流動(dòng)資金計(jì)算方法精選(九篇)

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第1篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

項(xiàng)目投資是財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)內(nèi)容，項(xiàng)目投資這一章也就成了財(cái)務(wù)管理考試的重點(diǎn)章節(jié)，每年分?jǐn)?shù)均超過10分，許多客觀題出自于這一章，而且年年都有計(jì)算題和綜合題的考點(diǎn)。因此，要求考生要全面理解、掌握本章的有關(guān)內(nèi)容。本章計(jì)算題和綜合題的考點(diǎn)主要集中在項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的計(jì)算以及在不同情況下的具體運(yùn)用上。

一、項(xiàng)目投資概述

項(xiàng)目投資的含義如下：

二、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】項(xiàng)目計(jì)算期構(gòu)成和資金構(gòu)成內(nèi)容

（一）項(xiàng)目計(jì)算期構(gòu)成

（二）原始投資額和投資總額的內(nèi)容

1.原始投資額的含義：原始投資額是反映項(xiàng)目所需現(xiàn)實(shí)資金水平的價(jià)值指標(biāo)，包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資兩項(xiàng)內(nèi)容。

（1）建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資。

（2）流動(dòng)資金投資：運(yùn)營資金投資或墊支流動(dòng)資金。

2.投資總額的含義：投資總額是反映投資總體規(guī)模的價(jià)值指標(biāo)，是原始投資額與建設(shè)期資本化利息之和。

【考點(diǎn)二】現(xiàn)金流量的含義

（一）現(xiàn)金流量的含義

現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)各項(xiàng)現(xiàn)金的流入量和現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱。

1.針對(duì)特定投資項(xiàng)目，不是針對(duì)特定的會(huì)計(jì)期間。

2.內(nèi)容既包括流入量，也包括流出量，是流入和流出的統(tǒng)稱。

3.現(xiàn)金流量是廣義的，不僅包括貨幣資金，而且包括非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。

（二）現(xiàn)金流量的構(gòu)成

（三）確定現(xiàn)金流量的假設(shè)

【考點(diǎn)三】現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其估算

（一）現(xiàn)金流量的內(nèi)容

現(xiàn)金流量的構(gòu)成：初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。

不同投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的構(gòu)成內(nèi)容有一定的差異，又可分為：

上述不同投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入、流出基本一致，只是完整的工業(yè)投資項(xiàng)目多了無形資產(chǎn)、開辦費(fèi)等的投資以及流動(dòng)資金的墊支。

注意：在考慮繼續(xù)使用舊設(shè)備，還是出售舊設(shè)備購買新設(shè)備的時(shí)候，要對(duì)出售舊設(shè)備涉及現(xiàn)金的流入和投資新設(shè)備現(xiàn)金的流出進(jìn)行比較，主要考慮差量的流量。

【考點(diǎn)四】凈現(xiàn)金流量的確定

（一）凈現(xiàn)金流量NCF的含義

凈現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出的差額所形成的序列指標(biāo)。

（二）凈現(xiàn)金流量NCF的確定

凈現(xiàn)金流量＝該年現(xiàn)金的流入量－該年現(xiàn)金流出量

【考點(diǎn)五】項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及計(jì)算

（一）靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義及計(jì)算方法

1.靜態(tài)投資回收期

（1）靜態(tài)投資回收期指以項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。

（2）靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的計(jì)算方法

①公式法：

計(jì)算公式：

不包括建設(shè)期的投資回收期（PP’）

＝原始投資總額／投產(chǎn)后前若干年每年相等的凈現(xiàn)金流量

公式法應(yīng)用的條件：項(xiàng)目投產(chǎn)后開頭若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等，且這些年內(nèi)經(jīng)營的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于或等于原始投資總額。

②列表法： 先列表計(jì)算各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量，然后再來利用下述公式。

③決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項(xiàng)目回收期越短越好。在進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將各方案的回收期與基準(zhǔn)回收期（含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為項(xiàng)目計(jì)算期的一半；不含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為經(jīng)營期的一半）進(jìn)行對(duì)比，只有投資回收期小于或等于基準(zhǔn)回收期的方案才是可行方案，否則為不可行。

④指標(biāo)類型：是一個(gè)非折現(xiàn)、絕對(duì)量指標(biāo)，是次要指標(biāo)。

2.投資利潤率

（1）計(jì)算公式：投資利潤率＝經(jīng)營期年平均利潤率／投資總額

不考慮建設(shè)期，投資總額是原始投資與資本化利息之和。沒有用現(xiàn)金流量，而用的是會(huì)計(jì)利潤。

（2）決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項(xiàng)目的投資利潤率越高越好，只有當(dāng)投資方案的投資利潤率大于無風(fēng)險(xiǎn)投資利潤率或基準(zhǔn)收益率時(shí)，該方案才是可行方案。

（3）指標(biāo)類型：是一個(gè)非折現(xiàn)、絕對(duì)量正指標(biāo)，是輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。

（二）動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義及計(jì)算方法

1.凈現(xiàn)值（NPV）

（1）含義：通俗地講：凈現(xiàn)值是各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)。

（2）計(jì)算

基本公式：NPV＝投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額

（3）折現(xiàn)率的確定

（4）凈現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法

注意：設(shè)計(jì)人員不承認(rèn)0點(diǎn)的現(xiàn)金流量，只承認(rèn)第一期的流量。因此，流量都向后推了一期，Excel計(jì)算出來的凈現(xiàn)值需進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的凈現(xiàn)值才是真正的凈現(xiàn)值。調(diào)整公式如下：

調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝按插入法求得的凈現(xiàn)值×（1＋i）

（5）決策原則：NPV≥0

2.凈現(xiàn)值率（NPVR）

（1）含義：凈現(xiàn)值率是反映項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值的比率。

（2）計(jì)算公式：

NPVR=（投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額）/原始投資現(xiàn)值總和

（3）決策原則：NPVR≥0

3.獲利指數(shù)（PI）

（1）含義：獲利指數(shù)是指投產(chǎn)后按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。

（2）計(jì)算公式：

PI＝投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)／原始投資的現(xiàn)值合計(jì)

（3）決策原則：PI≥1

4.內(nèi)部收益率（IRR）

（1）含義：內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率，即能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。

（2）內(nèi)部收益率指標(biāo)的計(jì)算：

即找到NPV＝0時(shí)的貼現(xiàn)率

①特殊條件下的簡便算法

需要滿足的條件：項(xiàng)目的全部投資均與建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零建設(shè)起點(diǎn)，凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負(fù)值；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量符合普通年金的形式。

計(jì)算：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，然后通過內(nèi)插法求出內(nèi)含報(bào)酬率。

②一般情況下：逐步測(cè)試法

計(jì)算步驟：首先通過逐步測(cè)試，找到使凈現(xiàn)值數(shù)額一個(gè)大于0、一個(gè)小于0兩個(gè)凈現(xiàn)值數(shù)和它們所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)貼現(xiàn)率，并且使這兩個(gè)數(shù)最為接近，然后通過內(nèi)插法求出內(nèi)含報(bào)酬率。

【考點(diǎn)六】獨(dú)立方案的可行性評(píng)價(jià)

主要指標(biāo)：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率

次要指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期

輔助指標(biāo)：投資利潤率

可行性評(píng)價(jià)：

（一）完全具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)均滿足。

（二）完全不具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)都不滿足。

（三）基本具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間。

（四）基本不具備財(cái)務(wù)可行的條件：主要指標(biāo)處于不可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于可行區(qū)間。

【考點(diǎn)七】多個(gè)互斥方案的比較決策

（一）多個(gè)互斥方案比較決策的含義：指采納方案組中的某一方案，就會(huì)自動(dòng)排斥這組方案中的其他方案。

（二）多個(gè)互斥方案的比較決策的優(yōu)選原則

1.當(dāng)原始投資相同且項(xiàng)目計(jì)算期相同時(shí)，可以選擇凈現(xiàn)值大的方案。

2.當(dāng)原始投資相同，項(xiàng)目計(jì)算期不相同時(shí)，可以選擇凈現(xiàn)值率大的方案。

3.原始投資額不同，計(jì)算期相同時(shí)，選擇用差額內(nèi)部收益率。

差額內(nèi)部收益率 當(dāng)IRR≥ic時(shí)，選擇原始投資額較大的方案。

（IRR）當(dāng)IRR≤ic時(shí)，選擇原始投資額較小的方案。

ic是預(yù)定的折現(xiàn)率

結(jié)論：差額內(nèi)部收益率確定方法與內(nèi)部收益率的確定方法完全相同，只不過是根據(jù)NCF（差量的凈現(xiàn)金流量）來進(jìn)行計(jì)算的。

4.原始投資額不同、特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同時(shí)

【考點(diǎn)八】多項(xiàng)目組合決策

總體原則：在主要考慮投資效益的條件下，多方案比較決策的主要依據(jù)是能否保證在充分利用資金的前提下，獲得盡可能多的凈現(xiàn)值總量。

計(jì)算訣竅：按NPVR排序，可以幫助快速找到答案。

（三）難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】凈現(xiàn)金流量NCF的簡算公式

1.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算方法

（1）建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝原始投資額（固定資產(chǎn)投資）

（2）經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

＝營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝營業(yè)利潤－（折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息

（3）終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量

＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)殘值

2.完整工業(yè)投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算

（2）經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

＝營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝營業(yè)利潤－（折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝凈利潤+折舊+攤銷+利息

（3）終結(jié)凈現(xiàn)金流量

＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)殘值

3.更新改造投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算方法

（1）更新改造投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量確定時(shí)應(yīng)注意的問題：

（2）差量凈現(xiàn)金流量的確定

注意：

第一，本部分所計(jì)算的凈現(xiàn)金流量均為差額凈現(xiàn)金流量，某年的差額凈現(xiàn)金流量應(yīng)等于該年購置新設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量與繼續(xù)使用舊設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量之間的差額。

第二，假設(shè)固定資產(chǎn)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投入，且不需要追加流動(dòng)資金投資，則建設(shè)期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的計(jì)算分兩種情況：

①若有建設(shè)期時(shí)

②若無建設(shè)期時(shí)

NCF0＝－差量原始投資＝－（新設(shè)備投資－舊設(shè)備的變價(jià)凈收入）

經(jīng)營期第一年NCF1＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失減稅

經(jīng)營期其他年度NCF＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息

終結(jié)NCF＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋凈殘值

【難點(diǎn)二】動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系

1.相同點(diǎn)

（1）評(píng)價(jià)方案可行與否的結(jié)論是一致的。

（2）考慮了項(xiàng)目計(jì)算期全部現(xiàn)金流流量。

（3）考慮了時(shí)間價(jià)值。

（4）都受建設(shè)期長短、回收額有無以及現(xiàn)金流量大小的影響。

（5）都是正指標(biāo)（投資回收期是反指標(biāo)）。

2.不同點(diǎn)

