市場趨勢指標精選(九篇)

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第1篇：市場趨勢指標范文

【關鍵詞】 生長和發(fā)育；健康狀況指標；對比研究；學生；少數民族，白族

【中圖分類號】 R 179 R 339.3+5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1000-9817(2008)04-0343-02

1985年以來，全國學生體質與健康調研覆蓋了31個省、自治區(qū)和直轄市［1］，調研包括身體形態(tài)、生理功能、體能素質、健康狀況等4方面的22個指標［2］。為了解大理州白族7～18歲學生生長發(fā)育狀況，以便為青少年生長發(fā)育研究提供依據，筆者對大理州白族學生1985-2005年的身體形態(tài)、生理功能指標變化趨勢分析如下。

1 資料來源與方法

1985，1991，2000和2005年4次體質調研資料來自全國學生體質調研監(jiān)測的白族學生原始數據［3］。對象都是以大理白族聚居地區(qū)的喜洲、周城的中小學校為監(jiān)測學校，以整群抽樣，抽取7～18歲的白族學生為監(jiān)測對象。以州為單位，調查員嚴格培訓后，專人專項，統一按國家學生體質調研組頒布的《全國學生體質健康狀況調查研究實施方案》及《檢測細則》進行測試，現場質量控制符合要求。所有監(jiān)測數據經審核后，輸入計算機采用SPSS軟件進行統計分析。

2 結果

2.1 形態(tài)指標變化趨勢 調研結果顯示，白族學生的身高、體重的生長水平呈持續(xù)增長趨勢，而胸圍的變化呈先升高后又下降的趨勢。與云南省同期4次體質調研7～18歲漢族學生資料比較，白族學生的多數形態(tài)指標低于漢族學生。見表1。

白族男生皮褶厚度2005年比2000年增加，白族女生的皮褶厚度2005年比2000年下降。與云南省漢族學生相比，白族男生皮褶厚度小于漢族學生，但白族女生大于漢族學生，差異有統計學意義(P＜0.01)，見表2。

2.2 生理功能指標變化趨勢 結果顯示，白族男女生肺活量總體呈下降趨勢，且2005年下降特別明顯。與云南省漢族學生的肺活量相比，白族男女生的肺活量多數指標均低于漢族學生(P＜0.01)，見表3。

3 討論

兒童少年生長發(fā)育調查最基本的指標是身高和體重，這2項指標可以準確評定生長發(fā)育的水平和速度［4］。大理州4次體質調研表明，白族學生身高、體重呈現持續(xù)增長的趨勢。這與社會經濟發(fā)展，人民生活水平提高，兒童少年生長發(fā)育必需的膳食營養(yǎng)供給增加，社會醫(yī)療衛(wèi)生條件改善，計劃免疫、疾病防治工作卓有成效均有重要關系。胸圍表示胸廓容積及胸部骨骼、肌肉和脂肪層的發(fā)育情況，說明身體形態(tài)和呼吸功能的發(fā)育狀況，是反映體育鍛煉效果的指標。本資料表明，當地兒童少年胸圍發(fā)育呈上下起伏，與身高體重發(fā)育水平很不一致，身材瘦長不勻稱、不結實，呈“細長型”［5］。這一現象與內地省份報道［6］相近，可能與當地農業(yè)耕地減少，兒童少年參加體力勞動時間縮短，體力勞動量下降，且缺乏體育鍛煉有直接關系［7］。男生的皮褶厚度增加，女生反而下降，是否與女生愛苗條而控制飲食有關，值得進一步研究。另外，4次調查結果表明，學生的肺活量呈下降趨勢，提示大理白族學生的心肺功能下降。主要原因可能與學校教育中輕視體育，對體育教育的投資嚴重不足，體育場館建設嚴重滯后于教育事業(yè)的發(fā)展，學業(yè)負擔繁重等因素有關，值得引起全社會的關注。與云南省同期7～18歲漢族學生相比，白族學生多數形態(tài)、生理功能指標均低于漢族學生。提示應從多方面入手，加強營養(yǎng)、體育鍛煉，全面提高白族學生的身體素質。

(致謝：向所有參加過大理州學生體質健康調研工作的同志致謝！)

4 參考文獻

［1］ 全國學生體質健康調研組.2005年全國學生體質與健康調研結果.保健醫(yī)學研究與實踐，2007，4(1): 5-7.

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第2篇：市場趨勢指標范文

關鍵詞： 機場區(qū)域； 圖像監(jiān)控； 目標檢測； 濾波跟蹤

中圖分類號： TN911.23?34 文獻標識碼： A 文章編號： 1004?373X（2017）14?0092?03

Abstract： For the demand of visual surveillance in airport area， the background difference method and inter?frame difference method are used to detect the moving target in static background of the airport sensitive area， which is on the basis of the preprocessing for the video image collected in the airport area. Taking the areas of Nanchang Changbei International Airport and Harbin Taiping International Airport as the examples， the Kalman filtering tracking algorithm and Meanshift algorithm are used to detect the moving targets in the area， such as the airplane and guided vehicle. With Matlab simulation， the application situation of different algorithms is analyzed and compared to verify their feasibilities.

Keywords： airport area； image monitoring； target detection； filtering tracking

0 引 言

隨著機場流量的日益增長，機場不同區(qū)域布局復雜性的逐漸提高，對機場區(qū)域監(jiān)視的需求也越來越大。機場區(qū)域的特點是，監(jiān)視環(huán)境是一個有限的、大尺度的空間。場面移動目標繁多，有飛機、車輛以及機場工作人員等，場面為室外環(huán)境，易受天氣、光照影響。目前應用于機場區(qū)域目標監(jiān)視與跟蹤的手段主要有三種，場面監(jiān)視雷達（SMR）、ADS?B和多點定位（Multi?lateration）系統[1?2]。針對機場區(qū)域的上述特點，場面雷達獲取目標距離、方位精度高，但作用距離短，造價昂貴；ADS?B為合作式監(jiān)視手段，場面移動目標需安裝設備，實現難度大；多點定位系統需要地面基站與飛機應答機形成小型收發(fā)網絡，目前技術成熟度不夠。智能監(jiān)控系統可以利用計算機圖像識別技術實現在機場區(qū)域上人的視覺功能，同時降低成本，可實現度高[3?4]。本文采用一種對機場區(qū)域進行監(jiān)控的新方法，利用計算機視覺技術對場面目標進行檢測和跟蹤。

