汽車抵押貸款精選(九篇)

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第1篇：汽車抵押貸款范文

1、對于暫時沒有償還能力的用戶可以嘗試和貸款機構(gòu)申請延期還款或者分期還款；

2、向家人或親戚借款來償還貸款，要知道車貸一旦逾期是會對個人征信造成影響的；

3、最后實在無力還款的就只能選擇將車賣掉來進行還款了。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

第2篇：汽車抵押貸款范文

【關(guān)鍵詞】汽車消費信貸 風(fēng)險 數(shù)量分析

一、問題的提出

1993年，中國北方兵工汽車貿(mào)易公司第一次提出汽車分期付款概念，首開我國汽車信貸的先河。1998年10年，中國人民銀行正式《汽車金融管理條例》，四大商業(yè)銀行被授權(quán)經(jīng)管汽車貸款。2004年12月中國人民銀行和中國銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定了《汽車貸款管理辦法》進一步擴大了貸款人的范圍，貸款人包括各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社以及獲準(zhǔn)經(jīng)營汽車貸款業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。

目前，汽車消費信貸作為我國消費信貸的重要組成成分，在推動我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展、活躍和擴大汽車消費、促使老百姓養(yǎng)成健康的消費觀、改善金融機構(gòu)資產(chǎn)負債等方面發(fā)揮了重要作用。

近年來，在政策的大力推動下，金融機構(gòu)的汽車貸款快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2004年6月末，我國金融機構(gòu)全部消費貸款余額為17952億元，占金融機構(gòu)各項貸款余額的10.6%。其中，汽車消費貸款余額為1833億元，占金融機構(gòu)全部消費貸款余額的10.2%。

在我國汽車消費信貸快速發(fā)展的同時，受我國征信體系不完善、貸款市場競爭不充分、近年來汽車價格波動等諸多因素的影響，汽車貸款風(fēng)險逐漸暴露。據(jù)統(tǒng)計，2004年6月末我國1833億元的汽車消費貸款余額中壞賬高達1000億元。汽車消費貸款形成的原因很多，本文側(cè)重于利用利息理論的原理，用數(shù)理的方法分析汽車消費信貸風(fēng)險形成的內(nèi)在原因，并提出相關(guān)的對策建議。

二、汽車消費信貸一般概述及特點

汽車消費貸款像住房貸款一樣都屬于抵押貸款。抵押貸款是一種比較特殊的貸款方式，抵押貸款的特殊性主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一方面，分期付款，償還期限較長，有的甚至長達幾十年。另一方面，通常有貸款所購物作為抵押保證，貸款人面臨的違約風(fēng)險相對較小。

由于抵押貸款的這兩個特殊性，使得抵押貸款的償還方式呈現(xiàn)出一些新的特點。為了簡便，本文以等額分期償還為例，利用利息理論年金的分析方法，來說明抵押貸款的這些新特點。

由于抵押貸款的償還時期較長，所以借款人在最初時期支付的款項大多數(shù)用于支付利息，只有很小的一部分用于償還本金，所以本金的減少過程十分緩慢。而在最后的時期恰恰相反，借款人在最后時期支付的款項大多數(shù)用于償還本金，支付的利息金額相對很少。

假設(shè)某人為了購買汽車從銀行貸款100000元，年利率為8%，借款人按月等額分期償還，如果償還期為30年，則每月末的還款為714.40元，其中前3個月和后3個月付款情況及未償還本金余額如表1所示，如果償還期延長至50年，則每月的還款金額為657.42元，其中前3個月和后3個月的付款情況及未償還本金余額下表2所示。從表1、表2可以明顯看出，償還時期越長，前幾年償還的本金越少，從而本金的減少過程越緩慢。因此，對于長期的貸款合同，當(dāng)借款人在前幾年要求終止合同，提前清償貸款時，將會發(fā)現(xiàn)，雖然他已經(jīng)支付了多次款項，但未償還本金余額幾乎仍然等于原始貸款本金。

抵押貸款的另一特點是有抵押物作保證，貸款人面臨的違約風(fēng)險相對較小。但是，這并不等于貸款人就可以高枕無憂了。如果抵押貸款的償還期限設(shè)置不合理，在貸款償還過程的某些時點上，抵押物的價值有可能小于未償還本金余額。此時，如果借款人違約，貸款人即使收回抵押物，也是要遭受損失的。

以下根據(jù)利息理論和微積分的原理，以等額分期償還為例，說明未償還本金余額和抵押物價值的變化過程及其相互關(guān)系。

對于等額分期償還貸款，未償還本金余額是遞減的，而且遞減速度是從慢到快，換言之，在開始的時期，未償還本金余額減少得很少，而在以后的時期，未償還本金余額減少得很快。以上規(guī)律可以用數(shù)學(xué)語言做如下描述。

在等額分期償還法中，第k期末償還本金余額Lk可表示為：

此式用的是年金未償還本金余額的將來法公式。其中，R表示每期償還金額，i表示每期的利率。

對上式分別對k求一階和二階導(dǎo)數(shù)，即得：

一階導(dǎo)數(shù)小于零，說明未償還本金余額是遞減的，二階導(dǎo)數(shù)小于零，說明未償還本金余額是上凸的，即遞減速度是先慢后快。

三、固定資產(chǎn)價值的變化規(guī)律及抵押物價值與未償還本金余額的關(guān)系

1、固定資產(chǎn)價值的變化規(guī)律

汽車是固定資產(chǎn)，在使用過程中存在折舊問題，固定資產(chǎn)使用的過程即是固定資產(chǎn)折舊過程，按照目前的會計準(zhǔn)則，固定資產(chǎn)的折舊，主要有三種類型。

（1）快速折舊（先快后慢）法

即固定資產(chǎn)價值在最初幾年下降速度很快，以后逐漸放慢。如汽車、機器設(shè)備等的價值都呈這種快速折舊的形式。在這種折舊方法下，折舊費在前幾年較多，而在后幾年較少，折舊費是遞減。

（2）勻速折舊（或直線折舊）法

即固定資產(chǎn)的折舊過程是平衡的，每年折舊相等的金額。在勻速折舊法中，固定資產(chǎn)的折舊費是平均提取的。固定資產(chǎn)的價值也呈線性變化形式。比如一臺新車價值10萬元，預(yù)計使用期限為10年，在這種折舊方法下，那么每年的折舊費為1萬元，使用2年后，該車的價值為8萬元。

（3）慢速折舊法

假設(shè)在固定資產(chǎn)使用年限結(jié)束時必須積累一筆折舊基金，并使這筆折舊基金的價值正好等于固定資產(chǎn)的折舊費總和，那么相應(yīng)的折舊方法就是一種慢速折舊法。這種折舊方法與快速折舊正好相反，是指固定資產(chǎn)的價值在最初幾年下降速度較慢，以后逐漸加快，如房屋、建筑物等的價值都呈現(xiàn)這種變化形式。

2、抵押物價值與未償還本金余額的關(guān)系

根據(jù)我國的具體國情，在我國加入WTO以前，我國對汽車工業(yè)實際高關(guān)稅保護政策，致使汽車定價相對國外發(fā)達國家明顯偏高，現(xiàn)在我國已正式加入WTO，這意味著我國將逐漸降低汽車行業(yè)的高關(guān)稅政策，再加上我國汽車行業(yè)勞動生產(chǎn)率的普遍提高，這將導(dǎo)致我國的汽車消費品價格將有較大的下降空間，因此，金融機構(gòu)在提供汽車消費信貸時考慮用快速折舊（先快后慢）法較為合理，這將使金融機構(gòu)避免可能產(chǎn)生的風(fēng)險。以下通過具體的事例來說明這三種折舊法后抵押物的價值與未償還本金余額的關(guān)系。

假設(shè)某人從銀行貸款100000元，購買一輛汽車，貸款的年利率為8%，用汽車作抵押，10年內(nèi)等額分期償還，每次的償還金額為14902.95。進一步假設(shè)汽車的使用壽命為10年，10年末有殘值10000元。由于汽車在前幾年貶值較多，所以其價值是快速下降的，應(yīng)該用快速折舊法確定其每年末的價值。在這種情況下，汽車在以后年份的價值將小于未償還本金余額。即使按勻速折舊法和慢速折舊法計算，如果貸款的償還期限等于汽車的使用壽命，在某些年份（最初幾年），汽車的價值也會出現(xiàn)低于未償還本金余額的情況。

