養(yǎng)老金融概念精選(九篇)

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第1篇：養(yǎng)老金融概念范文

【關鍵詞】養(yǎng)老金制度金融化；表現(xiàn)；啟示

一、幾個重要概念的界定

(一)養(yǎng)老金制度

養(yǎng)老金制度是以國家立法的方式建立的，向因年老退休離開勞動力隊伍的勞動者提供基本生活保障的正式制度安排。養(yǎng)老金制度包括公共養(yǎng)老金制度(國家養(yǎng)老金或國民養(yǎng)老金)和私人養(yǎng)老金制度(企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金)。

(二)金融化

金融化是指在國內和國際兩個層面上，金融市場、金融機構以及金融業(yè)精英們對經(jīng)濟運行和經(jīng)濟管理制度的重要性不斷提升的過程。金融化同時在宏觀和微觀兩個層面上改變著經(jīng)濟體系的運作方式。

二、世界養(yǎng)老金制度金融化的表現(xiàn)

養(yǎng)老金作為社保金融體系的重要組成部分，伴隨著世界各國的國民經(jīng)濟體快速發(fā)展的同時也不斷發(fā)展壯大，具有龐大穩(wěn)定資金來源的養(yǎng)老金在日益成為世界資本市場上的主要機構投資者，世界養(yǎng)老金制度的金融化表現(xiàn)日趨明顯：

(一)社會保險機構職能發(fā)生了演變、組成結構發(fā)生了變革

世界養(yǎng)老金制度金融化的趨勢使社會保險機構的職能發(fā)生了變化，由一個簡單的履行籌資、償付功能的行業(yè)，演變?yōu)榧扔醒a償職能又具有重要融資職能的非銀行金融機構，投資部門成為社會保險機構的核心部門。

社會保險金融化的另一個標志是，發(fā)達國家的養(yǎng)老金管理機構向銀行、證券部門滲透，銀行向社會保險業(yè)滲透，兩者由原先的各自平行發(fā)展，轉為相互滲透、相互融合。在歐盟國家中，銀行和養(yǎng)老金融通已有相當大的發(fā)展，銀行廣泛涉足養(yǎng)老保險的收支業(yè)務已取得巨大成功。養(yǎng)老保險管理機構也廣泛涉足銀行業(yè)務(如存貸款業(yè)務)。銀行資本與社會保險資本的融合，無論是對社會保險機構還是對銀行都帶來了巨大收益：銀行與社會保險機構各自的服務質量和范圍都得到了拓寬，彼此利用對方的技術、經(jīng)驗、客戶基礎和渠道產(chǎn)生協(xié)同效應，使二者優(yōu)勢互補，占有更大的市場空間。

(二)世界養(yǎng)老金制度的金融化還表現(xiàn)在營運方式的創(chuàng)新

社會保險機構的基本經(jīng)營技能就是如何降低風險。傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險基金運行只是將資金存入銀行獲得穩(wěn)定的利息收入，將投資風險轉嫁給銀行。而金融化的現(xiàn)代養(yǎng)老保險基金，可以借助于證券投資組合的方式將風險證券化，由養(yǎng)老保險基金管理人直接承擔部分投資風險，這就要求養(yǎng)老保險基金管理人必須有雄厚的資本實力。

(三)養(yǎng)老產(chǎn)品創(chuàng)新品種多

養(yǎng)老金制度的金融化增加了金融機構之間在養(yǎng)老金投融資方面的競爭，促進了養(yǎng)老產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。比如倒按揭的養(yǎng)老方式，倒按揭允許退休人員在不出售或不離開他們房子的前提下使用他們的房產(chǎn)并獲得退休收入保證。借款人或配偶全部死亡或者是永久性的遷離時，房子將會被賣掉。在補償完抵押和利息之后，剩余的財產(chǎn)將會還給借款人或他的繼承人。如果他們愿意，也可以償還貸款以保持對房子的所有權。不難看出，倒按揭是人壽保險業(yè)和其他從事借貸業(yè)務的金融機構聯(lián)合進行的個人養(yǎng)老產(chǎn)品的金融創(chuàng)新。

(四)養(yǎng)老金風險增加

社會保險制度設計時的初衷是希望通過收入的再分配以縮小貧富差距，消減貧困，增進社會福利，來協(xié)調公平與效率之間的關系。但隨著世界社會保險制度的金融化，尤其是作為其重要組成部分的養(yǎng)老金制度的金融化，由于市場不穩(wěn)定性因素的增加，投資風險的增強，養(yǎng)老金收益的不確定性問題更加突出，這就導致作為保證老年人老年收益的養(yǎng)老金穩(wěn)定性下降，并且其對于貧困老人的影響要遠遠大于對于富裕老人的影響。

三、世界養(yǎng)老金制度金融化對中國的啟示

(一)中國人口老齡化嚴峻的局面需要養(yǎng)老金制度金融化

中國老齡工作委員會辦公室的《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預測研究報告》指出，中國從1999年就進入老齡化社會，到2014年老齡人口將達到2億，2026年達3億，2037年超過4億，2051年達到最大值，之后一直維持在3億～4億的規(guī)模。中國目前人均國內生產(chǎn)總值還比較低，屬于未富先老。在經(jīng)濟水平?jīng)]有達到一定程度之前，應對老齡化將會給我國帶來許多問題。所以通過建立健全社保金融體系，加快養(yǎng)老金制度的金融化進程，不斷提升全體公民的福祉，是一個亟待解決的重大問題。

(二)世界養(yǎng)老金制度金融化對我國的啟示

發(fā)達國家養(yǎng)老保險業(yè)發(fā)展的實踐提示我們，養(yǎng)老金制度金融化是不可避免的。雖然從總體上看，目前中國還不具備養(yǎng)老金制度金融化的客觀條件，但是我們還是需要從中國的客觀實際出發(fā)，積極制定相關的政策策略，以適應世界養(yǎng)老金制度金融化的潮流和趨勢。

1　調整資本市場政策，發(fā)展和完善資本市場，并逐步擴大養(yǎng)老保險基金進入資本市場的范圍。

從總體上看，就是要重點發(fā)展包括企業(yè)年金在內的養(yǎng)老保險基金機構投資者，這樣既可以為資本市場提供長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流入、緩解股市供需矛盾，推動中國證券市場健康、持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，又可以為養(yǎng)老保險基金進入其他金融領域開辟道路。

以往中國養(yǎng)老金的主要投資對象為國債和金融債券等利率產(chǎn)品，如果利率一旦反向調整，養(yǎng)老金資產(chǎn)的縮水就將使社會保險基金面臨巨大的運營風險。同時國債市場容量的降低和流動性的不足，也使得養(yǎng)老金資產(chǎn)面臨流動性下降的風險。拓展養(yǎng)老金投資領域是擺脫養(yǎng)老金投資收益困境的途徑。從目前中國商業(yè)保險公司的資金通過證券投資基金進入資本市場的實踐來看，獲得了很好的投資收益。目前，國家已允許保險公司參與上市證券投資基金的買賣，待條件成熟時，可允許養(yǎng)老金由新設立的具有社會保險基金管理特色的專業(yè)投資基金進入資本市場，允許養(yǎng)老金投向有長期、穩(wěn)定回報的國家重點建設項目，允許養(yǎng)老金參與國家安居工程投資等。

