如何預(yù)防企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：如何預(yù)防企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；融資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2012）27-0120-03

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的一種非常重要的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有著舉足輕重的作用。隨著經(jīng)營(yíng)不確定性的增大，企業(yè)常常因?yàn)?a href="http://saumg.com/haowen/273626.html" target="_blank">財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而陷入危機(jī)。因此，如何加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，將風(fēng)險(xiǎn)降低到企業(yè)可以接受的程度、提高企業(yè)效益，具有十分重要的意義。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料或控制因素的影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱(chēng)為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，凡是長(zhǎng)期或短期內(nèi)對(duì)企業(yè)的資金平衡產(chǎn)生影響，可能使企業(yè)在當(dāng)前或未來(lái)某一時(shí)期發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因素。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其基本活動(dòng)內(nèi)容，

主要可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三種。

1.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)方式的改變或經(jīng)營(yíng)決策的失誤等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。另外，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中如果存在違法違規(guī)行為還可能引起法律風(fēng)險(xiǎn)，融資、投資活動(dòng)中可能存在信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等衍生風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)融資渠道可分為兩種：一種是借入資金，另一種是所有者投資。

借款融資的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)是否能及時(shí)還本付息；所有者投入的資金屬于企業(yè)的自有資金，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于其使用效益的不確定性上。

1.3 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三種：一是投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。二是投資項(xiàng)目并無(wú)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行存款利息率。三是投資項(xiàng)目既沒(méi)有虧損，利潤(rùn)率也高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)投資決策時(shí)的預(yù)期資金利潤(rùn)率水平。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必然性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，有其存在的必然性和廣泛性，且不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，而不能徹底消除。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性

風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在于企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作中，能否從潛在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，需要一定的條件。財(cái)務(wù)人員只有正確及時(shí)識(shí)別潛在于財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險(xiǎn)，采取有效防范措施，才可以避免把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從潛在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事先加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷變化，因此，事先不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

3.1 企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測(cè)是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的環(huán)境包括自然環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，一方面它為企業(yè)的順利發(fā)展提供了機(jī)遇和可能，形成外部環(huán)節(jié)所必須的財(cái)務(wù)通道。這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以預(yù)見(jiàn)和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，比如匯率上升有可能對(duì)我國(guó)部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性打擊；另一方面由于企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。

3.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3.3 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因，因此，避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。

4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施

4.1 宏觀方面

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，逐步建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制體制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本。

4.1.1 要完善企業(yè)的控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境的好壞，直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的貫徹和執(zhí)行?？刂骗h(huán)境是一種氛圍，主要包括經(jīng)營(yíng)觀念、方式和風(fēng)格，組織結(jié)構(gòu)，授權(quán)和分配責(zé)任的方法，人力資源政策和實(shí)務(wù)，外部環(huán)境的影響等。

4.1.2 要進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。一般來(lái)說(shuō)，利用各種風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)，找出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并采取恰當(dāng)?shù)姆椒ń档惋L(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域進(jìn)行經(jīng)常性的檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)已存在的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)。而且，要善于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，如購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等。

4.1.3 要設(shè)立良好的控制活動(dòng)?？刂苹顒?dòng)是針對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)而制定的，一般包括對(duì)人的素質(zhì)、任職資格以及業(yè)績(jī)考核的控制，企業(yè)運(yùn)營(yíng)的控

制等。

4.1.4 要建立統(tǒng)一的管理信息系統(tǒng)。通過(guò)管理信息系統(tǒng)，企業(yè)內(nèi)部的員工能夠清楚地了解內(nèi)部控制制度，知道其所承擔(dān)的責(zé)任，并及時(shí)取得和交換他們所需的信息。

4.1.5 要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督。幫助企業(yè)更有效地實(shí)現(xiàn)預(yù)期控制目標(biāo)。通過(guò)內(nèi)部監(jiān)督的有效性，幫助企業(yè)更有效地實(shí)現(xiàn)預(yù)期控制目標(biāo)。

4.2 微觀方面

4.2.1 建立資金控制系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)等資金流量中的任何一項(xiàng)失衡都會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，為了使現(xiàn)金流量預(yù)算具有較強(qiáng)的連續(xù)性，企業(yè)可以建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