1 采集機場圖像的噪聲抑制

在機場區(qū)域運用攝像機采集到的圖像受到的噪聲會直接影響到檢測目標的準確性，因為較大的噪聲導致目標的丟失或者偽目標的出現[5]。因此在對圖像進行處理前需要先去噪。均值濾波也叫作線性濾波，該方法用像素灰度平均的方法平滑圖像，去除噪聲。

首先選取一個移動窗口，確定該窗口的中心，對窗口內鄰域的像素點的灰度平均值進行計算，計算出的值作為該點的新的灰度值。設有一幅圖像，是通過均值濾波方法得到的新圖像，除去中心點的鄰域的像素點共有S個，可得到：

在通過均值濾波對圖像進行處理時，選取的窗口大小也會對處理產生影響。常用的有窗口和窗口，窗口的圖像比窗口的圖像更加清晰，但是去噪性能較差。均值濾波算法實現簡單，僅需要對窗口內的像素灰度進行平均計算。但由于各像素均采用了經過計算的平均值，所以有些細小的特征就被忽略了。因此均值濾波算法可能會使圖像的輪廓變得圓滑，細小特征無法被識別。中值濾波能夠有效減弱圖像細節(jié)模糊，利用它對圖像掃描中產生的噪聲消除非常有效[6]。中值濾波仍選擇移動窗口并確定其中心，將該點鄰域的所有像素的灰度值按順序排列出來，針對窗口選取奇偶的不同，選取其中這些像素的中點，選取的值即為中心點的灰度值。設為的圖像，圖像為經過中值濾波后的圖像， 除去中心點的鄰域的像素點共有S個。將圖像中各像素點按灰度值大小排成一列，如下：

2 背景差分法和幀間差分法融合的Kim算法

為了能夠將兩種運動目標檢測方法結合在一起，避免各自影響檢測目標準確性的因素，更好地應用到機場區(qū)域運動目標檢測中，使用與或運算將背景差分二值圖像和幀間差分二值圖像聯系起來，提出以下算法模型：

用表示幀差圖像，代表背景差分圖像。這兩幅差分圖像要在二值化之后進行相與運算。二值化選取公式如下：

式中，和分別為幀間差分和背景差分圖像二值化的閾值。二值化圖像經過相與運算后可以得到最終的二值運動模板，模板表示如下：

在Kim方法中，利用差分圖像進行檢測時，既采用了連續(xù)的幀差圖像，也利用了當前幀與事先存儲的背景幀的差分圖像。這樣既可以避免由于圖像重疊導致的目標點檢測不完整，也防止了對背景更新的依賴性和對外界環(huán)境的敏感性。所以該方法可以比較準確地檢測出運動目標，并且實時性強。

3 機場區(qū)域運動目標跟蹤方法設計

3.1 Kalman濾波跟蹤方法設計

Kalman濾波器的本質是一種遞歸的估計算法，該算法根據物體前一時刻的狀態(tài)和觀測到的狀態(tài)來反推物體當前狀態(tài)[6?7]。Kalman濾波算法應用于目標跟蹤的主要過程是：首先獲取前幀的目標跟蹤結果；利用該結果預測當前幀的目標位置；在該位置附近搜索目標。

若目標存在于搜索區(qū)域內，則繼續(xù)處理下一圖像；若目標不存在于搜索區(qū)域內，則擴大搜索區(qū)域，在當前幀重新搜索目標。在本文中，設運動目標的初始位置坐標為， 同時設運動目標在橫縱坐標軸上的速度無限小并接近于0，則初始化的狀態(tài)向量為：

系統噪聲與觀測噪聲的協方差矩陣分別為四維和二維的單位矩陣。觀測狀態(tài)向量為，其中為物體在k時刻的橫縱位置坐標。利用Kalman五個更新方程完成目標位置的迭代搜索。

3.2 Meanshift跟蹤算法設計

Meanshift 算法也叫均值漂移算法，該算法應用于目標跟蹤的主要過程是：

（1） 獲取含有目標的單幀圖像，在確定目標區(qū)域后，建立目標模板，確定運動目標特征，且，初始位置為。

（2） 建立候選目標模板，確定候選運動目標特征，將目標在前一幀的初始位置代入，確定一個候選目標的初始特征。

（3） 計算Bhattacharyya系數，所得的值對兩個模板的相似性進行判斷。

（4） 為了保證不同像素點對確定目標的貢獻不同，計算加權值。

（5） 利用Meanshift向量及迭代過程對目標的新位置進行計算并更新。

（6） 更新目標位置后，再計算新目標特征和目標特征的相似性。

（7） 歐幾里得距離最大化也就是Bhattacharyya系數的最小化，因此對在和位置處兩個相似性系數進行大小判斷。如果新位置處的相似性大于原位置處的相似性，那么就繼續(xù)循環(huán)尋找，直到找到某位置使得：

（8） 設定一個非負的容許參數，對新位置與舊位置的坐標距離進行限定，因為幀間時間間隔較短，目標移動的速度是有限的，如果超出該容許參數則認為位置定義不準確，需要重新進行迭代計算。

（9） 如果新舊位置距離恰當，需要繼續(xù)跟蹤目標，則重復步驟（1）～（8），如果不需要進行跟蹤，此時輸出結果，算法結束。

4 仿真實驗跟蹤對比

為了實現機場區(qū)域滑行飛機的Kalman濾波算法與Meanshift算法的仿真跟蹤對比，以下選取了在哈爾濱太平國際機場區(qū)域滑行的飛機進行跟蹤。在視頻中截取第20幀、第25幀、第30幀和第40幀圖片，然后分別利用兩種跟蹤算法進行仿真實驗。如圖1～圖4所示。