（1）凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，不能反映投入產(chǎn)出的比較。

（2）凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投入產(chǎn)出的比較。

（3）凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)指標(biāo)大小受貼現(xiàn)率的影響（反向），不能從動(dòng)態(tài)角度反映項(xiàng)目本身能達(dá)到的報(bào)酬率。

（4）內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不受貼現(xiàn)率的影響，從動(dòng)態(tài)的角度反映了項(xiàng)目本身所能達(dá)到的報(bào)酬率。

【難點(diǎn)三】原始投資額不同、特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同時(shí)的決策方法及決策原則

1.年等額凈回收額法

年等額凈回收額＝NPV×1／（P/A，ic，n）

原理：將凈現(xiàn)值（NPV）平均到每一年中，如同求年金一樣。

2.計(jì)算期統(tǒng)一法

（1）方案重復(fù)法（最小公倍數(shù)法）

用最小公倍數(shù)法將計(jì)算期不同方案的計(jì)算期調(diào)整為同樣長。

（2）最短計(jì)算期法

先求年等額回收額，再將最短計(jì)算期內(nèi)各方案的凈現(xiàn)值求出來。

【難點(diǎn)四】項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用

1.計(jì)算凈現(xiàn)金流量：凈現(xiàn)金流量的計(jì)算步驟

（1）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期

（2）確定固定資產(chǎn)原值

（3）計(jì)算經(jīng)營期的凈利潤（現(xiàn)計(jì)算各年折舊、攤銷、利息）

（4）得出各時(shí)點(diǎn)凈現(xiàn)金流

2.計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)

第2篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

關(guān)鍵詞:城市軌道交通　國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)　效益與費(fèi)用　識(shí)別與計(jì)算方法

《投資項(xiàng)目可行性研究指南(試用版)》(計(jì)辦投資[2002]15號(hào)文出版)明確指出交通運(yùn)輸項(xiàng)目、較大的水利水電項(xiàng)目等需要進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。城市軌道交通項(xiàng)目屬于需要進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的范圍。由于城市軌道交通項(xiàng)目投資巨大，財(cái)務(wù)效益差，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性以國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論為主，因此國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)編制質(zhì)量直接關(guān)系到項(xiàng)目的取舍。國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別及計(jì)算是編制好國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，而目前城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別及計(jì)算方法沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)參照交通運(yùn)輸項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)，但是二者之間還是有較大的區(qū)別。結(jié)合本人編制城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的體會(huì)，本文試圖對(duì)城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別及計(jì)算方法作一初步探討。

一、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的概念與研究內(nèi)容

1. 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的概念。《投資項(xiàng)目可行性研究指南(試用版)》給出了明確的定義:國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照合理配置資源的原則，采用影子價(jià)格等國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)從國民經(jīng)濟(jì)的角度考察投資項(xiàng)目所耗費(fèi)的社會(huì)資源和對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

2. 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的研究內(nèi)容。國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的研究內(nèi)容主要是識(shí)別國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用，計(jì)算和選取影子價(jià)格，編制國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表，計(jì)算國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)并進(jìn)行方案比選。由此可見，國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別及計(jì)算是編制好國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容，只有正確識(shí)別及計(jì)算國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用才能編制好國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

二、國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別

1. 國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用識(shí)別的原則。1993年4月7日國家計(jì)劃委員會(huì)、建設(shè)部聯(lián)合以“計(jì)投資[1993]530號(hào)《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)的通知》”的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第二版)》明確規(guī)定效益與費(fèi)用識(shí)別及計(jì)算遵循以下原則:(1)遵循效益和費(fèi)用計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致的原則。(2)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)使用影子價(jià)格，在計(jì)算期內(nèi)各年均不考慮物價(jià)總水平上漲因素。(3)交通運(yùn)輸項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)按照“有無項(xiàng)目對(duì)比法”進(jìn)行分析測(cè)算。

2. 國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別。根據(jù)以上識(shí)別原則，城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效益與費(fèi)用主要有:

國民經(jīng)濟(jì)效益主要有投資乘數(shù)效益、固定資產(chǎn)余值回收、流動(dòng)資金回收以及項(xiàng)目的間接效益。間接效益包括:節(jié)約在途時(shí)間效益、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率效益、減少交通事故效益、土地升值效益以及代替公交車的效益。此外還有一些難以量化的效益應(yīng)作定性描述。

國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金及經(jīng)營費(fèi)用。

三、國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的調(diào)整計(jì)算方法

城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的計(jì)算一般通過對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)調(diào)整而得。

1. 固定資產(chǎn)投資的調(diào)整。影子價(jià)格是進(jìn)行項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，計(jì)算國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時(shí)專用的價(jià)格，是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場(chǎng)供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格。城市軌道交通項(xiàng)目需投入的設(shè)備材料財(cái)務(wù)價(jià)格基本上能反映市場(chǎng)供求狀況及真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，所以固定資產(chǎn)投資只作如下調(diào)整:1)扣除建設(shè)期利息和稅金等轉(zhuǎn)移支付。(2)土地影子費(fèi)用調(diào)整。

2. 流動(dòng)資金按指標(biāo)估算，不調(diào)整。

3. 經(jīng)營費(fèi)用的調(diào)整。經(jīng)營費(fèi)用在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)經(jīng)營成本的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整內(nèi)容如下:1)電價(jià)使用影子電價(jià)，調(diào)整電費(fèi)計(jì)算。(2)生產(chǎn)人員工資及福利調(diào)整:根據(jù)目前我國勞動(dòng)力市場(chǎng)現(xiàn)狀及城市軌道交通項(xiàng)目運(yùn)營的實(shí)際情況，生產(chǎn)人員工資及福利影子換算系數(shù)取0.9。

(3)扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用等轉(zhuǎn)移支付費(fèi)用。

四、國民經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算方法城市軌道交通項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益一般是在正確識(shí)別的基礎(chǔ)上根據(jù)一定的計(jì)算方法計(jì)算而得。

1. 投資乘數(shù)效益(B1)。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論顯示，直接關(guān)系國計(jì)民生的基礎(chǔ)設(shè)施投資，由于該項(xiàng)目實(shí)施能有效突破經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“瓶頸制約”，有效改善基礎(chǔ)設(shè)施，大力優(yōu)化投資環(huán)境，產(chǎn)生直接和間接的“誘發(fā)性投資”，因而具有巨大的投資乘數(shù)效益。城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目投資所產(chǎn)生的乘數(shù)效益是十分明顯的。按國際上通用的投資系數(shù)來分析投資效益，根據(jù)有關(guān)的研究表明，在我國現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)條件下，投資1元可增加GDP約1.6至2.05元。城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目投資大，建設(shè)周期長，對(duì)所在城市的國內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)是明顯的。

2. 旅客時(shí)間節(jié)約效益(B2)。這部分效益按客運(yùn)量中的生產(chǎn)人員所能創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益估算。估算時(shí)一般可以假定旅客生產(chǎn)人員節(jié)約的時(shí)間中有一半可以用于生產(chǎn)，創(chuàng)造價(jià)值。

3. 提高勞動(dòng)生產(chǎn)率效益(B3)。由于乘坐地鐵較乘坐公交車舒適度大為提高，加上減少了塞車帶來的煩躁和疲勞，使乘坐地鐵上班的乘客較乘坐公交車的乘客有較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率，據(jù)統(tǒng)計(jì)約提高5.6%的效率。

4. 減少交通事故損失效益(B4)。由于地鐵的安全性，大大降低了乘客的交通事故損失。

5. 土地升值效益(B5)。根據(jù)各地的實(shí)際情況，城市主要道路和城市軌道交通的建設(shè)，沿線物業(yè)均有不同程度的升值。據(jù)2000年5月出版的《廣州市內(nèi)環(huán)路建成后對(duì)周邊地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響研究》一書所作的研究表明，內(nèi)環(huán)路的建設(shè)使沿線物業(yè)每平方米升值達(dá)15%左右，升值幅度在500元/平方米以上。根據(jù)廣州、上海等地的實(shí)際情況，城市軌道交通的建成，會(huì)引起車站500米至800米范圍內(nèi)土地的升值，升值幅度根據(jù)各地及各地鐵線路所經(jīng)城市區(qū)域不同。

6. 代替公交車的效益(B6)。如果不修建城市軌道交通工程，大部分的客流考慮由地面公交車運(yùn)輸，需增加公交車投入、公交車配套設(shè)施費(fèi)投入及需消耗資源而產(chǎn)生運(yùn)營費(fèi);需投入資金拓寬道路，以后每年投入一定費(fèi)用進(jìn)行道路維修。代替公交車的效益包括公交車購置費(fèi)、公交車配套設(shè)施費(fèi)、道路拓寬及維修和公交車運(yùn)營費(fèi)四項(xiàng)。

7. 不可量化的國民經(jīng)濟(jì)效益。城市軌道交通項(xiàng)目還可產(chǎn)生大量不可量化的國民經(jīng)濟(jì)效益，也應(yīng)作簡單的定性描述。主要有:增加社會(huì)就業(yè);城市軌道交通工程的建成，減少了地面車流量，從而減少了油耗及尾氣和噪音污染;促進(jìn)城市規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展;有利于居民居住環(huán)境和提高生活質(zhì)量。

五、結(jié)束語

城市軌道交通項(xiàng)目屬于必須進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的范圍。由于城市軌道交通項(xiàng)目投資巨大，財(cái)務(wù)效益差，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性以國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論為主，因此國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)編制質(zhì)量直接關(guān)系到項(xiàng)目的取舍，國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別及計(jì)算是編制好國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。因此，正確識(shí)別及計(jì)算國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用是非常重要的。本文所提到的識(shí)別及計(jì)算方法僅是探討，望能起到拋磚引玉的作用。

第3篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

關(guān)鍵詞：經(jīng)營目標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率 措施

中圖分類號(hào)：F406.72 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）03-138-02

凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力及經(jīng)營管理水平的核心指標(biāo)，其表述方式是：凈資產(chǎn)收益率=凈收益/凈資產(chǎn)。一般年報(bào)中的凈收益是指年度凈利潤，相對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)是指年末的凈資產(chǎn)總額。它也是財(cái)務(wù)分析的核心和主線。

按照一般的慣例和社會(huì)公眾的通常思維，衡量一個(gè)企業(yè)盈利能力總是看企業(yè)的利潤總額，以利潤總額的多少評(píng)判企業(yè)的業(yè)績，界定企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平。然而，作為企業(yè)的股東或者授信貸款銀行等利益密切相關(guān)者，對(duì)企業(yè)的評(píng)判就會(huì)有不同的視角，他們更多的是看重企業(yè)周期性的凈資產(chǎn)收益率。所以，判斷一個(gè)企業(yè)的盈利能力，不能僅僅看企業(yè)利潤總額的多少，也不能靜態(tài)地、機(jī)械地分析企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，而要結(jié)合企業(yè)和市場(chǎng)實(shí)際，動(dòng)態(tài)分析盈利的原因和盈利的潛在空間。通過分析，獲得對(duì)企業(yè)未來盈利能力客觀的、相對(duì)準(zhǔn)確的判斷。