4.2.2 建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)企業(yè)而言，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即流動(dòng)性、結(jié)構(gòu)性、效率性、盈利性、成長(zhǎng)性等方面入手防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.3 提高存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，加速企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。資金管理效率越高，資金收回的風(fēng)險(xiǎn)也越低。

4.2.4 提高決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算機(jī)分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

5 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法

5.1 風(fēng)險(xiǎn)回避

盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小或基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的方案，對(duì)可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)采取回避。如我們的企業(yè)就不能進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的股票、期貨等領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源徹底消除。

5.2 避免損失

企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法回避或是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的項(xiàng)目采取相應(yīng)的措施，即風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，把風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降低至可接受的水平。如企業(yè)發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)大幅下滑但無(wú)法解決時(shí)，為防止更大損失，應(yīng)主動(dòng)退出該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

5.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

企業(yè)用適當(dāng)?shù)姆绞桨扬L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。如購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，就是把損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司；與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約，對(duì)外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行保值等，以分散由于匯率變動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)股票、債券發(fā)行的包銷(xiāo)方式，就是將這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。

5.4 風(fēng)險(xiǎn)保留

企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)中也要有成本，如果管理風(fēng)險(xiǎn)的成本大于風(fēng)險(xiǎn)的損失，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)就可以保留不處理。如在購(gòu)買(mǎi)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)時(shí)，有一項(xiàng)地震損失險(xiǎn)，企業(yè)不在地震頻發(fā)地區(qū)的就可以不購(gòu)買(mǎi)此項(xiàng)險(xiǎn)種，把地震的風(fēng)險(xiǎn)保留在企業(yè)。目前企業(yè)計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，也是提高企業(yè)承擔(dān)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，減輕一旦資產(chǎn)遭受損失對(duì)企業(yè)所造成的巨大

沖擊。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在任何時(shí)候、任何背景下都或多或少、或輕或重地存在著，它在給企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成威脅和壓力的同時(shí)又給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要有清醒的認(rèn)識(shí)，企業(yè)要有監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和應(yīng)付化解的措施。唯有如此，企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)

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第2篇：如何預(yù)防企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

1、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中現(xiàn)。是指由于未來(lái)不確定事項(xiàng)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。包括籌資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn).資金收回風(fēng)險(xiǎn).資產(chǎn)貶值（或跌價(jià)）風(fēng)險(xiǎn).收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以量化得知。

1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和評(píng)估.采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動(dòng).是集財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制、財(cái)務(wù)防范機(jī)制及財(cái)務(wù)控制機(jī)制一體化的管理活動(dòng)。

2、 結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1 資產(chǎn)負(fù)債表部分

2.1.1 資本結(jié)構(gòu)分析

當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額遠(yuǎn)大于負(fù)債總額，而資產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)主要由流動(dòng)負(fù)債籌集而來(lái)，固定資產(chǎn)主要由自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集得到時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)正常，處于良好的資產(chǎn)狀況。此時(shí)的企業(yè)資金使用正常，經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額略大于負(fù)債總額，所有者權(quán)益很少時(shí)，企業(yè)的資本狀況決定其面臨風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要引起警惕，必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并積極做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，改變資金籌集方式，以免企業(yè)限于困境。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總額低于負(fù)債總額時(shí)，表明企業(yè)不僅虧損了自有資本，而且還剩余一部分負(fù)債，這就出現(xiàn)了“資不抵債”的現(xiàn)象，此時(shí)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，必須立即采取有效手段籌措資金，否則企業(yè)就會(huì)走向破產(chǎn)和倒閉。

2.1.2 營(yíng)運(yùn)資金分析

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)進(jìn)行日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金，是流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債的差額。從資產(chǎn)負(fù)債報(bào)中得出的結(jié)論，如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，用于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)支可得到保障，流動(dòng)負(fù)債的償還也能得到保障，流動(dòng)負(fù)債的債權(quán)人也可以放心，免去了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的后顧之憂(yōu)。如果流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，則表明企業(yè)現(xiàn)有的流動(dòng)資產(chǎn)不能償還隨時(shí)需償還的流動(dòng)負(fù)債，債權(quán)人的利益得不到保障，勢(shì)必導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，這時(shí)企業(yè)需要財(cái)務(wù)措施化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 利潤(rùn)表部分

