期貨投資方案精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的期貨投資方案主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：期貨投資方案范文

關(guān)鍵詞：融資融券 中國股市 需求彈性 波動性

“融資融券”交易又稱為保證金交易或“證券信用交易”，是指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。

在許多發(fā)達國家，如美國、日本等國的融資融券已經(jīng)存在了較長時間并且制度較為成熟。而對我國來說，其在我國尚處于萌芽階段，不僅體制不夠完善，而且自身的影響作用還相對比較弱。對于大部分投資者而言，這個新興業(yè)務手段是一個相對比較新穎的概念，對這個手段的認識還較為模糊。但是在世界范圍內(nèi)，融資融券制度已經(jīng)是一種相當普及的信用交易制度。

一、融資融券交易在中國的出現(xiàn)和發(fā)展過程

中國證券交易市場在股指期貨出現(xiàn)之前，投資者只能“做多”證券獲取利益，而無法通過“做空”來實現(xiàn)套利。所謂“做多”就是看好股票、外匯或期貨等投資物未來的上漲前景而進行買入持有等待上漲獲利?！白隹铡笔侵割A期未來行情下跌，向證券公司借入股票按目前價格賣出，待股票價格下跌跌后買進再買進股票還給證券公司，獲取差價利潤。在股指期貨出現(xiàn)后投資者可以通過“做空”來實現(xiàn)獲利，但是股指期貨要求資金在50萬元人民幣以上的投資者才可以開戶。過高的投資門檻導致很大一部分投資者無法參與投資股指期貨。

融資融券的投資門檻對比股指期貨則要低得多。只要投資者的投資賬戶資金量在10萬人民幣以上，而且證券賬戶開戶時間在半年以上就可以開設融資融券賬戶。在具備相同效果的情況下，融資融券交易比股指期貨交易更加有優(yōu)勢，對投資者的門檻低也使得投資者更偏向于融資融券交易。在這樣的背景下，2008年10月05日，證監(jiān)會宣布啟動融資融券試點。2010年03月30日，上海、深圳證券交易所正式向6家試點券商發(fā)出通知，將于2010年3月31日起接受券商的融資融券交易申報。自此，融資融券交易正式開啟，各大證券公司陸續(xù)申請加入試點會員，向投資者提供融資融券交易。

中國股市開啟融資融券交易，融資融券通過一段時間發(fā)展后，其主要集中在融資融券標的物擴容之上，主要體現(xiàn)可分兩種，融資標的和融券標的，融資買入證券稱為融資標的；融券賣出證券稱為融券標的。通常情況，這兩種會同時提供交易，所以我們合稱為融資融券標的。

直到2016年，數(shù)次標的物擴容，融資融券標的股票規(guī)模增至900只，其中上海證券交易所的融資融券標的股票為500只，融資融券標的ETF（交易型開放式指數(shù)基金）為9只；深圳證券交易所的融資融券標的股票為400只，融資融券標的ETF為6只。 標的股票的數(shù)量超過A股市場股票數(shù)量的30%，流通市值超過A股流通市值的80%。

融資融券標的股票的擴容，有利于進一步滿足投資者做空和對沖的需求，有利于吸引更多的增量資金金融A股市場，促進A股市場的健全發(fā)展。

二、融資融券對中國股市的影響

（一）在證券交易量方面的影響

融資融券交易對于中國股市的影響呈現(xiàn)上下起伏的波動性影響。融資融券業(yè)務啟動之后，提供了額外的交易類型和交易機會，促進了證券交易量的增長。根據(jù)權(quán)威部門的數(shù)據(jù)，截止到2016年滬深兩市的融資融券余額平均已經(jīng)超過9000億元人民幣。從融資融券開通開始，融資融券余額一直呈現(xiàn)波動上升趨勢，其數(shù)額不斷的突破歷史新高。

（二）在投資風險方面的影響

執(zhí)行融資融券政策以后，投資方的投資方案和投資渠道都與之前有很大不同，投資方在投資過程中難免會遇到投資風險。對于不同的投資方來f，由于他們的交易方法有差異，投資風險的波動性也會不同，有些會增加風險，有些反而會有效規(guī)避風險。事實上，當投資方把自己的證券作為抵押物，在融資過程中又購買了與抵押物價值相當?shù)淖C券，勢必會使得投資風險加大，是不明智的做法。這其實是一種比較冒險的交易方式，用較低的金額購買超出范圍的證券。假如證券價格提升，投資方會獲得翻倍的利益，但是一旦證券價格下跌，則會造成損失慘重的局面，是無法承受和彌補的虧空。但是，在融資過程中投資方如果在自身擁有證券的基礎之上，還能售出與自身證券總量價值相當?shù)牡淖C券，就能在很大程度上降低投資風險。這種交易方式相對比較保守，雖然不能獲取大額利益，但至少不會虧損太多。例如：一個投資方自身擁有上市股票市場的一種證券，他又在融券交易過程中售出與自身擁有的證券價值相當?shù)牧硪活愖C券。恰好兩種證券都是經(jīng)過交易市場認證的，都屬于同一領域的企業(yè)。則兩種證券的價格就有了連帶關(guān)系，會同時增大或減小。這時的投資風險明顯會低于只有一種證券時的風險指數(shù)。所以說，融資融券政策的實行，會幫助投資方有效規(guī)避投資風險。

（三）在證券價格方面的影響

執(zhí)行融資融券政策以后，為原來不能實現(xiàn)的證券買入和賣出交易提供了新的機遇。換句話說，是指市場對于證券的需求量和供給量都大幅提升，證券相關(guān)的市場波動性減弱。所以，融資融券政策也幫助證券價格實現(xiàn)穩(wěn)定化，雖說不能確定在某一點，但至少縮小了波動區(qū)間。證券價格的變化，是伴隨市場對其的需求量和供給量之間的平衡關(guān)系的改變產(chǎn)生的。這種變化無可避免，因此證券價格的起伏不定也是正常的。另外，股票交易市場自身帶有價格估算的能力，可以大概評估市場走向，并以此來判斷價格范圍。在執(zhí)行融資融券政策以后，市場上流動的證券數(shù)量會大幅度上升，證券交易市場的數(shù)據(jù)統(tǒng)計值能夠更加接近真實的市場狀況，我們能夠根據(jù)這些數(shù)據(jù)做出更加精準的判斷。所以說，融資融券政策的實行可以在證券價格評估方面產(chǎn)生積極影響。

