儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】個(gè)人客戶 銀行競(jìng)爭(zhēng) 貸款產(chǎn)品

分析國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)商業(yè)的銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比偏低。一方面國(guó)有商業(yè)銀行一味實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”貸款戰(zhàn)略,另一方面中小企業(yè)和個(gè)人也同時(shí)具有借貸的需求,如個(gè)人住房信貸需求。為什么銀行會(huì)忽略這么龐大的一個(gè)需求群體而將大量的資源集中于大型國(guó)有企業(yè)呢?林毅夫、李永軍(2001)認(rèn)為外部融資首要難題是信息不對(duì)稱約束下的逆向選擇和委托機(jī)制問(wèn)題,而中小企業(yè)每一單位貸款為達(dá)到較高的透明度所需支付的費(fèi)用差別比國(guó)有企業(yè)大。綜合以上觀點(diǎn),大概有以下幾點(diǎn)原因:1、目前前銀行的對(duì)大項(xiàng)目的貸款由于規(guī)模效應(yīng)會(huì)具有更高的收益,銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的設(shè)計(jì)機(jī)制就是為大型的國(guó)有企業(yè)服務(wù)的。2、信息不對(duì)稱,個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的資信情況難以獲得或者說(shuō)獲得的成本非常昂貴,這就使得個(gè)人信貸業(yè)務(wù)不為銀行所青睞。3、中國(guó)大型的企業(yè)或大型的項(xiàng)目很多都與政府有著緊密的聯(lián)系,比如很多這些大型企業(yè)是國(guó)有控股企業(yè),很多大項(xiàng)目是由政府牽線搭橋啟動(dòng)的,這樣的話這些貸款實(shí)際上就有了政府的信譽(yù)作為保障,這對(duì)于銀行房貸而言風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較低的。所以就出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)構(gòu)成較低。

在一些金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的西方國(guó)家,比如以花旗、匯豐、德意志銀行,他們的零售業(yè)務(wù)占總利潤(rùn)的比例分別占69%,54.4%,和46%。同時(shí)國(guó)外銀行有兩個(gè)特點(diǎn):1、零售業(yè)務(wù)占比大。2、非利息收入大。前面所述的三個(gè)觀點(diǎn)中有兩個(gè)具有中國(guó)的特殊性,然而規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論在國(guó)外就不起作用嗎?本文認(rèn)為中國(guó)和歐美國(guó)家銀行潤(rùn)利構(gòu)成差別的原因主要有兩點(diǎn):一是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。包括了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、分布,以及競(jìng)爭(zhēng)情況。二是服務(wù)環(huán)境,包括客戶的構(gòu)成,利率機(jī)制。

一、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

由于利率的市場(chǎng)管制,銀行在放貸方面的優(yōu)勢(shì)不能通過(guò)單方面提高利率來(lái)實(shí)現(xiàn)超額的利潤(rùn)收益。銀行放貸的利潤(rùn)可以用公式簡(jiǎn)單表示為:Π =L×r,其中L表示貸款數(shù)量,r表示存貸款利差。r由于利率管制不能隨意改變,銀行只能通過(guò)放貸量L的增加來(lái)提高利率。這種情況下,銀行會(huì)優(yōu)先選擇金額需求大的企業(yè)或者項(xiàng)目進(jìn)行放貸。因?yàn)橘J款的手續(xù)管理成本不會(huì)因放貸的數(shù)量而產(chǎn)生較大的變化。換句話說(shuō),因?yàn)樯虡I(yè)銀行貸款利率的彈性較低,使得銀行不能從借款者那里獲得對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),從而造成商業(yè)銀行在貸款經(jīng)營(yíng)中趨于單一化,更傾向于于給對(duì)公客戶、信用水平較高的客戶貸款(唐慶春,龐繼英, 2001)。

在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家則不同,根據(jù)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(federal deposit insurance corporation or FDIC)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截止2009年9月30日,加入FDIC保險(xiǎn)或受其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)的數(shù)量分別為8099家和4981家,其中包括商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)以及其他專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)放貸集團(tuán)(Asset Concentration Group)。如此多的金融中介結(jié)構(gòu)形成了美國(guó)高度競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng),多家銀行面對(duì)少數(shù)客戶,高度競(jìng)爭(zhēng)金融市場(chǎng)結(jié)合市場(chǎng)化的利率機(jī)制導(dǎo)致的直接結(jié)果就是為了爭(zhēng)奪大項(xiàng)目放貸機(jī)構(gòu)降低利差。這樣的結(jié)果是大項(xiàng)目的利潤(rùn)減少。另外,由于受到資本充足率的限制,大項(xiàng)目的借貸會(huì)要求更多的資本金。所以銀行更加青睞于小項(xiàng)目和個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。

二、服務(wù)環(huán)境

我國(guó)個(gè)人貸款起步較晚,在個(gè)人貸款產(chǎn)品中,個(gè)人住房貸款占絕對(duì)主導(dǎo)地位,是各行發(fā)展的重點(diǎn)。其他業(yè)務(wù)雖然存在但是貸款總量則非常少。另外,雖然種類(lèi)繁多,但是在單個(gè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上要素單一,沒(méi)有多樣化的產(chǎn)品供已不同信貸需求的客戶。而個(gè)人客戶業(yè)務(wù)往往需要銀行在市場(chǎng)開(kāi)拓、營(yíng)銷(xiāo)、客戶資信情況調(diào)查以及資料收集上付出較大的成本。而目前國(guó)內(nèi)銀行放貸業(yè)務(wù)的收入主要是利差,所有的費(fèi)用都已經(jīng)含在利息里,同時(shí)利息又是嚴(yán)格受到央行的監(jiān)管和控制,使得銀行在個(gè)人客戶上的高成本沒(méi)有辦法通過(guò)收取其他費(fèi)用的形式得到補(bǔ)償。

而美國(guó)的金融服務(wù)環(huán)境則比較多樣化,以具有代表性美洲銀行為例,其個(gè)人客戶貸款產(chǎn)品大類(lèi)有:一般的住房抵押貸款(mortgage)、住房?jī)糁翟偃谫Y(refinance)、住房?jī)糁蒂J款(home equity)、老年房屋凈值貸款(reverse mortgage)和汽車(chē)貸款(atuo loan)。每個(gè)大類(lèi)里面有非常靈活的多樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素,包括首付比例、還款方式、提前還款的懲罰條款等(張橋云,吳靜,2009)。個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)同樣會(huì)提高銀行的放貸管理營(yíng)銷(xiāo)成本,那么美國(guó)的金融市場(chǎng)是怎樣解決這個(gè)問(wèn)題的呢?答案在于美國(guó)發(fā)達(dá)的經(jīng)紀(jì)人制度,眾所周知美國(guó)有非常發(fā)達(dá)的經(jīng)紀(jì)人群體。以房貸為例,除了二級(jí)市場(chǎng)有房屋經(jīng)紀(jì)人以外,美國(guó)的房屋一級(jí)市場(chǎng)也有經(jīng)紀(jì)人。這些經(jīng)紀(jì)人包括儲(chǔ)蓄銀行,儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和抵押公司。這些機(jī)構(gòu)直接面對(duì)客戶進(jìn)行貸款,然后集中將貸款打包出售給銀行。這樣實(shí)際上這些機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)紀(jì)人或者說(shuō)中間人的角色。他們承擔(dān)了貸款產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、對(duì)貸款人的信用評(píng)級(jí),尋找合適的客戶群體、預(yù)審并推薦符合條件的貸款、完成貸款申請(qǐng)表、遞交材料等任務(wù)。分擔(dān)了銀行的成本,集中零散客戶,有小變大,使得銀行的放貸產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然也分享一部分利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)銀行與中介的雙贏。

三、結(jié)論和建議

綜上所述,結(jié)合中美兩國(guó)的貸款產(chǎn)品市場(chǎng)可以看出,中國(guó)銀行業(yè)重視機(jī)構(gòu)客戶忽略個(gè)人客戶的原因有兩個(gè):1.利差的管制結(jié)合銀行競(jìng)爭(zhēng)的不充分。銀行對(duì)客戶是一對(duì)多的關(guān)系,使得銀行只關(guān)心放貸總量,進(jìn)而關(guān)注貸款需求大的機(jī)構(gòu)客戶,而缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力來(lái)吸進(jìn)小客戶。2.銀行直接面對(duì)個(gè)人客戶這樣的的情形使得銀行在信息獲得和管理成本上規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。如果要改變個(gè)人客戶和中小企業(yè)客戶貸款少的局面,可以通過(guò)利率市場(chǎng)化和降低銀行設(shè)立門(mén)檻改變競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)發(fā)展大量的類(lèi)似放貸經(jīng)紀(jì)人這樣的機(jī)構(gòu)。

參考文獻(xiàn):

[1]張橋云,吳靜. 美國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng):風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與回流、擴(kuò)散與放大機(jī)制[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家,2009,(02)

第2篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：新農(nóng)村建設(shè)；金融支持；調(diào)查

中圖分類(lèi)號(hào)：F832．1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003－9031（2006）10－0057－03

一、欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與新農(nóng)村建設(shè)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)差距

1．農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，新農(nóng)村建設(shè)起步較晚。作為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的一個(gè)農(nóng)業(yè)大市，鹽城市下轄7縣（市）3區(qū)共138個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，近800萬(wàn)人口中，農(nóng)業(yè)人口就有近510萬(wàn)人，占總?cè)丝?3．75％，2005年，鹽城市農(nóng)業(yè)增加值已達(dá)到225億元，糧食產(chǎn)量483．96萬(wàn)噸棉花產(chǎn)量17．19萬(wàn)噸農(nóng)民人均純收入達(dá)到4893元。但與蘇南等發(fā)達(dá)地區(qū)相比，鹽城市仍屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)業(yè)占GDP的比重22．25％高于全省平均水平14．65個(gè)百分點(diǎn)。“十五”期間農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)較慢，“一產(chǎn)”年均增速5．8％分別低于“二產(chǎn)”、“三產(chǎn)”年均增速11．7個(gè)和7．2個(gè)百分點(diǎn)。[1]新農(nóng)村建設(shè)起步較晚，據(jù)對(duì)全市20個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)問(wèn)卷調(diào)查，60％的表示新農(nóng)村建設(shè)處于剛起步階段，40％的鄉(xiāng)鎮(zhèn)表示新農(nóng)村建設(shè)尚未起步。[2]

2．農(nóng)民收入水平增長(zhǎng)較慢，整體素質(zhì)有待提高。“十五”期間，鹽城市農(nóng)民收入由2000年的3445元增加到2005年的4893元，年均增長(zhǎng)了7．3％。但由于仍以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)收入為主，農(nóng)民收入近70％來(lái)自農(nóng)業(yè)。加上農(nóng)村土地有限，生產(chǎn)方式還比較落后，農(nóng)業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害的能力很弱，因此僅靠現(xiàn)有土地和種養(yǎng)方式很難實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收入的突破。2005年全市農(nóng)民純收入比全省平均水平相差383元，低于平均水平7．26％。與蘇南發(fā)達(dá)地區(qū)相比，鹽城市農(nóng)村二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度不快，經(jīng)濟(jì)效益偏低，對(duì)農(nóng)民增收的支撐能力弱。同時(shí)農(nóng)村勞動(dòng)力素質(zhì)總體偏低現(xiàn)象比較突出，具有一技之長(zhǎng)的人還比較少，受過(guò)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的農(nóng)戶也少。

3．農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化尚未形成規(guī)模，綜合競(jìng)爭(zhēng)力依然較弱。“十五”時(shí)期，鹽城市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化有了較快發(fā)展，全市擁有年銷(xiāo)售收入在500萬(wàn)元或利稅在50萬(wàn)元以上的農(nóng)業(yè)龍頭加工企業(yè)683個(gè)，比“九五”期間增長(zhǎng)近一倍。2005年，全市市以上重點(diǎn)龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入122．49億元，利稅7．79億元。但農(nóng)業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)力還不強(qiáng)，多數(shù)農(nóng)民在農(nóng)作物種植和畜產(chǎn)品養(yǎng)殖過(guò)程中，更多地追求數(shù)量的增長(zhǎng)，不注重質(zhì)量的提高，忽視了品牌效應(yīng)和集約效應(yīng)，農(nóng)民進(jìn)入市場(chǎng)的組織化程度還不高，帶動(dòng)農(nóng)民增收不明顯。與此同時(shí)，企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工大多停留在初級(jí)生產(chǎn)、加工上，精深加工很少，農(nóng)產(chǎn)品科技含量低，附加值不高，競(jìng)爭(zhēng)力較弱，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)尚處在初級(jí)發(fā)展階段。

4．新農(nóng)村建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投入不足，金融支持力度尚需加強(qiáng)。2005年末，全市完成固定資產(chǎn)投資500億元，其中農(nóng)村固定資產(chǎn)投資205億元，占投資總額的41％，但總體來(lái)看，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入依然不足，2005年末農(nóng)村固定資產(chǎn)投資占投資總額的比重比2000年下降26個(gè)百分點(diǎn)，與農(nóng)業(yè)發(fā)展的需求已不相適應(yīng)。從金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，近年來(lái)金融支持力度有所增強(qiáng)，2005年末累計(jì)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款95．45億元，占貸款總額20％，“十五”期間農(nóng)業(yè)貸款年均增速為39．27％，高于貸款增速27個(gè)百分點(diǎn)。[3]但從信貸投向看，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面資金投入明顯不足，對(duì)金融支持需求力度不斷加大。

二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)新農(nóng)村建設(shè)金融需求與金融服務(wù)的主要矛盾

1．需求多樣性與金融機(jī)構(gòu)單一性之間的矛盾。以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)民和現(xiàn)代農(nóng)村為核心的新農(nóng)村建設(shè)對(duì)金融服務(wù)的需求日趨多樣。農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)等都需求大量資金投入，這些除了地方財(cái)政投入外，更需要金融支持。而目前欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融體系現(xiàn)狀是：一是國(guó)有商業(yè)銀行“不為”，逐步撤離縣域農(nóng)村地區(qū)。二是政策性銀行“不能”，機(jī)構(gòu)職能難以發(fā)揮。目前農(nóng)發(fā)行僅限于單一的國(guó)有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，對(duì)改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)農(nóng)民增收作用乏力。三是合作金融“不力”，難以滿足新農(nóng)村建設(shè)的多種資金需求。目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)基本形成了農(nóng)村信用社“一家獨(dú)大”的壟斷經(jīng)營(yíng)局面。而農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)實(shí)力有限，服務(wù)“三農(nóng)”的能力有限。