2　完善養(yǎng)老金的投資監(jiān)管制度

隨著中國養(yǎng)老金投資渠道的放寬，養(yǎng)老保險監(jiān)管部門要重點加強各類監(jiān)管指標體系的建設，盡快建立養(yǎng)老保險基金風險預警系統(tǒng)和養(yǎng)老保險基金管理人的評價指標體系。中國養(yǎng)老保險監(jiān)管部門應對養(yǎng)老保險基金投資規(guī)模及在資本市場中運用的比例結構做出明確而具體的規(guī)定，及時審查各基金投資管理人的投資情況，確保養(yǎng)老金在有效控制風險的基礎上實現(xiàn)規(guī)范而高效的運作。

3　完善養(yǎng)老金制度方面的法制建設

歐盟各國的社會養(yǎng)老保險制度之所以發(fā)展比較成熟，一方面是源于其較強的經(jīng)濟實力，另一方面是靠完善的法制來強制推行。過去，英國、愛爾蘭在養(yǎng)老基金投資方面的法制滯后，所以都發(fā)生過養(yǎng)老基金詐騙或經(jīng)營破產(chǎn)的案子。在英國，法律還強制養(yǎng)老金經(jīng)營者對投資進行謹慎的選擇。如果在經(jīng)營中違反原則，政府將取消稅收優(yōu)惠，并處以罰款，甚至吊銷營業(yè)執(zhí)照。經(jīng)營者在取得基金投資執(zhí)照之前要經(jīng)過有關部門的論證，要核實是否擁有一定數(shù)量的專家，是否有經(jīng)營類似資本的經(jīng)歷，是否具有足夠的管理資金，對不符合條件者拒絕發(fā)放執(zhí)照。

4　加強金融風險的防范

由于世界養(yǎng)老金制度金融活動的不斷加強，金融風險也隨之增加。防范金融風險已經(jīng)成為世界各國的共識，我國應該將國際金融風險的防范以及國際金融關系的協(xié)調作為養(yǎng)老金制度金融化進程工作中的重中之重。積極創(chuàng)新推出各種避險工具，以有利于企業(yè)年金和私營養(yǎng)老金基金規(guī)避投資風險，進一步增強這些保障計劃的吸引力。

第2篇：養(yǎng)老金融概念范文

關鍵詞：數(shù)學模型；養(yǎng)老金入市；風險管控；股票投資

中圖分類號：F83文獻標識碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.06.048

1引言

我國養(yǎng)老金入市，在經(jīng)過了數(shù)年的討論與評估之后，終于進入了實施階段。養(yǎng)老保障基金是我國社會保障體系中的重要組成部分，也是構建社會主義和諧社會的重要環(huán)節(jié)。近年來，隨著我國人口老齡化程度的加劇，養(yǎng)老金壓力進一步加大。此外，養(yǎng)老金的保值和收益增加也是迫在眉睫的任務。對養(yǎng)老金的投資與利用，是解決養(yǎng)老問題的行之有效的方法。養(yǎng)老金入市在提高養(yǎng)老金的收益率、促進社會經(jīng)濟體制改革等方面，將發(fā)揮重大的作用。

數(shù)學技術在各個領域發(fā)揮著重大作用，為人類認識自然、改造自然提供了堅實的基礎。數(shù)學建模是應用數(shù)學技術來解決實際問題的典型代表，具有良好的風險管控作用。有效利用數(shù)學模型，評估養(yǎng)老金入市過程中可能遇到的風險，是促進我國養(yǎng)老金實現(xiàn)合理增值的重要保證。

2數(shù)學建模的應用

數(shù)學建模是利用數(shù)學的符號和表述，通過運算來解釋實際問題，由此構建一個數(shù)學模型，并接受實踐的檢測的過程。我們在工作和生活中，經(jīng)常需要從一個定量出發(fā)去研究實際問題，這時人們通常在深入展開調查、廣泛收集數(shù)據(jù)、觀察事物內部規(guī)律的基礎上，構建數(shù)學模型來解決問題。

近年來，社會處于高速發(fā)展之中，數(shù)學在經(jīng)濟、醫(yī)學、物理、化學、生物等發(fā)面發(fā)揮了廣泛的作用，成為高新技術的代表，并與計算機技術、通信技術等產(chǎn)生了密切的結合，為社會的發(fā)展作出了重大貢獻。數(shù)學建模是數(shù)學發(fā)展過程中，利用數(shù)學的思維方式來解決現(xiàn)實問題的重要手段之一。我們在應用數(shù)學技術的過程中，構建數(shù)學模型是十分關鍵的環(huán)節(jié)，也是非常復雜和困難的環(huán)節(jié)。構建一個數(shù)學模型，需要對相關事物的特征、規(guī)律等數(shù)據(jù)進行詳細的收集，再經(jīng)過抽象、簡化，打造出一個完整的、合乎邏輯的數(shù)學結構。數(shù)學建模的應用范圍十分之廣泛，由于它是建構一個模型來對現(xiàn)實問題進行運算得出相應的結構，具有預測的作用，因而在風險管控中發(fā)揮了一定的作用。

3股票投資中的風險管控：基于數(shù)學建模的方式

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國證券市場也取得了長足的進步，為促進中國經(jīng)濟體制的改革貢獻了不小的力量。人們紛紛購買期貨和股票，期待獲得較高的收益。在股票市場中，高風險與高收益是并存的。隨著全球化的發(fā)展，世界性的金融市場已經(jīng)建立，中國的股票市場受世界經(jīng)濟發(fā)展的波及程度進一步加深，股票投資者所面臨的風險也進一步加重。在殘酷的資本市場中，風險管控是投資者必須要重視的工作。做好風險管控工作，除了要加強自身的投資素養(yǎng)，樹立正確的投資理財觀念以外，還可以利用數(shù)學模型，對股票市場中的風險做相對精確的預測和判斷，幫助投資者理性投資，規(guī)避風險。

應用數(shù)學建模，可以優(yōu)化股票投資的結構，提高投資者對股票市場走向的判斷，對未來可能遭遇的風險做相應的評估，從而合理安排投資規(guī)模和結構。目前我國股票投資中的數(shù)學模型已經(jīng)日益成熟與完善，對于完善股票投資市場、幫助投資者有效規(guī)避風險、促進金融秩序的構建，具有重要的意義。

4我國養(yǎng)老金入市中數(shù)學建模的應用

4.1養(yǎng)老金入市

近年來，隨著國家對養(yǎng)老保障事業(yè)投入的不斷增加，以及有效就業(yè)人口的增多，我國養(yǎng)老保障基金額呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。國家對養(yǎng)老金的管控政策一直非常嚴格，規(guī)定除了支付養(yǎng)老保險外，其余部分只能用來購買國債或存入專門賬戶中。所以長期以來我國養(yǎng)老金都處于禁止流通狀態(tài)。在社會主義現(xiàn)代化建設初期，這種做法有效確保了養(yǎng)老金的穩(wěn)定，保證了養(yǎng)老金支付的安全性。但是隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國資本市場日益完善，禁止養(yǎng)老金流入金融市場的做法也帶來了一定的弊端。穩(wěn)定固然是好事，但是通貨膨脹的風險一直存在，因而養(yǎng)老金的潛在損失是不可避免的。我國養(yǎng)老金的投資收益率低，是不爭的事實。養(yǎng)老金入市，是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。

我國養(yǎng)老金入市，意在實現(xiàn)養(yǎng)老金的穩(wěn)定增值。相比西方發(fā)達國家，我國養(yǎng)老金入市經(jīng)驗不多，還在摸索著前進。以美國為例，美國的“401K”養(yǎng)老金管理計劃，將資金的60%投向了股票，不但有效地促進了股票市場的長期繁榮，也推動了自身市值的有效增加。我國在對養(yǎng)老金的管控上，進行適當?shù)姆砰_，讓養(yǎng)老金實現(xiàn)合理增值，才是養(yǎng)老金入市的真正目的所在。

