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在網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng),2009年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入達(dá)到256.01億元,比2008年增長(zhǎng)了39.4%,并帶動(dòng)電信、IT、傳統(tǒng)出版等相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值近550億元。我們認(rèn)為,2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)增速放緩,這是網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)自2005年以來(lái)增幅首次放緩,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)渡過(guò)快速發(fā)展期后,迎來(lái)了市場(chǎng)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn),預(yù)期未來(lái),盡管中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模仍將持續(xù)擴(kuò)大,但是發(fā)展減緩已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)用戶規(guī)模情況
據(jù)CNNIC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2009年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)游戲用戶規(guī)模為2.65億人,相比于2008年,增幅為41.05%,占2009年互聯(lián)網(wǎng)總體網(wǎng)民3.84億人的69.01%,是眾多互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中用戶認(rèn)知度較高的應(yīng)用之一。
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
我們認(rèn)為,隨著2009年盛大、搜狐分拆網(wǎng)游業(yè)務(wù)單獨(dú)上市后,市場(chǎng)格局發(fā)生了一定的變化。騰訊較成熟的MMOG收入雖然繼續(xù)下降,但是來(lái)自《地下城與勇士》和《穿越火線》兩款游戲資料片和開(kāi)展推廣活動(dòng)以及新的網(wǎng)頁(yè)MMOG《絲路英雄》開(kāi)始受到歡迎,2009年全年游戲收入達(dá)到53.85億元,占據(jù)市場(chǎng)21.03%的市場(chǎng)份額。盛大游戲全年收入規(guī)模達(dá)48.07億元,占比18.78%,其次是網(wǎng)易、完美時(shí)空、搜狐等。
數(shù)據(jù)顯示,2010年Q1中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模為92.05億元,增長(zhǎng)相對(duì)放緩。其中,2010年Q1騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)營(yíng)收為33.84億元人民幣,占比達(dá)36.8%,盛大、網(wǎng)易、完美時(shí)空依次排名,營(yíng)收占比分別為12.4%、12%、6.8%。我們研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲的市場(chǎng)集中度略有提升,一些大型廠商如騰訊、盛大、網(wǎng)易等在中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)扮演的角色越來(lái)越重要。
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)投資情況
據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示,2000年-2010年上半年,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)共有92起投資案例,其中已經(jīng)披露的投資案例為57起,披露投資金額總額為42030萬(wàn)美元,平均單筆投資金額為737.37萬(wàn)美元。
2009年,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)共有17起投資案例,其中已經(jīng)披露金額的投資案例為15起,披露投資金額總額為10027萬(wàn)美元,平均單筆投資金額為668萬(wàn)美元??偼顿Y案例數(shù)量同比下降19.05%,披露的投資金額總數(shù)同比下降44.12%。這是2005年以來(lái),中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)投資案例集投資金額首次出現(xiàn)下滑局面,在一定程度上說(shuō)明中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了緩慢增長(zhǎng)期,資本市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)游戲的態(tài)度更加冷靜和客觀。
從2010年上半年的投資情況來(lái)看,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)共有6起投資案例,其中披露金額的投資案例為5起,披露投資金額總額為1035萬(wàn)美元,平均單筆投資金額為259萬(wàn)美元。
2004-2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲投資案例中,Series A投資案例數(shù)量仍占據(jù)市場(chǎng)主要份額,共披露投資案例34起,投資金額為12317萬(wàn)美元,在總體投資案例中的占比分別為53.13%和33.99%。此外,有18起投資案例未披露投資輪次,占比達(dá)28.13%。
2004-2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)投資仍是以初創(chuàng)期和擴(kuò)張期階段為主,這與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資階段相契合。從2004年以來(lái)的投資階段可以看出,擴(kuò)張期遙遙領(lǐng)先于其他投資階段,已披露的投資案例數(shù)為33起,占比達(dá)51.57%;從投資金額來(lái)看,擴(kuò)張期居多,已披露的投資案例金總數(shù)為27945萬(wàn)美元,占比達(dá)77.11%。
2004-2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)投資熱點(diǎn)區(qū)域以上海為主,上海網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)投資案例數(shù)為29起,占比為45.32%,上海地區(qū)已經(jīng)披露金額的投資案例為17起,總投資金額為12388萬(wàn)美元,占比達(dá)49.07%,平均投資額為1046萬(wàn)美元。北京地區(qū)網(wǎng)絡(luò)游戲投資案例數(shù)位居第二,投資案例總數(shù)為19起,占比達(dá)29.69%,其中已經(jīng)披露的投資案例數(shù)位17起,占比為34.19%,平均投資額為729萬(wàn)美元。在網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)中,上海、北京地區(qū)是投資最為活躍的地區(qū),遙遙領(lǐng)先于其他地區(qū)。
2004-2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)投資案例中,外幣與人民幣投資案例數(shù)量與總投資額都存在一定的差異。在已經(jīng)披露的64起案例中,外幣投資為32起,人民幣投資案例數(shù)僅為16起;投資金額方面,外幣投資金額明顯超過(guò)人民幣投資金額,外幣投資金額達(dá)到28382萬(wàn)美元,占比達(dá)78.32%。我們分析認(rèn)為,隨著中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)發(fā)展逐漸進(jìn)入成熟期,中國(guó)人民幣基金的快速發(fā)展,人民幣在網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)的投資將進(jìn)一步加大,但是外幣仍在一定時(shí)間內(nèi)扮演重要的角色。
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)如下七點(diǎn):
(一)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品3D化趨勢(shì)明顯
(二)媒體化進(jìn)程及新收費(fèi)模式的摸索將加速中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲的商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展
(三)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)的營(yíng)收與用戶數(shù)量持續(xù)增加,增速放緩
(四)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲的跨界合作案例日漸增多
(五)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲海外將進(jìn)一步海外拓展
(六)外圍企業(yè)將通過(guò)并購(gòu)或戰(zhàn)略投資形式進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)
(七)“國(guó)家隊(duì)”將主要通過(guò)合作方式進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在以下四方面:
(一)中小網(wǎng)絡(luò)游戲開(kāi)發(fā)商,甚至是小規(guī)模的游戲研發(fā)團(tuán)隊(duì)
(二)綜合或垂直的網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)商
(三)虛擬貨幣交易平臺(tái)商
(四)與網(wǎng)絡(luò)游戲相關(guān)的一些行業(yè)服務(wù)提供商
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:
(一)政策風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)已經(jīng)引起了中國(guó)政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的廣泛關(guān)注,行業(yè)立法紛紛制定。未來(lái),預(yù)計(jì)國(guó)家將繼續(xù)加大對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管,包括游戲的審批、運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)、虛擬貨幣交易等環(huán)節(jié),尤其是針對(duì)未成年人網(wǎng)絡(luò)游戲的監(jiān)管力度將持續(xù)加強(qiáng),不排除出臺(tái)更為嚴(yán)厲的政策,一定程度上加大了投資網(wǎng)游行業(yè)的政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
(二)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
首先,從游戲品質(zhì)來(lái)看,同質(zhì)化明顯,中國(guó)自主研發(fā)的游戲創(chuàng)新力度不足;
其次,從運(yùn)營(yíng)角度來(lái)看,國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)格局已經(jīng)形成,海外拓展仍需一段相當(dāng)長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)間;
再次,從盈利角度來(lái)看,在線時(shí)長(zhǎng)及道具收費(fèi)面臨疲軟,新的收費(fèi)模式尚未清晰;
艾瑞咨詢最近的《2017年中國(guó)移動(dòng)電商行業(yè)研究報(bào)告》表明,移動(dòng)端流量紅利消失,移動(dòng)電商下半場(chǎng)角逐開(kāi)啟;核心競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)從基礎(chǔ)服務(wù)轉(zhuǎn)為個(gè)性化精準(zhǔn)服務(wù);老牌電商企業(yè)優(yōu)勢(shì)依舊,垂直領(lǐng)域崛起移動(dòng)電商新勢(shì)力;線上線下融合、大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、社交化內(nèi)容化營(yíng)銷為發(fā)展新趨勢(shì)。
1、中國(guó)移動(dòng)電商行業(yè)發(fā)展背景
中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展
艾瑞咨詢最新數(shù)據(jù)顯示,2016年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模20.2萬(wàn)億元,增長(zhǎng)23.6%。中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。其中,網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物占比為23.3%,相比2015年占比升高,發(fā)展勢(shì)頭良好。
網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物仍是零售主流渠道
