跨境金融政策精選(九篇)

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第1篇：跨境金融政策范文

【關(guān)鍵詞】上海自貿(mào)區(qū)，金融改革，商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)創(chuàng)新

上海自貿(mào)區(qū)秉承改革開放的基本理念，更加注重體制、機(jī)制的創(chuàng)新，更加注重法制化的貿(mào)易體系創(chuàng)新，愈加符合國(guó)際化的要求。因此，自貿(mào)區(qū)開展全方位的金融改革，積極探索金融服務(wù)國(guó)際化。銀行業(yè)務(wù)范圍急劇擴(kuò)張，不斷開拓新的金融制度和管理模式，跨境貿(mào)易和投資將會(huì)越來越便利。

一、自貿(mào)區(qū)金融改革政策

（一）開放銀行業(yè)務(wù)

自貿(mào)區(qū)金融改革的第一要?jiǎng)?wù)是擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)的開放程度。開放金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，開放金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可范圍，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。

1、開放銀行準(zhǔn)入門檻。在自貿(mào)區(qū)中外資銀行、民營(yíng)銀行或中外合資銀行均可以入?yún)^(qū)經(jīng)營(yíng)，中外資銀行均可在自貿(mào)區(qū)內(nèi)新設(shè)分行、支行或?qū)I(yíng)機(jī)構(gòu)。在自貿(mào)區(qū)可以設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司、非銀行金融公司、消費(fèi)金融公司或金融租賃公司，這些公司可以是中資、外資、中外合資，也可以是民營(yíng)資本。在自貿(mào)區(qū)開展經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)點(diǎn)也可晉升為支行或者分行。

2、擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)范圍。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)允許跨境融資，包括外保內(nèi)貸、離岸船舶融資、全供應(yīng)鏈貿(mào)易融資和大宗商品貿(mào)易融資等；自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行可以開展跨境投資金融業(yè)務(wù)；在自貿(mào)區(qū)的中資銀行允許開展離岸銀行業(yè)務(wù)，非居民的離岸賬戶可自由調(diào)撥資金，不受國(guó)內(nèi)外匯管制。

（二）銀行業(yè)務(wù)跨境服務(wù)功能的拓展

1、設(shè)立專門的自由貿(mào)易賬戶。商業(yè)銀行在自由貿(mào)易區(qū)設(shè)立專門的自由貿(mào)易賬戶，可有效落實(shí)自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策措施，便于監(jiān)管部門監(jiān)管。中國(guó)人民銀行專門為自貿(mào)區(qū)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)單位設(shè)立自由貿(mào)易賬戶。自由貿(mào)易賬戶的性質(zhì)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶或離岸賬戶一致，不受外匯管制的限制。這些賬戶可以是非居民賬戶也可以是居民賬戶，不同與以往的境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶或離岸賬戶，只能是非居民賬戶。因此，自由貿(mào)易賬戶涉及的范圍更廣，區(qū)內(nèi)的自由貿(mào)易賬戶和區(qū)內(nèi)、境外賬戶間資金可以自由流轉(zhuǎn)，和境內(nèi)區(qū)外的賬戶則受限制，接受跨境業(yè)務(wù)的管理。這種管理模式，將區(qū)內(nèi)和境外資金與境內(nèi)區(qū)外資金進(jìn)行有效隔離，即控制了境內(nèi)資金的風(fēng)險(xiǎn)，又在很大程度上促進(jìn)了自貿(mào)區(qū)與境外資金的流轉(zhuǎn)，減少離岸貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)和管理成本，推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)金融市場(chǎng)繁榮。

2、資本項(xiàng)目的雙向開放。中國(guó)人民銀行進(jìn)一步減少對(duì)自貿(mào)區(qū)的資本項(xiàng)目的管制，進(jìn)一步方便區(qū)內(nèi)居民和非居民開展投資、融資業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行在自貿(mào)區(qū)放開了區(qū)內(nèi)和境外資本項(xiàng)目的自由兌換，適當(dāng)放寬了自貿(mào)區(qū)與境內(nèi)區(qū)外間的資本項(xiàng)目的管制。

（1）取消對(duì)外投資限制，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)的居民和非居民直接跨境投資，開展境外證券投資及衍生品投資業(yè)務(wù)，在銀行直接辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，可直接在銀行辦理所涉及業(yè)務(wù)的外幣兌換業(yè)務(wù)。

（2）取消對(duì)外融資限制，允許區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)從境外融入外幣資金，在內(nèi)區(qū)外開展風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)。

（3）適當(dāng)放開非居民在境內(nèi)投資。境外個(gè)人有條件的在自貿(mào)區(qū)內(nèi)可開設(shè)非居民個(gè)人投資賬戶，用于境內(nèi)投資。區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)有條件的進(jìn)入上海的證券或期貨交易場(chǎng)所從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

（4）適當(dāng)放開非居民在境內(nèi)融資。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司有條件的在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，在試驗(yàn)區(qū)實(shí)行分賬核算。在額度允許的范圍內(nèi)，可以開展拆借、回購(gòu)交易等業(yè)務(wù)。

3、人民幣跨境使用范圍擴(kuò)大

開展人民幣離岸金融中心建設(shè)和推進(jìn)人民幣國(guó)際化，中國(guó)人民銀行在自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大了人民幣的使用范圍，拓展了人民幣的跨境使用領(lǐng)域，拓寬了人民幣進(jìn)出渠道，豐富了人民幣跨境業(yè)務(wù)種類和產(chǎn)品形式。

（1）跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)部門的開放。區(qū)內(nèi)有互聯(lián)網(wǎng)支付資質(zhì)的機(jī)構(gòu)可以與上海的銀行合作，開展跨境電子商務(wù)的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

（2）跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理的放開。在實(shí)現(xiàn)了人民幣跨境結(jié)算后，自貿(mào)區(qū)內(nèi)居民和非居民的直接投資可開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，并在上海地區(qū)銀行即可進(jìn)行辦理。

（3）自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)在資金用途有所限制的情況下，可以從境外借用人民幣資金。

（4）自貿(mào)區(qū)內(nèi)非居民可以從事人民幣的雙向資金池業(yè)務(wù)，這些非居民（企業(yè)和集團(tuán)）可以利用區(qū)內(nèi)賬戶開展境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金雙向流動(dòng)，開展收、付款業(yè)務(wù)。

（三）金融制度創(chuàng)新

1、外匯管理的改革

自貿(mào)區(qū)的外匯管理和國(guó)際制度接軌。自貿(mào)區(qū)加強(qiáng)外匯管理的改革，具體的做法就是下放、簡(jiǎn)化外匯管理的審批手續(xù)。具體做法有：

（1）開展外匯管理試點(diǎn)建設(shè)，建立自貿(mào)區(qū)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心的外匯結(jié)算中心，對(duì)區(qū)內(nèi)公司的外匯資金進(jìn)行單獨(dú)、集中管理。

（2）將審批監(jiān)管變?yōu)槭潞蟊O(jiān)督，自貿(mào)區(qū)企業(yè)可到銀行直接辦理投資項(xiàng)下外匯的登記，按意愿結(jié)匯。

（3）金融類租賃公司可以自主在自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外開展租賃等業(yè)務(wù)，取消原來的審批流程。

（4）自貿(mào)區(qū)內(nèi)非居民向境外支付擔(dān)保費(fèi)時(shí)，可以直接到銀行辦理付匯，取消原來的審批流程。

2、深化利率市場(chǎng)化改革。中國(guó)人民銀行在利率方面給上海自貿(mào)區(qū)先行、先試權(quán)限。如自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)可以優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，以后逐漸放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限等。自貿(mào)區(qū)利率市場(chǎng)化有許多限制的因素。目前應(yīng)當(dāng)看到，自貿(mào)區(qū)利率市場(chǎng)化方面的改革力度還不太大，主要原因是利率市場(chǎng)化需要整個(gè)金融市場(chǎng)參與，自貿(mào)區(qū)范圍內(nèi)的利率市場(chǎng)化，沒有推廣的意義。還有，目前我國(guó)的金融體系還不夠健全，缺乏自我約束能力，如果只在自貿(mào)區(qū)內(nèi)利率市場(chǎng)化，就會(huì)造成自貿(mào)區(qū)和區(qū)外利率的差額，會(huì)有套利資金流進(jìn)、流出，造成資金市場(chǎng)混亂，帶來金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。上海自貿(mào)區(qū)金融改革涉及我國(guó)金融改革的主要內(nèi)容，同時(shí)推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換改革問題，也含放開金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入與業(yè)務(wù)許可范圍等專屬創(chuàng)新內(nèi)容。是我國(guó)金融改革力度最大的一次。

二、我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

（一）商業(yè)銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（1）商業(yè)銀行的機(jī)遇。自貿(mào)區(qū)金融領(lǐng)域全方位開放，金融改革實(shí)現(xiàn)重大突破，給我國(guó)商業(yè)銀行提供了機(jī)遇。商業(yè)銀行通過區(qū)內(nèi)的多種金融業(yè)務(wù)，在人民幣國(guó)際化、外匯管理改革等方面積累經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，總結(jié)出我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展模式，探索出我國(guó)金融改革的有效路徑，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體和國(guó)際貿(mào)易的繁榮與發(fā)展。

（2）商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)。在長(zhǎng)期市場(chǎng)管理嚴(yán)格的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際一流銀行相比，在經(jīng)營(yíng)管理上存在不小差距。隨著國(guó)際一流銀行分行以及專營(yíng)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，我國(guó)金融市場(chǎng)將直接與國(guó)際市場(chǎng)接軌，我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債管理、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)與定價(jià)等多方面均處于劣勢(shì)，在經(jīng)營(yíng)管理上收到?jīng)_擊。隨著時(shí)間的推移，自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)推廣、復(fù)制，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行收到的沖擊將會(huì)加速，我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將會(huì)收到強(qiáng)烈的沖擊。

（二）探討我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略

在自貿(mào)區(qū)政策的推動(dòng)下，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)入快速發(fā)展的空間，面對(duì)寬松的政策和國(guó)際業(yè)務(wù)的開放，應(yīng)抓住發(fā)展機(jī)遇，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)種類，提高自身整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，迎接國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。