我們經(jīng)?？吹缴鲜泄九赌陥?bào)時(shí)，用到“扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤”一詞。這就是說，所謂非經(jīng)常性損益與經(jīng)常性經(jīng)營損益是有區(qū)別的。之所以要“扣除”，那是因?yàn)閷?duì)一個(gè)企業(yè)而言，在經(jīng)營過程中會(huì)遇到各種非經(jīng)常經(jīng)營的收益或損失，這種損益超越了企業(yè)對(duì)經(jīng)常性資本經(jīng)營損益的預(yù)計(jì)，是一次性或階段性的損益。如果這種損益要持續(xù)或經(jīng)常發(fā)生，企業(yè)就會(huì)在經(jīng)營管理中把它列入經(jīng)常性損益。比較常見的有企業(yè)獲得增值的拆遷賠償；進(jìn)出口貿(mào)易遇到幅度過大的匯率變動(dòng)引起的損益；經(jīng)營發(fā)生難以控制的風(fēng)險(xiǎn)造成經(jīng)濟(jì)損失；無形資產(chǎn)在對(duì)外合作中產(chǎn)生超過正常凈資產(chǎn)收益率的損益等。要客觀地反映一個(gè)企業(yè)盈利水平與經(jīng)營狀況時(shí)，就要剔除非經(jīng)常性損益計(jì)算凈資產(chǎn)收益率。

一、影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素

影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素很多，主要是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、貸款利率、所得稅率以及經(jīng)營過程各種經(jīng)營成本和產(chǎn)品價(jià)格的變化等。分析影響凈資產(chǎn)收益率的各種因素，有利于企業(yè)為提高凈資產(chǎn)收益率采取相應(yīng)的措施。

1.企業(yè)所得稅率和凈資產(chǎn)總額的變化對(duì)凈資產(chǎn)收益率有直接的影響。在利潤總額確定的情況下，凈利潤額的多少與所得稅率直接相關(guān)，所得稅率越高，凈利潤越少，所得稅率越低，凈利潤越多。凈利潤是計(jì)算凈資產(chǎn)收益率的分子，在單位凈資產(chǎn)不變前提下，分子越大，凈資產(chǎn)收益率越高，反之，則凈資產(chǎn)收益率越低。而分母凈資產(chǎn)額的變化也會(huì)影響公司利潤數(shù)。假定企業(yè)經(jīng)營的總資產(chǎn)是一個(gè)常數(shù)，那么凈資產(chǎn)的增減，就會(huì)使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，就有可能出現(xiàn)貸款的增或減。貸款的增減又會(huì)影響整體財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減，導(dǎo)致企業(yè)利潤總額的變化。計(jì)算公式中分子分母經(jīng)常發(fā)生的變化，必然導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的變化。

2.企業(yè)的總資產(chǎn)收益率是影響凈資產(chǎn)收益率的一個(gè)特有的因素。如果企業(yè)的總資產(chǎn)收益率大于貸款利息率，將對(duì)凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生有利的影響。企業(yè)在資金利潤率高企的誘導(dǎo)作用下，有可能調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，提高負(fù)債與所有者權(quán)益之比，利用更多的貸款獲取更多的利潤，直至邊際效益低于貸款利率或負(fù)債率達(dá)到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)止，以此提高凈資產(chǎn)收益和凈資產(chǎn)收益率。反之，如果總資產(chǎn)收益率低于貸款利息率，這對(duì)凈資產(chǎn)收益率將產(chǎn)生不利影響。如果不從根本上調(diào)整經(jīng)營策略，采取有效的措施，還可能引起凈資產(chǎn)收益率的進(jìn)一步下降。

3.企業(yè)經(jīng)營的總成本對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。企業(yè)的經(jīng)營成本，在任何時(shí)候都是動(dòng)態(tài)的。它既有企業(yè)可控的，也有不可控的?？煽氐氖莾?nèi)部的各種消耗，諸如用工人數(shù)、能源消耗、物料消耗、銷售費(fèi)用、管理能效評(píng)價(jià)的獎(jiǎng)罰等。不可控的是市場(chǎng)因素引起的成本變化。諸如國家或地方稅收政策的調(diào)整，消耗、采購成本價(jià)格、產(chǎn)品銷售價(jià)格、用工成本等變化，這些變化都直接影響企業(yè)利潤總額的波動(dòng)，也直接影響企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。

要對(duì)企業(yè)盈利能力作相對(duì)準(zhǔn)確的判斷，不能簡單看一個(gè)年度，而要看一個(gè)經(jīng)營周期。我們從兩種不同的計(jì)算方法就能得出兩種性質(zhì)不同的凈資產(chǎn)收益率：

（1）全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤/期末凈資產(chǎn)；

（2）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤/平均凈資產(chǎn)。

第一種計(jì)算方法反映期末強(qiáng)度指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)期末狀況，是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)。一般是上市公司對(duì)外披露凈資產(chǎn)收益率采用的計(jì)算方法，短期投資者往往比較關(guān)注這項(xiàng)指標(biāo)。第二種計(jì)算方法是強(qiáng)調(diào)一個(gè)經(jīng)營周期凈資產(chǎn)經(jīng)營的結(jié)果，是一個(gè)周期的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。說明經(jīng)營者在經(jīng)營期間利用單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力大小的一個(gè)平均指標(biāo)，戰(zhàn)略投資者比較關(guān)注這項(xiàng)指標(biāo)，并把它作為投資決策的重要依據(jù)。由于企業(yè)在經(jīng)營過程中，會(huì)遇到初期投資效益反映滯后、市場(chǎng)供需關(guān)系的階段性變化、產(chǎn)品技術(shù)的不斷改進(jìn)完善、資本運(yùn)作業(yè)績的變化以及經(jīng)營團(tuán)隊(duì)經(jīng)營能力的變化等，這些變化都會(huì)對(duì)短期內(nèi)的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。我國有很多上市公司上市前財(cái)務(wù)報(bào)告和路演時(shí)宣傳的凈資產(chǎn)收益率很好，時(shí)隔一年，有的甚至上市不久就出現(xiàn)業(yè)績滑坡。雖然不排除監(jiān)管失當(dāng)，相關(guān)責(zé)任主體的過度包裝或虛假反映問題，但同時(shí)也告誡我們，對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不能只看一時(shí)一事，而要看周期性變化。

二、提高企業(yè)利潤的主要措施

任何一個(gè)企業(yè)，其經(jīng)營的終極目標(biāo)都是為了不斷提高凈資產(chǎn)收益率，而提高利潤是所有企業(yè)為提高凈資產(chǎn)收益率的首要目標(biāo)。提高企業(yè)利潤的措施主要有幾個(gè)方面：

1.提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越快，資金利用率越高，資產(chǎn)的收益率也越高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般主要看流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，因?yàn)樗橇鲃?dòng)性比較強(qiáng)的、對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起主要作用的指標(biāo)。其中，存貨和應(yīng)收帳款是決定流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的重點(diǎn)。存貨多少直接關(guān)系到企業(yè)占用資金的成本，進(jìn)而影響銷售利潤。應(yīng)收帳款賬期過長不僅影響流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，而且存在影響利潤的潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。盤活這兩塊資產(chǎn)，有利于增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力，提高企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)收益率。

2.合理配置資本結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)存在固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)配置比例失當(dāng)問題，必然影響凈資產(chǎn)收益率的增長。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)比例過大，就會(huì)擠占流動(dòng)資金，造成經(jīng)營現(xiàn)金流短缺和正常償債能力的減弱；而流動(dòng)資金過剩，則容易使資產(chǎn)閑置或脫離經(jīng)營環(huán)節(jié)，影響資金使用效率；短貸長融則存在資金鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)。所以，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營實(shí)際，合理配置企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，有利于提高企業(yè)利潤，提高凈資產(chǎn)收益率。

3.成本費(fèi)用的控制。成本費(fèi)用問題是所有企業(yè)經(jīng)營中十分關(guān)注的問題。以財(cái)務(wù)核算為核心的成本控制管理，是企業(yè)創(chuàng)造利潤的主要環(huán)節(jié)。一個(gè)企業(yè)沒有盈利或者盈利過低不一定是銷售或者產(chǎn)品價(jià)格問題，有可能是因?yàn)槌杀举M(fèi)用太高，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏優(yōu)勢(shì)。降本增效始終是企業(yè)提高利潤的重要舉措，雖然成本管理涉及內(nèi)外兩個(gè)方面，但外爭(zhēng)內(nèi)控是企業(yè)經(jīng)營成本控制的一個(gè)基本要求，沒有嚴(yán)控成本的企業(yè)經(jīng)營，肯定面臨失敗的經(jīng)營結(jié)果。

4.負(fù)債率的適度控制。雖然公司適當(dāng)?shù)呢?fù)債，有利于增加凈資產(chǎn)收益，但負(fù)債率過高就蘊(yùn)含著凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樨?fù)債率高低涉及財(cái)務(wù)費(fèi)用支出的多少，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減直接影響凈利潤。如果總資產(chǎn)收益率低于負(fù)債利息率，相對(duì)于凈資產(chǎn)收益率而言是一個(gè)負(fù)面效應(yīng)。所以，企業(yè)經(jīng)營必須把握適度的負(fù)債率，保持一定的流動(dòng)性，保證經(jīng)營的健康良性循環(huán)。

任何一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的波動(dòng)并不奇怪，但如果凈資產(chǎn)收益率一直呈下降趨勢(shì)，何時(shí)止跌回升都不清楚，就必須引起警覺，采取措施。因?yàn)閮糍Y產(chǎn)收益率下降到一定程度，會(huì)引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流的減少，現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)營的血液，不斷減少的現(xiàn)金流，好比一個(gè)人體不斷出血，出血多了就會(huì)貧血，影響機(jī)體健康。所以，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要時(shí)刻關(guān)注凈資產(chǎn)收益率問題，并掌握它的變化趨勢(shì)，不斷做出提升凈資產(chǎn)收益率的決策。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

關(guān)鍵詞： 建設(shè)項(xiàng)目 投資估算方法 案例分析

Abstract: the investment estimate is investment decisions and to make project financing options basis, is the foundation of the assessment project on the economy. This article from the structure of the construction of the total investment in the project construction project, the requirements of the investment estimate and basis and the estimation method, and many other aspects are discussed, and through the actual case is estimated analysis.