4.2對養(yǎng)老金入市的風險管控：數(shù)學模型的應用

積極地利用養(yǎng)老金入市，有效地提高養(yǎng)老金的市值，具有重要的現(xiàn)實意義。當然，我們也要看到，股市具有風險，盲目投資帶來的后果也是非常危險的。因此，本節(jié)將從風險管控的角度闡述四個常見的數(shù)學模型，對其在養(yǎng)老金入市上的應用進行闡述。

4.2.1Black-Letterman模型

Black-Letterman模型于1992年被首次提出，是對均值-方差模型的一種發(fā)展和優(yōu)化，它將投資者的對資產(chǎn)投資比例的觀點與回報進行結合，得出對回報的預測，從而幫助投資者優(yōu)化投資結構，合理分配資金在各項資產(chǎn)中的配比。貝葉斯分析框架在Black-Letterman模型中發(fā)揮了重要作用，投資者可以在模型中加入自己的主觀判斷，得出自己所需要的分析結果。連續(xù)的均值-方差的數(shù)據(jù)可以讓投資者對各個股票的收益情況有大致的把握，為自己的主觀判斷提供科學依據(jù)。

4.2.2VaR模型

VaR模型用來評估在一定時間內投資某一項理財產(chǎn)品或者產(chǎn)品組合時，所可能發(fā)生的最大的損失。該模型可以預算出風險所帶來的損失規(guī)模以及發(fā)生的概率，更加全面地指出了投資中的風險，讓人們更加清晰地看到風險大小與概率。這種模型具有操作簡單、上手快、便于理解等特點，在風險評估方面受到了廣泛的歡迎。

4.2.3波動性模型

該模型是基于數(shù)學統(tǒng)計學方法建立起來的，用于測算投資中的收益的波動以及潛在的風險。該模型中最常用的方法是標準差與方差。當?shù)弥顿Y的波動性，則可以計算出該收益的波動與風險。比如，養(yǎng)老金的投資市值在1億元，標準差為3%，則其可能損失的金額在300萬。由此不難看出，該模型只是對投資風險進行了一個平均的估算。但對于具體某一個投資品種，還需要結合其他模型進行綜合評判。

4.2.4靈敏度模型

靈敏度模式，就是通過對投資市場中的敏感性因子進行估算，得出投資資產(chǎn)的風險的模型。該模型中的參數(shù)因子包括股票指數(shù)、匯率、大宗商品價格、利率以及戰(zhàn)爭等。針對具體不同的投資方向，靈敏度模型的類型也不同。以養(yǎng)老金入市為例，常見的靈敏度類型為貝塔系數(shù)，該模型是建立在投資對象與大盤指數(shù)的研究上，其絕對值的大小直接反映了收益幅度與大盤的波動性差異。如果是負值，則表示大盤漲，投資對象的市值卻往下跌；大盤指數(shù)往下跌，它卻往上漲。由此不難看出，通過這個絕對值比以及正負性，可以有效地降低養(yǎng)老金在投資對象上的風險。

4.3數(shù)學建模在養(yǎng)老金入市風險管控中的作用

數(shù)學模型的應用，為我國養(yǎng)老金入市提供了科學判斷依據(jù)，具有至關重要的作用。

4.3.1優(yōu)化資產(chǎn)配置

股票市場的股票類型復雜，數(shù)據(jù)量非常之大，要在如此龐雜的股票市場中選擇有升值空間的潛力股，合理地分配養(yǎng)老金，存在著一定的難度。我國養(yǎng)老金的規(guī)模處于緩慢的增長之中，合理地分配養(yǎng)老金，優(yōu)化資產(chǎn)配置，需要科學的理論依據(jù)做支撐。數(shù)學模型對股票的分析，能夠幫助投資者判斷當前的股票市場，并加入自己的主觀判斷，分析自己有意向的幾支股票的風險，在此基礎上處理養(yǎng)老金。

4.3.2科學評估風險

高回報、高風險一直是股票市場的兩大主要特征，二者相互影響，相互促進。在股票市場中，對風險的評估是決策的前提和基礎，風險管控的過程就是評估風險、認識風險，再到規(guī)避風險、防范風險，提高應對能力。數(shù)學模型的重要作用之一就是評估風險。例如VaR模型，就是以科學可靠的風險評估能力而著稱。

4.3.3提高決策能力

養(yǎng)老金入市，在獲得相對較高的投資收益的基礎之上，必然要面對比原先大得多的金融風險。金融市場變幻莫測，投資者的決策能力在很大程度上影響了投資的收益與是否能夠有效規(guī)避風險。不同的數(shù)學模型能夠得出不同的結果，從不同的角度、全方位的去解讀股票市場背后所隱藏的信息，科學合理的評估風險。在這個過程中，投資者的決策能力一步步得到提升，其所作出的每一決策都是經(jīng)過了海量的數(shù)據(jù)收集以及充分的信息論證，大大降低了投資的隨意性和盲目性。

5結語

綜上所述，養(yǎng)老金作為我國社會保障體系的重要一環(huán)，其資金安全必須得到可靠的保證。在資本市場日益發(fā)達的今天，養(yǎng)老金入市是提高資金投資回報率的必然趨勢，具有重大的現(xiàn)實意義和可操作性。我國養(yǎng)老金入市，不是為了搶占股票市場，其最主要的目的還是為社會保障事業(yè)服務。做好養(yǎng)老金入市的風險管控工作，是至關重要的。數(shù)學模型在股票投資中的應用，已經(jīng)相當成熟，為投資者進行風險評估、優(yōu)化資產(chǎn)配置提供了科學可靠的依據(jù)。相信在依托數(shù)學建模技術的基礎之上，我國養(yǎng)老金入市之路將越來越暢通，為我國社會保障事業(yè)做出更大的貢獻。

參考文獻

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[4]吳奇.養(yǎng)老金入市的風險控制VAR模型的修正[J].上海管理科學，2014，36（2）：2934.

第3篇：養(yǎng)老金融概念范文

銀監(jiān)會主席尚福林在當天下午的國新辦新聞會上表示，接下來將開始受理40多家民營銀行的申請。另外一個好消息是，銀監(jiān)會批準籌建的時限從原來的6個月縮短為4個月。具體來看，此次《指導意見》分別從指導思想、基本原則、準入條件、許可程序，以及促進民營銀行穩(wěn)健發(fā)展、加強監(jiān)管和營造環(huán)境等方面做出部署。

就其中的準入條件，民間資本發(fā)起設立民營銀行必須符合五項原則，分別是：有承擔剩余風險的制度安排；有辦好銀行的資質條件和抗風險能力；有股東接受監(jiān)管的協(xié)議條款；有差異化的市場定位和特定戰(zhàn)略；有合法可行的‘恢復和處置計劃。

目前，中國民間資本進入銀行業(yè)金融機構有四種模式：一是由民營企業(yè)自主發(fā)起設立中小型銀行業(yè)金融機構；二是由民間資本與主發(fā)起銀行共同設立村鎮(zhèn)銀行；三是民間資本參與現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構的重組改制；四是民間資本向銀行業(yè)金融機構投資入股。（《東方早報》）

養(yǎng)老金進股市，投資還是投機？

對于養(yǎng)老金投資股市的嘗試，雖然相關主管部門的意見尚未統(tǒng)一，但事情已經(jīng)開始變得明朗起來。養(yǎng)老金“入股”之所以一直控制不住沖動，主要因為按照現(xiàn)行政策規(guī)定，只能存銀行、買國債，投資渠道窄、收益低，難以達到保值增值的目的，投資股市無疑既簡單又省事，還可能有撞上“?！边\的機會。但正如人社部有官員坦言， “中國A股的一個顯著特點是圈錢市、過度投機炒作市、完全控操縱的市場”，養(yǎng)老金“入股”顯然具有極強的投機性，而在一直風傳養(yǎng)老金存巨大缺口的現(xiàn)實背景下，一旦失算出現(xiàn)連年虧損，后果不堪設想。