2．需求成長(zhǎng)性與資金來(lái)源有限性之間的矛盾。新農(nóng)村建設(shè)是以產(chǎn)業(yè)化―工業(yè)化―城鎮(zhèn)化的“三化”為主要途徑和標(biāo)志的，對(duì)資金增量需求很大，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化步伐的加快，資金需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。顯然僅靠國(guó)家的財(cái)政投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要國(guó)家財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)資本的共同投入。解決資金的來(lái)源問(wèn)題，是新農(nóng)村建設(shè)最現(xiàn)實(shí)也是最關(guān)鍵的方面之一。從目前農(nóng)村金融現(xiàn)狀看，金融供給與資金需求矛盾突出。一是國(guó)有商業(yè)銀行農(nóng)村金融供給逐年減少。二是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)力較弱。農(nóng)村信用社雖然是農(nóng)村金融的主力軍，但因其歷史包袱較重、內(nèi)控機(jī)制不完善等原因，對(duì)“三農(nóng)”的支持往往也顯得力不從心。三是縣域農(nóng)村資金大量外流。遍布于鄉(xiāng)村的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，由于體制原因更是只存不貸，成為名副其實(shí)的農(nóng)村資金“抽水機(jī)”。

3．需求時(shí)代性與金融服務(wù)傳統(tǒng)性之間的矛盾。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的不斷深入，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的要求也不斷變化，金融需求時(shí)代性特征越來(lái)越明顯。而從目前金融服務(wù)情況看，其服務(wù)的傳統(tǒng)性與時(shí)代性需求矛盾不斷顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在：一是金融服務(wù)品種單一。目前大多數(shù)農(nóng)村金融部門(mén)仍然以傳統(tǒng)存、貸、匯服務(wù)手段為主，中間業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)種類(lèi)很少，金融服務(wù)種類(lèi)單調(diào)，缺少服務(wù)品種創(chuàng)新。二是金融產(chǎn)品的適應(yīng)性較差。首先為貸款期限短，目前涉農(nóng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)多沿用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)貸款發(fā)放辦法，發(fā)放1年期以下的短期流動(dòng)資金貸款，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的長(zhǎng)周期、季節(jié)性的特點(diǎn)不相適應(yīng)。其次為貸款額度偏小，目前農(nóng)村從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的貸款需求通常在3－5萬(wàn)元左右，而農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)戶小額信用貸款正常授信5000元以內(nèi)，最高授信額度僅為1－2萬(wàn)元，與規(guī)模農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)。三是信貸交易成本過(guò)高。近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位，逐步從農(nóng)村市場(chǎng)退出，這使得農(nóng)村信用社的區(qū)域壟斷定價(jià)能力得以增強(qiáng)，農(nóng)村信貸供給價(jià)格不斷提高。

4．需求新生性與金融服務(wù)功能落后性之間的矛盾。社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和加快，必然會(huì)產(chǎn)生對(duì)金融服務(wù)新的需求，而現(xiàn)有的金融服務(wù)很難滿足新農(nóng)村建設(shè)的新生需求，其主要表現(xiàn)為：一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)支持空白。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)自然有著特殊的依賴性，產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于工業(yè)制造業(yè)，因此，需要引入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)來(lái)分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。二是農(nóng)村擔(dān)保體系建設(shè)滯后。當(dāng)前，貸款擔(dān)保難已成為制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加快新農(nóng)村建設(shè)的瓶頸之一。三是現(xiàn)代農(nóng)村物流體系建設(shè)緩慢?，F(xiàn)代物流作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)向生產(chǎn)、建設(shè)、商貿(mào)等領(lǐng)域滲透和延伸，是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的重要內(nèi)容。建設(shè)新農(nóng)村就必須加快建立現(xiàn)代農(nóng)村物流體系，而目前金融對(duì)現(xiàn)代農(nóng)村物流體系建設(shè)支持投入很少。四是農(nóng)村教育培訓(xùn)體系建設(shè)缺位。鹽城市農(nóng)業(yè)人口眾多，但農(nóng)村勞動(dòng)力人口科技文化素質(zhì)偏低，已成為欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要制約因素之一。

三、創(chuàng)新金融服務(wù)支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)新農(nóng)村建設(shè)的思考

1．組建農(nóng)村資金供給主體。一是成立新型社區(qū)銀行。社區(qū)銀行大都是小型銀行機(jī)構(gòu)，與大、中型的銀行機(jī)構(gòu)相比存在著明顯的差異：社區(qū)銀行的盈利模式在于滿足社區(qū)成員的個(gè)性化金融需求，多數(shù)以合作制形式組成的社區(qū)銀行，既沒(méi)有股東的概念，也沒(méi)有客戶的概念，是以社區(qū)成員個(gè)性化生活中的現(xiàn)實(shí)金融需求為導(dǎo)向，提供高效、便利化的“一對(duì)一”式金融服務(wù)。雖然社區(qū)銀行也與大銀行一樣，有著自身的盈利目標(biāo)，但是社區(qū)銀行更注重承擔(dān)應(yīng)盡的社區(qū)責(zé)任。二是成立郵政儲(chǔ)蓄銀行。目前應(yīng)加快郵政經(jīng)營(yíng)體制改革，引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄走商業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路，盡快成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，使其與其它郵政業(yè)務(wù)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，成為真正的商業(yè)銀行，充分利用其巨大的資金優(yōu)勢(shì)，成為支持新農(nóng)村建設(shè)的又一重要力量。三是成立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)既不同于民政部門(mén)的救濟(jì)救災(zāi)，也有異于一般商業(yè)性保險(xiǎn)的最大收益原則，其本質(zhì)是政策性保險(xiǎn)，是政府對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)施保護(hù)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，屬于特殊的準(zhǔn)公共物品，因此應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從商業(yè)保險(xiǎn)中分離出來(lái)，成立專(zhuān)門(mén)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。四是成立農(nóng)業(yè)專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。要根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，突破傳統(tǒng)的擔(dān)保模式，依法建立符合農(nóng)村實(shí)際的多種形式農(nóng)業(yè)專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，逐步形成農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，提升信貸支農(nóng)的整體效益。同時(shí)針對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的實(shí)際情況，研究多種擔(dān)保辦法，積極探索實(shí)行林權(quán)質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、土地質(zhì)押等擔(dān)保形式，從多層面、多渠道解決農(nóng)戶及農(nóng)村企業(yè)貸款擔(dān)保難問(wèn)題。

2．強(qiáng)化農(nóng)村金融服務(wù)功能。一是重構(gòu)農(nóng)業(yè)政策性金融功能。農(nóng)業(yè)政策性金融必須服從和服務(wù)于國(guó)家在不同階段、不同地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策，積極配合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，而不是以盈利為主要目的。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要積極拓展業(yè)務(wù)范圍，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)在原有的支持糧棉油等農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)向支持農(nóng)產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)化、現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，并延伸到相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的加工與進(jìn)出口業(yè)務(wù)；國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行要積極承擔(dān)起農(nóng)業(yè)基本建設(shè)、農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)和城鎮(zhèn)化建設(shè)貸款等業(yè)務(wù)，將這類(lèi)業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行徹底剝離，更加集中、統(tǒng)一、高效地運(yùn)用農(nóng)業(yè)政策性資金。二是改革中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行業(yè)務(wù)功能。目前工行、中行、建行已經(jīng)逐步撤出農(nóng)村領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行成為我國(guó)商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域的主要力量。在新的歷史時(shí)期和市場(chǎng)條件下，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，將農(nóng)業(yè)銀行定位于服務(wù)農(nóng)業(yè)的商業(yè)銀行。[4]三是拓展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)功能。要大力鼓勵(lì)現(xiàn)有商業(yè)性保險(xiǎn)公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)，政府可以通過(guò)補(bǔ)貼或委托的方式，為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)支持，這樣既不違背商業(yè)保險(xiǎn)的利潤(rùn)原則，也有利于風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)?。四是?chuàng)新農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)功能。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)要求，牢固樹(shù)立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改善服務(wù)方式，增加服務(wù)品種，增強(qiáng)服務(wù)功能。農(nóng)村信用社可以大力開(kāi)發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善信貸業(yè)務(wù)，推出農(nóng)戶、個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)貸款種類(lèi)和助學(xué)、住房、汽車(chē)等消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)、快捷、高效的信貸服務(wù)；針對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的實(shí)際情況，研究實(shí)行多種形式的抵押、質(zhì)押辦法；探索實(shí)行土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押、生產(chǎn)資料動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、養(yǎng)殖水面使用權(quán)抵押、經(jīng)濟(jì)林權(quán)抵押以及農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為農(nóng)戶擔(dān)保等方式，逐步解決大額農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。

3．拓寬農(nóng)村融資渠道。一是政府投資基金?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，這在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱的欠發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。因此建議各級(jí)政府應(yīng)盡快建立政府投資基金，加大對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付力度，將有限的財(cái)政資金投入到道路、能源、電力、通訊及信息等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力克服農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中瓶頸制約因素。二是民間金融資本。在農(nóng)村正式金融無(wú)法有效地供給資金以滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求的情況下，那么民間金融的作用就不能低估乃至否定?，F(xiàn)階段，應(yīng)將重點(diǎn)放在規(guī)范市場(chǎng)方面，在充分發(fā)揮正式金融安排的作用的同時(shí)，鼓勵(lì)和發(fā)展符合國(guó)家法律規(guī)范的農(nóng)村非正式金融，讓農(nóng)村非正式金融登堂入室，成為農(nóng)村金融體系中的重要組成部分。三是郵政儲(chǔ)蓄資金。在郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)沒(méi)有改革到位之前，應(yīng)設(shè)法引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金有效回流支持新農(nóng)村建設(shè)。首先人民銀行應(yīng)適度降低轉(zhuǎn)存款利率，其次積極引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金進(jìn)入金融市場(chǎng)，購(gòu)買(mǎi)國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、定向投入農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的國(guó)債以及政策性銀行發(fā)行的金融債券。四是證券資本市場(chǎng)。要加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上市進(jìn)程，改革完善現(xiàn)有企業(yè)上市規(guī)定，對(duì)農(nóng)村支柱產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)化龍頭企業(yè)及農(nóng)村現(xiàn)代物流企業(yè)等可設(shè)立特定的審批程度和上市條件，專(zhuān)門(mén)建立“農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資板塊”，加快涉農(nóng)企業(yè)直接融資能力。

4．創(chuàng)新資金價(jià)格體系。一是創(chuàng)新貸款利率定價(jià)機(jī)制。對(duì)農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)短期貸款資金需求，利率要少上浮。對(duì)采取質(zhì)押、抵押和保證等不同擔(dān)保方式的貸款，在利率上浮幅度也應(yīng)有所區(qū)別，應(yīng)綜合評(píng)估貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，據(jù)此確定上浮檔次。對(duì)農(nóng)戶和個(gè)體工商戶貸款，按照評(píng)定的信用等級(jí)的不同，確定不同的利率浮動(dòng)幅度；認(rèn)真落實(shí)社員和信用戶利率優(yōu)惠政策，盡可能地給農(nóng)民以利率優(yōu)惠，千方百計(jì)減輕農(nóng)民利率負(fù)擔(dān)。二是創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。要將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)與其他商業(yè)性保險(xiǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)，建立優(yōu)惠保險(xiǎn)費(fèi)率和賠償體系，使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)能真正發(fā)揮其在新農(nóng)村建設(shè)中的重要作用。同時(shí)建議政府對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)給予財(cái)政補(bǔ)貼。實(shí)行政府財(cái)政補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)制度，由省政府、市、縣政府分別提供一定比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，同時(shí)，多渠道、多形式的籌措保費(fèi)給予農(nóng)戶補(bǔ)貼，從而增強(qiáng)農(nóng)戶對(duì)災(zāi)害的防御能力。三是建立城鄉(xiāng)差別利率機(jī)制。要加快推進(jìn)農(nóng)村金融的利率市場(chǎng)化改革，實(shí)行適度的城鄉(xiāng)差別利率；完善中央銀行調(diào)節(jié)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融資源在城鄉(xiāng)間的合理配置；限定縣域金融機(jī)構(gòu)上存資金比例，對(duì)上存資金利率實(shí)行最高限管理。四是規(guī)范引導(dǎo)農(nóng)村民間借貸利率。目前民間金融發(fā)展較快，特別是在廣大農(nóng)村，少數(shù)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村民間借貸利率過(guò)高，農(nóng)戶及農(nóng)村企業(yè)支出負(fù)擔(dān)較重，在合理規(guī)范民間金融基礎(chǔ)上，應(yīng)重點(diǎn)規(guī)范引導(dǎo)農(nóng)村民間借貸利率。

參考文獻(xiàn)：

[1] 鹽城市統(tǒng)計(jì)年鑒．2005．

[2] 中國(guó)人民銀行鹽城市中心支行問(wèn)卷調(diào)查．

第3篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；農(nóng)村金融；市場(chǎng)定位

1村鎮(zhèn)銀行在監(jiān)管層與學(xué)者眼中的定位

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)定位和宗旨是服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)，實(shí)行“小額、分散”和商業(yè)可持續(xù)原則，存貸款業(yè)務(wù)不能超出縣域經(jīng)濟(jì)區(qū)域。村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，既要堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，又要堅(jiān)持商業(yè)存在原則，達(dá)到資本保值升值的目的。村鎮(zhèn)銀行只要在堅(jiān)持信貸標(biāo)準(zhǔn)、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則下，審慎經(jīng)營(yíng)、科學(xué)管理，合理運(yùn)用定價(jià)機(jī)制，有效引導(dǎo)資金流向，實(shí)現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四川省首批提出試點(diǎn)的村鎮(zhèn)有6個(gè)，儀隴縣金城鎮(zhèn)是其中之一。儀隴是國(guó)家貧困縣，全縣幅員面積1767平方公里，人口106萬(wàn)人，其中農(nóng)村人口92萬(wàn)人。當(dāng)?shù)劂y行業(yè)機(jī)構(gòu)原有農(nóng)村信用社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，其中郵儲(chǔ)機(jī)構(gòu)不發(fā)放貸款，農(nóng)行縣支行的信貸審批權(quán)限比較有限，農(nóng)村信用社和農(nóng)發(fā)行是該縣信貸增量投入的主要力量。截至2007年3月，該縣各項(xiàng)存款余額47.1億元，各項(xiàng)貸款余額20.9億元，縣域存貸44.37%。因此在儀隴建立一家村鎮(zhèn)銀行和一家貸款公司比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展的需求。從數(shù)據(jù)上似乎也可以證明村鎮(zhèn)銀行目前的改革試點(diǎn)是成功的：惠民村鎮(zhèn)銀行開(kāi)業(yè)9個(gè)月時(shí)間，截至2007年末各項(xiàng)存款余額1368萬(wàn)元，各項(xiàng)貸款余額708萬(wàn)元，其中對(duì)97戶中小企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款116筆、850萬(wàn)元，貸款余額520萬(wàn)元；對(duì)91戶農(nóng)戶累計(jì)發(fā)放貸款95筆共210萬(wàn)元，貸款余額188萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)收入21.1萬(wàn)元。

