到來(lái)。

此次變動(dòng)中，孫建一出任平安銀行董事長(zhǎng)一職并不意外。自從80年代被馬明哲從人保挖到平安之后，孫建一一直是馬的左膀右臂，過(guò)去平安通過(guò)幾步戰(zhàn)略逐漸組建起合并前的平安銀行的過(guò)程，孫建一也長(zhǎng)期扮演一線的操盤者，也曾擔(dān)任過(guò)合并前的平安銀行的董事長(zhǎng)。

孫建一在平安集團(tuán)內(nèi)部一直是“忠厚老者”的形象，為人柔和，處事平衡，擅于拿捏關(guān)系。在平安集團(tuán)當(dāng)年的多次關(guān)鍵性談判中，均是由他帶隊(duì)出席，并取得了不錯(cuò)的效果。

在此之前，由于馬明哲負(fù)責(zé)替集團(tuán)制定目標(biāo)和戰(zhàn)略，作為平安集團(tuán)副董事長(zhǎng)的孫則較多地把時(shí)間花在對(duì)外和具體業(yè)務(wù)的溝通協(xié)調(diào)上，在內(nèi)在外都是平安集團(tuán)的二把手。

在平安銀行整合深發(fā)展的過(guò)渡階段，孫建一在兩者的企業(yè)文化融合上所下功夫頗多。2011年，他就和深發(fā)展黨委書(shū)記王驥以黨建工作為名，一起跑遍了深發(fā)展的各個(gè)省級(jí)分行，意即安撫各位地方大員及“推銷”平安文化，減少進(jìn)一步整合可能引起的文化摩擦。

在他的努力下，平安深發(fā)展換標(biāo)一事最終朝著預(yù)想的方向前進(jìn)，并于今年8月順利走完了流程。

以孫建一作為新平安銀行的董事長(zhǎng)，不但是平安加強(qiáng)對(duì)銀行掌控的常規(guī)步驟，也顯示平安集團(tuán)對(duì)這塊目前受托資產(chǎn)管理規(guī)模萬(wàn)億以上的領(lǐng)域異?？粗?。

作為平安金控架構(gòu)最后完成整合的板塊，平安的一些其它部門諸如信托和產(chǎn)險(xiǎn)，都期待與平安銀行的深度合作，而孫建一正是充分釋放板塊協(xié)同效應(yīng)、提升平安銀行盈利能力的合適人選，其在集團(tuán)內(nèi)長(zhǎng)期積累的權(quán)威和擅于協(xié)調(diào)的個(gè)性也有助于銀行在平安的金融綜合協(xié)作大版圖中話語(yǔ)權(quán)的提升。

民生血統(tǒng)

與孫建一的順理成章相比，邵平的“空降”有些讓人驚訝。根據(jù)民生銀行8月底剛剛公布的半年報(bào)，作為民生排名第二的副行長(zhǎng)，邵平的任期原本至2015年。他亦擔(dān)任總行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主席一職，主要負(fù)責(zé)銀行的風(fēng)控工作。

從履歷上看，邵平可謂民生銀行名副其實(shí)的創(chuàng)業(yè)元老，1995年即參與民生銀行籌建，歷任信貸部總經(jīng)理、上海分行行長(zhǎng)、總行行長(zhǎng)助理，直至總行副行長(zhǎng)，并親身參與了股份制商業(yè)銀行的創(chuàng)建、改革、轉(zhuǎn)型、發(fā)展、壯大的全過(guò)程，資歷深厚。

根據(jù)一位民生員工的講述，可能與主管的是風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，邵平平日里為人比較低調(diào)，講話較少，“但還是比較有威信的?！?/p>

據(jù)知情人士透露，此前浦發(fā)銀行總行曾經(jīng)開(kāi)展過(guò)一輪行長(zhǎng)競(jìng)聘，邵平就是行長(zhǎng)候選人之一，但是因?yàn)榉N種原因未能成行，不過(guò)此番進(jìn)駐平安擔(dān)任行長(zhǎng)，也可以說(shuō)是“失之東隅，收之桑榆”。

事實(shí)上，現(xiàn)在回頭看來(lái)，民生銀行對(duì)于高管層的變動(dòng)似乎有所準(zhǔn)備，管理層原有四位副行長(zhǎng)，除邵平以外，還有邢本秀、趙品璋和毛曉峰，但是幾個(gè)月前民生中高層已經(jīng)進(jìn)行了一輪人事調(diào)整，聘任授信評(píng)審部總經(jīng)理石杰、金融市場(chǎng)部總裁李彬和公司銀行部總經(jīng)理林云山擔(dān)任行長(zhǎng)助理，對(duì)未來(lái)管理層的新老更替做好準(zhǔn)備。

一位股份制銀行人士稱，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，平安和民生在風(fēng)格上有相近的地方，比如都比較崇尚“狼性”文化，也不是特別按照常理出牌。而兩位當(dāng)家人馬明哲和董文標(biāo)的個(gè)人特點(diǎn)非常鮮明，并極大地投射到企業(yè)特色中，“這對(duì)邵平入主平安銀行有一定的幫助作用，在對(duì)平安企業(yè)文化的理解和磨合方面，也許會(huì)比旁人更加得心應(yīng)手?！?/p>

不過(guò)，長(zhǎng)期掌管風(fēng)控的邵平能否適應(yīng)平安銀行加速發(fā)展的戰(zhàn)略需求，同樣有待于時(shí)間和市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

第4篇：平安銀行發(fā)展范文

平安集團(tuán)成為深發(fā)展控股股東

此前，經(jīng)過(guò)5月平安與新橋的換股以及6月深發(fā)展向平安的定向增發(fā)，中國(guó)平安已經(jīng)合計(jì)持有深發(fā)展10.45億股，其中平安集團(tuán)持有5.21億股，平安人壽持有5.24億股，合計(jì)占深發(fā)展總股本34.85億股的29.99%。

此次交易完成后，平安集團(tuán)持有深發(fā)展的股份增加16.39億股，達(dá)到21.60億股，平安人壽仍持有5.24億股，深發(fā)展總股本增加至51.24億股，平安對(duì)深發(fā)展的控股比例達(dá)到52.38%，達(dá)到控股比例。

此次交易后，平安對(duì)深發(fā)展的會(huì)計(jì)處理也將從原先的權(quán)益法改為合并報(bào)表法，即在財(cái)務(wù)報(bào)表中全面確認(rèn)深發(fā)展對(duì)應(yīng)之資產(chǎn)、負(fù)債和利潤(rùn)。

換股價(jià)格合理

在此次交易中，平安銀行的凈資產(chǎn)預(yù)估值為291億元，截至2010年12月31日，平安銀行的賬面凈資產(chǎn)價(jià)值為156.81億元，凈利潤(rùn)為17.53億元。收購(gòu)價(jià)格對(duì)應(yīng)平安銀行靜態(tài)PB和PE分別為1.86倍與16.6倍。我們認(rèn)為這一估值水平與其他中小股份制銀行相比基本合理。此外，按照17.75元每股的換股價(jià)，對(duì)應(yīng)的深發(fā)展的2010年12月31日的PB水平為1.85倍，兩家公司估值均基本處于合理水平。

當(dāng)然，如果考慮到平安集團(tuán)不是將平安銀行賣給深發(fā)展，而是在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)賣給第三方，我們相信其價(jià)格將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前的1.8-1.9倍的PB水平。但是考慮到未來(lái)深發(fā)展對(duì)于平安集團(tuán)發(fā)展所能做出的貢獻(xiàn)，我們認(rèn)為這次交易大大的提高了平安集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

整合后深發(fā)展提升平安集團(tuán)的銀行業(yè)務(wù)盈利水平

深發(fā)展10年ROE為23.3%，大幅高于平安集團(tuán)10ROE16.07%，理論上并表后將會(huì)提升平安集團(tuán)整體利潤(rùn)率。預(yù)計(jì)深發(fā)展11年全年利潤(rùn)79.6億，按52.38%比例并表后對(duì)平安銀行業(yè)務(wù)11年貢獻(xiàn)將會(huì)達(dá)到41.69億，深發(fā)展對(duì)集團(tuán)EPS貢獻(xiàn)0.54元。

我們按照10年平安集團(tuán)、平安財(cái)險(xiǎn)以及深發(fā)展中報(bào)利潤(rùn)進(jìn)行靜態(tài)測(cè)算，此次換股由于使得平安持有深發(fā)展比例從29.99%上升至52.39%，預(yù)計(jì)能夠使得平安集團(tuán)EPS增厚3.6%。因此，我們認(rèn)為此次收購(gòu)對(duì)中國(guó)平安業(yè)績(jī)短期形成利好。

綜合金融平臺(tái)進(jìn)一步完善，交叉銷售可期

平安長(zhǎng)期以來(lái)致力于打造綜合金融服務(wù)平臺(tái)，建立綜合金融銷售模式。其中，銀保業(yè)務(wù)作為保險(xiǎn)和銀行交叉業(yè)務(wù)是綜合金融平臺(tái)很重要的一塊市場(chǎng)。在公司成功并購(gòu)深發(fā)展后我們有理由相信平安將會(huì)更好的實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)質(zhì)之間的相互協(xié)作，達(dá)到交叉銷售的效果。