養(yǎng)老金的投資固然有必要拓寬渠道，政策方面無疑需要與時俱進有所作為，只是養(yǎng)老金的特殊屬性又決定了切不可“病急亂投醫(yī)”。在經(jīng)濟新常態(tài)面前，萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)新對資金的需求可謂嗷嗷待哺，倘若嘗試轉向投資風險相對小的實體經(jīng)濟，不但渠道相對多，而且風險也分散；既可解某些成長型項目資金短缺的燃眉之急，又可獲取相對穩(wěn)定的投資回報，何必非吊住“入股”一棵樹不放？

（光明網(wǎng)）

非行政許可審批退出舞臺

本屆政府成立以來，簡政放權、削減行政審批數(shù)量一直是行政審批制度改革的重中之重。然而，在社會公眾為行政審批改革叫好的同時，卻往往容易忽視“非行政許可審批”這個“偏門”。

所謂非行政許可審批，簡而言之，就是行政機關或具有行政執(zhí)法權的事業(yè)單位及其他組織實施的，除依據(jù)法律、法規(guī)和國務院決定等確定的行政許可事項外的審批事項。 “2004年，我國正式頒布施行行政許可法。按照法律的要求，不少行政審批過不了行政許可法的‘關’，但當時的行政機關又的確需要這些控制手段。為了解決這個問題，就創(chuàng)造了一個非許可審批的概念，給這類管制行為一個留存的空間?！眹倚姓W院教授楊小軍說。結果，這個小小的“偏門”卻成了不受法律約束的飛地。馳名商標需要審批、節(jié)目主持人資格需要審批、舉力、賽事需要審批。

第4篇：養(yǎng)老金融概念范文

實際上，對于職業(yè)年金的引進，也在近年來獲得了實質性的進展。與此同時，職業(yè)年金入市的問題，也逐漸引起社會各界的高度關注。

早在2014年，根據(jù)當時《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》規(guī)定，自2014年10月1日起實施機關事業(yè)單位工作人員職業(yè)年金制度，而職業(yè)年金的概念也開始深入人心。兩年之后，即到了2016年10月，《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》的出爐，實際上意味著職業(yè)年金也正式開啟了投資運營的道路，而職業(yè)年金入市問題，也由此獲得了實質性的進展。

值得一提的是，最近，全國首個職業(yè)年金計劃法人受托機構花落中國太保（601601）集團旗下長江養(yǎng)老。由此一來，也意味著職業(yè)年金入市步伐已經(jīng)加快推進。或許在不久的將來，職業(yè)年金將會正式進入資本市場。

除了職業(yè)年金的積極引入之外，近年來各類機構資金也開始加快步入中國資本市場。其中，就包括了企業(yè)年金、社?；?、外資資金、養(yǎng)老金等。

以養(yǎng)老金為例，此前已有多個省市區(qū)與社?；鹄硎聲炇鹆宋型顿Y合同，涉及金額高達約4300億元，而已有1800億元完成到賬并開始投資(截至2017年第三季度)。此前，上市公司的財務報告顯示，養(yǎng)老金已經(jīng)陸續(xù)進入部分上市公司，且進入部分上市公司的前十大流通股股東之列。由此可見，隨著其余資金陸續(xù)到賬，未來投資A股市場的規(guī)模有望水漲船高，而在長期資金陸續(xù)進場的影響下，實際上也給A股市場帶來源源不斷的新增流動性補充。

與養(yǎng)老金相比，雖然職業(yè)年金入市進程仍在加快推進之中，但其潛在規(guī)模不可小覷，甚至有望達到千億級別。但在職業(yè)年金入市初期，預計戰(zhàn)略意義大于實際影響意義。

不過，對于職業(yè)年金的投資運營，其投資安全性、分散性等問題受到關注。

在實際情況下，職業(yè)年金可投資的范圍還是比較廣泛，其中不僅包括了股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等，而且還包括相對穩(wěn)健的銀行活期存款、一年期及以內的銀行定期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資品種。同時，規(guī)定對投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。由此可見，對于投資風險的防控以及投資品種的分散性，職業(yè)年金還是比較注重的。

多年來，無論是企業(yè)年金，還是社保基金，其整體投資運營效果還是相對可觀的，甚至趕超同期真實通脹率水平。由此一來，對于到賬投資入市不久的養(yǎng)老金，以及即將入市的職業(yè)年金，未來的投資運營效果還是值得期待的。

第5篇：養(yǎng)老金融概念范文

本文《2016年湖北省養(yǎng)老金上調消息，湖北省養(yǎng)老金上調計算方法》是至誠財經(jīng)網(wǎng)小編為您精心整理，由于該政策還未正式更新，所以沿用以下2016養(yǎng)老金上調政策版：

湖北企業(yè)退休養(yǎng)老金政策

27日，湖北省人力資源和社會保障廳 、省財政廳聯(lián)合宣布，從2016年1月1日起，為全省符合條件的401萬企業(yè)退休人員增加基本養(yǎng)老金，調整水平為月人均201元，要求各地要確保增加的養(yǎng)老金在5月份發(fā)放到位。

據(jù)悉，這次調整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金，是根據(jù)國家的統(tǒng)一部署進行的，湖北省調整水平按2015年全省企業(yè)退休人員平均基本養(yǎng)老金的10%確定，調整對象為2015年12月31日前已按國家政策規(guī)定辦理退休、退職手續(xù)的企業(yè)退休、退職人員。

調整具體辦法為：

【定額調整】對1995年12月31日前退休、退職的人員，每人每月增加121元;對1996 年1月1日至2005年12月31日期間退休、退職的人員，每人每月增加111元;對2006年1月1 日至2015年12月31日期間退休、退職的人員，每人每月增加101元。

【掛鉤調整】按本人繳費年限（含視同繳費年限，不含特殊工種換算的繳費年限）， 每滿一年每人每月增加3元。

【傾斜調整】在普遍調整的基礎上，對建國前參加革命工作享受供給制的老工人， 每人每月增加30元;建國前參加革命工作享受薪金制的人員，每人每月增加25元;1953年 12月31日前參加革命工作的人員，每人每月增加20元;符合勞社部發(fā)〔2002〕9號文件規(guī) 定的原工商業(yè)者，每人每月增加10元。

同時符合所述兩個以上條件的，按照就高不就低的原則，只增加一項。

【高齡人員】2015年12月31日年滿70周歲不滿80周歲的，每人每月增加50元;2015年 12月31日年滿80周歲及以上的，每人每月增加70元。

【邊遠地區(qū)】對符合國家規(guī)定的艱苦邊遠地區(qū)范圍的退休、退職人員，每人每月增 加10元。

【退休軍轉】企業(yè)退休軍轉干部按上述辦法調整后，按照中辦發(fā)〔2003〕29號和鄂 辦發(fā)〔2003〕53號文件規(guī)定，其基本養(yǎng)老金未達到所在市（州）基本養(yǎng)老金平均水平的， 補齊到平均水平（不含財政支付的生活困難補助）。

本次調整基本養(yǎng)老金所需資金，參加了城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的，從企業(yè)基本養(yǎng)老保險基金中列支;未參加城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的，調整所需資金繼續(xù)由原渠道解決。