（四）在投資機遇方面的影響

執(zhí)行融資融券政策以后，會出現(xiàn)各種類型的交易合作方案，所以合作雙方之間會有相互了解合作意向以及基礎條件的階段。當今社會，只要是進行股票交易，或者涉及融資融券的項目，都會在雙方正式合作之前一些企業(yè)具體信息，例如融資買入額、融資余額、融券賣出額設定以及融券余額等等。這些對于交易雙方來說，都是衡量交易能否進行，對方是否符合合作要求的關(guān)鍵因素。交易雙方必須在市場上有勢均力敵的競爭優(yōu)勢，在合作中才能給予對方更多利益，如果一方實力差強人意，那么合作就沒有進行的必要了。上述的融資余額表示的是投資方購買的數(shù)額和需要返還的貸款兩者之間的差值，這是比較明確的定義。實際上，融資余額數(shù)值大，反映的是投資方實力雄厚。融資買入額表示的是在一定時間間隔中，在融資政策的實行下購買這些證券支付的資金數(shù)額，這是一個模糊的定義，因為一定時間間隔是一個大概的范圍。融券余額表示的是投資方變賣證券所得和購買時所支付費用的差值，這也是一個明確的定義。實際上，證券余額數(shù)值大，反映的是售賣者的實力不凡。融券賣出額則是表示一段時間間隔中，在融券政策的實行下售賣證券的數(shù)值，這也是一個模糊的定義，同樣是因為一定時間間隔是一個大概的范圍。以上這些數(shù)據(jù)都會在交易之間讓合作雙方知曉，這樣就能為投資方提供更多的參考數(shù)據(jù)，用來衡量被投資方的實力，判定其是否符合合作要求和標準。也就為投資方提供更多投資機遇。

三、對投資者的影響

（一）有利于投資者風險回避。

融券和股指期貨出現(xiàn)之前，我國一直都是單邊市場，投資者只能先買進股票，等帶價格上升之后賣出，通過差價來獲利。當出現(xiàn)危機股價大幅下跌時，投資者除了暫時退出之外無其他避險手段。融資融券的推出，讓投資者在危機來臨的時候可以融券賣出實現(xiàn)風險對沖，規(guī)避風險。

（二）有利于提高資金利用率

融資融券是以投資者自有資產(chǎn)為擔保物向證券公司借入資金或證券，具有財務杠桿作用，能使投資者以超出自有資金數(shù)額的資本進行交易操作，提高了投資者的交易能力，達到提高資金利用率的目的。融資融券交易在符合投資者交易預期的情況下可以放大收益，獲得遠超普通交易的超額利潤，但是同時如果股票的走勢不如投資者的預期，那投資者除了要承擔交易的虧損和融資融券利息，加大了總損失。對投資者來說這是一把雙刃劍，需要適當利用。

四、小結(jié)

在上述分析以后，我們不難發(fā)現(xiàn)融資融券政策的實行，對我國的證券市場和個人投資者而言都具有比較正面的影響，我們應該大力推行融資融券政策的實行，健全融資融券交易的各種監(jiān)管制度。

參考文獻：

[1]《證券金融公司監(jiān)管法律制度研究》 穆治平 2005年

[2]孫國茂.中國證券市場信用交易研究.中國金融出版社，2007，9.

第2篇：期貨投資方案范文

關(guān)鍵詞 期貨 風險 內(nèi)部控制

期貨投資最主要的意義之一就是幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格風險，它是一種預防措施，它通過在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時做方向相反而數(shù)量相同的交易，如果現(xiàn)貨市場上由于價格波動給交易者造成了損失，可以被期貨市場的交易盈余抵補，因此，也起到了價格風險對沖的效果。但是期貨投資業(yè)務本身是高收入高風險的投資業(yè)務，近年來發(fā)生過多起由于風險控制不當，而發(fā)生巨額虧損的事件，如巴林銀行倒閉案以及中航油巨額虧損事件。那么，企業(yè)如何去規(guī)避在進行期貨投資時可能面對的風險，如何將風險置于可控制的范圍內(nèi)，從而獲取高額回報？筆者認為，建立完善的內(nèi)控體系，是規(guī)避期貨投資風險的有效途徑。

1 內(nèi)部控制的基本含義

內(nèi)部控制理論是隨著企業(yè)內(nèi)控實踐經(jīng)驗的豐富而逐漸發(fā)展起來的，大致經(jīng)歷了內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制系統(tǒng)、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制整體框架四個理論階段。1992年，coso委員會提出了一個內(nèi)部控制的專題研究報告《內(nèi)部控制：整體框架》，即coso內(nèi)部控制框架。該報告將內(nèi)部控制定義為，“由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務報告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標而提供合理保證的過程”，并認為內(nèi)部控制包含控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息溝通以及監(jiān)督等5個方面。內(nèi)部控制的目的就是幫助企業(yè)正確地管理和控制風險，而非減少風險。內(nèi)部控制的目標是通過建立企業(yè)內(nèi)部控制體系，梳理公司的主要業(yè)務流程，對關(guān)鍵控制流程進行風險分析，找出風險點和控制缺口，通過強化相關(guān)部門控制職責，實現(xiàn)對風險的有效控制，完善制度規(guī)范，建立測試方法和標準，保證內(nèi)控體系有效運行。

2 企業(yè)期貨投資業(yè)務流程及其風險管理

期貨投資風險是指由于未來的不確定性而產(chǎn)生的期貨投資收益的可能值偏離期望值的可能性和幅度。對于期貨投資活動而言，風險伴隨于整個期貨投資活動。也就是說，控制期貨投資風險，應確定期貨投資業(yè)務流程，進而找出流程中的重要風險點并制定相應的控制措施，是有效規(guī)避期貨投資風險的關(guān)鍵所在。

2.1 業(yè)務流程的基本含義及基本特征

業(yè)務流程的基本含義是指業(yè)務操作過程中的全部線路和環(huán)節(jié)，即產(chǎn)品從開始接收操作直到最后完工所經(jīng)歷的全部業(yè)務手續(xù)，包括業(yè)務流程所涉及的全部人工工藝、計算機操作工藝、管理工藝、監(jiān)護工藝過程。