2.2.1 結(jié)構(gòu)分析

當(dāng)企業(yè)既有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，也有利潤(rùn)總額時(shí)，表明企業(yè)運(yùn)作良好，日常業(yè)務(wù)開(kāi)展順利，非正常損失也很少，企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)很?。划?dāng)企業(yè)取得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而利潤(rùn)總額為負(fù)數(shù)時(shí)，表明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中運(yùn)營(yíng)良好，風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)出現(xiàn)的各種非正常損失帶來(lái)的，要對(duì)此提高警惕，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施；當(dāng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)時(shí)，則是由企業(yè)的期間費(fèi)用引起的，著重關(guān)注是否由企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用引起的，查明原因，找出解決措施。

2.2.2 比率分析

也可以稱(chēng)作指標(biāo)分析。財(cái)務(wù)指標(biāo)中如銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、利息倍數(shù)等都可以用來(lái)分析企業(yè)的盈利狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。利潤(rùn)最大化是每個(gè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者追求的實(shí)際目標(biāo)，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的首要指標(biāo)。

2.3 現(xiàn)金流量表部分

現(xiàn)金流量表是一個(gè)特定期間內(nèi)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情況。現(xiàn)金流量表是中小企業(yè)不重視的報(bào)表，中小企業(yè)一般是民營(yíng)企業(yè)，資金的收支都比較簡(jiǎn)單，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者一般都只重視利潤(rùn)，認(rèn)為只要利潤(rùn)大，則企業(yè)的就不存在生存與發(fā)展的問(wèn)題。但是利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)并不意味著企業(yè)可以把實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)立即全部拿來(lái)使用，應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)期是影響現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的重大因素之一。

2.4 綜合指標(biāo)

綜合指標(biāo)分析是指某些指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目的指標(biāo)。財(cái)務(wù)管理中典型綜合指標(biāo)有杜邦體系分析法和平衡記分卡。杜邦體系分析法主要是利用權(quán)益凈利率來(lái)分析，權(quán)益凈利率涉及到資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率極及權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率涉及到資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率涉及到利潤(rùn)表，權(quán)益乘數(shù)涉及到資產(chǎn)負(fù)債表。平衡記分卡涉及的項(xiàng)目則更多，包括顧客利益，業(yè)務(wù)流程等。綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，分析企業(yè)當(dāng)前是否面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、 結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理

財(cái)務(wù)報(bào)表不是萬(wàn)能的，不能反映企業(yè)全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是財(cái)務(wù)報(bào)表在一定程度上可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)，企業(yè)可以知道財(cái)務(wù)的安全與否。

3.1 加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理，與實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。

抓住現(xiàn)金流量控制、目標(biāo)成本管理、預(yù)算執(zhí)行跟進(jìn)、績(jī)效考核實(shí)施等關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行內(nèi)部控制，通過(guò)預(yù)算執(zhí)行情況來(lái)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的差距并及時(shí)加以補(bǔ)充修正，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)所在，并預(yù)先采取相應(yīng)的防范措施，從而達(dá)到規(guī)避與化解風(fēng)險(xiǎn)的目的，全面提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警體系，就是把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部。對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)定特定的值，如果當(dāng)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)超過(guò)這個(gè)值，則企業(yè)就應(yīng)該引起警惕。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系安排，預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)立.財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)傳遞，風(fēng)險(xiǎn)分析及處理，形成一套有效管理體制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

3.3 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)

內(nèi)部控制機(jī)制就是崗位之間相互牽制，相互制衡。明確崗位、分清職責(zé)，明晰權(quán)力、履行責(zé)任，建立責(zé)權(quán)利明晰的責(zé)任分級(jí)管理制度。依據(jù)每個(gè)責(zé)任層級(jí)、責(zé)任中心的具體職責(zé)，明確權(quán)責(zé)范圍，使每一個(gè)崗位都在明確責(zé)任的前提下，按照制度規(guī)定獨(dú)立地履行職責(zé)。這樣才有可能避免內(nèi)部人控制的危險(xiǎn)，從而也降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 加強(qiáng)資金管理