表3列出了按三種不同的折舊方法計算的汽車在每年末的價值（根據(jù)三種不同的折舊方法，具體的計算過程從略）。

從表3可以看出，如果抵押貸款的償還期限與汽車的使用壽命相等（在本例中均為10年），則無論按哪種方式計算汽車的每年末的價值，在某些年份（最初幾年），未償還本金余額都將大于汽車當(dāng)時的價值。此時，抵押物對貸款人的保護是不充足的。

如果將貸款期限縮短，如要求借款人在5年內(nèi)等額償還貸款，則每年末的未償還本金都將小于汽車當(dāng)時的價值（如表2），從而對貸款人的保護是充分的。但是，如果償還期限太短，對借款人而言可能會造成困難。

因此，如果讓借款人首期自付一筆款項（如20000元），并在今后的7年內(nèi)等額償還80000元的貸款，則對貸款雙方都是有利的。此時，借款人可以在較長的期限內(nèi)（7年）償還，支付困難較少，而貸款人由于抵押物的價值一直大于未本金余額，所面臨的違約風(fēng)險了較少（如表3的最后一行所示）。

注意，如果借款人首期自付20000元，并在10內(nèi)等額分期償還80000元貸款，則在某些年份（第三年至第八年），抵押物的價值也有可能低于未償還本金余額。

四、對策與建議

1、結(jié)論

通過以上數(shù)理分析可以得出這樣的結(jié)論：汽車消費信貸風(fēng)險形成的主要原因在于由于貸款的償還期限和貸款金額安排不當(dāng)，就有可能造成抵押物的價值低于未償還本金余額，使借款者有機可乘從而不償還剩下貸款余額，造成金融機構(gòu)形成大量的不良汽車消費信貸。像這樣類似的風(fēng)險在金融機構(gòu)提供住房按揭信貸時也大量存在，也可以采用同樣的數(shù)理原理進行分析。

2、對策

根據(jù)以上數(shù)理分析所得出的結(jié)論，金融機構(gòu)在提供汽車消費信貸時，可采取以下幾點對策來減少乃至避免汽車消費信貸風(fēng)險的產(chǎn)生。

（1）適當(dāng)提高首付比例

金融機構(gòu)在提供汽車消費信貸時要根據(jù)具體情況適當(dāng)提高首付比例。筆者認為首付比例也不能過低，根據(jù)上述分析過低的首付很容易形成貸款余額高于汽車殘值這種情形，從而誘發(fā)貸款者的逆選擇形成信貸風(fēng)險，筆者認為貸款首付比例提高至40%比較合理。

（2）適當(dāng)縮短付款年限

金融機構(gòu)在提供汽車消費信貸時要根據(jù)具體情況適當(dāng)縮短付款年限。筆者認為人貸款合同中應(yīng)該規(guī)定金融機構(gòu)擁有根據(jù)具體情況適當(dāng)縮短貸款者付款年限的權(quán)利，只要新車的價值在下降，金融機構(gòu)就要相應(yīng)地縮短貸款者付款年限。

（3）適當(dāng)提高每期付款的金額

金融機構(gòu)在提供汽車消費信貸時要根據(jù)具體情況適當(dāng)提高每期付款的金額。筆者認為金融機構(gòu)還要根據(jù)貸款者的收入狀況來調(diào)整每期付款額，如果貸款者的收入提高，就應(yīng)適當(dāng)提高每期付款的金額。

采取以上三種措施可能會降低借款人的積極性，不利于汽車消費信貸的健康發(fā)展。因此為了降低汽車消費信貸風(fēng)險，國家應(yīng)著力加強信用制度建設(shè)，提高全民誠實守信的意識，給不守信者以法律制裁，增加不守信者失信的成本，使他們不敢失信。

【參考文獻】

[1]劉占國：利息理論（中國精算師考試用書）[M]，南開大學(xué)出版社，2000.

第3篇：汽車抵押貸款范文

別人的車，是不可以去抵押申請貸款的。貸款人申請貸款的抵押物，必須歸貸款人所有，別人的車貸款人是沒有任何權(quán)利處置的，當(dāng)然不可以當(dāng)作抵押物。貸款人只可以用自己的房產(chǎn)、車輛等銀行認可的抵押物，向銀行申請抵押貸款，抵押物不符合要求貸款申請會直接被拒。

另外，申請汽車抵押貸款還必須滿足其它貸款條件，并不是有車就可以申請的。

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第4篇：汽車抵押貸款范文

擔(dān)保費率 首期付款是金融機構(gòu)防范信用風(fēng)險的主要手段，如果首期付款比例太低，當(dāng)住房價格下跌幅度超過首期付款比例時，貸款資產(chǎn)將超過抵押物價值，抵押物失去對貸款的保證作用，因此，首期付款比例成為衡量貸款風(fēng)險的主要指標(biāo)，自然就成為確定擔(dān)保費率的基礎(chǔ)。CMHC按照首期付款比例確定擔(dān)保費率，首期付款比例越高，擔(dān)保費率越低，如果首期付款比例超過25％，借款人不必擔(dān)保即可獲得貸款。在加拿大，抵押貸款主要有兩類，一類是個人買房抵押貸款，另一類是出租住房建設(shè)抵押貸款，這兩類貸款的風(fēng)險不同，后者要高于前者。因此，擔(dān)保費率標(biāo)準(zhǔn)也不相同。

擔(dān)保費用 由借款人承擔(dān)，可以一次支付，也可以分期支付。

擔(dān)保投資基金 抵押貸款擔(dān)保制度能否安全運作，主要取決于收到的擔(dān)保費用能否足以償還擔(dān)保損失，因此，對保費的保值增值工作十分重要。CMHC收到保費后，把所有保費集中起來，設(shè)立擔(dān)保投資基金，用擔(dān)保基金的收入償還可能發(fā)生的擔(dān)保損失。為提高擔(dān)保投資基金的償還能力，CMHC成立擔(dān)保投資基金操作室，專門負責(zé)擔(dān)?；鸬脑鲋倒ぷ鳌?0世紀(jì)90年代以前，擔(dān)保基金的投資原則是穩(wěn)健經(jīng)營，主要投資產(chǎn)品是加拿大政府債券。20世紀(jì)90年代以后，擔(dān)?；鸬耐顿Y活動日趨市場化，除加拿大政府債券外，還投資外國政府債券及公司債券等。

操作步驟 CMHC抵押貸款擔(dān)保主要有以下四個操作步驟。

第一，CMHC和發(fā)放抵押貸款的金融機構(gòu)簽訂合作協(xié)議。CMHC根據(jù)金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債、網(wǎng)點、服務(wù)等方面情況，審查該機構(gòu)是否具備條件，如果審查通過，該金融機構(gòu)與CMHC簽訂合作協(xié)議，所發(fā)放的低首付款抵押貸款由CMHC提供人100％擔(dān)保。到1999年，共有137家金融機構(gòu)和CMHC簽訂了合作協(xié)議。

第二，借款人提出申請。如果家庭想要獲得低首付款的抵押貸款，必須向與CMHC簽訂合作協(xié)議的金融機構(gòu)申請，申請費有兩種，一種是由貸款機構(gòu)評估所購住房，申請費是75加元，另一種是由CMHC評估所購住房，申請費是235加元。貸款機構(gòu)收到申請費后，連同保費一并以轉(zhuǎn)賬形式轉(zhuǎn)給CMHC，存入CMHC擔(dān)?；鹳~戶。

第三，貸款機構(gòu)審批。貸款機構(gòu)根據(jù)借款人的還貸能力、借款人資信狀況、所購住房的價值和住房市場總體情況，決定是否給借款人發(fā)放貸款。在上述四個因素中，借款人的還貸能力最為重要，審查還貸能力的指標(biāo)主要有兩個，一個是家庭收入與住房消費支出比，這里的家庭收入是指稅后收入，住房消費支出是指貸款的分期付款額、房產(chǎn)稅、暖氣費之和，如果所購住房是高層公寓和排屋，還包括50％的物業(yè)管理費。一般這個指標(biāo)不得超過32％，否則得不到貸款。另一個指標(biāo)是家庭債務(wù)與家庭收入比，這里的家庭債務(wù)是指所有家庭債務(wù)，包括抵押貸款、汽車貸款和信用卡貸款等，一般指標(biāo)不得超過40％，如果超過40％的話，金融機構(gòu)通常都會拒絕貸款。