1、提升管理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融政策的重大改革，商業(yè)銀行自身也面臨各方面的變革。商業(yè)銀行自身體制機(jī)制、管理模式、業(yè)務(wù)種類，包括人員素質(zhì)要求，都要有整體的提高。一方面在資產(chǎn)負(fù)債管理上提升標(biāo)準(zhǔn)，一方面在定價(jià)管理上提升業(yè)務(wù)水平。在自貿(mào)區(qū)改革不斷深入的過程中，商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)面臨多種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該依據(jù)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和精準(zhǔn)計(jì)量；商業(yè)銀行還要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，提高防風(fēng)險(xiǎn)能力，制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，時(shí)刻做好防風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。商業(yè)銀行還應(yīng)通過金融工具提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有效利用好場(chǎng)避險(xiǎn)工具何其他信用衍生工具，有效對(duì)沖或者控制經(jīng)營(yíng)中不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。

2、擴(kuò)大國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展

（1）發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)。鑒于自貿(mào)區(qū)特點(diǎn)，自貿(mào)區(qū)會(huì)開設(shè)大量各類離岸公司，自貿(mào)區(qū)離岸公司相關(guān)金融業(yè)務(wù)將會(huì)更加繁榮。

（2）發(fā)展人民幣跨境業(yè)務(wù)。鑒于自貿(mào)區(qū)的金融改革政策放寬了人民幣回流機(jī)制，人民幣跨境業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)種類將大大增加。商業(yè)銀行應(yīng)抓住機(jī)遇，盡快適應(yīng)人民幣跨境業(yè)務(wù)的工作量和業(yè)務(wù)量，建立與之配套的管理體系。

（3）我國(guó)商業(yè)銀行（特別是自貿(mào)區(qū)分支機(jī)構(gòu)），將積極開展人民幣跨境業(yè)務(wù)（特別是一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)），發(fā)揮中資銀行的強(qiáng)項(xiàng)，提高我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化水平。

3、促進(jìn)特色業(yè)務(wù)創(chuàng)新

（1）開設(shè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。由于自貿(mào)區(qū)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和政策優(yōu)惠，有投資貿(mào)易便利、貨幣兌換自由等優(yōu)勢(shì)，自貿(mào)區(qū)的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中有寬松的環(huán)境。商業(yè)銀行應(yīng)制定供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，提供適合供應(yīng)鏈發(fā)展的金融產(chǎn)品，使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)雙贏。

（2）開設(shè)大宗商品交易金融服務(wù)。上海自貿(mào)區(qū)將建立鐵礦石、金屬和能源交易等大宗商品交易平臺(tái)。此舉可使中國(guó)增強(qiáng)在原材料定價(jià)領(lǐng)域的影響力，以及推動(dòng)人民幣國(guó)際化發(fā)展。對(duì)區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行來講，上海地區(qū)大宗商品交易的活躍，無疑帶來良好的商機(jī)，可以設(shè)立與大宗商品結(jié)算相關(guān)的服務(wù)，在支付、融資、結(jié)算等方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)，適應(yīng)自貿(mào)區(qū)大宗商品金融的需求。

（3）開設(shè)跨境資金管理模式。自貿(mào)區(qū)成立后，對(duì)跨境資金池而言，成本更節(jié)約，效率更高，更節(jié)約資金成本。自貿(mào)區(qū)跨國(guó)公司設(shè)立區(qū)域性或全球性資金管理中心。企業(yè)外債及放款額度可集中供總部或者財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一調(diào)配，在獲批額度內(nèi)進(jìn)行雙向閥門的總量控制，銀行跨境資金管理業(yè)務(wù)也將面臨廣闊的發(fā)展空間。

4、開展業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展

（1）金融租賃業(yè)務(wù)的開展。上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立為企業(yè)發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了新平臺(tái)，自貿(mào)區(qū)出臺(tái)的相關(guān)政策為融資租賃企業(yè)的集聚提供了空間。上海自貿(mào)區(qū)的多項(xiàng)融資租賃政策為商業(yè)銀行開展金融租賃創(chuàng)新領(lǐng)域的服務(wù)奠定了基礎(chǔ)。

（2）跨境財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展。自貿(mào)區(qū)實(shí)質(zhì)上在區(qū)內(nèi)構(gòu)建了一個(gè)涵蓋離岸和在岸業(yè)務(wù)、本外幣一體化、與國(guó)際金融市場(chǎng)高度接軌的金融環(huán)境，在跨境財(cái)富管理方面有廣闊前景。

第2篇：跨境金融政策范文

蹣跚前行的背后

相對(duì)于銀行和證券類QDII產(chǎn)品，信托的投資門檻最高，產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)明顯不足。在投資范圍上，現(xiàn)有的信托QDII產(chǎn)品往往為通道業(yè)務(wù)，在多元化和靈活性上都缺乏主動(dòng)管理的話語(yǔ)權(quán)。

QDII業(yè)務(wù)條線一貫不是信托的主營(yíng)業(yè)務(wù)，主要原因有3個(gè)方面。首先，目前信托公司的QDII投資規(guī)模較小、資產(chǎn)管理能力有限。而海外投資對(duì)機(jī)構(gòu)的管理能力和投資團(tuán)隊(duì)的國(guó)際化視野都提出了較高的要求。其次，由于信托公司QDII業(yè)務(wù)的管理成本往往較高，投資者不得不支付較高的管理費(fèi)用，大大降低了產(chǎn)品的吸引力。而成本較高的另一個(gè)直接后果就是使得此項(xiàng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)較低，大部分信托公司的QDII仍然處于虧損狀態(tài)，影響了信托公司開展QDII的積極性。再者，從投資盈利的角度來看，投資海外需要承擔(dān)相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。自2007年信托公司獲準(zhǔn)QDII額度到2013年底，人民幣累計(jì)升值超過20%。匯率變化造成QDII產(chǎn)品收益的下降，這是許多QDII產(chǎn)品出現(xiàn)虧損甚至被迫停止的直接原因。

相比利用制度紅利而一度火爆的信托業(yè)務(wù)，或者“薄利多銷”的通道業(yè)務(wù)，信托公司即便在QDII業(yè)務(wù)方面克服了上述3方面的困難，也很難領(lǐng)先于以主動(dòng)管理能力著稱的基金系QDII產(chǎn)品；其主動(dòng)管理類的集合信托產(chǎn)品，在門檻和流動(dòng)性方面更是難以和銀行系QDII產(chǎn)品相比。這也是長(zhǎng)久以來，8家獲批額度的信托公司鮮有QDII產(chǎn)品發(fā)行的主要原因。

信托已發(fā)行的QDII產(chǎn)品幾乎均為單一項(xiàng)目，投資人以機(jī)構(gòu)客戶為主，多數(shù)為專戶理財(cái)――因?yàn)榭蛻粝抻诳缇惩顿Y的金融政策，會(huì)通過信托的QDII資質(zhì)和額度到海外投資。但投資的主動(dòng)權(quán)基本掌握在委托人手上，投資標(biāo)的的遴選和交易時(shí)機(jī)的選擇均由委托人實(shí)際操控，這便是最為常見的通道業(yè)務(wù)。較高級(jí)的通道業(yè)務(wù)還有幫助機(jī)構(gòu)客戶在海外上市的過程中尋找和撮合基石投資者等，但此類業(yè)務(wù)基本上被具有資源優(yōu)勢(shì)的極少數(shù)公司所把持。

即便產(chǎn)品以通道為主，信托系QDII還面臨著投資區(qū)域局限的問題。無論是上海信托推出第一只QDII產(chǎn)品“上海信托鉑金系列信托計(jì)劃”，還是中誠(chéng)信托推出的“誠(chéng)信海外配置系列信托產(chǎn)品”，均是投向中國(guó)香港證券市場(chǎng)，H股投資占比較高。投向美國(guó)等西方國(guó)家資本市場(chǎng)的產(chǎn)品則相對(duì)較少，這也與國(guó)內(nèi)委托人對(duì)海外資本市場(chǎng)的認(rèn)知程度和信息成本有關(guān)。

2013年9月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)在上海設(shè)立自貿(mào)區(qū)。根據(jù)自貿(mào)區(qū)金融政策，“人民幣資本項(xiàng)目可兌換”一項(xiàng)將對(duì)現(xiàn)行的QDII業(yè)務(wù)帶來較大影響。自貿(mào)區(qū)放開跨境投資限制，在理論上意味著自貿(mào)區(qū)內(nèi)的境內(nèi)投資者不再依賴QDII這種境外投資的過渡性安排。并且，自貿(mào)區(qū)的金融放開還只是個(gè)開頭，全國(guó)其他的自貿(mào)區(qū)（京津、粵港澳等）也有望在近期試水。長(zhǎng)遠(yuǎn)看來，人民幣可自由兌換乃至對(duì)海外投資全面放開都是一個(gè)必然演進(jìn)的趨勢(shì)。基于種種原因，信托行業(yè)的QDII業(yè)務(wù)作為通道的利用價(jià)值將受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如果不謀求變革，則注定會(huì)被更開放的投資制度所取代。

轉(zhuǎn)型路在腳下

信托布局QDII業(yè)務(wù)，是信托公司順勢(shì)而為的表現(xiàn)。

首先，大資管背景下，信托原有的主導(dǎo)業(yè)務(wù)模式受到了巨大挑戰(zhàn)，迫使信托業(yè)不斷挖掘新的市場(chǎng)空間，加快轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

其次，隨著國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，資產(chǎn)配置的多元化和國(guó)際化成為必然，手握QDII牌照有利于通道業(yè)務(wù)多元化。

再者，回歸財(cái)富管理的業(yè)務(wù)本源已成行業(yè)共識(shí)。而高凈值人群有著越來越強(qiáng)烈的海外資產(chǎn)配置需求，這也反過來要求信托公司不斷提高自身管理海外資產(chǎn)的資質(zhì)和能力。

之前，按照銀監(jiān)會(huì)2007年的《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》要求，開展QDII業(yè)務(wù)的企業(yè)具備注冊(cè)資本金不低于10億元人民幣、連續(xù)2年盈利等條件。在《辦法》頒布之初，滿足這些條件的信托公司不足10家。但隨著信托行業(yè)高速發(fā)展，以及凈資本管理辦法的實(shí)施，業(yè)務(wù)與凈資本掛鉤的需求使得各家信托公司的注冊(cè)資本金均有所增加，滿足《辦法》要求的企業(yè)也越來越多，故有近日興業(yè)、中融信托紛紛申牌的舉措。