企業(yè)期貨投資業(yè)務的流程：投資者在進入期貨市場前，要與所選定的經(jīng)紀人結(jié)合定期制定投資計劃。當決定從事期貨交易時，首先要向期貨交易所的會員經(jīng)紀商開立帳戶，同時建立印鑒卡，簽妥合約書，此后投資者資金進出全憑印鑒。交易投資者通常以電話通知的方式給經(jīng)紀人交易訂單，訂單上包括買或賣商品種類、契約數(shù)量、提運月份及價格等。當經(jīng)紀人應下訂單時，即以口頭復誦一遍，或以書面郵寄方式確認訂單。該交易訂單立即被送到經(jīng)紀商辦公室的電訊室，登記、打戳時間，然后立即由電訊室以電話通知交易所的交易廳內(nèi)該公司的電話員，電話員記下訂單傳給柜臺的交易經(jīng)紀人，在交易廳內(nèi)進行交易。成交后，經(jīng)紀人即在該訂單的價格上背書，如果該訂單沒有價格限制，則經(jīng)紀人填上成交價格以后，再由電話員傳回公司電訊室。客戶經(jīng)紀人立即以電話口頭方式通知客戶交易已經(jīng)完成，隨后再以書面確認完成。每天交易結(jié)束時，會員經(jīng)紀商再將當日所有交易，報給結(jié)算單位，由結(jié)算單位進行當天的結(jié)算工作。

2.2 企業(yè)期貨投資業(yè)務流程風險

從期貨投資業(yè)務流程中可以看出，期貨交易不是客戶之間面對面的交易，它需要通過期貨交易所的交易經(jīng)紀人，按照交易所規(guī)定的操作程序和結(jié)算方式進行交易和結(jié)算。期貨投資業(yè)務流程表現(xiàn)出直觀性、人際性、流程具有嚴格的流程方向和步驟秩序的特征、流程沒有完全封閉的時間界限及隱含著路線風險和操作風險的基本特征。經(jīng)過對企業(yè)期貨投資流程過程中可能出現(xiàn)的風險評估及分析后，得出企業(yè)期貨投資業(yè)務流程面對如下幾種重要風險：

(1)期貨投資方案未經(jīng)有效審批。指企業(yè)期貨投資部門編寫的期貨投資方案（期貨投資建議、可研報告），未得到經(jīng)理辦公會議、企業(yè)內(nèi)相關(guān)部門、專業(yè)公司及法律事務部的有效審批的風險。投資計劃是對未來投資行動的一種說明，是對投資活動的指引，它告訴管理者以后的目標是什么，為管理者提供了管理的依據(jù)，計劃是否得當，直接影響到企業(yè)整個投資活動的結(jié)果。對于企業(yè)期貨投資計劃，首先應嚴格按照規(guī)定以套期保值為目的，并應列明擬選擇的期貨經(jīng)紀公司，需保值的現(xiàn)貨品種、數(shù)量、月份和持倉部位，說明所需期貨保證金或財務支持等內(nèi)容。例如在中航油事件中，中航油公司基本上是陳久霖一人說了算，相關(guān)部門未對期貨投資進行有效審批，黨委書記在新加坡兩年多，一直不知道陳久霖從事場外期貨投機交易，最終導致中航油在新加坡折戟沉沙。

(2)合作機構(gòu)選擇不當，造成損失。由于期貨經(jīng)紀公司是投資者和交易所之間的紐帶，參與期貨交易只能通過期貨經(jīng)紀公司進行，因此選擇一個服務規(guī)范、運作優(yōu)良、綜合實力較強的期貨經(jīng)紀公司是十分重要的。若選擇了管理不規(guī)范、信譽不好、業(yè)務素質(zhì)不高的經(jīng)紀公司，會對企業(yè)的投資帶來一定的交易風險。選擇期貨經(jīng)紀公司應注意經(jīng)紀公司應具備的一些基本條件，包括注冊資本、從業(yè)人員、辦公設備、完善的管理制度以及必須提供給客戶的基本交易服務等等。

(3)沒有按規(guī)定的程序與合作機構(gòu)簽訂合同的風險。有交易就有風險，一個企業(yè)的對外交易行為主要是由合同來規(guī)范的，所以其面臨最大的風險就是合同中的種種陷阱，尤其是在對方缺少履行合同的誠信時，大量無效和內(nèi)容不規(guī)范的合同就會給守約企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。所以應該嚴格按照規(guī)定的程序與合作機構(gòu)簽訂合同來規(guī)避風險。

第3篇：期貨投資方案范文

一、傳統(tǒng)財務管理方法的應用與不足

傳統(tǒng)的企業(yè)財務管理方法包括財務規(guī)劃、財務控制和財務分析，財務規(guī)劃又以財務預測、財務決策和財務計劃為手段。

財務預測要求企業(yè)結(jié)合市場的變動情況對未來的財務活動作出科學的預測；財務決策為企業(yè)決定財務目標和實施方案的優(yōu)化過程；財務計劃則是具體的實施過程。然而在實際運用中，將涉及諸多不穩(wěn)定因素，就外部影響因素來說：利率自由化風潮使得企業(yè)融資成本不確定性增強；匯率波動則會對進出口企業(yè)、跨國經(jīng)營企業(yè)及金融企業(yè)帶來巨大風險；原材料價格及金融資產(chǎn)價格會影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，融資成本及投資收益；而政府政策及監(jiān)管措施相則會對微觀企業(yè)主體帶來更大的影響。

外部經(jīng)濟及金融環(huán)境的變動以及企業(yè)內(nèi)部不同發(fā)展時期的財務需求決定了傳統(tǒng)的財務管理方法的實施效果欠佳，實施成本高，面臨巨大的不確定性，在市場金融工具創(chuàng)新的背景下改變傳統(tǒng)財務管理方法成為必然，而金融工程關(guān)于金融問題創(chuàng)造性解決的思想為企業(yè)財務管理活動帶來了新思路。