第20幀機場區(qū)域飛機行駛仿真結果：目標真實位置為（796，235）， Kalman濾波結果為（803，227）， Meanshift算法目標像素位置為（871，223）。

第25幀機場區(qū)域飛機行駛仿真結果：目標真實位置為（779，226）， Kalman濾波結果為（826，238）， Meanshift算法目標像素位置為（790，241）。

第30幀機場區(qū)域飛機行駛仿真結果：目標真實位置為（751，214）， Kalman濾波結果為（535，226），Meanshift算法目標像素位置為（784，217）。

第40幀機場區(qū)域飛機行駛仿真結果：目標真實位置為（706，205）， Kalman濾波結果為（380，253），Meanshift算法目標像素位置為（710，214）。

在對飛機跟蹤過程中，初始時Kalman濾波的跟蹤結果較好，但是隨著時間的遷移，跟蹤效果越來越差，最后在干擾下，甚至無法預測到飛機的正確位置。但是對于Meanshift算法，由于進行配對的是候選目標模板和真實目標模板，所以對于部分遮擋的情況（如本例，指揮員進行指揮），只要能夠搜索到部分候選目標的模板并將其與真實目標模板配對成功，這樣就可以跟蹤到目標。通過上文的仿真實驗驗證可以看出，Kalman濾波跟蹤算法適用于天氣情況較差，無法對識別的模板做出正確判斷的情況下，由于該方法計算量小，所以實時性強，但隨著時間的推移，預測結果可能會出現較大偏差；而Meanshift 算法是一種迭代循環(huán)算法，它適用于部分遮擋的情況，只要能夠識別出目標模板的一部分，那么就可以正確地追蹤到目標。

5 結 論

在機場區(qū)域監(jiān)視領域中，少數的雷達及合作式設備已投入使用，但昂貴的造價及維修費用使得在中小機場無法大面積推廣[8?9]。采用計算機圖像識別技術可以有效降低成本，同時經仿真驗證，在機場區(qū)域大尺度環(huán)境中，利用本文的檢測及跟蹤算法可以有效地識別并跟蹤機場區(qū)域移動目標，具有一定的現實意義和研究價值。

未來在對目標的檢測和跟蹤可以從以下兩個方向進一步完善：人工神經網絡技術，這種網絡系統具有很強的學習性和自適應性，未來，多目標跟蹤識別應用非均勻網絡（接口技術）將是一種發(fā)展趨勢；人機交互合作式技術，計算機雖然具有運行準確，處理數據速度快等優(yōu)點，但是它無法對各種隨機事件的發(fā)生做出正確的應對，因此單單靠計算機進行識別難度非常大[10]。所以在一定情況下，人的指導和參與是必不可少的。并且人的加入可以使得用戶與系統之間的聯系更加緊密，溝通更加快速、有效[11]。

參考文獻

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[9] 周尚波，李昆.核函數帶寬自適應的均值漂移目標跟蹤算法[J].計算機工程與技術，2012，33（7）：2776?2781.

第3篇：市場趨勢指標范文

參股券商概念股有望王者歸來

10月份以來,以中信、廣發(fā)為代表的券商股全面走強、行業(yè)指數一度大漲超過40%,從而一舉扭轉了此前“跌跌不休”的弱者形態(tài),并顯著提升了參股券商股的投資價值。沿著大券商-中小券商-參股券商行情縱深化的邏輯,參股券商將受到更多關注;而市場趨勢的進一步確立,將引爆參股券商股的價值重估。

參股券商具備較高彈性,將隨著市場走牛而愈加精彩紛呈。歷史經驗表明,在市場上升周期,參股券商股不僅遠遠跑贏指數,甚至能夠戰(zhàn)勝純券商股。我們認為,市場趨勢向好使得市場對券商股預期高漲,參股券商股所持券商股的市場價值將被市場重估、其相對于正股的折價也將收窄甚至可能消逝,這應是參股券商股隨著市場走牛而愈加精彩紛呈的主要原因。

當前,以遼寧成大為代表的廣發(fā)系參股券商概念已經開始得到市場的發(fā)掘,但整體漲幅仍然遠遜于純券商股,且板塊中仍存在較多未被市場充分認識到的蒙塵珍珠,值得我們重點關注。

六大種類與三大主線

據不完全統計,當前兩市的參股券商概念股超過200多家。個股如此眾多,投資者淘金券商概念股該從何人手?

根據梳理,我們可以將參股券商股分為六大種類:(1)參股未上市券商且以權益法核算:(2)參股未上市券商且以成本法核算,(3)參股即將上市券商且以權益法核算;(4)參股即將上市券商且以成本法核算;(5)參股已上市券商且以權益法核算;(6)參股已上市券商且股份已解禁。實際上,被參股的券商類型眾多,從對參股上市公司受益來看,受益最大的是已上市券商(特別是股份已解禁的可以直接在二級市場拋售獲益),其次是即將上市券商(所持股份將有增值空間,受益參股券商上市后業(yè)務增長和解禁期逐步明朗),最后是未上市券商(受益相對較大的是以權益法進行核算的)。

我們對參股券商投資策略的判斷是“一體兩翼”三條主線,“一體”即業(yè)績彈性,“兩翼”即因IPO、借殼上市及券商股上漲而帶來的參股公司財務狀況優(yōu)化和股價安全邊際提升。一體兩翼的說法,表明我們對參股券商的關注重點依然在于市場好轉后,能切實地為上市公司帶來多少當期利潤貢獻。

投資建議

在自身主業(yè)價值既定的背景下,參股券商股的重估價值取決于所參股券商的質地及其持股比例。大比例持有優(yōu)質即將上市券商的參股公司重估價值較高。

我們認為每股券商含量(所持券商股數/自身股本)是衡量上市公司所含券商多少的關鍵性指標。是否能夠權益法核算也是衡量券商含量的重要指標,由于券商的業(yè)績能夠有效傳導至權益法核算的上市公司,這類參股公司業(yè)績上相對穩(wěn)定,但一般而言,其與前者重合度較高、且在牛市中市場對是否能夠權益法核算收益(即業(yè)績傳導)不敏感;而所持券商在行業(yè)中的地位以及上市進度(是否上市/何時上市)是衡量所持券商質地的兩大核心指標。