一直以來(lái)平安一直在強(qiáng)調(diào)就是金融控股集團(tuán)下協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮，在平安集團(tuán)2010年年報(bào)中，平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入的41.6%來(lái)自于交叉銷售和電話銷售；平安銀行新發(fā)行的信用卡中有54.5%來(lái)自于交叉銷售渠道，新增零售存款中有34.8%來(lái)自于交叉銷售渠道；交叉銷售對(duì)信托業(yè)務(wù)和平安銀行新增公司日均存款供需也均有顯著提升，分別達(dá)到14.1%和21.1%。

目前，深發(fā)展的業(yè)務(wù)系統(tǒng)獨(dú)立于平安集團(tuán)，而未來(lái)作為平安集團(tuán)下的銀行業(yè)務(wù)模塊，深發(fā)展的系統(tǒng)必須要與平安集團(tuán)進(jìn)行對(duì)接，預(yù)期可能會(huì)有一定量的改造費(fèi)用支出發(fā)生。但是，我們對(duì)公司完成對(duì)接之后的協(xié)同效應(yīng)依然期待。

投資建議

第5篇：平安銀行發(fā)展范文

面向中小企業(yè)主的小微金融服務(wù)是平安銀行這兩年來(lái)力推的戰(zhàn)略重點(diǎn)業(yè)務(wù)，也是行長(zhǎng)邵平為平安銀行設(shè)計(jì)的發(fā)展規(guī)劃中最重要的部分。隨著其組織架構(gòu)調(diào)整、流程再造、產(chǎn)品創(chuàng)新，以及綜合金融優(yōu)勢(shì)的逐步顯現(xiàn)，截止8月末，平安銀行的小微業(yè)務(wù)取得了爆發(fā)式增長(zhǎng)，企業(yè)客戶超過(guò)20萬(wàn)，貸款余額較年初增長(zhǎng)45%，存款余額增長(zhǎng)51%，小微客戶提供了優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

聚焦小微 薈萃智囊

去年，平安銀行一方面積極踐行小微業(yè)務(wù)新模式，通過(guò)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷模式和品牌投放、完善產(chǎn)品體系，加大系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化統(tǒng)一業(yè)務(wù)流程，增強(qiáng)了整體營(yíng)銷能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

另一方面，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系逐步夯實(shí)，全方位的立體營(yíng)銷體系、嵌入式風(fēng)險(xiǎn)管理體系、綜合性產(chǎn)品體系、專業(yè)化考核體系、進(jìn)階式培訓(xùn)體系等已搭建完善，為業(yè)務(wù)的進(jìn)一步規(guī)模發(fā)展做好了準(zhǔn)備。

此外，依托集團(tuán)資源，小微金融業(yè)務(wù)加大了渠道建設(shè)和整合力度，經(jīng)過(guò)探索搭建，壽險(xiǎn)綜拓、汽融等新渠道已初步打通，交叉銷售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了零突破。

在小微金融業(yè)務(wù)上漸入佳境的平安銀行，將2013年定義為小企業(yè)金融事業(yè)轉(zhuǎn)變年。本次舉辦小企業(yè)金融服務(wù)推介會(huì)，更是邀請(qǐng)了不少業(yè)內(nèi)知名的專家學(xué)者為到場(chǎng)的中小企業(yè)主答疑解惑，幫助中小企業(yè)主解決在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的疑難雜癥。

綜合金融 科技領(lǐng)航

8月底，平安銀行召開(kāi)了事業(yè)部啟動(dòng)大會(huì)，小微金融事業(yè)部正式宣告成立。平安銀行行長(zhǎng)邵平曾表示，事業(yè)部是平安銀行實(shí)施專業(yè)化、集約化經(jīng)營(yíng)最重要的組織架構(gòu)，也是目前在國(guó)際銀行業(yè)界非常通行的組織形式。

小微金融事業(yè)部的成立，標(biāo)志著平安銀行在組織架構(gòu)上完善了小微金融戰(zhàn)略，通過(guò)事業(yè)部制的專業(yè)化、集約化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)來(lái)整合平安集團(tuán)綜合金融資源。

背靠平安集團(tuán)獲得的綜合金融資源是平安銀行最讓同行羨慕的地方，而事業(yè)部制的專業(yè)化、集約化經(jīng)營(yíng)的首要目標(biāo)就是把平安集團(tuán)8000多萬(wàn)價(jià)值客戶遷徙到平安銀行來(lái)。

另一方面，隨著近年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，電子商務(wù)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的重要組成部分?；钴S在互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)上的賣家和商戶，絕大多數(shù)都為小型、微型企業(yè)。平安銀行在加大扶持小微企業(yè)力度的發(fā)展過(guò)程中，自然不會(huì)放棄對(duì)該類群體的覆蓋。

如何借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為中小企業(yè)主提供創(chuàng)新金融服務(wù)，一度成為困擾各家銀行小微金融業(yè)務(wù)的難題。平安銀行在本次會(huì)上推出的“貸貸平安商務(wù)卡”，作為轉(zhuǎn)型期間平安銀行推出的首個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，完美的解決了這個(gè)問(wèn)題。這款產(chǎn)品將小額信用循環(huán)貸款與借記卡功能及權(quán)益相結(jié)合，同時(shí)直接和電商平臺(tái)對(duì)接，構(gòu)建了一種全新的小微金融商業(yè)模式。

“貸貸平安”助飛夢(mèng)想

小微型客戶的銀行融資滿足度相對(duì)較低，且資金需求“小、頻、急”，平安銀行在充分調(diào)研、了解客戶需求的基礎(chǔ)上，新近推出的“貸貸平安商務(wù)卡”創(chuàng)新性地將小額信用循環(huán)貸款與借記卡功能及權(quán)益相結(jié)合，構(gòu)建了全新的小微客戶服務(wù)模式。該卡“借貸合一”、小額信用循環(huán)授信具備申請(qǐng)方便、審批高效、隨借隨還、按日計(jì)息等特點(diǎn)，力求使小微客戶更便捷地獲得集結(jié)算、融資、理財(cái)、保險(xiǎn)等多功能為一體的綜合金融服務(wù)。

“貸貸平安商務(wù)卡”的申請(qǐng)非常簡(jiǎn)單，客戶無(wú)需提供任何擔(dān)保，僅憑個(gè)人信用就可獲得最高達(dá)100萬(wàn)元、期限10年的循環(huán)額度，還可以申請(qǐng)臨時(shí)調(diào)高貸款額度。用款時(shí)可以通過(guò)網(wǎng)銀、電話銀行等渠道方便地進(jìn)行提款和還款，真正做到隨借隨還、用一天貸款付一天利率，有效降低客戶成本。

長(zhǎng)達(dá)10年的授信期限意味著貸貸平安商務(wù)卡將伴隨中小企業(yè)主整個(gè)創(chuàng)業(yè)進(jìn)程，在企業(yè)發(fā)展的不同階段提供急需的資金支持。另外，貸貸平安商務(wù)卡客戶直接享受金卡貴賓服務(wù)權(quán)益，在結(jié)算方面將享受到更優(yōu)惠的轉(zhuǎn)賬免費(fèi)等服務(wù)。

在對(duì)接電商平臺(tái)方面，“貸貸平安商務(wù)卡”目前與eBay合作，將金融服務(wù)渠道直接延伸至互聯(lián)網(wǎng)陣地。在試點(diǎn)階段，已有數(shù)百家eBay的線上商戶受益于該產(chǎn)品。

貼心服務(wù) 共贏未來(lái)

2013年年初，邵平就表示：“網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)舉足輕重，我們的架構(gòu)改造、業(yè)務(wù)整合、發(fā)展目標(biāo)以及戰(zhàn)略部署都在朝這個(gè)方向努力?！?/p>

更是直言，“我們要把線下的業(yè)務(wù)，全部開(kāi)到線上，未來(lái)幾年發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，很大程度是通過(guò)線上金融實(shí)現(xiàn)。我們架構(gòu)的調(diào)整，業(yè)務(wù)的整合，未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)，都是朝著這個(gè)方向。不久的將來(lái)，大家會(huì)看到平安銀行在這方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?！?/p>

第6篇：平安銀行發(fā)展范文

送走了美國(guó)人法蘭克•紐曼，深發(fā)展迎來(lái)了新任行長(zhǎng)英國(guó)人理查德•杰克遜。兩任行長(zhǎng)的人生有多次交集：都曾供職于花旗集團(tuán)，都在韓國(guó)工作過(guò)，幾乎在同一時(shí)間來(lái)到深圳，只是前者為深發(fā)展董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官，后者為平安銀行行長(zhǎng)。

相較于68歲的法蘭克，54歲的理查德還相當(dāng)“年輕”。2005年加盟中國(guó)平安集團(tuán)后，理查德就作為首席金融業(yè)務(wù)執(zhí)行官，主持平安保險(xiǎn)集團(tuán)的銀行業(yè)務(wù)。理查德6年間歷經(jīng)平安銀行、深圳商業(yè)銀行、深圳平安銀行、平安銀行，現(xiàn)又登上深發(fā)展的新舞臺(tái)，挑上了深發(fā)展與平安銀行整合的重?fù)?dān)。