根據(jù)艾瑞咨詢2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)數(shù)據(jù),2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模為4.7萬(wàn)億元,占社會(huì)消費(fèi)品零售14.2%。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,仍是目前零售的主流渠道。也就是說(shuō),平均每100元社零消費(fèi)中有14元來(lái)自線上。
艾瑞分析認(rèn)為,網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物行業(yè)發(fā)展日益成熟,各家網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物企業(yè)除了繼續(xù)不斷擴(kuò)充品類、優(yōu)化物流及售后服務(wù)外,也在積極發(fā)展跨境網(wǎng)購(gòu)、下沉渠道發(fā)展農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物。在綜合網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物格局已定的情況下,一些企業(yè)瞄準(zhǔn)母嬰、醫(yī)療、家裝等垂直網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物領(lǐng)域深耕,這些將成為網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)發(fā)展新的促進(jìn)點(diǎn)。
網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)進(jìn)入移動(dòng)消費(fèi)時(shí)代
艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,2016年中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)購(gòu)在整體網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易規(guī)模中占比達(dá)到68.2%,比上年增長(zhǎng)22.8個(gè)百分點(diǎn),移動(dòng)端已超過(guò)PC端成為網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)更主要的消費(fèi)場(chǎng)景;與此同時(shí),2016年,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)TOP10企業(yè)移動(dòng)端用戶增速遠(yuǎn)超PC端,App端用戶增速達(dá)27.1%,PC端僅增長(zhǎng)9.6%。艾瑞分析認(rèn)為,2016年移動(dòng)端交易規(guī)模占比繼續(xù)擴(kuò)大;移動(dòng)端成流量主來(lái)源。用戶消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)移、各企業(yè)持續(xù)發(fā)力移動(dòng)端是移動(dòng)端不斷滲透的主要原因。
網(wǎng)民紅利漸失,移動(dòng)電商探索存量增值
移動(dòng)購(gòu)物最主要的優(yōu)勢(shì)是便利、隨時(shí)隨地,而智能手機(jī)的發(fā)展為這種便利提供了最直接的條件。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能手機(jī)普及率的提高,網(wǎng)民規(guī)模及移動(dòng)端網(wǎng)民規(guī)模增速均放緩。艾瑞咨詢分析,2016年中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量超7億,其中手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)6.6億人,市場(chǎng)增量空間減少,移動(dòng)端流量紅利消失。
2、中國(guó)移動(dòng)電商行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
移動(dòng)電商開(kāi)啟下半場(chǎng)
2013-2014年,隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能手機(jī)的普及,移動(dòng)電商進(jìn)入風(fēng)口期,新一輪移動(dòng)端網(wǎng)民紅利帶動(dòng)許多新興移動(dòng)電商發(fā)展。2015年移動(dòng)交易規(guī)模占比超過(guò)PC端標(biāo)志移動(dòng)電商時(shí)代正式到來(lái),流量、速度比拼轉(zhuǎn)為用戶精細(xì)化運(yùn)作。
各大電商企業(yè)持續(xù)發(fā)力移動(dòng)端
數(shù)字營(yíng)銷預(yù)算小于20%的電商企業(yè)用戶占比最多,為31.0%,而預(yù)算在80%以上的電商企業(yè)用戶,占比27.6%,整體呈“兩級(jí)分化”。此外,86.2%的電商企業(yè)用戶2015年數(shù)字營(yíng)銷預(yù)算較2014年有所提高。
中國(guó)移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期
艾瑞咨詢最新數(shù)據(jù)顯示,2016年移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模為3.3萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)57.9%,增速放緩,首次低于100%。移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。
新興移動(dòng)電商勢(shì)力崛起
從艾瑞mUserTracker數(shù)據(jù)來(lái)看,2016年手機(jī)淘寶月度獨(dú)立移動(dòng)設(shè)備覆蓋數(shù)最廣,遙遙領(lǐng)先于其他電商網(wǎng)站;京東次之,唯品會(huì)緊隨其后,傳統(tǒng)電商巨頭優(yōu)勢(shì)依舊。此外,依靠移動(dòng)電商紅利發(fā)展起來(lái)的新興平臺(tái)發(fā)展迅速。例如閑魚(yú)、貝貝網(wǎng),月度獨(dú)立移動(dòng)設(shè)備覆蓋數(shù)均保持比較強(qiáng)勁的增勢(shì)。
3、移動(dòng)電商時(shí)代典型企業(yè)案例
天貓:傳統(tǒng)成熟電商企業(yè)典型代表
天貓為傳統(tǒng)PC購(gòu)物時(shí)代的強(qiáng)勢(shì)品牌,也是移動(dòng)端轉(zhuǎn)型成功的典型代表。主要得益于大平臺(tái)的自愈能力,擁有較多的資源和雄厚的勢(shì)力進(jìn)行轉(zhuǎn)型布局。目前,天貓已經(jīng)擁有4億多買(mǎi)家,5萬(wàn)多家商戶,7萬(wàn)多個(gè)品牌。目前積極布局跨境和020業(yè)務(wù),繼續(xù)完善阿里電商生態(tài)圈。
經(jīng)過(guò)多年積累,天貓平臺(tái)成為大賣(mài)家和大品牌的集合,擁有較高的網(wǎng)站知名度和用戶沉淀的大數(shù)據(jù),不斷優(yōu)化平臺(tái)服務(wù)體驗(yàn),可以提供全渠道的解決方案。在新一輪線上線下融合布局中,擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
唯品會(huì):特賣(mài)電商領(lǐng)域的領(lǐng)先者
唯品會(huì)的限時(shí)特賣(mài)模式櫧浞⒄棺畬蟮奶厴。目前品類由服裝向母嬰、美妝類擴(kuò)展,同時(shí)布局跨境業(yè)務(wù),由垂直向綜合領(lǐng)域發(fā)展,擁有優(yōu)秀的買(mǎi)手團(tuán)隊(duì)和較強(qiáng)的營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)能力。
貝貝網(wǎng):移動(dòng)電商新勢(shì)力典型代表
貝貝網(wǎng)于2014年成立,是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的移動(dòng)母嬰特賣(mài)平臺(tái),發(fā)展迅速。2016年6月,上線2年,完成D輪融資。其中D輪融資金額達(dá)1億美金,投資方為新天域、北極光、高榕資本、今日資本等知名投資機(jī)構(gòu),擁有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)多種資源,是移動(dòng)端流量紅利時(shí)代和應(yīng)用市場(chǎng)紅利時(shí)展起來(lái)的典型代表。
“媽媽經(jīng)濟(jì)”囊括母嬰市場(chǎng)、女性時(shí)尚市場(chǎng)、家居用品市場(chǎng),貝貝網(wǎng)圍繞母嬰人群發(fā)展垂直用戶經(jīng)濟(jì)。
“媽媽經(jīng)濟(jì)”的核心觀點(diǎn)就是每個(gè)媽媽背后都是一個(gè)家庭,整個(gè)“媽媽經(jīng)濟(jì)”將滿足家庭消費(fèi)所有需求,包括給小孩買(mǎi)東西、給媽媽自己買(mǎi)東西,給家里買(mǎi)東西,圍繞媽媽人群購(gòu)買(mǎi)力進(jìn)行的業(yè)務(wù)拓展成為“大母嬰”市場(chǎng)新的經(jīng)濟(jì)助力增長(zhǎng)點(diǎn)。2016年純母嬰用品線上交易規(guī)模為0.5萬(wàn)億元,大母嬰概念下市場(chǎng)交易規(guī)模為1.6萬(wàn)億元,在整體媽媽經(jīng)濟(jì)中滲透率較低,仍有較大的發(fā)展空間。
蘑菇街:模式歷經(jīng)轉(zhuǎn)型的移動(dòng)電商
蘑菇街最早為電商導(dǎo)購(gòu)平臺(tái),2013年下半年淘寶限制導(dǎo)購(gòu)業(yè)務(wù)之后,轉(zhuǎn)型為垂直電商。2016年蘑菇街與美麗說(shuō)、淘世界合并,目前發(fā)展為集B2C和C2C模式為一身的女性時(shí)尚電商,社交、直播等新型營(yíng)銷方式成為發(fā)展特色。
4、中國(guó)移動(dòng)電商行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
全渠道、線上線下融合發(fā)展是趨勢(shì)
移動(dòng)電商時(shí)代,消費(fèi)者的需求和網(wǎng)購(gòu)發(fā)展環(huán)境均有較大改變,用戶希望隨時(shí)隨地精準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)到所需的商品和服務(wù);另一方面由于商品供大于求,單一渠道發(fā)展的增量空間有限,線上和線下均在布局全渠道發(fā)展。線下消費(fèi)體驗(yàn)和線上購(gòu)物便利的雙向需求將帶來(lái)線上和線下購(gòu)物期望值的融合,未來(lái)線上線下融合、打造持續(xù)性的品牌價(jià)值是新零售時(shí)代的重要發(fā)展趨勢(shì)。
社交化分享是移動(dòng)電商時(shí)代新?tīng)I(yíng)銷方式
與傳統(tǒng)電子商務(wù)企業(yè)通過(guò)一個(gè)平臺(tái)聚集所有商家和流量的中心化模式不同,去中心化的電子商務(wù)模式是以微博、微信等移動(dòng)社交平臺(tái)為依托,通過(guò)自媒體的粉絲經(jīng)濟(jì)模式的分享傳播來(lái)獲取用戶,消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)需求會(huì)在人們碎片化的社交場(chǎng)景中被隨時(shí)激發(fā)。例如貝貝網(wǎng)開(kāi)設(shè)紅人街頻道,融合了社交、內(nèi)容及直播等新型營(yíng)銷方式,達(dá)人分享服飾搭配并通過(guò)與粉絲的互動(dòng)引導(dǎo)用戶消費(fèi)。
內(nèi)容化、粉絲化、場(chǎng)景化成為發(fā)展新方向
移動(dòng)電商時(shí)代,用戶的消費(fèi)路徑和習(xí)慣發(fā)生了很大的變革,從搜索到推薦,用戶對(duì)精準(zhǔn)內(nèi)容要求越來(lái)越高,消費(fèi)需求場(chǎng)景化,移動(dòng)購(gòu)物模式多樣。內(nèi)容化、粉絲化和場(chǎng)景化成為吸引流量的新方式。各大移動(dòng)電商網(wǎng)站紛紛布局內(nèi)容營(yíng)銷。
垂直品類經(jīng)濟(jì)或人群經(jīng)濟(jì)成為發(fā)展新趨勢(shì)
隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,人民生活水平提高,各方面消M力量興起。一方面,90后、女性等細(xì)分用戶成為消費(fèi)新動(dòng)力;另一方面用戶更加注重商品品質(zhì),更多選擇符合自身特征的商品。在此基礎(chǔ)上,基于特定品類和特定人群的垂直經(jīng)濟(jì)成為新的發(fā)展趨勢(shì)。例如貝貝網(wǎng)圍繞母嬰人群發(fā)展的“媽媽經(jīng)濟(jì)”,基于特定人群,打造一站式購(gòu)物入口;以易果生鮮為代表的生鮮電商和以土巴兔為代表的家裝電商崛起,基于垂直行業(yè)深入發(fā)展。其中,2016年中國(guó)生鮮電商市場(chǎng)交易規(guī)模超900億,艾瑞預(yù)計(jì)2017年交易規(guī)模將超過(guò)1000億元。移動(dòng)電商將提供愈加精準(zhǔn)的服務(wù)。
人力資源和社會(huì)保障部副部長(zhǎng)張義珍表示,人工智能的發(fā)展催生了一批新生產(chǎn)業(yè),創(chuàng)造了大量新就業(yè)機(jī)會(huì),改善了就業(yè)條件,拓展了就業(yè)空間。教育部原副部長(zhǎng)魯昕長(zhǎng)魯昕表示,人工智能發(fā)展與增加社會(huì)就業(yè)崗位不是悖論,人工智能技術(shù)發(fā)展替代了人類重復(fù)性勞動(dòng),同時(shí)還細(xì)化生產(chǎn)過(guò)程分工,創(chuàng)造大量新興就業(yè),教育應(yīng)積極擁抱人工智能等新興技術(shù),適應(yīng)未來(lái),培養(yǎng)多層次的數(shù)字化技術(shù)人才,以補(bǔ)數(shù)字化人才短板。