從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的流程來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)及利潤(rùn)分配活動(dòng)。各個(gè)環(huán)節(jié)都包含資金的使用活動(dòng)，對(duì)于籌資活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)首先內(nèi)部留存收益，之后分別是借款和發(fā)行股票。對(duì)于投資活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)家分析其投資項(xiàng)目的可行性，對(duì)于可行的項(xiàng)目還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行選擇。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)不斷完善收賬款管理制度和存貨資金的管理與控制制度，按照企業(yè)的實(shí)際需要進(jìn)行存貨最優(yōu)化的資金配備，以防購(gòu)置過(guò)多存貨，占用流動(dòng)資金。實(shí)施資金的責(zé)任制，加快資金的回收和周轉(zhuǎn)。還要配套資金管理的預(yù)警機(jī)制制度，對(duì)潛在的資金使用風(fēng)險(xiǎn)給予預(yù)警，避免帶來(lái)資金沉淀和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。

一個(gè)企業(yè)的員工的素質(zhì)關(guān)系到這個(gè)企業(yè)的企業(yè)形象，同樣一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)也關(guān)系到這個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。只有財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析技能和素質(zhì)提高了，他們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的感知與識(shí)別能力才能得到改善，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者才能更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

結(jié)論

根據(jù)尤金?法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說(shuō)，它把市場(chǎng)分為了弱勢(shì)、半強(qiáng)勢(shì)以及強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要的不是完全的、理性的市場(chǎng)，在那樣的市場(chǎng)上，沒(méi)有投資者能夠賺取超額報(bào)酬，也就不存在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理了。如今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，存在的是半強(qiáng)勢(shì)和強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，企業(yè)對(duì)信息的識(shí)別能力及信息的不對(duì)稱(chēng)，很容易讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中。因此企業(yè)需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制和防范機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生了，企業(yè)也能采取措施化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

⑴孟曉燕.淺析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)及防范[期刊論文]-現(xiàn)代商業(yè) 2010（9）

⑵楊紅霞.加強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制[期刊論文]-科教文匯 2010（34）

⑶楊瑩.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制[期刊論文]-當(dāng)代經(jīng)濟(jì) 2010（20）

第3篇：如何預(yù)防企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：籌資；投資；資金回收；收益分配；風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)管理

引言

風(fēng)險(xiǎn)，是一種不確定的有可能發(fā)生的損失，產(chǎn)生的根本原因有兩方面：一是客觀世界的復(fù)雜性，二是人類(lèi)主觀認(rèn)識(shí)的局限性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)活動(dòng)中通過(guò)財(cái)務(wù)管理，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)作出正確的分析和評(píng)價(jià)，以期實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)富最大化的目標(biāo)。然而，由于客觀世界的復(fù)雜性或企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)主觀認(rèn)識(shí)的局限性，往往會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遭受一定程度的損失，這就是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)――企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果上的不確定性，以及主觀上的原因，如決策失誤、組織不力、管理失策等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)組織狀況好壞，可能使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

1.企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

籌資活動(dòng)，是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)行情的瞬息萬(wàn)變，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，都可能導(dǎo)致決策失誤、管理措施失當(dāng)，從而使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此發(fā)生企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)籌資渠道可分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是所有者投資，一類(lèi)是借入資金。對(duì)于借入資金這一類(lèi)籌資活動(dòng)而言，籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在是顯而易見(jiàn)的，借入資金均嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會(huì)使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)，例如向銀行支付罰息，拍賣(mài)抵押財(cái)產(chǎn)，引起企業(yè)股票價(jià)格下跌等，嚴(yán)重的則會(huì)使企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，借款籌資的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)能否及時(shí)足額的還本付息。對(duì)于所有者投資而言，它不存在還本付息的問(wèn)題，這部分資金屬于企業(yè)的自有資金，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定上。投資者向企業(yè)投資，總是希望得到更高的投資回報(bào)，如果投入資金不能產(chǎn)生效益，不能滿(mǎn)足投資者的收益目標(biāo)，就會(huì)給企業(yè)今后的籌資帶來(lái)不利影響。但是這種風(fēng)險(xiǎn)只取決于資金的使用效益，因而它實(shí)際上是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一種形式――投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，一般來(lái)說(shuō)，籌資風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是指借入資金這種籌資形式的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

分析籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，具體可歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：