二、金融工程在財務管理中的應用

根據(jù)Finnerty的定義，金融工程包括新型金融工具與手段的設計、開發(fā)、實施與整合，以及對金融問題進行創(chuàng)造性的解決。金融工程能夠滿足企業(yè)風險管理需求，將分散的市場風險、信用風險進行集中以分割、包裝并重新分配。

（一）金融工程在企業(yè)融資的運用

傳統(tǒng)的籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款等，金融工程是在基礎工具之上進行的創(chuàng)新，例如對債券的條款進行設計和創(chuàng)新，也可以開展利率互換的交易。企業(yè)在確定初始的資本結(jié)構(gòu)進行融資后，可以運用金融工程來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，對債券附加可轉(zhuǎn)換、可回售和可贖回條款或構(gòu)造認股權(quán)證來提高資本結(jié)構(gòu)的靈活性。

利率互換是交易雙方在一定時間以協(xié)定的利率和名義上的本金進行利息的互換支付，一方以固定利率資產(chǎn)或負債換成對方浮動利率的資產(chǎn)和負債，互換雙方在不同市場上的比較優(yōu)勢將使雙方獲益。

（二）金融工程在企業(yè)投資活動的運用

在金融投資方面，企業(yè)的投資部門可以持有股票、基金、債券的組合以減少非系統(tǒng)風險，同時利用指數(shù)期貨、期權(quán)進行套期保值減少系統(tǒng)風險并確保穩(wěn)定收益。但如果企業(yè)沒有將相關(guān)的風險進行匹配或沖銷從而形成風險暴露，那么衍生工具可能為企業(yè)帶來更大的風險。

對于實物投資，以現(xiàn)貨交易為基礎設計的商品期貨、期權(quán)及遠期交易為企業(yè)提供了提前鎖定成本的機會。目前中國市場上的商品期貨包括銅、鋁、鋅、大豆、棉花、白糖等，相關(guān)企業(yè)可利用商品期貨進行套期保值，其他企業(yè)也可通過交叉套期保值來確定未來的現(xiàn)金流，但面臨的不確定性更大。

金融工程在企業(yè)財務風險管理中具有如下的優(yōu)勢：（1）準確性：金融衍生工具與基礎現(xiàn)貨價格“一致變動”使逆向操作得以鎖定風險；（2）靈活性：場內(nèi)交易的衍生產(chǎn)品可以方便地進行拋補，相比股票交易的T+1制度，期貨交易的T+0制度使得衍生品交易更為方便，此外，為特定企業(yè)設計的場外交易所具有的靈活性和適應性更是傳統(tǒng)投資工具無法比擬的；（3）成本優(yōu)勢：衍生品交易的“保證金制度”使得企業(yè)只需付出少量資金就可以進行大額交易，進行差額交易的產(chǎn)品則占用更少的資金。

三、金融工具的會計披露

金融工程方法所涉及的金融衍生工具會對會計處理產(chǎn)生影響，而會計處理作為財務管理工作的基礎，必定會對財務管理工作產(chǎn)生一定影響。

根據(jù)財政部2006年頒布的《企業(yè)會計準則》，衍生工具與傳統(tǒng)金融工具一同納入會計報表內(nèi)列報，其公允價值變動處理與交易性金融資產(chǎn)類似，然而在實際的會計處理過程中存在許多問題：衍生金融工具由于其特殊性，往往進行凈額交割，大部分并不涉及本金的交換，因此傳統(tǒng)金融工具的以合同面值作為入賬價值的做法不符合會計處理的“實質(zhì)重于形式”的原則，筆者認為可以通過報表附注的方式對凈額結(jié)算部分進行披露；另外，確定不存在活躍交易市場的衍生金融工具的公允價值依賴于利率、風險等參數(shù)的衡量，存在較大的主觀性。

金融工程應用于企業(yè)財務管理可以平穩(wěn)企業(yè)未來現(xiàn)金流，有利于企業(yè)制定財務投融資計劃和安排生產(chǎn)和采購，最大限度地減少不確定性，但操作稍有不慎可能帶來更大的風險暴露，因此企業(yè)需要培養(yǎng)相應的專業(yè)人才。此外，目前中國的基礎證券交易市場及衍生品交易市場的制度建設并不完善，某些品種的交易量較少，這也為企業(yè)的實際應用帶來諸多不便，因此企業(yè)應盡量選擇成熟的金融工具，以使之能夠更好地與企業(yè)現(xiàn)金流及財務計劃相匹配。

參考文獻

[1] 彭韶兵. 財務管理[M]. 北京：高等教育出版社，2003.06．

[2] 周立. 金融工程在風險管理中的比較優(yōu)勢[J]. 金融經(jīng)濟，2001（04）．

[3] 儲俊. 金融工程在企業(yè)財務管理中的應用[J]. 山東工商學院學報，2007（01）．

[4] 彭莉. 企業(yè)金融工程與財務管理創(chuàng)新[J]. 財會月刊，2003（B7）．

第4篇：期貨投資方案范文

一、開展期證銀合作，拓寬營銷渠道

在我國僅有商品期貨的情況下，期貨公司和證券公司、商業(yè)銀行基本上在各自領域運行，業(yè)務合作關(guān)系極為有限。事實上，證券公司和商業(yè)銀行在客戶資源、營業(yè)場所、技術(shù)、人才和研發(fā)等方面具有期貨公司難以比擬的優(yōu)勢，而期貨公司恰恰在客戶資源和營業(yè)網(wǎng)點方面非常薄弱。如果期貨公司能有效與券商的各營業(yè)部、商業(yè)銀行的廣大網(wǎng)點合作，將券商和商業(yè)銀行的客戶資源優(yōu)勢有效轉(zhuǎn)入期貨業(yè)，將非常有利于期貨公司擴大業(yè)務規(guī)模，降低運營成本。另外期貨公司如能積極整合券商在股指現(xiàn)貨上的研發(fā)資源，也將大大提升其研發(fā)實力。