第四，違約處理。如果借款人沒有按期還款，貸款機構(gòu)負責(zé)催還。如果催還無效，借款人繼續(xù)逾期不還，當(dāng)逾期超過3個月以上時，該筆貸款轉(zhuǎn)入違約處理程序，在這種情況下，貸款和所抵押的住房一并從貸款機構(gòu)轉(zhuǎn)到CMHC，由CMHC處置所抵押的住房。在貸款機構(gòu)把貸款和所抵押的住房轉(zhuǎn)出3個月內(nèi)，CMHC向貸款機構(gòu)償還所有欠款。

第5篇：汽車抵押貸款范文

從2004年我國第一家汽車金融公司——上汽通用汽車金融公司（以下簡稱上汽通用）成立以來，豐田、奔馳、福特等紛紛成立了自己的汽車金融公司。但是，汽車金融公司發(fā)展至今，融資難已經(jīng)成為阻礙其發(fā)展的主要障礙。目前，國內(nèi)汽車金融公司的融資渠道非常有限，主要是借助于銀行間的拆借，這對汽車金融公司的發(fā)展是極其不健康和危險的。因此，拓寬汽車金融公司的融資渠道勢在必行。眾多研究表明，信貸資產(chǎn)證券化是改善融資問題的有效途徑。而早在上世紀(jì)八十年代，美國便開始嘗試汽車貸款的證券化，至今其相關(guān)制度和法律環(huán)境已相當(dāng)成熟。但是由于我國開展資產(chǎn)證券化較晚，而且曾一度被叫停，市場尚不成熟，相關(guān)法律制度也不健全，再加上資產(chǎn)證券化這種創(chuàng)新方式操作上的復(fù)雜性，使得風(fēng)險的控制難度加大。本文通過對上汽通用信貸資產(chǎn)證券化進行案例研究，分析其證券化過程各個環(huán)節(jié)的潛在財務(wù)風(fēng)險，并提出相應(yīng)建議，以期為完善信貸資金證券化以及防范相關(guān)的風(fēng)險提供一些參考。

一、上汽通用信貸資產(chǎn)證券化背景資料

上汽通用早在2008年就發(fā)起了通元第一期個人汽車抵押貸款支持證券，成為這個新興市場上唯一一家發(fā)起個人汽車抵押貸款支持證券的公司。時隔四年，信貸資產(chǎn)證券化試點重啟，上汽通用再度試水信貸證券化，通元第二期個人汽車抵押貸款支持證券（即通元2012年第一期個人汽車抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券，以下簡稱“通元二期”）于2012年10月25日發(fā)行完畢，而這也是三部門聯(lián)合發(fā)表公文正式重啟信貸資產(chǎn)證券化試點以來國內(nèi)首單汽車抵押貸款支持證券，在汽車金融公司的融資市場化發(fā)展上邁出了具有里程碑意義的一步。

“通元二期”的發(fā)起機構(gòu)為上汽通用，受托機構(gòu)為中糧信托，主承銷商為中信證券，資金保管機構(gòu)為中國工商銀行上海分行，評級機構(gòu)為大公國際資信評估、聯(lián)合資信評估和中債資信評估。本期資產(chǎn)支持證券總規(guī)模為20億元，分為優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券和次級資產(chǎn)支持證券，其中優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券又分為A 級資產(chǎn)支持證券和B 級資產(chǎn)支持證券。A級資產(chǎn)支持證券規(guī)模約為16.51億元，評級為AAA；B級資產(chǎn)支持證券規(guī)模約為2.49億元，評級為A；次級資產(chǎn)支持證券規(guī)模約為1億元，占比5%，沒有評級，由中糧信托向上汽通用定向發(fā)行。

“通元二期”的具體交易流程如圖1所示。首先，上汽通用按照一定的標(biāo)準(zhǔn)挑選總金額約為20億元的抵押貸款組合成一個資產(chǎn)池，該資產(chǎn)池由其發(fā)放的50614筆個人汽車抵押貸款組成。上汽通用將信托財產(chǎn)委托給中糧信托，由中糧信托設(shè)立特定目的信托。中糧信托將發(fā)行資產(chǎn)支持證券所得認購金額扣除承銷報酬和約定的其他費用后的凈額支付給上汽通用。優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券由中糧信托委托主承銷商中信證券及其承銷團承銷，次級資產(chǎn)支持證券由中糧信托向上汽通用定向發(fā)行。優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券在銀行間債券市場上市交易，次級資產(chǎn)支持證券不進行轉(zhuǎn)讓交易，由上汽通用完全保留此部分的風(fēng)險。

二、“通元二期”項目各關(guān)鍵環(huán)節(jié)財務(wù)風(fēng)險分析

“通元二期”項目的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個各關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

（一）構(gòu)建資產(chǎn)池環(huán)節(jié) “通元二期”項目的基礎(chǔ)資產(chǎn)按銀監(jiān)會貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)來看全部為正常類貸款，加權(quán)平均貸款年利率為13.06%，加權(quán)平均貸款剩余期限為22.79月，加權(quán)平均貸款賬齡為23.05月，這些貸款分布于我國204個地區(qū)。另外，截止2011年末，上汽通用個人汽車抵押貸款余額238.15億元，不良貸款率僅為0.13%。因此可見，池內(nèi)資產(chǎn)同質(zhì)性較高，地理分布具有高度的離散性，違約率和平均期限較低以及利率和本金償還結(jié)構(gòu)也比較合理，總體符合證券化要求。

但是該環(huán)節(jié)也存在著不容忽視的風(fēng)險。首先，“通元二期”項目規(guī)模較小，剝離出去的信貸資產(chǎn)只占上汽通用個人汽車抵押貸款總額的8.4%，不可能有效改善其融資現(xiàn)狀，提高其資金流動效率。第二，風(fēng)險較高的次級資產(chǎn)支持證券并未轉(zhuǎn)讓交易，而是由上汽通用自身承擔(dān)所有風(fēng)險。 第三，資產(chǎn)池資產(chǎn)全部來源于上汽通用，集中度風(fēng)險較高。

（二）出售資產(chǎn)池環(huán)節(jié) 真實出售資產(chǎn)池是風(fēng)險隔離的關(guān)鍵。真實出售意味著有關(guān)資產(chǎn)池的一切權(quán)利和風(fēng)險都轉(zhuǎn)給了SPV。但是如果發(fā)起人尚保留有對信貸資產(chǎn)的回購權(quán)利，即發(fā)起人在未來的某一時間有權(quán)從SPV重新購回資產(chǎn)，也就意味著發(fā)起人還保留了對資產(chǎn)的權(quán)利，這種交易就不是真實交易；同樣的，如果SPV擁有對資產(chǎn)的回售期權(quán)，這種交易也不能算作真實交易（周興艷，2011）。在本案例中，上汽通用保留了“清倉回購”資產(chǎn)的權(quán)利，因此該證券化資產(chǎn)并未實現(xiàn)真實出售，風(fēng)險未成功轉(zhuǎn)移。

另一方面，與資產(chǎn)相關(guān)的管理權(quán)并未轉(zhuǎn)移。在本案例中，上汽通用雖然以協(xié)議的形式把資產(chǎn)出售給了SPV，轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)的所有權(quán)，但是其作為貸款服務(wù)機構(gòu)仍然負有對資產(chǎn)池進行日常管理的責(zé)任，因此根據(jù)實質(zhì)重于形式的會計原則，該證券化資產(chǎn)也未實現(xiàn)真實出售。

（三）設(shè)立特殊目的載體（SPV）環(huán)節(jié) 本案例中，特殊目的載體屬于信托型SPV，即發(fā)起人將基礎(chǔ)資產(chǎn)出售給信托公司，然后由信托公司設(shè)立特殊目的信托，并且作為發(fā)行人發(fā)行資產(chǎn)支持證券。SPV是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，主要起到風(fēng)險隔離的目的，因此SPV必須與發(fā)起機構(gòu)沒有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。

在本案例中，中糧信托為特殊目的載體，其擁有對資產(chǎn)池的所有權(quán)，但是上汽通用保留有資產(chǎn)的管理權(quán)，并且對客戶負有支付責(zé)任，因此發(fā)起機構(gòu)與SPV之間仍然存在利益關(guān)系，其獨立性值得懷疑，這也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因之一。

（四）信用增級環(huán)節(jié) 信用增級主要有兩種方式：內(nèi)部增級和外部增級。內(nèi)部增級是指依靠資產(chǎn)池自身為防范信用損失提供保證，而外部增級則是通過獲取外部信用擔(dān)保實現(xiàn)信用增級，最常見的形式是專業(yè)保險公司所提供的擔(dān)保。

