市場風險管理論文精選(九篇)

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第1篇：市場風險管理論文范文

關鍵詞：次級抵押貸款；金融市場；風險權重

本世紀初，美國政府為扭轉經(jīng)濟的不景氣，防止經(jīng)濟衰退，采取低利率及減稅等措施，大力發(fā)展信貸業(yè)務，使房地產(chǎn)市場進入一個良好的發(fā)展階段。房地產(chǎn)市場的繁榮促使銀行及金融機構對“次級信用”人借出大筆貸款，有的次級房屋抵押貸款供給者甚至以降低門檻為手段大力挖掘消費者的購房能力，拓寬自身盈利空間。2006年以后，隨著美國國內物價水平的不斷攀升，為避免通貨膨脹，美聯(lián)儲不得不提高利率水平。利率的上升加大了借款者的成本，導致浮動抵押貸款違約率提高，取消抵押品贖回權的次級貸款比重出現(xiàn)大幅攀升，美國次級住房按揭貸款的違約率創(chuàng)近10年新高。違約率的大幅提高拉響了美國次級房屋抵押貸款的危機警報，隨著大量借款者無力償還貸款，“次貸”風波迅速爆發(fā)和升級，并波及到全球金融市場。

一、美國“次貸”風波產(chǎn)生的原因

導致美國“次貸”危機愈演愈烈的主要根源是放貸沖動、風險集中釋放以及監(jiān)管缺位。

(一)放貸沖動。2001～2004年，美聯(lián)儲實施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款成了信用條件達不到優(yōu)惠級貸款要求的購房者的選擇。同時，放貸機構間競爭的加劇催生了多種多樣的高風險次級抵押貸款產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計，美國次級房屋抵押貸款總規(guī)模大致在8600～13000億美元之間，其中，有近半數(shù)的人沒有固定收入的憑證，這些人的總貸款額在4500～6500億美元之間，從而留下借款人日后可能無力還款的隱患。隨著美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，美國房地產(chǎn)市場逐步出現(xiàn)降溫跡象，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。

(二)風險集中釋放。2003年以來，美國政府為保持經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，采取寬松的貨幣政策，并積極減稅。在這些政策的刺激下，經(jīng)濟復蘇導致住房需求增加。一些次級抵押貸款提供者為拓展自身盈利空間，采取獵殺放貸的手段，沒有依照法律的有關規(guī)定向消費者真實、詳盡地披露有關貸款條款與利率風險的詳細信息，以“低門檻、低首付、低擔保、低要求”向各類人群發(fā)放次級抵押貸款，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)供求兩旺、快速發(fā)展的大好形勢，房價大幅上漲，抵押消費迅速增長。同時，一些按揭經(jīng)紀人在巨大利益的驅動下，為多掙傭金，利用家訪、電話、郵寄資料、電子郵件、互聯(lián)網(wǎng)彈出廣告等各種方式，通過種種欺詐手段，包括故意隱瞞信息、提供虛假信息、慫恿甚至代替消費者虛報收入等等，誘騙消費者上鉤，而“咬鉤”的受害者往往是弱勢群體中最弱勢的。由于次級房貸放款中存在的種種不良行為，次級抵押貸款市場出現(xiàn)了非理性的繁榮，房產(chǎn)市場也出現(xiàn)泡沫，加之近年來美國的貨幣緊縮、居民收入增速下降及利率升高增加了可浮動利率房貸的利息支出等因素，使低端房貸消費者還貸壓力不斷加大，違約率不斷上升。瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達10.5％，是優(yōu)惠級貸款市場的七倍。由于違約率不斷攀升，提供購房信貸和住房抵押消費貸款的各類金融機構大都陷入困境，不良資產(chǎn)激增，抵押品贖回權喪失率上升，資金周轉緊張。