（一）期貨公司與證券公司的合作方式

“期證合作”是期貨公司與證券公司依照資源共享、優(yōu)勢互補、互惠互利的原則，利用證券公司營業(yè)部的客戶資源和硬件設施，結(jié)合期貨公司的期貨交易通道、風險控制經(jīng)驗和專業(yè)的期貨品牌、聲譽，為期貨公司招攬客戶、協(xié)助辦理開戶等，共享傭金收入的一種運作模式。證券公司與期貨公司配合，為自己的客戶提供與股指期貨有關(guān)的咨詢和服務，不僅能使自己從期貨公司獲得傭金收入，而且這也將成為證券公司重要的服務和競爭手段。根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，券商參與股指期貨的方式為通過做期貨公司的介紹經(jīng)紀商，為期貨公司介紹客戶，并收取傭金。券商為期貨公司提供中間業(yè)務(即IB)可以使期貨公司克服營業(yè)網(wǎng)點少、營銷渠道和手段單一的不足，使得想要投資股指期貨的客戶可以直接在券商營業(yè)部辦理開戶等手續(xù)，而券商營業(yè)部有大量投資股指現(xiàn)貨的客戶，吸引這部分客戶投資股指期貨相對于以往開發(fā)商品期貨交易客戶要容易很多。

（二）期貨公司與商業(yè)銀行的合作方式

“期銀合作”是指期貨公司與商業(yè)銀行及其關(guān)聯(lián)客戶的配合與協(xié)作。目前我國已經(jīng)存在的銀期合作內(nèi)容主要包括保證金存管、銀期轉(zhuǎn)賬、銀期通等業(yè)務，這種合作利用銀行網(wǎng)絡媒介，通過投資者自助式網(wǎng)絡電子化操作，初步解決了客戶與期貨公司間的保證金快速調(diào)動問題。其中開展最普遍的是銀期保證金轉(zhuǎn)賬業(yè)務。2002年建行與中期期貨公司的業(yè)務合作被期貨界業(yè)內(nèi)人士譽為“開辟了銀期合作的先河”。銀行還可以通過個人居間模式與期貨公司合作，即銀行利用網(wǎng)點和客戶資源的優(yōu)勢，將銀行理財中心或私人銀行中有期貨理財需求的客戶介紹給期貨公司，期貨公司為這些客戶提供專業(yè)的、個性化的咨詢、信息提供、投資方案設計服務，銀行從期貨公司獲得傭金報酬。這種模式不僅為銀行擴大了利潤來源，而且為期貨公司開拓了新的營銷渠道，有望使期貨公司的客戶數(shù)量大幅增長。

二、提升服務水平，實現(xiàn)服務差異化、專業(yè)化和精細化

期貨公司屬于金融服務業(yè)，在現(xiàn)階段不允許設立期貨基金、不允許開展資產(chǎn)管理業(yè)務的情況下，期貨公司最基本的業(yè)務是經(jīng)紀業(yè)務，即為投資者提供交易通道，把投資者的買賣指令傳送到交易所撮合成交。這種服務本身是同質(zhì)化的，各個期貨公司基本沒有差別。面對激勵的行業(yè)競爭，期貨公司的差異化究竟體現(xiàn)在哪里？筆者認為，只能是體現(xiàn)在經(jīng)紀服務之外的附加服務上。期貨交易對投資者在知識技能和心理素質(zhì)方面的高要求，決定了期貨投資者對交易跑道之外的附加服務有強烈的需求。這些附加服務主要包括：期貨公司把和交易品種相關(guān)的各類信息、資訊進行及時的搜集、整理、加工并迅速傳遞給客戶，為投資者提供高水準、專業(yè)化的投資咨詢，為投資者的交易提供指導協(xié)助，為大客戶、法人量身定做科學的投資方案并能跟蹤指導，及時就新品種和新規(guī)則為投資者提供全面深入的培訓，采用各種方式加深與客戶的感情溝通等等。這些附加服務是一個期貨公司核心競爭力的體現(xiàn)，必須做得優(yōu)于競爭對手。目前期貨公司提供的期貨產(chǎn)品高度同質(zhì)化，能否向投資者提供差別化的、專業(yè)化的、精細化的服務，對于開發(fā)和維護客戶有至關(guān)重要的作用。差異化主要是指期貨公司要著力在研發(fā)和服務上打造核心競爭力，使客戶能體察到本公司與其他公司在服務上的差別。這就要對于機構(gòu)客戶和個人大客戶，按“按需定制，持續(xù)跟蹤，不斷改善”的流程提供優(yōu)質(zhì)的個性化貼身服務，對重要客戶從頭至尾進行跟蹤關(guān)注，對于資金量較小的個人客戶提供免費的行情信息、免費的咨詢服務、無償培訓等。專業(yè)化主要是指要有一支一流的研發(fā)團隊，并能將研發(fā)與渠道開拓、投資咨詢、教育培訓結(jié)合起來。研發(fā)水平是一個期貨經(jīng)紀公司核心競爭力的最直接的體現(xiàn)，能否為客戶提供對其有所幫助的咨詢方案，將直接決定期貨公司在競爭中能否生存下去。股指期貨作為新的期貨品種，在我國上市時間很短，期貨公司現(xiàn)有研發(fā)人員和研發(fā)能力肯定不能滿足要求。期貨公司應抓緊時間招聘、選拔、儲備股指期貨專業(yè)人才，并采取相應的激勵措施留住人才，著手組建股指期貨研發(fā)團隊，研究、觀察、分析國內(nèi)外股指期貨發(fā)展的特點和規(guī)律。要對研發(fā)團隊成員進行明確分工。要積極探索與股東證券研發(fā)部門的合作途徑。商品期貨的從業(yè)人員通常對證券市場涉及較少，對股票的估值體系研究更少，然而這對于券商來說卻是優(yōu)勢。同時，國內(nèi)券商的研究實力遠遠高于期貨公司，并掌握了大量股票交易信息。因此，如能把券商控股期貨公司的研發(fā)資源與其券商股東的研發(fā)資源整合，將極大提升整合后的研發(fā)實力和競爭力。精細化主要是指提高服務質(zhì)量要注重細節(jié)。要搭建有效的溝通平臺，通過網(wǎng)絡、營業(yè)大廳、電話等方式及時了解客戶需求，并以日評、周評、月評的方式向投資者傳遞研發(fā)成果。要定期將研發(fā)成果以雜志、報紙或電子文檔形式發(fā)送給已有的或潛在的機構(gòu)客戶或個人重點客戶。