對(duì)于已經(jīng)或者正在申請(qǐng)QDII業(yè)務(wù)資格的信托公司而言，前有銀行及基金主動(dòng)管理的優(yōu)勢(shì)，后有自貿(mào)區(qū)金融改革的夾擊，信托QDII的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯。其未來的發(fā)展寄托于業(yè)務(wù)方式的轉(zhuǎn)型。

針對(duì)于以自貿(mào)區(qū)金融政策為代表的金融體制改革，除了積極爭(zhēng)取監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持、放松現(xiàn)有QDII制度的限制以外，信托公司更要發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)來積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

積極開發(fā)集合類產(chǎn)品

上海信托曾在2012年年底發(fā)行過一只帶有主動(dòng)管理色彩的QDII集合信托，并被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是業(yè)內(nèi)首單集合QDII產(chǎn)品。該產(chǎn)品主要投資境外債券，投資門檻300億元，但最終85%的資金仍由機(jī)構(gòu)客戶認(rèn)購(gòu)。在此之后，平安等信托公司也發(fā)過集合類信托，但數(shù)量仍鳳毛麟角，且多數(shù)仍是為委托人提供通道便利。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民財(cái)富的積累，高凈值人群將逐漸增多，QDII產(chǎn)品的需求也將日益旺盛。即便有自貿(mào)區(qū)等利好政策、跨境投資開閘放水，有能力進(jìn)行海外投資的投資者仍然不多，大多數(shù)人需要通過專業(yè)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行財(cái)富管理。信托公司應(yīng)充分發(fā)揮合格機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì)，挖掘海外合作機(jī)構(gòu)的資源，利用自身海外投資的經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)開發(fā)適合國(guó)內(nèi)投資者的海外投資集合類產(chǎn)品，拓寬直銷范圍。

拓寬境外可投資產(chǎn)品和類別

第3篇：跨境金融政策范文

一、使用境外資金的優(yōu)勢(shì)較為明顯

近年來，境外市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)獲取資金的重要渠道，境外資金成為推動(dòng)開放型經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的重要來源。企業(yè)使用境外資金的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、境外市場(chǎng)融資成本明顯低于國(guó)內(nèi)。目前，境外主要市場(chǎng)美元、歐元、日元、港元等主要貨幣1年期同業(yè)拆借利率均低于1%，而境內(nèi)市場(chǎng)1年期人民幣同業(yè)拆借利率超過4%，境內(nèi)和境外市場(chǎng)本外幣利差十分明顯。對(duì)于人民幣而言，香港市場(chǎng)利率也要相對(duì)較低。目前，香港一年期人民幣貸款利率約為4.5%，而內(nèi)地人民幣貸款基準(zhǔn)利率為6%，考慮到利率浮動(dòng)情況，實(shí)際利差可達(dá)1-3個(gè)百分點(diǎn)。

2、人民幣持續(xù)升值帶來額外收益。自2005年7月21日人民幣匯率改革以來，人民幣對(duì)美元匯率由8.27持續(xù)升值至2013年11月的6.14左右，年均升值幅度約為3.6%。在此期間，企業(yè)借入境外美元，除享受3個(gè)百分點(diǎn)以上的息差外，還可平均享受3.6個(gè)百分點(diǎn)的人民幣升值收益，綜合融資成本較國(guó)內(nèi)要低出6個(gè)百分點(diǎn)以上。

3、境外市場(chǎng)開放程度更高。相較境內(nèi)資本市場(chǎng)，境外資本市場(chǎng)更加開放，市場(chǎng)化程度更高，越來越多的企業(yè)選擇到境外融資。以境外上市融資為例，2006年至2011年，全國(guó)“中資”企業(yè)在境外上市數(shù)量合計(jì)569家，融資額1788億美元，同期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)企業(yè)上市1146家，融資額2569億美元，境外上市企業(yè)數(shù)量和融資額與國(guó)內(nèi)上市的比例分別達(dá)到了49.7%和69.6%，境外融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。

4、境外融資渠道日益暢通。一是離岸人民幣市場(chǎng)快速發(fā)展，2012年末香港人民幣資金池規(guī)模達(dá)7202億元，人民幣貸款余額達(dá)到730億元。二是跨境資金流動(dòng)監(jiān)管政策逐步放寬，近年來，外匯管理部門大幅度簡(jiǎn)化了貨物貿(mào)易、直接投資、外債等方面監(jiān)管措施，企業(yè)資金流動(dòng)效率明顯提升。三是境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)合作快速發(fā)展，推出了諸如內(nèi)保外貸、海外代付、協(xié)議付款等許多具有融資功能產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)也在香港及其他地方設(shè)立了大量融資平臺(tái)，從而更方便在境外市場(chǎng)進(jìn)行融資。

二、使用境外資金過程中存在的問題

1、增長(zhǎng)速度較快，但相對(duì)規(guī)模依然偏小。2013年1-9月，湖南省跨境資金收入124.6億美元，收支差額36億美元，較2012年全年分別高出26.5億美元和29.5億美元，表明境外資金在湖南經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中發(fā)揮著更加重要的作用，有效彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)信貸不足、成本過高等問題。盡管如此，從全國(guó)來看，湖南省跨境收入僅占全國(guó)的0.6%，居全國(guó)第24位，占GDP的比重僅為0.7%，而全國(guó)整體水平為5.5%；從中部六省來看，湖南省跨境收入規(guī)模列第5位，僅高于山西。

2、跨境融資渠道單一，外商直接投資和IPO融資偏少。1-9月，全省進(jìn)出口貿(mào)易融資余額55.3億美元，較去年全年增長(zhǎng)7.6%。其中，內(nèi)保外貸余額22.5億美元，較上年增長(zhǎng)了8.7%，成為企業(yè)解決融資難問題的重要渠道。與貿(mào)易融資較快增長(zhǎng)形成鮮明反差的是直接投資和證券投資相對(duì)較少。湖南省直接投資項(xiàng)下跨境資金收入10.4億美元，僅占全國(guó)的0.7%，居全國(guó)第19位，中部六省第5位；證券投資項(xiàng)下流入資金1.8萬美元，居全國(guó)第27位，中部六省第5位。目前，全省共有15家企業(yè)在境外上市，明顯落后于全國(guó)水平。

3、大企業(yè)成為境外融資主導(dǎo)力量，小企業(yè)融資難度較大。大企業(yè)由于其平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、信用優(yōu)勢(shì)以及境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的支持，在貿(mào)易融資、境外上市、發(fā)行債券等方面享有更多的優(yōu)勢(shì)，而中小企業(yè)融資渠道則較為狹窄。從2013年情況來看，全省前20位企業(yè)跨境資金流入占全省的比重達(dá)到了23.5%，資源分布較為集中。

4、境外融資的中間成本較高，部分抵消了其成本優(yōu)勢(shì)。盡管境內(nèi)外絕對(duì)利差較大，但由于境外融資環(huán)節(jié)較多，中間成本也相對(duì)較高。一是銀行結(jié)算成本，這部分主要體現(xiàn)在買入價(jià)與賣出價(jià)的差價(jià)上。目前，銀行買入價(jià)與賣出價(jià)的價(jià)差大約在300個(gè)BP左右，按匯率計(jì)算約為0.5%；二是平臺(tái)成本，部分企業(yè)選擇在境外設(shè)立融資平臺(tái)，需要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)成本；三是信用成本，貸款的利率水平與企業(yè)信用直接相關(guān)，而境外金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)對(duì)資信狀況、信息公開等監(jiān)管要求較高，企業(yè)需要承擔(dān)直接或間接的增信成本。

5、部分企業(yè)存在投機(jī)行為，融資風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。部分企業(yè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，通過貴金屬循環(huán)交易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、非法外匯買賣等方式進(jìn)行虛假貿(mào)易實(shí)現(xiàn)投機(jī)套利，當(dāng)這類投機(jī)套利的交易規(guī)模不斷增大，其隱含的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)逐漸暴露出來，既不利于維護(hù)正常的外匯市場(chǎng)交易秩序，也不利于我省開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、對(duì)策及建議

1、進(jìn)一步加大政策支持力度，鼓勵(lì)企業(yè)合理利用境外資金。加大對(duì)企業(yè)境外融資的金融政策支持，加快建立政府推動(dòng)和市場(chǎng)引導(dǎo)的融資模式，支持和鼓勵(lì)企業(yè)拓展境外上市、發(fā)行債券、證券投資等多種形式的融資渠道。同時(shí)，加大對(duì)境外投資資金的稅收優(yōu)惠和政策落實(shí)力度，更加合理地利用境外資金推動(dòng)我省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級(jí)加快發(fā)展。

2、加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度，完善融資服務(wù)機(jī)制。借鑒歐美、日本等國(guó)的成熟做法，逐步建立和完善中小企業(yè)融資服務(wù)體系，從財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、政策扶持等方面，加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度，在引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、戰(zhàn)略投資的同時(shí)，鼓勵(lì)中小企業(yè)到境外融資，拓寬融資渠道。

第4篇：跨境金融政策范文

【關(guān)鍵詞】絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶 海上絲綢之路 臨港產(chǎn)業(yè)

一、建設(shè)“海上絲綢之路”的戰(zhàn)略意義

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶是泛指陸上絲綢之路、海上絲綢之路和空中絲綢之路共建經(jīng)濟(jì)帶的統(tǒng)稱，是我國(guó)在國(guó)際新背景下適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化而面向世界的新型戰(zhàn)略。是通過發(fā)展國(guó)際物流合作新模式，促進(jìn)中國(guó)西部地區(qū)發(fā)展、擴(kuò)大向歐亞內(nèi)陸和歐美地區(qū)開放的宏大經(jīng)濟(jì)愿景。廣東在具備得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)的前提下，應(yīng)該走在前面并緊緊抓住這一個(gè)機(jī)遇，在海上絲綢之路的建設(shè)中沖在最前面。

二、廣東省在建設(shè)海上絲綢之路中的戰(zhàn)略選擇

（一）大力發(fā)展臨海、臨港經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)海陸經(jīng)濟(jì)一體化