Keywords: construction project investment estimation method case analysis

中圖分類號(hào)： F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

投資估算是在對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)方案、選址方案、工程建設(shè)方案及項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃等深入研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目總投資數(shù)額及分年資金需要量進(jìn)行的估算。投資估算是進(jìn)行投資決策和制定項(xiàng)目融資方案的依據(jù)，是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。一個(gè)項(xiàng)目需要投資多少錢？是業(yè)主最關(guān)心的事。因此，如何正確估算建設(shè)項(xiàng)目的各項(xiàng)投資，是項(xiàng)目業(yè)主和項(xiàng)目管理人員應(yīng)掌握的重要內(nèi)容。

1建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成

項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金構(gòu)成。

1.1建設(shè)投資：

建設(shè)投資是指在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用。建設(shè)投資包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用。

1.1.1工程費(fèi)用：

工程費(fèi)用包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)。

1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用：

工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)用地費(fèi)用、與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用、與項(xiàng)目運(yùn)營有關(guān)的費(fèi)用。

1.1.3預(yù)備費(fèi)用：

預(yù)備費(fèi)用包括：基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

1.2建設(shè)期利息

1.3流動(dòng)資金

2建設(shè)項(xiàng)目投資估算的要求與依據(jù)

2.1、投資估算應(yīng)達(dá)到以下要求：

2.1.1估算的范圍應(yīng)與項(xiàng)目建設(shè)方案所涉及的范圍及確定的各項(xiàng)工程建設(shè)內(nèi)容相一致。

2.1.2估算的工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，實(shí)事求是，數(shù)字真實(shí)。

2.1.3估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。

2.1.4估算的準(zhǔn)確度應(yīng)能滿足建設(shè)項(xiàng)目決策不同階段的要求。投資機(jī)會(huì)研究階段誤差率應(yīng)在±30%以內(nèi)；初步可行性研究階段誤差率應(yīng)在±20%以內(nèi)；可行性研究階段和項(xiàng)目評(píng)估階段誤差率應(yīng)在±10%以內(nèi)。

2.2投資估算的依據(jù)

2.2.1 專門機(jī)構(gòu)的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)工程造價(jià)的文件。

2.2.2專門機(jī)構(gòu)的工程建設(shè)其他費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及有關(guān)機(jī)構(gòu)的物價(jià)指數(shù)。

2.2.3 部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標(biāo)。

2.2.4擬建項(xiàng)目所需設(shè)備、材料的市場(chǎng)價(jià)格。

2.2.5擬建項(xiàng)目建設(shè)方案確定的各項(xiàng)工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。

2.3投資估算的作用

2.3.1投資估算是投資決策的依據(jù)；

2.3.2投資估算是制定項(xiàng)目融資方案的依據(jù)；

2.3.3投資估算是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)；

2.3.4投資估算是編制初步設(shè)計(jì)概算的依據(jù)。

3建設(shè)投資的具體估算方法

具體估算方法是運(yùn)用建設(shè)投資分類估算法對(duì)構(gòu)成建設(shè)投資的六類投資進(jìn)行估算：即建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，分類進(jìn)行估算。

3.1.建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)估算一般采用單位建筑工程投資估算法和單位實(shí)物工程量投資估算法，在缺乏可參考的估算指標(biāo)，或者建筑工程費(fèi)占建設(shè)投資比例較大的項(xiàng)目，可采用概算指標(biāo)投資估算法。上述三種估算方法的特點(diǎn)：前兩種方法比較簡單，后一種方法要以較為詳細(xì)的工程資料為基礎(chǔ)，工作量較大。實(shí)際工作中可根據(jù)具體條件和要求選用。本文重點(diǎn)介紹單位建筑工程投資估算法，一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積（平方米）投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。

3.2設(shè)備購置費(fèi)估算

3.2.1.國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)；

3.2.2.進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備貨價(jià)+從屬費(fèi)用+運(yùn)雜費(fèi)；

3.2.3.工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)=第一套工卡模具、器具費(fèi)用+生產(chǎn)用家具購置費(fèi)。

3.3安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)一般包括：各種需要安裝的機(jī)電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表等設(shè)備的安裝費(fèi)用，各專業(yè)工程的管道、管線、電纜等以及設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐的材料費(fèi)和安裝費(fèi)。安裝工程費(fèi)估算通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)的安裝工程定額取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算，具體計(jì)算公式為：

3.3.1安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)費(fèi)率；

3.3.2安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(fèi)指標(biāo)；

3.3.3安裝工程費(fèi)=安裝實(shí)物工程量總量×每單位安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo)。

根據(jù)以上分項(xiàng)估算，可匯總形成項(xiàng)目的工程費(fèi)用：

即：工程費(fèi)用=建筑工程費(fèi)+設(shè)備購置費(fèi)+安裝工程費(fèi)

3.4工程建設(shè)其他費(fèi)用估算

在工程費(fèi)的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費(fèi)用。

3.4.1建設(shè)用地費(fèi)用（按照地價(jià)和國家有關(guān)規(guī)定估算）：

包括： 建設(shè)用地購置費(fèi)、土地契稅、土地管理費(fèi)。

3.4.2與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用

包括：建設(shè)管理費(fèi)（含項(xiàng)目管理費(fèi)）、可行性研究費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、造價(jià)咨詢費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、城市建設(shè)配套費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、其他各項(xiàng)工程交費(fèi)（招標(biāo)、面積測(cè)繪、測(cè)量放線、勞保統(tǒng)籌、質(zhì)檢手續(xù)、圖紙審查、規(guī)劃定點(diǎn)等項(xiàng)費(fèi)用）、市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi)。

3.4.3與項(xiàng)目運(yùn)營有關(guān)的費(fèi)用

銷售費(fèi)用（按照項(xiàng)目的具置和銷售時(shí)間、參考同類樓盤的銷售費(fèi)用確定）。

4建設(shè)期利息估算

4.1進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下工作：

根據(jù)建設(shè)投資估算及其項(xiàng)目的總進(jìn)度計(jì)劃分析，制訂分年投資計(jì)劃；

確定項(xiàng)目資本金（注冊(cè)資本）數(shù)額及分年投入計(jì)劃；

確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌資方式及 債務(wù)資金成本率（銀行、債卷利率及發(fā)行手續(xù)費(fèi)率等）。

4.2建設(shè)期利息的估算方法

估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息。在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)算；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計(jì)息。估算時(shí)分年計(jì)算、累計(jì)求和；本案例按照借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生計(jì)算，其計(jì)算公式為：

式中 Q――建設(shè)期利息；

Pt-i ―― 按單利計(jì)息，建設(shè)期第t-i年末借款累計(jì)；按復(fù)利計(jì)息，建設(shè)期第t-i年末借款本息累計(jì)；

At――建設(shè)期第t年借款額；

i――借款年利率

t――年份

5流動(dòng)資金估算

項(xiàng)目的的流動(dòng)資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金，包括生產(chǎn)原料、燃料、動(dòng)力費(fèi)用等；做為房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的主要經(jīng)營形式是銷售、出租管理等費(fèi)用，銷售費(fèi)用已經(jīng)在工程建設(shè)其他費(fèi)用中進(jìn)行估算，因此不再計(jì)算流動(dòng)資金。

6建設(shè)項(xiàng)目投資估算案例分析

例：濟(jì)南市西部某房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，規(guī)劃總用地面積12萬，規(guī)劃總建筑面積16萬，其中：住宅面積12萬（帶電梯小高層5萬，多層7萬），配套用房0.2萬；地下建筑面積3.8萬（儲(chǔ)藏室面積1萬，車庫面積2.6萬，其他配套0.2萬）；地上可銷售面積11.9萬，地下可銷售面積3.6萬。已知土地價(jià)格70萬元/畝（人民幣），預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)期為3年，分年的工程費(fèi)用比例為第一年30%；第二年40%，第三年30%，預(yù)計(jì)建設(shè)期內(nèi)材料、設(shè)備、人工等上漲價(jià)格指數(shù)為4%；本項(xiàng)目開發(fā)商計(jì)劃貸款30000萬元人民幣（貸款利率5%），建設(shè)期每年分別貸款10000萬元，其余投資為自籌，按照借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生計(jì)算建設(shè)期利息。

7建設(shè)期貸款利息估算

第一年貸款利息==（10000÷2）*5%=250萬元

第二年貸款利息==（10000+250+10000÷2）*5%=762.5萬元

第三年貸款利息==（10000+250+10000+762.5+10000÷2）*5%=1300.6萬元

建設(shè)期貸款利息總值=250+762.5+1300.6=2313.1萬元

8編制項(xiàng)目總投資分年度使用計(jì)劃表，進(jìn)行投資分析

根據(jù)估算：項(xiàng)目總投資費(fèi)用為：54638萬元。按照項(xiàng)目總投資分年度使用計(jì)劃表，開發(fā)商第一年投資18615萬元（貸款10000萬元，需自籌8615萬元）；第二年投資19602萬元（貸款10000萬元，需自籌9602萬元）；第一年投資16420萬元（貸款10000萬元，需自籌6420萬元）。

參考文獻(xiàn)：

[1] 秦茂玲. 建設(shè)工程造價(jià)控制的研究與應(yīng)用[D]. 重慶大學(xué), 2008, (05) .

第5篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

關(guān)鍵詞:投資估算價(jià)值分析項(xiàng)目決策

1項(xiàng)目在決策階段的投資

一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開始到投資終結(jié)的全過程,大體分為四個(gè)階段:項(xiàng)目決策階段;準(zhǔn)備工作階段;實(shí)施階段;項(xiàng)目總結(jié)階段。項(xiàng)目策劃和決策階段的工作是投資項(xiàng)目的首要環(huán)節(jié)和重要方面,對(duì)投資項(xiàng)目能否取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益起著關(guān)鍵作用。

投資估算是在項(xiàng)目決策階段,對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、工藝和工程方案、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃等進(jìn)行研究并初步確定的基礎(chǔ)上,估算項(xiàng)目投入總資金的過程。

按照《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的劃分,項(xiàng)目投入總資金由建設(shè)投資(含建設(shè)期利息)和流動(dòng)資金兩項(xiàng)構(gòu)成。投資估算時(shí),需對(duì)不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金各項(xiàng)內(nèi)容分別進(jìn)行估算。投資估算的具體內(nèi)容包括:建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息及流動(dòng)資金等。

2工程投資估算編制的基本原則

2.1投資估算的具體內(nèi)容

a建筑工程費(fèi);b設(shè)備及工器具購置費(fèi);

c安裝工程費(fèi);d工程建設(shè)其他費(fèi)用;e基本預(yù)備費(fèi);f建設(shè)期利息;g流動(dòng)資金。

可用公式作如下表示:

不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資=a+b+…+e

建設(shè)投資=不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資+f

建設(shè)投資=靜態(tài)投資+動(dòng)態(tài)投資

靜態(tài)投資=a+b+…+e

動(dòng)態(tài)投資=f

項(xiàng)目投入總資金=建設(shè)資金+g

2.2投資估算的深度要求

由于不同階段工作深度和掌握的資料不同,投資估算的準(zhǔn)確度也就不同。隨著工作的進(jìn)展,工程造價(jià)會(huì)不斷深入,準(zhǔn)確度會(huì)逐步提高,從而對(duì)項(xiàng)目投資起到有效的控制作用。項(xiàng)目前期的不同階段對(duì)投資估算的允許誤差率如下(如表1）:

2.3投資估算編制的依據(jù)及重要性

建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)主要包括以下幾個(gè)方面:(1)擬建項(xiàng)目的工程方案及工程量;(2)專門機(jī)構(gòu)的工程建設(shè)項(xiàng)目估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),及政府部門的物價(jià)指數(shù);(3)專業(yè)機(jī)構(gòu)的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、計(jì)算方法、計(jì)經(jīng)指標(biāo)等。

投資估算的作用可以概括如下:(1)投資估算是投資項(xiàng)目建設(shè)前期的重要環(huán)節(jié)。(2)是滿足工程設(shè)計(jì)招投標(biāo)及城市建筑方案設(shè)計(jì)競(jìng)選的需要。

3投資估算編制的基本方法

3.1建設(shè)投資簡單估算法

（1）比例估算法;（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法;（3）朗格系數(shù)估算法;（4）投資估算指標(biāo)法。

投資估算指標(biāo)分為單位工程指標(biāo)、單項(xiàng)工程指標(biāo)、項(xiàng)目綜合指標(biāo)三種。建設(shè)項(xiàng)目綜合指標(biāo)一般以項(xiàng)目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示。單項(xiàng)工程指標(biāo)一般以單項(xiàng)工程生產(chǎn)能力單位投資表示。單位工程指標(biāo)按規(guī)定應(yīng)列入能獨(dú)立設(shè)計(jì)、施工的工程項(xiàng)目的費(fèi)用,即建筑安裝工程費(fèi)用。

3.2建設(shè)投資分類估算法

分別估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及購置費(fèi)和安裝工程費(fèi);在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上,估算工程建設(shè)其他費(fèi);估算基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi);加和求得建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)總額;最后再根據(jù)項(xiàng)目的資金籌措方案計(jì)算建設(shè)期利息。以上加總求和即得出項(xiàng)目總投資估算。

其中,建筑工程費(fèi)的估算方法有單位建筑工程投資估算法(單位建筑工程量投資*建筑工程總量)、單位實(shí)物工程量投資估算法(單位實(shí)物工程量投資*實(shí)物工程總量)和概算指標(biāo)投資估算法。前兩種方法比較簡單,后一種方法要以較為詳細(xì)的工程資料為基礎(chǔ),工作量較大,可根據(jù)具體條件和要求選用。

4決策階段投資控制理論探討

價(jià)值工程(ValueEngineering,縮寫為VE)又叫價(jià)值分析,它要求以最低的壽命周期成本可靠地實(shí)現(xiàn)工程的必要功能。其表達(dá)式為:價(jià)值＝功能(效用)/成本(費(fèi)用)或V＝F/C這個(gè)定義包含了三個(gè)方面的內(nèi)容:

(1)VE研究要從降低項(xiàng)目全壽命周期成本(Life－CycleCost,簡稱LCC)的角度來提高研究對(duì)象的價(jià)值。VE研究要重視降低全壽命周期成本,而不是僅考慮建設(shè)成本。價(jià)值工程的目的是以研究對(duì)象的最低壽命周期成本,來實(shí)現(xiàn)使用者所需功能。實(shí)施價(jià)值工程,可以避免一味的降低工程造價(jià)而導(dǎo)致研究對(duì)象功能水平偏低的現(xiàn)象,也可以避免一味的提高使用成本而導(dǎo)致功能水平偏高的現(xiàn)象,使工程造價(jià)使用成本及建筑產(chǎn)品功能合理匹配,節(jié)約社會(huì)資源。

(2)價(jià)值工程的核心是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行功能分析。通過功能分析,刪除過剩的功能和不合理的功能要求,加強(qiáng)不足功能,把節(jié)約成本放在有效保證工程質(zhì)量的基礎(chǔ)上。功能分析的一個(gè)重要內(nèi)容是功能的數(shù)量化,把定性指標(biāo)轉(zhuǎn)化為定量指標(biāo)。

(3)價(jià)值工程是一種依靠集體智慧所進(jìn)行的有組織的系統(tǒng)工作。進(jìn)行價(jià)值工程研究,要組織各方面人員參加,并提出技術(shù)方案,吸取各方面的經(jīng)驗(yàn),把方案優(yōu)選和方案改進(jìn)結(jié)合起來,達(dá)到提高價(jià)值的目的。

價(jià)值工程本質(zhì)上是以功能為中心來規(guī)劃某項(xiàng)工作,其目的有以下幾方面:

①實(shí)現(xiàn)必要功能,剔除多余功能。

②求得必要功能與成本的最佳匹配。

③使各部分的功能壽命大體一致,以取得最好的經(jīng)濟(jì)效益。

一般來說,提高產(chǎn)品的價(jià)值,有以下五種途徑:提高功能,成本降低。這是最理想的途徑;保持功能不變,降低成本;保持成本不變,提高功能水平;成本稍有增加,但功能水平大幅度提高;功能水平稍有下降,但成本大幅度下降。

第6篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

一、加強(qiáng)藥品收支核算管理的意義

醫(yī)院藥品收入在醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有兩個(gè)比重反映了醫(yī)院與社會(huì)依存關(guān)系的程度。一是藥品收入在醫(yī)院業(yè)務(wù)總收入中的比重。這個(gè)比重反映醫(yī)院現(xiàn)階段三個(gè)補(bǔ)償渠道——醫(yī)療收費(fèi)、藥品銷售、財(cái)政補(bǔ)助之一的藥品銷售所占的補(bǔ)償份額。二是藥品收入與醫(yī)療收入立和中，藥品收入所占比重。這個(gè)比重反映了社會(huì)投入醫(yī)院的醫(yī)療總費(fèi)用中醫(yī)與藥的結(jié)構(gòu)情況。

醫(yī)院是承擔(dān)一定福利職能的社會(huì)公益事業(yè)單位，不以營利為目的，以社會(huì)效益為主，講來經(jīng)濟(jì)效益。若以上兩個(gè)比重過高；會(huì)使藥品收入成為醫(yī)院補(bǔ)償?shù)闹匾獊碓?，醫(yī)院經(jīng)濟(jì)過分依賴藥品收入，促使某些醫(yī)療單位的藥品管理人員盲目追求利潤，把進(jìn)銷差價(jià)大的高檔藥品推向臨床，導(dǎo)致藥品費(fèi)用過高，加重國家、社會(huì)、個(gè)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，不利于醫(yī)院的發(fā)展。具體地說，醫(yī)院藥房中，基本藥物與中高檔藥品的比例嚴(yán)重失調(diào)，藥品進(jìn)入醫(yī)院時(shí)價(jià)格昂貴，購置成本過高，藥品使用價(jià)值和價(jià)格嚴(yán)重不協(xié)調(diào)。同時(shí)，過高的藥品采購成本使得醫(yī)院的大部分流動(dòng)資金被存貨占用。目前，我國藥品存貨約占醫(yī)院流動(dòng)資金的40％－60％，而我國其他行業(yè)存貨占流動(dòng)資金的比率平均只有30％。如此巨大的資金停留在存貨的物流中，使其喪失了在其他場(chǎng)合所能獲得的收益，致使醫(yī)院資本利息損失過大，無形中增加了儲(chǔ)備成本。

由于醫(yī)院藥品支出在醫(yī)院全年支出中占有相當(dāng)大的比重，藥品儲(chǔ)備又占用了很大一部分流動(dòng)資金，因此，在實(shí)際工作中，要加強(qiáng)藥品收支核算管理，使藥品收入在醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的兩個(gè)比重趨于合理，才能確保醫(yī)院健康發(fā)展。

二、藥品收立核算的規(guī)范要求

規(guī)范地進(jìn)行藥品收支核算，是正確計(jì)算藥品收支結(jié)余的前提。

（一）藥品收入核算

藥品收入指醫(yī)院在為病人提供醫(yī)療服務(wù)時(shí)，向病人提供藥品所取得的收入。按取得收入的地點(diǎn)不同，分為門診藥品收入、住院藥品收入。同時(shí)，按藥品屬性分類，分為西藥收入、中成藥收入和中草藥收入。

例：某月1日，門診收費(fèi)處報(bào)來“門診藥品收入?yún)R總?cè)請(qǐng)?bào)表”西藥收入，現(xiàn)金支付48000元，醫(yī)保結(jié)算500元。住院處匯總出院病人藥品收入，西藥35600元，其中現(xiàn)金支付2450元，預(yù)收醫(yī)療款24140元，醫(yī)保結(jié)算9010無。

1、匯總門診病人藥品收入

借：現(xiàn)金48000

應(yīng)收醫(yī)療款—門診醫(yī)保結(jié)算500

貸：藥品收入—門診收入—西藥48500

2、住院處匯總出院病人藥品收入

借：現(xiàn)金2450

預(yù)收醫(yī)療款24140

應(yīng)收醫(yī)療款—住院醫(yī)保結(jié)算9010

貸：藥品收入—住院收入—西藥35600

關(guān)于在院病人藥品費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)，應(yīng)在月末時(shí)借記應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)，貸記藥品收入—住院收入—西藥（中成藥、中草藥），月初時(shí)反方向沖賬。在院病人藥品成本費(fèi)用必須做賬務(wù)處理，否則將違背權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。因此，用月末、月初沖賬法，以便正確計(jì)算當(dāng)期藥品收支結(jié)余。

（二）藥品消耗核算

月末，財(cái)會(huì)人員應(yīng)根據(jù)有關(guān)賬簿資料編制“藥品消耗計(jì)算表”，并據(jù)以填制記賬憑證，結(jié)轉(zhuǎn)本月藥品消耗額，借記藥品支出—藥品資—西藥（中成藥、中草藥）和藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥），貸記藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）

藥品消耗計(jì)算表的編制方法有兩種：1、藥品綜合加成率計(jì)算法：本月藥品綜合加成率=本月藥品進(jìn)銷差價(jià)期末余額／（本月藥品期末余額-本月藥品進(jìn)銷差價(jià)期末余額）×100％，本月藥品實(shí)際消耗金額=本月藥品收入／（1+本月藥品綜合加成率）。2、藥品綜合差價(jià)率計(jì)算法：本月藥品綜合差價(jià)率=本月藥品進(jìn)銷差價(jià)期末余額／本月藥品期末余額×100％，本月藥品實(shí)際消耗金額=本月藥品收入/（1-本月藥品綜合差價(jià)率）。以上兩種計(jì)算方法結(jié)果一致。