(三)金融機構監(jiān)管缺位。美國在次級抵押貸款的監(jiān)管上是缺位的并長期不作為。其一，對風險估計不足，一味追求利潤最大化。2004年2月，當時的美聯(lián)儲主席在對全國信用社的一次演講中說：“如果貸款機構提供比傳統(tǒng)固定利率更好的另類房貸產(chǎn)品，美國消費者可能會從中獲益?！睆难葜v中看出，當時美聯(lián)儲領導層似乎在鼓勵開發(fā)并使用可調整利率房貸，而今天正是這類貸款壞賬，導致眾多借款人喪失抵押品贖回權。其二，金融管理層自相矛盾，一面加息，一面鼓勵房貸。早在2004年春天，金融監(jiān)管部門已開始關注貸款標準放松的問題。與此同時，美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，將聯(lián)邦基金利率從1％提升至5.3％。另一邊卻鼓勵貸款機構開發(fā)并銷售可調整利率房貸。正是這種自相矛盾的行為，造就了當前席卷數(shù)百萬美國住房所有者的大風暴。其三，監(jiān)管手段滯后。2005年5月，媒體開始報道，經(jīng)濟學家對新增房貸的風險發(fā)出警告。同年6月，原美聯(lián)儲主席格林斯潘稱他本人也擔心新型房貸產(chǎn)品泛濫。但金融監(jiān)管部門從2005年12月才開始擬議推出監(jiān)管指引，旨在遏制不負責任的放貸行為。直到危機爆發(fā)前四個月，即2007年3月初，金融監(jiān)管部門才同意將指引中的保護措施衍生到那些更為脆弱的貸款人。

二、美國“次貸”風波對我國金融市場發(fā)展的啟示

這次美國“次貸”危機的導火線是房地產(chǎn)市場過熱。在這方面，我國的房地產(chǎn)市場“毫不遜色”。在我國，居民的住房按揭貸款一直被認為是“優(yōu)質資產(chǎn)”。這樣一個觀念在中國的房地產(chǎn)市場已大行其道幾年，而且即使到現(xiàn)在，除銀監(jiān)會及央行這樣的監(jiān)管機構有所察覺之外，房地產(chǎn)市場、商業(yè)銀行對此仍無動于衷，“住房按揭貸款是優(yōu)質資產(chǎn)”的神話仍然是房地產(chǎn)市場主流意見。但實際上，當美國打破這種神話時，居民按揭貸款的潛在風險就暴露無遺。這種資產(chǎn)的優(yōu)質性就會受到嚴重質疑。從這個意義上說，“次貸”風波對中國有一定啟示。

(一)金融市場的盲目擴張將可能導致收益與風險相背離。目前，國內銀行基本上是國有銀行或國有股份占主要比重的銀行。這些銀行為自身短期效益，往往采取盲目擴張住房按揭的做法。它們不僅放寬個人住房按揭貸款者進入市場的條件，也不嚴格遵守銀監(jiān)會的相關指引，甚至采取各種方式規(guī)避這種指引，如，加按揭、轉按揭等。這些追求短期效益的做法，導致房產(chǎn)貸款總量不斷增加。截至2006年末，我國個人商業(yè)房貸余額已達2.3萬億元。國家會計學院的一份研究報告曾估算按揭貸款的違約風險：對照香港20年的經(jīng)驗，利率上升、房價波動以及貸款人償還能力下降等三大因素誘發(fā)的房貸違約率可能超過18％，房貸違約很容易轉換成未來幾年內的銀行壞賬。銀監(jiān)會最近的調查顯示，國內部分省市的房貸不良率連續(xù)三年呈上升趨勢，“假房貸”、“假按揭”案件也相當突出。同時，隨著央行多次提高存貸款利率，我國住房抵押貸款的風險越來越大。而許多商業(yè)銀行卻一直相信房價在相當長的時間內只漲不跌，爭相搶食房貸“蛋糕”。但我國房地產(chǎn)價格到底有多大“泡沫”?一旦市場信心喪失，泡沫在頃刻間就會破裂，房屋價格便迅速下跌。這樣，很可能會導致收益與風險相背離，危機就可能爆發(fā)。

(二)“信用等級”制度不健全將導致房貸市場存在隱患。從住房按揭的對象看，我國按揭貸款者中的大部分人連“次級信用”都不及。這幾年，凡是個人要申請住房按揭貸款的，幾乎都能從銀行獲得貸款。既然人人都能從銀行獲得住房按揭貸款，那么住房按揭貸款者基本上沒有信用等級可分。甚至不少人利用假信用，從銀行套取大量貸款炒作房地產(chǎn)。盡管目前國內不少個人住房按揭貸款的信用不好，但在房地產(chǎn)市場價格一直上漲時，這種沒有信用的人不會暴露出來，因為過高的房價會把這些潛在風險完全掩蓋起來。但如果我國的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)逆轉，其潛在風險必然暴露出來。