坐在記者對(duì)面的理查德，如同深發(fā)展董事長(zhǎng)肖遂寧對(duì)他的形容，“任何時(shí)候都活力四射”。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：到今年年底整合結(jié)束時(shí)，留下的會(huì)是哪一家銀行，留下的銀行又會(huì)用什么名稱？

理查德：我們正在做客戶的調(diào)研，近期出結(jié)果。我們請(qǐng)了一家品牌調(diào)研公司，到中國(guó)的一些城市，找到我們已有的和潛在的客戶，看看他們認(rèn)為留哪個(gè)最好。

對(duì)我們來(lái)說(shuō)最重要的是客戶的想法。舉個(gè)例子，在深圳，不論深發(fā)展還是平安銀行，都是認(rèn)知度高的銀行，但去到華北的一些城市，可能兩家銀行都不被人熟知。

當(dāng)初在做交易時(shí)，我們也說(shuō)過(guò)想利用平安的品牌優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然也有不同的方式方法，比如用的顏色、標(biāo)志等。

去年深發(fā)展也做了一次品牌再造，但有了平安收購(gòu)深發(fā)展的事情后，這個(gè)計(jì)劃就暫停了。當(dāng)時(shí)做市場(chǎng)調(diào)研的結(jié)論是，深發(fā)展的品牌形象需要重新更新。

對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，不是簡(jiǎn)單的應(yīng)該被叫成什么，而是品牌的認(rèn)知度和市場(chǎng)認(rèn)可度。

看來(lái)至少會(huì)有一家銀行要改名稱了，也有可能是我們啟用一個(gè)新名稱。

這次市場(chǎng)調(diào)研的結(jié)果會(huì)交由領(lǐng)導(dǎo)層來(lái)討論，再由董事會(huì)決議，如有任何的變動(dòng)，股東也要參與進(jìn)來(lái)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：資本對(duì)于深發(fā)展銀行來(lái)說(shuō)，始終是個(gè)繞不開(kāi)的話題，兩行合并后，對(duì)深發(fā)展的資本充足率有什么影響？

理查德：兩行合并之后，會(huì)提升資本充足率，所以這個(gè)問(wèn)題取決于兩行合并能多快完成。等合并完成后，我們?cè)偕祥L(zhǎng)期的資本計(jì)劃，當(dāng)然要獲得股東的同意。

我們的資本充足率是滿足監(jiān)管要求的，而且銀行的盈利能力很好，這也會(huì)帶來(lái)更多的資本金。從現(xiàn)在的狀況看，我估計(jì)在今年年底之前，可能需要30~40個(gè)億吧，能夠讓資本充足率有一個(gè)合適的水平。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：深發(fā)展在4月已發(fā)行36.5億元的混合債？還有其他融資安排嗎？

理查德：監(jiān)管方給我們批準(zhǔn)了一個(gè)65億元混合債的額度，4月份我們會(huì)利用這個(gè)審批額度，發(fā)掉其中的一部分（編者注：深發(fā)展已于4月29在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了36.5億元混合債）。

我們正在進(jìn)行重大資產(chǎn)重組當(dāng)中，所以這個(gè)階段我們是不允許有股權(quán)融資的。雖然我們的資本充足率高于監(jiān)管要求，但高出得不是很多，所以我們想利用這次混合債，幫助我們?cè)趦尚泻喜⒔灰着鷾?zhǔn)之前，維持較高的資本充足率。

這是我們一個(gè)短期的考慮，當(dāng)條件允許時(shí)，我們會(huì)迅速啟動(dòng)資本市場(chǎng)融資計(jì)劃。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：管理一家保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的銀行，跟管理其他銀行有什么不同嗎？

理查德：中國(guó)平安內(nèi)部的人不認(rèn)為自己是一家保險(xiǎn)集團(tuán)，我們認(rèn)為自己是一家大型金融集團(tuán)，銀行類的資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了集團(tuán)總資產(chǎn)的一半。只是現(xiàn)在最大的利潤(rùn)貢獻(xiàn)來(lái)自于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

說(shuō)平安是一家保險(xiǎn)集團(tuán)，我想其實(shí)是一個(gè)誤解。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：能談?wù)勀阍谥袊?guó)工作的體驗(yàn)以及職業(yè)打算嗎？

第7篇：平安銀行發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：銀行合并 市場(chǎng)勢(shì)力 效率收益

一、引言

20世紀(jì)80年代，銀行合并在美國(guó)開(kāi)始盛行并一直方興未艾，Berger et al. （1998）提到從1979年到1994年美國(guó)大約發(fā)生了3600起銀行并購(gòu)案例。而到了20世紀(jì)90年代，銀行合并的浪潮席卷至日本和歐洲，成為一種世界性的趨勢(shì)。1990年至1999年可以說(shuō)是銀行合并的高發(fā)期，銀行合并的直接結(jié)果是銀行數(shù)量的減少和規(guī)模的擴(kuò)大，在組織規(guī)模的漸變過(guò)程中必然伴隨著銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而帶來(lái)整個(gè)資本市場(chǎng)的相應(yīng)變化。中國(guó)在十年后的2009年發(fā)生的A股歷史上最大規(guī)模的并購(gòu)――中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展，可以說(shuō)也是銀行合并的問(wèn)題，因?yàn)槠桨膊①?gòu)深發(fā)展主要是看重其銀行業(yè)務(wù)，在國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，這無(wú)疑是平安擴(kuò)大自身銀行業(yè)版圖的一個(gè)戰(zhàn)略性行動(dòng)。銀行為何對(duì)于合并樂(lè)此不疲，合并能否增加股東財(cái)富和企業(yè)價(jià)值？作為資本市場(chǎng)上資金的主要供給方，銀行合并對(duì)于貸款公司又會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？這些一直是困擾學(xué)界多年的難題。對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期研究大致得出如下兩類論點(diǎn)：一類認(rèn)為企業(yè)合并能夠降低成本、節(jié)約費(fèi)用，從而產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，增加企業(yè)價(jià)值。如波士頓咨詢集團(tuán)的大衛(wèi)?羅德茲在比較跨國(guó)界合并產(chǎn)生的價(jià)值與國(guó)內(nèi)合并產(chǎn)生的價(jià)值時(shí)提到，跨國(guó)界合并可以使總成本削減5%-7%，而國(guó)內(nèi)合并能削減15%-18%；另一類研究則提出了截然相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為合并雙方難以實(shí)現(xiàn)在包括客戶、渠道、產(chǎn)品等方面的資源共享和有效整合，因而合并只是一個(gè)協(xié)同陷阱，不會(huì)增加企業(yè)價(jià)值。對(duì)于第二個(gè)問(wèn)題，目前學(xué)界研究較少，并且未得出一致結(jié)論，而國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行合并對(duì)貸款公司的影響研究基本未見(jiàn)涉及?；诖?，本文擬以中國(guó)平安收購(gòu)深圳發(fā)展銀行為例對(duì)銀行合并帶給貸款公司的影響進(jìn)行研究。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）合并后銀行市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)貸款影響 Williamson （1968，1975）提到任何行業(yè)的合并都能夠通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本和通過(guò)增強(qiáng)市場(chǎng)力量而提高價(jià)格，合并的凈福利是模糊的，取決于效率收益和市場(chǎng)勢(shì)力的對(duì)比。這已經(jīng)給我們一個(gè)很大啟示，本文對(duì)銀行合并的經(jīng)濟(jì)后果的研究很多也是從這個(gè)角度打開(kāi)。Paola Sapienza（2002）將銀行合并做了重要的區(qū)分:市場(chǎng)內(nèi)的合并和市場(chǎng)外的合并。劃分市場(chǎng)內(nèi)外的依據(jù)是合并雙方在合并前是否在同一個(gè)地理區(qū)域內(nèi)運(yùn)營(yíng)，因?yàn)檫@兩種合并很可能產(chǎn)生不同的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和效率影響，進(jìn)而影響價(jià)格和信貸供給量，通過(guò)研究得出結(jié)論：市場(chǎng)內(nèi)的合并如果涉及的收購(gòu)銀行只有小的市場(chǎng)份額，合并銀行收取的利率下降，客戶將從此次合并中獲益，也即產(chǎn)生了效率收益；但是隨著合并銀行的市場(chǎng)份額的增加，這種效率收益會(huì)被市場(chǎng)勢(shì)力逐漸抵消，合并銀行將收取更高的貸款利率，對(duì)貸款公司而言是不利的。同時(shí)指出小的異地合并所引起的利率下降不如相應(yīng)規(guī)模的同城合并的下降幅度大，也即市場(chǎng)內(nèi)的合并比市場(chǎng)外的合并產(chǎn)生更大的效率收益。Isil Erel （2009）進(jìn)一步提到銀行合并帶來(lái)了市場(chǎng)重疊，在一定范圍內(nèi)的重疊度越高越是能帶來(lái)成本的節(jié)約，直接的協(xié)同效應(yīng)和重新優(yōu)化貸款組合使得規(guī)?；蚍秶?jīng)濟(jì)引起邊際成本的下降和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)分散，進(jìn)而導(dǎo)致利率下降，有利于貸款客戶；但當(dāng)市場(chǎng)重疊變得相當(dāng)明顯時(shí)，合并會(huì)造成相應(yīng)的壟斷效應(yīng)的產(chǎn)生，銀行市場(chǎng)勢(shì)力的顯著增加對(duì)貸款公司造成不利影響，這種不利影響包括利率的上升、貸款條件、期限的惡化。因而合并產(chǎn)生的凈福利取決于二者的對(duì)比。而之前的研究如Berger and Hannan （1989）發(fā)現(xiàn)在更為集中的市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的銀行支付更低的存款利率，并且Hannan （1991）進(jìn)一步指出這類銀行往往收取更高的貸款利率。雖然這些研究都未能明確指出怎樣的市場(chǎng)集中度會(huì)導(dǎo)致類似于壟斷效應(yīng)的結(jié)果，但是他們的研究基本有一致的思想啟示：銀行合并對(duì)貸款客戶的影響取決于合并后的銀行市場(chǎng)勢(shì)力，或者說(shuō)是市場(chǎng)重疊的情況，以及合并前的競(jìng)爭(zhēng)狀況。