（三）藥品進(jìn)銷差價(jià)核算

1、藥品采購核算

借：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

貸：銀行存款

應(yīng)付賬款—××公司

藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥

2、藥房向藥庫領(lǐng)藥核算

借：藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）

貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

3、藥品調(diào)價(jià)核算

價(jià)格上調(diào)時(shí)

借：藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）

藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

貸：藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥）

價(jià)格下調(diào)時(shí)，編制反方向會(huì)計(jì)分錄。

4、藥品損溢核算

正常盤報(bào)時(shí)：

借：藥品支出—藥品費(fèi)—西藥（中成藥、中草藥）

藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥）

貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

非正常盤損時(shí)：

借：待處理財(cái)產(chǎn)損溢—待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢（藥品成本）

藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥）

貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

盤溢時(shí)：

借：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）

貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢—待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢（藥品成本）

藥品進(jìn)銷差價(jià)—西藥（中成藥、中草藥）

（四）藥品收支結(jié)余核算

例：月末將藥品收入賬戶余額2300000元，藥品支出賬戶余額2000000元，轉(zhuǎn)入“收支結(jié)余”賬戶。

借：藥品收入2300000

貸：收支結(jié)余—藥品結(jié)余2300000

借：收支結(jié)余—藥品結(jié)余2000000

貸：藥品支出2000000

結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)繳超收款時(shí)，借記收支結(jié)余—應(yīng)繳超收款，貸記應(yīng)繳超收款。

三、正確計(jì)算藥品收支結(jié)余

（—）準(zhǔn)確計(jì)算藥品收入。在工作中，影響藥品收入準(zhǔn)確性的原因有：1、收費(fèi)人員粗心和責(zé)任心不強(qiáng)，造成“藥品收入”科目與其他科目串戶，導(dǎo)致醫(yī)院門診及住院收費(fèi)報(bào)表中的“藥品收入”數(shù)與門診藥房及住院藥房的藥品發(fā)出金額不一致，影響醫(yī)院“藥品收入”數(shù)的真實(shí)性。2、財(cái)會(huì)人員沒有將“藥品收入”賬戶的貸方發(fā)生額與藥房藥品發(fā)出數(shù)及時(shí)核對(duì)并進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，造成醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表“藥品收入”數(shù)與藥房核算期內(nèi)實(shí)際發(fā)生額不符，影響藥品收入的準(zhǔn)確性。因此，要加強(qiáng)職業(yè)道德教育，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)藥品的核算和管理，設(shè)專職財(cái)會(huì)人員從事藥品管理及核對(duì)工作，實(shí)行收費(fèi)處計(jì)算機(jī)“藥品收入”科目與藥房藥品發(fā)出金額核對(duì)制，確保藥品收入和藥品收支結(jié)余的正確性。

（二）藥品收入與藥品成本費(fèi)用必須相互配比。與藥品收入相關(guān)的藥品成本應(yīng)根據(jù)藥房每日處方計(jì)算的藥品銷售額及綜合差價(jià)率或綜合加成率計(jì)算，不應(yīng)將當(dāng)期的藥品采購成本在接列支。防止造成藥品收支結(jié)余計(jì)算上的隨意性。

（三）合理列支資本性支出。資本性支出應(yīng)從修購基金或事業(yè)基金中列支，不得從醫(yī)療支出或藥品支出中直接列支。否則，將影響醫(yī)院當(dāng)期效益，影響藥品收支結(jié)余的準(zhǔn)確性。

第7篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

乙方（咨詢服務(wù)方）：_________

合同雙方經(jīng)過友好協(xié)商，就乙方向甲方提供技術(shù)咨詢服務(wù)達(dá)成一致，于_________年_________月_________日簽訂本合同如下：

一、項(xiàng)目名稱及內(nèi)容

1.項(xiàng)目名稱：_________；投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析：_________

2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告及下列相關(guān)報(bào)表：銷售收入估算表，設(shè)備購置清單，建筑土建工程費(fèi)用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿負(fù)荷外購原輔包裝材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用計(jì)算表，滿負(fù)荷工資福利計(jì)算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表，固定資產(chǎn)折舊計(jì)算表，還款計(jì)劃表，總成本費(fèi)用計(jì)算表，流動(dòng)資金估算表，損益表，申請(qǐng)貸款還本付息計(jì)算表，投資計(jì)劃與資金籌措表，資金來源及運(yùn)用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。

二、乙方的責(zé)任和義務(wù)

1.乙方應(yīng)按照國家計(jì)委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計(jì)算方法并保證計(jì)算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告，以印刷品形式向甲方提供各報(bào)表。印刷品報(bào)告要字跡清楚，并根據(jù)報(bào)表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補(bǔ)充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；

5.在甲方向乙方補(bǔ)充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財(cái)務(wù)分析的計(jì)算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報(bào)財(cái)務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書面意見重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報(bào)告及附表（該階段結(jié)果稱為中期報(bào)告）。

三、甲方的協(xié)作事項(xiàng)

1.甲方在簽訂合同時(shí)立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說明（見附件2）。甲方對(duì)資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

2.及時(shí)根據(jù)乙方要求向乙方補(bǔ)充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。

四、驗(yàn)收評(píng)價(jià)

1.乙方應(yīng)在中期報(bào)告完成后及時(shí)通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時(shí)間作為合同完成的時(shí)間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報(bào)告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)取；

（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；

（3）由乙方通過掛號(hào)信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報(bào)告后，可對(duì)乙方報(bào)告再次提出修改意見。針對(duì)甲方提出的合理建議或意見，乙方應(yīng)盡快對(duì)報(bào)告進(jìn)行修改、完善，修改后的報(bào)告視為最終報(bào)告。

五、咨詢費(fèi)用及支付方式

1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢費(fèi)用為_________元；

2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)在甲方接收中期報(bào)告時(shí)立即支付；

3.付款方式：現(xiàn)金。

六、違約責(zé)任及處罰條款

1.若乙方的最終報(bào)告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計(jì)算方法上的錯(cuò)誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯(cuò)誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢費(fèi)用；

2.甲方未能及時(shí)提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時(shí)完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無法執(zhí)行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；

2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢費(fèi)用后，本合同即告終止；

3.本合同終止后若甲方要求乙方對(duì)最終報(bào)告進(jìn)行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費(fèi)用（在6.1條款所述情況下除外）；

4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.

5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。

甲方（蓋章）：_________

法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________

_________年____月____日

乙方（蓋章）：_________

法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________

第8篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)控制酒店內(nèi)部控制

現(xiàn)代酒店賬務(wù)管理是酒店經(jīng)營管理的核心，任何一個(gè)部門和個(gè)人都和財(cái)務(wù)管理有著關(guān)系。凡涉及酒店資金流向的第一個(gè)環(huán)節(jié)，從采購到加工、銷售、資金回籠，再到采購，都滲透著財(cái)務(wù)管理。那么，在酒店管理中該如何搞好財(cái)務(wù)管理呢?

一、注意財(cái)務(wù)決策分析

酒店的經(jīng)營決策是關(guān)系到企業(yè)總體發(fā)展方向和重要經(jīng)營活動(dòng)的決策，如投資方向和投資規(guī)模，價(jià)格水平，成本目標(biāo)，盈利目標(biāo)等。他牽涉到酒店的資金，成本，利潤等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。如果決策正確，就能使酒店沿著既定的目標(biāo)發(fā)展，取得預(yù)期的效果。如果決策失誤，嚴(yán)重的話則會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營失敗。要加強(qiáng)成本費(fèi)用管理，從而有效控制酒店的資金占用量，提高資金使用效益，是酒店提高利潤水平的關(guān)鍵。因此，加強(qiáng)酒店成本費(fèi)用的管理至關(guān)重要。酒店房間數(shù)目的固定性，決定了酒店銷售量是有限的。在這種情況下，酒店要取得較好的經(jīng)濟(jì)效益，關(guān)鍵是要降低各種成本。成本管理的難點(diǎn)是飲食成本管理，可以用計(jì)算機(jī)輔助計(jì)算。計(jì)算的中心是原材料的有效利用率和銷售實(shí)際毛利率，利用應(yīng)耗用的營業(yè)成本和實(shí)際耗用的營業(yè)成本的差額來分析成本管理的效績。

二、加強(qiáng)成本費(fèi)用管理

酒店成本費(fèi)用的控制總體要求是在擴(kuò)大酒店的經(jīng)營服務(wù)的范圍，保證質(zhì)量的情況下，盡可能少的支出。成本費(fèi)用內(nèi)部控制的重點(diǎn)主要包括酒店應(yīng)建立有效執(zhí)行的成本費(fèi)用管理控制制度，并測(cè)重于成本費(fèi)用的預(yù)算制度、定期檢查分析制度和成本費(fèi)用的審批制度的稽核方面；除此之外，應(yīng)著重就現(xiàn)金和非現(xiàn)金支出分別制定操作程序。

三、充分發(fā)揮財(cái)務(wù)控制作用

傳統(tǒng)的酒店財(cái)務(wù)管理一般側(cè)重于核算管理，而忽視了財(cái)務(wù)的調(diào)控管理。例如，有的財(cái)務(wù)經(jīng)理常常是總經(jīng)理簽字同意的就全力辦理，從不考慮正確與否。一個(gè)人的能力有限，不可能每個(gè)決策都正確，相關(guān)部門必須當(dāng)好參謀，提供領(lǐng)導(dǎo)決策的依據(jù)。所以一張采購單，必須先經(jīng)過部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)審核簽字后，總經(jīng)理才能最后簽字。缺一不可，否則，決策中會(huì)有失誤發(fā)生。現(xiàn)代酒店財(cái)務(wù)管理則強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)工作的重點(diǎn)不僅僅是會(huì)計(jì)的核算，而更重要的是財(cái)務(wù)的控制作用。對(duì)食品、物品的進(jìn)貨價(jià)格進(jìn)行嚴(yán)格控制，財(cái)務(wù)總監(jiān)搞好經(jīng)常性市場(chǎng)調(diào)研，沒有財(cái)務(wù)總監(jiān)的批準(zhǔn)不能隨意采購。

四、分級(jí)管理固定資產(chǎn)

