擔(dān)保圈中小企業(yè)民間融資風(fēng)險研究
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摘要：嚴(yán)格意義上分析，擔(dān)保圈的出現(xiàn)在一定程度上促進(jìn)了公司的發(fā)展，且風(fēng)險往往會以擔(dān)保鏈的方式進(jìn)行傳導(dǎo)，如不加以改善則會引發(fā)其它貸款風(fēng)險，尤其是當(dāng)中小企業(yè)的貸款需求銀行業(yè)機構(gòu)不能完全滿足時，中小企業(yè)涉足民間融資，而民間融資風(fēng)險較大，這進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)擔(dān)保圈的融資風(fēng)險。在此背景下，本文分析了民間融資和擔(dān)保圈概況，進(jìn)而分析了涉及民間融資的中小企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險傳導(dǎo)途徑，并以實際案例分析了融資風(fēng)險，最后給出了相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞：擔(dān)保圈；中小企業(yè)；民間融資
一、中小企業(yè)民間融資與擔(dān)保圈現(xiàn)狀
（一）民間融資概念及特點
簡單地說，民間借貸，就是指企業(yè)之間、個人之間、個人和企業(yè)之間發(fā)生的資金拆借行為。其特點主要包括以下幾點：一是借貸主體多為金融機構(gòu)不能滿足其融資需求或不能完全滿足其融資需求的中小企業(yè)、個體工商戶和自然人。二是民間借貸利率有借貸雙方自行協(xié)商確定，利率大小從零利率到高于銀行同期利率幾十倍都有，但利率在銀行同期貸款利率四倍之內(nèi)受法律保護(hù)，四倍以上不受法律保護(hù)。三是相對正規(guī)金融，民間借貸金額小、期限短。民間借貸的資金出讓方和接收方大部分均為中小企業(yè)、個體工商戶和個人，他們的出讓資金有限，資金需求也較小。另外，因為民間借貸利率較高，大部分企業(yè)和個人將民間借貸資金用于緩解暫時資金短缺。四是民間貸前審核流程和借貸手續(xù)簡單，不需要擔(dān)保，不需要抵押，只需借貸雙方達(dá)成一致，合同即成立。另外民間借貸資金到位很快，能及時解決借款人的燃眉之急。
（二）中小企業(yè)擔(dān)保圈發(fā)展現(xiàn)狀
擔(dān)保圈是指由于信息不對稱，銀行出于風(fēng)險管理考慮，對缺少抵押物的中小企業(yè)在申請貸款時，要求多家企業(yè)形成一個相互擔(dān)保體系，以降低單個企業(yè)貸款風(fēng)險，并更大程度獲得收益的形式。擔(dān)保圈的存在一方面使得企業(yè)更容易獲得銀行貸款，但另一方面，使得涉及的多家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況相互關(guān)聯(lián)、息息相關(guān)。在銀行信貸管理水平較低的情況下，擔(dān)保圈企業(yè)容易造成一損俱損的局面，融資風(fēng)險暴露明顯。目前，單個擔(dān)保圈涉及企業(yè)數(shù)目較多，單個企業(yè)涉及擔(dān)保圈多。在一家銀行內(nèi)，A企業(yè)為B企業(yè)提供擔(dān)保，B企業(yè)為C企業(yè)提供擔(dān)保，C又可能為D擔(dān)保，而擴展到另一家銀行，ABCD等任何一個企業(yè)都有可能再為其他企業(yè)擔(dān)保，如此一層一層輻射，最終使得擔(dān)保圈不斷擴大，企業(yè)之間擔(dān)保關(guān)系盤根交錯。除了銀行系統(tǒng)內(nèi)的擔(dān)保圈外，不少企業(yè)還與小貸公司、民間借貸等有資金往來，擔(dān)保圈的情況更加復(fù)雜。以溫州為例，通過對近3萬條公司客戶保證貸款信息的匯總整理，繪制了涉及所有銀行的擔(dān)保關(guān)系網(wǎng)絡(luò)——共計992個擔(dān)保圈，銀行融資總額約2000億元，保證金額達(dá)1812億元。