阿里研究院作為中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)課題合作方,承擔(dān)了(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)撰寫(xiě)?!秷?bào)告》研究發(fā)現(xiàn),人工智能技術(shù)應(yīng)用顯著提高了電商從業(yè)人員的收入。人工智能技術(shù)對(duì)就業(yè)的正向促進(jìn)超過(guò)了負(fù)向沖擊,在少數(shù)技術(shù)替代人工的商家中,絕大部分被替代人員都獲得了轉(zhuǎn)崗或調(diào)崗的機(jī)會(huì)。
近95%的崗位從智能化工具獲益
第一,在商家業(yè)務(wù)量不斷增長(zhǎng)的情況下,智能化工具的使用對(duì)約180萬(wàn)個(gè)崗位(包括客服崗位、店面設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)分析崗位3類崗位)產(chǎn)生影響,其中有170萬(wàn)崗位從智能工具使用獲得工作效益提升,有9.6萬(wàn)的崗位存在替代可能。
“提高工作效率”是使用智能化工具的主要原因
第二,超八成商家已經(jīng)采用平臺(tái)提供的人工智能工具。使用前三的智能工具是智能客服、智能化店面設(shè)計(jì)和生意參謀,其他智能化工具的普及程度相對(duì)較低,仍有發(fā)展?jié)摿?。超過(guò)80%的受訪商家認(rèn)為,“提高工作效率”是采用智能化工具的主要原因,而只有一半的商家認(rèn)為“降低人工成本”是使用智能化技術(shù)的原因。
智能工具使用使得商家銷售額顯著提升
第三,使用了智能工具的電商,其銷售額總量、銷售額同比增長(zhǎng)率以及人均銷售額均顯著大于未使用智能工具的電商。使用了智能數(shù)據(jù)分析工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了75.8%;使用了智能店面設(shè)計(jì)工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了31.4%;使用了智能客服工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了10.8%。智能數(shù)據(jù)分析工具和智能店面設(shè)計(jì)工具的使用也使得相應(yīng)部門(mén)的人均銷售額分別提升了51.3%和11.2%。
人工智能技術(shù)就業(yè)正向促進(jìn)遠(yuǎn)超負(fù)向沖擊
第四,人工智能技術(shù)對(duì)就業(yè)的正向促進(jìn)超過(guò)了負(fù)向沖擊。目前,未發(fā)現(xiàn)三大智能工具對(duì)就業(yè)崗位的顯著替代作用。在少數(shù)技術(shù)替代人工的商家中,絕大部分被替代人員都獲得了轉(zhuǎn)崗或調(diào)崗的機(jī)會(huì),因智能工具使用直接帶來(lái)人員消減的情況很少。
人工智能技術(shù)使用顯著提高電商從業(yè)人員收入
第五,人工智能技術(shù)應(yīng)用顯著提高了電商從業(yè)人員的收入。其中,數(shù)據(jù)分析人員的月收入提高了9.7%,設(shè)計(jì)人員的月收入提高了7.7%,客服人員月收入提高了5.6%。技術(shù)水平較高的崗位收入增幅更大。
近年來(lái),商家業(yè)務(wù)量的快速增長(zhǎng),客觀上要求商家向技術(shù)進(jìn)步(人工智能等)要紅利。智能工具的使用可能會(huì)替代少量就業(yè)人員,但其通過(guò)大幅提升電商業(yè)績(jī),創(chuàng)造了更多新興崗位就業(yè),同時(shí)提高了崗位人員收入??傮w來(lái)看,電商行業(yè)人工智能技術(shù)在商家的使用,對(duì)商家和個(gè)人的績(jī)效是正面、積極的。
人工智能發(fā)展與未來(lái)新興職業(yè)、就業(yè)新物種
人工智能增加了對(duì)專業(yè)人才的需求量,催生出新的就業(yè)模式和業(yè)態(tài)。人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展直接帶來(lái)了對(duì)專業(yè)數(shù)字技術(shù)人才需求量的增長(zhǎng)。到2025年,新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的人才缺口將超過(guò)900萬(wàn)人。其次,人工智能的發(fā)展極大地刺激了新興創(chuàng)新市場(chǎng)活力,催生出很多就業(yè)的新模式、新業(yè)態(tài)。這些新業(yè)態(tài)短期內(nèi)創(chuàng)造了許多新的崗位并帶來(lái)大量的就業(yè),例如快遞配送、外賣(mài)配送、電商客服、專車(chē)司機(jī)、網(wǎng)絡(luò)主播、數(shù)據(jù)標(biāo)注員等等。
人工智能對(duì)我們而言,未知遠(yuǎn)大于已知。相信,在未來(lái)有更多創(chuàng)意、奇特的崗位會(huì)衍生出來(lái),讓我們拭目以待。
表示,人工智能發(fā)展與增加社會(huì)就業(yè)崗位不是悖論,人工智能技術(shù)發(fā)展替代了人類重復(fù)性勞動(dòng),同時(shí)還細(xì)化生產(chǎn)過(guò)程分工,創(chuàng)造大量新興就業(yè),教育應(yīng)積極擁抱人工智能等新興技術(shù),適應(yīng)未來(lái),培養(yǎng)多層次的數(shù)字化技術(shù)人才,以補(bǔ)數(shù)字化人才短板。
阿里研究院作為中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)課題合作方,承擔(dān)了(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)撰寫(xiě)?!秷?bào)告》研究發(fā)現(xiàn),人工智能技術(shù)應(yīng)用顯著提高了電商從業(yè)人員的收入。人工智能技術(shù)對(duì)就業(yè)的正向促進(jìn)超過(guò)了負(fù)向沖擊,在少數(shù)技術(shù)替代人工的商家中,絕大部分被替代人員都獲得了轉(zhuǎn)崗或調(diào)崗的機(jī)會(huì)。
近95%的崗位從智能化工具獲益
第一,在商家業(yè)務(wù)量不斷增長(zhǎng)的情況下,智能化工具的使用對(duì)約180萬(wàn)個(gè)崗位(包括客服崗位、店面設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)分析崗位3類崗位)產(chǎn)生影響,其中有170萬(wàn)崗位從智能工具使用獲得工作效益提升,有9.6萬(wàn)的崗位存在替代可能。
“提高工作效率”是使用智能化工具的主要原因
第二,超八成商家已經(jīng)采用平臺(tái)提供的人工智能工具。使用前三的智能工具是智能客服、智能化店面設(shè)計(jì)和生意參謀,其他智能化工具的普及程度相對(duì)較低,仍有發(fā)展?jié)摿?。超過(guò)80%的受訪商家認(rèn)為,“提高工作效率”是采用智能化工具的主要原因,而只有一半的商家認(rèn)為“降低人工成本”是使用智能化技術(shù)的原因。
智能工具使用使得商家銷售額顯著提升
第三,使用了智能工具的電商,其銷售額總量、銷售額同比增長(zhǎng)率以及人均銷售額均顯著大于未使用智能工具的電商。使用了智能數(shù)據(jù)分析工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了75.8%;使用了智能店面設(shè)計(jì)工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了31.4%;使用了智能客服工具的商家,年銷售額增長(zhǎng)了10.8%。智能數(shù)據(jù)分析工具和智能店面設(shè)計(jì)工具的使用也使得相應(yīng)部門(mén)的人均銷售額分別提升了51.3%和11.2%。
人工智能技術(shù)就業(yè)正向促進(jìn)遠(yuǎn)超負(fù)向沖擊
第四,人工智能技術(shù)對(duì)就業(yè)的正向促進(jìn)超過(guò)了負(fù)向沖擊。目前,未發(fā)現(xiàn)三大智能工具對(duì)就業(yè)崗位的顯著替代作用。在少數(shù)技術(shù)替代人工的商家中,絕大部分被替代人員都獲得了轉(zhuǎn)崗或調(diào)崗的機(jī)會(huì),因智能工具使用直接帶來(lái)人員消減的情況很少。
人工智能技術(shù)使用顯著提高電商從業(yè)人員收入
第五,人工智能技術(shù)應(yīng)用顯著提高了電商從業(yè)人員的收入。其中,數(shù)據(jù)分析人員的月收入提高了9.7%,設(shè)計(jì)人員的月收入提高了7.7%,客服人員月收入提高了5.6%。技術(shù)水平較高的崗位收入增幅更大。
近年來(lái),商家業(yè)務(wù)量的快速增長(zhǎng),客觀上要求商家向技術(shù)進(jìn)步(人工智能等)要紅利。智能工具的使用可能會(huì)替代少量就業(yè)人員,但其通過(guò)大幅提升電商業(yè)績(jī),創(chuàng)造了更多新興崗位就業(yè),同時(shí)提高了崗位人員收入??傮w來(lái)看,電商行業(yè)人工智能技術(shù)在商家的使用,對(duì)商家和個(gè)人的績(jī)效是正面、積極的。
人工智能發(fā)展與未來(lái)新興職業(yè)、就業(yè)新物種
人工智能增加了對(duì)專業(yè)人才的需求量,催生出新的就業(yè)模式和業(yè)態(tài)。人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展直接帶來(lái)了對(duì)專業(yè)數(shù)字技術(shù)人才需求量的增長(zhǎng)。到2025年,新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的人才缺口將超過(guò)900萬(wàn)人。其次,人工智能的發(fā)展極大地刺激了新興創(chuàng)新市場(chǎng)活力,催生出很多就業(yè)的新模式、新業(yè)態(tài)。這些新業(yè)態(tài)短期內(nèi)創(chuàng)造了許多新的崗位并帶來(lái)大量的就業(yè),例如快遞配送、外賣(mài)配送、電商客服、專車(chē)司機(jī)、網(wǎng)絡(luò)主播、數(shù)據(jù)標(biāo)注員等等。
項(xiàng)目名稱:
委托方(甲方):(公章)
受托方(乙方):XXXXXXXXXX有限公司(公章)
依據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》的規(guī)定,就甲方委托乙方撰寫(xiě)可行性報(bào)告項(xiàng)目可行性報(bào)告事宜,經(jīng)協(xié)商一致,簽訂本合同。
一、撰寫(xiě)可行性研究報(bào)告的服務(wù)內(nèi)容與要求
1.1.基本原則:
乙方根據(jù)項(xiàng)目與行業(yè)性質(zhì),從企業(yè)內(nèi)部的人員、制度、技術(shù)、生產(chǎn)、管理、財(cái)務(wù),以及產(chǎn)品或/和服務(wù)的營(yíng)銷、市場(chǎng)等各個(gè)方面對(duì)即將展開(kāi)的商業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)據(jù)詳實(shí)與分析合理的可行性分析。為投資合作商/銀行/政府部門(mén)提供考察依據(jù),又為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理提供必要的操作準(zhǔn)則。
1.2.主要服務(wù)內(nèi)容:乙方策劃編寫(xiě)后形成以下規(guī)范的資料文件:
a.《項(xiàng)目執(zhí)行總結(jié)》:精述項(xiàng)目重要內(nèi)容;含有甲(項(xiàng)目)方希望合作模式,融資方法,投資進(jìn)入/退出機(jī)制等;
b.《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》內(nèi)容與格式:其格式內(nèi)容按照以下二種情況之一
乙方提供的項(xiàng)目《可行性研究報(bào)告》內(nèi)容格式根據(jù)甲方及其投資合作方、融資貸款方或政府資助方要求的專用格式與內(nèi)容撰寫(xiě);在甲方未確定具體的投資合作方、融資貸款方或政府資助方時(shí),可由乙方根據(jù)項(xiàng)目特性、行業(yè)性質(zhì)及潛在投資合作或融資貸款方的要求擬訂項(xiàng)目《可行性研究報(bào)告》的內(nèi)容。一般遵循國(guó)際慣例包含十個(gè)基本部分。
1.3.乙方提供項(xiàng)目財(cái)務(wù)規(guī)劃的國(guó)際行業(yè)參比標(biāo)準(zhǔn):
乙方提供項(xiàng)目財(cái)務(wù)規(guī)劃的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)代碼與參比系數(shù),供投資合作商及銀行考評(píng)項(xiàng)目贏利能力與財(cái)務(wù)健康狀況。
二、工作條件和協(xié)作事項(xiàng)
甲方應(yīng)按要求向乙方提供可行性研究報(bào)告所需的基本數(shù)據(jù)資料(項(xiàng)目單位/實(shí)施場(chǎng)地/項(xiàng)目進(jìn)展等)與各種資質(zhì)證明復(fù)印件;余下行業(yè)市場(chǎng)分析/營(yíng)銷策略/管理方案等由乙方進(jìn)行資料收集-整理-分析-整合-撰寫(xiě);甲方須指定專人配合乙方編寫(xiě)可行性研究報(bào)告,雙方通過(guò)電話、電子郵件、等通訊工具進(jìn)行資料傳送與溝通。
三、履行期限、地點(diǎn)和方式
在乙方接到甲方提供的全部基礎(chǔ)資料及首付款后,乙方需在40個(gè)工作日內(nèi)完成可行性研究報(bào)告。若因可行性研究報(bào)告撰寫(xiě)過(guò)程中出現(xiàn)需雙方協(xié)商的問(wèn)題,經(jīng)雙方協(xié)商后,可行性研究報(bào)告可進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,交付時(shí)間也向后順延。
四、報(bào)酬及其支付方式
甲方同意向乙方支付可行性研究報(bào)告撰寫(xiě)費(fèi):壹萬(wàn)零千零佰零拾零元整(RMB 10000元),甲方須按照可行性研究報(bào)告撰制開(kāi)始前支付100%的撰制服務(wù)費(fèi);合同簽訂后三個(gè)工作日通過(guò)銀行或現(xiàn)金匯款到公司帳戶。匯入其它帳號(hào)本公司不承擔(dān)任何責(zé)任。
銀行匯款:開(kāi)戶名:北京中企訊科技發(fā)展有限公司
開(kāi)戶行:北京銀行白云支行
帳號(hào):
現(xiàn)金匯款:開(kāi)戶名:蒲興國(guó)開(kāi)戶行:建設(shè)銀行賬號(hào):