加強(qiáng)我省境內(nèi)港區(qū)和臨港經(jīng)濟(jì)的整體規(guī)劃和建設(shè)，加強(qiáng)港區(qū)和臨港經(jīng)濟(jì)的整體規(guī)劃和建設(shè)，在港區(qū)規(guī)劃建設(shè)上，應(yīng)采取新老港區(qū)并舉的發(fā)展戰(zhàn)略，既要高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)新港區(qū)，又要加大對(duì)老港區(qū)的投資改造，加大港口生產(chǎn)、服務(wù)輔助設(shè)施的完善力度，既要立足于現(xiàn)有港區(qū)，又要逐步開發(fā)廣州珠江沿岸和島嶼的港區(qū)，更要開拓跨區(qū)域的新港區(qū)。要優(yōu)化各港區(qū)的功能布局，規(guī)劃建設(shè)臨港配套服務(wù)區(qū)，進(jìn)一步發(fā)揮它的商業(yè)功能、貿(mào)易功能、工業(yè)功能、運(yùn)輸功能、生產(chǎn)和生活服務(wù)功能，促進(jìn)珠三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

（二）加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是前提和基礎(chǔ)

構(gòu)建區(qū)域性統(tǒng)一、安全、有效的人民幣跨境支付清算體系推進(jìn)本幣跨境自由兌換和結(jié)算是著力點(diǎn)。發(fā)揮央行地方分支機(jī)構(gòu)維護(hù)地方金融穩(wěn)定的重要功能，促進(jìn)西部地區(qū)聯(lián)合調(diào)研，注重人民幣區(qū)域化的跟蹤調(diào)查和跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，適時(shí)提出解決方案；合理利用差別化貨幣政策統(tǒng)籌地區(qū)金融資源。通過差別化的信貸政策、利率政策、準(zhǔn)備金率等引導(dǎo)金融資源向西部流動(dòng)，在特定的實(shí)驗(yàn)區(qū)給予更加優(yōu)惠的金融政策支持，從而統(tǒng)籌地區(qū)金融資源有效服務(wù)開發(fā)開放的需要。

（三）通過與粵港澳緊密合作來推動(dòng)21世紀(jì)海上絲路建設(shè)

在建設(shè)海上絲綢之路的過程中，一個(gè)重要的方面是深化粵港澳合作，如果將粵港澳劃作一個(gè)經(jīng)濟(jì)圈，其本身就是中國(guó)―東盟自貿(mào)區(qū)的一個(gè)組成部分。在海上絲綢之路的建設(shè)過程中，廣東應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與港澳的緊密聯(lián)系，打造以環(huán)南海經(jīng)濟(jì)合作圈為核心的升級(jí)版中國(guó)―東盟自貿(mào)區(qū)，把廣東的開放型經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)提升到一個(gè)新臺(tái)階。海上絲綢之路建設(shè)的更高層面，是帶動(dòng)和輻射大珠三角，形成更大區(qū)域內(nèi)的合作，在條件成熟的情況下，甚至能夠和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶形成對(duì)接，推動(dòng)中國(guó)全方位開放新格局目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（四）推動(dòng)沿線地區(qū)發(fā)展港口經(jīng)濟(jì)和自由貿(mào)易園（港）區(qū)建設(shè)

廣東應(yīng)該積極發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，首先要使港口成為連接廣東與東南亞、中東以及大洋洲、非洲、歐洲各國(guó)的海上門戶。同時(shí)，廣東可依托廣闊腹地，積極打造海上絲路商貿(mào)物流大通道，大力發(fā)展航運(yùn)總部經(jīng)濟(jì)，把廣東打造成21世紀(jì)絲綢之路上的海上黃金通道。要用好自由貿(mào)易園（港）區(qū)這一區(qū)域合作平臺(tái)，加快沿線地區(qū)自由貿(mào)易園（港）區(qū)建設(shè)，著力消除現(xiàn)有開放領(lǐng)域當(dāng)中體制機(jī)制障礙和壁壘，擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ν忾_放。

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第5篇：跨境金融政策范文

1 調(diào)整信貸結(jié)構(gòu) 拓寬融資渠道 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

云南是一個(gè)集邊疆、民族、山區(qū)、貧困四位一體的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)省份。從宏觀層面講，發(fā)展不充分、發(fā)展不平衡、發(fā)展不協(xié)調(diào)、發(fā)展不可持續(xù)的問題仍較突出。就金融而言，金融組織體系、金融總量結(jié)構(gòu)、金融創(chuàng)新能力、金融市場(chǎng)發(fā)育的深度廣度、金融服務(wù)水平等，仍不能適應(yīng)云南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。我認(rèn)為，金融部門在當(dāng)前和今后一段時(shí)期，應(yīng)當(dāng)在提高執(zhí)行宏觀政策的主動(dòng)性和創(chuàng)新力，找準(zhǔn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)合點(diǎn)、切入點(diǎn)等方面狠下功夫，立足云南的區(qū)域特色優(yōu)勢(shì)和發(fā)展現(xiàn)狀，充分發(fā)揮現(xiàn)代銀行業(yè)信息發(fā)現(xiàn)和資源配置的功能，通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，提高金融資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，為橋頭堡建設(shè)提供可持續(xù)的動(dòng)力。

（一）調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整

橋頭堡建設(shè)既涉及大批重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，又涉及特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，既涉及傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)，又涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育?？陀^上要求金融部門，一方面要加快存量信貸資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，擴(kuò)大存量信貸資源的累積效應(yīng)；另一方面還要充分發(fā)揮信貸資金投向?qū)?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的引導(dǎo)作用，提高信貸資源的配置效率。對(duì)此，一要加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。提高對(duì)交通、油氣管道、電力交換樞紐、物流、通信等基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的信貸投放比重,進(jìn)一步改善全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的硬環(huán)境，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁，確保面向西南開放國(guó)際大通道建設(shè)的順利推進(jìn)；加大支持外向型特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的力度，加大對(duì)沿邊開放經(jīng)濟(jì)帶、對(duì)內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)走廊骨干產(chǎn)業(yè)和城鎮(zhèn)建設(shè)的信貸支持力度,增強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域?qū)θ〗?jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)力。二要加大對(duì)生態(tài)環(huán)境建設(shè)和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。加大對(duì)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的信貸投放，優(yōu)先支持節(jié)能環(huán)保和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；加大對(duì)特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，進(jìn)一步支持做大做強(qiáng)特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性；加大對(duì)三農(nóng)、中小企業(yè)、水利、保障性住房等薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，加大“貸免扶補(bǔ)” 以及加大對(duì)邊疆少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展的信貸支持，滿足“三農(nóng)”發(fā)展和民生工程建設(shè)的資金需求。三要綜合運(yùn)用貨幣政策工具，引導(dǎo)信貸投向。通過用活用好差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策、支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，增強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力，完善正向激勵(lì)措施，引導(dǎo)其進(jìn)一步加大對(duì) “三農(nóng)”、中小企業(yè)、微小企業(yè)的信貸支持力度，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。

（二）拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，融資方式的多元化，對(duì)于一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)資源配置效率的提高和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)分散具有重要的作用。由于云南金融結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，融資市場(chǎng)過多依賴于銀行模式，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為此，在做大社會(huì)融資規(guī)模和著力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的同時(shí)，必須加快培育直接融資市場(chǎng)和推廣創(chuàng)新融資工具，不斷改善優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)。一是推進(jìn)企業(yè)債務(wù)融資工具應(yīng)用。鼓勵(lì)云南省優(yōu)勢(shì)企業(yè)、中小企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券、公司債、中小企業(yè)集合債、企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)集合票據(jù)和短期、中期融資券等融資工具,擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，拓寬企業(yè)融資渠道。二是推動(dòng)銀行間多樣化創(chuàng)新金融產(chǎn)品。加大信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀團(tuán)貸款、委托貸款、系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)合貸款等融資方式的運(yùn)用，鼓勵(lì)融資租賃公司和資產(chǎn)管理公司提供多元化金融服務(wù)，通過項(xiàng)目融資等方式使信貸資金與保險(xiǎn)資金、基金等金融工具相結(jié)合，發(fā)揮金融資源的放大效應(yīng)，促進(jìn)銀行資產(chǎn)配置多樣化，提升金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理水平，拓寬金融機(jī)構(gòu)盈利渠道。三是發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。鼓勵(lì)企業(yè)通過上市、發(fā)行債券和股權(quán)融資等方式增強(qiáng)資金實(shí)力，利用云南特色產(chǎn)業(yè)與優(yōu)勢(shì)資源，大力發(fā)展股權(quán)投資基金市場(chǎng)，依托大型建設(shè)項(xiàng)目發(fā)行債券，推動(dòng)云南債券市場(chǎng)發(fā)展，鼓勵(lì)上市企業(yè)通過資產(chǎn)重組、并購(gòu)等方式增強(qiáng)管理水平和可持續(xù)發(fā)展能力。

2 推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加快改革創(chuàng)新和對(duì)外開放合作

加入世貿(mào)組織以來，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放程度不斷加大，在對(duì)外金融合作領(lǐng)域取得了豐碩成果，與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)面臨的國(guó)際性競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)也不斷加大。隨著中國(guó)－東盟自由貿(mào)易區(qū)正式啟動(dòng)和橋頭堡建設(shè)的深入推進(jìn)，中國(guó)與東南亞各國(guó)在商貿(mào)往來和文化交流等方面的聯(lián)系更為緊密，居于地緣、文化、資源方面的優(yōu)勢(shì)，云南在東南亞、南亞區(qū)域開放合作中的中心樞紐作用將更加凸顯。盡管目前云南已具備一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)、金融總量，但與內(nèi)陸和東部省份相比，經(jīng)濟(jì)總量偏小、區(qū)域發(fā)展不平衡、現(xiàn)代金融服務(wù)體系建設(shè)滯后、金融業(yè)整體發(fā)展水平落后等制約因素依然較多。要在區(qū)域和國(guó)際性競(jìng)爭(zhēng)中打開局面，還需在考慮與周邊國(guó)家復(fù)雜的地緣、政治和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，首先找準(zhǔn)自身發(fā)展中存在的薄弱環(huán)節(jié)，充分利用云南的地緣優(yōu)勢(shì)，借助各方面有利因素，有針對(duì)性地推動(dòng)金融創(chuàng)新改革，完善金融對(duì)外開放基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)云南金融業(yè)在對(duì)外開放中的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，從而有效發(fā)揮云南金融對(duì)橋頭堡建設(shè)的支撐作用。