1.1.1投資效益的不確定性，即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在

如果某個(gè)投資方案絕對(duì)可以取得很高的收益，那么所籌資金即使是借款，一般也是可以按期歸還的，但是，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的投資效益具有一定的不確定性，由此決定了籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在。

1.1.2資金調(diào)度的不合理性

資金調(diào)度是對(duì)企業(yè)資金的流入、流出和周轉(zhuǎn)，在時(shí)間、金額和形式上的規(guī)劃和安排。合理的資金調(diào)度，可以相對(duì)節(jié)約資金占用，并使之既能滿(mǎn)足生產(chǎn)的需要，又能在時(shí)間上相銜接，形式上相協(xié)調(diào)，充分挖掘資金使用的潛力。資金調(diào)度不合理，就會(huì)出現(xiàn)相反的局面，既會(huì)增加資金占用，又會(huì)使其在形式上相沖突，時(shí)間上相脫節(jié)。企業(yè)資金調(diào)度能否合理，除取決于財(cái)務(wù)人員的判斷之外，還與環(huán)境變化和其它財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)的工作效率有關(guān)。撇開(kāi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境方面的原因不論，企業(yè)資金回收狀況，利潤(rùn)分配的形式和額度的規(guī)劃，都會(huì)影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。假如一個(gè)企業(yè)，產(chǎn)品確有銷(xiāo)路，但若銷(xiāo)售貨款不能及時(shí)回收，也會(huì)使企業(yè)的借款無(wú)法償還。因此，企業(yè)資金調(diào)度能否合理，也取決于企業(yè)資金回收狀況和利潤(rùn)分配的組織，也就是說(shuō)籌資風(fēng)險(xiǎn)的大小與資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

1.1.3外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)，它只在有外幣籌資業(yè)務(wù)的企業(yè)間存在

當(dāng)企業(yè)借入外幣擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，如果歸還時(shí)該種外幣匯率下降，就會(huì)產(chǎn)生匯兌收益；反之，就是匯兌損失，這樣就會(huì)使企業(yè)必須以更多的本位幣來(lái)歸還借款，這就是外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。

1.2控制籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本方法

企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，控制籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本方法主要有預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等幾種。從預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，可以從借款金額的控制和還款時(shí)間的安排上想辦法。具體地說(shuō)，就是根據(jù)實(shí)際需要，控制借款的規(guī)模和借款的比重，分散借款的歸還日期，比如采取分期付款的方式，減少一次還款的壓力。在資金使用過(guò)程中，通過(guò)科學(xué)管理，合理調(diào)度資金，提高資金的使用效益。對(duì)于外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)，可盡量避免選擇幣值不堅(jiān)挺的幣種，通過(guò)選擇多種外幣的方式來(lái)分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)投資活動(dòng)是指企業(yè)把籌集到的資金在企業(yè)內(nèi)部合理分配以及對(duì)外投資的過(guò)程，企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用在刀口上，用在能夠取得經(jīng)濟(jì)效益的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。企業(yè)的投資活動(dòng)，可分為三種類(lèi)型，一是投資生產(chǎn)某種產(chǎn)品，從事加工業(yè)，工業(yè)企業(yè)的投資以此為主，二是投資商貿(mào)活動(dòng)，即不加工生產(chǎn)某種產(chǎn)品，只進(jìn)行商品的購(gòu)進(jìn)和銷(xiāo)售，商業(yè)企業(yè)的投資即屬于此種類(lèi)型；三是對(duì)外投資，如購(gòu)買(mǎi)另一單位的股票，以固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)參股控股等。在各種類(lèi)型的企業(yè)，均可能出現(xiàn)這種投資活動(dòng)。

2.1企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)存在的衡量標(biāo)準(zhǔn)

以工業(yè)企業(yè)為例，工業(yè)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，是指投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生預(yù)期效益，從而可能引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的風(fēng)險(xiǎn)。