本案例中，“通元二期”采用的是內(nèi)部增級措施：分層結(jié)構(gòu)設(shè)計、儲備賬戶設(shè)置、償付結(jié)構(gòu)安排以及觸發(fā)機制安排。本期資產(chǎn)支持證券分為優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券和次級資產(chǎn)支持證券，分別代表信托受益權(quán)中的優(yōu)先受益權(quán)和次級受益權(quán)。在每次支付中，次級資產(chǎn)支持證券的本金和收益的支付劣后于優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的本金和收益支付，從而形成對優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的信用支持，達到信用增級的目的；次級資產(chǎn)支持證券和B級資產(chǎn)支持證券的本金和收益支付劣后于A 級資產(chǎn)支持證券的本金和收益的支付，從而形成對A 級資產(chǎn)支持證券的信用支持，達到信用增級的目的。同時，償付結(jié)構(gòu)的安排保障了前述分層結(jié)構(gòu)的具體實施。另外，本次交易還設(shè)置了“信托（流動性）儲備賬戶”、“信托（混同和抵銷）儲備賬戶”以及“信托（服務(wù)轉(zhuǎn)移和通知）儲備賬戶” ，三種儲備賬戶的資金均來源于信托財產(chǎn)。同時，觸發(fā)機制進一步保障了優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的權(quán)益，以達到信用增級的目的。

雖然通過這些措施，“通元二期”達到了信用增級的目的，但其帶來的潛在財務(wù)風(fēng)險也不容忽視。當(dāng)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以支付到期本息時，上汽通用作為發(fā)起方仍然負有補足清償之責(zé)任，這將會導(dǎo)致其未來的現(xiàn)金流量存在很大的不確定性，從而財務(wù)風(fēng)險加大。

（五）發(fā)行環(huán)節(jié) 2012年10月25日，“通元二期”發(fā)行完畢，最終確定的優(yōu)先A級資產(chǎn)支持證券發(fā)行利率為4.8%（基準(zhǔn)利率3%+利差1.8%）；優(yōu)先B級資產(chǎn)支持證券為6.44%（基準(zhǔn)利率3%+利差3.44%）。為了吸引投資者參與，“通元二期”的發(fā)行利率顯著高于其他資產(chǎn)證券化項目，這無疑增加了上汽通用的融資成本。

三、結(jié)論及建議

資產(chǎn)證券化可以盤活汽車金融公司的存量資產(chǎn)，實現(xiàn)資金的跨期配置，解決汽車金融公司資金的流動性問題，意義重大（呂偉昌，2009）。雖然上汽通用信貸資產(chǎn)證券化取得了一定的成功，解決了部分融資問題，但是從上述分析也不難發(fā)現(xiàn)很多潛在的財務(wù)風(fēng)險。因此，本文對此提出相應(yīng)的建議，希望為我國汽車金融公司信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展和完善提供一些參考和啟示。

（一）提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)設(shè)計 首先，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)加強對日常業(yè)務(wù)的規(guī)范化管理，進一步優(yōu)化信貸管理程序，完善風(fēng)險預(yù)警機制，從而提高證券化資產(chǎn)的整體質(zhì)量。其次，還應(yīng)當(dāng)優(yōu)化資產(chǎn)池的結(jié)構(gòu)設(shè)計，全面考慮信貸資產(chǎn)的種類、期限、利率以及分布等方面的搭配設(shè)計，以達到風(fēng)險分散的目的。最后，汽車金融公司應(yīng)該加強彼此的互動與合作，改變各自為政的格局，共同組建資產(chǎn)池完成信貸資產(chǎn)的證券化，以分散集中度風(fēng)險，促進汽車金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

（二）完善相關(guān)法律制度，真正實現(xiàn)風(fēng)險隔離 目前，我國發(fā)展資產(chǎn)證券化最大的障礙就是法律制度的缺失和疏漏，尤其是風(fēng)險隔離機制亟需相關(guān)法律制度進行保障。我國出臺的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》主要適用于銀行業(yè)金融機構(gòu)，對于汽車金融公司這種非銀行業(yè)金融機構(gòu)的規(guī)范有一定的局限性。而且在資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移方面，鑒于我國《信托法》的很多規(guī)定都與資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離的效果相違背，其本身也沒有實現(xiàn)證券化資產(chǎn)的真實交易，而且其有關(guān)規(guī)定使得信托資產(chǎn)的獨立性有所欠缺，無法實現(xiàn)真正的風(fēng)險隔離（鄭彩琴，2012）。因此，我國應(yīng)當(dāng)完善資產(chǎn)證券化相關(guān)法律制度，以實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的有效轉(zhuǎn)移，達到真正隔離風(fēng)險的目的。

（三）強化保險公司角色，實現(xiàn)外部信用增級 目前國外保險市場發(fā)展比較成熟，保險公司在國民經(jīng)濟的各個方面都扮演了重要角色，不僅包括財產(chǎn)保險、人身保險，還可以為汽車信貸資產(chǎn)提供擔(dān)保，為其證券化保駕護航。而在我國，保險公司的角色就要弱化很多，但另一方面也說明其發(fā)展空間巨大。因此，在汽車信貸資產(chǎn)證券化的過程中，要積極引入保險公司參與信用增級等環(huán)節(jié)，以實現(xiàn)外部信用增級，削弱財務(wù)風(fēng)險。

（四）優(yōu)化產(chǎn)品交易市場，解決流動性問題 我國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易市場有兩種，一種是央行和銀監(jiān)會主導(dǎo)的銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品上市交易的銀行間債券市場，另一種是證監(jiān)會主導(dǎo)的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品上市交易的證券交易所大宗交易系統(tǒng)。上汽通用資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易市場屬于前者，但是流動性不足的問題日益凸顯。因此，我國可以在出臺有關(guān)法律法規(guī)的前提下將兩個市場進行統(tǒng)一，以解決資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的流動性問題，擴大投資主體，為我國資產(chǎn)證券化更快更健康地發(fā)展提供有效的平臺。

第6篇：汽車抵押貸款范文

“次貸”蝴蝶輕輕震動翅膀，全球各大金融圈掀起了陣陣風(fēng)浪。受連累的領(lǐng)域包括樓市、債市、股市、匯市、銀行、保險、大宗商品等，影響范圍也幾乎擴大到全球各個角落。

目前，次貸危機引發(fā)的美國金融危機已經(jīng)擴大至信用卡領(lǐng)域，信用卡違約造成的巨大虧損即將公開化，從而使還未走出次貸危機的美國經(jīng)濟遭受新一輪打擊。美國經(jīng)濟的70％依靠私人消費，而且相當(dāng)比例是負債消費。美國平均每戶家庭擁有5張以上的信用卡。當(dāng)前，信用卡債務(wù)已經(jīng)累計達9150億美元。此外，汽車與其他消費信貸有1.5萬億美元，私人性質(zhì)的抵押貸款規(guī)模有10萬億美元。

由于信用卡危機的風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)，美國銀行和花旗銀行已經(jīng)提高了資產(chǎn)減值撥備。美國運通集團估計，無法償還的消費者貸款將占其放貸總數(shù)的20％。湯姆森金融公司認為，失業(yè)人數(shù)的不斷擴大將使無力償還信用卡債務(wù)的情況明顯增加。在經(jīng)濟面臨衰退、房地產(chǎn)價格加速下跌之際，這一問題將進一步惡化。

對于我國來說，由于內(nèi)地金融系統(tǒng)還相對獨立，資本項目下人民幣仍不可完全自由兌換，全球金融市場的風(fēng)險不會立即傳遞到中國內(nèi)地。但對全球經(jīng)濟一體化背景下改革開放近30年的中國來說，在世界經(jīng)濟風(fēng)云變幻中，特別是在此次次貸危機中想“獨善其身”也是不現(xiàn)實的。