（二）銀行業(yè)“尺寸匹配效應(yīng)”對(duì)貸款影響 Nakamura （1994），Berger，Kashyap，and Scalise（1995），Berger and Udell（1996），Peek and Rosengren（1996），Strahan and Weston（1996）等發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)存在“尺寸匹配效應(yīng)”，即大銀行傾向于給大中型企業(yè)貸款，而小銀行專注于小企業(yè)貸款或者說(shuō)小額貸款。這一發(fā)現(xiàn)啟發(fā)后來(lái)的研究者在研究銀行合并的經(jīng)濟(jì)后果時(shí)思考合并是否會(huì)造成小企業(yè)與銀行貸款關(guān)系的終止，因?yàn)殂y行合并往往帶來(lái)規(guī)模的擴(kuò)大，從而可能改變銀行對(duì)客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)。Paola Sapienza（2002）發(fā)現(xiàn)合并的目標(biāo)銀行的小客戶相比那些貸款銀行沒(méi)有卷入合并的小客戶，在未來(lái)從先前貸款銀行繼續(xù)帶到款項(xiàng)的可能性更小。收購(gòu)了小銀行的大銀行比其他銀行更傾向于切斷小客戶的貸款。Berger and Udell （1996）發(fā)現(xiàn)合并銀行會(huì)大量削減給小企業(yè)的貸款。對(duì)于存在規(guī)模匹配的原因理論界也未能達(dá)成共識(shí)，爭(zhēng)論主要分為兩類，一類認(rèn)為這種匹配源于小銀行對(duì)小客戶的貸款存在諸多優(yōu)勢(shì)，另一類認(rèn)為是大銀行沒(méi)有更多的利益動(dòng)機(jī)去維持與小客戶的關(guān)系。Petersen and Rajan （1994，1995）指出給小企業(yè)貸款往往是關(guān)系的驅(qū)動(dòng)，因?yàn)槟切┬〉暮蛣偝闪⒉痪玫墓具€未建立一定的聲望，加之本身的公開(kāi)信息較少，從大銀行獲得貸款的可能性很小，因而更可能是獲得小銀行的貸款。而B(niǎo)erger and Udell（1995）進(jìn)一步指出小銀行給小企業(yè)貸款是因?yàn)槊鎸?duì)這樣的客戶小銀行比大銀行更有技巧。對(duì)于具體的技巧方面，Nakamura（1993）提到小銀行在處理與小客戶關(guān)系時(shí)更為靈活，他們擁有信息優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗麄儗?duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況有更為詳細(xì)的信息。而且小銀行的貸款人員擁有更多的自，并不像大銀行的貸款人員被要求必須遵守標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則按部就班。Cole， Goldberg， and White（1999）認(rèn)為給小客戶的貸款，小銀行比大銀行的操縱更有效率，因?yàn)榇筱y行在做貸款決議的時(shí)候硬性指標(biāo)――定量指標(biāo)更多，因而傾向于給大型和透明度高的公司貸款，并不像小銀行的貸款人員會(huì)依據(jù)更多的軟信息――定性指標(biāo)。但是Paola Sapienza（2002）提出相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為也可能是小銀行本身比大銀行缺乏效率，在客戶的競(jìng)爭(zhēng)上缺乏優(yōu)勢(shì)，并且這些小額貸款中的大多數(shù)都沒(méi)有開(kāi)始的價(jià)值。如果銀行貸款真的看重“門當(dāng)戶對(duì)”，那么銀行合并后終止與某些公司的貸款關(guān)系是很有可能的，一旦銀行合并后終止了的貸款關(guān)系，對(duì)貸款公司的負(fù)面影響將更大。Emilia Bonaccorsi di Patti and Giorgio Gobbi （2007）發(fā)現(xiàn)銀行合并對(duì)公司貸款產(chǎn)生負(fù)面影響，特別是銀行合并后公司與銀行貸款關(guān)系的終止，將帶來(lái)更大的不利影響。這種消極的影響會(huì)在持續(xù)三年后消失，認(rèn)為公司最終有能力消除關(guān)系終止帶來(lái)的這種沖擊。Massimo Massa（2009）用三個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量貸款關(guān)系的強(qiáng)度：銀行和公司之間的地理區(qū)位、貸款對(duì)公司的重要程度、銀行的內(nèi)在潛能。銀行合并對(duì)其客戶，即貸款公司而言究竟產(chǎn)生怎樣的影響，雖然很多文獻(xiàn)提到了類似市場(chǎng)重疊度的影響，但是并未明確指出市場(chǎng)勢(shì)力和效率收益在怎樣的市場(chǎng)重疊度上進(jìn)行劃分，本文也未能對(duì)貸款公司所受影響進(jìn)行詳細(xì)具體劃分，考慮到目前公司貸款的利率、期限、條件等信息披露還不是十分充分，因而主要運(yùn)用累計(jì)異常收益率來(lái)討論貸款公司在此次銀行合并活動(dòng)中所受影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法及模型設(shè)定 深發(fā)展在其2009年年報(bào)中披露了相關(guān)合并事宜，“2009年6月深圳發(fā)展銀行與中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（“平安壽險(xiǎn)”）簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，深發(fā)展擬向平安壽險(xiǎn)非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不少于3.70 億股但不超過(guò)5.85 億股。而與此同時(shí)，深發(fā)展的第一大股東Newbridge Asia AIV III， L.P.（“新橋投資”）與平安壽險(xiǎn)的實(shí)際控制人中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（“中國(guó)平安”）簽署《股份購(gòu)買協(xié)議》，中國(guó)平安可以在不遲于2010 年12 月31 日前收購(gòu)新橋投資所持有的深發(fā)展的所有股份。此次發(fā)行及此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中國(guó)平安和平安壽險(xiǎn)將成為深發(fā)展前兩大股東”?；谝陨闲畔?，選取2009年6月12日作為事件發(fā)生日，雖然在這一天我們還不能從持股比例上來(lái)確定合并是否完成，但是這些協(xié)議的簽訂已經(jīng)足以產(chǎn)生和并購(gòu)?fù)瑯拥挠绊?。本文采用事件研究法，通過(guò)計(jì)算銀行并購(gòu)前后貸款公司累計(jì)異常收益率分析銀行并購(gòu)行為對(duì)借款公司價(jià)值影響，異常收益是指股價(jià)對(duì)所發(fā)生事件的反映程度。累計(jì)異常收益率（CAR）取自窗口期的日異常收益率（AR）相加之和，而日異常收益率又是實(shí)際收益率和預(yù)期收益率之差。本文選取了5個(gè)窗口期的累積收益率來(lái)進(jìn)行分析：（-1，1）、（-2，2）、（-5，5）、（-10，10）、（-20，20）。我們通常說(shuō)的實(shí)際收益率由下面的公式計(jì)算而來(lái)：實(shí)際收益率=（當(dāng)天收盤價(jià)-當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)）/當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)；預(yù)期收益率的計(jì)算我們?nèi)∽訡APM市場(chǎng)模型：RI=B*RM+?著。采用最小二乘法對(duì)市場(chǎng)模型的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。

（二）樣本選取 本文所取樣本來(lái)自滬深兩交易所的所有上市公司中于2008年和2009年從平安銀行和深圳發(fā)展銀行取得借款的公司，共選取了58家公司，其中有極少數(shù)幾家公司是為其子公司等關(guān)聯(lián)公司的貸款進(jìn)行擔(dān)保，本文將此類公司視同為從合并銀行取得貸款款的公司進(jìn)行研究。通過(guò)比較這些貸款公司在并購(gòu)前后公司價(jià)值的變化來(lái)分析此次銀行并購(gòu)對(duì)貸款公司的影響。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）T檢驗(yàn)分析 58家樣本公司在5個(gè)窗口期的累積異常收益率情況：均值、中位數(shù)、最小值、最大值，同時(shí)檢驗(yàn)了均值是否顯著異于0.結(jié)果如（表1）所示。從（表1）可以看出，樣本公司在5個(gè)窗口期的累計(jì)異常收益率的均值和中位數(shù)均為負(fù)數(shù)，通過(guò)均值t檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在95%置信水平上，（-2，2）期間和（-5，5）期間的累積異常收益率均值顯著異于0，尤其在（-5，5）期間?？梢猿醪脚袛嗥桨层y行與深發(fā)展的此次合并對(duì)貸款公司而言產(chǎn)生了消極影響，從合并產(chǎn)生的凈福利而言，市場(chǎng)勢(shì)力的增加帶來(lái)的壟斷效應(yīng)超過(guò)了效率收益。雖然國(guó)內(nèi)四大國(guó)有商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位的銀行金融體系較為穩(wěn)定，其他金融市場(chǎng)主體對(duì)市場(chǎng)不可能產(chǎn)生絕對(duì)的壟斷效應(yīng)，但是其他金融市場(chǎng)主體的行為對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍可能產(chǎn)生微妙影響。