（一）推動(dòng)金融改革創(chuàng)新，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力

通過深化機(jī)構(gòu)改革，提升農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平，不斷完善金融對(duì)外開放基礎(chǔ)設(shè)施等針對(duì)性工作，進(jìn)一步增強(qiáng)云南金融業(yè)在對(duì)外開放合作中的適應(yīng)力和競(jìng)爭(zhēng)力。一要深化金融機(jī)構(gòu)改革，拓展金融服務(wù)領(lǐng)域。深化各政策性銀行、大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在滇機(jī)構(gòu)改革，借助資本和管理優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)云南整體金融服務(wù)水平上臺(tái)階；深化農(nóng)村信用社改革，通過完善股權(quán)治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高信息化水平，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力和盈利水平，進(jìn)一步發(fā)揮農(nóng)村金融主力軍的作用，有效推動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)和服務(wù)體系發(fā)展；深化城市商業(yè)銀行改革，通過增資擴(kuò)股，完善網(wǎng)點(diǎn)布局，提高經(jīng)營(yíng)管理水平等方式，成為核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，法人治理結(jié)構(gòu)完善，業(yè)績(jī)優(yōu)良的現(xiàn)代商業(yè)銀行；鼓勵(lì)和支持外資銀行到云南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，支持符合審慎監(jiān)管要求的云南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)到周邊國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，為橋頭堡建設(shè)提供更多的金融服務(wù)窗口和平臺(tái)。二要持續(xù)推進(jìn)“一創(chuàng)兩建”工作，提高農(nóng)村金融服務(wù)水平。針對(duì)云南農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，金融服務(wù)水平較低的狀況，全面推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，豐富農(nóng)村地區(qū)金融產(chǎn)品，完善服務(wù)模式，為縣域經(jīng)濟(jì)，涉農(nóng)中小企業(yè)和農(nóng)民提供更加便捷化、個(gè)性化、多樣化的金融服務(wù)；加快建設(shè)農(nóng)村支付體系，鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開辦銀行承兌匯票，推廣農(nóng)村地區(qū)非現(xiàn)金支付結(jié)算方式，豐富農(nóng)村地區(qū)支付結(jié)算種類，構(gòu)建支農(nóng)、惠農(nóng)、便農(nóng)的“支付綠色通道”；大力推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，提高農(nóng)戶信用信息采集、信用等級(jí)評(píng)價(jià)、建檔及授信覆蓋面，改善農(nóng)村信用環(huán)境和融資環(huán)境，增強(qiáng)農(nóng)戶信貸能力，擴(kuò)大農(nóng)村信貸市場(chǎng)，推進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)科學(xué)發(fā)展。三要要推動(dòng)區(qū)域性金融中心建設(shè)，完善金融對(duì)外開放基礎(chǔ)設(shè)施。加快建立區(qū)域性人民幣跨境結(jié)算中心、人民幣與小貨幣交易中心、人民幣跨境直接投資中心、人民幣跨境流動(dòng)監(jiān)測(cè)中心、人民幣跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新中心、金融財(cái)富管理中心和金融信息中心，形成云南金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新格局,增強(qiáng)云南金融產(chǎn)業(yè)的凝聚力和輻射力。

（二）推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加快對(duì)外開放

在1997年和2008年兩次金融危機(jī)后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位得到了大幅提升，中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的核心角色進(jìn)一步強(qiáng)化，人民幣的國(guó)際認(rèn)可度隨之不斷提高。作為國(guó)家對(duì)外開放的示范區(qū)，云南省應(yīng)借助這一有利趨勢(shì)，通過在周邊國(guó)家創(chuàng)新開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，完善區(qū)域與國(guó)際化交易載體，加快人民幣區(qū)域化進(jìn)程，加大云南金融業(yè)對(duì)外開放合作的深度和廣度。一要加快發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)。按照市場(chǎng)需求，擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)試點(diǎn)范圍，暢通人民幣與周邊國(guó)家貨幣的清算渠道，推進(jìn)跨境人民幣投融資工作，拓展商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣投融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)大境外人民幣資金來源和運(yùn)用渠道。二要加快構(gòu)建人民幣與周邊國(guó)家貨幣兌換機(jī)制。逐步擴(kuò)大并放開專業(yè)貨幣兌換機(jī)構(gòu)設(shè)立，構(gòu)建以金融機(jī)構(gòu)為主體、非金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的多層次本外幣兌換體系，充分滿足境內(nèi)外企業(yè)和個(gè)人本外幣兌換需求；以“風(fēng)險(xiǎn)防范、自負(fù)盈虧”為原則，探索建立人民幣與毗鄰越、老、緬國(guó)家貨幣匯率的定價(jià)機(jī)制。三要建立和完善跨境人民幣現(xiàn)鈔回流機(jī)制。在目前成功與越南實(shí)現(xiàn)人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)的基礎(chǔ)上，逐步推開與老撾、緬甸和泰國(guó)等東盟國(guó)家的人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù)，逐步建立人民幣現(xiàn)鈔出入境回流機(jī)制，促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。

3 加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融保障機(jī)制和金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)

把昆明建設(shè)成為面向東南亞、南亞的區(qū)域性金融中心是橋頭堡建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容之一。目前，云南金融業(yè)結(jié)構(gòu)還不合理，金融要素還不齊全，金融資源凝聚力還不夠強(qiáng)，要建設(shè)區(qū)域性金融中心，發(fā)展具有更強(qiáng)凝聚力和輻射力的現(xiàn)代金融體系，還需為之付出更多努力。

（一）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升金融核心服務(wù)功能

一要推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。建設(shè)金融信息網(wǎng)絡(luò)中心，形成以云南省為中心、內(nèi)聯(lián)全國(guó)、外聯(lián)周邊國(guó)家的金融信息化網(wǎng)絡(luò)，逐步形成“橋頭堡”金融網(wǎng)絡(luò)輻射體系；建設(shè)云南省區(qū)域跨境支付系統(tǒng)和跨境支付組織，開發(fā)具有輻射泛亞區(qū)域的支付服務(wù)和產(chǎn)品，扶持有實(shí)力的第三方支付機(jī)構(gòu)籌辦具有覆蓋泛亞區(qū)域功能的支付服務(wù)組織，逐步形成“橋頭堡”金融服務(wù)延伸體系；推動(dòng)云南省區(qū)域金融信息交換平臺(tái)建設(shè)，逐步形成“橋頭堡”金融信息交換體系，為橋頭堡建設(shè)提供發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)支撐。二要優(yōu)化支付服務(wù)環(huán)境。實(shí)現(xiàn)跨行支付系統(tǒng)全面覆蓋銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)間跨行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的處理效率；調(diào)整支付結(jié)算的推廣策略及重點(diǎn)，發(fā)展和推廣個(gè)人支票、網(wǎng)上銀行、電話銀行等金融服務(wù)工具，加強(qiáng)銀行卡受理市場(chǎng)建設(shè)，擴(kuò)展銀行卡在特色領(lǐng)域的結(jié)算功能；積極推進(jìn)金融IC卡產(chǎn)業(yè)化體系建設(shè)，逐步實(shí)現(xiàn)公共事業(yè)收費(fèi)“一卡通”，全面完成社保卡加載金融功能工程；完善支付風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，確保支付系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。三要完善金融監(jiān)測(cè)體系。逐步建立區(qū)域金融綜合統(tǒng)計(jì)體系，提供全面高效的經(jīng)濟(jì)金融綜合信息服務(wù)；推進(jìn)金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化工作，拓展金融監(jiān)測(cè)范圍，加強(qiáng)對(duì)橋頭堡建設(shè)狀況的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和信息反饋，為金融支持服務(wù)橋頭堡建設(shè)提供有效的決策支持體系。

（二）完善金融協(xié)調(diào)、監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

一要強(qiáng)化金融協(xié)調(diào)機(jī)制。加強(qiáng)各部門間的溝通協(xié)調(diào)，完善與政府綜合經(jīng)濟(jì)部門的信息交流制度，搭建信息共享平臺(tái)，拓展政、銀、企溝通渠道，充分發(fā)揮金融部門聯(lián)席會(huì)議制度、跨境人民幣結(jié)算領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議制度、社會(huì)信用體系建設(shè)省級(jí)聯(lián)席會(huì)議等工作機(jī)制，提高金融支持服務(wù)橋頭堡的整體協(xié)同能力。二要加強(qiáng)互動(dòng)對(duì)接和完善監(jiān)管機(jī)制。通過融資項(xiàng)目推薦、創(chuàng)新金融產(chǎn)品推介以及金融政策宣傳等活動(dòng)，加強(qiáng)項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)與金融之間的互動(dòng)對(duì)接，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整；建立完善對(duì)小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、投資公司等機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)監(jiān)管機(jī)制，形成更為全面的金融監(jiān)管體系，確保云南金融穩(wěn)健發(fā)展。三要強(qiáng)化金融信息安全應(yīng)急保障機(jī)制。建立完善金融業(yè)信息安全協(xié)調(diào)機(jī)制，定期開展金融安全信息通報(bào)和交流活動(dòng)，加強(qiáng)跨部門、跨行業(yè)的協(xié)調(diào)配合，做好金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范工作，提高快速處置金融信息安全事件的能力。

第6篇：跨境金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中國(guó)―東盟；人民幣區(qū)域化；可自由兌換；跨境結(jié)算

一、影響人民幣在東盟區(qū)域化的主要因素

1.金融合作滯后阻礙人民幣區(qū)域化的進(jìn)程

中國(guó)與東盟各國(guó)在金融領(lǐng)域都在致力于建立穩(wěn)定、高效的國(guó)際金融體系，有著開展金融合作的良好愿望，但是由于歷史、文化、宗教、政治經(jīng)濟(jì)制度等方面的原因，仍然存在一些制約雙方金融合作因素。

中國(guó)與東盟各國(guó)缺乏政治互信，國(guó)家意識(shí)妨礙了各領(lǐng)域的政策協(xié)調(diào)。深入的金融合作，就意味著各成員國(guó)必須在貨幣制定權(quán)和經(jīng)濟(jì)政策的自上做出一些讓步。從現(xiàn)階段看，這是東盟各國(guó)不愿做的。在機(jī)制上，還沒有建立起類似歐盟貨幣委員會(huì)等形式的超國(guó)家的權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)于違反合作協(xié)議的成員國(guó)也沒有懲罰機(jī)制，這些都增加了區(qū)域金融合作的難度。

2.人民幣在東盟地區(qū)結(jié)算需求的迫切性

97年?yáng)|南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，東盟各國(guó)都明確要建立有效的合作機(jī)制來防止危機(jī)的再次發(fā)生和金融動(dòng)蕩。本輪金融危機(jī)使金融合作的意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)。