首先，美國次貸危機使全球眾多金融機構(gòu)受到不同程度的沖擊。對于正在“走出去”的中國金融業(yè)也難以完全置身事外。有消息稱，在美國次貸危機中，中行、建行、工行、交行、招行及中信銀行都出現(xiàn)一定的虧損。不過，中國銀行行長李禮輝在中行2007年度中期業(yè)績會上表示，中行投資美國次級住房抵押債券尚未形成實際損失。同一天，中國工商銀行行長楊凱生在工行2007年度中期業(yè)績會上說，工行現(xiàn)有的次級債券按目前市值估價的確是有浮虧的，但浮虧金額不大，工行完全有能力承擔(dān)。交行和中信銀行都發(fā)表聲明表示，沒有涉及美國次級住房抵押債券業(yè)務(wù)。而招行行長馬蔚華則表示，招行次級債投資已平倉，且收益豐厚?？偟膩砜?，中資銀行利潤受到危機的沖擊相當(dāng)有限。

其次，盡管次貸危機對中國經(jīng)濟特別是金融市場的直接影響不大，但間接影響也不可忽視。目前，連帶影響更多地反映在市場情緒恐慌，以及市場信心遭受挫折上。長遠來看，如果美國次級抵押貸款市場問題不能得到徹底解決，會使美國經(jīng)濟增長下降，進而影響全球經(jīng)濟，并對中國出口造成影響。由于中國對美國的出口在中國對外出口總額中占有相當(dāng)大的比重，一旦美國居民的消費因次貸危機蔓延出現(xiàn)急劇滑坡，必然會對中國國際收支產(chǎn)生較大的沖擊，導(dǎo)致中國相關(guān)企業(yè)效益下降，拖累經(jīng)濟增長速度整體放緩。

他山之石，可以攻玉。美次債危機給我們提了個什么醒呢?那就是：控制風(fēng)險應(yīng)多方齊動從長計議。

提高個人房貸資產(chǎn)質(zhì)量，加強個人住房信貸監(jiān)管，防止風(fēng)險貸款產(chǎn)生

建立和完善個人征信系統(tǒng)，改變商業(yè)銀行信貸人員僅僅憑借款人身份證明、個人收入證明等比較原始的征詢材料進行判斷和決策，以及銀行和客戶間信息不對稱的現(xiàn)實狀況，減少各種惡意欺詐行為，加強已放貸款的監(jiān)督管理。

完善個人信貸法律，加強對失信、違約的懲處，從法律上保障銀行開辦消費信貸業(yè)務(wù)的利益。借款人不能按時歸還貸款本息時，銀行通常會把標(biāo)的房產(chǎn)作為第二還款來源。但是由于中國法律對居民居住地房屋有保障條款，收回房地產(chǎn)有法律風(fēng)險和道德風(fēng)險，銀行資產(chǎn)難以回收。隨著抵押貸款的增加，這類問題更加突出。一旦購房人無力還貸，這些住宅抵押品又無法過戶轉(zhuǎn)讓，銀行很難進行充分處置，住房抵押形同虛設(shè)。

規(guī)范抵押貸款放貸市場，防止惡性競爭導(dǎo)致抵押貸款質(zhì)量下降。近年來，為擴大盈利水平，搶占市場份額，各家商業(yè)銀行紛紛鼓勵分支機構(gòu)大力發(fā)展住房抵押貸款業(yè)務(wù)，擅自降低貸款標(biāo)準(zhǔn)和擔(dān)保條件，向高風(fēng)險、低信用的客戶提供消費貸款，加大了風(fēng)險。加快住房抵押貸款證券化進程，分散市場風(fēng)險。

由于中國住房抵押貸款證券化進程緩慢，長期以來發(fā)放住房抵押貸款的資金來源主要靠居民銀行存款。因此，一旦長期居高的儲蓄率下降，就可能導(dǎo)致銀行面臨資金短缺危險。從2006年初開始，由于股市行情火爆，大量存款開始流入股市，國內(nèi)儲蓄率急劇下降，銀行發(fā)放抵押貸款可能的資金短缺問題不容忽視。加快住房抵押貸款證券化，發(fā)行抵押貸款債券，引進抵押貸款投資者可以有效解決銀行資金問題，并減少風(fēng)險積聚。房價是影響抵押貸款發(fā)放的重要因素，也是決定借貸者借款規(guī)模和借款折扣的關(guān)鍵因素，房價的波動會極大影響抵押貸款的價值，穩(wěn)定的房價是個人住房信貸市場健康發(fā)展的重要保證。

第7篇：汽車抵押貸款范文

一、信用保險業(yè)的作用

發(fā)達的社會信用體系對于市場經(jīng)濟的有效運轉(zhuǎn)無疑具有十分重要的作用。目前由我國信用體系的不完善所引起的主要有：銀行呆帳壞帳問題，三角債問題，消費信貸市場不發(fā)達問題，中小企業(yè)融資困難問題及國際貿(mào)易信用風(fēng)險問題等。就消費信貸而言，以房地產(chǎn)市場為例1995年，1996年及1997年全國普通商品房空置率分別達到87．8％，87．5％和87．4％。而我國中等水平住宅與中等收入家庭年收入之比在大多數(shù)城市超過6，其中上海達10．6，北京達10，3，廣州達10．2。而低收入水平和高房價正是住房消費信貸市場發(fā)展的條件。可是我國信用制度的不完善造成的銀行和客戶之間相互不信任及過高的交易成本成為消費信貸市場發(fā)展的障礙。而發(fā)展信用保險業(yè)一方面可以彌補目前信用體系不完善造成的市場效率損失，另一方面可以促進我國社會信用體系的建立。

第一，信用保險業(yè)的發(fā)展可以增加風(fēng)險承擔(dān)的主體，從而降低企業(yè)信用風(fēng)險，促進市場發(fā)展。信用保險是保障被保企業(yè)應(yīng)收帳款免受不正常損失之保險。對銀行而言，保險公司的介入一方面可以與其共同承擔(dān)違約風(fēng)險，另一方面又可以保障銀行按期收回款項。銀行風(fēng)險的降低可以使投保人貸款的可得性提高。從整體而言，信用保險業(yè)的發(fā)展通過降低信用風(fēng)險促進了市場效率的提高。

第二，信用保險業(yè)的發(fā)展可降低信用市場交易成本，擴大市場規(guī)模。如消費信貸市場與信用保險業(yè)的結(jié)合，保險公司作為第三方的介入可以更加有效的克服企業(yè)和客戶之間的信息不對稱問題，防范并化解信息不對稱造成的信用風(fēng)險，降低交易費用，從而促進信貸市場規(guī)模的擴大。

第三，信用保險業(yè)的發(fā)展可以提高企業(yè)信用風(fēng)險管理水平，促進出口和消費，降低銀行呆帳壞帳比例，對房地產(chǎn)，汽車等市場的發(fā)展，對企業(yè)融資效率的提高具有十分重要的作用。

第四，信用保險業(yè)的發(fā)展可以促進我國信用體系的建立和完善。完善的社會信用體系應(yīng)包括國家信用管理體系，企業(yè)信用管理體系以及個人信用管理體系等。信用信息的收集與傳遞貫穿了資本市場，商品市場和個人消費市場。信用保險業(yè)的發(fā)展必然會促進對企業(yè)和個人信用風(fēng)險評估和管理水平的提高。同時，信用保險業(yè)的發(fā)展必然要求社會的企業(yè)信用信息收集和管理體系的發(fā)展，以及社會個人信用管理體系的建立。目前我國已經(jīng)實行存款實名制，但是完善的社會信用體系是包括存款實名制在內(nèi)的所有信用制度構(gòu)成的一個統(tǒng)一的整體，僅僅建立了存款實名制并不能有效化解整個市場的信用風(fēng)險。而信用保險業(yè)的發(fā)展可以促進我國社會信用體系的建立和完善，從而降低整個金融市場的信用風(fēng)險。

二、目前我國信用保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

信用保險業(yè)的發(fā)展程度高低是一國信用制度發(fā)達與否的重要標(biāo)志。目前我國的信用保險業(yè)務(wù)主要包括出口信用保險，消費信貸保險等。

1．出口信用保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

第一，由于信息不對稱和不完善，出口企業(yè)面臨嚴(yán)重的信用風(fēng)險、國家風(fēng)險及匯率風(fēng)險。出口信用保險對于出口商選擇靈活的貿(mào)易支付方式，降低信用風(fēng)險，提高出口競爭力具有十分重要的作用。據(jù)統(tǒng)計全球國際貿(mào)易中有12％是由出口信用保險支持的，日本、法國、德國則分別達到39％、21％和13％。而我國出口信用保險僅占出口總額的1％左右。我國的出口信用保險業(yè)首先是整體發(fā)展水平低，險種單一，企業(yè)對出口信用保險重視不夠，業(yè)務(wù)規(guī)模與出口規(guī)模相比很不對稱。