（二）累積異常收益率變化趨勢(shì) （圖1）和（圖2）顯示，（-2，n）和（-5，m）的累積異常收益率總體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，特別是越接近事件發(fā)生日及之后其值變化越劇烈。（圖1）顯示CAR（-2，1）到CAR（-2，2）有明顯的下降，（圖2）顯示CAR（-5，-3）到CAR（-5，-1）也有明顯下降，事件發(fā)生時(shí)日異常收益率明顯低于其他日期。

（3）原因分析。Paola Sapienza（2002）認(rèn)為合并對(duì)貸款者福利的最終影響取決于合并決議的動(dòng)機(jī)。因?yàn)楹喜⑹倾y行進(jìn)入新市場(chǎng)的一種方法，為了實(shí)現(xiàn)潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得與更大規(guī)模相關(guān)的金融勢(shì)力和聲譽(yù)，或者去約束目標(biāo)銀行的“無(wú)價(jià)值最大化”的管理者，合并銀行新的管理層會(huì)根據(jù)合并動(dòng)機(jī)設(shè)定貸款政策。銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)平安的混業(yè)經(jīng)營(yíng)中一直不算很突出，近年來(lái)中國(guó)平安也在積極加強(qiáng)這一板塊的勢(shì)力，2003年收購(gòu)了福建亞洲銀行、2006年收購(gòu)了深圳市商業(yè)銀行，“平安銀行”由此組成但其銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，而收購(gòu)深發(fā)展是中國(guó)平安的一大手筆；而深發(fā)展被收購(gòu)后，其資本充足率由2008年年底的8.58%上升到2009年年底的8.88%，核心資本充足率也由5.27%上升到5.52%，而到了2010年年末，這兩個(gè)指標(biāo)分別達(dá)到10.19%和7.10%。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，中國(guó)平安和深發(fā)展是雙贏的，隨著市場(chǎng)勢(shì)力的增強(qiáng)，貸款政策也勢(shì)必有所調(diào)整，對(duì)貸款公司而言無(wú)疑是不利影響居多。

五、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)深發(fā)展和平安銀行貸款公司在合并前后的累計(jì)異常收益率的計(jì)算分析，發(fā)現(xiàn)此次合并對(duì)貸款公司產(chǎn)生了消極影響：在5個(gè)窗口期內(nèi)的累積異常收益率的均值和中位數(shù)均為負(fù)，通過(guò)均值的t檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)（-2，2）和（-5，5）期間的均值顯著異于0，這初步表明了此次銀行合并產(chǎn)生的凈福利中，市場(chǎng)勢(shì)力的增強(qiáng)帶來(lái)一定程度的壟斷效應(yīng)并超過(guò)了效率收益，因而給貸款公司帶來(lái)負(fù)面影響。這可能是由于銀行合并后市場(chǎng)勢(shì)力增強(qiáng)，對(duì)貸款公司的貸款條件更為苛刻，有可能帶來(lái)利率上升、期限縮短或者授信額度減少等諸多不利影響，特別是合并銀行一旦終止給某些老客戶的貸款，可能對(duì)這些公司的消極影響更大。銀行合并對(duì)貸款利率、貸款期限、授信額度的影響，以及貸款關(guān)系的維持和貸款擔(dān)保條件的調(diào)整將是未來(lái)進(jìn)一步研究的重點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)：

［1］ Isil Erel， The Effect of Bank Mergers on Loan Prices: Evidence from the United States， The Review of Financial Studies，2009.

［2］Paola Sapienza， The Effects of Banking Mergers on Loan Contracts， Journal of Finance ，2002.

［3］Emilia Bonaccorsi di Patti and Giorgio Gobbi. Winners or Losers，The Effects of Banking Consolidation on Corporate Borrowers . Journal of Finance， 2007.

第8篇：平安銀行發(fā)展范文

中國(guó)平安是一個(gè)很特殊的上市公司，有“中國(guó)”之名，卻無(wú)“國(guó)有”之實(shí)，它實(shí)際上是民營(yíng)資本控制的公司。從這個(gè)角度看，它類似于上市銀行中的民生銀行。民營(yíng)性質(zhì)的企業(yè)在國(guó)有資本占主導(dǎo)地位的金融界算得上是稀缺資源，由于天生固有的資源不多，加上所受的限制相對(duì)較少，它們?cè)跇I(yè)務(wù)發(fā)展中一般都更注重“銳意改革”和“勇于創(chuàng)新”，力圖在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獨(dú)辟蹊徑以獲取生存之本，因而也吸引了資本市場(chǎng)更多關(guān)注的目光。

3月15日，平安如期公布了2015年年報(bào)，2015年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)542億元，同比增長(zhǎng)38%。讓人意想不到的是，這份“歷史上最好的業(yè)績(jī)”卻并未獲得資本市場(chǎng)的熱烈反應(yīng)。盡管平安的業(yè)績(jī)非常靚麗，但其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)卻依然低迷。

上市公司好的業(yè)績(jī)卻并未獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)可，這確實(shí)是一個(gè)難以解釋的奇特現(xiàn)象。對(duì)平安而言，剛剛過(guò)去的2015年，其中報(bào)和三季報(bào)的業(yè)績(jī)也有不俗的表現(xiàn)，彼時(shí)，作為市場(chǎng)上的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，也被許多機(jī)構(gòu)和投資者所看好，但在平安釋放了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的利好以后，其股價(jià)并未有超預(yù)期的表現(xiàn)。如果說(shuō)當(dāng)時(shí)還有“股災(zāi)”做擋箭牌的話，此時(shí)的市場(chǎng)已基本從股災(zāi)的重創(chuàng)中恢復(fù)過(guò)來(lái)，但平安的股價(jià)表現(xiàn)仍一如既往的疲軟。截至3月29日收盤，中國(guó)平安收于31.25元，又回到年報(bào)公布之前的水平，較2015年7月除權(quán)時(shí)的價(jià)格仍折價(jià)約30%。

于是，市場(chǎng)不禁要問(wèn)，報(bào)表業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，并創(chuàng)歷史最好水平的平安，其股價(jià)表現(xiàn)為何總與自身業(yè)績(jī)表現(xiàn)和市場(chǎng)預(yù)期相悖呢？

準(zhǔn)備金折現(xiàn)率下調(diào)隱憂

關(guān)于平安業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與其股價(jià)表現(xiàn)的背離，市場(chǎng)上不乏機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)其進(jìn)行的各種分析。比如，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這種背離主要是由平安投資資產(chǎn)的質(zhì)量所致。具體來(lái)說(shuō)，由于平安投資資產(chǎn)中有相當(dāng)一部分投向了各種并不是很透明的非標(biāo)資產(chǎn)，如債權(quán)計(jì)劃、信貸等，投資者對(duì)這些資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值看不清楚。

還有分析認(rèn)為，分紅率過(guò)低也是平安股價(jià)低迷的一個(gè)重要原因。從2007年上市以來(lái)，平安累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2081億元，期間現(xiàn)金分紅359億元，分紅比率為17.26%。尤其是最近幾年，平安更是掙得越多，分紅反而越少。這里隱含的邏輯是，分紅比率過(guò)低難以吸引投資者的關(guān)注，股價(jià)低迷則進(jìn)一步打壓了投資者參與的熱情，兩者之間的負(fù)反饋導(dǎo)致平安的股價(jià)無(wú)法提升。

從表面上看，上述因素都是構(gòu)成平安股價(jià)低迷的原因，但仔細(xì)分析，事情并非想象得那么簡(jiǎn)單。非標(biāo)資產(chǎn)不透明并非平安一家所獨(dú)有，其他保險(xiǎn)公司都有非標(biāo)類資產(chǎn)的投資，況且非標(biāo)資產(chǎn)的投資比例受到監(jiān)管的嚴(yán)格限制。事實(shí)上，在低利率的環(huán)境下，非標(biāo)資產(chǎn)投資在一定程度上是可以對(duì)沖收益率下行的重要手段。

至于分紅少就更不是決定股價(jià)走向的重要因素，尤其是A股市場(chǎng)，重融資不重投資、重差價(jià)不重分紅的痼疾從一開(kāi)始就從未徹底根治過(guò)。很多業(yè)績(jī)很差、長(zhǎng)期不分紅或分紅很少的公司的股票借助各種概念和所謂的利好也能把股價(jià)炒到天上去。