湖北省人社廳要求，各地要嚴格按照本文件規(guī)定調整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金，不得擅自提高調整水平、突破調整政策，確保調整政策落實到位，不得發(fā)生新的拖欠。

湖北企業(yè)退休養(yǎng)老金上調

根據(jù)人力資源和社會保障部、財政部《關于2015年調整全省企業(yè)退休人員養(yǎng)老金的通知》（人社部發(fā){2015｝6號）精神，經(jīng)省人民政府批準，現(xiàn)就2015年調整全省企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金有關事項通知如下：

一、調整對象

2015年12月31日前已按國家政策規(guī)定辦理退休、退職手續(xù)的企業(yè)退休、退職人員。

二、調整時間

從2016年1月1日起執(zhí)行。

三、調整辦法

（一）定額調整。對1995年12月31日前退休、退職的人員，每人每月增加121元;對1996年1月1日至2005年12月31日期間退休、退職的人員，每人每月增加111元;對2006年1月1日至2016年12月31日期間退休、退職的人員，每人每月增加101元。

（二）掛鉤調整。按本人繳費年限（含視同繳費年限，不含特殊工種換算的繳費年限），每滿一年每人每月增加3元。

（三）傾斜調整。對符合下列條件的退休人員，在上述調整的基礎上，再按以下標準增加基本養(yǎng)老金：

1、建國前參加革命工作享受供給制的老工人，每人每月增加30元;

2、建國前參加革命工作享受薪金制的人員，每人每月增加25元;

3、1953年12月31日前參加革命工作的人員，每人每月增加20元;

4、符合勞社部發(fā){2002｝9號文件規(guī)定的原工商業(yè)者，每人每月增加10元。

對同時符合本條所述兩個以上條件的，按照就高原則，只增加一項。

（四）對2015年12月31日年滿70周歲不滿80周歲的退休人員（即1935年1月1日至1944年12月31日期間出生），每人每月增加50元;對2015年12月31日年滿80周歲及以上的退休人員（即1934年12月31日前出生），每人每月增加70元。

（五）對符合國家規(guī)定的艱苦邊遠地區(qū)范圍的退休、退職人員，每人每月增加10元。

（六）企業(yè)退休軍轉干部按上述辦法調整后，按照中辦發(fā){2003｝29號和鄂辦發(fā){2003｝53號文件規(guī)定，其基本養(yǎng)老人仍未達到所在市（州）基本養(yǎng)老金平均水平的，補齊到平均水平（不含財政支付的生活困難補助）。

（七）按照《湖北省試點縣（市、區(qū)）鄉(xiāng)鎮(zhèn)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險實施意見》（鄂政辦發(fā){2004｝121號）和《省人民政府關于全面推行鄉(xiāng)鎮(zhèn)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險制度改革的通知》（鄂政發(fā){2005｝28號）精神，參加鄉(xiāng)鎮(zhèn)事業(yè)單位養(yǎng)老保險統(tǒng)籌的退休人員，比照本辦法執(zhí)行。

四、資金來源

本次調整基本養(yǎng)老金所需資金，參加了城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的，從企業(yè)基本養(yǎng)老保險基金中列支。未參加城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的，調整所需資金繼續(xù)由原渠道解決。

調整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平，體現(xiàn)了黨和政府對廣大企業(yè)退休人員的關心。各地要高度重視、加強領導、落實責任，認真組織實施，嚴格按照本文件規(guī)定調整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金，不得擅自提高調整水平、突破調整政策。要通過擴大基本養(yǎng)老保險覆蓋面、加強基金征繳、調整財政支出結構等措施，提高企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金的支撐能力，確保調整政策落實到位，不得發(fā)生新的拖欠。

湖北企業(yè)退休養(yǎng)老金計算方法

企業(yè)退休養(yǎng)老金是對退休職工提供的基本養(yǎng)老保障。企業(yè)職工辛苦工作了大半輩子，退休年紀亦該是安享晚年的時候了。在職期間交納了社保養(yǎng)老保險金的職工，在退休之后是可按月領取企業(yè)退休職工養(yǎng)老金的。

日前，有市民在金投保險網(wǎng)的“在線咨詢”欄目留言稱，他馬上就要退休了，卻發(fā)現(xiàn)自己對企業(yè)退休金相關知識知之甚少，甚至不清楚自己到底能領到多少養(yǎng)老金。下面，金投保險網(wǎng)小編就為大家介紹企業(yè)退休金計算方法相關知識。

要弄清楚企業(yè)退休金計算方法，首先要了解3個概念，一是平均指數(shù)，二是指數(shù)化平均繳費工資，三是繳費年限。平均指數(shù)是職工每年的繳費工資除以全省上年在崗職工平均工資的平均數(shù);指數(shù)化平均工資是職工退休時上年度的在崗職工月平均工資乘以平均指數(shù)，得數(shù)即為指數(shù)化平均工資;繳費年限含視同繳費年限和實際繳費年限之和。

企業(yè)退休養(yǎng)老金主要由基礎養(yǎng)老金、個人賬戶養(yǎng)老金、過渡性養(yǎng)老金、過渡性調節(jié)金組成：

1、基礎養(yǎng)老金月標準，以當?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY，和本人指數(shù)化月平均繳費工資的平均值為基數(shù)，繳費每滿1年發(fā)給1%。

計算公式為：基礎養(yǎng)老金=（參保人員退休時當?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY+本人指數(shù)化月平均繳費工資）÷2×繳費年限×1%

2、個人賬戶養(yǎng)老金月標準為個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數(shù)。

計算公式為：個人賬戶養(yǎng)老金=參保人員退休時個人賬戶累計儲存額÷計發(fā)月數(shù)

3、過渡性養(yǎng)老金月標準以本人指數(shù)化月平均繳費工資為基數(shù)，“統(tǒng)賬結合”前的繳費年限每滿1年發(fā)給1.2%。

計算公式為：過渡性養(yǎng)老金=本人指數(shù)化月平均繳費工資×統(tǒng)賬結合前的繳費年限×1.2%

4、過渡性調節(jié)金以當?shù)噩F(xiàn)行標準為基數(shù)，2006年至2015年退休的按一定比例計發(fā)。2015年及以后退休的，不再發(fā)給過渡性調節(jié)金。

第6篇：養(yǎng)老金融概念范文

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第7篇：養(yǎng)老金融概念范文

關鍵詞：基本養(yǎng)老保險制度；養(yǎng)老保險風險；轉制成本

1 風險概述和養(yǎng)老保險風險分類

所謂風險是指未來事件發(fā)生及事件發(fā)生造成的損失的不確定性。風險與養(yǎng)老保險制度結合，可引申出養(yǎng)老保險風險這個新概念?；攫B(yǎng)老保險是指國家為解決勞動者可能遭遇的年老風險而采取的規(guī)避和補助措施，包括社會統(tǒng)籌和個人賬戶兩部分。其保障能力本身也面臨著很大的不確定性，這種在未來養(yǎng)老保險事件發(fā)生及事件發(fā)生造成損失的不確定性便是養(yǎng)老保險制度風險。

依據(jù)不同的標準可將養(yǎng)老保險風險進行不同的分類，如從養(yǎng)老金運作過程來看，可分為籌資風險、投資風險、管理風險、給付風險；從內因和外因的角度來看，可分為內部風險和外部風險；從金融角度來看，可分為市場風險、信用風險、流動性風險、營運風險、政治風險等。本文對我國的基本養(yǎng)老保險制度面臨的主要風險的討論分析主要針對制度設計風險，運營管理風險、投資風險以及償付能力風險展開。