投資項(xiàng)目是否存在風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，有如下三種：一是投資項(xiàng)目不能如期投產(chǎn)，不能取得效益，或雖然投產(chǎn)，但不能盈利，反而出現(xiàn)了虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力的降低，這是投資風(fēng)險(xiǎn)的最強(qiáng)形式。二是投資項(xiàng)目并沒(méi)有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行存款利息率，雖然取得一定的投資收益，但該項(xiàng)投資得不償失，這是投資風(fēng)險(xiǎn)的次強(qiáng)形式。三是投資項(xiàng)目既沒(méi)有出現(xiàn)虧損，利潤(rùn)率也高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。例如，某企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平是20%，而擬上馬的投資項(xiàng)目的利潤(rùn)率是15%，那么這項(xiàng)投資活動(dòng)實(shí)際上也會(huì)降低企業(yè)的能力，這是投資風(fēng)險(xiǎn)的較弱形式。如果企業(yè)某個(gè)投資項(xiàng)目出現(xiàn)上述情形，（至少是較弱形式的投資風(fēng)險(xiǎn)），那么該項(xiàng)投資就是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。

2.2規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施

企業(yè)對(duì)外投資，特別是長(zhǎng)期投資，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要內(nèi)容。因長(zhǎng)期投資的投資額通常較大，成功與否，直接關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果和所有者權(quán)益，所以必須認(rèn)真研究，進(jìn)行有效管理。控制投資風(fēng)險(xiǎn)有多種策略，從預(yù)防的角度來(lái)看，可通過(guò)加強(qiáng)可行性研究，進(jìn)行周密的市場(chǎng)調(diào)查來(lái)減少?zèng)Q策失誤。從分散的角度來(lái)看，通過(guò)多元化的投資組合來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，如購(gòu)買(mǎi)多種股票、債券等。還可以通過(guò)其他措施來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，如改購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)為融資租賃等。在具體操作過(guò)程中，按既定的投資方案對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督，密切注意投資過(guò)程的發(fā)展變化，不斷揭示差異，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取補(bǔ)救措施，以保證投資項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)，或者及時(shí)中止投資，以避免更大的損失。

3.企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收，在工商企業(yè)就是產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)。它一般包括兩個(gè)過(guò)程：一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過(guò)程；二是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過(guò)程。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程的時(shí)間和金額的不確定性，就是資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀依據(jù)

自改革以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制按照建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的新思路，打破了原來(lái)國(guó)有企業(yè)的鐵飯碗，將國(guó)有企業(yè)和其他企業(yè)推向了市場(chǎng)，進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，信用工具作為一種搞活流通、繁榮市場(chǎng)的劑，被多數(shù)企業(yè)抵抗破產(chǎn)而廣泛采用。這種情況一方面為企業(yè)的發(fā)展提供了一種機(jī)遇，同時(shí)也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)，壞帳損失的可能性大大增強(qiáng)。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)的存在，與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策尤其是財(cái)政金融政策是緊密關(guān)聯(lián)的。在膨脹型的的財(cái)政金融時(shí)期和緊縮性的財(cái)政金融時(shí)期，企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)顯然是有差別的。在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期，整個(gè)市場(chǎng)疲軟，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售困難，三角債務(wù)鏈規(guī)模巨大，各個(gè)企業(yè)無(wú)不深受影響，資金回收困難；反之，資金回收則容易的多。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小也取決于企業(yè)決策和管理水平的高低。即使是在財(cái)政金融雙緊縮整個(gè)經(jīng)濟(jì)工作不景氣的條件下，企業(yè)也可能別有洞天，欣欣向榮。

3.2資金轉(zhuǎn)化對(duì)企業(yè)回收資金的影響

企業(yè)資金要能順利回收，首先要求產(chǎn)品能順利地實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，完成由成品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變。在這個(gè)過(guò)程中，拋開(kāi)宏觀政策因素，起決定作用的內(nèi)在因素分別是：（1）產(chǎn)品質(zhì)量。在其他條件相同的情況下產(chǎn)品質(zhì)量的高低是其銷(xiāo)量變動(dòng)的重要決定因素。（2）產(chǎn)品價(jià)格。消費(fèi)者不僅要求物美，還希望價(jià)廉，價(jià)廉物美的產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)中就會(huì)處于有利的地位，而企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的最低承受力，主要是由其成本決定的，因而企業(yè)必須盡力降低成本。（3）品種花色齊全，適銷(xiāo)對(duì)路。這要求企業(yè)能準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)行情和走勢(shì)。（4）廣告宣傳的配合。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，“酒好不怕巷子深”的做法是不行的，離開(kāi)了一定的廣告宣傳，再好的產(chǎn)品也難以占領(lǐng)市場(chǎng)，企業(yè)只有同時(shí)抓好上述幾個(gè)方面，才能使產(chǎn)品銷(xiāo)售順利地實(shí)現(xiàn)，避免出現(xiàn)積壓的局面。