其中，最簡單的擔(dān)保關(guān)系是兩戶企業(yè)之間的擔(dān)保，最復(fù)雜的則是4868戶企業(yè)形成的超7000對擔(dān)保關(guān)系。在992個擔(dān)保圈中，超過10戶企業(yè)組成的圈有21個。在復(fù)雜的擔(dān)保圈中，涉及的是大量的企業(yè)和多家銀行機構(gòu)，一旦鏈條上的某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，通過相互間的風(fēng)險傳遞，就有可能像多米諾骨牌一樣，推倒一張，壓倒一片，不僅使各涉及企業(yè)的經(jīng)營狀況受到影響，也加大了局部經(jīng)濟、局部銀行系統(tǒng)的風(fēng)險。
二、原因分析及風(fēng)險傳導(dǎo)
一是融資需求大、需求急。中小企業(yè)大部分出于起步階段，底子薄、自有資源少，為了長遠(yuǎn)、快速發(fā)展，又面臨引進(jìn)技術(shù)、擴大生產(chǎn)規(guī)模的要求，其資金需求量相對于其自身可提供的抵押物來言大。另外，中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，經(jīng)常面臨應(yīng)收賬款拖欠，應(yīng)付賬款扎堆的現(xiàn)象，由于資金底子薄，為了正常的經(jīng)營，資金需求急，一般需要立即到位。而民間借貸不需要抵押擔(dān)保，基本不需要貸款審批，資金到賬及時。因此，資金需求大、需求急的特點使得中小企業(yè)通過民間借貸融資。二是正規(guī)融資渠道不暢，難以滿足全部貸款需求。中小企業(yè)普遍存在融資渠道單一的問題，其生產(chǎn)經(jīng)營資金主要依賴銀行貸款。而銀行出于對信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的考慮，即使是擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)，如果抵押物不足、未來經(jīng)營發(fā)展情況不明確的也不能完全滿足其融資需求。全部融資需求，靠銀行機構(gòu)不能滿足時，擔(dān)保圈內(nèi)的中小企業(yè)就會通過民間借貸滿足融資需求。擔(dān)保圈企業(yè)涉及民間融資原因分析路徑：A企業(yè)有融資需求→向銀行1、銀行2、銀行3...申請貸款→各銀行要求企業(yè)互保、聯(lián)?！纬葾、B、C、D...企業(yè)擔(dān)保圈→需求部分得到滿足→涉足民間借貸→需求得到滿足
（二）中小企業(yè)擔(dān)保圈涉及民間借貸的風(fēng)險傳導(dǎo)
民間借貸利息較高，擔(dān)保圈企業(yè)還款壓力大，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好，能夠按期支付高額利息，民間借貸的風(fēng)險不會暴露。但當(dāng)保圈企業(yè)由于經(jīng)營現(xiàn)狀與預(yù)期不符造成資金鏈斷裂，還不上高額利息時，民間借貸貸出方向企業(yè)追債，企業(yè)老板拿不出足額資金還貸而選擇跑路，企業(yè)宣布破產(chǎn)。企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致其在各家銀行的貸款出險，各家銀行要求擔(dān)保圈內(nèi)其他各擔(dān)保企業(yè)代償資金，各企業(yè)經(jīng)營受到影響。擔(dān)保圈企業(yè)風(fēng)險傳遞路徑：A企業(yè)經(jīng)營不善→民間借貸高利息還不上→企業(yè)老板跑路→企業(yè)宣布破產(chǎn)→各銀行貸款出險→各銀行要求各擔(dān)保企業(yè)代償→擔(dān)保圈各企業(yè)經(jīng)營受影響。擔(dān)保圈內(nèi)單個企業(yè)涉及民間借貸，因還不上民間借貸高利息而導(dǎo)致?lián)Ｈζ髽I(yè)風(fēng)險暴露。風(fēng)險不僅傳染到擔(dān)保圈各互保聯(lián)保的企業(yè)，而且波及到與出險企業(yè)相關(guān)的各銀行的信貸資產(chǎn)安全。此風(fēng)險的傳導(dǎo)，不僅危及局部金融領(lǐng)域，而且局部經(jīng)濟也受到很大的影響。