(三)風險權重聚集在銀行體系將導致化解風險的能力不強。一方面，我國住房按揭貸款的證券化程度較低，其不良信用貸款的風險基本聚集在銀行體系內。我國正經(jīng)歷資產(chǎn)價格大幅上漲的階段，住房抵押貸款的低風險特性，使銀行在信貸資產(chǎn)結構調整別垂青于住房抵押貸款，而大量的住房抵押貸款正是造成近年來房地產(chǎn)價格快速上漲的重要原因之一。因為信貸的增長增加了房地產(chǎn)市場的需求。以房價收入比來度量，我國的住房抵押貸款無疑也越來越具有美國式次級抵押貸款的特征，只不過銀行迫于監(jiān)管的壓力仍要求一定的首付比例，這似乎可在一定程度上弱化借款者違約的風險。但隨著我國房地產(chǎn)價格的快速上漲，住房抵押貸款的風險已越來越大。隨著央行多次提高存貸款的利率，借款人的償付壓力增大，也越來越難以預測未來償付現(xiàn)金支出的變化。另一方面，商業(yè)銀行對住房抵押貸款的風險準備不足，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行住房抵押貸款的風險權重又相對較低，這使商業(yè)銀行一旦被暴露在住房抵押貸款違約風險面前時，其應對能力就會相當脆弱。由于我國房地產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟增長的貢獻占有相當比重，一旦房地產(chǎn)抵押貸款風險暴露，就會對房地產(chǎn)市場乃至整個宏觀經(jīng)濟造成嚴重沖擊。美國次級抵押貸款危機提醒我們，越是在市場繁榮的時期，越應加強風險控制和監(jiān)管。如果房價出現(xiàn)向下逆轉的趨勢，這些聚集在銀行的風險就可能爆發(fā)出來。

三、對我國金融市場風險管理的幾點思考

“次貸”危機使我們認識到當前最重要的是要加強監(jiān)管，重視房貸等風險，提高應對房貸風險的能力和風險控制能力。有效防范和控制風險，應考慮以下幾點措施：

(一)科學看待和運用金融創(chuàng)新，穩(wěn)妥地推進信貸市場的發(fā)展。美國次級抵押貸款蘊涵著大量的金融創(chuàng)新。通過創(chuàng)新，一方面貸款機構進一步挖掘客戶資源、拓展還款方式，有效分散和轉移了信貸風險。另一方面，使信貸市場和債券市場日趨活躍，美國經(jīng)濟穩(wěn)定增長。目前，我國銀行業(yè)經(jīng)營的共性現(xiàn)象突出，信貸資產(chǎn)占較大份額，風險多集中于銀行體系內，風險釋放方式單一。這迫切需要通過金融創(chuàng)新加以解決。因此，銀行監(jiān)管部門應積極鼓勵銀行開展金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行應把加快金融創(chuàng)新作為一項重要的發(fā)展戰(zhàn)略，納入董事會的重要職責，認真對待、科學安排，通過金融創(chuàng)新進一步提升市場競爭力。通過對房地產(chǎn)信貸證券化，有效分散、轉移我國銀行業(yè)承擔的大量風險，改善資產(chǎn)結構。在創(chuàng)新產(chǎn)品過程中，要切實防范金融創(chuàng)新風險。金融機構在推進金融創(chuàng)新過程中，要借鑒國外防范風險的經(jīng)驗，注意多方面的風險，警惕金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生的“綁架效應”，著力做好防范風險的制度準備、人才準備和技術準備。還要加強金融創(chuàng)新制度建設?！按钨J”危機很大程度上反映出次級抵押貸款市場制度的不完善，如監(jiān)管制度的缺失、信息不對稱、標準不統(tǒng)一等。而制度不完善帶來的風險往往是系統(tǒng)性的，破壞力極強且不易扭轉。因此，要重視市場制度建設，把商業(yè)銀行審慎經(jīng)營與金融創(chuàng)新有機結合起來，杜絕追求利潤、忽視風險的非審慎經(jīng)營行為的發(fā)生。監(jiān)管部門應重視對金融創(chuàng)新的制度建設，加強對重點領域、重點機構的監(jiān)管，防范局部風險向系統(tǒng)性風險轉化。