酒店固定資產(chǎn)應(yīng)由總經(jīng)理親自來抓，具體由財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)，實(shí)行歸口分級(jí)管理固定資產(chǎn)，把固定資產(chǎn)日常管理的權(quán)限與責(zé)任落實(shí)到有關(guān)部門和使用單位，如將機(jī)器設(shè)備歸口給工程部門管理，客房家具、電器歸口給客房部門管理，餐廳桌椅歸口給餐飲部門管理等，并在此基礎(chǔ)上，按照固定資產(chǎn)的使用地點(diǎn)，由各部門負(fù)責(zé)落實(shí)到班組個(gè)人，充分調(diào)動(dòng)各部門、各班組及職工的積極性和主動(dòng)性，建立使用單位和個(gè)人的責(zé)任制，同時(shí)會(huì)同有關(guān)部門制定固定資產(chǎn)的管理辦法，并監(jiān)督有關(guān)部門執(zhí)行，協(xié)助各歸口分管部門做好固定資產(chǎn)的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，組織財(cái)產(chǎn)清查，正確核定固定資金的需要量，組織固定資金的核算和分析。

五、歸口管理流動(dòng)資產(chǎn)

在財(cái)務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，實(shí)行流動(dòng)資金的歸口分級(jí)管理，如儲(chǔ)備資金歸口采購供應(yīng)部門管理，在用餐具歸口餐飲部門管理，在用棉織品歸口洗衣房管理等，建立健全流動(dòng)資產(chǎn)的管理制度，認(rèn)真做好流動(dòng)資產(chǎn)的統(tǒng)籌安排和平衡調(diào)節(jié)，加速流動(dòng)資產(chǎn)優(yōu)其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，以保證完成流動(dòng)資產(chǎn)定額和流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)劃。

六、科學(xué)制定物資供應(yīng)方案

酒店是一個(gè)綜合性的服務(wù)企業(yè)，它所需的原材料、物料用品、低值易耗品、商品等品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、質(zhì)量要求高；而且酒店為了保持其規(guī)格水準(zhǔn)，大量的經(jīng)營物資都要委托外單位特別制作，如客房用的毛巾、浴巾，餐廳用的瓷器等都標(biāo)有店徽店名，需要從特殊的渠道采購供應(yīng)。在這種情況下，財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)領(lǐng)導(dǎo)采購供應(yīng)部門制定出切實(shí)可行的物資供應(yīng)方案，既要保證酒店經(jīng)營所需要的材料物資按時(shí)供應(yīng)，又要進(jìn)免增加庫存費(fèi)用和積壓流動(dòng)資金。

七、加強(qiáng)酒店的內(nèi)部審計(jì)

酒店內(nèi)部審計(jì)是酒店任命的審計(jì)人員對(duì)酒店一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)收支及其經(jīng)濟(jì)效益從真實(shí)、合法、效益三方面進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)的活動(dòng)，提高酒店效益。

1.驗(yàn)證酒店各項(xiàng)資產(chǎn)的購入、領(lǐng)用、攤銷、盤點(diǎn)和報(bào)廢等環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制是否健全、合理和有效，有無貪污、索取回扣、挪用。以劣充優(yōu)、損失、浪費(fèi)等問題。

2.審查各項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、核算是否正確、合規(guī)，資產(chǎn)是否完整，質(zhì)量是否符合規(guī)定和要求，有無隨意改變計(jì)算方法，任意攤列成本費(fèi)用等問題。

3.審查酒店長期投資、短期投資業(yè)務(wù)中的各種股票、債券的購入、支出和收益的計(jì)價(jià)、核算是否正確、合規(guī)，有無將短期有價(jià)證券和投資收益，包括其他投資收益不入賬，形成賬外資產(chǎn)等問題。

4.審查酒店各項(xiàng)債務(wù)的來源是否正確、合規(guī)，有無將有關(guān)收入轉(zhuǎn)移、隱匿于應(yīng)付賬款問題，福利基金、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的計(jì)提是否合規(guī)。

5.審查構(gòu)成酒店成本的直接材料和計(jì)價(jià)是否正確、合規(guī)，有關(guān)支出憑證是否手續(xù)清楚，有無超過計(jì)劃或定額，領(lǐng)用是否合理。

6.審查利潤總額，核實(shí)營業(yè)收入、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支的結(jié)轉(zhuǎn)是否正確、合規(guī)。

綜上所述，搞好酒店財(cái)務(wù)管理主要應(yīng)該注意以上提及的幾個(gè)方面，但并沒有涉及酒店財(cái)務(wù)管理的所有方面。任何一種方法都會(huì)因酒店的財(cái)務(wù)管理風(fēng)格不同而有所差別。

第9篇：流動(dòng)資金計(jì)算方法范文

【關(guān)鍵詞】 償債能力; 差異原因; 利益主體

一、問題的提出

目前有關(guān)企業(yè)償債能力的分析論文很多,但是從這些有關(guān)企業(yè)償債能力分析的論文中,可以看出兩個(gè)問題:①希望通過自己設(shè)置的一些指標(biāo)或者改進(jìn)現(xiàn)有指標(biāo)來準(zhǔn)確地分析出企業(yè)的償債能力。而實(shí)際上,要準(zhǔn)確地分析出某企業(yè)的償債能力卻是不可能的,因?yàn)?在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,大部分都是預(yù)測(cè)未來某一時(shí)期企業(yè)是否有償債能力,既然是預(yù)測(cè),那么得出的結(jié)論肯定就有偏差。而對(duì)于這個(gè)偏差的研究卻少之又少,筆者認(rèn)為只有研究清楚這個(gè)偏差的形成原因,才能有助于對(duì)某企業(yè)償債能力進(jìn)行更加準(zhǔn)確的分析。②所有的論文實(shí)際上都沒有從分析主體出發(fā),都只是比較籠統(tǒng)地構(gòu)建一些指標(biāo)或者是對(duì)某些指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn),而實(shí)際上,由于他們關(guān)注每一個(gè)分析主體的目的不同,能夠收集到的資料不同以及對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同,統(tǒng)一的指標(biāo)肯定無法滿足每一個(gè)分析主體需要。因此,筆者將從償債能力差異原因入手,全面深入分析。

二、償債能力差異原因分析

償債能力差異原因分析是指分析預(yù)測(cè)出來的某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)的償債能力與到某一時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的實(shí)際償債能力之間差異產(chǎn)生的原因。這個(gè)分析的目的是通過長期對(duì)某一企業(yè)償債能力進(jìn)行預(yù)測(cè)分析的結(jié)論和已經(jīng)成為既定事實(shí)的企業(yè)償債能力的結(jié)果相比較,去發(fā)現(xiàn)形成目前這種差異的原因,進(jìn)而在以后的預(yù)測(cè)中考慮這些因素,從而使預(yù)測(cè)出來的結(jié)果更加貼近實(shí)際。在多數(shù)情況下,預(yù)測(cè)結(jié)果和實(shí)際情況是有偏差的,關(guān)鍵在于分析產(chǎn)生這個(gè)差異的原因,這個(gè)原因關(guān)系到我們?cè)u(píng)價(jià)的態(tài)度。產(chǎn)生差異的原因無非有三種:①現(xiàn)有的會(huì)計(jì)信息不準(zhǔn)確;②使用的預(yù)測(cè)方法不準(zhǔn)確;③對(duì)未來經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境把握的不確定。在以上三種原因中,第二種原因是可以改進(jìn)的,第三個(gè)原因是我們不能準(zhǔn)確把握的,關(guān)鍵在于第一個(gè)原因的解釋。對(duì)于會(huì)計(jì)信息失真的原因分析,在北京大學(xué)吳聯(lián)生教授的“關(guān)于會(huì)計(jì)信息失真三分法”理論中有詳細(xì)的闡述,那么要分析出到底是哪一個(gè)原因?qū)е卢F(xiàn)有會(huì)計(jì)信息失真,是會(huì)計(jì)信息規(guī)則性失真的原因?或是會(huì)計(jì)信息違規(guī)性失真的原因?還是會(huì)計(jì)信息行為性失真的原因?那么在這三種會(huì)計(jì)信息失真的原因分析中,第一個(gè)和第三個(gè)原因是不能左右的,因此這里重點(diǎn)應(yīng)該關(guān)注第二個(gè)原因。由此,在分析某企業(yè)償債能力的偏差時(shí),只需要分析這個(gè)差異是否是由于信息不對(duì)稱形成的:①如果是由于信息不對(duì)稱形成的,則需要重點(diǎn)關(guān)注,需要重新審視這個(gè)企業(yè)的信譽(yù)度以及他真正的實(shí)力和償債能力,在設(shè)計(jì)分析指標(biāo)的時(shí)候需要更加謹(jǐn)慎;②如果是其他的原因形成的,則可以平常心,只需要簡單地減去一個(gè)平均的差異即可。由于這個(gè)差異分析是一個(gè)長時(shí)期的分析,因此,在這里可以通過計(jì)算一個(gè)平均偏差的方法來調(diào)整預(yù)算的償債能力和實(shí)際的償債能力。計(jì)算公式分別如下:

第一種情況:調(diào)整數(shù)=max(偏差0-t)

實(shí)際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)

第二種情況:調(diào)整數(shù)=1/n(∑t0偏差)

實(shí)際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)

從上面兩個(gè)公式,可以看出對(duì)待兩種情況的態(tài)度,第一種情況,要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度;第二種情況,則比較輕松的態(tài)度。

三、利益相關(guān)者分析償債能力關(guān)注的問題

在設(shè)計(jì)企業(yè)償債能力指標(biāo)的時(shí)候,必須注意三個(gè)問題:①到底是哪類利益主體去分析;②在做分析時(shí)所基于的會(huì)計(jì)信息;③各自應(yīng)該保持的態(tài)度,這樣建立起來的指標(biāo)才會(huì)符合各利益主體的需要。在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營中,肯定會(huì)和很多公司、客戶發(fā)生商業(yè)上的往來,因此,要分清楚某一個(gè)企業(yè)到底有多少利益相關(guān)者,實(shí)際上比較復(fù)雜。為了使問題簡單化,這里把利益主體分為三類:債權(quán)人、投資者和企業(yè)經(jīng)營管理者。

債權(quán)人很少能夠參與企業(yè)的經(jīng)營,也很少能夠參與企業(yè)凈利潤的分享,因此,債權(quán)人的要求比較簡單,他們只希望到期能夠收回自己的本金和利息就可以。債權(quán)人按照時(shí)間分為兩類:長期債權(quán)人、短期債權(quán)人。這兩種債權(quán)人在分析償債能力時(shí),關(guān)心和考慮的問題是有所區(qū)別的:①短期債權(quán)人由于自己的債權(quán)在短時(shí)間內(nèi)就會(huì)到期,一般來說,短期負(fù)債主要是用來周轉(zhuǎn)而已,風(fēng)險(xiǎn)比較小,短期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在短期內(nèi)是否能籌集到足夠的現(xiàn)金來償還自己的本金和利息,因此,短期債權(quán)人不太會(huì)關(guān)心債務(wù)人企業(yè)的獲利能力,重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。②長期債權(quán)人由于自己的債權(quán)要很長時(shí)間以后才能到期,風(fēng)險(xiǎn)比較大,一般來說,企業(yè)的長期償債能力本質(zhì)上是看企業(yè)是否有足夠的獲利能力,因此,長期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在自己債權(quán)到期的這段時(shí)間里是否有足夠的獲利能力。但是仔細(xì)分析,卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)的長期償債能力的分析應(yīng)該以這個(gè)長期債權(quán)的使用方向?yàn)榛A(chǔ),比如,長期債權(quán)有可能用在償還其他企業(yè)的債務(wù)上,也可能用在購買長期資產(chǎn)上,也可能是用在對(duì)外的長期投資上,等等。由于債權(quán)被企業(yè)用在不同的地方,他們要求的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的,因此,長期債權(quán)人在分析企業(yè)的償債能力的時(shí)候應(yīng)特別注意債務(wù)的投資方向。另外,不管是短期還是長期債權(quán)人,他們?cè)谧鰞攤芰Ψ治鰰r(shí)基于的會(huì)計(jì)信息多數(shù)只是企業(yè)對(duì)外公布的會(huì)計(jì)報(bào)表,由于信息的不對(duì)稱,我們應(yīng)該利用在本文第二部分分析出來的結(jié)論,來估計(jì)債權(quán)人應(yīng)該持有的態(tài)度。