2010年1月中國(guó)―東盟自由貿(mào)易區(qū)全面啟動(dòng)（縮寫CAFTA），成為一個(gè)涵蓋11個(gè)國(guó)家、19億人口、貿(mào)易占到世界貿(mào)易的13%，GDP達(dá)6萬億美元的巨大經(jīng)濟(jì)體，是目前世界人口最多的自貿(mào)區(qū)，也是發(fā)展中國(guó)家間最大的自貿(mào)區(qū)。在東盟部分國(guó)家，如菲律賓、馬來西亞等國(guó)央行和貨幣當(dāng)局已經(jīng)將人民幣列為官方儲(chǔ)備貨幣，而且我國(guó)近年來與東盟多個(gè)國(guó)家，如馬來西亞、印尼、新加坡，簽署雙邊本幣互換協(xié)議，增加了人民幣在東盟區(qū)的流通規(guī)模，為人民幣跨境結(jié)算提供了資金保障。

3.中國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是人民幣區(qū)域化的強(qiáng)大后盾

人民幣能否實(shí)現(xiàn)在東盟的區(qū)域化是市場(chǎng)選擇的結(jié)果，強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和穩(wěn)定的人民幣幣值是實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的根本保證。

2010年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2010年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）397983億元約合6.04萬億美元，已經(jīng)超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。2011年前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值初步測(cè)算為320692億元。

根據(jù)IMF數(shù)據(jù)庫(kù)2011年09月20日《2010年世界各國(guó)/地區(qū)GDP排名》，排名第一位是美國(guó)145，265.50億美元；第二位是中國(guó)58，782.57億美元；第三位是日本54，587.97億美元。所有數(shù)據(jù)都顯示，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體良好，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展。

4.人民幣匯率長(zhǎng)期保持穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的基礎(chǔ)

人民幣要成為區(qū)域化貨幣，必須要使匯率長(zhǎng)期保持穩(wěn)定。世界上沒有那個(gè)國(guó)家會(huì)選擇不穩(wěn)定的貨幣進(jìn)行結(jié)算、投資、和儲(chǔ)備。人民幣匯率長(zhǎng)期保持穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的基礎(chǔ)。從1997年起我國(guó)國(guó)際收支一直保持順差，外匯儲(chǔ)備迅速增加，到2010年末我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額2.8萬億美元，位居世界第一。人民幣匯率保持穩(wěn)中有升，逐步成為新興的世界強(qiáng)勢(shì)貨幣之一。在東盟區(qū)人民幣已經(jīng)成為事實(shí)上的結(jié)算貨幣和支付手段，是貿(mào)易結(jié)算中的“硬通貨”，已經(jīng)成為當(dāng)?shù)厣倘?、旅游者和居民非常歡迎的貨幣。

5.人民幣區(qū)域化可自由兌換指日可待

人民幣區(qū)域化可自由兌換是人民幣走向國(guó)際化的重要一步，成熟的國(guó)家貨幣必然是可自由兌換的。隨著我國(guó)金融業(yè)的開放，中國(guó)已經(jīng)具備了人民幣可自由兌換的條件。我國(guó)于1996年12月1日宣布人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，資本項(xiàng)目下的可自由兌換還沒有放開。

有關(guān)學(xué)者對(duì)貨幣區(qū)域化率給出了以下定義：人民幣在某區(qū)域的貨幣區(qū)域化率為使用人民幣作為合同貨幣的全部國(guó)際交易金額總和，與使用任一貨幣作為合同貨幣的全部國(guó)際交易金額總和之比。據(jù)此推論：人民幣可自由兌換程度越低，人民幣區(qū)域化程度就越低，即在國(guó)際貨幣流通層次上，貨幣區(qū)域化與可自由兌換正相關(guān)。

目前在東盟各國(guó)人民幣的地位僅次于美元，但是因?yàn)槿嗣駧挪荒茉趪?guó)際市場(chǎng)上自由流通和兌換，所以只能作一種可參考的結(jié)算貨幣。隨著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步開放，人民幣可自由兌換指日可待。

二、中國(guó)――東盟實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化的對(duì)策

1.加強(qiáng)中國(guó)――東盟區(qū)域金融合作的政策法規(guī)協(xié)調(diào)

目前，人民幣資本項(xiàng)目下可自由兌換的限制，主要是我國(guó)現(xiàn)行外匯管理法規(guī)對(duì)資本項(xiàng)目下資本賬戶的管制?！吨腥A人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第二十一條和第二十二條對(duì)“資本項(xiàng)目外匯收入和支出”做出了明確規(guī)定。但是從我國(guó)目前的現(xiàn)狀看，人民幣實(shí)現(xiàn)可自由兌換的條件尚未成熟，還不能完全放開。

因?yàn)樵跂|盟各國(guó)貿(mào)易中，人民幣已經(jīng)成為事實(shí)上的結(jié)算貨幣和支付手段，所以可以考慮制定東盟地區(qū)人民幣特殊管理政策法規(guī)，把東盟區(qū)作為試驗(yàn)區(qū)，逐步放開人民幣資本賬戶的管制，加強(qiáng)中國(guó)―東盟區(qū)金融合作的政策法規(guī)的協(xié)調(diào)，積極推動(dòng)人民幣可自由兌換進(jìn)程，盡快實(shí)現(xiàn)人民幣在東盟的區(qū)域化。

2.推進(jìn)人民幣在CAFTA框架內(nèi)跨境結(jié)算

建立中國(guó)與東盟各國(guó)的匯率協(xié)調(diào)機(jī)制，保持匯率穩(wěn)定是人民幣跨境結(jié)算的重要保障。2010年3月24日《清邁協(xié)議》正式生效，中國(guó)與東盟十國(guó)達(dá)成了人民幣與對(duì)方貨幣之間的雙邊貨幣互換協(xié)議，為人民幣跨境結(jié)算提供了資金保障。2009年7月1日央行公布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，中國(guó)正式啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算功能。解決了人民幣跨境結(jié)算路徑、出口退稅、外匯核銷、人民幣貸款、銀行間資金拆借等問題。給人民幣跨境結(jié)算帶來了極大的便利。

3.拓寬人民幣投資渠道和回流渠道

應(yīng)盡快在東盟區(qū)建立多種投資方式實(shí)現(xiàn)人民幣的保值增值，提高自貿(mào)區(qū)企業(yè)和個(gè)人主動(dòng)使用人民幣的意愿，拓寬人民幣資金回流渠道。

2009年5月，馬來西亞央行獲得了境外合格機(jī)構(gòu)投資者資格（QFII），可以投資我國(guó)的證券市場(chǎng)。2011年8月，我國(guó)外匯市場(chǎng)推出了馬來西亞林吉特交易。中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對(duì)林吉特交易，并采取詢價(jià)方式確定其匯率的中間價(jià)。2010年8月16日中國(guó)人民銀行了《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，這為境外機(jī)構(gòu)依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道。

建議盡快授予東盟區(qū)各國(guó)央行境外合格機(jī)構(gòu)投資者資格（QFII），進(jìn)一步發(fā)展包括股票、債券、衍生品在內(nèi)的人民幣金融市場(chǎng)，以多種形式拓寬人民幣投資和資金回流渠道，有序、平穩(wěn)地開放資本項(xiàng)目。

4.逐步推動(dòng)人民幣成為東盟區(qū)的儲(chǔ)備貨幣

成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，一是政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；二是幣值穩(wěn)定不貶值；三是交易規(guī)模較大；四是對(duì)主要儲(chǔ)備貨幣的浮動(dòng)匯率機(jī)制；五是允許境外非居民用本幣存款賬戶結(jié)算。人民幣通過東盟自貿(mào)區(qū)的實(shí)踐運(yùn)行，正在逐步完善貨幣的儲(chǔ)備功能。同時(shí)，建議在推進(jìn)人民幣儲(chǔ)備貨幣功能化的過程中增加黃金儲(chǔ)備。

從國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2010年12月版公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的黃金儲(chǔ)備排名第六位，但是在外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中占比確只有1.7%。而發(fā)達(dá)國(guó)家黃金在外匯儲(chǔ)備中的占比普遍高達(dá)40%-60%，歐元區(qū)國(guó)家黃金在外匯儲(chǔ)備中占比達(dá)到了60%以上。這意味著中國(guó)黃金儲(chǔ)備還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，中國(guó)應(yīng)適當(dāng)減少美元外匯儲(chǔ)備，增加黃金儲(chǔ)備，并建立人民幣與黃金之間的兌換機(jī)制，讓黃金成為人民幣儲(chǔ)備貨幣功能的有力支撐。

參考文獻(xiàn)

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[2]徐中亞,董倩倩.中國(guó)-東盟金融合作:現(xiàn)狀、問題與對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2010(26).

第7篇：跨境金融政策范文

日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案》，提出有效降低企業(yè)融資成本的“雙降低”目標(biāo)：一是“企業(yè)貸款、發(fā)債利息負(fù)擔(dān)水平逐步降低”，另一是“融資中間環(huán)節(jié)費(fèi)用占融資成本比重合理降低”。為完成上述目標(biāo)任務(wù)，需要從短期金融政策引導(dǎo)和中長(zhǎng)期金融體制改革兩方面發(fā)力。對(duì)此，方案具體提出了“保持流動(dòng)性合理充裕，營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境”、“降低融資中間環(huán)節(jié)費(fèi)用，加大融資擔(dān)保力度”、“完善商業(yè)銀行考核體系和監(jiān)管指標(biāo)，加大不良資產(chǎn)處置力度”、“穩(wěn)妥推進(jìn)民營(yíng)銀行設(shè)立，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)”、“大力發(fā)展股權(quán)融資，合理擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)?！?、“引導(dǎo)企業(yè)利用境外低成本資金，提高企業(yè)跨境貿(mào)易本幣結(jié)算比例”六方面的政策措施。上述六方面都將對(duì)降低企業(yè)融資成本帶來積極影響，其中三項(xiàng)短期可見效的措施有望成為重要突破口。