五、保密事項(xiàng)
乙方承諾:可行性研究報(bào)告涉及甲方商業(yè)秘密的內(nèi)容,未經(jīng)甲方同意,乙方不能泄露給無(wú)任何投資合作意向的第三方;未經(jīng)甲方同意,乙方在完成可行性研究報(bào)告后不留存甲方屬于商業(yè)秘密的技術(shù)文件與資料。
六、其它協(xié)議事項(xiàng):
七、其他委托事項(xiàng)
為了充實(shí)可行性研究報(bào)告的內(nèi)容,甲方除提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與資料外,可委托乙方進(jìn)行有針對(duì)性的市場(chǎng)調(diào)研(如:典型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品、市場(chǎng)策略與營(yíng)銷等),該費(fèi)用不在上述可行性研究報(bào)告撰寫(xiě)服務(wù)范圍內(nèi),應(yīng)由甲方另行承擔(dān),具體費(fèi)用視甲方要求的調(diào)查內(nèi)容與性質(zhì)商定。
八、爭(zhēng)議的解決
在執(zhí)行本協(xié)議中所發(fā)生的或與本協(xié)議有關(guān)的一切爭(zhēng)執(zhí),首先應(yīng)由甲方和乙方友好協(xié)商解決。若協(xié)商不能解決,由北京市仲裁委員會(huì)根據(jù)該委仲裁程序仲裁。
九、本合同生效日期以收到甲方提供的全部基礎(chǔ)資料及收到匯款日為準(zhǔn)。
在上述種種報(bào)告中,穆迪公司的研究報(bào)告相對(duì)更為中立,分析也更為全面,因而盡管其中可能有這樣或者那樣不全面和準(zhǔn)確的地方,但是同樣值得我們予以關(guān)注。在這份2002年10月的研究報(bào)告中,穆迪公司宣布在綜合考慮了在政府主導(dǎo)下的銀行業(yè)改革措施、市場(chǎng)開(kāi)放帶來(lái)的壓力、整個(gè)銀行業(yè)正在面臨的挑戰(zhàn)等因素之后,將中國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)確定為穩(wěn)定。
一穆迪公司對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的總體評(píng)價(jià)
在研究報(bào)告中,穆迪公司注意到中國(guó)的銀行業(yè)在改革中扮演了一個(gè)十分重要的角色,并且是中國(guó)政府在制定其改革日程表時(shí)優(yōu)先考慮的行業(yè)。這是由中國(guó)獨(dú)特的改革路徑所決定的:中國(guó)銀行體系積存的高額的不良貸款,實(shí)際上在很大程度上體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本;中國(guó)政府如果要試圖建設(shè)一個(gè)健康的銀行體系,必須要尋求適當(dāng)?shù)姆绞胶颓罏檫@些巨額的成本買(mǎi)單,同時(shí)控制新的不良貸款在銀行體系中產(chǎn)生。
因?yàn)橹袊?guó)銀行業(yè)目前問(wèn)題的形成有歷史的原因,其解決也需要一定的步驟和階段,同時(shí)也考慮到銀行改革過(guò)程中可能來(lái)自金融、政治和社會(huì)層面的壓力,穆迪公司認(rèn)為在穩(wěn)定壓倒一切的前提下,目前如果斷然全面在銀行市場(chǎng)引入市場(chǎng)機(jī)制必然是弊大于利。這種漸進(jìn)的改革思路顯然與前述高盛公司激烈的銀行改革思路有明顯的區(qū)別。
由于國(guó)有銀行在中國(guó)的金融體系中一直占據(jù)主導(dǎo)性的地位,因此國(guó)有銀行改革的進(jìn)展?fàn)顩r直接影響到對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)改革的進(jìn)展的評(píng)價(jià)。在穆迪公司看來(lái),中國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀行繼續(xù)壟斷中國(guó)的金融系統(tǒng),它們也是整個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源;穆迪公司在研究報(bào)告中指出,由于業(yè)務(wù)范圍狹窄、國(guó)有企業(yè)表現(xiàn)不佳、沉重的稅負(fù)和僵硬的利率政策,四大銀行的不良貸款率很高,而資本水平則很低。四大銀行由于貸款損失準(zhǔn)備金不足,沒(méi)有足夠的能力核銷自己的不良貸款。特別值得指出的是,穆迪公司在研究報(bào)告中強(qiáng)調(diào),如果單純依靠銀行自身的經(jīng)營(yíng),四大銀行很難保證整個(gè)金融系統(tǒng)的償付能力;從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看,中國(guó)的銀行有可能需要注入更多的公共資金才能與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。這實(shí)際上就是我們經(jīng)常提及的“誰(shuí)應(yīng)當(dāng)為國(guó)有銀行的巨額不良資產(chǎn)買(mǎi)單”的問(wèn)題,巨額的不良貸款已經(jīng)形成,損失也已經(jīng)形成,要回避這個(gè)尖銳的問(wèn)題顯然是難以持續(xù)下去的,在穆迪公司看來(lái)甚至可能會(huì)威脅到國(guó)有銀行對(duì)于金融體系償付能力的支持水平。顯然,這是一個(gè)非常嚴(yán)峻的評(píng)價(jià)。如果按照穆迪公司的看法,研解決國(guó)有銀行的不良貸款問(wèn)題就必須要注入更多的公共資金,但是如果在注入公共資金的同時(shí)又不能給國(guó)有銀行形成預(yù)算軟約束的預(yù)期和可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn),目前看來(lái)還是一個(gè)難以解決的難題。
從總體的發(fā)展趨勢(shì)看,盡管中國(guó)的不少銀行的負(fù)責(zé)人反復(fù)強(qiáng)調(diào)公司治理和信息披露問(wèn)題,在穆迪公司看來(lái),中國(guó)銀行業(yè)的透明度和公司治理機(jī)制仍然不佳,由此穆迪公司預(yù)期政府在未來(lái)五年內(nèi)將國(guó)有銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑帐袌?chǎng)機(jī)制運(yùn)營(yíng)的商業(yè)實(shí)體的目標(biāo)顯得有些過(guò)于樂(lè)觀。這也是值得我們關(guān)注的一個(gè)判斷:我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)宣布的一系列銀行改革和發(fā)展的目標(biāo),究竟是否可以按期完成?
在穆迪公司的研究報(bào)告中,提及的中國(guó)銀行業(yè)在2002年可圈可點(diǎn)的改革進(jìn)展并不多,無(wú)非是一些國(guó)有銀行開(kāi)始意識(shí)到來(lái)自中國(guó)政府的直接支持在將來(lái)會(huì)逐漸消失,有的國(guó)有銀行采取了新的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,有的還退出了無(wú)利可圖的產(chǎn)業(yè),撤并了位于不太富裕的農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。另外,一些新上市的銀行經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)較好,機(jī)制也相對(duì)較為靈活,穆迪公司甚至樂(lè)觀地認(rèn)為這些上市銀行可能也為整個(gè)行業(yè)樹(shù)立了新的標(biāo)準(zhǔn),這些銀行的成功在穆迪看來(lái)甚至也有可能引領(lǐng)國(guó)有商業(yè)銀行走出困境。如果考察目前為數(shù)不多的上市銀行并不十分出色的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、以及新橋集團(tuán)入主深發(fā)展之后發(fā)出的“隨處可見(jiàn)可以改進(jìn)、創(chuàng)造價(jià)值的空間”的感嘆,我們認(rèn)為穆迪公司確實(shí)是高估了這些上市銀行可能的影響力,也低估了這些上市銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力方面的缺陷和不足。
從具體的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域看,穆迪的研究報(bào)告特地提及了中國(guó)的銀行業(yè)在2002年的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)是增長(zhǎng)的亮點(diǎn),但是穆迪認(rèn)為因?yàn)橹袊?guó)缺乏良好的信用文化以及個(gè)人信用數(shù)據(jù)的積累而制約了這些業(yè)務(wù)的發(fā)展。實(shí)際上,信用數(shù)據(jù)的積累和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的管理并不一定有一個(gè)統(tǒng)一的、適用于全球的模式,在中國(guó)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下,同樣可能尋求到消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間和立足點(diǎn),只是銀行業(yè)是否有足夠的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)開(kāi)拓能力來(lái)把握這些業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)能力而已。穆迪公司的研究報(bào)告特地強(qiáng)調(diào)說(shuō)2002年中國(guó)的銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展不能令人滿意,并且認(rèn)為相關(guān)政策和定價(jià)措施都不是十分明確是重要原因,實(shí)際上2002年中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)于中間業(yè)務(wù)的重視可以說(shuō)是前所未有的,中央銀行在對(duì)于中間業(yè)務(wù)的管理方面也顯著地放松了管制,這是十分值得關(guān)注的一個(gè)趨勢(shì),我們可以樂(lè)觀地看到,如果價(jià)格的管制能夠進(jìn)一步放松,銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)在2003年會(huì)有一個(gè)顯著的發(fā)展。
穆迪公司的研究報(bào)告對(duì)于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的判斷與許多媒體的刻意炒作形成了明顯的對(duì)比。實(shí)際上,盡管穆迪公司認(rèn)為中國(guó)加入世界貿(mào)易組織加速了整個(gè)銀行業(yè)的自由化,而且這些影響對(duì)于中國(guó)內(nèi)地的銀行的影響會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)逐步體現(xiàn),但是,穆迪公司也堅(jiān)持認(rèn)為,外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)則要在更長(zhǎng)的時(shí)間以后才會(huì)對(duì)本地的銀行形成真正的威脅,而且這些國(guó)際銀行會(huì)帶來(lái)資本和專業(yè)技術(shù)。穆迪公司沒(méi)有看到的現(xiàn)實(shí)是,由于中國(guó)銀行業(yè)在激勵(lì)機(jī)制、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)機(jī)制、公司治理等方面與外資銀行相比處于劣勢(shì),中國(guó)的銀行業(yè)在客戶和市場(chǎng)創(chuàng)新等方面正在逐步被邊緣化;規(guī)模十分有限的外資銀行重點(diǎn)爭(zhēng)奪的就是中國(guó)銀行業(yè)中最為優(yōu)秀的客戶、最為優(yōu)秀的人才、推出的也是最富有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。這一趨勢(shì)在媒體刻意炒作的南京愛(ài)立信事件之后已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行界廣泛關(guān)注的一個(gè)趨勢(shì)。
二2002年中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷:銀行業(yè)洗牌還沒(méi)有展開(kāi)
在比較中國(guó)的銀行改革與工業(yè)企業(yè)改革時(shí),中國(guó)的銀行界人士經(jīng)常強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)改革是落后于工業(yè)改革步伐的,現(xiàn)在這一判斷也出現(xiàn)在穆迪公司的研究報(bào)告中。在此基礎(chǔ)上,盡管穆迪公司認(rèn)為中國(guó)政府五年內(nèi)將國(guó)有銀行改造成真正的商業(yè)銀行的目標(biāo)有些過(guò)于樂(lè)觀,但是穆迪公司還是認(rèn)為會(huì)有一些銀行在改革的過(guò)程中的表現(xiàn)將會(huì)優(yōu)于其它銀行,而且這種優(yōu)勢(shì)會(huì)隨著改革的深入而不斷加強(qiáng)。顯然,這是一個(gè)重新洗牌的過(guò)程,只是在2002年這個(gè)洗牌過(guò)程并沒(méi)有充分的展開(kāi)。
首先看國(guó)有銀行。因?yàn)閲?guó)有銀行的地位是如此的重要,穆迪公司強(qiáng)調(diào)認(rèn)為國(guó)有銀行在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)將會(huì)一如既往的得到政府的支持,但是穆迪公司堅(jiān)持認(rèn)為國(guó)有銀行要想解決歷史遺留問(wèn)題,還必須得到政府的幫助,其別建議要政府在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候注入資本金。這顯然是呼吁政府注意在銀行體系積累的巨額不良資產(chǎn)及其可能對(duì)于銀行的穩(wěn)健性和金融體系的安全性造成的負(fù)面影響和壓力。一直到目前為止,中國(guó)的四大銀行依然壟斷了整個(gè)系統(tǒng)的資產(chǎn)、存款和貸款,根據(jù)穆迪公司的統(tǒng)計(jì),目前四大銀行占整個(gè)系統(tǒng)存貸款的份額分別為67%和61%,貸款市場(chǎng)份額的下降(1998年為68%)主要是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)表現(xiàn)不佳,而這些國(guó)有企業(yè)是四大國(guó)有銀行的主要客戶。