三、對策建議
（一）金融機構(gòu)積極籌措資金，提高服務(wù)水平。
其一是在當(dāng)前的發(fā)展背景下需要遵循時展的步伐，嚴(yán)格遵循貨幣政策，以此面對社會的整體發(fā)展，除此之外，還需要做好信貸投入力度，從本質(zhì)上滿足其資金需求。其二是需要將當(dāng)前的服務(wù)水平加以改善，要盡可能應(yīng)用現(xiàn)代化技術(shù)，為廣大居民提供良好的存款服務(wù)。其三則是對于國有銀行而言，則需要在各大型業(yè)務(wù)中實施信貸資金傾斜，但是也需要滿足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展要求，這樣可以從本質(zhì)上滿足資金供求矛盾。其四是需要從銀行角度分析，對于人民銀行而言，則需要做好信用社的政策引導(dǎo)，可以根據(jù)實際的發(fā)展情況設(shè)立支農(nóng)貸款比例、發(fā)放戶數(shù)等各項指標(biāo)，在日常工作中做好考核與監(jiān)督。其五是需要讓金融部門不斷的創(chuàng)造條件，并將融資市場加以開闊，不僅可以起到規(guī)范企業(yè)的行為，也能夠為日后投資指明前面的方向。
（二）制定完善合理的民間融資法規(guī)和辦法，正確引導(dǎo)民間融資。
從當(dāng)前的發(fā)展趨勢分析可以了解到，現(xiàn)階段民間融資呈現(xiàn)出不斷擴大的趨勢，為進(jìn)一步改善這一現(xiàn)象，國家的相關(guān)部門還需要根據(jù)情況制定完善的管理辦法，比如《民間借貸法規(guī)》等，這樣一來便可以對民間借貸行為有所保護(hù)，使其朝著規(guī)范性發(fā)展。當(dāng)然其中還需注意的一點事要對于一些可乘行為要加以打擊，以維護(hù)社會穩(wěn)定為主要目的。
（三）銀監(jiān)會切實擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職責(zé)，制止和規(guī)范民間融資。
在新時期金融監(jiān)管部門需要制定切實有效的規(guī)定，不斷提高民間金融的法律地位，還要做好監(jiān)督與管理，從本質(zhì)上避免金融風(fēng)波的產(chǎn)生。與此同時，還需要對符合要求的借貸活動加以保護(hù)，尤其是需要對債權(quán)人的權(quán)益加以保護(hù)，這樣一來，在不斷改革以及完善正規(guī)金融的過程中不正規(guī)的民間金融則會逐漸浮出水面。
（四）政府切實改善投資環(huán)境，鼓勵引導(dǎo)民間資金直接投資。
從另外一個角度分析，還需要不斷擴大投資體制改革的力度，制定完善的核心機制，推動資本市場的有序發(fā)展，以此為民間社會資金進(jìn)入到投資領(lǐng)域而奠定基礎(chǔ)。
（五）強化金融和法律知識宣傳，引導(dǎo)民間借貸健康運行。
其中在手續(xù)辦理上需要遵循銀行的相應(yīng)貸款，保證有憑有據(jù)，對于金額比較大的貸款則需要采取公正的方式，這樣可以減少不必要糾紛的產(chǎn)生。另外還要對民間借貸資金加以引導(dǎo)，避免用于非正常消費。
（六）強化利率管理，進(jìn)一步規(guī)范民間融資行為。
無論是人民銀行還是銀監(jiān)會均需要做好民間借貸的管理工作，保證符合基本的利率，實現(xiàn)民間借貸的完善性。對于高利貸行為要進(jìn)行打擊，如果在農(nóng)村中出現(xiàn)村干部參與高利貸行為，政府部門則需要加以調(diào)查。
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作者：繆典林 單位：中國人民銀行嘉祥縣支行