第4篇：市場趨勢指標范文

既然我們認為市場行為已經涵蓋了一切市場信息，那么前期市場的調整肯定已經提前預示了前一階段的市場利空，只不過市場在消化了這些利空消息之后，由再度出現的新消息而形成新的預期和刺激市場趨勢的再度變化，從而形成了市場的震蕩走勢。

在過了清明節(jié)后的第一周交易時間里，市場出現了明顯的超跌技術反彈，但是，由于本周四和周五市場利好預期大于利空預期，從而形成了市場趨勢的技術性修復。不過，在當市場反彈完成了之后，后市到底該預期怎么走，這又是一個頭痛的問題。

不過，在完成了筆者對大家的上課培訓之后，我相信大家遇到目前的這種情況，會明白怎么做的。一切順勢而為，一切按照操盤原則去做，這是筆者一直給大家灌輸的投資理念。我們信奉的是“趨勢為王”，當趨勢信號出現的時候，我們就去操作，而所有的預期分析，僅僅只是起到“指路”作用而已，而不是當做“準則”、“命令”去做的。

市場的趨勢分為小周期的短期趨勢，中周期的中線或者波段趨勢，大周期的長線牛熊市趨勢。我們一般按照趨勢的周期去給自己的資金做一個簡單的資金分配，短線倉位資金30%，中線倉位資金70%；短線趨勢里使用短線倉位資金為0―30%，中線趨勢里使用中線倉位資金為30%―100%。在短線周期趨勢里，我們最多可以動用總資金的30%去做短線，而且必須按照短線操盤原則去操作；而在中周期里，我們可以動用全部的倉位資金去操作。

那么，我們根據短線操盤的技術信號去判斷，目前市場基本上確認了短線趨勢的到來，而且日線系統里的MACD在連續(xù)的綠色柱子之后，首次出現了紅色柱子和即將確認日線級別的金叉，這是短線趨勢到來的技術操盤信號。所以，大家即使之前被套或者空倉了，現在也不著急，我們可以順勢而為，在周末選好牛股或是之前我們跟蹤好的個股，下周慢慢擇機操作。作為市場的老手，我們深深知道不要期望去抄到個股的最低價，也不要期望去賣在最高點，那是“神仙”做的事情。心態(tài)放平和一點，那么我們的操盤也就會更理性一點。

同時，根據之前筆者跟大家提過的飛刀《波段大師》10周線操盤理論：當深成指的周K線在周五收盤重新確認收復了10周線之后，那么我們可以把之前出掉的同等倉位買回同一目標個股，這是一種操盤準則，可以有效地讓大家規(guī)避市場的系統性風險，讓大家絕對不會被深套，同時也可以讓大家準確把握市場的每一次必賺機會。

再者，筆者之前提議大家當深成指的周K線確認跌破了10周線之后，可以先清倉，這是為了規(guī)避一些市場系統性風險，并不是說筆者看市場看得很空！這一點大家切勿誤會了，筆者只是在堅定執(zhí)行自己的風控措施罷了，并不是說對市場看得很空。而且，在當大盤調整的時候，筆者也跟大家在文章里詳談了筆者是傾向于哪一種調整，詳見上一期的《股市動態(tài)分析》周刊筆者文章。

雖然是市場的短期技術操作信號出現了，且深成指的周K線也在本周內收回了10周線，但是，筆者還是對目前市場的短期上升趨勢有點擔心。第一，滬指剛好在本周五受制于30日均線壓力，且滬指能夠重新站穩(wěn)在60日均線之上是行情維持推動發(fā)展的關鍵條件之一。第二，本周內美國股市的道瓊斯指數剛好跌破10周線，且在其周線系統里MACD指標即將形成死叉調整，這顯示市場在未來的3個月內是否會對國內的A股市場構成壓力呢？第三，下周8新股連發(fā)、房地產行業(yè)庫存超5萬億、GDP增速創(chuàng)近3年新低等因素，是否預示了中國的大宏觀經濟環(huán)境和股市的融資抽血依然不妙？

第5篇：市場趨勢指標范文

關鍵詞：股票 市場 趨勢 交易系統

一、前言

股票市場的走勢主要分為上升、下降、震蕩三種方式，明確及確認市場所處的狀況就顯得尤為重要，因為這可以幫助交易者選擇合理的位置進場、出場、加倉、減倉操作，同時配合有效的資金管理，才能有效控制市場風險。交易者可以通過三條線精確把握市場趨勢，這三條線的畫法闡述了道氏理論的內涵，有助于判斷市場走勢；其次理解了波浪理論浪形結構，專注于只做主升浪行情；最后幫助交易者揭示精準而又完整的買賣點。這套系統包含完整的進出場交易系統，必須承認所有的資本市場的買賣行為，都是“人”這個交易主體在進行交易，從而形成了市場的共性，所以這套交易系統無論是股票市場、期貨市場、外匯市場、黃金市場等等，顯示市場神奇的共性特征。

二、趨勢交易系統法則

趨勢交易系統主要是由趨勢線、攻擊線、防守線三條線構成，下面詳細的闡述其構造。

（一）趨勢線確定方向

行情上漲過程中，以最近的兩個典型具有代表性的低點連線為上漲趨勢線，行情下跌過程中，以最近的兩個典型具有代表性高點連線為下跌趨勢線。市場行情總是在上漲與下跌之間進行交替演變，這就是價格的波動。當價格穿越趨勢線時為趨勢拐點也稱轉勢，可以把它叫做轉折點。轉勢之后股價如果突破攻擊線即為進場點，突破防守線時即為出場點，所以趨勢線也是持倉線。上漲趨勢過程中當轉勢發(fā)生后，股價沒有再創(chuàng)新高時就為有效轉勢，下跌趨勢過程中轉勢發(fā)生后，股價沒有再創(chuàng)新低為有效轉勢。轉勢后，股價最好不再破趨勢線，否則必須重新尋找轉勢點，重新畫趨勢線。畫線過程中，此原則必須要把握：趨勢總是在多空之間轉變，當一個趨勢走完了，出現拐點后必須重新畫另一個趨勢線，之前的線要全部去掉。時間周期可以根據自己的操作需要來確定，不影響行情的分析。