第二，因出口信用保險較強的外部性和高風(fēng)險性，一般而言政府應(yīng)提供相應(yīng)的政策性支持。目前國家對出口信用保險的政策性支持不夠，造成出口信用保險費率偏高，費率的厘定不合理，限制了出口信用保險業(yè)及出口貿(mào)易的發(fā)展。

第三，由于目前出口貿(mào)易尚缺乏企業(yè)資信調(diào)查系統(tǒng)，造成出口企業(yè)對客戶信息了解不夠，在沒有出口信用保險配合的情況下，產(chǎn)生大量的故意欺詐行為。

第四，我國出口信用保險業(yè)的發(fā)展目前缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)。因此，加快出口信用保險業(yè)的立法工作，使出口信用保險做到有法可依是規(guī)范和促進出口信用保險業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

2．消費信貸保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

我國消費信貸發(fā)展十分迅速，成為商業(yè)銀行增長較快的貸款之一。目前我國消費信貸主要集中在個人住房消費信貸，汽車和助學(xué)消費信貸等方面，其中住房消費貸款占絕對重要地位。2000年上半年，個人消費信貸達2500億元，而個人住房貸款達2130億元左右。消費信貸市場的順利發(fā)展必須有保險業(yè)的積極參與，化解信用風(fēng)險。以美國為例，1991年美國的住房抵押貸款中各類抵押債務(wù)占GNP的68％左右。美國住房抵押貸款市場之所以如此發(fā)達與美國住房抵押貸款保險的發(fā)展是分不開的。因為，首先美國建立了政府機構(gòu)擔(dān)保與私營保險相結(jié)合的完善的住房抵押貸款保險機制。政府抵押擔(dān)保機構(gòu)有聯(lián)邦住房管理局(FHA)和退伍軍人管理局(VA)。私營保險機構(gòu)與政府抵押擔(dān)保各占住房抵押保險市場的一半左右。據(jù)《1997—1998年度美國抵押保險公司協(xié)會統(tǒng)計匯編》，私營保險的市場份額1993年占53．1％，1994年為48．2％，1995年為61．3％，1996年為54．7％。其次，美國住房抵押貸款保險市場的擔(dān)保比例高，經(jīng)營方式靈活。聯(lián)邦住房管理局(FHA)針對低收入家庭提供100％的貸款擔(dān)保，貸款人首付5％的房款就可以得到30年期的銀行住房抵押貸款，有力地促進了美國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而且美國有綜合性的多品種房地產(chǎn)保險與住房抵押貸款保險一起在美國房地產(chǎn)經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要作用。

相對而言，我國消費信貸保險市場，尤其是住房抵押貸款保險市場的發(fā)展還存在很多不完善之處。首先，我國還沒有建立起完善的住房抵押貸款和房地產(chǎn)保險的良性運轉(zhuǎn)機制。住房制度改革滯后，缺乏有效的金融工具啟動廣大中低收入家庭的住房消費需求。導(dǎo)致一方面是商品房閑置，另一方面是居民的住房面積嚴(yán)重不足。其次，保險機構(gòu)沒有在信貸市場上發(fā)揮應(yīng)有的積極作用，對個人住房抵押貸款違約風(fēng)險缺乏有效的防范機制。目前，我國住房抵押貸款條件苛刻，交易成本高，貸款期限短，不能有效促進房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時與成熟的房地產(chǎn)市場國家相比，我國與住房抵押貸款保險相配套的房地產(chǎn)保險品種較少。房屋產(chǎn)權(quán)保險，抵押保險，委托保險等險種市場目前還是空白。

3．其他信用保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

由于我國相應(yīng)的法律制度的不完善以及缺乏完備的社會信用管理體系，信用保險業(yè)的發(fā)展尚處于萌芽階段。出口信用保險，住房及汽車消費貸款保險之外的信用保險業(yè)仍是有待開發(fā)的領(lǐng)域。但是由于信用保險業(yè)的發(fā)展對其他行業(yè)如出口、房地產(chǎn)、汽車等市場的發(fā)展具有很大的促進作用，積極發(fā)展信用保險對完善市場經(jīng)濟體系，促進經(jīng)濟發(fā)展意義十分重大。

三、促進我國信用保險業(yè)的途徑

信用保險的發(fā)展有賴于我國信用管理體系的構(gòu)建，而信用保險業(yè)的發(fā)展本身又會促進我國社會信用管理體系的構(gòu)建。在我國信用體系不完善的情況下，發(fā)展我國的信用保險業(yè)應(yīng)從以下幾個方面著手：

1．建立我國的社會信用管理體系。

目前我國不僅是缺乏個人信用的商業(yè)保險及個人信用評估和管理體系，而且整個社會信用體系尚沒有建立起來。而完善的社會信用管理體系是市場發(fā)展的必然要求。社會信用作為市場經(jīng)濟的行為規(guī)范，貫穿于社會交易行為之中，促進交易效率的提高和市場規(guī)模的擴大，保證市場經(jīng)濟的順利運行。完善的社會信用管理體系是由以下幾方面組成的統(tǒng)一整體：

一是信用管理體系。企業(yè)信用管理體系主要由企業(yè)資信調(diào)查報告和企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫構(gòu)成。以美國為例，美國的Dun＆Bradstreet Corp擁有近5700萬家企業(yè)的信用檔案，每一企業(yè)都有與其他企業(yè)相區(qū)別的ID身份號碼。這樣客戶就可以通過電腦實時檢索企業(yè)的信用信息。我國的企業(yè)信用管理體系的構(gòu)建也應(yīng)參照美國的作法，象個人存款實名制一樣，企業(yè)的帳戶和信用往來也應(yīng)實行“實名制”，通過互聯(lián)網(wǎng)建立企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫，徹底杜絕如多頭開戶等行為。這樣就節(jié)約了企業(yè)信用評估和管理成本。對政府監(jiān)管當(dāng)局來說，也節(jié)約了監(jiān)管成本。

二是個人信用管理體系。目前我國的個人信用環(huán)境和信用秩序十分混亂，個人信用觀念淡薄，這種信用危機嚴(yán)重制約了消費信貸的發(fā)展。個人信用管理體系的建立應(yīng)與個人信貸結(jié)合起來，采取個人信用調(diào)查與消費者自主申請相結(jié)合的形成，完善個人信用評估，逐漸建立個人信用數(shù)據(jù)庫。個人信用管理體系的建立將會強化個人信用意識，規(guī)范信用秩序。

三是國家信用管理體系及相應(yīng)的立法。政府作為制度供給者應(yīng)加強立法工作，為信用制度的建立制定規(guī)范。隨著我國經(jīng)濟開放程度的提高，以及世界經(jīng)濟一體化進程的推進。規(guī)模企業(yè)信息的披露和加強對企業(yè)的監(jiān)管顯得十分重要。同時，由于人的機會主義傾向，政府作為擁有暴力潛能的第三方建立一定的懲罰機制，增加違約成本，對維護信用制度的良性運轉(zhuǎn)是必不可少的。目前我國除保密法以外，對企業(yè)資信數(shù)據(jù)的開放度缺乏法律界定和規(guī)范，不利于我國企業(yè)信用管理體系的建立。

四是發(fā)達的社會信用管理行業(yè)。由于信息的不對稱和不完善，企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)的收集和管理需要花費大量的搜尋成本。而相應(yīng)的中介服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，可以降低搜尋成本，提高市場交易效率。

2．建立政策性和商業(yè)性的出口信用保險及出口信貸擔(dān)保制度，促進國際貿(mào)易的發(fā)展。

出口信用保險具有高風(fēng)險性和很強的外部性，純商業(yè)性的保險機構(gòu)無法獨立承擔(dān)風(fēng)險，而其本身對促進出口和經(jīng)濟發(fā)展具有十分重要的作用。因此，出口信用保險一般作為政策性保險，由政府給以一定的支持，以降低經(jīng)濟主體的風(fēng)險和保險費率，促進出口。目前我國的出口信用保險業(yè)尚沒有形成完善的體制，國家專項基金數(shù)額過少，費率過高，導(dǎo)致投保成本高，投保比例過低。