在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的介紹中還不可避免的談到村鎮(zhèn)銀行區(qū)別于農(nóng)村信用社等其他金融機(jī)構(gòu)的地方，從銀監(jiān)局的報(bào)告中總結(jié)起來(lái)有以下幾點(diǎn)：一是募集資本的開(kāi)放性。村鎮(zhèn)銀行可引入本（外）地銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本和自然人資本。四川儀隴村鎮(zhèn)銀行引入的就是南充市商業(yè)銀行以及四川本地的其他幾家企業(yè)。二是服務(wù)的社區(qū)性，村鎮(zhèn)銀行不得跨社區(qū)辦理存貸款業(yè)務(wù)，可有效滿足當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求。三是由良好銀行發(fā)起，有利于將成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品推廣到農(nóng)村。南充市商業(yè)銀行是全國(guó)第一家引進(jìn)外資的二級(jí)城市商業(yè)銀行，四川儀隴村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)在的人員引入和業(yè)務(wù)管理基本都是依據(jù)南充市商業(yè)銀行進(jìn)行的。四是法人治理相對(duì)健全，業(yè)務(wù)流程相對(duì)清晰，經(jīng)營(yíng)機(jī)制相對(duì)靈活。在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行成立后的幾個(gè)月時(shí)間內(nèi)完成了對(duì)24.5萬(wàn)農(nóng)戶計(jì)29億元的統(tǒng)一授信。

2村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)戶眼中的定位

在經(jīng)營(yíng)者與農(nóng)戶眼中，與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社的農(nóng)村金融市場(chǎng)三大機(jī)構(gòu)的區(qū)別才是村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的基本落腳點(diǎn)。

2.1與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別

2.1.1與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的比較

“中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的優(yōu)勢(shì)就是全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)以及規(guī)范的服務(wù)”，這是金城鎮(zhèn)居民的話。農(nóng)行全國(guó)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)使在外打工的當(dāng)?shù)剞r(nóng)民有了最快捷、安全的方式將其資金進(jìn)行異地劃轉(zhuǎn)，所以農(nóng)業(yè)銀行總是門(mén)庭若市，而居民也為排隊(duì)長(zhǎng)龍而苦惱。村鎮(zhèn)銀行的進(jìn)入在短期內(nèi)似乎也無(wú)法改善這種局面。由于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展定位于本土，所以其資金劃轉(zhuǎn)在跨行跨地區(qū)方面只能通過(guò)南充市商業(yè)銀行和興業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行。而且目前在當(dāng)?shù)刂挥幸患覡I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，雖然計(jì)劃實(shí)施自助服務(wù)柜臺(tái)，但很多農(nóng)戶根本無(wú)法使用。所以，無(wú)論是從村鎮(zhèn)銀行還是從農(nóng)戶個(gè)人的時(shí)間以及成本方面來(lái)看，村鎮(zhèn)銀行的存款獲取是沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的。即從存款業(yè)務(wù)來(lái)講，村鎮(zhèn)銀行需要把握好尺度才能在當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)期發(fā)展下去，農(nóng)民也才能從中得到切實(shí)的益處。

2.1.2與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的比較

在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行的貸款中，也有令人深思的地方。其中的貸款創(chuàng)新點(diǎn)在各媒體中都有報(bào)道，比如當(dāng)?shù)氐墨H兔養(yǎng)殖——但是這種看似新穎的貸款模式卻是在政府的帶領(lǐng)之下進(jìn)行的——這讓人看到的是一家政策性銀行的做法。作為一家以盈利為目標(biāo)的商業(yè)企業(yè)，村鎮(zhèn)銀行依靠了很多的政策扶持，但其盈利模式是什么？風(fēng)險(xiǎn)又由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？從這點(diǎn)上看，村鎮(zhèn)銀行的組織資本構(gòu)架與其盈利模式存在著本質(zhì)上的沖突，現(xiàn)在靠政策扶持，將來(lái)又怎么辦？如果僅僅是依靠政策的話，村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別何在？

2.2與農(nóng)村信用社的比較

農(nóng)村信用社作為我國(guó)第一次農(nóng)村金融改革試點(diǎn)的產(chǎn)物，那么就首先來(lái)分析下村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村信用社的區(qū)別。在農(nóng)村信用社主任的眼中，僵化的體制以及落后的人員素質(zhì)是制約農(nóng)村信用社發(fā)展的關(guān)鍵因素，而村鎮(zhèn)銀行由于成立的資本的開(kāi)發(fā)性從本質(zhì)上解決了這個(gè)問(wèn)題。但是，我們必須看清的還有更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題——外來(lái)性。雖然南充市商業(yè)銀行是一家優(yōu)質(zhì)的當(dāng)?shù)劂y行，但通過(guò)我們的實(shí)地調(diào)查了解到：它對(duì)于金城鎮(zhèn)這樣的農(nóng)村來(lái)說(shuō)是水土不服的——至少在短期來(lái)看。首先，南充市商業(yè)銀行是一家典型的城市商業(yè)銀行，其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī)來(lái)自于其在二級(jí)城市的投融資經(jīng)驗(yàn)，而對(duì)于山區(qū)農(nóng)民的金融需求而言，外來(lái)經(jīng)營(yíng)管理理念和外進(jìn)人才是無(wú)法適應(yīng)當(dāng)?shù)貭顩r的。其次，從本地獲取金融人才而言，很現(xiàn)實(shí)的方法是從農(nóng)村信用社“挖人”。但是當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社員工在當(dāng)?shù)氐母吖べY地位待遇以及長(zhǎng)期的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等等原因讓已經(jīng)在改進(jìn)的農(nóng)村信用社“放人”幾乎不可能！這樣看來(lái)，本來(lái)的人才優(yōu)勢(shì)則有可能成為村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要“瓶頸”。

同時(shí)，在農(nóng)戶眼中農(nóng)信社是給予過(guò)他們貸款支持的。不僅是村鎮(zhèn)銀行，早在2005年開(kāi)始，當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社就已經(jīng)對(duì)所有農(nóng)戶實(shí)行了授信，村鎮(zhèn)銀行的授信“不過(guò)是再走一遍別人走過(guò)的路而已”。雖然在銀行中了解到村鎮(zhèn)銀行的授信額度有所提高（小額信貸），但對(duì)于只需要對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融幫助的農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，村鎮(zhèn)銀行需要的是創(chuàng)新，而不是額度的提高。村鎮(zhèn)銀行的良好思路也在于此：比如，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方面，南充市商業(yè)銀行的投資方之一——德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)公司在此方面有著一整套的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。村鎮(zhèn)銀行需要做的就是在此基礎(chǔ)上在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行實(shí)踐——這是農(nóng)村信用社無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。



3總結(jié)

現(xiàn)階段，我國(guó)的農(nóng)村金融改革正處于嘗試階段，在調(diào)查中遇到的很多實(shí)際問(wèn)題讓人們不得不重新思索改革的目的所在——為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足而良好的金融服務(wù)。所以，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展也應(yīng)該以此為出發(fā)點(diǎn)，在摸索中勇于創(chuàng)新、找準(zhǔn)自己的定位，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中逐漸發(fā)揮出自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)與作用！

參考文獻(xiàn)

第4篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn) 經(jīng)濟(jì) 金融 動(dòng)態(tài)

住房金融的作用在于對(duì)住房供給和住房需求兩個(gè)方面具有放大效應(yīng)，即擴(kuò)大住房供給能力和刺激住房的有效需求。從住房的供給看，住房金融通過(guò)為住房生產(chǎn)提供資金以及金融服務(wù)，解決住房生產(chǎn)資金需求量大、生產(chǎn)周期長(zhǎng)的矛盾，從而擴(kuò)大住房生產(chǎn)的供給能力。從住房需求看，住房金融可解決購(gòu)房者即時(shí)支付能力不足的問(wèn)題，把購(gòu)房者即時(shí)購(gòu)房負(fù)擔(dān)分?jǐn)偟饺舾赡陜?nèi)而實(shí)現(xiàn)提前消費(fèi)。

1 各國(guó)住房金融政策模式比較

1.1 美國(guó)的住房抵押貸款模式

住房抵押貸款方式是美國(guó)商業(yè)銀行主要的信貸方式。這種模式的顯著特點(diǎn)：第一，金融機(jī)構(gòu)抵押貸款形式多種多樣，并不斷進(jìn)行創(chuàng)新；第二，住房抵押市場(chǎng)高度完善，各種私人金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行及人壽保險(xiǎn)公司積極參與住房金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，住房抵押市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制相當(dāng)成熟，不僅具有充分有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，也形成了運(yùn)作規(guī)范和銜接緊密的兩極市場(chǎng)體系；第三，政府在住房抵押市場(chǎng)上發(fā)揮了重要的調(diào)節(jié)作用。該模式優(yōu)點(diǎn)在于市場(chǎng)化程度高，但這種模式要求銀行等金融機(jī)構(gòu)有足夠的資金，有發(fā)達(dá)的住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。

1.2 德國(guó)的住房?jī)?chǔ)蓄體系與抵押貸款相結(jié)合模式

德國(guó)住房金融實(shí)行依靠政府和市場(chǎng)相結(jié)合的辦法，儲(chǔ)蓄者購(gòu)、建房融資建立在自愿參加、互助互利、國(guó)家鼓勵(lì)的基礎(chǔ)之上。該模式有如下特點(diǎn)：一是具有嚴(yán)格的法律界定，德國(guó)法律規(guī)定，只有建房互助儲(chǔ)蓄信貸社方能經(jīng)營(yíng)住房?jī)?chǔ)蓄業(yè)務(wù)，居民自愿參加儲(chǔ)蓄；二是政府對(duì)個(gè)人住房投資實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)政策；三是具有封閉運(yùn)行的融資體系，即德國(guó)的住房?jī)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)只能從事住房?jī)?chǔ)蓄融資，不得參與其他金融業(yè)務(wù)。

1.3 新加坡的住房公積金模式

新加坡住房公積金制度規(guī)定，凡是在新加坡有薪金收入的居民，都必須與其雇主按同等比例將月薪的一部分交存中央公積金局，雇員可以用其買(mǎi)房，但不能用于支付房租。該模式的特點(diǎn)是：第一，公積金管理法制化。新加坡政府制定了專(zhuān)門(mén)的《中央公積金法》，對(duì)公積金制度的運(yùn)行進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范。第二，公積金適用具有很強(qiáng)的政策性。第三，公積金會(huì)員借款條件優(yōu)惠。

2 稅收減免的扶持

住房占有要實(shí)現(xiàn)按x2分布演進(jìn)，離不開(kāi)政府的金融政策。如果說(shuō)“重保有”的稅收政策起到了“激勵(lì)”的作用，“輕交易”的稅收政策起到了“疏通”的作用，那么，金融政策就起到了“扶持”的作用。

政府的金融扶持實(shí)際上就是一種“暗貼”?？梢?jiàn)，在美國(guó)的住房市場(chǎng)上，這是美國(guó)政府對(duì)住房市場(chǎng)調(diào)節(jié)的重要手段，所得稅越高，購(gòu)房者的相對(duì)實(shí)際負(fù)擔(dān)就越小，通過(guò)抵押貸款購(gòu)房者的實(shí)際負(fù)擔(dān)更小。政府調(diào)節(jié)住房市場(chǎng)離不開(kāi)房地產(chǎn)稅、所得稅和住房抵押貸款利息減免的三者配合。

3 政府擔(dān)保的扶持

住房信貸是銀行信貸業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)比較小的一種業(yè)務(wù)。盡管如此，經(jīng)營(yíng)住房抵押信貸的“利薄期長(zhǎng)”的特點(diǎn)使經(jīng)營(yíng)住房抵押信貸仍然會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，主要包括經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)、借款人還款能力風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于中低收入者的借款行為，金融機(jī)構(gòu)面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)，購(gòu)房者提供的收入證明可以說(shuō)毫無(wú)權(quán)威性。對(duì)于不少負(fù)責(zé)蓋章的來(lái)說(shuō)，不會(huì)承擔(dān)責(zé)任。于是，收入成了純數(shù)字，好像和購(gòu)房人沒(méi)有關(guān)系。在國(guó)外，申請(qǐng)個(gè)人住房貸款必須出示稅單，因?yàn)槎悊慰梢酝暾?、真?shí)地體現(xiàn)一個(gè)人的收入狀況。

4 住房公積金的探討

職工個(gè)人對(duì)交存公積金的使用，就其法律特征而言，是住房公積金所有權(quán)人對(duì)其個(gè)人資產(chǎn)占有、使用、收益和處分權(quán)利的體現(xiàn)。從建立公積金制度的總體目標(biāo)出發(fā)，對(duì)職工個(gè)人使用住房公積金做出必要的規(guī)定是完全需要的，但必須體現(xiàn)所有權(quán)人的主體資格和主體行為。與此相反，住房公積金管理機(jī)構(gòu)是依法成立的管理機(jī)構(gòu)，特別是在住房公積金實(shí)行義務(wù)性或強(qiáng)制存的前提下，其吸收的住房公積金區(qū)別于商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)吸收的社會(huì)資金，不能作為法人所有資產(chǎn)來(lái)管理和處分。

5 房地產(chǎn)信托(REITs)的探討

5.1 國(guó)內(nèi)外REITs的發(fā)展概況

房地產(chǎn)信托(REITs)在美國(guó)是非常流行的金融工具。REITs起源1883年，在20世紀(jì)60年代開(kāi)始在美國(guó)得到發(fā)展，經(jīng)過(guò)了幾十年在稅務(wù)和法規(guī)上的改良，自1992年起成為一項(xiàng)頗具影響力的投資工具。目前，美國(guó)R．EITs的市值超過(guò)1400億美元。它通過(guò)提供更透明的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，和在供應(yīng)或估值過(guò)度膨脹之前向直接投資房地產(chǎn)市場(chǎng)傳送資本市場(chǎng)訊號(hào)，在穩(wěn)定整體房地產(chǎn)市場(chǎng)方面扮演了重要的角色。實(shí)際上，R．EITs只在美國(guó)、澳大利亞等少數(shù)國(guó)家取得了成功，其他國(guó)家對(duì)REITs的限制非常嚴(yán)格

隨著新一輪的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商對(duì)房地產(chǎn)信托表現(xiàn)出極大的興趣；同時(shí)，金融業(yè)對(duì)房地產(chǎn)信托卻褒貶不一。從某種程度上說(shuō)，房地產(chǎn)信托給中國(guó)目前的房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)信托是降低和分散風(fēng)險(xiǎn)，還是加劇風(fēng)險(xiǎn)，決定了房地產(chǎn)信托是否有存在的價(jià)值。

5.2 我國(guó)房地產(chǎn)信托的主要問(wèn)題及其建議

我國(guó)常把房地產(chǎn)信托按照最終投資項(xiàng)目可分為資金型和資產(chǎn)型兩種。我國(guó)目前的房地產(chǎn)信托主要是資金型。其目的是為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目融資，而不是投資有產(chǎn)權(quán)契約的收益型項(xiàng)目融資。有許多專(zhuān)家曾經(jīng)建議將美國(guó)模式的R．EITs取名為“不動(dòng)產(chǎn)投資信托”，而“房地產(chǎn)投資信托”的定義限制為資金型的信托。事實(shí)上，美國(guó)的REITs也有以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為投資對(duì)象的，因此，這種定義方法并不全面。兩國(guó)房地產(chǎn)信托投資的差異在于：我國(guó)目前的房地產(chǎn)信托在降低和分散風(fēng)險(xiǎn)方面沒(méi)有起到美國(guó)的REITs的功能，我國(guó)的房地產(chǎn)信托確實(shí)沒(méi)有降低和分散房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的功能，在政策和法規(guī)上必然會(huì)遇到許多打壓，在稅收方面也很難得到減免。