（二）攻擊線確定進場點

當股價突破趨勢線，進行有效轉勢后形成的第一個階段性高點的時候，可以在此設置一條水平線作為攻擊線，當股價再次穿越攻擊線時，此線的價位為進場點。尤其要注意的是價格在沒有突破攻擊線之前絕不可以提前進場。

（三）防守線確定離場點

以每一段行情發(fā)生時，股價自然會在圖像上形成高點或者低點，在此位置設立一條水平線即為防守線，隨著行情的發(fā)展不斷形成高點或低點時，防守線亦同時相應跟隨設置到下一個高點或者低點。防守線就是止損止盈點，當價格穿越該防守線時，此即為離場點。價格不突破防守線時堅定持有讓利潤奔跑。

三、趨勢交易系統輔助方法

沒有任何一種交易系統能夠適用所有的行情，或者絕對準確的判斷市場的變化，因此交易者可以借助一些方法來輔助判斷。

（一）指標使用

結合MA、MACD、KDJ等指標來進行判斷，將使操作的正確性和安全性大為提高，交易成功概率表現更佳。當然交易者在這些指標的使用中必須理解和把握MA的時間周期的設置，每一條均線所表達的市場含義。MACD 和KDJ指標中頂背離、低背離的判斷；超買區(qū)和超賣區(qū)的劃分；金叉、死叉的確認三個最終要的因素。

（二）歷史交易統計分析

交易者應該通過對自己的交易歷史做出一個統計數據或者報表， 進行成功失敗因素的分析及驗證，不斷進行總結來進一步完善系統。這就要求交易者應該養(yǎng)成做每一筆交易前，都應該制定一個相應的詳細交易計劃，以備將來進行查缺補漏。

（三）風險管理

有效降低風險系數，減少損失的根本途徑是科學的資金管理方法，因為在資本市場里，本金的安全是收益增長的前提和保障。當交易發(fā)生虧損的時候，只能說明交易者買賣點的位置不正確或者是不合理，為了防止虧損的范圍進一步擴大，那么單筆交易虧損的范圍應該控制在總資金的5%以內，單筆交易的最大虧損額的計算主要是通過攻擊線與防守線的距離來進行。

（四）紀律執(zhí)行的重要性

在交易的過程中應該遵循“寧可錯過，不可做錯”。以趨勢為友，順勢而為；不猜測股價的頂部，不預測股價的底部，不進行主觀上的臆斷。順勢而為，不追求必勝的交易原則。

（五）心態(tài)管理與情緒控制

在股票交易中，最重要的三個層次就是技術、資金管理、心態(tài)控制。交易者無法預測未來，但是可以控制風險，同樣也可以控制情緒。交易就像生意，總是有盈有虧，不必在意一時的得失。市場永遠是對的，不要與市場作對，尊重及敬畏市場。善于學習，不斷總結自己的得失。只做好交易者擅長的模型或者圖像，利潤其實就是市場對你的獎勵。要樹立正確的財富觀，不要夢想一夜暴富的賭徒心理，在日常的生活中，不斷進行人性與品格培養(yǎng)，這樣才能進入更高的交易層次。

（六）成功交易的要素

一是交易者樹立正確的交易理念；二是建立自己的交易系統；三是把控及完善交易系統；四是心態(tài)控制；五是人與系統的有機結合。

（七）交易系統存在的風險

在股票市場的零和游戲規(guī)則下，任何一套交易系統，如果太多的人知曉并在使用，那么就會降低它的有效性和靈敏度，這就像人人都知道商機還是商機嗎？因此很多機構的操盤手培訓都是在內部圈子進行，同時收取高昂的學費。

四、趨勢交易系統的市場理念

把握如下的概念將有助于理解股票市場趨勢交易系統的內涵：

一是風險：風險是指一切皆有可能發(fā)生的不利因素帶來的某種損失的不確定性，風險理論上具有不確定性、不可預測、不可控等特點。但交易者可以通過有效的管理方法來降低風險系數從而規(guī)避風險或者減少損失。二是價格波動因素：供求關系是導致股價波動最本質的因素，交易者的心理預期會通過股價的市場表現來加速這種波動。三是交易的非理：大多數市場交易行為和大多數市場交易者都在非理性的前提下完成交易，所以才有了價格的劇烈波動。投資或者投機必須要有一套科學系統的方法，通過建立一套完善的交易系統，用理性原則來約束非理性的交易。四是歷史總在重演：人類的思維活動、行為習慣、人性特點在進行不斷的重復，而市場的交易主體是人，觀察人的交易行為就找到規(guī)律。五是預測未來：沒有人可以絕對準確預測股價的走勢，因為價格走勢永遠處于隨機和無序的波動，價格的變動方向和市場運動方向一樣存在三種可能性。本系統不做預測，只做監(jiān)測，跟隨市場行情的變化而采取相應的策略。六是模型化交易：唯有建立標準化、統一化的交易模式，才能機械化交易，從而規(guī)避非理性化交易行為的產生。七是投資組合策略：投資組合不是簡單的分散投資來回避風險，只有將“跨市場組合、跨品種組合、跨周期組合”等組合方法有機結合與運用才是最佳的投資組合，才能做到真正有效降低風險系數，實現穩(wěn)健增長的目標。八是系統的準確概率：無論哪種交易系統都必須建立在大量、客觀、真實的歷史交易數據條件下，通過統計、概率分析得出交易穩(wěn)定贏利的依據。