企業(yè)資金回收的另一個(gè)環(huán)節(jié)是結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化，如果說(shuō)前一個(gè)環(huán)節(jié)是由企業(yè)的綜合因素決定的，那么這個(gè)轉(zhuǎn)化能否實(shí)現(xiàn)則主要是受企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)工作業(yè)績(jī)的影響（當(dāng)然也有外界環(huán)境方面的原因）。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用作為一種有效的促銷(xiāo)手段，為各個(gè)企業(yè)所重視，這使得企業(yè)資金的回收和產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)，往往都要經(jīng)過(guò)結(jié)算資金這個(gè)環(huán)節(jié)，而直接由成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的情況，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下是不多見(jiàn)的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，信用關(guān)系也越發(fā)達(dá)。產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的信用手段，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是賒銷(xiāo)商品，它的積極作用從宏觀上看就是繁榮市場(chǎng)，搞活流通，從企業(yè)來(lái)看就是促銷(xiāo)，但它也可能出現(xiàn)壞帳損失，加大了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，既有宏觀上的因素，如國(guó)家財(cái)政政策和金融政策的變化，也有微觀上的因素，如對(duì)方企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀況，本企業(yè)催收工作情況等。

3.3如何預(yù)防和降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)

要控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，具體的說(shuō)可從以下幾個(gè)方面來(lái)著手進(jìn)行：

第一、注意評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)壞帳損失的發(fā)生，主要是由于對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳造成的，因此，企業(yè)應(yīng)重視對(duì)購(gòu)貨企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估，尤其是大宗購(gòu)買(mǎi)的客戶(hù)。如果對(duì)方企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)，再對(duì)其賒銷(xiāo)商品，會(huì)面臨極大風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格地說(shuō)，評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，需要取得對(duì)方的財(cái)務(wù)報(bào)表，當(dāng)不能取得對(duì)方報(bào)表時(shí)，可從其它方面的情況間接判斷，如從對(duì)方企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況、工廠生產(chǎn)情況、產(chǎn)品積壓情況、工人生產(chǎn)積極性、工資獎(jiǎng)金發(fā)放等方面加以評(píng)估。對(duì)于財(cái)力狀況不佳的企業(yè)，要慎重選擇合適的結(jié)算方式，最好是即期結(jié)算方式，如托收承付、支票、銀行匯票等，而不要采用商業(yè)匯票等遠(yuǎn)期結(jié)算方式，同時(shí)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以預(yù)防壞帳損失的發(fā)生。

第二、注意對(duì)方的資信狀況。資信狀況是指一個(gè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中，貨款的結(jié)算與支付是否足額及時(shí)，遵守合同，恪守信譽(yù)。在國(guó)外，對(duì)企業(yè)的信用等級(jí)的評(píng)估比較普遍，在我國(guó)，尚只在部分行業(yè)（如金融行業(yè)）間進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)盡可能選擇向那些資信等級(jí)高的企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品，這樣有利于控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，減少壞帳損失的發(fā)生。

第三、合理地利用折扣手段，促進(jìn)貨款的及時(shí)回收。折扣有兩種，一種是商業(yè)折扣，另一種是現(xiàn)金折扣。商業(yè)折扣的主要作用是促銷(xiāo)，是對(duì)大宗購(gòu)買(mǎi)的客戶(hù)在價(jià)格上的優(yōu)惠，如規(guī)定購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到1000個(gè)單位以上時(shí)，給予2%折扣，即按98%作為應(yīng)收銷(xiāo)貨款?，F(xiàn)金折扣是對(duì)購(gòu)貨方在規(guī)定的付款期限內(nèi)提前付款所給予的一種優(yōu)惠，對(duì)促進(jìn)貨款的及時(shí)回收具有獨(dú)特的作用；同時(shí)還要注意控制信用成本，因?yàn)檎劭凼侄蔚倪\(yùn)用會(huì)減少企業(yè)的銷(xiāo)售凈收入，企業(yè)在制定折扣條件時(shí)應(yīng)加以考慮。