那么，究竟是什么因素制約著平安股價(jià)的走勢(shì)呢？

從宏觀上看，還是要先回到行業(yè)里去分析。眾所周知，作為一個(gè)金融集團(tuán)，平安現(xiàn)在擁有的金融牌照已經(jīng)基本齊全，甚至還控股了平安銀行，雖然平安銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)不可忽視，但從根本上看，平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在集團(tuán)中的地位舉足輕重。

對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)而言，長(zhǎng)期低利率環(huán)境是一把雙刃劍，從負(fù)債端看，既能降低資金成本，又能增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率；從資產(chǎn)端看，主要是面臨著提高投資收益率導(dǎo)致的資產(chǎn)配置的壓力，而且，低利率持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，這種壓力就會(huì)越大。3月初，國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了中國(guó)8家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)至“負(fù)面”；3月16日，穆迪又進(jìn)一步將中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)評(píng)級(jí)展望調(diào)整至“負(fù)面”。雖然此次評(píng)級(jí)調(diào)整并不是直接針對(duì)平安，但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的悲觀結(jié)論還是引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的擔(dān)憂，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，此舉也進(jìn)一步打擊了投資者對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的信心。

從微觀上看，盡管2015年平安取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但未來(lái)的盈利壓力仍然存在。最近多家機(jī)構(gòu)對(duì)2016年平安的盈利進(jìn)行了預(yù)測(cè)，結(jié)果絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)給出了向下的盈利預(yù)測(cè)。這主要是經(jīng)濟(jì)下行和利率下調(diào)必然引起保險(xiǎn)公司與利率緊密相關(guān)的負(fù)債成本，也就是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的上升，這會(huì)加重險(xiǎn)企的成本和盈利壓力。

與平安類似，剛剛公布2015年年報(bào)的中國(guó)人壽因?yàn)楸ｋU(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率下降10BP，影響當(dāng)年利潤(rùn)近100億元。截至2015年年底，對(duì)于不受對(duì)應(yīng)資產(chǎn)組合投資收益影響的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)保險(xiǎn)合同，平安保險(xiǎn)準(zhǔn)備金采用的折現(xiàn)率為3.55%-5.29%，相比2014年末下調(diào)了40個(gè)基點(diǎn)（以最低利率來(lái)看），這顯然會(huì)增加平安的負(fù)債成本和費(fèi)用。

保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金折現(xiàn)率對(duì)其盈利的影響巨大。折現(xiàn)率的提高或者降低，將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司盈利的增加減少。2015年，國(guó)壽在該類組合上采用的折現(xiàn)率為3.42%-5.78%，以最低利率來(lái)看，其所采用的折現(xiàn)率比平安的還要低。

考慮到未來(lái)經(jīng)濟(jì)下行的壓力并未緩解，央行仍有可能進(jìn)一步降息。根據(jù)多家機(jī)構(gòu)的普遍預(yù)測(cè)，央行在2016年還將降息至少25BP，果真如此，則平安在該類保險(xiǎn)合同方面將面臨更大的折現(xiàn)率下調(diào)的壓力。而折現(xiàn)率一旦下調(diào)，就會(huì)造成成本和費(fèi)用的上升，從而影響盈利的增長(zhǎng)。

再?gòu)?015年分季度凈利潤(rùn)來(lái)看，平安前三季度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)482億元，第四季度單季凈利潤(rùn)僅為60億元，不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前三季度單季凈利潤(rùn)，而且是多年來(lái)罕見(jiàn)的單季度凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。盡管有準(zhǔn)備金率下調(diào)的負(fù)面影響，但這種業(yè)績(jī)異常波動(dòng)的情形還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期。

無(wú)獨(dú)有偶，作為平安集團(tuán)重要組成部分的平安銀行2015年四季度單季利潤(rùn)環(huán)比大幅下滑，盡管其全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%。

2015年第四季度，平安銀行歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為41億元，而三季度則約為61億元。單季環(huán)比下滑約20億元，降幅超過(guò)三成，這一單季利潤(rùn)是2015年四個(gè)季度中最低的水平。盡管銀行的利潤(rùn)具有一定的季節(jié)性，四季度利潤(rùn)在全年利潤(rùn)占比中較低是常態(tài)，但平安銀行2015年第四季度的利潤(rùn)出現(xiàn)如此巨大的降幅仍讓人大跌眼鏡。

根據(jù)測(cè)算，平安銀行2015年第四季度的凈利潤(rùn)占全年的比例約為18.9%，遠(yuǎn)低于近年來(lái)的平均值。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾年，平安銀行第四季度凈利潤(rùn)在全年的占比通常高于20%，其中最高的年份占比超過(guò)25%。

另一個(gè)擾動(dòng)因素是平安2月壽險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)的增長(zhǎng)也出現(xiàn)了波動(dòng)。根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，平安2月壽險(xiǎn)增量為256億元，排名第六；產(chǎn)險(xiǎn)增量為8億元，排名第五。但從同比增速來(lái)看，壽險(xiǎn)2月的增速為32%，在壽險(xiǎn)前20名公司中墊底，大幅低于97%的市場(chǎng)平均增速；產(chǎn)險(xiǎn)的增速為3%，也低于9.9%的市場(chǎng)平均增速。

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了什么

根據(jù)平安的年報(bào)，2015年平安的核心經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)如下：集團(tuán)客戶總量近1.09億，新增客戶達(dá)3078萬(wàn)，客戶遷徙超過(guò)千萬(wàn)人次，客戶遷徙效果顯著；個(gè)人壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)增速創(chuàng)近三年新高，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速和品質(zhì)“雙優(yōu)”；保險(xiǎn)資金總投資收益率創(chuàng)近年新高；銀行業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新商業(yè)模式，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨健康；信托持續(xù)完善風(fēng)控體系、業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，證券經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高，資產(chǎn)管理公司第三方業(yè)務(wù)快速發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展：陸金所成為最大的互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息服務(wù)平臺(tái)，“平安好醫(yī)生”APP成在線醫(yī)療第一入口。

從前幾年“保險(xiǎn)、銀行、投資”的三足鼎立到如今的“保險(xiǎn)、銀行、投資、互聯(lián)網(wǎng)金融”四駕馬車并行，平安似乎更看重互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景。這從年報(bào)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新模式和客戶遷徙效果的描述中可見(jiàn)一斑。

平安年報(bào)對(duì)客戶遷徙是這樣描述的：“經(jīng)過(guò)不斷地創(chuàng)新與實(shí)踐，公司發(fā)現(xiàn)線下客戶向互聯(lián)網(wǎng)用戶遷徙后，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)體驗(yàn)平安的多項(xiàng)金融及生活服務(wù)，客戶的體驗(yàn)更佳，遷徙和轉(zhuǎn)化的效率更高。另外，平安通過(guò)旗下各互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)的多年經(jīng)營(yíng)，積累了廣泛的互聯(lián)網(wǎng)用戶基礎(chǔ)，通過(guò)提供多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，使用戶充分接觸并了解到平安的核心金融業(yè)務(wù)，最終成為平安的客戶?！?/p>

年報(bào)還對(duì)橫向遷徙和縱向遷徙進(jìn)行了解釋，橫向遷徙指核心金融公司的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)的用戶與互聯(lián)網(wǎng)金融公司的用戶間相互遷徙以及核心金融公司客戶間的相互遷徙；而縱向遷徙指核心金融公司客戶向互聯(lián)網(wǎng)用戶的轉(zhuǎn)化以及互聯(lián)網(wǎng)用戶向核心金融公司客戶的轉(zhuǎn)化。

截至2015年12月31日，持有核心金融公司產(chǎn)品的個(gè)人客戶數(shù)近1.09億，其中，APP用戶達(dá)2971萬(wàn)，2015年當(dāng)年新增客戶數(shù)達(dá)3078萬(wàn)，同比增長(zhǎng)57.8%。平安互聯(lián)網(wǎng)用戶總量約2.42億，較年初增長(zhǎng)75.9%，移動(dòng)端累計(jì)用戶數(shù)1.07億，用戶在核心金融公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司間的遷徙超過(guò)千萬(wàn)人次。3146萬(wàn)核心金融公司的客戶通過(guò)注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)賬戶轉(zhuǎn)化為平安的線上客戶，占當(dāng)年新增互聯(lián)網(wǎng)用戶總量的30.2%。在平安互聯(lián)網(wǎng)用戶中，持有平安壽險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安銀行等平安核心金融公司的金融產(chǎn)品的用戶數(shù)達(dá)5712萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)49.8%。

作為金融牌照齊全的金融公司，平安在交叉銷售和客戶遷徙方面具有天然的優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)金融尚未興起之時(shí)，平安內(nèi)部各子公司間的資源互換和交叉銷售就已興起。2012年平安產(chǎn)險(xiǎn)暴增的時(shí)候，平安產(chǎn)險(xiǎn)的高管曾坦言，有超過(guò)51%的保費(fèi)是來(lái)自新渠道和交叉銷售。此外，平安銀行的信用卡是交叉銷售的典范。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，平安銀行信用卡客戶的62%和銀行存款業(yè)務(wù)的22%來(lái)自于交叉銷售；平安證券2012年IPO數(shù)量在證券業(yè)內(nèi)排名第一，以規(guī)模較小的公司壓倒所有券商，當(dāng)然很多資源來(lái)自于交叉銷售。平安信托2011年1100億元的新增信托量，直銷近1000億元，平安集團(tuán)保險(xiǎn)客戶買了550億元。集團(tuán)客戶交叉銷售對(duì)平安信托的貢獻(xiàn)度已超過(guò)50%，平安信托90%的產(chǎn)品由自己600多人的團(tuán)隊(duì)直銷，其他信托公司直銷業(yè)務(wù)占比不到20%。平安健康險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售都來(lái)自于交叉銷售，即外包給平安集團(tuán)其他子公司的銷售渠道。平安大華首只基金募集資金的63.3%均來(lái)自于交叉銷售渠道。