三、提升期貨公司品牌影響力，建立品牌忠誠度

美國市場營銷學權(quán)威飛利浦•科特勒認為：“品牌是一個名字、名詞、符號或設計，或是上述的總和。其目的是使自己的產(chǎn)品或服務有別于其他競爭者?！痹诋斍笆袌龈偁幦遮吋ち业那闆r下，品牌已經(jīng)成為企業(yè)市場競爭的重要武器和擁有競爭優(yōu)勢的重要源泉。提升品牌影響力成為提升企業(yè)競爭力的重要手段。品牌代表公司的形象，對想要開戶的投資者來說，期貨公司的品牌影響力大小是一個重要的考慮要素。比如提到中國中期，人們就會想到“專業(yè)化的服務、規(guī)模大、聲譽好”等等。一個有良好口碑的品牌，對公司開發(fā)客戶和拓展市場會起到非常重要的推動作用。目前期貨公司正處于優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵階段。從期貨公司未來發(fā)展的趨勢看，服務競爭將逐步取代提供交易通道和降低手續(xù)費的競爭方式，成為在期貨市場競爭中取得優(yōu)勢的主要手段。公司要致力于實現(xiàn)與競爭對手在服務上差異，突出個性化，逐步達到人性化服務目標。通過客戶感知后的口碑宣傳及公司采取的各種服務營銷措施，最終樹立期貨公司良好品牌形象和聲譽。通過提供專業(yè)化、差異化和精細化的服務，建立起品牌的美譽度和忠誠度。樹立良好的品牌聲譽，有助于降低客戶對手續(xù)費的敏感，同時也有助于企業(yè)在市場上獲得更好的競爭優(yōu)勢，從而可以使企業(yè)獲得穩(wěn)定發(fā)展。

第5篇：期貨投資方案范文

1.1應用型人才的內(nèi)涵

應用型人才是指能夠?qū)I(yè)知識和技能應用于所從事的專業(yè),具有較強適應能力、實踐能力、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神等基本特征的一種專門的人才類型,與學術(shù)型人才只是類型的不同,而不是層次的差異。傳統(tǒng)的高等教育學術(shù)性人才是要培養(yǎng)學生的系統(tǒng)的知識體系和全面的各種相關(guān)學科知識背景。應用型人才則不必過分追求上述的傳統(tǒng)培養(yǎng)體系,其需要更加關(guān)注本學科的專業(yè)知識,更加注重專業(yè)化應用型的知識體系。應用型人才還需要具有較強的綜合素質(zhì),包括人際溝通能力、運用知識能力和組織協(xié)調(diào)能力等。與此同時,應用型人才的培養(yǎng)還需要專注于對學生心理的培養(yǎng),增強學生的心理抗壓能力,以應對當今社會不斷變化的環(huán)境。

1.2應用型人才的特征

1.2.1在應用型人才所學專業(yè)領域,需要較深的知識儲備量,而在其他相關(guān)的專業(yè)領域,則需要廣泛的知識儲備,但并不必過深的涉足。這樣的知識儲備就既有利于應用型人才獲得本專業(yè)充分的專業(yè)知識,也有利于從相關(guān)專業(yè)獲取不同層面相關(guān)信息,從而為以后就業(yè)打下堅實的基礎。

1.2.2專業(yè)化應用型人才具有專業(yè)化的特征。應用型人才的知識、能力、素質(zhì)結(jié)構(gòu)具有鮮明的特點。理論基礎扎實,專業(yè)知識面較廣,實踐能力強,綜合素質(zhì)高,并有較強的科技運用、推廣、轉(zhuǎn)換能力等。

1.2.3綜合能力強應用型人才的適應社會、適應工作崗位的能力要強于普通的學術(shù)型人才。主要體現(xiàn)在,其有較強的實際操作能力,主要得益于在校學習期間,學生得到了大量實習以及手工操作的機會,充分提高了其將知識轉(zhuǎn)化運用的能力。

2、應用型人才培養(yǎng)體系構(gòu)建的基本原則

2.1規(guī)范化原則規(guī)范化原則是指高校需要建立規(guī)范的教學體系。將學生所必須獲取的知識和操作技能合理融入到日常的教學過程中,明確專業(yè)課程之間的相互關(guān)系,客觀的按照規(guī)律安排教學日程,循序漸進的開展日常教學活動。

2.2全面化原則全面化原則是指在日常的教學過程中,要注重學生的全面發(fā)展。具體地,既要注重基礎知識的學習,又要注重與實踐的結(jié)合,同時還要關(guān)注學生的心理健康以及抗壓能力等綜合素質(zhì)的培養(yǎng)與提升。這樣培養(yǎng)出來的應用型人才才可以更好地融入到社會與生產(chǎn)實踐。

2.3多元化原則高校要打破傳統(tǒng)的“關(guān)門辦學”模式,積極采用“走出去和請進來”的方式,加強校企合作,根據(jù)實踐教學的有關(guān)要求,在市場上廣泛尋找合作伙伴,建立長期穩(wěn)定的、多層次的實踐教學基地,為培養(yǎng)學生的實踐能力創(chuàng)造更多的有利條件。

2.4導向化原則導向化原則是指學校應結(jié)合社會需求培養(yǎng)應用型人才。當今社會行業(yè)的競爭其實就是人才的競爭,各種行業(yè)都相對缺乏高素質(zhì)的專業(yè)化人才,這就急需高校了解適應社會需求,建立具有針對性的應用型人才培養(yǎng)體系以滿足實際工作崗位的需求。

3、證券投資方向應用型人才的培養(yǎng)現(xiàn)狀

3.1培養(yǎng)方向不明確培養(yǎng)證券投資方向的應用型人才不能僅僅只把培養(yǎng)目標定位于證券投資行業(yè),畢竟我國在該行業(yè)還處于起步階段,很多方面都有不成熟的地方。這樣的目標定位會使學生的視野局限于一個較窄的領域,影響學生以后的發(fā)展。高校應該多培養(yǎng)其證券投資以及相關(guān)專業(yè)的知識體系,引導學生找到自身適合的發(fā)展方向,進而進行專門化的指導與教學,這樣就可以避免畢業(yè)生的同質(zhì)化,體現(xiàn)其自身的專業(yè)特點。