一是“發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，允許有條件的地方設(shè)立政府性擔(dān)?；稹薄Ｌ峁┤谫Y擔(dān)保是解決企業(yè)，尤其是中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題的有效手段，具體有政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保和互助擔(dān)保三種模式。其中，政策性擔(dān)保由政府設(shè)立并提供支持，因政府信用等級(jí)高，政府為主設(shè)立的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)更有利于降低企業(yè)融資成本。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，信用擔(dān)保機(jī)制通常由政府設(shè)立而不采用商業(yè)性擔(dān)保機(jī)制。但我國(guó)以商業(yè)性擔(dān)保為主流，商業(yè)性擔(dān)保公司要求的3%至5%的擔(dān)保費(fèi)率大大增加了中小企業(yè)的融資成本。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)性擔(dān)保公司通常還會(huì)提出反擔(dān)保要求，并要求貸款客戶繳納保證金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，更加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。未來加快構(gòu)建政府支持的政策性融資擔(dān)保體系是降低企業(yè)融資成本的有效手段。

二是“完善商業(yè)銀行考核體系和監(jiān)管指標(biāo)，加大不良資產(chǎn)處置力度”?？焖倥噬牟涣假Y產(chǎn)規(guī)模增加了銀行撥備壓力，從而對(duì)銀行利潤(rùn)造成侵蝕。為保證盈利，銀行難以輕易降低貸款利率和相關(guān)收費(fèi)，反而有增加貸款資金成本的壓力和沖動(dòng)。我國(guó)銀行不良率與不良資產(chǎn)余額“雙升”狀態(tài)已持續(xù)4年多。關(guān)注類貸款介乎正常貸款與不良貸款之間，其規(guī)模及占比被視作判斷不良貸款走勢(shì)的前瞻性指標(biāo)。商業(yè)銀行關(guān)注類貸款占比由去年年末的3.79%上升到了今年一季度末的4.01%，這一升勢(shì)已延續(xù)多個(gè)季度。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，未來銀行不良貸款的攀升還將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間?！叭ギa(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿”政策的推出，銀行業(yè)將進(jìn)入不良貸款處置的高峰期。適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度、創(chuàng)新和完善不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的效率和靈活性等舉措有利于減輕銀行不良貸款壓力，為銀行降低貸款成本和費(fèi)用掃清障礙，提供空間。

三是“改善完善公司信用類債券發(fā)行管理制度，合理擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模，提高直接融資比例?！卑l(fā)展直接融資是我國(guó)既定的金融發(fā)展方向。國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要明確提出“提高直接融資比重”。短期內(nèi)，加快發(fā)展債券融資，而非股權(quán)融資是提高直接融資比例的有效路徑。近兩年，我國(guó)公司信用類債券發(fā)行規(guī)模快速擴(kuò)張，企業(yè)債券凈融資占社會(huì)融資規(guī)模比重上升。今年上半年，累計(jì)發(fā)行公司信用類債券4.19萬億元，比去年同期增長(zhǎng)1.88倍；上半年包括企業(yè)債券凈融資和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資在內(nèi)的直接融資占社會(huì)融資規(guī)模的比重達(dá)23.95%?？梢?，近年來直接融資在我國(guó)社會(huì)融資中占比顯著上升，主要是企業(yè)債券凈融資拉動(dòng)的。預(yù)計(jì)從2014年到2020年，非金融企業(yè)直接融資占社會(huì)融資規(guī)模的比重將從17.2%提高到25%左右，債券市場(chǎng)余額占GDP比例將提高到100%左右。

第8篇：跨境金融政策范文

一、為什么地方金融問題會(huì)成為當(dāng)前突出熱點(diǎn)

地方金融成為當(dāng)前的突出熱點(diǎn)，歸根結(jié)底有幾方面原因。

第一，地方金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸得到控制，金融業(yè)發(fā)展迎來黃金時(shí)期。2000年以來，經(jīng)過不斷的規(guī)范發(fā)展和整頓，加上在股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制方面的改革，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)都逐漸走上規(guī)范發(fā)展道路。曾經(jīng)泛濫的地方金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸得到抑制。同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來了高速增長(zhǎng)期，金融業(yè)面臨前所未有的順周期機(jī)遇，地方金融發(fā)展的空間也開始增加，地方金融再次成為各級(jí)政府眼中的“香餑餑”。

第二，金融業(yè)對(duì)于地方GDP的貢獻(xiàn)度不斷增加。在20世紀(jì)末的“八五”和“九五”計(jì)劃期間，我國(guó)金融業(yè)面臨著市場(chǎng)化改革和轉(zhuǎn)型的考驗(yàn)，同時(shí)在治理整頓的思路指導(dǎo)下，迎來了更加嚴(yán)格的監(jiān)管與發(fā)展環(huán)境。在此期間，由于金融在以追求數(shù)量型增長(zhǎng)為目標(biāo)的模式中作用并不突出，加上金融體系發(fā)展初期的諸多風(fēng)險(xiǎn)纏身，因此并未真正成為地方政府關(guān)注的產(chǎn)業(yè)焦點(diǎn)。對(duì)于很多地方政府來說，金融業(yè)在此期間的作用，更多是為了服務(wù)于地方國(guó)有企業(yè)的融資需要。有鑒于此，直到2000年之前，各地根本沒有出臺(tái)過金融業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)規(guī)劃。偶爾出現(xiàn)的一些金融發(fā)展規(guī)劃，如1992年北京出臺(tái)的《“八五”期間金融體制改革規(guī)劃》，強(qiáng)調(diào)的也是“把支持搞好國(guó)營(yíng)大中型企業(yè)和支持農(nóng)業(yè)的發(fā)展作為重點(diǎn)，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，貫徹‘扶優(yōu)限劣’的信貸原則，支持和協(xié)助企業(yè)轉(zhuǎn)到調(diào)整結(jié)構(gòu)和提高效益的軌道上來”。到了“十五”期間，隨著加入WTO和金融發(fā)展環(huán)境的優(yōu)化，部分地方政府開始更重視當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)。在“十五”末期，在各地的“十一五”規(guī)劃中，突然涌現(xiàn)出大量的金融業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃，背后的原因，是金融業(yè)增加值占GDP的比重、金融業(yè)增加值年均增速都變得讓地方政府無法忽視。

第三，地方政府在金融管理中的干預(yù)能力增加。作為國(guó)內(nèi)第一家地方金融管理部門，上海金融辦在2002年9月成立時(shí)，主要是為了處理地方政府的金融資產(chǎn)。此后10年間，金融辦如雨后春筍般在全國(guó)出現(xiàn)，目前全國(guó)各省市自治區(qū)和283個(gè)地級(jí)以上的城市大部分都成立了金融辦，還有許多縣市級(jí)別城市也成立了金融辦。由于職責(zé)、功能、定位不清，各地情況差異較大，這些金融辦的作用也各不相同。但可以體現(xiàn)出的共同點(diǎn)是，地方政府在區(qū)域金融管理中發(fā)揮著越來越大的作用。

第四，地方融資需求加大與金融業(yè)支持不足的矛盾日益突出。在政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，城市化給地方政府帶來巨大資金需求壓力，地方國(guó)有企業(yè)也都具有突出的融資沖動(dòng)。同時(shí)，對(duì)地方就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定貢獻(xiàn)較大的中小企業(yè)，同樣也是金融資源稀缺的受害者。直到2007年農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)改革全面鋪開之前，對(duì)于地方金融發(fā)展的管制仍然非常明顯，金融創(chuàng)新與發(fā)展的權(quán)限基本上集中在中央，風(fēng)險(xiǎn)控制成為金融監(jiān)管的核心內(nèi)容，而金融支持地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求卻常常難以優(yōu)先得到滿足。

二、當(dāng)前地方金融競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)

第一，地方管理體制特色各異。目前，各地方政府金融辦的職權(quán)都具有濃厚的地方特色，有的地方強(qiáng)調(diào)“金融協(xié)調(diào)”，有的則承擔(dān)“金融國(guó)資委”的職能。有的甚至替代了金融監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)的部分職能。不管怎樣，由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)則加以協(xié)調(diào)，目前各地方金融辦在處理與監(jiān)管部門及金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系時(shí)，普遍面臨權(quán)責(zé)不清的矛盾。順暢運(yùn)行的地方金融辦，能夠給地方政府、金融部門和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造更好的交流和發(fā)展的同業(yè)平臺(tái)，反之則會(huì)制造問題并引起不滿?；诖?，國(guó)家“十二五”規(guī)劃中重點(diǎn)談到要完善地方金融管理體制的問題。

第二，紛紛爭(zhēng)奪區(qū)域金融中心。目前，至少有30多個(gè)城市明確提出構(gòu)建區(qū)域金融中心，而有金融中心功能規(guī)劃或設(shè)想的城市更在200個(gè)左右，一場(chǎng)區(qū)域金融中心的爭(zhēng)奪戰(zhàn)如火如荼。這場(chǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)也是一把“雙刃劍”，一方面，激烈的競(jìng)爭(zhēng)帶來了同質(zhì)化重復(fù)建設(shè)和資源浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也促使各城市在金融規(guī)劃中盡力根據(jù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)明確自身定位，發(fā)展能突出自身特色的金融業(yè)態(tài)。在金融中心的“集聚”和“輻射”兩大功能中，為了發(fā)揮“集聚”功能，地方政府想方設(shè)法地吸引更多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐和更多的資金流入本地；為了發(fā)揮“輻射”功能，則一直致力于扶持本地金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，尤其是城市商業(yè)銀行（早期是城市信用社）和農(nóng)村信用社的建設(shè)。

第三，滿足地方建設(shè)融資功能。近年來，為了解決城市化過程中的建設(shè)資金缺乏問題，各級(jí)地方政府都大量設(shè)置融資平臺(tái)企業(yè)，通過各種方式籌集資金。而發(fā)展地方金融的重要目標(biāo)之一，就是推動(dòng)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向地方融資平臺(tái)提供資金支持，這已成為近幾年地方政府金融管理的重要內(nèi)容。同時(shí)，為了促使地方企業(yè)拓寬融資來源，地方政府還不遺余力地支持和鼓勵(lì)地方企業(yè)上市融資，不僅在滬深股市，很多地方還努力引導(dǎo)企業(yè)到香港甚至發(fā)達(dá)國(guó)家上市融資。

第四，建設(shè)金融軟環(huán)境。自從央行行長(zhǎng)周小川提出“金融生態(tài)”的概念之后，“金融生態(tài)”就成為地方金融發(fā)展與金融競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。所謂“金融生態(tài)”，代表了各地方金融發(fā)展所面臨的體制機(jī)制政策“軟環(huán)境”。通過建設(shè)各種金融功能集聚區(qū)、金融后臺(tái)區(qū)、配套金融基礎(chǔ)設(shè)施與條件，設(shè)置各種財(cái)稅、土地、人才等優(yōu)惠政策，進(jìn)行各類金融形象宣傳，地方政府也在進(jìn)行一場(chǎng)無形的“金融戰(zhàn)爭(zhēng)”。