由于數(shù)據(jù)的缺乏，平安交叉銷售方面的具體情況包括客戶遷徙方向，客戶轉(zhuǎn)化率等，投資者很難獲知。以平安銀行與平安保險(xiǎn)的交叉銷售為例，根據(jù)銀保業(yè)務(wù)和客戶的現(xiàn)狀分析，應(yīng)該是銀行為保險(xiǎn)帶來(lái)客戶。過(guò)去銀保渠道由于費(fèi)用較高，各家保險(xiǎn)公司均努力降低其占比（包括平安保險(xiǎn)），集團(tuán)控股平安銀行以后，至少能給平安保險(xiǎn)帶來(lái)一定的協(xié)同效應(yīng)，降低銀保渠道的成本，但仍難避免歸于“左口袋出，右口袋進(jìn)”的尷尬。

交叉銷售本質(zhì)上也是一種渠道，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，平安無(wú)論在集團(tuán)層面還是各子公司層面，又多了另一個(gè)全新的渠道。如萬(wàn)里通，除了打通平安旗下各個(gè)金融渠道的客戶積分兌換外，還形成一家較大的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)，通過(guò)積分返利的形式，萬(wàn)里通將屬于旗下的金融客戶引向?qū)嵨镤N售。

而借助平安集團(tuán)的力量，陸金所目前已發(fā)展成為中國(guó)規(guī)模最大的P2P產(chǎn)品銷售平臺(tái)，除提供平安擔(dān)保的P2P穩(wěn)盈安e外，還有銀行票據(jù)的“安盈票據(jù)”、貸款出表的“彩虹理財(cái)”等產(chǎn)品。

此外，平安直通貸款，也叫平安易貸，是由平安直通咨詢服務(wù)有限公司做渠道，搭線平安銀行新一貸、陸金所P2P貸款及平安信用保證保險(xiǎn)提供的貸款產(chǎn)品。而平安好房網(wǎng)則聚攏開(kāi)發(fā)商新房、二手房租售，將商品房出售與平安基金的貨幣基金、平安的好房貸聯(lián)系起來(lái)。

目前看來(lái)，雖然平安的交叉銷售門類豐富，但協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的積極效果并不明顯，尤其是把協(xié)同效應(yīng)與利潤(rùn)的增長(zhǎng)聯(lián)系起來(lái)時(shí)，它對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)較小，遠(yuǎn)未達(dá)到市場(chǎng)最低的預(yù)期。很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還處在撒錢鋪路階段，且有不少重復(fù)建設(shè)，這反而在一定程度上增加了運(yùn)營(yíng)成本。

把最近幾年平安的報(bào)表與同業(yè)進(jìn)行對(duì)比，無(wú)論是壽險(xiǎn)還是產(chǎn)險(xiǎn)，其業(yè)務(wù)成本在四家上市保險(xiǎn)公司中并未有明顯的優(yōu)勢(shì)，這表明交叉銷售對(duì)降低業(yè)務(wù)成本的貢獻(xiàn)似乎并不明顯。從業(yè)務(wù)成本來(lái)看，平安的“一站式金融”并未呈現(xiàn)較好的協(xié)同作用，后期還需觀察。無(wú)論是交叉銷售還是互聯(lián)網(wǎng)金融，它只是提供了集團(tuán)內(nèi)部存量客戶交易的渠道，降低了獲客難度，減少了成本，但維護(hù)客戶成本并不一定會(huì)減少。此外，開(kāi)拓新客戶和新業(yè)務(wù)仍需大量的人力物力，這都使得整體運(yùn)營(yíng)成本并不一定會(huì)隨著交叉銷售和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起而大幅減少。

而且，當(dāng)內(nèi)部存量客戶的遷徙轉(zhuǎn)換達(dá)到一定比例之后，它必然會(huì)觸碰到天花板，因此，如果沒(méi)有新的增量客戶的提升，這種存量客戶的遷徙并不具有持續(xù)性。

綜合金融前行之路何在

綜合金融是平安的特色，但這種標(biāo)簽的作用不僅僅體現(xiàn)在牌照的齊全和業(yè)務(wù)種類的完整上，市場(chǎng)對(duì)綜合金融其實(shí)是有更高的期許。表面上看，主要表現(xiàn)在交叉銷售、協(xié)同效應(yīng)，客戶遷徙等方面；更深層次的分析，綜合金融的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該體現(xiàn)在資產(chǎn)的擴(kuò)張、利潤(rùn)的增加和波動(dòng)性的減少，從而體現(xiàn)出在某一主導(dǎo)性業(yè)務(wù)上的品牌效應(yīng)和絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

總體來(lái)看，目前平安的綜合金融主要體現(xiàn)在獲客渠道的便捷和資產(chǎn)的快速擴(kuò)張上，但這種優(yōu)勢(shì)并未轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)和價(jià)值的體現(xiàn)。以2015年年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，平安總資產(chǎn)收益率為1.14%，與上市銀行前幾年的數(shù)據(jù)不相上下，并未體現(xiàn)出超市場(chǎng)預(yù)期的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。隨著平安銀行的資產(chǎn)和利潤(rùn)在集團(tuán)總資產(chǎn)和利潤(rùn)的占比逐漸升高，市場(chǎng)對(duì)平安綜合金融的關(guān)注就不能離開(kāi)銀行業(yè)務(wù)前景的范疇。

與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，銀行業(yè)務(wù)與整體經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)的聯(lián)系更為密切，未來(lái)幾年的發(fā)展前景不容樂(lè)觀。盡管有平安綜合金融的渠道和客戶優(yōu)勢(shì)，但未來(lái)幾年銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展仍將面臨不小的考驗(yàn)。

首先是銀行不良款額和不良率的大幅攀升，這不是平安銀行所獨(dú)有，是整個(gè)銀行業(yè)都存在的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，平安銀行的不良貸款總額從2014年末約105億元上升到2015年末的176億元，增加約71億元，漲幅約為68%；同期不良貸款率從1.02%上升到1.45%，升幅超過(guò)四成。其中損失類貸款飆升近九成，從40億元上升到76億元，漲幅約為90%。

有機(jī)構(gòu)整理了平安銀行從2011年9月末至2015年底逐季度末不良貸款率的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，過(guò)去四年多，平安銀行的不良率整體呈逐步上升趨勢(shì)，從最初的0.43%上漲到當(dāng)前的1.45%。盡管1.45%不良率的絕對(duì)值并不算太高，但過(guò)去其整體上升的趨勢(shì)令人堪憂。尤其是最近六個(gè)季度，其不良率和不良貸款總額逐季度攀升。除了不良貸款大幅增長(zhǎng)外，關(guān)注類貸款的增長(zhǎng)也不容忽視，增幅達(dá)到367%，是正常類貸款增幅的兩倍多。

平安銀行將不良貸款增加的部分原因歸結(jié)為：“公司不良貸款率上升主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，部分民營(yíng)中小企業(yè)、低端制造企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)不善、利潤(rùn)下滑、融資困難等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂、無(wú)力還款等情況。”這也充分說(shuō)明，平安綜合金融給平安銀行帶來(lái)大量客戶和業(yè)務(wù)的同時(shí)，在銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制上并沒(méi)有有效的手段和措施。

平安銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與其貸款結(jié)構(gòu)有一定的聯(lián)系，近年來(lái)，平安銀行制造業(yè)貸款余額在全部貸款中的占比不斷下滑。數(shù)據(jù)顯示，平安銀行2015年全年發(fā)放貸款和墊款總額增加約19%，其中投向房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額增加約34%，增速超過(guò)整體貸款增幅，但投向制造業(yè)的貸款占比卻由2014年的14%降至13%。盡管制造業(yè)貸款余額占比僅微跌1%，但總額仍在上升。如果分季度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，平安銀行投向制造業(yè)的貸款余額呈現(xiàn)逐季下滑的明顯趨勢(shì)。

另一方面，平安銀行小微企業(yè)的貸款增速也遠(yuǎn)低于房地產(chǎn)和全行貸款總額的增速，小企業(yè)金融事業(yè)部管理的貸款余額甚至降低了14%。從數(shù)額上看，截至2015年年末，平安銀行小微企業(yè)貸款余額1141億元，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款余額1074億元，累計(jì)較年初僅增長(zhǎng)5.6%。這一增幅不足全行貸款增幅的三分之一，不足房地產(chǎn)貸款增幅的六分之一。

雖然小微企業(yè)貸款增速已大為放緩，但不良率卻在上升。平安銀行年報(bào)認(rèn)為：受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，小微企業(yè)現(xiàn)金流緊張，經(jīng)營(yíng)萎縮，信用風(fēng)險(xiǎn)上升，截至2015年年末，小企業(yè)整體不良率上升至3.13%，主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于存量互聯(lián)保業(yè)務(wù)以及部分高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域的客群。