第2篇：市場風險管理論文范文

論文摘要：商業(yè)銀行風險管理在歷經(jīng)資產(chǎn)風險管理、負債風險管理和資產(chǎn)負債風險管理之后，以新《巴塞爾協(xié)議》為標志，進入了以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點的新的發(fā)展階段。按照國際銀行風險管理的理念和經(jīng)驗，結合我國商業(yè)銀行的特點和要求，我國商業(yè)銀行風險管理將體現(xiàn)為五個方面的新發(fā)展。

一、商業(yè)銀行風險管理的歷史

商業(yè)銀行風險管理是銀行業(yè)務發(fā)展和人們對金融風險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風險管理主要偏重于資產(chǎn)風險管理，強調保持銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，這主要與當時商業(yè)銀行業(yè)務以貸款等資產(chǎn)業(yè)務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴張，商業(yè)銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。

20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風險管理或負債風險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務的協(xié)調管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風險控制。

8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業(yè)銀行風險管理，深化了商業(yè)銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風險管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風險管理模式和內容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協(xié)議》當中。因此，對于商業(yè)銀行風險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監(jiān)管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協(xié)議》，標志著國際銀行業(yè)協(xié)調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產(chǎn)的標準比率為8％。報告的產(chǎn)生標志著資產(chǎn)負債管理時代向風險管理時代的過渡。

此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個方面：

第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風險，但新協(xié)議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產(chǎn)加上了反映市場風險和操作風險的內容。

第二，堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當局可以根據(jù)業(yè)務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。

第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風險管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。

三、我國商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展方向

按照國際銀行風險管理的理念和經(jīng)驗，結合我國商業(yè)銀行的特點和要求，我國商業(yè)銀行風險管理發(fā)展方向將體現(xiàn)為五個方面的轉變：

第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業(yè)務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發(fā)展到多種類型風險共同作用，從發(fā)現(xiàn)風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風險管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。

第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業(yè)銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務，如資金業(yè)務、零售業(yè)務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區(qū)風險、行業(yè)風險、企業(yè)風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務風險。

第三，風險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風險轉變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內容的信用風險管理方法已經(jīng)不能適應防范風險的要求，子公司、關聯(lián)公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現(xiàn)形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業(yè)的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權結構、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統(tǒng)性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業(yè)銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業(yè)銀行等一系列事件說明，目前銀行業(yè)的風險管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經(jīng)驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰(zhàn)略、偏好、構架、過程和文化的統(tǒng)一，通過建立清晰的風險管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現(xiàn)風險管理效率和價值的最大化。

第3篇：市場風險管理論文范文

論文關鍵詞 功能監(jiān)管 有效性監(jiān)管 銀行業(yè)監(jiān)管體制

20世紀90年代以來，全球金融業(yè)的發(fā)展在一定程度上加快了金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融機構也日益轉向多元化經(jīng)營，使得越來越多的國家開始嘗試進行金融體制的改革，在這種背景下，世界銀行監(jiān)管理論在近些年出現(xiàn)了新的發(fā)展，以對抗銀行與存款者之間，銀行與貸款企業(yè)之間的信息不對稱和信息不完全，信息披露制度在2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中正式確立。同時，監(jiān)管合同理論出現(xiàn)，該理論認為，監(jiān)管是一種存在與監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的一系列合同關系，這是一種隱形關系，包括銀行和存款者，銀行與監(jiān)管者，監(jiān)管者與社會三種關系，合理的合同可以避免或者減少系統(tǒng)性風險，完善銀行監(jiān)管，反之，則會加重或者產(chǎn)生系統(tǒng)性風險，破壞銀行監(jiān)管。銀行監(jiān)管的經(jīng)濟利益問題也成為理論研究的熱點，有效監(jiān)管成為關注的核心問題之一。在實踐中，這些理論問題呈現(xiàn)出新的趨勢。

一、世界銀行業(yè)監(jiān)管理論的發(fā)展

（一）機構監(jiān)管到功能監(jiān)管再到目標監(jiān)管的轉化

即從對不同金融機構的塊狀監(jiān)管到對不同金融機構相同業(yè)務的條狀監(jiān)管再到對經(jīng)營結果的目標性監(jiān)管。這個過程也是由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的轉變過程。只有這樣，才能最大限度的減少銀行監(jiān)管真空地帶，防止風險監(jiān)管部門推諉責任，減少銀行業(yè)潛在風險。