第四、加強(qiáng)銷(xiāo)售貨款的催收。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)定期進(jìn)行帳齡分析，對(duì)各項(xiàng)應(yīng)收款采取相應(yīng)的催收措施，如去函催收、上門(mén)催收等，必要時(shí)可依靠訴訟方式，以控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，減少壞帳損失。

4.企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理

收益分配，是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，它是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果（即利潤(rùn)）對(duì)投資者的分配。收益分配的風(fēng)險(xiǎn)，是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，這種影響有些是顯而易見(jiàn)的（如償債能力的降低），有些是潛在的（如企業(yè)聲譽(yù)下降）。

4.1企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀條件

在企業(yè)效益有保證，資金周轉(zhuǎn)正常，調(diào)度適當(dāng)?shù)那闆r下，合理的收益分配，會(huì)提高企業(yè)的聲譽(yù)，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，對(duì)股份制企業(yè)還會(huì)帶來(lái)股票價(jià)格的上揚(yáng)，為企業(yè)今后的籌資活動(dòng)奠定良好的基礎(chǔ)。但是，利潤(rùn)分配也有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自以下兩個(gè)方面：

1、收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，這是指由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法的不當(dāng)，有可能少計(jì)成本，多計(jì)收益，使企業(yè)提前納稅，所確定的可分配利潤(rùn)也偏高。例如，在通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期，按照現(xiàn)行的歷史會(huì)計(jì)模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問(wèn)題。

2、收益對(duì)投資者分配的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)正處于資金緊缺時(shí)期，以貨幣資金的形式對(duì)外分配，且金額過(guò)大，就必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，大大降低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。但若企業(yè)投資者得不到一定的投資分紅，或單純以股票股利的形式進(jìn)行分配，則會(huì)挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽(yù)，股票上市企業(yè)的股票價(jià)格也會(huì)下跌，這些都會(huì)給企業(yè)今后的行為帶來(lái)不利影響，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2針對(duì)實(shí)際控制企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制，關(guān)鍵在于企業(yè)能否合理的確定分配政策，即既不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的利益而損害投資者的利益，也不能忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而“分光吃盡”，既要控制資金成本，又要調(diào)動(dòng)投資者的積極性。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)注意如下原則：

1、在確定收益分配額度時(shí)，首先必須考慮通貨膨脹因素的影響，有計(jì)劃地建立價(jià)格變動(dòng)補(bǔ)償基金，保證收益分配不致辭于影響企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的進(jìn)行。

2、在正常的情況下，企業(yè)一般每年應(yīng)進(jìn)行一次收益分配，向投資者支付紅利和股息，給投資者以看得見(jiàn)的實(shí)惠。

3、在提高效益的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取使投資者每年的收益率呈遞增趨勢(shì)。

4、收益分配的額度，在正常情況下，下限是銀行存款利息率，上限是企業(yè)資金利潤(rùn)率，即投資收益率一般既不得低于銀行存款利息率，也不得高于企業(yè)資金利潤(rùn)率。

5、對(duì)股票上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，在我國(guó)目前股民長(zhǎng)期投資意識(shí)不強(qiáng)的情況下，不可單純地采取股票股利的形式進(jìn)行收益分配，否則就會(huì)挫傷投資者的積極性，最終對(duì)企業(yè)自身產(chǎn)生不利影響。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制的主觀隨意性較強(qiáng)，并沒(méi)有一個(gè)客觀的控制依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。事實(shí)上，收益分配無(wú)論在什么時(shí)間、什么形式、以什么標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，都總是既有積極的一面，又有消極的一面?！棒~(yú)和熊掌不能兼得”，即既能使投資者滿(mǎn)意，又要控制資金成本，事實(shí)上是比較困難的。企業(yè)進(jìn)行收益風(fēng)險(xiǎn)的控制，就是要從兩難困境中作出選擇，找出它們的最佳結(jié)合點(diǎn)，盡可能發(fā)揮其積極因素，消除其不利影響，但要完全消除卻是不可能的。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革以后產(chǎn)生的新課題，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，具有十分重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社《財(cái)務(wù)管理》.1997.7