3.2培養(yǎng)方式不科學培養(yǎng)方式不科學主要體現(xiàn)在,目前證券投方向應用型人才的教學中習慣于理論教學,把實踐部分放在次要的位置,導致了學生的實踐能力較差。證券投資專業(yè)主要是為銀行、券商、保險公司培養(yǎng)基層或一線工作人員,專業(yè)特點決定了其很多課程的教學,如個人理財、公司理財、證券投資原理、證券投資分析、證券投資基金、期貨投資實務等要突出學生實際操作能力的培養(yǎng)。但由于很多學校現(xiàn)代教學手段運用不夠,缺少必要的校內(nèi)外實習實訓基地,不能保障學生上機實訓和臨柜實習,實踐教學環(huán)節(jié)比較薄弱。

3.3培養(yǎng)內(nèi)容不合理我國高校證券投資方向的應用型人才培養(yǎng)區(qū)域模糊化,在校期間開設了管理學和經(jīng)濟學的各種基礎課程,由于課程面過于寬泛,導致學生不能真正學到這些課程的精髓,同時證券投資方向的知識學習也受到較大的影響。

3.4培養(yǎng)條件不專業(yè)證券投資方向的應用型人才培養(yǎng)需要有大批的專業(yè)實驗室、與相關(guān)企業(yè)的合作以及高素質(zhì)的師資力量。目前,大部分的高校都不具備這些軟硬件條件,導致在學的學生缺少實戰(zhàn)的機會,從而阻礙了證券投資方向應用型人才的能力培養(yǎng)。尤其是專業(yè)型的師資力量的缺乏,目前,高校的老師基本上是傳統(tǒng)學術(shù)型教育體系下培養(yǎng)出來的,基本沒有企業(yè)實際的操作經(jīng)驗。

4、證券投資方向應用型

人才培養(yǎng)體系的構(gòu)建證券投資行業(yè)具有高風險以及工作環(huán)境多變的特點,所以迫切需要高校有針對性的培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)化證券投資應用型人才,因此,高校需要構(gòu)建成熟合理的培養(yǎng)體系。

4.1注重專業(yè)化培養(yǎng)目標在日常教學中,強化學生的證券投資行業(yè)觀念,拓寬學生視野,結(jié)合本專業(yè)的實際情況,逐步使學生認識到證券投資行業(yè)的相關(guān)理論與實踐知識。聘請具有大量實戰(zhàn)經(jīng)驗以及資歷厚重的證券高管作為組成人員,在此基礎上成立“專業(yè)指導委員會”,確定以培育高級證券應用人才為基本思路,科學合理地明確培養(yǎng)規(guī)格與培養(yǎng)目標,以制定旗幟鮮明的培育方案。

4.2構(gòu)建科學合理的課程體系目前,我國高校在培養(yǎng)證券投資方向應用型人才時,將

第6篇：期貨投資方案范文

關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風險資產(chǎn)，再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當，還有降低風險的一面，發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規(guī)避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構(gòu)風險，指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據(jù)；（4）個人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應?？傊?，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。

參考文獻：

1.家庭投資理財ABC柯靜時代金融2004年第11期

2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

第7篇：期貨投資方案范文

關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風險資產(chǎn)，再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當，還有降低風險的一面，發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規(guī)避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構(gòu)風險，指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據(jù)；（4）個人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應?？傊?，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。

參考文獻：

1.家庭投資理財ABC柯靜時代金融2004年第11期

2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

第8篇：期貨投資方案范文

關(guān)鍵詞：投資決策風險管理現(xiàn)金流量稅收籌劃

股份公司的財務目標是股東財富最大化。股東財富最大化的途徑是提高報酬率和減少風險，公司報酬率的高低和風險的大小又決定于投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策。因此，財務管理的主要內(nèi)容是籌資決策、投資決策和股利決策三項?；I資決策要解決的問題是如何取得公司所需要的資金：股利政策是指在公司賺得的利潤中有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資，股利政策從另一個角度來看就是保留盈余決策，是公司內(nèi)部籌資問題：投資決策是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出決策。投資決策、籌資決策和股利政策有密切關(guān)系，籌資數(shù)量的多少要考慮投資需要，在利潤分配時加大保留盈余可減少從外部籌資。對于創(chuàng)造價值而言，投資決策是三項決策中最重要的決策，籌資的目的是投資。投資決定了籌資的規(guī)模和時間。所以，當公司面對眾多的投資機會，應如何有效地控制每一項投資中所蘊含的風險，如何合理地確定投資項目的現(xiàn)金流量以及如何合理地解決投資中的稅收問題，都是十分重要的事情。

一、實行風險管理

風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險管理和投資管理從來就是一對孿生兄弟，任何投資收益都是在控制風險的前提下取得的，在當前資金運用所處的市場環(huán)境下，風險管理水平和風險管理能力的高低決定了資金運用的成敗和效益，因此，加強資金運用風險管理、提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。從2004年爆發(fā)的中航油事件來看，中航油最大的失誤就是涉足不熟悉的石油指數(shù)期貨交易，同時又沒有嚴格的風險限額控制措施。如果中航油能夠準確評估石油指數(shù)期貨頭寸的風險，并將風險控制在與資本對應的最大風險限額內(nèi)，就不會造成5.54億美元的巨額損失。中航油事件的教訓是極為深刻的，從中也可以看出總風險限額控制在風險管理中的重要作用。所以，我們在進行投資決策時就應將這些風險控制在總風險額度范圍內(nèi)。從而達成風險控制的總體目標。要想有效地控制每一項投資中所蘊含的風險就應建立科學的風險控制體系。建設好資產(chǎn)負債匹配管理、風險預算管理、信用管理、內(nèi)控管理和績效評估五個部分組成的風險控制體系，同時，為了更有效地發(fā)揮風險控制體系的作用，還必須建立一個能夠相互制約、相互監(jiān)督的組織架構(gòu)和高效的運行機制。只有這樣，才能及時、準確、有效的識別、評估和控制各類風險，將總風險控制在預算范圍內(nèi)。