如果平安銀行對(duì)制造業(yè)和小微企業(yè)放貸動(dòng)力減弱的根源來(lái)自需求減弱或者風(fēng)險(xiǎn)大幅上升的話，其背后反映的卻是當(dāng)前制造業(yè)和小微企業(yè)令人憂慮的生存現(xiàn)狀；如果這是銀行業(yè)普遍存在的狀況的話，那么銀行未來(lái)資產(chǎn)變化的趨勢(shì)則更令人擔(dān)憂。平安銀行是2015年首家年報(bào)的A股上市銀行，在利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)，不良貸款上升、單季利潤(rùn)下滑以及對(duì)制造業(yè)和小微企業(yè)貸款投放力度的相對(duì)減弱，不能不引起市場(chǎng)的極大關(guān)注。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本來(lái)是一個(gè)很好的經(jīng)營(yíng)模式，巴菲特尤為看重保險(xiǎn)業(yè)務(wù)廉價(jià)的現(xiàn)金流。平安以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)起家，在拿到各項(xiàng)綜合金融牌照尤其是控股平安銀行以后，其綜合金融帝國(guó)的雛形已基本形成。但由于業(yè)務(wù)種類過(guò)于龐雜，內(nèi)部交易過(guò)于復(fù)雜，使得各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的透明度不夠，尤其是在內(nèi)部客戶流動(dòng)、數(shù)據(jù)交換以及資源共享方面，投資者并無(wú)知曉的明確渠道。當(dāng)這種信息溝通不暢加上出現(xiàn)業(yè)績(jī)波動(dòng)或盈利不及預(yù)期等觸發(fā)因素時(shí)，投資者的情緒往往偏向消極。

第9篇：平安銀行發(fā)展范文

在向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型延展消費(fèi)金融等原因促使下，銀行尤其是股份制銀行不約而同地加碼信用卡業(yè)務(wù)。目前，上市銀行已經(jīng)全部披露了2016年年報(bào)，不少銀行將該業(yè)務(wù)發(fā)展放在業(yè)績(jī)亮點(diǎn)中向投資者展示，信用卡江湖爭(zhēng)奪戰(zhàn)硝煙再起。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)了21家A股上市銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)現(xiàn)，去年全年上市銀行新增發(fā)卡量過(guò)億張，國(guó)有大行仍有絕對(duì)數(shù)量的優(yōu)勢(shì)，而股份制銀行正在加速追趕。

不少銀行也披露了貸款余額與不良貸款率數(shù)據(jù)，總體來(lái)講，信用卡業(yè)務(wù)的不良率好于整體信貸，除了招商銀行微升之外，其余各家均有不同程度的下降。

年累計(jì)發(fā)卡量過(guò)億張

去年信用卡業(yè)務(wù)依舊保持較高增長(zhǎng)量。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，僅國(guó)有五大行與股份制銀行去年新增發(fā)卡量為1.03億張。央行數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)人均持有信用卡0.31張，同比增長(zhǎng)6.27%。

從新增發(fā)卡數(shù)量上看，建設(shè)銀行、招商銀行、工商銀行以及農(nóng)業(yè)銀行破千萬(wàn)張，分別以1333萬(wàn)張、1114萬(wàn)張、1109萬(wàn)張和1025萬(wàn)張包攬了前四名，平安銀行、光大銀行、交通銀行、中信銀行緊隨其后，均超過(guò)700萬(wàn)張。

累計(jì)發(fā)卡量上，截至去年年末，工商銀行成唯一一個(gè)破億張的銀行，以1.2億張遙遙領(lǐng)先，建設(shè)銀行次之，累計(jì)發(fā)卡9407萬(wàn)張，招商銀行第三，共發(fā)行8031萬(wàn)張。

絕對(duì)數(shù)量上，五大行占據(jù)優(yōu)勢(shì)，在增長(zhǎng)率上，五大行和招商銀行增幅在10%到20%之間，股份制銀行則勢(shì)頭更猛，漲幅均超過(guò)20%，浦發(fā)銀行最高，同比增長(zhǎng)46%。

發(fā)卡量是基礎(chǔ)衡量標(biāo)準(zhǔn)，流通活躍度、交易額度與透支額度等才是信用卡業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入的重要標(biāo)準(zhǔn)。值得注意的是，浦發(fā)銀行各項(xiàng)指標(biāo)在去年提升最快，數(shù)據(jù)顯示，該行流通戶數(shù)1511萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)42%；信用卡交易額6766億元，同比增長(zhǎng)63%；信用卡透支余額2668億元，同比增長(zhǎng)141 %。

對(duì)于高速增長(zhǎng)的原因，浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理陳海寧曾在年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，2016年零售業(yè)務(wù)主要在信用卡、消費(fèi)貸等方面的投入和配置較原計(jì)劃提高較大。

據(jù)了解，去年浦發(fā)銀行信用卡線上獲客量達(dá)到70%，這與支付寶的合作不無(wú)關(guān)系。該行相關(guān)方面向《投資者報(bào)》記者表示，浦發(fā)信用卡加大了多平臺(tái)推廣、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在優(yōu)化消費(fèi)場(chǎng)景，拓展支付產(chǎn)品布局、移動(dòng)支付等提升客戶支付體驗(yàn)上更加靈活。

此外，信用卡貸款透支余額增長(zhǎng)較快的還有中信銀行、招商銀行和平安銀行，同比增加35%、31%以及23%，信用卡活躍度得到顯著提升。

佰瑞咨詢報(bào)告分析指出，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，以場(chǎng)景觸發(fā)為基礎(chǔ)的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。在消費(fèi)主力年輕化、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的信用消費(fèi)市場(chǎng)，從場(chǎng)景獲客，并依托場(chǎng)景提高用戶體驗(yàn)是新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)遇。未來(lái)在互聯(lián)網(wǎng)思維趨勢(shì)的推動(dòng)下，信用卡業(yè)務(wù)將迎來(lái)新的發(fā)展。

僅招行不良率上升

隨著消費(fèi)金融的發(fā)展，信用卡成為銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)力點(diǎn)，銀行利潤(rùn)貢獻(xiàn)度越來(lái)越大。信用卡貸款余額占貸款總額比重方面，股份制銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)有大行，招商銀行最高，達(dá)12.55%，平安銀行以12.27%緊隨其后，超過(guò)10%的還有光大銀行，為11.83%，而中農(nóng)工建四大行這一比重均低于4%。

在利潤(rùn)增加上，中信銀行較為突出，2016年該行信用卡貸款余額占貸款總額的8.26%，產(chǎn)能釋放迅速，凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)增長(zhǎng)77%，信用卡非利息凈收入169億元，占全行非利息凈收入的35.4%。零售見(jiàn)長(zhǎng)的招商銀行穩(wěn)健增長(zhǎng)，信用卡利息收入達(dá)323億元，同比增長(zhǎng)20.8%，信用卡非利息業(yè)務(wù)收入達(dá)113億元，同比增長(zhǎng)17.9%。

此外，部分銀行也披露了信用卡不良率情況，總體來(lái)看，信用卡業(yè)務(wù)不良率均低于各行整體信貸?？v向?qū)Ρ葋?lái)看，除了招商銀行由2015年的1.37%上升0.03個(gè)百分點(diǎn)到1.4%之外，建設(shè)銀行、平安銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行等多家銀行均有不同程度的降低。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，信用卡不良率的成因主要是銀行早期為搶占市場(chǎng)份額，過(guò)度重視信用卡發(fā)卡數(shù)量、審核不嚴(yán)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸暴露。不過(guò)當(dāng)前信用卡不良率均在2%以下，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

各出奇招加碼

去年股份制銀行在信用卡為主的零售業(yè)務(wù)上各自發(fā)力，切入場(chǎng)景，拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

^早向零售轉(zhuǎn)型的招商銀行在去年加大了個(gè)人住房貸款和信用卡貸款的放貸，零售貸款占比提高3.8個(gè)百分點(diǎn)至47.23%，占據(jù)“半壁江山”。該行在年報(bào)中稱，金融科技成為零售轉(zhuǎn)型的方向，加快推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略。

平安銀行董事長(zhǎng)謝永林也在此前的業(yè)績(jī)會(huì)上表示，零售轉(zhuǎn)型是平安銀行關(guān)鍵性的戰(zhàn)略方向，該行立足平安集團(tuán)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)明顯，客戶遷徙為平安銀行的信用卡等業(yè)務(wù)添加助力。他表示，該行2016年新增838萬(wàn)張信用卡中，有40%以上來(lái)自壽險(xiǎn)客戶。

平安銀行信用卡方面向《投資者報(bào)》記者表示，平安信用卡中心以“信用卡APP”為載體，在APP上搭建了車主、商旅、購(gòu)物、美食、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)缺姸嗌顖?chǎng)景，客戶可以在此平臺(tái)上一鍵報(bào)名、查詢各類市場(chǎng)活動(dòng)情況；可以在惠生活平臺(tái)上采用多種手段購(gòu)買服務(wù)和商品，享受一鍵式便捷服務(wù)。