（二）安全性監(jiān)管向有效性監(jiān)管的轉化

二十世紀七十年代以前，各國銀行監(jiān)管的重點在于建立安全的金融體系，各國紛紛加強對金融機構的控制，構建本國的安全網(wǎng)，七十年代末，各國開始進行金融改革，將安全性監(jiān)管轉向以有效性監(jiān)管為重點，兼顧安全性監(jiān)管。如，日本的金融“大爆炸”改革。依據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1997年制定的《巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則》的相關規(guī)定，銀行業(yè)有效性監(jiān)管的前提是：監(jiān)管機構設定明確的責任和目標，并具有履行其責任與目標的獨立性和充足的人、財、物、信息保證、法律支持等。銀行機構的內部控制是實施有效銀行監(jiān)管的基礎。外部監(jiān)管的力量、作用、影響、監(jiān)管的程度遠不如銀行機構的內部控制。同時，銀行機構同業(yè)自律機制也逐漸受到各國普遍重視。

（三）監(jiān)管全球化的趨勢

“由于全球一體化的速度加快，世界各國之間金融市場的關聯(lián)程度越來越密切。金融風險在國家之間相互轉移、擴散的趨勢不斷增強。在這種形勢下，西方金融監(jiān)管理論逐漸注重金融監(jiān)管的國家化，注重國與國之間在金融監(jiān)管上的合作。”二十世紀八十年代以后，技術的更新與廣泛應用，在促進金融創(chuàng)新，加速資本自由化，推動國際銀行業(yè)迅速發(fā)展的同時，使得國際金融市場的聯(lián)系更加緊密，金融危機更容易在各國之間蔓延與轉嫁，比如，墨西哥金融危機、BCCI事件等，造成了國際金融市場的不穩(wěn)定。要防范金融危機，僅從一個國家的銀行業(yè)監(jiān)管入手是遠遠不夠的，監(jiān)管全球化變得越來越重要。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的地位的加強，會員國的增多就是最好的證明，國際間的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則也成為各國制定本國監(jiān)管政策的重要依據(jù)與基本標準。

（四）監(jiān)管市場化的趨勢

世界金融一體化的加速使得銀行業(yè)綜合業(yè)務不斷發(fā)展，出現(xiàn)了跨國市場的融合，這就使得原來由一國政府對本國銀行業(yè)實施的監(jiān)管，變得越來越困難，同時，不可避免地加大了金融風險，提高了監(jiān)管的成本，勢必從整體上加大兼容監(jiān)管的難度，使得市場監(jiān)管變得尤為重要。實踐證明，市場監(jiān)管正在幫助并部分替代政府監(jiān)管，監(jiān)管市場化成為世界監(jiān)管理論的一個重要發(fā)展趨勢。事實上，二十世紀七十年代以后，許多國家便紛紛取消政府的嚴格監(jiān)管制度，越來越重視發(fā)揮市場力量，例如，美、日、韓等國相繼進行了包括利率自由化、放寬業(yè)務范圍限制等在內的放松管制的改革，以增強市場在實現(xiàn)監(jiān)管目標中的作用。但是，這并非是完全弱化政府的作用，而是在以市場為導向的思路下，平衡市場與政府的監(jiān)管作用，銀行監(jiān)管不是替代市場監(jiān)管，而是強化市場機制的宏觀手段，同時，市場監(jiān)管也不是取代政府監(jiān)管，而是市場監(jiān)管的微觀手段。只有這樣，才能真正做到即實現(xiàn)政府監(jiān)管制度的優(yōu)化，又加強市場的導向性，最終提高監(jiān)管效率，降低金融風險，實現(xiàn)監(jiān)管的有效性。

（五）監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢

這也是金融監(jiān)管模式由分業(yè)化向部分混業(yè)化及完全混業(yè)化轉變的趨勢，但是這并非是否認分業(yè)模式，在一些國家里，分業(yè)的監(jiān)管模式依然存在并適時發(fā)揮著自己的作用?！坝拇笮l(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結構進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管（7個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管（13個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管（3個）3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡?！泵绹?999年《金融現(xiàn)代服務法案》又一次掀起了金融綜合化的浪潮，監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢越來越明顯。