我國(guó)的房地產(chǎn)融資面臨著和美國(guó)20世紀(jì)60年代大抵相同的問(wèn)題。即大部分房地產(chǎn)抵押貸款來(lái)自存款機(jī)構(gòu)。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，防止房地產(chǎn)與金融證券的經(jīng)濟(jì)泡沫化，多元化融資是中國(guó)房地產(chǎn)今后幾年必然的趨勢(shì)，這是房地產(chǎn)信托發(fā)展的契機(jī)。然而，房地產(chǎn)信托的制度完善不能僅僅以擴(kuò)展融資渠道為出發(fā)點(diǎn)，而應(yīng)該著眼于降低和分散房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，解決“收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配”。只有這樣，房地產(chǎn)信托才能真正成為房地產(chǎn)金融的支柱之一。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：美國(guó)；社區(qū)再授資法；高校學(xué)生貸款

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003－7217(2008)04－0029－04

在20世紀(jì)末，我國(guó)逐步實(shí)行了高等教育的成本分擔(dān)制度，有效緩解了高等學(xué)校辦學(xué)經(jīng)費(fèi)緊張的局面，但是，成本分擔(dān)也帶來(lái)了高校龐大的貧困生群體，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，在其他資助方式都很有限的情況下，只有通過(guò)高校學(xué)生貸款――利用未來(lái)“預(yù)期的收入”投資現(xiàn)在的高等教育，用自己明天的收入圓自己今天的“大學(xué)夢(mèng)”。然而，我國(guó)高校學(xué)生貸款的可持續(xù)發(fā)展面臨著“信貸歧視”，對(duì)此問(wèn)題的解決，美國(guó)社區(qū)再投資法提供了很好的啟示。

一、美國(guó)社區(qū)再投資法的歷史與影響

1975年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《住房按揭貸款信息披露法》(The Home Mortgage Disclosure Act)披露的數(shù)據(jù)顯示：低收入者和少數(shù)民族社區(qū)確實(shí)難以獲得銀行貸款。為了扭轉(zhuǎn)這種局面，1977年美國(guó)國(guó)會(huì)頒布了《社區(qū)再投資法案》(the Community Reinvest-ment Act，簡(jiǎn)稱CRA法案)，該法案的立法宗旨在于鼓勵(lì)商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)更多地滿足其所在社區(qū)與弱勢(shì)群體的信貸需求，要求參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)體系的存款機(jī)構(gòu)、國(guó)民銀行、儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)、州立特許商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄銀行等，都必須為其所在的社區(qū)提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區(qū)的弱勢(shì)群體，并規(guī)定金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)采取持續(xù)和積極的步驟以滿足當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的信用需求。

為了確保CRA法案順利有效地執(zhí)行，美國(guó)國(guó)會(huì)還指派了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(FBR)、美國(guó)存款保險(xiǎn)公司(FDIC)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和儲(chǔ)貸監(jiān)理署(OTS)等四個(gè)聯(lián)邦管理機(jī)構(gòu)對(duì)不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查。其監(jiān)督檢查的主要內(nèi)容包括：(1)使用各自的監(jiān)管權(quán)力鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以一種安全有效的方式來(lái)滿足其社區(qū)的信貸需求；(2)定期評(píng)估各金融機(jī)構(gòu)滿足其全部社區(qū)信貸需求，包括中低收入者信貸需求的記錄，并確保金融機(jī)構(gòu)的行為符合安全穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)原則；(3)在審批金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)、參加存款保險(xiǎn)、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)／設(shè)備或者進(jìn)行兼并收購(gòu)活動(dòng)時(shí)，把其執(zhí)行CRA的記錄作為主要參考因素。同時(shí)，為了增強(qiáng)CRA法案的可操作性，美國(guó)國(guó)會(huì)還批準(zhǔn)實(shí)施了家庭抵押品披露法案(the Home Mortgage Disclosure Act，HMDA)和平等信用機(jī)會(huì)法案(the Equal Credit Opportunity Act,ECOA)。

但是，在CRA法案頒布實(shí)行后的最初十年內(nèi)，并沒(méi)有產(chǎn)生重要的影響力，四家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有非常明確的要求，一般不要求很?chē)?yán)格的書(shū)面檢查和報(bào)告，并通常會(huì)給其“通過(guò)”或者“合格”一類(lèi)的評(píng)價(jià)記錄。為了強(qiáng)化CRA法案的公共影響力，美國(guó)國(guó)會(huì)在1989年對(duì)原有的CRA法案進(jìn)行了修正，要求管理當(dāng)局公開(kāi)金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行CRA法案過(guò)程中的表現(xiàn)。也就是在這一年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)首次以未能滿足CRA法案的要求為依據(jù)，否決了一次銀行的并購(gòu)申請(qǐng)。自此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)CRA法案的執(zhí)行力度開(kāi)始越來(lái)越嚴(yán)格，甚至對(duì)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)內(nèi)部部門(mén)設(shè)置也提出了具體要求。

盡管如此，CRA法案還是引起了很大爭(zhēng)議：弱勢(shì)群體認(rèn)為信貸獲得性改善不明顯，而金融機(jī)構(gòu)則批評(píng)這一法案過(guò)于嚴(yán)格、負(fù)擔(dān)繁重，且政府強(qiáng)制推行與美國(guó)奉行的自由競(jìng)爭(zhēng)理念相悖。如當(dāng)時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)主席Arthur Bums就認(rèn)為，這一法案與銀行系統(tǒng)的第一條原則，即銀行應(yīng)該推動(dòng)信貸資金從供給方向需求方流動(dòng)的原則相沖突。在這種背景下，美國(guó)國(guó)會(huì)1995年對(duì)CRA法案做出了最后的修正，仍然要求商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)披露它們對(duì)弱勢(shì)群體和社區(qū)發(fā)展貸款方面的相關(guān)信息。不過(guò)，修正案要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)從過(guò)去關(guān)注數(shù)量等靜態(tài)數(shù)據(jù)考核，轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅谻RA法案成效性分析，而且在新的CRA法案框架下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不同類(lèi)型、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行區(qū)別對(duì)待，以使CRA法案的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)策略相匹配。

1999年，受當(dāng)時(shí)總統(tǒng)克林頓(Bill Cliton)的指派，美國(guó)財(cái)政部委托相關(guān)專(zhuān)家研究《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》(the FmandalService act of Modernizadon,FSMA)對(duì)CRA法案所造成的影響。其核心結(jié)論包括：(1)CRA的確大大促進(jìn)了銀行對(duì)中低收入階層的貸款；(2)CRA沒(méi)有降低銀行的運(yùn)行效率；(3)FSMA不會(huì)妨礙銀行對(duì)社區(qū)進(jìn)行投資。根據(jù)2000年統(tǒng)計(jì)，美國(guó)屬CRA管轄的銀行將其全部貸款的36％貸給了所屬社區(qū)中低收入水平家庭和借款人，而同一時(shí)期不屬CRA管轄的機(jī)構(gòu)的貸款比例只有25％。隨著FSMA法案的頒布實(shí)施，CRA法案中的某些方面再一次得到強(qiáng)化。如FAMA法案規(guī)定，商業(yè)銀行或控股公司如果想從事新型金融業(yè)務(wù)，就必須擁有令人滿意的CRA記錄。

在美國(guó)，盡管理論界與金融界圍繞CRA法案的爭(zhēng)論仍然持續(xù)不斷，并就實(shí)施效果有著大量的研究。但是多數(shù)研究都顯示，CRA法案在很大程度上達(dá)到了預(yù)期的目標(biāo)，獲得了比較成功的經(jīng)驗(yàn)。Bdsky等人(2001)的研究證明CRA法案框架下的銀行中介及其分支機(jī)構(gòu)增加了向中低收入借款人的信用額度。Barr(2005)的研究表明CRA法案框架下的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越注重低端市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，提供中低收入社區(qū)抵押信貸服務(wù)的絕對(duì)主力。Barr(2005)的研究還證實(shí)，CRA法案確實(shí)有助于銀行中介主動(dòng)采取措施降低中低收入社區(qū)的信貸壁壘。

二、美國(guó)社區(qū)再投資法對(duì)我國(guó)高校學(xué)生貸款的啟示

作為存在世界上最大規(guī)模的貧困生群體、高等教育從精英向大眾轉(zhuǎn)型的國(guó)家，如何確保有限的金融資金從有限的供給渠道和組織網(wǎng)絡(luò)流向數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生，并實(shí)現(xiàn)其供需平衡，是中國(guó)高等教育若干重要問(wèn)題中始終富有挑戰(zhàn)性的議題之一。目前，在我國(guó)高校貧困學(xué)生資助的“貸學(xué)金、獎(jiǎng)學(xué)金、勤工助學(xué)、困難補(bǔ)助、學(xué)費(fèi)減免”體系中，從規(guī)模、幅度與實(shí)際影響力來(lái)看，貸學(xué)金是最主要的資助手段，主要有國(guó)家助學(xué)貸款、生源地助學(xué)貸款、一般商業(yè)性助學(xué)貸款與學(xué)校貸款四種方式，其中學(xué)校貸款通過(guò)高校發(fā)放，無(wú)息、額度小且收益面很窄，難以稱之為“貸款”，而一般商業(yè)性助學(xué)貸款是個(gè)別銀行的主動(dòng)金融創(chuàng)新，可以適用于國(guó)家助學(xué)貸款政策。因此，從可以借鑒美國(guó)社區(qū)再投資法的高校學(xué)生貸款方式看，主要是國(guó)家助學(xué)貸款與生源地助學(xué)貸款。

(一)美國(guó)社區(qū)再投資法對(duì)國(guó)家助學(xué)貸款的啟示：

政府如何有效干預(yù)高校學(xué)生貸款中的“信貸歧視”?

國(guó)家助學(xué)貸款是指1999年試點(diǎn)的、由國(guó)家指定的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)面向高等學(xué)校中經(jīng)濟(jì)困難的全日制在校本科生、專(zhuān)科生、研究生發(fā)放的，用于幫助他們支付在校期間的學(xué)費(fèi)和日常生活費(fèi)用，并由教育部門(mén)設(shè)立“助學(xué)貸款專(zhuān)戶資金”給予財(cái)政貼息的貸款。自開(kāi)辦以來(lái)，國(guó)家助學(xué)貸款在高校貧困生資助體系中起著主導(dǎo)作用：累計(jì)審批的貸款人數(shù)為240.5萬(wàn)人，累計(jì)審批金額201.4億元。其中，自2004年6月國(guó)家助學(xué)貸款新機(jī)制實(shí)施以來(lái)至2006年6月底，銀行審批人數(shù)154.3萬(wàn)人，銀行審批金額131.7億元。

但是，國(guó)家助學(xué)貸款的實(shí)施中還存在嚴(yán)重的“信貸歧視”現(xiàn)象，表現(xiàn)在：(1)國(guó)家助學(xué)貸款制度對(duì)于商業(yè)銀行“軟約束”，片面強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏主動(dòng)金融創(chuàng)新。有關(guān)部門(mén)每年都要召開(kāi)國(guó)家助學(xué)貸款會(huì)議，制發(fā)文件，基本上都是圍繞著經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)的調(diào)整來(lái)進(jìn)行政策調(diào)整。(2)銀行之間、地區(qū)之間、中央和地方高校之間、按學(xué)科分類(lèi)的高校之間都存在嚴(yán)重的貸款發(fā)放不均衡現(xiàn)象，尤其是中央部委所屬高校已全部按新機(jī)制落實(shí)了國(guó)家助學(xué)貸款承辦銀行，凡符合政策規(guī)定的申請(qǐng)貸款學(xué)生基本上可及時(shí)得到貸款，而地方高校在獲貸的可得性與及時(shí)性方面，存在比較嚴(yán)重的差距。

為了解決我國(guó)國(guó)家助學(xué)貸款中的“信貸歧視”，借鑒美國(guó)社區(qū)再投資法，政府有效干預(yù)是解決問(wèn)題的關(guān)鍵，為此需要從制度上進(jìn)行創(chuàng)新。

1、明確國(guó)家助學(xué)貸款“信貸歧視”問(wèn)題根源。幾乎所有有關(guān)國(guó)家助學(xué)貸款研究的文章，都認(rèn)為根源在于國(guó)家助學(xué)貸款的政策性和銀行的商業(yè)化運(yùn)作之間的矛盾，甚至建議成立專(zhuān)門(mén)的政策性銀行――中國(guó)教育發(fā)展銀行等類(lèi)似的機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)辦國(guó)家助學(xué)貸款。這種看法是不全面的：首先，國(guó)家助學(xué)貸款的政策性應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在對(duì)高校學(xué)生資助與成本機(jī)制的完善上，而不是進(jìn)行政策性承擔(dān)，重新回到免費(fèi)高等教育的老路上；其次，由于我國(guó)存在嚴(yán)重的流動(dòng)性過(guò)剩和產(chǎn)能過(guò)剩，大量的資金低效率地“沉淀”在金融系統(tǒng)內(nèi)部，只要銀行進(jìn)行主動(dòng)創(chuàng)新，政府運(yùn)作機(jī)制科學(xué)、管理到位、方法得當(dāng)，借貸雙方就能夠降低交易費(fèi)用并獲得好處；再次，在金融領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)是某種預(yù)期結(jié)果的不確定性。如果孤立地看待每個(gè)大學(xué)生的貸款，無(wú)疑都具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)馬科維茨(Markowitz)的投資組合理論，高風(fēng)險(xiǎn)的投資個(gè)體被組合起來(lái)后，其收益是加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險(xiǎn)要低于加權(quán)平均數(shù)，這樣，單個(gè)貸款學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)可以被內(nèi)部分散掉，因此，國(guó)家助學(xué)貸款的整體風(fēng)險(xiǎn)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于單個(gè)貸款學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、制度創(chuàng)新的借鑒。國(guó)家助學(xué)貸款的“信貸歧視”問(wèn)題的根源在于制度設(shè)計(jì)存在缺陷，政府干預(yù)方式的不合理。借鑒美國(guó)社區(qū)再投資法，國(guó)家助學(xué)貸款制度必須對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)行“硬約束”：一方面，科學(xué)地整合高校所在社區(qū)的金融資源，合理界定金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家助學(xué)貸款上的業(yè)務(wù)范圍，定位其信貸服務(wù)職責(zé)功能，解決轄區(qū)資金存在的問(wèn)題。我國(guó)要按照美國(guó)社區(qū)再投資法的做法，按照社會(huì)公平性原則，通過(guò)法律強(qiáng)制性手段，使高校所在社區(qū)的金融機(jī)構(gòu)把吸收的存款中的一部分用于發(fā)放國(guó)家助學(xué)貸款，以發(fā)放比例和服務(wù)功能的完善作為評(píng)價(jià)國(guó)家助學(xué)貸款工作成效的決定性因素，對(duì)有效吸收存款而發(fā)放國(guó)家助學(xué)貸款未能增加相應(yīng)比例的金融機(jī)構(gòu)要規(guī)定其將一定規(guī)模資金用于所在社區(qū)的高校國(guó)家助學(xué)貸款，考核達(dá)不到要求的要限期退出高校所在社區(qū)金融市場(chǎng)，將原占有的市場(chǎng)資金份額轉(zhuǎn)讓給能增加發(fā)放國(guó)家助學(xué)貸款的金融機(jī)構(gòu)。另一方面，管理當(dāng)局要采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施，改變目前國(guó)家助學(xué)貸款部際協(xié)調(diào)小組的工作方式，加強(qiáng)國(guó)家助學(xué)貸款的監(jiān)管職能。一是要求中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在各自職責(zé)范圍內(nèi)，定期將各金融機(jī)構(gòu)(現(xiàn)在主要是國(guó)有商業(yè)銀行)滿足其所在社區(qū)高校國(guó)家助學(xué)貸款的信貸需求記錄公布于眾；二是要求各金融機(jī)構(gòu)在遷移、建立分支機(jī)構(gòu)、開(kāi)辦新業(yè)務(wù)甚至高級(jí)管理人員升遷時(shí)，首先考核該機(jī)構(gòu)發(fā)放國(guó)家助學(xué)貸款的業(yè)績(jī)成效，然后才決定批準(zhǔn)與否。