二、科學預測投資項目的現(xiàn)金流量

在企業(yè)的投資決策尤其是長期投資決策中，準確識別投資項目未來現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的大小也是十分重要的工作。因為現(xiàn)金流量預測的準確度，直接影響到?jīng)Q策的質(zhì)量。但是，與單獨實施的新建項目不同的是，公司投資的項目總是與本公司現(xiàn)有的經(jīng)營業(yè)務活動有著千絲萬縷的聯(lián)系，費用和效益往往不易直接確定，這使得項目現(xiàn)金流量的識別工作變得非常困難。要想解決這一問題，就應遵循實際現(xiàn)金流量原則和增量原則來識別公司投資項目的費用和效益，正確區(qū)分沉沒成本、機會成本；相關(guān)費用和非相關(guān)費用；正確處理折舊費、稅金和融資成本；合理解決費用分攤等問題。對上述問題做出正確判斷后，剩下的任務就是按照常規(guī)做法和稅收的規(guī)定，分別估算項目的增量年經(jīng)營費用、銷售稅金及附加和所得稅，然后編制現(xiàn)金流量表。

三、合理進行稅收籌劃

第9篇：期貨投資方案范文

（一）養(yǎng)老保險基金投資經(jīng)營困難

我國養(yǎng)老保險基金存在嚴重收支矛盾和缺口，隱形債務存在，空賬規(guī)模擴大，還體現(xiàn)在：一投資方式單一過于保守；二投資效率不高；三統(tǒng)籌層次低，籌資范圍少，存在企業(yè)欠繳、冒領、提前退休等現(xiàn)象；險防范體系不健全。

（二）養(yǎng)老保險基金審計落實不夠

我國養(yǎng)老保險基金審計一直沒有得到重視，在我國只是起步階段，一審計方法落后，增加了審計難度；二缺乏統(tǒng)一審計標準和規(guī)范；三專業(yè)人才、技能有限；四審計獨立性差，國務院統(tǒng)一領導削弱其獨立性，難以保證其客觀公正。而近期雙軌制改革，黨政機關(guān)、事業(yè)單位建立與企業(yè)相同基本養(yǎng)老保險制度。據(jù)統(tǒng)計改革預計涉及約4000萬機關(guān)事業(yè)單位人員。審計署也明確表示2015年將摸清基金管理使用情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，意味著國家在認識上重視審計的作用并逐步落實。

（三）養(yǎng)老保險基金監(jiān)管水平低下

其表現(xiàn)在：一對基金籌集、管理、發(fā)放，沒有健全的系統(tǒng)；二監(jiān)督管理機構(gòu)人員專業(yè)知識不夠，服務水平落后；三基金過多放置于社保局，抽取管理費用過高，不如專業(yè)性基金管理公司投資利潤率高。從而加大了養(yǎng)老保險工作難度和基金風險，一些地區(qū)甚至出現(xiàn)擠占挪用基金、尋租、中飽私囊等情況。同時，信息透明度不足，信息披露制度有欠缺，各個機構(gòu)網(wǎng)絡溝通、同步效率低下。

（四）法制不健全及制度銜接困難

法制不規(guī)范體現(xiàn)在：一法制建設滯后；二是現(xiàn)有的法律往往不統(tǒng)一，不同機構(gòu)人員沒有統(tǒng)一規(guī)定；三是相關(guān)法律實施監(jiān)督不足，多是紙上談兵，或?qū)嵤┲杏懈鞣N違規(guī)違紀現(xiàn)象，缺乏應有的公平性和強制規(guī)范性。

二、我國養(yǎng)老保險基金保值增值的對策

（一）提高養(yǎng)老保險基金投資水平

1.拓展投資方式。目前主要是國債、銀行存款、股票及貨幣資產(chǎn)，應該擴展渠道，如實業(yè)投資，工行、中行、交通銀行等；信托公司，其專業(yè)的團隊更有安全性；基礎設施，長期穩(wěn)定資金投入和收益；海外投資，海外市場比較成熟，在一些領域參與。同時，開發(fā)新的投資工具，證券市場衍生產(chǎn)品，如股指期貨、股指期權(quán)，特種國債等。

2.加強投資效率。首先，利用專業(yè)基金經(jīng)營投資機構(gòu)，減少政府直接干預，與專門的風險投資機構(gòu)和金融人才配合，減少基金的市場風險；其次不能盲目借鑒外國市場，結(jié)合本國國情及時調(diào)整投資方式；另外，加強市場的監(jiān)管和引進績效評價機制和信息披露機制；最后分散投資，多元化投資策略以提高效率。

3.提高統(tǒng)籌層次。統(tǒng)籌層次越低，我國養(yǎng)老保險制度的統(tǒng)一性就越差，風險性越大。應盡可能提高我國統(tǒng)籌層次，從目前的縣市統(tǒng)籌到省級統(tǒng)籌，減少層次低對投資水平的不利影響。

4.健全風險體系。我國基金投資主要包括利率風險、通脹風險、周期風險、道德風險等，健全的風險體系要進行風險分散、約束、監(jiān)管。一方面完善市場風險的度量，培養(yǎng)風險?？厝瞬?，建立應對風險的備用和預防方案；另一方面完善我國風險監(jiān)督建設，建立最低收益和補償制度。

（二）加強養(yǎng)老保險基金審計能力

一依據(jù)國情制定審計專門法律，對基金繳費、投資經(jīng)營及發(fā)放過程統(tǒng)一規(guī)范；二構(gòu)建我國審計評價體系規(guī)范化管理；三引進國外先進審計辦法，培養(yǎng)審計專業(yè)人才；四發(fā)揮內(nèi)部及社會審計輔助作用；五強化審計獨立性。

（三）提高養(yǎng)老保險基金監(jiān)管水平

基金作為一種貨幣形式，存在貶值的風險，合理利用堅持：一是安全性，盡可能降低投資風險；二是流動性，隨時應對投資變現(xiàn)、融通、支付；三是收益性，獲得預期收益。此外，引進其他地區(qū)優(yōu)秀管理方法、人才、工具。建立統(tǒng)一基金監(jiān)管體系各司其職，勞保部門負責基金運營管理信息交流，財政審計部門負責基金運營監(jiān)督，銀監(jiān)會、證監(jiān)會負責對基金專門領域監(jiān)督等，設立權(quán)利責任機構(gòu)，官員責任制，加強職工對基金投資利用的關(guān)注和監(jiān)督。

（四）健全法制及相關(guān)制度的銜接