五、結束語

投資或者投機的目的不是為了預測漲跌的能力，其目的是為了賺取利潤，是為了實現“持續(xù)穩(wěn)定盈利”。股票交易技術是指如何買入如何賣出，而不是賭明天的走勢或者猜測未來。索羅斯曾經說過：不在于你看對行情，而在于你看對時賺了多少！股票市場趨勢交易系統是一套應對策略而非預測工具。趨勢交易系統無法預測證券市場的走勢，趨勢交易系統只是幫助交易者，在實時變化的市場面前怎樣有效應對隨機和無序的價格波動所制定的一套交易策略，它告訴交易者如何進攻，如何防守，如何進場，如何出場，如何持倉，如何止損，如何止盈等等?？偟恼f來，交易者建立一套交易系統，只要包涵有標準的進場點和出場點，又有科學理論依據，那就是一套完整的交易系統，在這過程中可以借助任何指標來建立自己的交易系統。最后經過測試和數據分析，如果得出期望值為正的，那就是好的交易系統。

參考文獻：

[1]小羅伯特.普萊切特著.陳鑫 譯《艾略特波浪理論》[M].北京：機械工業(yè)出版社，2009，58-59

第6篇：市場趨勢指標范文

海外關注重點：流動性進一步寬松

海外市場層面依然是緊盯流動性拓展趨勢，而不是緊縮預期。2011年上半年要關注的機遇是，國際資本從美國債券市場流出，進一步推升美國以及全球高風險資產的價格；同時要關注的風險是，2011年下半年到2012年，警惕國際資本“回流”美國，引發(fā)國際金融市場“局部”出現系統性風險。盯住美債市場的波動，全球金融市場集體出現資金退潮的系統性風險將能夠提前預知。

2011年美債市場所流出的資金是全球金融市場的“最后推動力”。這一點認知如果不清晰，我們將失去衡量對錯的評估基準。經歷了QE1（第一次量化寬松）、QE2（第二次量化寬松），2011年支撐全球市場繼續(xù)攀升的“能量來源”，主要是美債市場所沉淀的大量資金。

最新出現的變因是，日本大地震引發(fā)日本央行緊急投放巨額流動性，進而觸發(fā)流動性“寬松三期”（QE3）。這使得美債市場的指標趨向可能在短期失去指導意義，但就全年趨勢而言，美債走向仍是發(fā)現系統性風險的前瞻指標。

預測層面的分析相對糾結。

――新興國家以及歐洲部分國家，紛紛開始“收緊”貨幣，以對抗不斷蔓延的通脹“流感”。以我的個人經驗來看，全球投資人關注焦點主要集中在中、美兩國的通脹形勢，它們的動態(tài)對于全球金融市場的主要趨勢才舉足輕重，其他國家的通脹形勢惡化都不足以扭轉投機資金追逐高風險資產的熱情程度。

――美聯儲未來升息的短期預期悄然升溫。美聯儲貨幣政策的執(zhí)行意圖一貫非常透明，揣測美聯儲加息時點，實際操作意義不大。一旦要加息，美聯儲會提前數月連續(xù)“明示”市場，使得預期提前消化。這一點與神出鬼沒的中國央行有顯著差別。揣測美聯儲升息，進而擔憂流動性變化，以此指導A股操作――從歷史經驗來看，這條邏輯鏈太長，實際操作意義不大。

――大多數投資人對于日本政府未來持續(xù)“放水潛力”存在不同程度低估。相對于憂慮美聯儲升息，對于第二個“美聯儲”（日本）的出現缺乏足夠心理預期，將更能夠在短期內影響國際金融市場趨向。無論出于壓制日元升值沖動的目的，還是保障國內股市、債市不爆發(fā)系統風險，以及為幫助日財政部災后重建籌措“低息”資金……進一步大幅投放流動性，是日本央行的唯一選擇。

當市場逐漸看清日本央行的“放水潛力”，QE3的市場效果也將就此開始顯現――未來A股泡沫性上漲的趨勢應與全球其他股市方向趨同，只是空間上受制于“寬松期”內中國貨幣政策的松緊程度。

2011年A股的外部風險如何防范？盯住美元、美債，你就不會成為裸奔者！

國內關注重點：通脹演化趨勢

國內市場層面要緊盯“通脹”背景演化，避開貨幣預期“混亂”，抓住資金“潮涌”時機。A股面臨的機遇是，正在攀爬“wall of worry”（憂慮之墻），伴隨著通脹憂慮逐步緩解，A股市場將表現出可持續(xù)性的上升趨勢。同時面臨的最大風險是，群體從焦慮轉換為恐慌，觸發(fā)惡性通脹，使得中國經濟陡然“失速”的風險大增。

如何判斷“機遇”轉化為“風險”的拐點？盯住A股內部資金流向，意味著當恐慌發(fā)生在A股之前，“資金退潮”的系統性風險將能夠提前預知。

2011年政策動向的核心目標是“防通脹”。這一點認知如果不清晰，我們將失去衡量對錯的評估基準。無論是加息周期的啟動，準備金率的一再提升，還是公開市場的貨幣回收，這些政策手段的核心目標，在當前階段是“唯一”的，而不是常規(guī)所談及的四個宏觀目標。“高通脹”是2011年中國經濟特征的標注，這是普遍共識。因此，判斷貨幣政策階段性“從緊或放松”，缺乏中期指導意義。

換言之，通脹一日不退，貨幣一日不松。問題是，即便存在“通脹一日不退，貨幣一日不松”的認知，仍然不可避免出現貨幣預期“混亂”――“從緊或放松”的評估標準不一造成混亂。

貨幣預期處于邏輯推導鏈中段。即推導鏈前端是通脹形勢，后端是市場趨勢。當通脹形勢處于平衡期，對于貨幣政策手段的理解會出現分歧――一部分人會傾向“從緊”的延續(xù)，另一部分人認為“放松”就要來臨。后段市場趨勢判斷會因為“中段貨幣政策分析的分析混亂”而出現混亂。

一分為二來看，“從緊”延續(xù)沒有錯，“放松”也可能是正確的，看你用什么標尺來衡量。如果把貨幣政策的操作方向“僵化”作為操作策略的貼身指引，很容易發(fā)現，一個升息周期的開啟，往往持續(xù)2-3年，準備金率的提升在未來一年內也很難看到“拐點”。繼續(xù)推導下去，會得出什么結論？不言而喻。不過，值得注意的是，雖然A股中長期趨勢判斷由此很容易得到合理推導，但也容易失去發(fā)現“拐點”的機會――這恰恰是，投研機構不可能放棄的研究目標。因此，2011年年初連續(xù)數月CPI保持在5%附近，令宏觀分析人士對于未來趨勢失去方向，是必然發(fā)生的事件。