2 養(yǎng)老保險風險的基本特征

養(yǎng)老保險風險作為風險的一種，必然和其他風險種類有著密切相關的聯(lián)系，除了具有風險的共性，如不確定性、客觀性、損害性和投機性等，也有其特性。

養(yǎng)老保險風險作為社會保障風險中的一種，具有它和其他風險的不同之處。它的特性主要有以下四方面：一是風險發(fā)生的可測性，比如國家財政部門可以通過養(yǎng)老保險精算理論計算出中國未來30年的養(yǎng)老金的收支缺口，來預測養(yǎng)老金支出方面是否存在風險。二是風險發(fā)生單位的普遍性，根據(jù)大數(shù)定律，養(yǎng)老保險覆蓋絕大多數(shù)勞動者，時間跨度上有的長達幾十年，涉及幾代勞動者的收入及福利待遇，一旦風險事件發(fā)生，造成的損失將是巨大的。三是風險補償或給付具有彈性，風險事件發(fā)生后，社會保障部門組織的風險補償或給付金額不是固定不變的，而是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況和物價指數(shù)的變動適時作出必要的調整。四是風險補償或給付的連續(xù)性，養(yǎng)老保險風險事件一旦發(fā)生，它的補償或給付是長期的、連續(xù)的，直至被保險人亡故。因而在應對諸如人口老齡化的養(yǎng)老金支付風險時，需要政府作出長期的預算安排與風險防范措施。

3 我國基本養(yǎng)老保險制度面臨的主要風險及其風險來源分析

我國的基本養(yǎng)老保險制度和其他許多國家一樣面臨著各種層次的風險。中國的養(yǎng)老保險制度正在進行由計劃模式逐漸向市場模式轉變的改革，制度設計上還很不完善，存在資金來源緊、缺口大、管理漏洞多、投資渠道窄、監(jiān)管實施難、財政補貼壓力大等諸多問題。特別是隨著人口老齡化趨勢的加劇，按照我國現(xiàn)行的養(yǎng)老保險運作模式，我國基本養(yǎng)老保險的“入不敷出”局面將愈演愈烈。綜合分析我國現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險制度，其所面臨的主要風險有：制度設計風險，運營管理風險、投資風險以及償付能力風險。

3.1 制度設計風險

基本養(yǎng)老保險制度的制度設計風險是指由于基本養(yǎng)老保險制度設計缺陷導致的風險。由于實際情況的復雜性，實現(xiàn)的制度設計并不一定能夠保證完全科學正確。

1.在設計保障項目方面責任不明確

長期以來，由于政府與企業(yè)、中央政府與地方政府之間養(yǎng)老保障責任不明，企業(yè)依賴政府、地方政府依賴中央政府的傾向日趨明顯，中央政府的責任和包袱越來越重。一些地方利用基本養(yǎng)老保險中過渡性養(yǎng)老金管理混亂，把統(tǒng)籌外項目納人基本養(yǎng)老保險支付范圍，部分地區(qū)統(tǒng)籌外項目已占實際支付的1/3左右，變相提高了基本養(yǎng)老保險的保障水平，增加了各級政府養(yǎng)老保險的隱性負擔。

2.在賬戶設計方面，債務不清晰，放大基金缺口和“空賬”

養(yǎng)老保險歷史債務是我國社會保障改革過程中最難解決的轉制成本。在設計養(yǎng)老保險改革方案，也就是從傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制轉向社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的體制時，沒有采取專門方式處理轉軌成本。由于當時只是將個人賬戶作為一個計發(fā)辦法，個人賬戶只是一個“名義賬戶”，各地沒有做實個人賬戶，無法割斷統(tǒng)、賬基金之間的聯(lián)結，沒有鎖定統(tǒng)籌基金的債務。由于財務上實行社會統(tǒng)籌基金和個人賬戶基金混賬管理，允許統(tǒng)、賬基金相互調劑使用，基金管理未能實現(xiàn)向部分積累制過渡的目標，仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制。一些地方為滿足當期支付需要，大量動用“中人”和“新人”積累的個人賬戶基金彌補社會統(tǒng)籌基金收支缺口，其結果是債務期間結構的變換，即在暫時減少歷史債務的同時，持續(xù)擴大統(tǒng)籌基金的現(xiàn)實債務，增加了政府的養(yǎng)老保險債務規(guī)模。

3.2 運營管理風險

基本養(yǎng)老保險制度的運營管理風險是指由于各種潛在的管理失敗引發(fā)的風險。包括由于制度不適應、管理中出現(xiàn)的錯誤、無效的控制機制以及欺詐、養(yǎng)老基金被挪用導致的管理風險。

1.養(yǎng)老金運營管理缺乏一套風險控制機制

很長一段時間，各級政府主要注重養(yǎng)老保險的社會效果，忽略了其經(jīng)濟效應和運行方式，缺乏一套風險控制機制。在征收環(huán)節(jié)，由于政策規(guī)定彈性較大，缺乏統(tǒng)一調控和措施，各地費基和費率不一、差距很大，高低相差15%左右；由于繳費年限與最終受益之間缺乏制度關聯(lián)和激勵作用，企業(yè)和職工沒有繳費積極性，普遍縮短繳費期限。在管理環(huán)節(jié)，由于基金混賬管理，統(tǒng)籌基金未按收支需要實行有效管理和監(jiān)控，造成一定隱性損失；個人賬戶基金沒能形成資本、實施投資運營且高額計息，加大了“空賬”規(guī)模和政府負債。

2.養(yǎng)老基金管理混亂，存在違規(guī)風險

由于個人賬戶管理權限高度集中，而且管理層次參差不齊，會產(chǎn)生基金的違規(guī)風險。主要問題是：基金管理分散，成本過高，而效率很低；缺少專業(yè)的投資管理人才，基金管理混亂，收益率較低，缺少監(jiān)督與制衡機制，基金管理不透明，挪用情況時有發(fā)生，違規(guī)風險大。只要繼續(xù)用這種管理運營辦法，養(yǎng)老金貶值、違規(guī)等風險將嚴重威脅個人賬戶的安全，最終還可能使政府財政背負很大的財政負擔。況且僅僅出于對安全的過分關注，對風險的過于擔憂，而使規(guī)模巨大的個人賬戶基金不進行市場化運營，痛失基金增值的良機，實際上是一種更大的隱性風險。

3.3 投資風險

基本養(yǎng)老保險制度的投資風險是指由于系統(tǒng)性市場不景氣、不良的投資戰(zhàn)略或者投資選擇不當，使投資沒有產(chǎn)生預期回報帶來的風險。包括信用風險，貶值風險，缺乏足夠的投資多樣化所導致的風險、資產(chǎn)及其支付債務之間不匹配引發(fā)的風險、由于行政干預將養(yǎng)老金投向沒有經(jīng)濟回報或有大量風險的資產(chǎn)而產(chǎn)生的風險等。

對于繳費結余養(yǎng)老金的使用，目前主要限于存入銀行和購買國債，而銀行存款和國債收益率低于工資增長率。因此，實際上并沒有對基金實行有效的保值增值，長此以往將使得養(yǎng)老金個人賬戶及統(tǒng)籌賬戶難以提供養(yǎng)老保險制度期望的替代率，養(yǎng)老金每年的貶值率所造成的基金損失將異常驚人。但是養(yǎng)老金投資是有風險的，高收益也意味著高風險。