與國(guó)有銀行在保持壟斷地位下的市場(chǎng)份額下滑相對(duì)照,中國(guó)的股份制銀行和城市銀行的增長(zhǎng)空間有所拓展。穆迪公司注意到,20世紀(jì)八十年代建立的10家股份制銀行已有4家上市,這些銀行目前看來(lái)盈利能力更強(qiáng),不良貸款率更低,其關(guān)注的客戶重點(diǎn)是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的外國(guó)公司和合資公司;而且這些銀行也易于吸引外資銀行的合作。穆迪公司還強(qiáng)調(diào),中國(guó)的城市銀行增長(zhǎng)很快,一些銀行,如上海銀行、南京城市銀行,已經(jīng)獲得了外資銀行的投資,但城市銀行的管理和內(nèi)部控制水平也不高。我們需要特別指出的是,外資銀行進(jìn)入之后,其在目標(biāo)客戶的定位、目標(biāo)市場(chǎng)的界定、已經(jīng)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)方式上,外資銀行實(shí)際上與國(guó)有銀行基本上沒(méi)有太多直接的競(jìng)爭(zhēng)和沖突,倒是這些股份制的銀行和城市銀行將更多地承受外資銀行進(jìn)入的壓力,這一點(diǎn)值得穆迪公司在分析中國(guó)銀行體系時(shí)重點(diǎn)關(guān)注。
至于政策性銀行,基本上是主導(dǎo)政策性貸款的格局,在穆迪公司看來(lái),國(guó)家發(fā)展銀行的增長(zhǎng)速度最快,它也是三家當(dāng)中改革最深入的一家。但是,需要指出的是,到目前為止,中國(guó)的銀行市場(chǎng)上,盡管政策性銀行的業(yè)務(wù)取得了一些進(jìn)展,但是究竟如何界定政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)之間的區(qū)別、政策性業(yè)務(wù)究竟應(yīng)當(dāng)控制在多大的規(guī)模之內(nèi)、多大的范圍之內(nèi)?都是缺乏明確的問(wèn)題,換言之,中國(guó)目前還沒(méi)有一個(gè)專門(mén)的針對(duì)政策性銀行的“政策銀行法”,這是制約中國(guó)政策性銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵,可惜這一點(diǎn)在穆迪的報(bào)告中沒(méi)有提及。
隨著國(guó)有銀行退出農(nóng)村市場(chǎng),農(nóng)村信用合作社成為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。目前,中國(guó)8億農(nóng)民的金融服務(wù)主要來(lái)自于38,000個(gè)農(nóng)村信用合作社,這些信用合作社大約占整個(gè)金融系統(tǒng)資產(chǎn)的10%。穆迪公司的研究報(bào)告注意到,農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營(yíng)管理水平不高,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)蘊(yùn)藏了很大的風(fēng)險(xiǎn)。穆迪公司預(yù)期,雖然從嚴(yán)格意義上來(lái)講農(nóng)村信用合作社不是國(guó)有金融機(jī)構(gòu),但從穩(wěn)定角度出發(fā),穆迪認(rèn)為政府會(huì)在需要時(shí)提供必要的幫助。我們認(rèn)為,農(nóng)村信用合作社經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn),很大程度上是治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷、地方政府干預(yù)嚴(yán)重、關(guān)聯(lián)貸款的監(jiān)管不到位等因素導(dǎo)致的,如果由于考慮穩(wěn)定的原因就過(guò)多地給予這些機(jī)構(gòu)以政策性的支持或者是隱含的擔(dān)保,實(shí)際上并不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)的健康發(fā)展。
按照中國(guó)加入世貿(mào)組織的承諾,中國(guó)政府會(huì)在2006年年底前完全取消對(duì)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)和地域限制。在當(dāng)前階段,外資銀行一般會(huì)選擇與本地的銀行合作,這樣運(yùn)作的成本更為低廉。穆迪公司的研究報(bào)告指出,在短期內(nèi)外資銀行的市場(chǎng)份額不會(huì)有很大幅度上升,但是,同樣值得注意的是,這些外資銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)于中國(guó)的銀行業(yè)的沖擊實(shí)際上在直接推動(dòng)國(guó)有銀行為主導(dǎo)的中國(guó)銀行業(yè)走向邊緣化。
三中國(guó)銀行業(yè)的增長(zhǎng)空間何在?
為什么中國(guó)的銀行體系不良貸款比率較高而外資銀行還是紛紛涌入?其中一個(gè)最為關(guān)鍵性的因素,是中國(guó)的金融市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)的前景吸引了他們的進(jìn)入。具體來(lái)說(shuō),中國(guó)金融市場(chǎng)為銀行業(yè)的增長(zhǎng)創(chuàng)造了多方面的業(yè)務(wù)空間。
首先,在穆迪公司看來(lái),零售銀行業(yè)務(wù)會(huì)有一個(gè)快速的增長(zhǎng),實(shí)際上這已經(jīng)成為當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí),不少的銀行已經(jīng)宣稱就業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)。實(shí)際上中國(guó)的零售銀行的兩大增長(zhǎng)點(diǎn)為住房信貸和汽車(chē)信貸,因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶的基礎(chǔ)廣泛,國(guó)有銀行將在這一市場(chǎng)上占有優(yōu)勢(shì)。從國(guó)際比較角度考察,中國(guó)的消費(fèi)信貸近兩年來(lái)雖有增長(zhǎng),但水平較其他亞洲國(guó)家低,仍有增長(zhǎng)潛力。從不同銀行的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,2001年中國(guó)的住房信貸占消費(fèi)信貸增長(zhǎng)的70%以上,工行于2001年年底超越建行,成為這一市場(chǎng)上的最大放貸者。汽車(chē)信貸也在價(jià)格、利息及國(guó)家政策等方面的刺激下成為另一增長(zhǎng)點(diǎn)。目前看來(lái),所謂“小康不小康,關(guān)鍵看住房”;所謂“小康社會(huì)應(yīng)當(dāng)也是小車(chē)社會(huì)”,因此未來(lái)這兩個(gè)領(lǐng)域的增長(zhǎng)不僅會(huì)帶動(dòng)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),同樣也會(huì)帶動(dòng)銀行零售市場(chǎng)的增長(zhǎng)。
其次,銀行卡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著也已經(jīng)成為中國(guó)銀行業(yè)的一個(gè)顯著的增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)穆迪公司的觀察,中國(guó)銀行業(yè)在銀行卡市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)使得市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)化,不過(guò)市場(chǎng)的滲透率總體上依然偏低?;诋?dāng)前中國(guó)信用環(huán)境的現(xiàn)實(shí),中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)出的銀行卡主要為給零售及公司存款客戶的借記卡,真正的信用卡反而發(fā)展有限,商業(yè)銀行從這些銀行卡業(yè)務(wù)中刻意獲得的收入除了通常的利差收入之外,還有電子支付、資金轉(zhuǎn)移及購(gòu)買(mǎi)與出售投資產(chǎn)品(如銀證通等業(yè)務(wù))等方面獲利。
第三,穆迪公司關(guān)注到中小企業(yè)與私人借貸者的貸款滿足程度問(wèn)題。穆迪公司注意到中國(guó)政府正致力于改進(jìn)對(duì)于中小企業(yè)和私人借貸者的貸款服務(wù),如鼓勵(lì)銀行向部分企業(yè)放貸,修訂法規(guī),對(duì)中小企業(yè)重新界定,建立信用機(jī)制等,人民銀行放寬了對(duì)中小企業(yè)貸款利息幅度的限制等等,不過(guò)穆迪公司考慮到這些客戶的信息透明度與資信質(zhì)量問(wèn)題后,認(rèn)為這些中小企業(yè)很難獲得大筆的貸款。實(shí)際上,穆迪公司的研究報(bào)告沒(méi)有注意到一點(diǎn)是,中小企業(yè)的融資難問(wèn)題首先是一個(gè)世界性的問(wèn)題,其次融資難并不僅僅是貸款難,僅僅依靠銀行貸款也不能解決中小企業(yè)的問(wèn)題,而需要政府的扶持、創(chuàng)業(yè)資本的介入和股票市場(chǎng)的建立等多個(gè)方面的支持,而且不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)其對(duì)于貸款的需求也是不同的。
四中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前值得關(guān)注的主要問(wèn)題
穆迪公司在研究報(bào)告中重點(diǎn)指出了中國(guó)的銀行業(yè)當(dāng)前存在的主要問(wèn)題。
首先,從銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的角度看,主要有以下的問(wèn)題:(1)公司治理方面的缺陷,這一問(wèn)題在國(guó)有銀行中尤為嚴(yán)重。穆迪公司注意到,最難進(jìn)行改革的地方是管理責(zé)任制,國(guó)有銀行的官本位導(dǎo)向,使得國(guó)有銀行內(nèi)部的運(yùn)作有如政府內(nèi)部的官僚體系,被委派的高級(jí)管理者任期短,多強(qiáng)調(diào)短期目標(biāo)而非持續(xù)性的改革。同時(shí),缺乏管理激勵(lì)機(jī)制也會(huì)阻礙建立良好的公司治理。歸結(jié)穆迪公司的分析,國(guó)有銀行的治理問(wèn)題,無(wú)非是官本位和激勵(lì)不足的問(wèn)題,這已經(jīng)成為幾乎所有銀行界人士的共識(shí),但是目前的關(guān)鍵是如何采取行動(dòng)。(2)會(huì)計(jì)與披露標(biāo)準(zhǔn)的改善:穆迪公司注意到中國(guó)政府正致力改善銀行的透明度與信息披露,如2001年財(cái)政部頒布了針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2002年起,中國(guó)的銀行必須公布5級(jí)分類的結(jié)果,根據(jù)不良資產(chǎn)水平做出計(jì)提準(zhǔn)備并向人行做出季報(bào)。但國(guó)有銀行被豁免根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出計(jì)提準(zhǔn)備。同時(shí),穆迪公司注意到財(cái)政部對(duì)計(jì)提準(zhǔn)備的限制放寬,但財(cái)政部對(duì)壞帳沖銷仍嚴(yán)格控制。顯然,這個(gè)領(lǐng)域是有一定進(jìn)展的,但是進(jìn)展十分有限。(3)如果說(shuō)前述公司治理問(wèn)題和信息披露問(wèn)題是兩個(gè)老問(wèn)題的話,穆迪在研究報(bào)告中還專門(mén)提出了中國(guó)的銀行體系中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。穆迪公司強(qiáng)調(diào),由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模與歷史遺留問(wèn)題,國(guó)有銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)要比股份制銀行高。這主要是因?yàn)樗拇筱y行有廣泛的網(wǎng)絡(luò)與官僚體系。內(nèi)部信息不流暢,決策機(jī)制官僚化,要建立全國(guó)性的數(shù)據(jù)庫(kù)還需要好幾年,目前為止,部分客戶信息還通過(guò)手工獲取與傳輸,易發(fā)生錯(cuò)誤。同時(shí),穆迪公司認(rèn)為中國(guó)的銀行業(yè)存在的不恰當(dāng)?shù)墓芾碡?zé)任制賦予高層管理者極大的決策權(quán),導(dǎo)致和舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。另外,穆迪公司認(rèn)為過(guò)去國(guó)有銀行的管理是基于一致同意的基礎(chǔ),責(zé)任不明確,導(dǎo)致低效率和操作風(fēng)險(xiǎn),目前國(guó)有銀行正在機(jī)構(gòu)扁平化、責(zé)任與權(quán)力分工明確等方面做出努力,穆迪公司認(rèn)為長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講這可能有助于降低操作風(fēng)險(xiǎn)與提高效率。實(shí)際上,中國(guó)的銀行業(yè)的龐大的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),使得總行對(duì)于偏布各地的分支機(jī)構(gòu)實(shí)際上處于失控的狀況。有不少學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前中國(guó)的銀行業(yè)的問(wèn)題主要是層級(jí)過(guò)多、授權(quán)不當(dāng)?shù)葐?wèn)題,實(shí)際上這個(gè)問(wèn)題的根本還是內(nèi)部信息的傳遞和信息網(wǎng)絡(luò)的支持問(wèn)題,這一點(diǎn)是穆迪公司的研究報(bào)告中值得重視的一個(gè)新的關(guān)注點(diǎn)。