投資者通常是指企業(yè)的股東或者企業(yè)的出資人,他們投資的目的是獲得利潤,因此,他們?cè)谠u(píng)價(jià)某企業(yè)的償債能力的時(shí)候,會(huì)非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。而獲利的條件是利潤率高于資金成本率,再根據(jù)資本的本質(zhì),資本都至少需要獲得社會(huì)平均利潤率,因此,他們關(guān)心的重點(diǎn)在于預(yù)計(jì)的利潤率是否大于(資金成本率+社會(huì)平均利潤率)。另外,投資者在分析企業(yè)的償債能力時(shí),可以獲得的資料要多于債權(quán)人,比如,他們可以要求企業(yè)隨時(shí)提供有關(guān)企業(yè)的有關(guān)財(cái)務(wù)信息。

經(jīng)營管理者考慮的問題則是比較綜合的,他們既需要考慮企業(yè)的獲利能力,也需要考慮企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。在我國,經(jīng)營管理者是不太會(huì)關(guān)注企業(yè)的資金成本的,因此,他們要求的獲利能力肯定是低于投資者的要求的。另外,企業(yè)經(jīng)營管理人員掌握著企業(yè)的內(nèi)部資料,他們能夠獲得的信息是最多的。但是由于財(cái)務(wù)信息屬于商業(yè)機(jī)密,他們基本上不會(huì)真實(shí)地對(duì)外公布自己企業(yè)的償債能力。只有當(dāng)企業(yè)經(jīng)營良好的時(shí)候,或許會(huì)真實(shí)地對(duì)外公布。但是如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好的時(shí)候,則不會(huì),甚至?xí)?duì)外公布假的信息。

雖然三種利益主體在分析償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果,但是對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度無非就是兩種:保守和激進(jìn)。因此,在后面根據(jù)利益主體設(shè)計(jì)分析指標(biāo)的時(shí)候,分為兩個(gè)層次:保守和激進(jìn)。

四、各利益主體的償債能力的計(jì)算公式

表面上,對(duì)于企業(yè)償債能力的分析是一個(gè)非常復(fù)雜的問題,但當(dāng)我們仔細(xì)地去思考這個(gè)問題就會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際上只要解決兩個(gè)問題:①企業(yè)到期的負(fù)債到底是多少?②債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有多少可以用來償債的資金?

由此得出企業(yè)某一時(shí)刻的償債能力評(píng)價(jià)的基本公式:

企業(yè)償債能力t=債務(wù)到期時(shí)企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金t-到期的債務(wù)t

如果債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有足夠的資金來償還,則企業(yè)有足夠的償債能力,相反,則說明企業(yè)沒有償債能力。而在這兩個(gè)根本問題中,實(shí)際上第一個(gè)問題是比較簡單的,因?yàn)樨?fù)債的到期日是確定的,到期負(fù)債的金額也是確定的,所以要解決企業(yè)的償債能力問題,重點(diǎn)就落在了第二個(gè)問題上,即:債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有多少可以用來償債的資金?

在前面已經(jīng)講過,不同的利益主體在分析某企業(yè)的償債能力時(shí),他們由于擁有的會(huì)計(jì)信息和關(guān)注的對(duì)象以及各自對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的不一致,而不適合用一個(gè)統(tǒng)一的指標(biāo)去分析,因此,在設(shè)計(jì)分析企業(yè)償債能力指標(biāo)的時(shí)候,依據(jù)上面所提到的兩個(gè)基本問題,本文采取分主體、分層次的方法去設(shè)計(jì),盡量切合實(shí)際地適合每一個(gè)利益主體的要求。

(1)債權(quán)人對(duì)企業(yè)償債能力的思考

由于企業(yè)的債權(quán)人分為兩種:短期債權(quán)人和長期債權(quán)人,他們各自關(guān)心的問題也是不一樣的,因此在設(shè)計(jì)指標(biāo)的時(shí)候,也分開來設(shè)計(jì)。

①短期債權(quán)人分析企業(yè)償債能力計(jì)算的思考

由于債務(wù)到期時(shí)企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金實(shí)際上是有一個(gè)積累的過程,也就是說到期的債務(wù)是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù),而可以用來償還債務(wù)的資金卻可以一段時(shí)間的積累,是一個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)。因此,公式可以變成:

企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資金-到期的債務(wù)t+調(diào)整數(shù)

(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時(shí)間)

這是一個(gè)比較激進(jìn)的公式,企業(yè)的流動(dòng)資金不可能全部都用來償還債務(wù),否則會(huì)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生影響。

考慮到這個(gè)問題,我們由此可以得出一個(gè)比較保守的計(jì)算公式:

企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資金-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動(dòng)資金t+1+調(diào)整數(shù)

在上面的公式中,需要解決的關(guān)鍵問題在于“∑t0流動(dòng)資金”的計(jì)算,在這里,由于現(xiàn)在的流動(dòng)資金有些是不能全部在債務(wù)到期的時(shí)候全部可以周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的,因此我們只要根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)計(jì)算出每項(xiàng)流動(dòng)資金的平均轉(zhuǎn)換率就可以比較準(zhǔn)確地估計(jì)“∑t0流動(dòng)資金”,因此公式可以轉(zhuǎn)化為:

企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資產(chǎn)科目金額*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動(dòng)資金t+1+調(diào)整數(shù)

(各自平均轉(zhuǎn)化率指轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的比率)

②長期債權(quán)人償債能力計(jì)算的思考

由于長期債權(quán)人主要關(guān)心的是他們資金的使用用途和資金的獲利能力,因此償債能力計(jì)算也主要考慮這兩個(gè)問題,同樣在分析的時(shí)候也分為兩種情況:

樂觀態(tài)度的情況:

企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項(xiàng)目金額*(1+項(xiàng)目利潤率)n-到期的長期債務(wù)t+調(diào)整數(shù)

(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時(shí)間,n代表在這段時(shí)間里各投資項(xiàng)目周轉(zhuǎn)的次數(shù),利潤率是指投資項(xiàng)目的利潤率)

謹(jǐn)慎態(tài)度的情況:

企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項(xiàng)目金額*(1+項(xiàng)目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的長期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的長期資金t+1+調(diào)整數(shù)

(t>1,n代表在這段時(shí)間里各投資項(xiàng)目周轉(zhuǎn)的次數(shù))

(2)投資者對(duì)企業(yè)償債能力的思考

實(shí)際上,投資者和債權(quán)人在考慮企業(yè)償債能力的時(shí)候,和債權(quán)人考慮的問題是差不多的:投資者希望自己投資的資本到時(shí)候能夠收回并獲得相應(yīng)的收益,而債權(quán)人希望到時(shí)候能夠收回本金和利息而已。那么投資者實(shí)際上也可以從時(shí)間上分為短期投資者和長期投資者。

①短期投資者對(duì)償債能力分析的思考

短期投資者獲利的主要渠道是通過資本市場(chǎng)買賣價(jià)格之差來獲得的,因此,他們不太在意企業(yè)在短期當(dāng)中的獲利能力,比較關(guān)注的是市場(chǎng)的行情,也就是別的人對(duì)這個(gè)企業(yè)的認(rèn)可程度。因此,短期的投資者很少會(huì)去分析企業(yè)的償債能力。

②長期投資者對(duì)償債能力分析的思考

長期投資者與短期投資者不同,他們會(huì)非常關(guān)心這個(gè)企業(yè)的成長能力,因?yàn)樗麄冎饕氖找鎭碜杂谶@個(gè)企業(yè)的未來的收益能力。因此他們?cè)诜治銎髽I(yè)的償債能力的時(shí)候,會(huì)比較實(shí)際獲得收益率是否大于預(yù)期的收益率。如果實(shí)際收益率大于預(yù)期的收益率,則說明企業(yè)沒有償債的問題,小于,則相反。

(3)企業(yè)經(jīng)營管理人員對(duì)企業(yè)償債能力的思考

由于企業(yè)經(jīng)營管理人員能夠獲取的會(huì)計(jì)信息要多于其他利益相關(guān)者,他分析出來的結(jié)論會(huì)更加準(zhǔn)確,因此不需要進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)營管理者在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,經(jīng)常會(huì)預(yù)計(jì)資金的利潤率,因此,對(duì)于項(xiàng)目利潤率的預(yù)期的準(zhǔn)確定將會(huì)嚴(yán)重地影響企業(yè)償債能力。分企業(yè)償債能力計(jì)算公式如下:

①比較樂觀的公式

企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計(jì)項(xiàng)目利潤率)n-到期的債務(wù)t

②比較保守的公式

企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計(jì)項(xiàng)目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動(dòng)資金t+1

而對(duì)于分析目前自己企業(yè)的償債能力,則比較簡單,只需要看自己現(xiàn)金流量表上是否有足夠的現(xiàn)金流即可,如果沒有現(xiàn)金流量表,則只需要看銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬期末余額是否大于0即可:大于0,則說明沒有償債問題,小于0,則說明存在償債問題。

五、結(jié)論

在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,我們不能簡單的利用一些指標(biāo)去分析,而是應(yīng)該從償債能力的本質(zhì)上去尋找解決問題的方法:以分析償債能力的本質(zhì)為基礎(chǔ),以利益主體(債權(quán)人、投資人、企業(yè)經(jīng)營管理者)為著眼點(diǎn),在各自分析企業(yè)償債能力的目的、各自能夠收集到的財(cái)務(wù)資料和數(shù)據(jù)以及他們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的基礎(chǔ)上結(jié)合偏差分析,進(jìn)而分層次的構(gòu)建適合各個(gè)分析主體的企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣,得出的結(jié)論才會(huì)比較符合企業(yè)的實(shí)際情況。

【參考文獻(xiàn)】