3．盡快建立完善的抵押貸款保險體制。

就住房抵押貸款而言，建立針對中低收人家庭的住房抵押貸款政府擔(dān)保制度和商業(yè)化的保險制度，一方面可以改善全民的居住條件，提高社會福利水平，另一方面可以啟動房地產(chǎn)市場，帶動經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)上海社會院1981年的投入產(chǎn)出，我國在住宅上每增加1億元投資，可帶動其他23個相關(guān)產(chǎn)業(yè)增加1．479億元投入，直接和間接帶動的產(chǎn)業(yè)有60多個。當(dāng)前住房抵押貸款及其他消費貸款保險發(fā)展的主要障礙是缺乏社會信用管理體系及信用風(fēng)險的評估和防范經(jīng)驗。

4．加快社會信用管理和信用保險的立法工作。

目前我國出口信用保險，消費信貸保險等缺乏相應(yīng)的法律規(guī)范?！侗ｋU法》的相關(guān)規(guī)定過于簡略，無法滿足經(jīng)濟發(fā)展需要。其他如住房抵押貸款保險，汽車信貸保險等沒有明確的法律規(guī)范，《民法》，《商法》的相應(yīng)規(guī)定和保險法一樣，過于簡略，且缺乏實施細則。

第8篇：汽車抵押貸款范文

日前，建行、民生銀行分別獲央行批準(zhǔn)發(fā)行500億元、100億元的個人住房抵押貸款支持證券（簡稱“RMBS”）。據(jù)介紹，今年以來截至6月末，信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模達到1129.82億元，第二季度發(fā)行規(guī)模略多于第一季度，但6月份迎來爆發(fā)式增長。業(yè)內(nèi)人士認為，央行注冊發(fā)行管理推出后，意味著今后RMBS將進入常態(tài)化發(fā)行。從此次央行批準(zhǔn)的規(guī)模來看，建行、民生銀行共獲批600億元，已是此前發(fā)行住房抵押貸款總額的近4倍。專家表示，如果深入開展住房貸款證券化，可以較大幅度地提高銀行資產(chǎn)的整體流動性，同時有效分散銀行的住房貸款風(fēng)險。更重要的是，住房貸款證券化再開啟，將有助于房市投資熱潮的掀起。

發(fā)行利率低是住房貸款證券化優(yōu)勢

2015年7月1日，中國債券信息網(wǎng)公布了民生銀行關(guān)于未來兩年“企富”系列個人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券的注冊申請報告。報告顯示，民生銀行本期RMBS預(yù)計分4期發(fā)行，注冊有效期為兩年。二季度以來，隨著央行注冊發(fā)行管理的ABS實質(zhì)性落地，資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型和發(fā)行規(guī)模有了顯著擴容。6月以來，除大部分以公司貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)外，汽車抵押貸款、租賃資產(chǎn)、個人消費類貸款、個人住房抵押貸款等都已開始陸續(xù)加入本輪資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行的浪潮中。

盡管我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程已逾10年，但在3次試點中僅發(fā)行4單以住房貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品，累積發(fā)行額170億元左右，較美國市場高峰期萬億美元的發(fā)行規(guī)模相差甚遠。雖然RMBS產(chǎn)品入池資產(chǎn)利率較低，但RMBS的風(fēng)險也較低。考慮到首付比例和入池貸款均已存在一定的賬齡，入池資產(chǎn)借款人的違約風(fēng)險較低且預(yù)期違約后的回收率水平很高；隨著市場接受度的不斷提高，RMBS產(chǎn)品的發(fā)行利率將會逐步降低，減緩RMBS利差較為有限的問題。而對于RMBS產(chǎn)品抵押權(quán)變更登記的問題，部分機構(gòu)已采取了事后變更，若無法成功變更便予以贖回等緩釋措施。但我國住建部有批量變更的途徑，建行2005-1和2007-1均采取了信托設(shè)立時抵質(zhì)押權(quán)批量變更登記。據(jù)悉，新一期的建行RMBS也會批量變更。目前，我國法律對債權(quán)入池時抵押權(quán)是否需要事前完成變更登記沒有明確規(guī)定，具體情況要根據(jù)律師出具的相關(guān)意見和實際的項目情況而論。

一位信用評級公司結(jié)構(gòu)融資部人士認為，目前資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行利率較低，因此銀行有意愿將本身利率就比較低的個人住房貸款打包轉(zhuǎn)讓，以換取流動資金。據(jù)了解，未來監(jiān)管層將醞釀放寬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“入池”限制以及擴大投資者范圍。盡管相較其他品類的資產(chǎn)支持證券，RMBS可能面臨超額利差有限、無法實現(xiàn)抵押權(quán)變更登記等問題，但中債資信ABS團隊分析師祖欣表示，隨著市場接受度的不斷提高，RMBS產(chǎn)品的發(fā)行利率將會逐步降低；此外，在一定的政策支持下，RMBS的發(fā)展未來有望推動我國住房市場和銀行放貸業(yè)務(wù)形成一定的良性循環(huán)。

資產(chǎn)證券化將成為債券市場重要產(chǎn)品

從房貸業(yè)務(wù)的需求端來看，自去年11月以來，房貸利率一降再降，消費者還貸壓力相對減小，所以還會有龐大的消費者群體選擇銀行房貸。房貸業(yè)務(wù)作為銀行信貸業(yè)務(wù)的重要組成部分，不會被輕易放棄。畢竟RMBS在我國還是新生事物，短期不會呈現(xiàn)大規(guī)模的發(fā)展；但長期而言，肯定會成為中國債券市場的重要產(chǎn)品。尤其隨著RMBS產(chǎn)品逐步獲得市場認可，發(fā)行RMBS可使銀行減輕資本充足率壓力并獲得一定的利差收入；在一定的政策支持下，發(fā)行RMBS回收的資金會重新流回房地產(chǎn)市場，再用來發(fā)行新的RMBS，形成一定的良性循環(huán)，有效增加房地產(chǎn)市場的資金供給。據(jù)了解，目前銀行體系內(nèi)資金流動性充裕，今年以來，監(jiān)管審批流程簡化也并未刺激信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易市場如預(yù)期般活躍，未來監(jiān)管層將醞釀放寬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“入池”限制，以及擴大投資者范圍。

關(guān)于住房抵押貸款證券化的模式，國內(nèi)學(xué)者圍繞我國應(yīng)該采取美國模式還是英國和歐洲模式進行了長期的論證，關(guān)注的焦點是SPV（特殊目的機構(gòu)／公司）是否要有政府背景，是采取公司形式還是信托形式？根據(jù)《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，我國住房抵押貸款將以沒有政府擔(dān)保的信托方式實現(xiàn)證券化?！豆芾磙k法》第2條規(guī)定:“資產(chǎn)證券化是指以銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)，支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。”我國首單住房抵押貸款支持證券產(chǎn)品——“建元2005-1”就是由中國建設(shè)銀行作為發(fā)起機構(gòu)，委托中信信托在銀行間債券市場發(fā)行的。

另外，我國還沒有SPV方面的專門立法，但《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》對SPV的市場準(zhǔn)入作出了嚴(yán)格的規(guī)定。監(jiān)管辦法第9條規(guī)定，信托受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)“根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定完成重新登記三年以上;注冊資本不低于五億元人民幣，并且最近三年年末的凈資產(chǎn)不低于五億元人民幣?！蓖瑫r，監(jiān)管辦法第8條規(guī)定:“資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機構(gòu)發(fā)行，特定目的信托受托機構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他機構(gòu)擔(dān)任。”這意味著我國的SPV的主體將是信托投資公司，但也不排除其他機構(gòu)擔(dān)任SPV的可能。

這是在汲取我國股票市場的教訓(xùn)，由于我國住房抵押貸款證券化處于起步階段，相關(guān)的法律金融制度不完善，應(yīng)逐步向個人投資者開放RMBS業(yè)務(wù)，這樣可以積累經(jīng)驗，保護中小投資者的利益，避免市場過度的非理性行為；另一方面，RMBS在我國是一種全新的固定收益證券，其風(fēng)險收益特征與普通企業(yè)債券、其他固定收益類證券不同，對風(fēng)險管理能力要求高，而機構(gòu)投資者在這一方面比較成熟，從而能夠保證國內(nèi)住房抵押貸款證券項目的順利實施。

未來將進一步放寬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“入池”