等待資金“潮涌”時機

如果認為中國經濟必然出現惡性通脹，大可遠離市場，不看就行了。現實是，大多數愿意等待“更壞”事件發(fā)生的投資人已經遠離，因此，A股才出現了攀爬“wall of worry”的行為。

以靜默的心態(tài)看待市場，會發(fā)現，過去兩個月A股比我們想象中要“強硬”許多――歷史告訴我們，這是牛市初期的典型特征。為什么會這樣？牛市從來都是誕生在悲觀中，死亡在樂觀中。就這么簡單。悲觀的人始終站在市場之外，沒有做空工具讓他們進行情緒宣泄。樂觀的人一點點遞增，盡管不堅定，但試探性買入會逐步推高市場價格。一旦宏觀形勢出現一些好轉，市場反應往往會令我們大吃一驚。換言之，A股市場的“中期拐點”必然發(fā)生在“通脹拐點”之前，發(fā)生在“政策執(zhí)行拐點”之前。

客觀上，我并不認為自己能夠率先于市場、率先于決策層發(fā)現“通脹拐點”，因為沒有足夠客觀的數據。但我相信，有足夠能力去判斷“市場拐點”是否成立？！這僅僅需要持續(xù)性的觀察就可以了。

無論市場是否錯判通脹形勢，錯判政策趨向，新增資金都將會給你一個確定性收益。作為一名投資人，完全可以通過策略來鎖定風險邊際，而無需在意最后結果到底是什么？客觀上，沒有必要否定牛市正在發(fā)生，因為牛市只有走出來才知道，而身處進程之中，看到的更多是迷惑。

回想2009年，難道不是這樣演繹……

錢來了，是硬道理。過去三年，真正值得交易的時間只有十個月――2008年只有9月中旬與11月中旬兩次脈沖流入，全年無行情；2009年1月開始，迎來了第一波資金流入，市場漲勢持續(xù)到2月中旬，一個半月漲幅500點；2009年5月開始，再次迎來了一波強有力的資金流入，市場漲勢持續(xù)到7月底，三個月漲幅1000點；2009年10月開始，迎來當年最后一波資金流入，市場漲勢持續(xù)到11月底，兩個月漲幅400點；2010年2月開始，迎來了第一波小量資金流入，市場漲勢持續(xù)到3月底；兩個月漲幅200點；2010年9月底開始，終于迎來了當年最兇猛的一波資金流入，市場漲勢只持續(xù)11月上旬，近一個半月漲幅500點。按照資金流入時間來劃分行情操作時段，而不是按照行情自身的波動趨勢――從結果來看，對于任何投資人來說，都是一種非常有效率的策略。

第7篇：市場趨勢指標范文

實際上市場交易量極高、盤中跳水屢現。從預期上來講，分歧并不小，從行為來說，短炒的更多?？梢哉f這就是一個混戰(zhàn)的格局。

但混戰(zhàn)也有混戰(zhàn)的戰(zhàn)場，現在的戰(zhàn)場就是藍籌股。一開始小股票持倉還比較重的機構還可以用加倉的方式來應對大盤的上漲，但很快資金就捉襟見肘，只能賣一個買一個;這種調倉行為進一步打壓了它們的股價。

的確，小股票自己的問題也開始漸漸顯現。上周證監(jiān)會通報的十八只股票涉嫌縱，并宣布對涉案機構和個人立案調查。這只是冰山上的一角。去年以來大量公司通過市值管理以方便套現，很多與過去坐莊是一脈相承的。從今年年中開始，各種市值管理的輿情就明顯走壞，最終引發(fā)監(jiān)管層關注并落實處罰和監(jiān)管條例改革，基本上只是個時間問題。

問題還不限于監(jiān)管，最近一兩年的并購大量涉及業(yè)績對賭，在當前經濟沒有改善的情況下，業(yè)績對賭實現的概率進一步下降;即便業(yè)績對賭沒有問題，想通過并購做大市值的也會面臨公司體量更大，彈性更小的問題。

總的來講，當前市場抓大放小的情況還應該能繼續(xù)。同判斷市場短期漲跌相比，這個風格上的判斷應該更加確定。

需要注意的是，這些小市值股票中還是有相當部分是扎實做事、不愿跟風的，它們的確可以能走更遠;并且很多意在做大短期市值的運作和炒作本質上也是在一個求新求變化的大趨勢中實現的。正如中央對新常態(tài)的理解看，產業(yè)組織上的一大特征就是小微企業(yè)更加重要，因為市場的調整就說中長期邏輯被打破并不合理。

但關于短期市場漲跌，有哪些信息值得關注呢？不太可能是那些中長期的邏輯，更可能是市場行為和情緒的具體情況。散戶的輿情、期指、資金的流動或許能提供一些線索。

第8篇：市場趨勢指標范文

事實上，研究人員經常通過基金倉位變化研判市場趨勢。我們與主流觀點所不同的是，我們并不僅僅觀察偏股型基金的倉位變化，而是用基金持股市值處于全部類型的基金資產凈值來表征基金倉位。盡管貨幣市場基金等產品本身并不持有股票，但其規(guī)模的消長卻是測量市場風險情緒的重要指標。因此，如果僅考慮偏股型基金的倉位變化，僅僅測算的是權益類基金經理對于市場走向的判斷，加入各種類型的基金權重后，基金持股比重才是真正反映證券市場主流參與者對股市的態(tài)度，才更加科學。

數據顯示，截至2014年中期，全部基金持股市值與全部基金資產凈值的比值為39.22%，這一數據創(chuàng)下了歷史的新低（圖1），次低點出現在2005年末上一輪熊市末期。究其原因，在余額寶的示范效應下，各類“寶寶”層出不窮，貨幣基金份額大幅攀升，間接導致了基金持股比重的下降。