3、出臺(tái)針對(duì)性的優(yōu)惠配套政策。美國(guó)社區(qū)再投資法的歷史與影響證明，完全商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方式是不可能解決“信貸歧視”問(wèn)題，個(gè)體理性導(dǎo)致的集體非理性只能加強(qiáng)“馬太效應(yīng)”。但是，政府對(duì)高校學(xué)生貸款的干預(yù)又不能采取簡(jiǎn)單的行政命令方式，還要按照風(fēng)險(xiǎn)與收益、責(zé)任與權(quán)利對(duì)等的原則，通過(guò)合理的制度安排，激勵(lì)高校所在社區(qū)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)支持國(guó)家助學(xué)貸款的金融創(chuàng)新，并保證它們的利益和參與的積極性。因此，除對(duì)金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性規(guī)定外，還要采取除財(cái)政貼息與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金以外的獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于表現(xiàn)積極、能主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新、發(fā)放所在社區(qū)高校國(guó)家助學(xué)貸款超過(guò)規(guī)定要求的商業(yè)銀行，給予擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、稅收優(yōu)惠、審批簡(jiǎn)化、啟動(dòng)開(kāi)發(fā)國(guó)家助學(xué)貸款損失補(bǔ)償?shù)谋ｋU(xiǎn)品種等鼓勵(lì)措施。另外，中國(guó)人民銀行作為國(guó)家的中央銀行，要充分發(fā)揮貨幣政策在國(guó)家助學(xué)貸款上的窗口指導(dǎo)作用，引導(dǎo)信貸服務(wù)方向，如對(duì)國(guó)家助學(xué)貸款實(shí)行差別利率政策、存款準(zhǔn)備金、增加再貸款、再貼現(xiàn)支持等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的資金投向所在社區(qū)高校的國(guó)家助學(xué)貸款。

(二)美國(guó)社區(qū)再投資法對(duì)生源地助學(xué)貸款的啟示：社區(qū)銀行的參與

所謂生源地助學(xué)貸款，就是大學(xué)生家庭籍貫所在地金融機(jī)構(gòu)直接將貸款發(fā)放給學(xué)生家庭，進(jìn)而幫助在校大學(xué)貧困生完成學(xué)業(yè)的一種助學(xué)貸款模式。根據(jù)金融理論，生源地助學(xué)貸款可以被視為一種社區(qū)性金融交易行為，類(lèi)似于美國(guó)聯(lián)邦家庭教育貸款(Parents Loan for Undergraduate Students，PLUS)，這種社區(qū)性金融交易最好由社區(qū)銀行來(lái)辦理。而實(shí)踐證明，美國(guó)社區(qū)再投資法對(duì)于不僅在滿足中低收入居民的信貸需求起到了不可替代的積極作用，而且有效促進(jìn)了社區(qū)金融機(jī)構(gòu)尤其是社區(qū)銀行在滿足特定群體的信貸需求中得到迅速發(fā)展。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(FBR)一項(xiàng)比較研究表明，美國(guó)一些貧困地區(qū)在經(jīng)濟(jì)復(fù)興與社會(huì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)重大進(jìn)步的一般都是通過(guò)社區(qū)銀行與監(jiān)管部門(mén)之間的互惠協(xié)作取得的，社區(qū)銀行為缺乏資金的社區(qū)進(jìn)行再投資提供了有效的金融支持，從而與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所在的社區(qū)建立了共同合作框架。據(jù)2002年統(tǒng)計(jì)，美國(guó)有8937家社區(qū)銀行，這些社區(qū)銀行在全美有39094個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，這些網(wǎng)點(diǎn)有54％分布在農(nóng)村、26％分布在城市的郊區(qū)、有17％分布在城市。

社區(qū)銀行是指在一定地區(qū)的社區(qū)范圍內(nèi)按照市場(chǎng)化原則自主設(shè)立、獨(dú)立按照市場(chǎng)化原則運(yùn)營(yíng)、主要服務(wù)于中小企業(yè)和個(gè)人客戶的中小銀行。這里的“社區(qū)”既可以指某個(gè)省、市或者縣，也可以指城市或鄉(xiāng)村居民的聚居區(qū)域。種種跡象表明，我國(guó)于2006年推行的社區(qū)銀行建設(shè)已獲得重大發(fā)展，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已試圖通過(guò)建立覆蓋全國(guó)的社區(qū)銀行體系來(lái)解決中小企業(yè)及居民融資困難的問(wèn)題。農(nóng)村信用社以及2007年成立的郵政儲(chǔ)蓄銀行都將是我國(guó)社區(qū)銀行體系的重要組成部分。但是，這些金融機(jī)構(gòu)保留了吸儲(chǔ)功能，卻沒(méi)有有效地轉(zhuǎn)化為金融投資。如果能在農(nóng)村現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)尤其是農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上組建社區(qū)銀行，廣泛參與生源地助學(xué)貸款等社區(qū)性金融交易，不僅有助于加快我國(guó)農(nóng)村金融體制改革，而且為高校學(xué)生貸款多樣化提供整體性的金融支持。例如，2007年8月份以來(lái)，財(cái)政部、教育部、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在重慶、甘肅、陜西、江蘇、湖北等5省、市開(kāi)展了生源地信用助學(xué)貸款試點(diǎn)工作。從2007年8月到12月24日，五省市共計(jì)443個(gè)縣(區(qū))實(shí)現(xiàn)生源地信用助學(xué)貸款全覆蓋，獲得貸款的總?cè)藬?shù)11.3萬(wàn)人，合同金額13.5億元，2007年已發(fā)放6億元。重慶、甘肅、陜西三省(市)的生源地信用助學(xué)貸款審批人數(shù)已經(jīng)超過(guò)了這些省市2006年高校國(guó)家助學(xué)貸款的審批人數(shù)，其中，甘肅省是2006年的4倍。

因此，我國(guó)可以利用立法手段來(lái)促進(jìn)社區(qū)銀行的發(fā)展，并把生源地助學(xué)貸款作為其主要資金投放方向，中央、地方政府、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在各自職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)社區(qū)銀行的生源地助學(xué)貸款業(yè)務(wù)給予扶持優(yōu)惠政策。

第6篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】銀行業(yè) 公司市盈率 宏觀因素 微觀因素

一、研究背景

銀行業(yè)通常作為國(guó)家施展經(jīng)濟(jì)政策的工具之一，其發(fā)展模式可以影響到一國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局。眼觀中國(guó)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支持下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)均有了較大程度的發(fā)展。其中，銀行業(yè)構(gòu)成了金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的主要組成部分。然而，我國(guó)的資本市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)的發(fā)展相較于西方歐美國(guó)家依然是不夠成熟的，我國(guó)的證券化率處于較低水平，而銀行業(yè)加權(quán)平均市盈率也低于其他行業(yè)市盈率。

二、市盈率的影響因素分析

根據(jù)關(guān)于不同行業(yè)股票市盈率影響因素的相關(guān)分析和研究，同時(shí)結(jié)合銀行業(yè)的特有屬性，本文分別選取了以下因素對(duì)我國(guó)上市銀行市盈率的影響因素進(jìn)行研究。選取的宏微觀因素分別如下：宏觀因素：GDP、利率、貨幣供應(yīng)量；微觀因素：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。

（一）影響市盈率的宏觀因素

（1）GDP。GDP通常反映了該國(guó)或該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)通常要與一國(guó)GDP水平相契合。假如一國(guó)GDP較于之前處于穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)，則可以說(shuō)明該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。此時(shí)，經(jīng)濟(jì)信號(hào)對(duì)于股票市場(chǎng)是利好的，市場(chǎng)對(duì)公司的預(yù)期收益較高。擁有閑置資金的投資者對(duì)股票市場(chǎng)也懷有較大信心，相繼投資需求也會(huì)增大。這些利好因素都將引起各行業(yè)股票價(jià)格上漲，相對(duì)應(yīng)的便是市盈率的升高。反之，當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)處于低迷期，市場(chǎng)不被看好，投資者紛紛轉(zhuǎn)向其他投資工具，股票被拋售，股價(jià)下跌，進(jìn)而公司市盈率也隨之下降。因此，本文認(rèn)為銀行業(yè)平均市盈率與GDP成正比。

（2）利率。基準(zhǔn)利率與市盈率存在著密切而又復(fù)雜的關(guān)系，一般情況下，存款利率與貸款利率的調(diào)整方向是一致的，所以利率主要從兩方面影響股票價(jià)格，從而影響著公司市盈率。首先，當(dāng)基準(zhǔn)利率上升時(shí)，將資金投向金融儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)更加有利可圖，資金便從證券市場(chǎng)流向銀行等金融機(jī)構(gòu)。投資者往往選擇獲利更多的投資方式，退出股票市場(chǎng)，股票價(jià)格降低，也即市盈率下降；相反，存款利率調(diào)低，資金便流出銀行等儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)而投向可以獲得更高收益的股票市場(chǎng)，那么股票需求量大增，股價(jià)上升，進(jìn)而導(dǎo)致市盈率上升。另一方面，可以從企業(yè)的利潤(rùn)和成本的角度考慮。利率上升，企業(yè)融資成本增加，而其他條件不變的情況下，收入減去成本的收益將直接減少。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不能達(dá)到股東的投資預(yù)期，甚至出現(xiàn)較大差異時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)股價(jià)下跌，市盈率也隨之下跌；相反，政府下調(diào)利率，企業(yè)融資成本減少，收益上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效超出投資者預(yù)期，投資者對(duì)該企業(yè)抱有良好預(yù)期，股價(jià)上漲，市盈率上升。

但是，銀行業(yè)區(qū)別于一般的行業(yè)，基準(zhǔn)利率的調(diào)整也會(huì)影響銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，利率上調(diào)，資金流入銀行，銀行業(yè)績(jī)向好，股價(jià)上升；利率下調(diào)，資金流出，銀行無(wú)法維持原有業(yè)績(jī)，股價(jià)下降。因此，基準(zhǔn)利率對(duì)銀行業(yè)的平均市盈率的影響無(wú)法做出絕對(duì)的判斷。

（3）貨幣供應(yīng)量。貨幣供應(yīng)量作為政府進(jìn)行宏觀調(diào)控工具之一，貨幣供應(yīng)量的影響力主要是體現(xiàn)在對(duì)于物價(jià)和利率的影響上面。所以可以著重從這兩個(gè)方面進(jìn)行全面的分析。一方面，貨幣供應(yīng)量如果增了加，最直接的結(jié)果就是會(huì)抬高社會(huì)價(jià)格，那么，股價(jià)也隨之升高。另一方面，增加貨幣供應(yīng)量對(duì)應(yīng)著寬松的貨幣政策，再這樣的政策支持下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)民收入增加，各行業(yè)收入增加，證券市場(chǎng)形式利好，銀行股價(jià)也隨之上升，從而，市盈率也隨之上升。

（二）影響市盈率的微觀因素

（1）凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率等于公司凈利潤(rùn)與公司凈資產(chǎn)之比。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了公司利用其現(xiàn)有資本獲得收益的比例，代表了其獲利能力。凈資產(chǎn)收益率的高低，代表著公司利用自有資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行投資收益的高低。一般情況下，凈資產(chǎn)收益率通?？梢员煌顿Y者用作評(píng)判公司對(duì)其投入資本利用程度與效用的標(biāo)準(zhǔn)之一。所以理論上可以認(rèn)定，凈資產(chǎn)收益率高的銀行，市盈率也較高。

（2）每股收益。每股收益等于公司稅后總利潤(rùn)與公司總股本之比，又被稱為每股盈余和每股稅后利潤(rùn)。從字面意思來(lái)看，即每股股東可以或得的凈利潤(rùn)亦或是凈虧損。每股收益也是公司的盈利能力和發(fā)展?jié)摿χ苯拥捏w現(xiàn)，關(guān)系到股東的直接利益。因此，每股收益是投資者用來(lái)評(píng)價(jià)其投入與收益最直觀的指標(biāo)。因此，本文認(rèn)為每股收益與公司市盈率成正相關(guān)關(guān)系。

（3）資產(chǎn)負(fù)債率。一方面，企業(yè)發(fā)行的債券是企業(yè)負(fù)債的部分，而企業(yè)發(fā)行的股票構(gòu)成企業(yè)的資本。所以，企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)相關(guān)。如上所述，每股收益即是股東可以獲得的凈利潤(rùn)亦或是凈虧損，每股收益是投資者用來(lái)評(píng)價(jià)其投入與收益最直觀的指標(biāo)。每股收益的大小取決于企業(yè)利潤(rùn)與公司發(fā)行股本規(guī)模的大小，每股收益與股本規(guī)模成反比。因此，市盈率與資產(chǎn)負(fù)債率成正比。另一方面，資產(chǎn)負(fù)債率越高的企業(yè)運(yùn)用資金的權(quán)益資本成本相對(duì)較低，也即市盈率越高；相反，更高的權(quán)益資本，意味著較低的資產(chǎn)負(fù)債率，所以公司較高的權(quán)益資本成本也會(huì)帶來(lái)跟高的市盈率。因此，本文認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率與銀行個(gè)體市盈率成正比。

三、投資建議

第7篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】貨幣市場(chǎng)基金 銀行 投資者 利率 貨幣政策