（六）注重風險性監(jiān)管

風險性監(jiān)管是相對于合規(guī)性監(jiān)管而言的，從監(jiān)管內容看，世界各國監(jiān)管機構的監(jiān)管正從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉變。合規(guī)性監(jiān)管是一種事后補償與處罰的監(jiān)管方式，是指監(jiān)管機構對金融機構執(zhí)行有關政策、法律、法規(guī)的情況所實施的監(jiān)管。風險性監(jiān)管則側重于對風險的事前防范，是指監(jiān)管機構對金融機構的資本充足率、資產(chǎn)集中、流動性、內部控制等所實施的監(jiān)管，是一種持續(xù)性銀行監(jiān)管?！皣H銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風險監(jiān)管為基礎的審慎規(guī)則，對信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理?！?/p>

二、我國銀行監(jiān)管體制的轉變

“銀行業(yè)監(jiān)管體制，是指國家對銀行業(yè)進行監(jiān)督管理的職責劃分的方式和組織制度，與本國的政治經(jīng)濟體制、宏觀調控手段、金融體制、金融市場發(fā)育程度相適應，各國確立了各自不同的銀行業(yè)監(jiān)管體制?！苯鹑诒O(jiān)管結構的變遷是個急劇變化的動態(tài)過程。中國銀行戰(zhàn)略研究部副總經(jīng)理宗良在2010年2月27日舉行的“中國金融監(jiān)管制度優(yōu)化設計研究”會議上指出，我國在危機中的損失最小，不代表監(jiān)管水平最高；被我國長期以來效法的英、美等國的金融監(jiān)管體系也值得反思，西班牙、新加坡等國的經(jīng)驗值得借鑒；金融危機是層級遞進的，銀行監(jiān)管要努力跟上金融產(chǎn)品的發(fā)展。在這次金融危機中，我國的監(jiān)管體制表現(xiàn)出了強大的生命力，但是，我們不得不承認，我國銀行監(jiān)管制度和結構領域有很多問題尚無透徹的理論研究，比如說，監(jiān)管制度的事前評價體系；政府監(jiān)管和市場自律的關系；監(jiān)管的邊界問題；多頭監(jiān)管、過度監(jiān)管、監(jiān)管真空、監(jiān)管合作以及監(jiān)管制度優(yōu)化問題；對銀行監(jiān)管機構的再監(jiān)管問題；銀行監(jiān)管的適用性；銀行監(jiān)管的測度問題；監(jiān)管的公平與效率問題；機構監(jiān)管和功能監(jiān)管的關系；金融創(chuàng)新的監(jiān)管問題等。因此，專家學者對于我國的銀行監(jiān)管體制提出了諸多質疑，同時，針對目前整體的金融監(jiān)管體制形成了不同的觀點學派，要求通過對金融監(jiān)管體制的修改，促使銀行監(jiān)管體制的轉變。這些觀點主要有以下三種：

第一種觀點認為應該重新回到計劃經(jīng)濟時代的大一統(tǒng)監(jiān)管制度，忽略金融機構與金融業(yè)務之間的差別，即典型的單一監(jiān)管模式，該模式是不同的金融行業(yè)、金融機構和金融業(yè)務均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構負責監(jiān)管。單一監(jiān)管在監(jiān)管目標和手段上具有一致性和協(xié)調性，可以大大降低成本投入，有利于取得規(guī)模效益，防止監(jiān)管真空和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，具有很強的適應性，能使監(jiān)管機構更有效地行使監(jiān)管職責。但是，單一監(jiān)管模式下，金融機構缺乏競爭，不能體現(xiàn)不同金融機構與金融業(yè)務之間的差別。監(jiān)管機構難以形成集中明確的監(jiān)管目標和采取正確合理的監(jiān)管方法，且易導致，這也是我國取消單一監(jiān)管模式的原因。

第二種觀點認為應該維持我國法律目前所確定的監(jiān)管模式即仍以分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管為宜。這種在銀行、證券和保險三個業(yè)務領域內分別設立一個專職的監(jiān)管機構，負責各行業(yè)的審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管的模式符合目前我國目前金融業(yè)發(fā)展的情況。雖然金融全球一體化、混業(yè)監(jiān)管和經(jīng)營成為一種趨勢，而且我國現(xiàn)在的銀行、保險和證券業(yè)務實際上已經(jīng)出現(xiàn)交叉，但是，一定程度上混業(yè)經(jīng)營不僅表現(xiàn)為“混”、更表現(xiàn)為“亂”。同時，我國實行混業(yè)經(jīng)營的市場條件還不成熟，出于金融穩(wěn)定和防范風險的考慮，應該維持我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營格局。