筆者統計了近十年各個季度的基金持股比重和滬深300指數的收盤價。為了便于比較二者的相關性，分別取對數值后將二者走勢疊加（圖2）。結果顯示，在大的方向上，滬深300指數與基金持股比重之間存在著較為確定的正相關關系，尤其在2005年三季度、2007年末、2008年末、2009年末等幾個重要轉折時間上，二者的轉折點都比較同步，有時候，基金倉位持股比重的表現略顯滯后一個季度。由于基金是每個季度才披露一次季報，我們無法及時獲得基金的日常倉位和份額，因此基金倉位指標存在一定的滯后性也在情理之中。

最近兩個季度，在指數相對抗跌的背景下，基金持股比重卻出現大幅下滑。而從7月份以來的市場表現看，指數已經企穩(wěn)走強，有見底跡象，如果三月份滬深300指數2077點的低點是本輪調整底部的話，那么基金持股比重很可能再度是滯后一個季度觸底。

第9篇：市場趨勢指標范文

本文我將回答上述三個問題，并分享一下我的觀察指標，供各位參考、判斷。

短期：三大信號預示筑頂

針對第一個問題，我的看法如下：1、就4月份而言，4月18日所留下的指數高點，不一定是短期高點。2、就二季度而言，目前已經處于“筑頂”階段。

得出上述觀點的依據是：

――以新增資金周期來劃分行情波段（不是以指數高低點來劃分），本輪“資金推動型”行情已經基本告一段落(如圖1)。在未來兩周，將對此觀點進行數據層面的“定量確認”。上周判斷“出現逼空上漲的可能性”被后續(xù)數據否定。

――短期市場慣性上沖動能猶在，不排除短期高點再度被刷新。其他觀察指標依然保持趨勢完好，市場仍存在上沖潛力。

下面我們分別來看一下各個觀察指標的實時狀態(tài)。

首先，目前沒有給出新的趨勢信號――整體來看，4月份出現多頭“逼空”的單邊上漲；4月最后一周將是“可能出現調整”的時間窗口；上半年指數高點將在這一輪上漲周期中出現（不排除指數高點出現在5月初）。

其次，場內資金監(jiān)測數據方面出現“預警”――清明節(jié)假期后，新增資金動能明顯不如節(jié)前（如圖1）。

即期結論有二：其一，3000點之上，新增資金或出現“猶豫”?？紤]到清明節(jié)假期因素，這一判斷還需要繼續(xù)觀察數周。其二，新增基金動能回歸“正?；?。從橫向比較來看，絕對成交量與2010年大部分時間相同。這意味著市場選擇橫向區(qū)間震蕩的可能性正在加大。

考慮到新增資金周期出現的即期變化，考慮到清明節(jié)假期因素的干擾，對于“將出現多頭‘逼空’的單邊上漲”的前期判斷暫時持懷疑態(tài)度，有待稍后數據更新后再做確認。

然后，市場交易熱度監(jiān)測方面顯示“一切正常”――清明節(jié)假期后，市場交易熱情有所回落，但仍處于中高位徘徊。這預示著，交易機會、盤面熱點并不缺乏。

最后，再來看看市場趨勢監(jiān)測（如圖2）――上證指數多空趨勢監(jiān)測是以日為單位（截止2011年4月19日），即包括了“標普事件”發(fā)生日。

目前看，多頭占優(yōu)信號仍在持續(xù)。按照該數據歷史規(guī)律，多頭信號占優(yōu)時間越長，抗意外沖擊能力就越強，保持既有趨勢的概率越高。

依據此指標，右側投資人完全可以“讓列寧同志先走”，因為從概率上來看，“等一下”的勝面要大于“盲動”。

總體來看，目前指數正處于構筑二季度“頂部”的可能性偏大，不排除短期仍有反復，但從新增資金周期來判斷，春節(jié)以來的這一輪行情已經面臨落幕。“標普事件”只是一個導火索，一個偶然在時間點上“重合”的事件而已。

中期：兩大前提決定回撤空間

針對第二個問題，我的看法如下：經過一番調整之后，攀爬“焦慮之墻”的行為仍將延續(xù)；區(qū)間震蕩直至下一次新增資金增量周期來到；指數“回撤”空間十分有限，春節(jié)前低點2600點被擊破的概率偏低。

觀察上述觀點“可實現性”的前置條件是：

――4月“魔咒”要指向牛市，即當月陽線報收。進而，從概率上確立“震蕩向上”的格局。此前曾經介紹過，在絕大部分年份里，4月行情的漲跌基本決定了全年行情的走向。換句話說，從概率上講，4月就是牛熊之爭的角斗場，誰勝誰負，一戰(zhàn)定下全年趨勢。

――CPI沒有突破6%，即通脹形勢沒有發(fā)生惡化。進而，杜絕出現通脹恐慌的可能性。此前曾經介紹過，通脹趨勢很“重要”，緊盯通脹背景演化。當通脹恐慌發(fā)生在A股之前，“資金退潮”的系統性風險將能夠提前預知。

當然，通常中期預測只是展示一個“大局觀”，只是介紹一下對于市場的前瞻性看法，就行為策略而言，實際意義有限。必須注意的是，前置條件往往比預測結論更為重要，這才是衡量對錯的標尺?！耙徊藉e、步步錯”的第一步就是前置條件。

下階段的策略選擇

通常，別的研究員都會介紹，什么品種能夠防御風險，什么板塊能夠跑贏大市。這里我要強調的截然不同――是真正的“策略”――對于時機的把握。

就短期而言，4月份剩下的交易日里如何“收官”？

我的建議是，“把一只腳放在門外，然后以靜制動，等待趨勢明朗”。成功的投資人，不一定是善于明辨方向的“領航員”，但一定要是善于見風使舵的“好舵手”。等待風向明確，再按步驟有序執(zhí)行?！罢埓蠹业纫坏龋屃袑幫鞠茸摺报D―是右側投資人的最佳選擇。當然，“最后時限”在前面的預測中已經大致勾勒。

就中期而言，二季度策略上要如何應對？

《孫子兵法》有云：“兵無常勢、水無常形、能因敵變化而取勝者，謂之神”，要立于不敗，則需看清形勢而后動。