2013年6月17日，阿里巴巴正式推出了支付寶旗下的一款增值服務(wù)“余額寶”，引起了普通投資者熱烈的追捧，繼而在社會(huì)上掀起了貨幣市場(chǎng)基金席卷的大潮。一時(shí)間，各類(lèi)貨幣基金充斥著人們的視野。雖然目前看來(lái)，貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)淡出人們的視線，但它的持續(xù)迅猛成長(zhǎng)，使得我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的市場(chǎng)定位發(fā)生了根本性的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與方和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。

一、貨幣基金的定義和特點(diǎn)

貨幣基金，也叫做貨幣市場(chǎng)基金（MMF），顧名思義，就是專(zhuān)門(mén)投向貨幣市場(chǎng)工具的開(kāi)放式基金，它主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、銀行大額存單等安全性非常高的短期有價(jià)證券，又被稱作“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”。

相較于其他的基金產(chǎn)品，貨幣市場(chǎng)基金有著自身的產(chǎn)品特點(diǎn)：

（1）本金安全。貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，這就決定了貨幣市場(chǎng)基金在各類(lèi)基金中是風(fēng)險(xiǎn)最小的。雖然在合約中一般不會(huì)有條款寫(xiě)明保證本金的安全，但是事實(shí)上，基金的性質(zhì)決定了貨幣市場(chǎng)基金在現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中極少發(fā)生本金的虧損，所以人們多將貨幣市場(chǎng)基金視作現(xiàn)金等價(jià)物。

（2）資金流動(dòng)性強(qiáng)。貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性非常強(qiáng)，可以與活期存款媲美。不論是基金的買(mǎi)賣(mài)還是投資的追加和贖回，資金到賬的時(shí)間都很短?，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)幾乎所有的貨幣市場(chǎng)基金都為T(mén)+0，即當(dāng)天贖回，當(dāng)日到賬。

（3）收益率較高。大多數(shù)的貨幣市場(chǎng)基金一般來(lái)說(shuō)具有國(guó)債投資的收益水平。除了一般機(jī)構(gòu)可以投資的交易所回購(gòu)等投資工具以外，貨幣市場(chǎng)基金還能夠進(jìn)入銀行間短期拆借和回購(gòu)市場(chǎng)、中央銀行票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行投資，它的收益率一般同一年期定期存款利率相當(dāng)，高于同期銀行的活期存款利率。除此之外，貨幣市場(chǎng)基金還可以避免通貨膨脹造成的隱形損失。當(dāng)通貨膨脹出現(xiàn)時(shí)，實(shí)際利率有可能很低，甚至為負(fù)值，此時(shí)貨幣市場(chǎng)基金就可以發(fā)揮其作用，把握市場(chǎng)的變化和通脹趨勢(shì)，不僅能夠避免損失，甚至獲得較為穩(wěn)定的高收益。

（4）投資成本低。對(duì)貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)一般都免收手續(xù)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)都是0，資金的進(jìn)入和贖回非常便利。除了降低貨幣成本，很多貨幣市場(chǎng)基金的開(kāi)戶認(rèn)購(gòu)手續(xù)也非常簡(jiǎn)單，大大節(jié)約了投資者的時(shí)間成本。

（5）進(jìn)入門(mén)檻低。目前很多款貨幣市場(chǎng)基金的首次/申購(gòu)只需100元起，更有甚者只需要1元起，相比于最少5萬(wàn)元起的理財(cái)產(chǎn)品，貨幣市場(chǎng)基金為資金較短缺的投資者和持觀望態(tài)度想要嘗試的投資者提供了很好的機(jī)會(huì)。

（6）分紅免稅。大多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金的面值都保持1元，收益天天計(jì)算，投資者每天都能夠獲得利息收入。目前市場(chǎng)上的貨幣市場(chǎng)基金主要有兩種收益結(jié)轉(zhuǎn)方式：一種是每日分配收益，利息每達(dá)到1元就自動(dòng)認(rèn)購(gòu)一份基金份額，這是目前最為廣泛的結(jié)算方式；另一種也是每日計(jì)算利息，但是在每月固定日期集中支付，再根據(jù)利息總額認(rèn)購(gòu)基金份額。

二、貨幣基金對(duì)經(jīng)濟(jì)參與者的影響

與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)接的貨幣市場(chǎng)基金無(wú)疑為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了新的活力與新的變革，參與在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的每個(gè)角色都不可避免的受到其影響與改變。投資者看到了更多資產(chǎn)增值的可能性，商業(yè)銀行則面臨一些挑戰(zhàn)。

（一）對(duì)銀行的影響

目前我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收入還是主要來(lái)自存貸款的利差，根據(jù)各銀行年報(bào)，2014年利息凈收入占銀行營(yíng)業(yè)收入的比重見(jiàn)圖1。從這個(gè)數(shù)據(jù)可以看出，以四大國(guó)有銀行為代表的我國(guó)商業(yè)銀行目前利潤(rùn)的中心和重點(diǎn)還是在存貸款的凈息差，如果貨幣市場(chǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行的存款分流持續(xù)加大，無(wú)疑會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生很大壓力。2012年底到2015年底，貨幣市場(chǎng)基金凈值由5717.28億元增長(zhǎng)為44443.36億元，短短3年增長(zhǎng)率為677.35%。而與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款總額在2012年底為917，554.77億元，2014年底為1，138，644.64億元，雖然在總量上仍有壓倒性優(yōu)勢(shì)，但兩年間的增長(zhǎng)率卻僅為24.10%，比起貨幣市場(chǎng)基金的增長(zhǎng)率數(shù)量小很多。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，貨幣市場(chǎng)基金確實(shí)分流了一部分銀行存款，我國(guó)目前的情況也已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的趨勢(shì)。

除了分流存款之外，貨幣市場(chǎng)基金的出現(xiàn)也會(huì)對(duì)銀行的理財(cái)產(chǎn)品造成沖擊。一般而言，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻較高，流動(dòng)性較差，很多理財(cái)產(chǎn)品在封閉操作期間是不能贖回的，除此之外，還有一定的資金募集期，理財(cái)產(chǎn)品到期日與資金到帳日也有幾天的差距，這些都使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性大打折扣。相比于貨幣市場(chǎng)基金100元起購(gòu)甚至1元起購(gòu)的低門(mén)檻，還有T+0的贖回以及較高的安全性，銀行的理財(cái)產(chǎn)品陣線飽受壓迫也是情理之中。

在利差收入被壓縮，理財(cái)產(chǎn)品收入受到?jīng)_擊的情況下，銀行無(wú)疑面臨著巨大的威脅，這些競(jìng)爭(zhēng)的壓力必定會(huì)轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行創(chuàng)新的動(dòng)力，使得商業(yè)銀行更能夠在金融體系中發(fā)揮其重要的作用。

（二）對(duì)中小投資者的影響

貨幣市場(chǎng)基金，尤其是以“余額寶”為首的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的快速增長(zhǎng)與繁榮，使得投資者、尤其是資金并不充裕的中小投資者看到了銀行存款以外的選擇，將目光聚焦在理財(cái)上。由于貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)戶簡(jiǎn)潔，申購(gòu)便利，門(mén)檻低廉，與開(kāi)一個(gè)銀行賬戶相比并不復(fù)雜，而收益相較于銀行的活期存款，甚至一年期定期存款都遠(yuǎn)為可觀，中小投資者大都意識(shí)到“理財(cái)”也可以是一件很平民化的東西。根據(jù)與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金2014年的年報(bào)，截止2014年12月31日，個(gè)人投資者持有份額5760.86億份，相較于2013年底的1853.42億份增加210.82%，持有人戶數(shù)為1.85億戶，戶均持有的基金份額僅為3，133.47份，也就是平均每戶投資者只投入了三千多元。

貨幣市場(chǎng)基金的席卷與普及，除了將投資理財(cái)平民化，還為中小投資者灌輸了理財(cái)?shù)母拍?。越?lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)心不同的理財(cái)產(chǎn)品的收益率、投資期限、流動(dòng)性和安全性等特征，尋求適合自己的投資產(chǎn)品，在整個(gè)社會(huì)形成了理財(cái)?shù)拇蟾拍睿瑸槲覈?guó)形成良好的金融環(huán)境和發(fā)展完善的金融市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)群眾的基礎(chǔ)。

三、貨幣基金對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響

除了對(duì)市場(chǎng)參與者造成影響，貨幣市場(chǎng)基金的出現(xiàn)還使得金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，產(chǎn)生了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的一系列影響。

（一）對(duì)利率的影響

從2015年10月24日起，中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程基本完成。雖然利率自由浮動(dòng)，但是銀行定期存款所提供的存款利率仍非常有限。尋求收益最大化的理性投資者會(huì)將資金從銀行等儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向貨幣市場(chǎng)工具，但是貨幣市場(chǎng)工具有最低投資門(mén)檻，這個(gè)門(mén)檻一般較高，普通投資者難以企及，貨幣市場(chǎng)基金就應(yīng)運(yùn)而生。貨幣市場(chǎng)基金通過(guò)吸收大量散戶的小額資金，匯集形成大額資金，投資于貨幣市場(chǎng)工具獲取市場(chǎng)利潤(rùn)，并將扣除管理費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用后的收益分配給各投資者。

貨幣市場(chǎng)基金的蓬勃發(fā)展使得資金市場(chǎng)的定價(jià)更加明確，由存貸款利差產(chǎn)生的商業(yè)銀行惰性也必定會(huì)逐漸克服，閑散的社會(huì)資金將會(huì)得到充分的利用，利率市場(chǎng)化的腳步將在貨幣市場(chǎng)基金的推動(dòng)下越發(fā)平穩(wěn)。

（二）對(duì)貨幣政策的影響

貨幣市場(chǎng)基金的出現(xiàn)改變了貨幣的供應(yīng)量。由于貨幣市場(chǎng)基金所具備的高安全性和流動(dòng)性，使其成為了可媲美活期存款的“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”，這使得存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)的界限不再明確，甚至二者在貨幣創(chuàng)造功能上的區(qū)別也變得模糊。目前，我國(guó)央行監(jiān)控的貨幣政策中介目標(biāo)以貨幣供應(yīng)量為準(zhǔn)，供應(yīng)量按照流動(dòng)性分為M0（流通中的現(xiàn)金），M1（M0+單位活期存款）和M2（M1+居民儲(chǔ)蓄存款、企業(yè)定期存款和證券公司客戶保證金）。貨幣市場(chǎng)基金的分流作用使得這三個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量都不同程度的減小，不再能夠完全反映真實(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況。2015年12月，中國(guó)人民銀行主要監(jiān)測(cè)的貨幣供應(yīng)量M2為1，373，956.01萬(wàn)億元，貨幣市場(chǎng)基金的凈值為44，443.36億元，雖然相對(duì)于M2，貨幣市場(chǎng)基金的總量只占了3.23%，但這個(gè)比例在2014年12月是1.70%，在2013年12月為0.68%（圖n為貨幣市場(chǎng)基金占M2比值的變化）。從圖中可以明顯看出，2013年起貨幣市場(chǎng)基金有了明顯發(fā)展，這與以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)宣傳密不可分，貨幣市場(chǎng)基金雖不再風(fēng)行，卻也仍蓬勃發(fā)展。目前在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)基金并沒(méi)有統(tǒng)計(jì)在這三個(gè)層次貨幣供應(yīng)量的任何一個(gè)層次中，于是，很有可能出現(xiàn)這樣一種情況：僅從M2和M1的數(shù)量情況來(lái)看，貨幣供應(yīng)量符合央行的調(diào)控目標(biāo)，但由于并沒(méi)有考慮貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模，發(fā)揮M2作用的貨幣超過(guò)、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)央行設(shè)定的預(yù)期目標(biāo)，最終必然影響貨幣政策調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?？紤]到我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金目前的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，這種情況并非不可能，我國(guó)的中央銀行應(yīng)對(duì)此有所準(zhǔn)備。

貨幣市場(chǎng)基金在贖回和支付上的便利很大程度上滿足了人們對(duì)流動(dòng)性的需求，較高的利率又使得人們持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本增加，貨幣結(jié)構(gòu)因此改變，貨幣需求下降。同時(shí)，貨幣的投機(jī)性需求不斷增高而交易性需求和預(yù)防性需求不斷削弱，造成了貨幣需求不穩(wěn)定性增加，變化幅度增大。

總而言之，由于貨幣市場(chǎng)基金既改變了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貨幣的供應(yīng)量，也改變了貨幣的需求量，使得央行對(duì)于貨幣的控制能力下降，加大了中央銀行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的難度。短期內(nèi)雖然無(wú)法將貨幣市場(chǎng)基金納入M2、M1指標(biāo)中，但是央行在調(diào)控貨幣供應(yīng)量時(shí)應(yīng)充分考慮貨幣市場(chǎng)基金在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的影響；長(zhǎng)期來(lái)看，將貨幣市場(chǎng)基金納入合理的貨幣層次集中進(jìn)行調(diào)控是比較合適的解決方案。

四、結(jié)論

貨幣市場(chǎng)基金在我國(guó)的快速崛起是管制利率和市場(chǎng)利率存在的利差的產(chǎn)物。貨幣市場(chǎng)基金具備的高流動(dòng)性、高安全性和高收益性對(duì)銀行造成了很大壓力，迫使銀行采取行動(dòng)以保持競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)；對(duì)于投資者，貨幣市場(chǎng)基金降低了投資門(mén)檻，使得理財(cái)進(jìn)入平民大眾的生活。貨幣市場(chǎng)基金還是利率市場(chǎng)化改革后市場(chǎng)資金價(jià)格發(fā)現(xiàn)的重要推動(dòng)力，但也為央行執(zhí)行貨幣政策帶來(lái)了些許挑戰(zhàn)，怎樣對(duì)貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行完善、合理的控制和管理，仍然值得我們探索。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

目前，相當(dāng)一部分企業(yè)反映“貸款難”，并對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的“授權(quán)授信”信貸管理制度有不同的看法，針對(duì)此問(wèn)題，我們對(duì)陜西省國(guó)有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度進(jìn)行了調(diào)查、分析。

（一）國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理制度的歷史沿革

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理體制的演進(jìn)經(jīng)歷了4個(gè)階段：

1.1979年4月，中央工作會(huì)議提出對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)行“調(diào)整、改革、整頓、提高”的“八字”方針，集中央銀行與商業(yè)銀行于一體的中國(guó)人民銀行，把“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的信貸資金管理制度改為“統(tǒng)一計(jì)劃，分級(jí)管理，存貸掛鉤，差額控制”的信貸管理制度，分級(jí)確定存款和貸款總額，存貸款比例掛鉤，實(shí)行差額包干的原則和辦法。

2.1985年，人民銀行正式履行中央銀行職能，從“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)調(diào)節(jié)為輔”的基本原則出發(fā)，制定并實(shí)施“統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通的信貸管理制度。