1.政治、經(jīng)濟政策不穩(wěn)定的風險

一國政治、經(jīng)濟政策不穩(wěn)定的風險會造成金融資產(chǎn)價值的巨大波動，在發(fā)展中國家，政治、經(jīng)濟政策的不穩(wěn)定因素大于政治、經(jīng)濟制度較為成熟的國家；還有經(jīng)濟周期造成的投資風險和不確定經(jīng)濟因素造成的投資風險。1998年的金融危機與2008年的金融危機，給各國養(yǎng)老保險基金造成了巨大的損失，表明了養(yǎng)老保險基金貶值風險是值得所有采取基金制的國家高度重視的風險來源。

2.對養(yǎng)老基金投資限制過多造成投資不穩(wěn)定和低效率

從國外的情況看，個人賬戶社會保障基金的管理運作，是在市場化的基礎上政府管理和市場運作相結合。我國基本養(yǎng)老保險基金管理的現(xiàn)行規(guī)定，基本養(yǎng)老保險基金實行收支兩條線管理，基本養(yǎng)老保險基金結余額除預留相當于2個月的支付費用外，應全部用于購買國債券和存人專戶，嚴禁投人其他金融和經(jīng)營性事業(yè)，任何部門、單位或個人不得利用基本養(yǎng)老保險基金在境內外進行其他形式的直接或間接投資。這種嚴格的基金投資管理政策僅追求較低風險，忽略了養(yǎng)老基金必須達到一定投資收益率，會造成投資的不穩(wěn)定和低效率。這不僅不符合基金制養(yǎng)老金制度改革的本質要求，而且使個人賬戶養(yǎng)老基金面臨巨大的通貨膨脹風險和經(jīng)濟增長風險。

3.4 償付能力風險

償付能力風險又稱為給付風險。對于基本養(yǎng)老保險制度而言，償付能力風險包括長壽風險、通貨膨脹風險和債務風險等。

1.長壽風險

個人賬戶養(yǎng)老金制度通過正式的制度安排平滑個人一生的收入和消費需求。但是，由于個人賬戶的供款率是比照社會平均預期壽命厘定，當以個人賬戶養(yǎng)老基金積累支付退休金時，有些個人可能面臨因其實際壽命超過社會平均預期壽命而導致的個人賬戶基金積累不足的風險，即長壽風險；而另一些人則可能出現(xiàn)個人賬戶積累過剩。因此，個人賬戶養(yǎng)老金將無法應對個人長壽風險。[4]

2.通貨膨脹風險

養(yǎng)老金個人賬戶的通貨膨脹風險是由于通貨膨脹率與記賬利率非同步變動引起的，通貨膨脹率與記賬利率的非同步變動關系，對養(yǎng)老金個人賬戶的危害乃至整個社會養(yǎng)老金的危害是顯而易見。其一，通貨膨脹使養(yǎng)老金只能從數(shù)量上增值，而不能從價值上增值，當記賬利率小于通貨膨脹率時，還會使養(yǎng)老金貶值。其二，如果發(fā)生過高的通貨膨脹，即使改變養(yǎng)老基金的投資組合也難以避免貶值的危險。[5]

3.養(yǎng)老基金缺口加大

衡量基本養(yǎng)老保險償付能力風險的大小可以用養(yǎng)老保險基金的收支缺口來表示。我國現(xiàn)實行的基本養(yǎng)老保險制度是繳費型的養(yǎng)老保險制度，基本上是企業(yè)職工自己為自己養(yǎng)老。1997年中國才實行社會基本養(yǎng)老保障制度，并且此后相當長的一段時間，從制度到資金籌集管理、運作都處在試探摸索階段。社會化養(yǎng)老覆蓋面越來越大，財政對于養(yǎng)老赤字的補貼逐年加大。同時，法律法規(guī)嚴重缺位而導致的拖欠遲繳的后果也越來越嚴重。1997年養(yǎng)老改革前參加工作的老職工，他們改革前的工齡期間的巨額繳費被政府長期占用遲遲不予歸還，形成了巨額社保歷史欠賬，導致了養(yǎng)老金的巨大資金缺口。這樣，老職工的養(yǎng)老保障由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉向個人賬戶制后就勢必出現(xiàn)“空賬”問題。不僅老職工的“視同繳費”賬戶空賬至今，新職工的個人賬戶被挪用彌補養(yǎng)老金收支缺口。社科院世界社保研究中心此前的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》顯示，截至2011年12月底，中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬金額約為2.5萬億元，但實際上賬戶里做實的僅有2703億元，個人賬戶“空賬”已超兩萬億。中國基本養(yǎng)老保險基金的空賬運轉，給日后的資金償付問題帶來了巨大的壓力，加上出現(xiàn)了“提前退休”的現(xiàn)象，人口老齡化趨勢的加劇，導致養(yǎng)老基金賬戶資金嚴重虧空，使得政府必須解決“轉制成本”的問題。

參考文獻

[1]鄧大松，薛惠元：《社會保障風險管理國際比較分析》[J]，《學術與實踐》2011年第2期。

[2]鄧大松，劉昌平等：《改革開放30年中國社會保障制度改革回顧、評估與展望》[M]中國社會科學出版社，2009年，第6頁。

[3]劉昌平：《實施做實、做大、做強戰(zhàn)略實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展》武漢，武漢大學社會保障研究中心。

第8篇：養(yǎng)老金融概念范文

房屋資產(chǎn)化 終身可領養(yǎng)老金

記者從率先推出“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品的幸福人壽公司了解到，第一批客戶分別來自北京、武漢、上海，每個試點區(qū)1戶。來自武漢的客戶老兩口今年67歲，在子女的陪同下，到幸福人壽湖北分公司簽訂了“以房養(yǎng)老”投保單，他們同意將自有房產(chǎn)做反向抵押，從保險公司定時領取貨幣化的養(yǎng)老金。

“以房養(yǎng)老”保險是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，保監(jiān)會在去年7月推出試點方案，至今年3月23日才有首款產(chǎn)品面世。幸福人壽湖北分公司總經(jīng)理趙光春介紹，這款產(chǎn)品名叫“幸福房來寶”，產(chǎn)品投保人被要求年齡在60周歲至85周歲之間。老年人將房產(chǎn)抵押給保險公司后，可繼續(xù)在原有房屋中居住，并按照約定條件領取養(yǎng)老保險金直至身故。老年人身故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關費用。

業(yè)內人士分析，幸福人壽推出的“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品是一種非參與型的產(chǎn)品，投保后老年人即可終身領取養(yǎng)老金，不受房價下跌的影響。如果將來房價上漲，扣除一定的保險費率增值部分歸屬于投保人，房價下跌以及投保人長壽帶來的給付風險由保險公司承擔。

幸福人壽相關負責人給記者計算了養(yǎng)老金額度。以70周歲的男性老年人為例，根據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站公布的保險費率表推算，房屋價值為500萬元的情況下，扣除延期年金保費和保單管理費，老人每月能拿到1.85萬元的養(yǎng)老金。

此款產(chǎn)品規(guī)定老年人可以中途退保，不過需要賠償保險公司的損失，并承擔退保費用。如果在一定期限內，老年人無法償還，保險公司將出售抵押房屋。另外，老人身故后，繼承人只需償還保險公司的損失和相關費用，也可要求繼承房產(chǎn)。

記者了解到，“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品與一般保險產(chǎn)品不同，簽訂投保單后，還需要復雜的程序才能完成投保，包括法律盡職調查、房屋抵押登記、公證、房產(chǎn)評估等，再加上客戶30天猶豫期，簽合同約2個月后保險公司才能承保，發(fā)放養(yǎng)老金。

小眾產(chǎn)品 不確定因素多

幸福人壽保險公司相關負責人介紹，投保的客戶以孤寡或失獨家庭為主。趙光春說，對于公司來說，“以房養(yǎng)老”肯定是小眾產(chǎn)品，不確定因素多。盡管現(xiàn)在還有一些老年人在咨詢了解，并有投保意向，公司還是會謹慎推進，成熟一例再拓展一例。