在上述種種報(bào)告中,穆迪公司的研究報(bào)告相對(duì)更為中立,分析也更為全面,因而盡管其中可能有這樣或者那樣不全面和準(zhǔn)確的地方,但是同樣值得我們予以關(guān)注。在這份2002年10月的研究報(bào)告中,穆迪公司宣布在綜合考慮了在政府主導(dǎo)下的銀行業(yè)改革措施、市場(chǎng)開(kāi)放帶來(lái)的壓力、整個(gè)銀行業(yè)正在面臨的挑戰(zhàn)等因素之后,將中國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)確定為穩(wěn)定。
一穆迪公司對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的總體評(píng)價(jià)
在研究報(bào)告中,穆迪公司注意到中國(guó)的銀行業(yè)在改革中扮演了一個(gè)十分重要的角色,并且是中國(guó)政府在制定其改革日程表時(shí)優(yōu)先考慮的行業(yè)。這是由中國(guó)獨(dú)特的改革路徑所決定的:中國(guó)銀行體系積存的高額的不良貸款,實(shí)際上在很大程度上體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本;中國(guó)政府如果要試圖建設(shè)一個(gè)健康的銀行體系,必須要尋求適當(dāng)?shù)姆绞胶颓罏檫@些巨額的成本買(mǎi)單,同時(shí)控制新的不良貸款在銀行體系中產(chǎn)生。
因?yàn)橹袊?guó)銀行業(yè)目前問(wèn)題的形成有歷史的原因,其解決也需要一定的步驟和階段,同時(shí)也考慮到銀行改革過(guò)程中可能來(lái)自金融、政治和社會(huì)層面的壓力,穆迪公司認(rèn)為在穩(wěn)定壓倒一切的前提下,目前如果斷然全面在銀行市場(chǎng)引入市場(chǎng)機(jī)制必然是弊大于利。這種漸進(jìn)的改革思路顯然與前述高盛公司激烈的銀行改革思路有明顯的區(qū)別。
由于國(guó)有銀行在中國(guó)的金融體系中一直占據(jù)主導(dǎo)性的地位,因此國(guó)有銀行改革的進(jìn)展?fàn)顩r直接影響到對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)改革的進(jìn)展的評(píng)價(jià)。在穆迪公司看來(lái),中國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀行繼續(xù)壟斷中國(guó)的金融系統(tǒng),它們也是整個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源;穆迪公司在研究報(bào)告中指出,由于業(yè)務(wù)范圍狹窄、國(guó)有企業(yè)表現(xiàn)不佳、沉重的稅負(fù)和僵硬的利率政策,四大銀行的不良貸款率很高,而資本水平則很低。四大銀行由于貸款損失準(zhǔn)備金不足,沒(méi)有足夠的能力核銷自己的不良貸款。特別值得指出的是,穆迪公司在研究報(bào)告中強(qiáng)調(diào),如果單純依靠銀行自身的經(jīng)營(yíng),四大銀行很難保證整個(gè)金融系統(tǒng)的償付能力;從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看,中國(guó)的銀行有可能需要注入更多的公共資金才能與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。這實(shí)際上就是我們經(jīng)常提及的“誰(shuí)應(yīng)當(dāng)為國(guó)有銀行的巨額不良資產(chǎn)買(mǎi)單”的問(wèn)題,巨額的不良貸款已經(jīng)形成,損失也已經(jīng)形成,要回避這個(gè)尖銳的問(wèn)題顯然是難以持續(xù)下去的,在穆迪公司看來(lái)甚至可能會(huì)威脅到國(guó)有銀行對(duì)于金融體系償付能力的支持水平。顯然,這是一個(gè)非常嚴(yán)峻的評(píng)價(jià)。如果按照穆迪公司的看法,研解決國(guó)有銀行的不良貸款問(wèn)題就必須要注入更多的公共資金,但是如果在注入公共資金的同時(shí)又不能給國(guó)有銀行形成預(yù)算軟約束的預(yù)期和可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn),目前看來(lái)還是一個(gè)難以解決的難題。
從總體的發(fā)展趨勢(shì)看,盡管中國(guó)的不少銀行的負(fù)責(zé)人反復(fù)強(qiáng)調(diào)公司治理和信息披露問(wèn)題,在穆迪公司看來(lái),中國(guó)銀行業(yè)的透明度和公司治理機(jī)制仍然不佳,由此穆迪公司預(yù)期政府在未來(lái)五年內(nèi)將國(guó)有銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑帐袌?chǎng)機(jī)制運(yùn)營(yíng)的商業(yè)實(shí)體的目標(biāo)顯得有些過(guò)于樂(lè)觀。這也是值得我們關(guān)注的一個(gè)判斷:我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)宣布的一系列銀行改革和發(fā)展的目標(biāo),究竟是否可以按期完成?
在穆迪公司的研究報(bào)告中,提及的中國(guó)銀行業(yè)在2002年可圈可點(diǎn)的改革進(jìn)展并不多,無(wú)非是一些國(guó)有銀行開(kāi)始意識(shí)到來(lái)自中國(guó)政府的直接支持在將來(lái)會(huì)逐漸消失,有的國(guó)有銀行采取了新的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,有的還退出了無(wú)利可圖的產(chǎn)業(yè),撤并了位于不太富裕的農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。另外,一些新上市的銀行經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)較好,機(jī)制也相對(duì)較為靈活,穆迪公司甚至樂(lè)觀地認(rèn)為這些上市銀行可能也為整個(gè)行業(yè)樹(shù)立了新的標(biāo)準(zhǔn),這些銀行的成功在穆迪看來(lái)甚至也有可能引領(lǐng)國(guó)有商業(yè)銀行走出困境。如果考察目前為數(shù)不多的上市銀行并不十分出色的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、以及新橋集團(tuán)入主深發(fā)展之后發(fā)出的“隨處可見(jiàn)可以改進(jìn)、創(chuàng)造價(jià)值的空間”的感嘆,我們認(rèn)為穆迪公司確實(shí)是高估了這些上市銀行可能的影響力,也低估了這些上市銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力方面的缺陷和不足。
從具體的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域看,穆迪的研究報(bào)告特地提及了中國(guó)的銀行業(yè)在2002年的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)是增長(zhǎng)的亮點(diǎn),但是穆迪認(rèn)為因?yàn)橹袊?guó)缺乏良好的信用文化以及個(gè)人信用數(shù)據(jù)的積累而制約了這些業(yè)務(wù)的發(fā)展。實(shí)際上,信用數(shù)據(jù)的積累和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的管理并不一定有一個(gè)統(tǒng)一的、適用于全球的模式,在中國(guó)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下,同樣可能尋求到消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間和立足點(diǎn),只是銀行業(yè)是否有足夠的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)開(kāi)拓能力來(lái)把握這些業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)能力而已。穆迪公司的研究報(bào)告特地強(qiáng)調(diào)說(shuō)2002年中國(guó)的銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展不能令人滿意,并且認(rèn)為相關(guān)政策和定價(jià)措施都不是十分明確是重要原因,實(shí)際上2002年中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)于中間業(yè)務(wù)的重視可以說(shuō)是前所未有的,中央銀行在對(duì)于中間業(yè)務(wù)的管理方面也顯著地放松了管制,這是十分值得關(guān)注的一個(gè)趨勢(shì),我們可以樂(lè)觀地看到,如果價(jià)格的管制能夠進(jìn)一步放松,銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)在2003年會(huì)有一個(gè)顯著的發(fā)展。
穆迪公司的研究報(bào)告對(duì)于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的判斷與許多媒體的刻意炒作形成了明顯的對(duì)比。實(shí)際上,盡管穆迪公司認(rèn)為中國(guó)加入世界貿(mào)易組織加速了整個(gè)銀行業(yè)的自由化,而且這些影響對(duì)于中國(guó)內(nèi)地的銀行的影響會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)逐步體現(xiàn),但是,穆迪公司也堅(jiān)持認(rèn)為,外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)則要在更長(zhǎng)的時(shí)間以后才會(huì)對(duì)本地的銀行形成真正的威脅,而且這些國(guó)際銀行會(huì)帶來(lái)資本和專業(yè)技術(shù)。穆迪公司沒(méi)有看到的現(xiàn)實(shí)是,由于中國(guó)銀行業(yè)在激勵(lì)機(jī)制、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)機(jī)制、公司治理等方面與外資銀行相比處于劣勢(shì),中國(guó)的銀行業(yè)在客戶和市場(chǎng)創(chuàng)新等方面正在逐步被邊緣化;規(guī)模十分有限的外資銀行重點(diǎn)爭(zhēng)奪的就是中國(guó)銀行業(yè)中最為優(yōu)秀的客戶、最為優(yōu)秀的人才、推出的也是最富有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。這一趨勢(shì)在媒體刻意炒作的南京愛(ài)立信事件之后已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行界廣泛關(guān)注的一個(gè)趨勢(shì)。
二2002年中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷:銀行業(yè)洗牌還沒(méi)有展開(kāi)
在比較中國(guó)的銀行改革與工業(yè)企業(yè)改革時(shí),中國(guó)的銀行界人士經(jīng)常強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)改革是落后于工業(yè)改革步伐的,現(xiàn)在這一判斷也出現(xiàn)在穆迪公司的研究報(bào)告中。在此基礎(chǔ)上,盡管穆迪公司認(rèn)為中國(guó)政府五年內(nèi)將國(guó)有銀行改造成真正的商業(yè)銀行的目標(biāo)有些過(guò)于樂(lè)觀,但是穆迪公司還是認(rèn)為會(huì)有一些銀行在改革的過(guò)程中的表現(xiàn)將會(huì)優(yōu)于其它銀行,而且這種優(yōu)勢(shì)會(huì)隨著改革的深入而不斷加強(qiáng)。顯然,這是一個(gè)重新洗牌的過(guò)程,只是在2002年這個(gè)洗牌過(guò)程并沒(méi)有充分的展開(kāi)。
首先看國(guó)有銀行。因?yàn)閲?guó)有銀行的地位是如此的重要,穆迪公司強(qiáng)調(diào)認(rèn)為國(guó)有銀行在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)將會(huì)一如既往的得到政府的支持,但是穆迪公司堅(jiān)持認(rèn)為國(guó)有銀行要想解決歷史遺留問(wèn)題,還必須得到政府的幫助,其別建議要政府在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候注入資本金。這顯然是呼吁政府注意在銀行體系積累的巨額不良資產(chǎn)及其可能對(duì)于銀行的穩(wěn)健性和金融體系的安全性造成的負(fù)面影響和壓力。一直到目前為止,中國(guó)的四大銀行依然壟斷了整個(gè)系統(tǒng)的資產(chǎn)、存款和貸款,根據(jù)穆迪公司的統(tǒng)計(jì),目前四大銀行占整個(gè)系統(tǒng)存貸款的份額分別為67%和61%,貸款市場(chǎng)份額的下降(1998年為68%)主要是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)表現(xiàn)不佳,而這些國(guó)有企業(yè)是四大國(guó)有銀行的主要客戶。