3.1988年針對(duì)我國(guó)財(cái)政赤字的劇增及國(guó)民收入超分配形成貨幣發(fā)行大大超過(guò)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正常需要的通貨膨脹，中國(guó)人民銀行對(duì)貨幣發(fā)行、信貸規(guī)模管理執(zhí)行“控制總量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，保證重點(diǎn)，壓縮一般”的“信貸規(guī)模限額”管理制度。

4.20世紀(jì)90年代初期為了治理經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，從1994年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行實(shí)行貨幣政策的集中管理，逐步運(yùn)用貸款限額、存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、利率、中央銀行貸款等貨幣政策工具控制貨幣總量、調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)了直接調(diào)控與間接調(diào)控在一定程度上的結(jié)合。一直到1998年1月1日取消國(guó)有商業(yè)銀行貸款規(guī)模限額的控制，實(shí)行適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的以“計(jì)劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”為主要內(nèi)容的新的信貸管理制度。

（二）國(guó)有商業(yè)銀行授權(quán)授信管理制度的實(shí)施效果分析

結(jié)合對(duì)陜西國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)授權(quán)授信制度在實(shí)際運(yùn)作中，出現(xiàn)了以下幾點(diǎn)變化：

1.集中信貸審批權(quán)，資金向大中城市匯集，有效控制了信貸風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)調(diào)查，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)縣級(jí)行一般無(wú)貸款審批權(quán)，地市級(jí)分行根據(jù)其經(jīng)營(yíng)管理水平、效益指標(biāo)、不良貸款比例及所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況，被授予不同的權(quán)限。如工商銀行西安營(yíng)業(yè)部最高單筆審批權(quán)可達(dá)0.7億元，銅川市與商洛地區(qū)單筆審批權(quán)為0.2億元，個(gè)別行由于歷史原因未被授予審批權(quán)。同時(shí)資金向大中城市匯集。目前，西安市的存款、貸款各占全省的59%、57%左右。

2.貸款向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品傾斜，信貸資金使用效率明顯提高。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行退出的行業(yè)是供銷(xiāo)社、農(nóng)資公司和一些中小企業(yè)等，而投向信息產(chǎn)業(yè)、交通、能源、紡織、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及學(xué)校醫(yī)院等。

3，建立綜合信用評(píng)級(jí)制度，增強(qiáng)授信工作的科學(xué)性。各國(guó)有商業(yè)銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低人為因素的干擾，根據(jù)不同行業(yè)不同企業(yè)類(lèi)型設(shè)置不同的償債能力、財(cái)務(wù)效益、資金營(yíng)運(yùn)和發(fā)展能力等指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)下設(shè)若干量化指標(biāo)或非量化評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)成了一個(gè)完整的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系；再對(duì)每個(gè)貸款企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)分，并據(jù)評(píng)分結(jié)果授予其不同的信用等級(jí)及相應(yīng)的授信額度（一般銀行內(nèi)部都有授信的最低信用等級(jí)要求），增加了授信工作的科學(xué)性、合理性和實(shí)際可操作性；

4.建立“綠色通道”，區(qū)別對(duì)待“好”、“壞企業(yè)”。各國(guó)有商業(yè)銀行為了鞏固和重塑銀企關(guān)系，根據(jù)銀行業(yè)的“2-8”規(guī)律，為優(yōu)質(zhì)黃金戶建立了“綠色通道”，提供24小時(shí)“隨到隨辦”的優(yōu)質(zhì)服務(wù)；且對(duì)優(yōu)質(zhì)黃金客戶進(jìn)行公開(kāi)授信，從而在信貸資金配置上形成“好企業(yè)驅(qū)逐壞企業(yè)”的良好趨勢(shì)。

5.完善信貸決策機(jī)制，并實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。各國(guó)有商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)的辦理過(guò)程中，將調(diào)查、審批、管理等各環(huán)節(jié)的職責(zé)進(jìn)行分解，建立起各層次的貸款審查委員會(huì)制度，（審貸會(huì)一周一次，一般7天可獲得貸款）。由貸款審查委員成員對(duì)每筆貸款提出意見(jiàn)記錄在案，作為貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的憑證，并明確了貸款業(yè)務(wù)流程各個(gè)環(huán)節(jié)有關(guān)人員的責(zé)任，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。

對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行的新授權(quán)授信管理辦法，我們認(rèn)為這是銀行信貸管理體制不斷適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的一種積極進(jìn)取的表現(xiàn)：

1.這是宏觀經(jīng)濟(jì)金融背景變化下的必然選擇。符合金融體制從計(jì)劃金融向市場(chǎng)金融轉(zhuǎn)變的要求，符合金融增長(zhǎng)方式由過(guò)去簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張向集約經(jīng)營(yíng)提高效率轉(zhuǎn)變的要求，也符合加入WTO后面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求。

2.銀行信貸管理方式基本適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的要求。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)方式?jīng)Q定金融的增長(zhǎng)方式。目前，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入了結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由過(guò)去粗放式“量”的擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)榧s式“質(zhì)”的提高，這種變化決定了信貸資金管理方式必須做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，陜西省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)9.3%，同期新增貸款增長(zhǎng)11%，新增貸款增長(zhǎng)高出國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)近2個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明銀行信貸管理方式基本適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的要求。

3.銀行信貸基本滿足了企業(yè)的有效貸款需求。有效貸款需求指有效益、有還款能力的貸款需求。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對(duì)信貸的有效需求呈下降趨勢(shì)。（1）企業(yè)現(xiàn)處在所有制改造和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，整個(gè)社會(huì)的資本平均利潤(rùn)率逐年下降，企業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代。據(jù)中國(guó)人民銀行西安分行工業(yè)景氣監(jiān)測(cè)的149戶大中型企業(yè)報(bào)表顯示，虧損企業(yè)78戶，若再加上那些“微利”邊沿“搖擺”的公司，將達(dá)100多戶；寶雞市259戶企業(yè)，AA以上的只有35戶，這說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳決定了企業(yè)有效貸款需求不足。（2）物價(jià)指數(shù)下降。統(tǒng)計(jì)顯示，近幾年陜西省的平均物價(jià)指數(shù)增長(zhǎng)-1%左右，物價(jià)在低位運(yùn)行使企業(yè)貸款的實(shí)際使用效率提高，從而也減少了企業(yè)的貸款需求。

4.銀行資金運(yùn)用與資金來(lái)源大體平衡。銀行的資金運(yùn)用總量根本上還受到其資金來(lái)源總量的控制。2002年7月，陜西省信貸收支報(bào)表顯示，各項(xiàng)存款2478億元，各項(xiàng)貸款1938億元，若剔除郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、政策性銀行的因素，陜西省金融資源來(lái)源與運(yùn)用大體平衡，基本上不存在金融資源調(diào)出的現(xiàn)象。

5.銀行努力擴(kuò)大信貸有效供給，提高貸款使用效率。國(guó)有商業(yè)銀行積極利用“增量移位”和“信貸集中”來(lái)實(shí)現(xiàn)貸款使用效益的提高。“增量移位”就是將信貸資金從效益低的企業(yè)（行業(yè)）移至效益高的企業(yè)（行業(yè)）。“信貸集中”就是將信貸投放到效益好的地區(qū)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行大多將信貸資金投向高新技術(shù)、能源、交通、紡織和院校醫(yī)院等行業(yè)及資金向大中城市匯集，說(shuō)明銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和利潤(rùn)約束明顯增強(qiáng)。

（三）國(guó)有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的局限

國(guó)有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的實(shí)施，強(qiáng)化了一級(jí)法人體制和內(nèi)部控制，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力，規(guī)范了商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，提高和增強(qiáng)了金融服務(wù)效率和功能。但這種管理方式也有其局限性，表現(xiàn)在；

1.貸款權(quán)限過(guò)度集中，削弱了基層行的經(jīng)營(yíng)積極性。銀行為了從總體上控制風(fēng)險(xiǎn)，信貸資金向大中城市、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和大項(xiàng)目集中。在信貸資金管理上，集中上收信貸審批權(quán)，相應(yīng)收縮了基層支行的授權(quán)授信權(quán)限和額度。這在一定程度將加劇基層需要信貸資金的卻沒(méi)有審批權(quán)，而有審批權(quán)的卻對(duì)實(shí)際要求情況不了解的矛盾，審批權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的不對(duì)稱，會(huì)使基層風(fēng)險(xiǎn)有向上轉(zhuǎn)移和聚集的危險(xiǎn)。

2.全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)和實(shí)施規(guī)則，不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)增強(qiáng)了信用評(píng)級(jí)權(quán)威性和可操作性，在一定程度上抵御了道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。但這種“一刀切”的做法，只考慮了全國(guó)各行業(yè)的統(tǒng)一性，卻沒(méi)有顧及到各地區(qū)的特殊性，這些評(píng)級(jí)辦法對(duì)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)來(lái)說(shuō)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，達(dá)到全國(guó)平均授信“及格線”以上較難，這種做法明顯不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的行業(yè)與企業(yè)，在政策制訂上“歧視”了西部不發(fā)達(dá)地區(qū)。另外，四家國(guó)有商業(yè)銀行建立了各自不同的信用評(píng)級(jí)體系，在實(shí)際工作中，對(duì)同一家企業(yè)的評(píng)級(jí)出現(xiàn)不同級(jí)別的現(xiàn)象，也易引起授信混亂。如寶雞卷煙廠，工行評(píng)其為AA級(jí)，建行卻評(píng)其為AAA級(jí)。

3.可能造成對(duì)集團(tuán)企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)授信失控。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信管理，將同一集團(tuán)內(nèi)各個(gè)企業(yè)的授信納入統(tǒng)一的授信額度內(nèi)，核定集團(tuán)總的授信額度，防止借款人通過(guò)多頭開(kāi)戶、多頭貸款、多頭互保套取銀行資金，防止對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)授信的失控。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一方面各國(guó)有商業(yè)銀行除了對(duì)極個(gè)別好企業(yè)公開(kāi)其授信外，對(duì)其他企業(yè)的授信額度基本上相互之間保密，這就為某些企業(yè)多頭開(kāi)戶獲得多家銀行授信提供了可能；另一方面集團(tuán)企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系相當(dāng)繁雜，很難理清。如陜西某儀學(xué)儀器有限責(zé)任公司（A）被陜西某上市公司（B）控股，陜西某電子公司（C）又是B的母公司，現(xiàn)陜西某集團(tuán)（D）又成為B的第一大股東，要理清它們之間的相互關(guān)系，必然增加銀行的“鞋底成本”及時(shí)間成本，但若在沒(méi)有完全搞清楚它們之間關(guān)系的前提下對(duì)其授信，必然會(huì)產(chǎn)生某種程度上的授信失控。

4.授權(quán)授信的彈性不足。主要表現(xiàn)在：（1）授信額度大小與企業(yè)實(shí)際額度需求有差距。如有的國(guó)有大中型企業(yè)，由于經(jīng)營(yíng)狀況較差、存貨、應(yīng)收賬款較大，資金運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)，企業(yè)往往“消受”不起銀行對(duì)其的授信額度。而對(duì)一些現(xiàn)金流量大、季節(jié)性強(qiáng)、但凈資產(chǎn)小的物流企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)、商貿(mào)批發(fā)企業(yè)的授信額卻“不夠吃”。（2）授信期限設(shè)定與企業(yè)實(shí)際資金周轉(zhuǎn)不匹配。各商業(yè)銀行的授信期限一般為一年。若某企業(yè)生產(chǎn)周期超過(guò)1年，一年后就要重新核定授信額，無(wú)形中增加了企業(yè)的工作量和管理費(fèi)用，而且處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)及財(cái)務(wù)指標(biāo)也不同，這將影響銀行對(duì)企業(yè)的授信額度的準(zhǔn)確性。而若某企業(yè)資金使用效率較高，資金1年周轉(zhuǎn)可達(dá)2—3次，實(shí)際使用的資金額將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)授信額，致使銀行喪失可能爭(zhēng)取到的增量授信業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)。（3）實(shí)際授信形式單一與實(shí)際需求形式多樣化的矛盾。實(shí)際授信形式主要是貸款，而企業(yè)需求除了貸款外，還需要如開(kāi)立信用證額度、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、保理、擔(dān)保、貸款承諾等業(yè)務(wù)品種，這顯示商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)有金融工具和金融產(chǎn)品的使用效率不高，更談不上進(jìn)一步的金融創(chuàng)新。（4）貸款審批權(quán)上收，基層行的貸款上報(bào)審批環(huán)節(jié)增多、路徑增長(zhǎng)、相對(duì)延緩放貸速度。（5）授權(quán)授信制度的約束與激勵(lì)不對(duì)稱。目前國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的貸款責(zé)任剛性約束，過(guò)分追求貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”和貸款“終身責(zé)任制”，必然造成信貸員“怕貸”的思想和行為。顯然，這種只有約束缺乏激勵(lì)的機(jī)制，雖然在很大程度上防范了信貸風(fēng)險(xiǎn)（這種防范是被動(dòng)和不進(jìn)取的），但無(wú)疑不利于調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性，也不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

5.造成局部信貸膨脹與局部信貸緊縮。國(guó)有商業(yè)銀行資金商品的“嫌貧愛(ài)富”天性，導(dǎo)致授信對(duì)象“趨同化”——國(guó)有大中型企業(yè)，授信地區(qū)“發(fā)達(dá)化”——經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的行業(yè)貸款指導(dǎo)意見(jiàn)，沒(méi)有充分考慮到西部不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，致使授信在地區(qū)分布上表現(xiàn)為“東高西低”；在同一地區(qū)，更多地集中于某個(gè)城市或某些城市；在行業(yè)上，更多地集中于某個(gè)或某些行業(yè)。這種“局部的信用緊縮”和“局部的信用膨脹”必然不利于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小企業(yè)，尤其會(huì)導(dǎo)致西部的縣域金融服務(wù)萎縮。

（四）國(guó)有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的完善對(duì)策

1，各國(guó)有商業(yè)銀行要積極與企業(yè)、當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)職能部門(mén)進(jìn)行溝通，演好“金融顧問(wèn)”角色，協(xié)調(diào)好金融機(jī)構(gòu)、政府、企業(yè)之間的關(guān)系，這有助于銀行開(kāi)展授權(quán)授信業(yè)務(wù)及降低談判成本和摩擦費(fèi)用。

2.適當(dāng)增加基層行的授信額度和審批權(quán)限，尤其是流動(dòng)資金貸款，使基層行掌握一定的信貸經(jīng)營(yíng)決策權(quán)（在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融環(huán)境允許的前提下）。

3.建議建立有差別的信用評(píng)級(jí)體系，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分考慮西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)因素。