其實自保監(jiān)會向保險公司征求意見以來，圍繞試點爭議不斷。專家認為，盡管很多家庭都有住房，考慮到我國的國情，“以房養(yǎng)老”模式只適合部分老人，“特別是對于孤寡老人、失獨家庭，‘以房養(yǎng)老’概念的推行阻力可能相對小一些，可行性高一些”。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說：“讓現(xiàn)在的老人全盤接受‘以房養(yǎng)老’概念比較難。中國人講究奉獻，老人身故之前即使是窮到只剩下一只手鐲，那也是要留給子孫后代的，何況是房子這樣的大件。即便是家有不孝子，老人終究也往往會把房子過繼給他們?！庇浾唠S機采訪了幾名武漢市民，他們均表示自己暫時不會考慮把房產(chǎn)抵押出去，但也承認沒有子女的老人可以選擇這個方式，讓自己的晚年生活更加富足。家住武昌的劉婆婆說：“家里房子不少，有些不會過去住，都沒有裝修。不過，我一套都不會賣，更不會抵給保險公司，最近還在附近買了一套準備送給孫女。”

業(yè)內人士分析，盡管“以房養(yǎng)老”試點取得了實質性進展，但可持續(xù)性仍有待觀察。畢竟該險種涉及政策、法律、人的壽命及房價的漲跌等多個方面。

另外一家參與試點保險公司的相關工作人員曾坦言，公司最擔心未來出現(xiàn)法律糾紛。老年人接受“以房養(yǎng)老”的服務，身故后，子女或親屬全盤撕毀合同，不將房子交給保險公司，將會很麻煩。而且公司還得考慮未來這些房子的處理問題，從法國一家專門從事類似業(yè)務的不動產(chǎn)公司看，老人的這類房子賣得不好，消費者購買時會有一些心理上的障礙。

有專家還指出，該試點還面臨著房價波動帶來的定價風險。湖北省社科院經(jīng)濟學所所長葉學平說，我國的房地產(chǎn)市場非常微妙，誰都說不清未來的走勢，不像歐美國家市場相對平穩(wěn)，這給保險公司出了很大一個難題，即如何定價。在定價時還要考慮到人的壽命問題。

我國城市房屋70年產(chǎn)權到期后產(chǎn)權歸屬也是橫亙在以房養(yǎng)老保險試點面前的一道難題。

一名業(yè)內人士說，目前參與“以房養(yǎng)老”試點的多是一些新興壽險公司，大的壽險公司多是采取觀望態(tài)度。對業(yè)界來說，“以房養(yǎng)老”肯定不可能成為贏利點，只是個好噱頭，可以幫助新興壽險打響品牌，提高市場認知度。

創(chuàng)新或可開拓壽險市場

有關專家表示，“以房養(yǎng)老”保險的積極意義在于可拓寬壽險市場，探索如何對60歲以上人群進行保險保障。目前試點重點一方面是如何創(chuàng)新產(chǎn)品，讓商業(yè)保險更好地發(fā)揮對我國基本養(yǎng)老體系的補充作用；另一方面試點也將關注消費者權益保護問題。

湖北保監(jiān)局壽險處副處長吳興剛說，目前壽險市場的產(chǎn)品只覆蓋60歲以下人群，“以房養(yǎng)老”試點是對現(xiàn)有壽險市場的有益補充。未來，“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品還可以探索與醫(yī)療險結合，滿足老年人更多的需求。

據(jù)湖北保監(jiān)局介紹，除了幸福人壽的貨幣型養(yǎng)老金方案外，武漢還試點利用保險公司已建成的養(yǎng)老社區(qū)，將保險產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)結合起來，減少因房價波動產(chǎn)生的爭議，給消費者提供更多的選擇。對于需要貨幣的消費者給予養(yǎng)老金，對于需要養(yǎng)老的消費者則可選擇入住保險養(yǎng)老社區(qū)，接受住宿、餐飲、護理等養(yǎng)老服務。

吳興剛說，與養(yǎng)老社區(qū)結合也相當于延長了產(chǎn)品鏈，可以吸引中高端客戶，此外還可以探索一種途徑將“以房養(yǎng)老”保險與普惠式的社區(qū)養(yǎng)老結合起來，讓更多人能享受實惠。

此前湖北保監(jiān)部門相關負責人表示，既然是試點就可以先行先試，除了產(chǎn)品的創(chuàng)新，他們還可能指導企業(yè)考慮服務的創(chuàng)新，鼓勵試點保險公司延伸服務鏈條，比如對接受“以房養(yǎng)老”保險的老年人提供理財服務、老年大學服務等。這些辦法都能夠增加試點對老年人的吸引力。

第9篇：養(yǎng)老金融概念范文

她的問題倒很直入要害：

如何彌補養(yǎng)老金的缺口？

確切的說是：每年需要預留出多少錢作為養(yǎng)老金的積累呢？

首先我們看一個很有代表性的例子

兄弟二人，都計劃62歲退休，并計算出他們在那時候需要的養(yǎng)老金大約是100萬。

哥哥（如圖1）決定從22歲開始，每年投資2000元，不考慮這項投資是單一的產(chǎn)品還是一個一攬子投資組合，總之這個渠道回報非?？捎^，為12%。

哥哥連續(xù)投資6年，總共為一萬二，之后他再沒有增加過任何投資，而此時，弟弟才開始他的投資，也是每年2000元。四十年后，當哥哥到了62歲時，剛好有大約100萬的退休金足夠他安享晚年。弟弟為了積累等額的退休金，不得不一直投資到62歲，總額是七萬。比哥哥足足多出五萬八的投資和29年的時間。

這個例子的關鍵詞是： 時間 收益率

開始一個合適的退休計劃與時間密切相關，因為時間的力量超乎我們想象。最近熱播的電影《20，30，40》講的是這三個年齡段女性各自的生活，我們暫以此為例，拋開基本社會養(yǎng)老保險，企業(yè)年金等等不論，單從時間這個概念上考量這三個年齡段各自的退休安排。

目標仍舊是100萬，如果離退休還有40年，也就是22歲開始著手退休計劃，每個月需要積累不到85元，但如果是30歲才開始計劃，則需要每個月留出284元；但當40歲時再考慮，已經(jīng)上漲到1000元/月。（見圖2）

以上的例子是在非常理想化的假設下進行的，收益率為12%的產(chǎn)品，一般的投資工具很難滿足。所以有必要了解國內投資收益的情況再決定自己的退休積累計劃。

另有一點必須說明，因為退休金積累需要一個相當長的時期，所以作為中長期投資是比較合適的。

當然，上表所述只包含金融投資，市場上還有不少實業(yè)投資項目也可供選擇，不過這樣的項目普通收入人群難以涉足，風險也不好控制。如前文，除儲蓄和投資外，您的房子也是另一個可以為退休積累出力的地方，比如，您可以考慮退休時賣掉您的房子，買或租一個較小的房子，這樣您就可以把一部分房產(chǎn)轉為現(xiàn)金。但是您也不能將所有的希望都自然而然的寄托在這個計劃上。因為在執(zhí)行計劃的過程中難免會有些意想不到的變數(shù)，比如，這項投資計劃已經(jīng)不再適應作為長期投資；現(xiàn)在需要養(yǎng)老金帳戶里的錢救急；等等，都為計劃的順利進行增加難度，所以我的建議仍然是委托一家專職于此的公司或者值得信賴的理財策劃師幫您制訂計劃，并定期修整。