與國(guó)有銀行在保持壟斷地位下的市場(chǎng)份額下滑相對(duì)照,中國(guó)的股份制銀行和城市銀行的增長(zhǎng)空間有所拓展。穆迪公司注意到,20世紀(jì)八十年代建立的10家股份制銀行已有4家上市,這些銀行目前看來(lái)盈利能力更強(qiáng),不良貸款率更低,其關(guān)注的客戶重點(diǎn)是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的外國(guó)公司和合資公司;而且這些銀行也易于吸引外資銀行的合作。穆迪公司還強(qiáng)調(diào),中國(guó)的城市銀行增長(zhǎng)很快,一些銀行,如上海銀行、南京城市銀行,已經(jīng)獲得了外資銀行的投資,但城市銀行的管理和內(nèi)部控制水平也不高。我們需要特別指出的是,外資銀行進(jìn)入之后,其在目標(biāo)客戶的定位、目標(biāo)市場(chǎng)的界定、已經(jīng)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)方式上,外資銀行實(shí)際上與國(guó)有銀行基本上沒(méi)有太多直接的競(jìng)爭(zhēng)和沖突,倒是這些股份制的銀行和城市銀行將更多地承受外資銀行進(jìn)入的壓力,這一點(diǎn)值得穆迪公司在分析中國(guó)銀行體系時(shí)重點(diǎn)關(guān)注。
至于政策性銀行,基本上是主導(dǎo)政策性貸款的格局,在穆迪公司看來(lái),國(guó)家發(fā)展銀行的增長(zhǎng)速度最快,它也是三家當(dāng)中改革最深入的一家。但是,需要指出的是,到目前為止,中國(guó)的銀行市場(chǎng)上,盡管政策性銀行的業(yè)務(wù)取得了一些進(jìn)展,但是究竟如何界定政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)之間的區(qū)別、政策性業(yè)務(wù)究竟應(yīng)當(dāng)控制在多大的規(guī)模之內(nèi)、多大的范圍之內(nèi)?都是缺乏明確的問(wèn)題,換言之,中國(guó)目前還沒(méi)有一個(gè)專門(mén)的針對(duì)政策性銀行的“政策銀行法”,這是制約中國(guó)政策性銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵,可惜這一點(diǎn)在穆迪的報(bào)告中沒(méi)有提及。
隨著國(guó)有銀行退出農(nóng)村市場(chǎng),農(nóng)村信用合作社成為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。目前,中國(guó)8億農(nóng)民的金融服務(wù)主要來(lái)自于38,000個(gè)農(nóng)村信用合作社,這些信用合作社大約占整個(gè)金融系統(tǒng)資產(chǎn)的10%。穆迪公司的研究報(bào)告注意到,農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營(yíng)管理水平不高,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)蘊(yùn)藏了很大的風(fēng)險(xiǎn)。穆迪公司預(yù)期,雖然從嚴(yán)格意義上來(lái)講農(nóng)村信用合作社不是國(guó)有金融機(jī)構(gòu),但從穩(wěn)定角度出發(fā),穆迪認(rèn)為政府會(huì)在需要時(shí)提供必要的幫助。我們認(rèn)為,農(nóng)村信用合作社經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn),很大程度上是治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷、地方政府干預(yù)嚴(yán)重、關(guān)聯(lián)貸款的監(jiān)管不到位等因素導(dǎo)致的,如果由于考慮穩(wěn)定的原因就過(guò)多地給予這些機(jī)構(gòu)以政策性的支持或者是隱含的擔(dān)保,實(shí)際上并不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)的健康發(fā)展。
按照中國(guó)加入世貿(mào)組織的承諾,中國(guó)政府會(huì)在2006年年底前完全取消對(duì)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)和地域限制。在當(dāng)前階段,外資銀行一般會(huì)選擇與本地的銀行合作,這樣運(yùn)作的成本更為低廉。穆迪公司的研究報(bào)告指出,在短期內(nèi)外資銀行的市場(chǎng)份額不會(huì)有很大幅度上升,但是,同樣值得注意的是,這些外資銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)于中國(guó)的銀行業(yè)的沖擊實(shí)際上在直接推動(dòng)國(guó)有銀行為主導(dǎo)的中國(guó)銀行業(yè)走向邊緣化。
三中國(guó)銀行業(yè)的增長(zhǎng)空間何在?
為什么中國(guó)的銀行體系不良貸款比率較高而外資銀行還是紛紛涌入?其中一個(gè)最為關(guān)鍵性的因素,是中國(guó)的金融市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)的前景吸引了他們的進(jìn)入。具體來(lái)說(shuō),中國(guó)金融市場(chǎng)為銀行業(yè)的增長(zhǎng)創(chuàng)造了多方面的業(yè)務(wù)空間。
首先,在穆迪公司看來(lái),零售銀行業(yè)務(wù)會(huì)有一個(gè)快速的增長(zhǎng),實(shí)際上這已經(jīng)成為當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí),不少的銀行已經(jīng)宣稱就業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)。實(shí)際上中國(guó)的零售銀行的兩大增長(zhǎng)點(diǎn)為住房信貸和汽車(chē)信貸,因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶的基礎(chǔ)廣泛,國(guó)有銀行將在這一市場(chǎng)上占有優(yōu)勢(shì)。從國(guó)際比較角度考察,中國(guó)的消費(fèi)信貸近兩年來(lái)雖有增長(zhǎng),但水平較其他亞洲國(guó)家低,仍有增長(zhǎng)潛力。從不同銀行的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,2001年中國(guó)的住房信貸占消費(fèi)信貸增長(zhǎng)的70%以上,工行于2001年年底超越建行,成為這一市場(chǎng)上的最大放貸者。汽車(chē)信貸也在價(jià)格、利息及國(guó)家政策等方面的刺激下成為另一增長(zhǎng)點(diǎn)。目前看來(lái),所謂“小康不小康,關(guān)鍵看住房”;所謂“小康社會(huì)應(yīng)當(dāng)也是小車(chē)社會(huì)”,因此未來(lái)這兩個(gè)領(lǐng)域的增長(zhǎng)不僅會(huì)帶動(dòng)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),同樣也會(huì)帶動(dòng)銀行零售市場(chǎng)的增長(zhǎng)。
其次,銀行卡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著也已經(jīng)成為中國(guó)銀行業(yè)的一個(gè)顯著的增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)穆迪公司的觀察,中國(guó)銀行業(yè)在銀行卡市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)使得市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)化,不過(guò)市場(chǎng)的滲透率總體上依然偏低。基于當(dāng)前中國(guó)信用環(huán)境的現(xiàn)實(shí),中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)出的銀行卡主要為給零售及公司存款客戶的借記卡,真正的信用卡反而發(fā)展有限,商業(yè)銀行從這些銀行卡業(yè)務(wù)中刻意獲得的收入除了通常的利差收入之外,還有電子支付、資金轉(zhuǎn)移及購(gòu)買(mǎi)與出售投資產(chǎn)品(如銀證通等業(yè)務(wù))等方面獲利。版權(quán)所有
第三,穆迪公司關(guān)注到中小企業(yè)與私人借貸者的貸款滿足程度問(wèn)題。穆迪公司注意到中國(guó)政府正致力于改進(jìn)對(duì)于中小企業(yè)和私人借貸者的貸款服務(wù),如鼓勵(lì)銀行向部分企業(yè)放貸,修訂法規(guī),對(duì)中小企業(yè)重新界定,建立信用機(jī)制等,人民銀行放寬了對(duì)中小企業(yè)貸款利息幅度的限制等等,不過(guò)穆迪公司考慮到這些客戶的信息透明度與資信質(zhì)量問(wèn)題后,認(rèn)為這些中小企業(yè)很難獲得大筆的貸款。實(shí)際上,穆迪公司的研究報(bào)告沒(méi)有注意到一點(diǎn)是,中小企業(yè)的融資難問(wèn)題首先是一個(gè)世界性的問(wèn)題,其次融資難并不僅僅是貸款難,僅僅依靠銀行貸款也不能解決中小企業(yè)的問(wèn)題,而需要政府的扶持、創(chuàng)業(yè)資本的介入和股票市場(chǎng)的建立等多個(gè)方面的支持,而且不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)其對(duì)于貸款的需求也是不同的。
四中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前值得關(guān)注的主要問(wèn)題
穆迪公司在研究報(bào)告中重點(diǎn)指出了中國(guó)的銀行業(yè)當(dāng)前存在的主要問(wèn)題。
首先,從銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的角度看,主要有以下的問(wèn)題:(1)公司治理方面的缺陷,這一問(wèn)題在國(guó)有銀行中尤為嚴(yán)重。穆迪公司注意到,最難進(jìn)行改革的地方是管理責(zé)任制,國(guó)有銀行的官本位導(dǎo)向,使得國(guó)有銀行內(nèi)部的運(yùn)作有如政府內(nèi)部的官僚體系,被委派的高級(jí)管理者任期短,多強(qiáng)調(diào)短期目標(biāo)而非持續(xù)性的改革。同時(shí),缺乏管理激勵(lì)機(jī)制也會(huì)阻礙建立良好的公司治理。歸結(jié)穆迪公司的分析,國(guó)有銀行的治理問(wèn)題,無(wú)非是官本位和激勵(lì)不足的問(wèn)題,這已經(jīng)成為幾乎所有銀行界人士的共識(shí),但是目前的關(guān)鍵是如何采取行動(dòng)。(2)會(huì)計(jì)與披露標(biāo)準(zhǔn)的改善:穆迪公司注意到中國(guó)政府正致力改善銀行的透明度與信息披露,如2001年財(cái)政部頒布了針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2002年起,中國(guó)的銀行必須公布5級(jí)分類的結(jié)果,根據(jù)不良資產(chǎn)水平做出計(jì)提準(zhǔn)備并向人行做出季報(bào)。但國(guó)有銀行被豁免根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出計(jì)提準(zhǔn)備。同時(shí),穆迪公司注意到財(cái)政部對(duì)計(jì)提準(zhǔn)備的限制放寬,但財(cái)政部對(duì)壞帳沖銷仍嚴(yán)格控制。顯然,這個(gè)領(lǐng)域是有一定進(jìn)展的,但是進(jìn)展十分有限。(3)如果說(shuō)前述公司治理問(wèn)題和信息披露問(wèn)題是兩個(gè)老問(wèn)題的話,穆迪在研究報(bào)告中還專門(mén)提出了中國(guó)的銀行體系中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。穆迪公司強(qiáng)調(diào),由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模與歷史遺留問(wèn)題,國(guó)有銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)要比股份制銀行高。這主要是因?yàn)樗拇筱y行有廣泛的網(wǎng)絡(luò)與官僚體系。內(nèi)部信息不流暢,決策機(jī)制官僚化,要建立全國(guó)性的數(shù)據(jù)庫(kù)還需要好幾年,目前為止,部分客戶信息還通過(guò)手工獲取與傳輸,易發(fā)生錯(cuò)誤。同時(shí),穆迪公司認(rèn)為中國(guó)的銀行業(yè)存在的不恰當(dāng)?shù)墓芾碡?zé)任制賦予高層管理者極大的決策權(quán),導(dǎo)致和舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。另外,穆迪公司認(rèn)為過(guò)去國(guó)有銀行的管理是基于一致同意的基礎(chǔ),責(zé)任不明確,導(dǎo)致低效率和操作風(fēng)險(xiǎn),目前國(guó)有銀行正在機(jī)構(gòu)扁平化、責(zé)任與權(quán)力分工明確等方面做出努力,穆迪公司認(rèn)為長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講這可能有助于降低操作風(fēng)險(xiǎn)與提高效率。實(shí)際上,中國(guó)的銀行業(yè)的龐大的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),使得總行對(duì)于偏布各地的分支機(jī)構(gòu)實(shí)際上處于失控的狀況。有不少學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前中國(guó)的銀行業(yè)的問(wèn)題主要是層級(jí)過(guò)多、授權(quán)不當(dāng)?shù)葐?wèn)題,實(shí)際上這個(gè)問(wèn)題的根本還是內(nèi)部信息的傳遞和信息網(wǎng)絡(luò)的支持問(wèn)題,這一點(diǎn)是穆迪公司的研究報(bào)告中值得重視的一個(gè)新的關(guān)注點(diǎn)。
委托方(甲方):________(公章)
受托方(乙方):________(公章)