去年7月22日，中國郵政儲蓄銀行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行“郵元2014年第一期個人住房貸款證券化產(chǎn)品”，該產(chǎn)品規(guī)模為68.14億元，其中優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場交易，次級資產(chǎn)支持證券由郵儲銀行持有，基礎(chǔ)資產(chǎn)為23680筆個人住房抵押貸款。郵儲銀行此次發(fā)行的個人住房貸款證券化產(chǎn)品，是國內(nèi)首例采取延遲變更抵押權(quán)登記的產(chǎn)品，也是2007年后我國首筆在銀行間債券市場登陸的個人住房貸款支持證券化產(chǎn)品，更是2012年資產(chǎn)證券化試點重啟以來的第一筆個人住房貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。

作為2007年以后國內(nèi)第一家采納個人住房貸款作為入池資產(chǎn)的商業(yè)銀行，郵儲銀行此次創(chuàng)新發(fā)行的個人住房貸款證券化產(chǎn)品，是落實國務(wù)院提出的“盤活存量、用好增量”的重要舉措，對于推動我國信貸資產(chǎn)規(guī)模中占比12.5%的個人住房貸款證券化，撬動其他住房抵押類貸款證券化，進一步盤活期限長、數(shù)量大的資產(chǎn)具有指導(dǎo)意義，對于其他銀行開展住房貸款證券化具有示范借鑒作用。

但是，就目前而言，開展住房貸款證券化進程還受到一些限制，因為現(xiàn)階段我國RMBS只能在銀行間債券市場交易。管理辦法第47條規(guī)定；“金融機構(gòu)按照法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定可以買賣政府債券、金融債券的，也可以在法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)投資資產(chǎn)支持證券?！睆某墒焓袌龅馁Y產(chǎn)證券化實踐來看，只有切實保護中小投資者的利益，才能最終真正推動資產(chǎn)證券化的發(fā)展，這就需要進一步健全和完善相關(guān)法律法規(guī)制度。

第9篇：汽車抵押貸款范文

【關(guān)鍵詞】

典當(dāng)；問題；建議

一、基本情況

截至2013年9月末，全省共有典當(dāng)行122家，從業(yè)人員724人，平均單家從業(yè)人員為6人；其中，從業(yè)人員不低于10人的典當(dāng)行僅有16家，占13.11%。實收資本合計達到13.31億元，平均單家實收資本為1091萬元；其中，實收資本1000萬元以上的典當(dāng)行有59家，占48.36%；單家典當(dāng)行最高實收資本為5000萬元，共5家。全省典當(dāng)行資產(chǎn)總額14.70億元，同比增長18.9%；負債總額0.80億元，同比增長53.2%；資產(chǎn)負債率為5.46%，比上年同期提高1.22個百分點。

二、業(yè)務(wù)經(jīng)營情況分析

（一）典當(dāng)業(yè)務(wù)筆數(shù)同比下降，典當(dāng)貸款余額大幅增長

與上年同期相比，全省典當(dāng)業(yè)務(wù)交易筆數(shù)略微下降、貸款發(fā)放額大幅上升。截至2013年9月末，全省典當(dāng)行典當(dāng)貸款業(yè)務(wù)存量24406筆，同比減少4.6%；典當(dāng)貸款余額6.63億元，同比增長28.2%；平均單筆貸款余額2.72萬元。

（二）動產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利典當(dāng)貸款余額大幅增長

截至2013年9月末，全省典當(dāng)貸款余額6.63億元，同比增長28.2%。其中，動產(chǎn)質(zhì)押典當(dāng)貸款余額1.5億元，同比增長37.5%；房地產(chǎn)抵押典當(dāng)貸款余額4.23億元，同比增長17%；財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)貸款余額0.9億元，同比增長94.8%。

（三）資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定

2013年前三季度，全省典當(dāng)行累計絕當(dāng)發(fā)生額4588.8萬元，同比增長21.8%。其中，房地產(chǎn)抵押貸款絕當(dāng)金額3708萬元，同比增長26.7%（見表1）。截至2013年9月末，典當(dāng)貸款逾期率為8.7%，同比下降0.3個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)。

（四）凈利潤大幅下降

2013年前三季度，全省典當(dāng)行業(yè)實現(xiàn)凈利潤2060萬元，同比降低43.34%。

三、典當(dāng)業(yè)發(fā)展中需關(guān)注的問題

（一）房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)比重持續(xù)偏高，風(fēng)險過度集中

1.房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)占比過大。2013年9月末，全省典當(dāng)行房地產(chǎn)抵押貸款余額4.23億元，占全部典當(dāng)貸款余額的63.81%。典當(dāng)業(yè)對房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的集中度偏高。據(jù)統(tǒng)計，2013年9月末，全省122家典當(dāng)行中有40家典當(dāng)行的房地產(chǎn)抵押貸款占其全部典當(dāng)貸款的比例超過80%，其中16家典當(dāng)行的房地產(chǎn)抵押貸款占比為100%。

2.風(fēng)險高度集中于房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)。截至2013年9月末，全省典當(dāng)行房地產(chǎn)抵押逾期貸款余額4610.2萬元，在典當(dāng)逾期貸款余額中的比重高達96.6%；房地產(chǎn)抵押貸款逾期率達到10.89%，高于典當(dāng)貸款逾期率3.7個百分點。

（二）盈利能力降低

2013年前三季度，全省典當(dāng)行業(yè)凈利潤為2060萬元，同比下降43.34%。截至2013年9月末，典當(dāng)行貨幣現(xiàn)金為4.28億元，占總資產(chǎn)的比重為29.08%，持有大量現(xiàn)金勢必降低收益，使得利潤難以提升。從9月單月來看，虧損的典當(dāng)行共有54家，占全部典當(dāng)行家數(shù)的比重為44.26%，虧損面仍然較大。

（三）外部競爭壓力加大

海南典當(dāng)業(yè)賴以生存的典當(dāng)市場資源，由于銀行系統(tǒng)、小額貸款公司、投資擔(dān)保公司、城鎮(zhèn)信用社、舊貨寄賣行、民間借貸等違規(guī)經(jīng)營典當(dāng)業(yè)務(wù)，擾亂典當(dāng)市場秩序，加之，在國際旅游島概念出臺后，隨著越來越多資金雄厚、經(jīng)驗豐富的外省典當(dāng)同業(yè)人員、資本運作人員進入海南典當(dāng)市場，也給現(xiàn)有的島內(nèi)典當(dāng)企業(yè)帶來了很大的生存壓力。

四、相關(guān)建議

（一）加強有效監(jiān)管。典當(dāng)作為金融機構(gòu)的必要補充，其業(yè)務(wù)同金融機構(gòu)有許多相似甚至交叉之處。長時間不進行現(xiàn)場監(jiān)管，容易產(chǎn)生違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，如變相吸收存款甚至高息攬儲、違規(guī)發(fā)放貸款，利用雙方不平等的經(jīng)濟地位損害當(dāng)戶的利益等嚴(yán)重擾亂經(jīng)濟和金融秩序的行為。因此，有關(guān)部門要加強對典當(dāng)行業(yè)的監(jiān)督管理，加強職業(yè)道德教育，提高從業(yè)人員綜合素質(zhì)，規(guī)范經(jīng)營行為，促進典當(dāng)業(yè)健康發(fā)展。人民銀行要加大反洗錢工作力度，盡快將典當(dāng)行納入反洗錢監(jiān)管體系。

（二）控制房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)比重。雖然從事房地產(chǎn)抵押回報收益會比較高，但與其他民品典當(dāng)相比，資金周轉(zhuǎn)速度較慢，違背了典當(dāng)業(yè)務(wù)應(yīng)遵循短、頻、快的安全理念。房產(chǎn)典當(dāng)不應(yīng)成為典當(dāng)行的長久業(yè)務(wù)。有關(guān)部門應(yīng)該加強調(diào)研，制訂方案對房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)比重加以限制。

（三）加快典當(dāng)業(yè)務(wù)市場開拓，積極拓展業(yè)務(wù)渠道。整合專業(yè)市場和典當(dāng)企業(yè)資源，加快新興專業(yè)典當(dāng)市場建設(shè)。與主要銀行和海南新鮮蔬菜和水果農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)合作，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品果蔬典當(dāng)市場、花卉典當(dāng)市場；與國有銀行和國內(nèi)典當(dāng)企業(yè)合作，建設(shè)二手機械設(shè)備典當(dāng)市場；與主要汽車生產(chǎn)、流通企業(yè)合作，建設(shè)二手車典當(dāng)市場。大力促進海南國際旅游島的典當(dāng)業(yè)務(wù)。

作者簡介：

吳帆（1984-），湖南婁底人，現(xiàn)供職于中國人民銀行?？谥行闹?；