4.增強(qiáng)授權(quán)授信的彈性，建立科學(xué)的調(diào)整機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行的授權(quán)授信主要依據(jù)國(guó)家的貨幣政策、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)金融狀況、金融機(jī)構(gòu)的行為管理能力與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，當(dāng)這些條件發(fā)生變化時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)做出調(diào)整。（1）根據(jù)效益好壞和風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予縣（市）支行一定的流動(dòng)資金貸款權(quán)；（2）對(duì)各地收回再貸的資金，可留在當(dāng)?shù)刂苻D(zhuǎn)使用；（3）適當(dāng)下放中長(zhǎng)期貸款權(quán)限；（4）適當(dāng)增加授信形式。總之，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)在“三性原則”的基礎(chǔ)上，合理確定貸款權(quán)限，根據(jù)不同轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和客戶的不同情況，實(shí)行差別授權(quán)，對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量高的分支行、地區(qū)和講信用的客戶，應(yīng)擴(kuò)大其貸款審批權(quán)和貸款額度。

5.建立授信激勵(lì)機(jī)制，完善授信責(zé)任制。國(guó)有商業(yè)銀行（1）要對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)重新認(rèn)識(shí)。眾所周知，有貸必有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)度為零的貸款是不存在的，風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著貸款，只要放貸，就有收不回的可能。（2）應(yīng)意識(shí)到，不同區(qū)域貸款風(fēng)險(xiǎn)不同，尤其是西部經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)度較大。因此，科學(xué)認(rèn)識(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)是制定授信責(zé)任制的前提。在此基礎(chǔ)上建立適合不同地區(qū)、不同行業(yè)和不同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)以及完善責(zé)、權(quán)、利對(duì)等的約束激勵(lì)機(jī)制，改變現(xiàn)有商業(yè)銀行普遍實(shí)行的信貸責(zé)任“終生追究制”的做法，增加一些對(duì)信貸人員或客戶經(jīng)理的激勵(lì)措施，如增加績(jī)效工資比例，也可考慮對(duì)于信貸人員或客戶經(jīng)理完成銀行下達(dá)的收本收息額目標(biāo)后，按收息額的一定比例給予激勵(lì)。新的約束激勵(lì)機(jī)制的建立，有利于培養(yǎng)和穩(wěn)定高素質(zhì)、復(fù)合型的客戶經(jīng)理隊(duì)伍，也有利于國(guó)有商業(yè)銀行樹(shù)立新的信貸營(yíng)銷(xiāo)形象。新晨

第9篇：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文

    什么是民營(yíng)銀行,我們需要什么樣的民營(yíng)銀行,如何發(fā)展我國(guó)的民營(yíng)銀行是近年來(lái)全社會(huì)比較關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。由于分析問(wèn)題的角度不同、出發(fā)點(diǎn)不同,不同的學(xué)者在有關(guān)民營(yíng)銀行的一些關(guān)鍵問(wèn)題上依然存在較大分歧。對(duì)這些分歧如果不能形成大致統(tǒng)一的看法,尤其是政策當(dāng)局如果對(duì)一些關(guān)鍵性的問(wèn)題不能形成正確認(rèn)識(shí)的話,中國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展就有可能走彎路。為此,本文也想就民營(yíng)銀行的有關(guān)問(wèn)題談點(diǎn)看法。

    一、民營(yíng)銀行的界定

    究竟什么是民營(yíng)銀行,這是民營(yíng)銀行爭(zhēng)論的首要問(wèn)題。目前學(xué)術(shù)界對(duì)民營(yíng)銀行定義大致可分為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論和治理結(jié)構(gòu)論三類(lèi)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為由民間資本控股的就是民營(yíng)銀行;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營(yíng)銀行是主要為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行;治理結(jié)構(gòu)論則認(rèn)為凡是采用市場(chǎng)化運(yùn)作的銀行就是民營(yíng)銀行。這三個(gè)定義都是從一個(gè)側(cè)面羅列了民營(yíng)銀行的特征,但未能對(duì)民營(yíng)銀行的本質(zhì)特征形成全面的認(rèn)識(shí)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相互作用、彼此具有內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一體。有什么樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),就會(huì)有與之相適應(yīng)的治理結(jié)構(gòu),有什么樣的治理結(jié)構(gòu),就有由此決定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)民營(yíng)銀行我們不能強(qiáng)調(diào)三者中的一個(gè)方面而忽視其內(nèi)在聯(lián)系。我認(rèn)為,民營(yíng)銀行是由民有、民治、民責(zé)、民益四者構(gòu)成的統(tǒng)一體。對(duì)這四者的任一偏離都將是不完善的。所謂民有,就是指銀行的產(chǎn)權(quán)屬于民間投資者;所謂民治,就是指由民間投資者決定公司的治理;所謂民責(zé),就是指民間投資者對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗負(fù)全責(zé);所謂民益,就是指導(dǎo)銀行經(jīng)營(yíng)的利益按誰(shuí)投資誰(shuí)受益的原則分配。因此,我認(rèn)為所謂民營(yíng)銀行就是由民間資本所控制與經(jīng)營(yíng)的,權(quán)、責(zé)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)。

    在這里,我們要特別強(qiáng)調(diào):1.民營(yíng)銀行是金融企業(yè),而不是一般的企業(yè)。金融企業(yè)區(qū)別于一般企業(yè)的最大特征就是它是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的、公共性的企業(yè)。所謂高風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樗苯由婕敖疱X(qián)的借貸,而借貸的基礎(chǔ)是信用,而信用具有天然的脆弱性。信用關(guān)系的中斷會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的損失。所謂公共性是指金融業(yè)的影響是外溢性的,會(huì)波及全社會(huì)。因此,對(duì)待金融企業(yè)要有特別的管制措施,這些措施較之一般企業(yè)更嚴(yán)更苛刻。2.民營(yíng)銀行又是一般企業(yè)。把銀行理解為特殊行業(yè)的同時(shí)不能忽視了銀行的企業(yè)屬性。企業(yè)屬性就是指從事銀行業(yè)務(wù)也是一種商業(yè)行為,追求的是盈利,但也面臨著失敗的風(fēng)險(xiǎn)。3.當(dāng)今世界各國(guó)都沒(méi)有找到有效處理好銀行業(yè)既是特殊企業(yè)又是一般企業(yè)的辦法。在強(qiáng)調(diào)“特殊性”時(shí),容易采取銀行國(guó)有的辦法;在強(qiáng)調(diào)一般性時(shí),又對(duì)銀行進(jìn)行私有化改造。有的國(guó)家雖然堅(jiān)持銀行私有化的道路,但采取的各種相關(guān)政策措施又無(wú)形中將私有銀行的經(jīng)營(yíng)約束條件軟化了,變成利益上、治理上、產(chǎn)權(quán)上是民有,但實(shí)質(zhì)上的經(jīng)營(yíng)成本又透過(guò)政府救助而外化給了社會(huì),致使銀行體系始終逃脫不了“周期性失敗”的困擾。如美國(guó),每隔十來(lái)年時(shí)間就要來(lái)一次銀行危機(jī)。

    中國(guó)的銀行業(yè)走的是一條國(guó)有化的道路?，F(xiàn)在這條道路已經(jīng)走到了盡頭,對(duì)現(xiàn)有銀行體系進(jìn)行民營(yíng)化改造的呼聲也隨之而起。在這個(gè)時(shí)候,我們要特別冷靜地回顧和反思各國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展歷程,深刻認(rèn)識(shí)民營(yíng)銀行在發(fā)展過(guò)程中所存在的問(wèn)題,找出原因,尋求對(duì)策,真正走出一條既符合世界銀行業(yè)發(fā)展大勢(shì),又符合中國(guó)國(guó)情的民營(yíng)銀行發(fā)展之路。

    二、中國(guó)民營(yíng)銀行業(yè)的發(fā)展必須認(rèn)真考慮如何避免世界各國(guó)銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中所面臨的三大共同問(wèn)題

    當(dāng)今世界各國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中都面臨著三個(gè)共同的問(wèn)題:

    一是銀行無(wú)論私有、公有,都存在一個(gè)經(jīng)營(yíng)失敗成本外化,最終用納稅人的錢(qián)救助的問(wèn)題。

    在嚴(yán)格意義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,對(duì)經(jīng)營(yíng)失敗的銀行最直接簡(jiǎn)單的處置辦法就是破產(chǎn)清算,由股東、存款人按照“誰(shuí)受益誰(shuí)承擔(dān)”的原則來(lái)承擔(dān)破產(chǎn)的損失,無(wú)需動(dòng)用政府的財(cái)政資金補(bǔ)貼,納稅人幾乎不用付出任何代價(jià)。這既符合優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)原則,又可以促進(jìn)監(jiān)管的效率,防范因政府財(cái)政性救助而引起的道德風(fēng)險(xiǎn)。然而,實(shí)際的情況并沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。因?yàn)殂y行業(yè)所具有的公共性、外部性等特征決定了銀行風(fēng)險(xiǎn)極易在行業(yè)之間相互傳導(dǎo),產(chǎn)生共振,銀行的倒閉會(huì)引起社會(huì)公眾信心危機(jī),進(jìn)而會(huì)沖擊金融體系和經(jīng)濟(jì)體系,給整個(gè)社會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以大多數(shù)國(guó)家的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)不會(huì)對(duì)銀行倒閉坐視不管,都或明或暗充當(dāng)“最后貸款人”角色,結(jié)果是銀行經(jīng)營(yíng)失敗的損失導(dǎo)致了政府的準(zhǔn)財(cái)政赤字,

    而這些損失最終以高稅率或增發(fā)貨幣形式落在全體納稅人的身上。

    在20世紀(jì)80年代世界范圍爆發(fā)的銀行危機(jī)中,各國(guó)政府都無(wú)‘例外地付出了昂貴的處置成本。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織1998年對(duì)部分國(guó)家銀行危機(jī)的成本統(tǒng)計(jì)分析表明,銀行危機(jī)爆發(fā)后重組銀行的成本,包括直接由政府注入銀行的資金、信貸、債券等財(cái)政成本和類(lèi)似匯率補(bǔ)貼一類(lèi)的準(zhǔn)財(cái)政補(bǔ)貼,在有的國(guó)家金融危機(jī)的處置成本占到GDP的40%以上,不良貸款占貸款總額的30%以上。如90年代初處于政治經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的匈牙利,政府推動(dòng)對(duì)國(guó)有銀行的集中整頓來(lái)解決銀行業(yè)危機(jī),在財(cái)政預(yù)算中為沖銷(xiāo)銀行不良貸款而單列了一塊預(yù)算。據(jù)統(tǒng)計(jì),1993,至1998年,匈牙利政府為重整企業(yè)和銀行債務(wù)以及對(duì)銀行注資,發(fā)行了3600億福林(約合39億美元)的20年期低息政府債券,約占當(dāng)時(shí)國(guó)民生產(chǎn)總值的10%,僅此項(xiàng)產(chǎn)生的利息支出在1994年就占CDP的1.2%,占財(cái)政支出的3.5%。即使在以市場(chǎng)為基礎(chǔ)、高度私有化的美國(guó),銀行系統(tǒng)幾乎全屬于私人所有,但大量的銀行損失仍要靠預(yù)算撥款,或在財(cái)政擔(dān)保下向保險(xiǎn)基金借款來(lái)進(jìn)行融資。在1981年到1991年間,美國(guó)有超過(guò)1400家儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和1300家銀行破產(chǎn)倒閉。這次儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)危機(jī)的成本在3150億美元到5000億美元之間,重組信托公司(BTC)到1991年底為止收購(gòu)了3570億美元的不良資產(chǎn),處置了其中的2280億美元的資產(chǎn),而美國(guó)政府為此支付了超過(guò)1200億美元的財(cái)政資金。

    我國(guó)實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制,對(duì)存款人的保護(hù)事實(shí)上超過(guò)任何發(fā)達(dá)國(guó)家。從90年代至今在對(duì)為數(shù)不多的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施市場(chǎng)退出中,無(wú)論采取行政關(guān)閉,還是業(yè)務(wù)托管、或是并購(gòu)重組,破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)清償都由國(guó)家一家承擔(dān),個(gè)人債務(wù)全額兌付,有些甚至單位債務(wù)也全額兌付,有的充其量停息延期兌付。據(jù)估算,我國(guó)為此而付出的處置成本也不少于千億。

    在我國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行一開(kāi)始就要考慮如何防止其經(jīng)營(yíng)失敗的成本外化問(wèn)題。從理論上來(lái)說(shuō),按權(quán)利義務(wù)對(duì)稱的原則經(jīng)營(yíng)失敗成本要由股東、債權(quán)人承擔(dān),不能轉(zhuǎn)嫁給政府。事實(shí)上,這很難做到。而民營(yíng)銀行與以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的四大國(guó)有商業(yè)銀行相比,其經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)突出,從一開(kāi)始就處于不公平的競(jìng)爭(zhēng)地位,即使放手讓這些新生金融力量發(fā)展,在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)存在部分機(jī)構(gòu)要失敗的問(wèn)題。特別是1998年“廣信破產(chǎn)事件”和海南發(fā)展銀行被行政關(guān)閉事件,以及1998—2000年間對(duì)各地城市信用社(城市商業(yè)銀行的前身)的清理與重組,打破了我國(guó)銀行不會(huì)破產(chǎn)的“神話”。這些事件令社會(huì)公眾對(duì)包括民營(yíng)銀行在內(nèi)的非國(guó)有銀行的預(yù)期和信心發(fā)生動(dòng)搖。相比之下,國(guó)有銀行不僅獲得了2700億元的特別國(guó)債用以補(bǔ)充自有資本金,以及國(guó)家財(cái)政直接核銷(xiāo)巨額呆壞賬準(zhǔn)備金,而且通過(guò)成立資產(chǎn)管理公司剝離了總額達(dá)1.3萬(wàn)億元的不良資產(chǎn)。這使人們形成了國(guó)有銀行“太大不宜倒”的固定預(yù)期,使全社會(huì)金融資源進(jìn)一步向國(guó)有銀行轉(zhuǎn)移。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,從 90年代初到90年代末,相對(duì)于國(guó)家銀行體系(包括四大銀行和三大政策性銀行),非國(guó)有銀行在我國(guó)年度新增貸款中所占的比例不升反降,說(shuō)明非國(guó)有銀行部門(mén)的發(fā)展不是加快了,而是放慢了。而且金融市場(chǎng)稍有風(fēng)吹草動(dòng),存款就會(huì)向大銀行搬家,民營(yíng)銀行將面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種狀況的存在對(duì)民營(yíng)銀行的健康發(fā)展極為不利,對(duì)維系整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定也不利。

    因此,要推進(jìn)民營(yíng)銀行的發(fā)展,首先就要考慮如何科學(xué)構(gòu)筑隔離金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”,建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制,有效防止金融機(jī)構(gòu)失敗風(fēng)險(xiǎn)外化和擴(kuò)大,降低全局性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,維系金融體系安全穩(wěn)定運(yùn)行和解決公眾信心問(wèn)題,為民營(yíng)銀行的健康發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定良好的制度環(huán)境。

    二是銀行業(yè)對(duì)金融資源的控制可能引起公平與效率的矛盾。用公有制解決了公平性問(wèn)題,卻無(wú)法獲得滿意的效率;用私有制解決了效率問(wèn)題但可能由此引發(fā)壟斷而影響公平。