依據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》的規(guī)定,就甲方委托乙方撰寫(xiě)可行性報(bào)告項(xiàng)目可行性報(bào)告事宜,經(jīng)協(xié)商一致,簽訂本合同。
一、撰寫(xiě)可行性研究報(bào)告的服務(wù)內(nèi)容與要求
1.1 基本原則:
乙方根據(jù)項(xiàng)目與行業(yè)性質(zhì),從企業(yè)內(nèi)部的人員、制度、技術(shù)、生產(chǎn)、管理、財(cái)務(wù),以及產(chǎn)品或/和服務(wù)的營(yíng)銷、市場(chǎng)等各個(gè)方面對(duì)即將展開(kāi)的商業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)據(jù)詳實(shí)與分析合理的可行性分析。為投資合作商/銀行/政府部門(mén)提供考察依據(jù),又為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理提供必要的操作準(zhǔn)則。
1.2 主要服務(wù)內(nèi)容:乙方策劃編寫(xiě)后形成以下規(guī)范的資料文件:
a.《項(xiàng)目執(zhí)行總結(jié)》:精述項(xiàng)目重要內(nèi)容; 含有甲(項(xiàng)目)方希望合作模式,融資方法,投資進(jìn)入/退出機(jī)制等;
b.《項(xiàng)目可行性報(bào)告》 內(nèi)容與格式:其格式內(nèi)容按照以下二種情況之一
乙方提供的項(xiàng)目《可行性研究報(bào)告》內(nèi)容格式根據(jù)甲方及其投資合作方、融資貸款方或政府資助方要求的專用格式與內(nèi)容撰寫(xiě);在甲方未確定具體的投資合作方、融資貸款方或政府資助方時(shí),可由乙方根據(jù)項(xiàng)目特性、行業(yè)性質(zhì)及潛在投資合作或融資貸款方的要求擬訂項(xiàng)目《可行性研究報(bào)告》的內(nèi)容。一般遵循國(guó)際慣例包含十個(gè)基本部分。
1.3 乙方提供項(xiàng)目財(cái)務(wù)規(guī)劃的國(guó)際行業(yè)參比標(biāo)準(zhǔn):
乙方提供項(xiàng)目財(cái)務(wù)規(guī)劃的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)代碼與參比系數(shù),供投資合作商及銀行考評(píng)項(xiàng)目贏利能力與財(cái)務(wù)健康狀況。
二、工作條件和協(xié)作事項(xiàng)
甲方應(yīng)按要求向乙方提供可行性報(bào)告所需的基本數(shù)據(jù)資料(項(xiàng)目單位/實(shí)施場(chǎng)地/項(xiàng)目進(jìn)展等)與各種資質(zhì)證明復(fù)印件;余下行業(yè)市場(chǎng)分析/營(yíng)銷策略/管理方案等由乙方進(jìn)行資料收集-整理-分析-整合-撰寫(xiě);甲方須指定專人配合乙方編寫(xiě)可行性報(bào)告,雙方通過(guò)電話、電子郵件、等通訊工具進(jìn)行資料傳送與溝通。
三、履行期限、地點(diǎn)和方式
在乙方接到甲方提供的全部基礎(chǔ)資料及首付款后,乙方需在_____個(gè)工作日內(nèi)完可行性報(bào)告。若因可行性報(bào)告撰寫(xiě)過(guò)程中出現(xiàn)需雙方協(xié)商的問(wèn)題,經(jīng)雙方協(xié)議后,可行性報(bào)告可進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,交付時(shí)間也向后順延。
四、報(bào)酬及其支付方式
甲方同意向乙方支付可行性報(bào)告撰寫(xiě)費(fèi): _____萬(wàn)_____千_____佰_____拾_____元_____整(rmb_____元),甲方須按照可行性報(bào)告撰制開(kāi)始前支付100%的撰制服務(wù)費(fèi);合同簽訂后三個(gè)工作日通過(guò)銀行或郵局匯款到公司帳戶.匯入其它帳號(hào)本公司不承擔(dān)任何責(zé)任.
銀行匯款:開(kāi)戶名:__________
開(kāi)戶行:_______________
郵局匯款:地址:_______________
收件人:_______________
本人11年上半年工作設(shè)想主要基于以下幾方面:
(一)完善豐富市場(chǎng)部市場(chǎng)研究已有工作內(nèi)容及架構(gòu)。目前市場(chǎng)部市場(chǎng)研究工作除對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行針對(duì)性市調(diào)工作報(bào)告外,主要包括在售項(xiàng)目定期銷售分析報(bào)告、主要城市月度市場(chǎng)研究報(bào)告、典型企業(yè)專題研究報(bào)告等方面。今后可適時(shí)拓展研究層面及研究范圍。增加全國(guó)房地產(chǎn)定期研究報(bào)告、特定產(chǎn)品定期研究報(bào)告、推廣媒體定期研究報(bào)告等形式。將研究地理范圍從項(xiàng)目所在區(qū)域、主要城市拓展至全國(guó),將研究層面從項(xiàng)目、宏觀市場(chǎng)拓展至產(chǎn)品、營(yíng)銷推廣等層面。
(二)擴(kuò)大專題研究?jī)?nèi)容及層次。目前市場(chǎng)研究局限于行業(yè)宏觀政策、銷售市場(chǎng)、土地市場(chǎng)等層面。未來(lái)應(yīng)向產(chǎn)品、營(yíng)銷推廣策略及手法、客戶需求專題分類研究等方向發(fā)展。
1.目的
對(duì)投資項(xiàng)目的前期策劃進(jìn)行控制,確保項(xiàng)目投資策劃的成功。
2.適用范圍
適用于開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的投資決策。
3.職責(zé)
3.1企劃投資部負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目前期策劃的歸口管理。編制《項(xiàng)目建議書(shū)》和組織編制《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》。
3.2相關(guān)部門(mén)參與《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》的編制。
3.3分管副總負(fù)責(zé)組織《項(xiàng)目建議書(shū)》評(píng)審和《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》的論證。
3.4總經(jīng)理負(fù)責(zé)審批《項(xiàng)目建議書(shū)》和《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》。協(xié)調(diào)、處理投資前期策劃中出現(xiàn)的重大問(wèn)題,作出決策。
4.程序活動(dòng)
4.1投資決策流程圖。
4.2投資機(jī)會(huì)研究
4.2.1投資項(xiàng)目的信息來(lái)源
a、市場(chǎng)調(diào)研分析或業(yè)主要求;
b、企劃投資部的發(fā)展戰(zhàn)略研究結(jié)果;
c、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品的啟示;
d、本公司人員的創(chuàng)意;
e、專家的建議等。
4.2.2投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查
根據(jù)項(xiàng)目來(lái)源信息,企劃投資部組織相關(guān)人員進(jìn)行投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查。
4.2.3投資機(jī)會(huì)研究
根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果,由分管副總經(jīng)理組織企劃投資部和相關(guān)部門(mén),召開(kāi)項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究會(huì),進(jìn)行投資項(xiàng)目初選。
4.3項(xiàng)目建議書(shū)。
4.3.1對(duì)投資機(jī)會(huì)研究初選的投資項(xiàng)目,由企劃投資部組織相關(guān)人員進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)研,編制《項(xiàng)目建議書(shū)》,作為立項(xiàng)申(來(lái)源:文秘站 )請(qǐng)的依據(jù)
4.3.2《項(xiàng)目建議書(shū)》的主要內(nèi)容包括:
a、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、性質(zhì)。包括地址、規(guī)模、規(guī)劃、功能市場(chǎng)定位、開(kāi)始時(shí)機(jī)等;
b、項(xiàng)目規(guī)劃、目標(biāo)設(shè)計(jì)及預(yù)期結(jié)果;
c、項(xiàng)目方案策劃包括項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)方案和投資經(jīng)營(yíng)方案;
d、項(xiàng)目工作計(jì)劃;
e、其他與項(xiàng)目投資有關(guān)的問(wèn)題和數(shù)據(jù)資料。
4.3.3《項(xiàng)目建議書(shū)》由分管副總組織相關(guān)部門(mén)評(píng)審,報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)后正式立項(xiàng)。企劃投資部應(yīng)保持項(xiàng)目建議書(shū)評(píng)審記錄。
4.4項(xiàng)目可行性研究
對(duì)總投資額100萬(wàn)元以上的項(xiàng)目,應(yīng)按以下程序進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究:
4.4.1成立項(xiàng)目可行性調(diào)研組
對(duì)需進(jìn)行可行性研究論證的項(xiàng)目,由企劃投資部組織相關(guān)相關(guān)部門(mén)的專業(yè)技術(shù)人員,成立調(diào)研組進(jìn)行項(xiàng)目可行性調(diào)研(或外委調(diào)研)。
4.4.2項(xiàng)目可行性調(diào)研
調(diào)查的內(nèi)容應(yīng)包括不可控因素與可控因素調(diào)查。
1)不可控因素調(diào)查又稱環(huán)境調(diào)查,包括:
a、政治法律環(huán)境調(diào)查;
b、經(jīng)濟(jì)環(huán)境調(diào)查;
c、消費(fèi)者狀況調(diào)查;
d、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不可控因素調(diào)查包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)查和同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品調(diào)查。
2)可控因素調(diào)查,包括:
a、產(chǎn)品調(diào)查;
b、價(jià)格調(diào)查;
c、銷售渠道調(diào)查;
d、促銷調(diào)查;
4.4.3《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》
調(diào)研組在對(duì)項(xiàng)目全面、詳細(xì)的分析、研究和評(píng)價(jià)優(yōu)選的基礎(chǔ)上,組織編寫(xiě)《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告主要應(yīng)包括如下內(nèi)容:
a、總論,對(duì)投資項(xiàng)目總體狀況所進(jìn)行的描述和說(shuō)明;
b、環(huán)境條件和需求預(yù)測(cè);
c、方案比較與選擇;
d、進(jìn)度安排;
e、投資與成本費(fèi)用估算;
f、投資計(jì)劃及籌資計(jì)劃;
g、經(jīng)營(yíng)收益估算;
h、經(jīng)濟(jì)分析與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);
i、敏感性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析;
j、結(jié)論。
4.5項(xiàng)目可行性論證
4.5.1項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫(xiě)完成后,由分管副總組織相關(guān)人員進(jìn)行評(píng)審,由企劃投資部按評(píng)審意見(jiàn)進(jìn)行必要的修改、調(diào)整和補(bǔ)充,并做好《項(xiàng)目可行性論證記錄》,報(bào)總經(jīng)理審批。
4.5.2必要時(shí),由總經(jīng)理主持項(xiàng)目可行性論證會(huì),進(jìn)行項(xiàng)目可行性論證。
4.5.3經(jīng)總經(jīng)理審批簽字的《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》,由企劃投資部報(bào)送政府行業(yè)主管部門(mén)和資金借貸金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核和評(píng)價(jià),經(jīng)審核和評(píng)價(jià)以后的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告,成為項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)。
4.6項(xiàng)目投資決策
依據(jù)《項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》和其他資料,由總經(jīng)理召開(kāi)總經(jīng)理辦公會(huì)。對(duì)項(xiàng)目的投資規(guī)模、投資方案和投資時(shí)機(jī)等進(jìn)行決策拍板。并由總經(jīng)理簽署《項(xiàng)目開(kāi)發(fā)任務(wù)書(shū)》,交企劃投資部組織實(shí)施。
5、支持性文件
6記錄要求
a、《項(xiàng)目建議書(shū)評(píng)審記錄》
b、《項(xiàng)目可行性論證記錄》