三、地方金融競(jìng)爭(zhēng)帶來的后果

地方金融競(jìng)爭(zhēng)的加劇，雖然對(duì)于自下而上的金融改革起到促進(jìn)作用，但同時(shí)也使得區(qū)域金融發(fā)展差距逐漸拉大，造成金融資源配置的區(qū)域不平衡更加嚴(yán)重。

第一，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)布局不均衡。就銀行業(yè)機(jī)構(gòu)來看，東部地區(qū)的分布數(shù)量與從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額都是占比最多的，中部和西部地區(qū)處于差不多的水平，而東北地區(qū)則最低。就證券業(yè)機(jī)構(gòu)的情況來看，東中西部的數(shù)量和效率存在的差距也比較大，無論從發(fā)展層次、注冊(cè)資本上，還是數(shù)量分布及市場(chǎng)占有額上看，東部地區(qū)都占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)并起著主導(dǎo)作用。尤其是基金公司基本上都集中在東部地區(qū)，中部和東北部的基金公司數(shù)都為零。就保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的分布情況來看，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的區(qū)域分布差距并不大，但就總部型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來看，東部的分布遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中西部地區(qū)。

第二，區(qū)域金融深化程度拉開。從金融相關(guān)率指標(biāo)來看，1978年之前全國(guó)各區(qū)域之間其實(shí)相差不大，但到了20世紀(jì)90年代之后，隨著各區(qū)域金融發(fā)展的不斷深入，金融相關(guān)率指標(biāo)在區(qū)域間出現(xiàn)了明顯的分化，東部區(qū)域與西部區(qū)域發(fā)展較快，而中部區(qū)域則發(fā)展較緩慢，目前東部地區(qū)已經(jīng)遠(yuǎn)高于中西部。

第三，區(qū)域金融資產(chǎn)總量差異較大。研究表明，自2008年以來，東部區(qū)域與中西部區(qū)域之間在資產(chǎn)規(guī)模方面的絕對(duì)差距在逐漸拉大。首先，從人均占有存款的情況來看，2008年?yáng)|部區(qū)域的人均存款達(dá)5.07萬元，中部區(qū)域?yàn)?.05萬元，西部區(qū)域?yàn)?.17萬元，東部與中西部的差距比較明顯。其次，2008年末東部區(qū)域占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額的61.2%，東部區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的存差為60044.14億元，貸款余額占全國(guó)的65.4%，這些都反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)東部地區(qū)的支持力度要遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。

第四，區(qū)域金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較。東部地區(qū)利用資本市場(chǎng)的融資規(guī)模比中西部地區(qū)要大得多，以2010年為例，根據(jù)央行的《區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》，東北地區(qū)在股票融資總額中的占比為67.7%，在債券融資總額中的占比為75.1%。另外，目前東部的平均直接融資比重已達(dá)到20%左右。而西部地區(qū)的平均直接融資比重不足10%。這些都說明中西部地區(qū)的資本市場(chǎng)發(fā)育已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。

第五，區(qū)域金融改革開放程度的比較。從區(qū)域金融的對(duì)外開放程度看，中西部地區(qū)仍然遠(yuǎn)低于東部地區(qū)。事實(shí)上，幾乎所有的在華外資銀行均設(shè)立在東部區(qū)域，其資產(chǎn)也主要分布在東部。另外，從區(qū)域金融的對(duì)內(nèi)開放程度看，中西部地區(qū)也遠(yuǎn)低于東部地區(qū)。在東部地區(qū)，由于存在龐大的非正規(guī)金融市場(chǎng)，利率市場(chǎng)化的程度已經(jīng)比較高，另外民間金融活動(dòng)客觀上已經(jīng)構(gòu)成了正規(guī)金融的必要補(bǔ)充，政府對(duì)于民營(yíng)資本的態(tài)度也相對(duì)比較開明，這是中西部地區(qū)所不可比的。

四、如何解決地方金融的低效競(jìng)爭(zhēng)

第一，構(gòu)造健全的地方金融管理體制。應(yīng)進(jìn)一步研究按照地方特點(diǎn)或經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分層金融管理模式，充分發(fā)揮地方金融監(jiān)管部門和政府的相應(yīng)作用。首先，合理劃定中央和地方的管理邊界，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制。合理引導(dǎo)地方政府金融管理行為，統(tǒng)一規(guī)范和明確地方金融辦的職能，提高其專業(yè)化、市場(chǎng)化水平。同時(shí)，把地方金融管理的重點(diǎn)放在規(guī)范和完善對(duì)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上，重點(diǎn)防范各類民間金融組織的風(fēng)險(xiǎn)，從而逐步建立全國(guó)與地方多層次協(xié)調(diào)互補(bǔ)基礎(chǔ)上的金融管理體制。

第二，促進(jìn)地方金融管理體制的法制化建設(shè)。無論是溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，還是上海、天津、深圳、重慶、武漢等區(qū)域發(fā)展規(guī)劃中獲得的金融“先行先試”權(quán)限，從本質(zhì)上講都只是獲得國(guó)務(wù)院會(huì)議的行政機(jī)制認(rèn)可，而且過多出現(xiàn)此類“示范先行”，實(shí)際上強(qiáng)化了地方金融的無序競(jìng)爭(zhēng)。尤其是在金融資源高度管制的今天，也鼓勵(lì)了地方政府“跑政策”的沖動(dòng)。應(yīng)該在主動(dòng)促進(jìn)多層次金融管理體制建設(shè)同時(shí)，使地方金融發(fā)展盡可能建立在法律法規(guī)基礎(chǔ)上，以制度形式來明確地方政府在金融發(fā)展與管理中的職責(zé)范圍。

第三，使貨幣政策機(jī)制有利于促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。眾多研究和實(shí)踐都表明，同一貨幣政策的實(shí)施在不同地區(qū)會(huì)有不同的影響。為了適應(yīng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的需要，在未來的政策運(yùn)行中，貨幣當(dāng)局應(yīng)充分考慮各區(qū)域金融發(fā)展的差異性，打造區(qū)域性貨幣政策運(yùn)行平臺(tái)，建立有效的、具有區(qū)域差異性的貨幣政策調(diào)控機(jī)制。具體包括：實(shí)行區(qū)域差別化的存款準(zhǔn)備金政策；實(shí)施區(qū)域化再貼現(xiàn)政策；加強(qiáng)中央銀行再貸款對(duì)中西部地區(qū)的傾斜支持；在繼續(xù)推動(dòng)利率市場(chǎng)化的過程中，適度實(shí)行區(qū)域差別的存貸利率；加大信貸政策的區(qū)域支持力度等。

第9篇：跨境金融政策范文

 

一、“新常態(tài)”下邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)與金融

 

(一)“新常態(tài)”下邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

 

新常態(tài)下，邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)以往粗放式的發(fā)展難以維續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速告別高速增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)入中高速增長(zhǎng)階段。

 

1.經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。西雙版納州與其他邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)相似，以粗放型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)為支柱，工業(yè)化程度以及第三產(chǎn)業(yè)附加值較低。新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)生動(dòng)力不足、增長(zhǎng)點(diǎn)單一。上半年受支柱產(chǎn)業(yè)膠、糧、糖、茶以及房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，西雙版納州在經(jīng)歷了連續(xù)四年12%以上高速增長(zhǎng)后，一季度創(chuàng)下了7%的歷史新低，下半年經(jīng)濟(jì)斷崖下行趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)，逐漸企穩(wěn)回升，1-8月經(jīng)濟(jì)增速9.5%。

 

2.“三駕馬車”齊降速。西雙版納是典型投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)，固定資產(chǎn)投資占GDP比重超過80%。1-8月全州固定資產(chǎn)投資增速較去年同期下降 9.6個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降0.7%，低于去年同期增速27.3個(gè)百分點(diǎn);1-8月全州社會(huì)消費(fèi)品零售總額增幅較去年同期下降5.8個(gè)百分點(diǎn);前7月全州進(jìn)出口貿(mào)易總額同比下降47.5%，其中出口下降38.1%。過分依賴投資拉動(dòng)的局面沒有根本改變，而投資、消費(fèi)、出口增速全面下滑。

 

(二)“新常態(tài)”下邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融運(yùn)行情況

 

經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)催生著金融“新常態(tài)”，結(jié)合版納實(shí)際邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融“新常態(tài)”主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

 

1.存款增速全面放緩。除受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，三次降息以及來自股市、理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等多方作用影響外，資金逐利性使欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金加速“外流”。1-8月西雙版納州存款增速明顯放緩，截至8月末全州金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款同比增長(zhǎng)1.44%、比年初增長(zhǎng)1.02%，分別較去年同期降低 14.62、7.54個(gè)百分點(diǎn)。前8月中有5月全州存款呈環(huán)比下降趨勢(shì)。存款增長(zhǎng)持續(xù)低迷，將對(duì)信貸投放產(chǎn)生剛性約束。

 

2.不良貸款“雙”升反彈。在支柱產(chǎn)業(yè)價(jià)格波動(dòng)，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損面擴(kuò)大的情況下，州內(nèi)企業(yè)“應(yīng)收賬款”、“產(chǎn)成品庫(kù)存”占用資金同比提高15.7%，企業(yè)流動(dòng)性趨緊，以橡膠、鋼貿(mào)、零售等行業(yè)不良貸款為代表的州內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量惡化趨勢(shì)日趨顯現(xiàn)。截至8月末，全州金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額13.31億元、不良率4.57%，分別比年初增長(zhǎng)3.48億元和0.9個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，隨著前期信貸重點(diǎn)支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低迷態(tài)勢(shì)的延續(xù)，后期不良貸款反彈壓力較大。

 

3.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。新常態(tài)下，隨著融資渠道的不斷豐富和利率市場(chǎng)化改革的逐步推進(jìn)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本不斷上升，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間壓縮。截至8月末全州金融機(jī)構(gòu)存款加權(quán)平均利差4.5649，比去年同期收窄0.6747個(gè)百分點(diǎn)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的依靠利差的傳統(tǒng)盈利模式面臨挑戰(zhàn)，銀行業(yè)或?qū)母咚侔l(fā)展進(jìn)入負(fù)重前行階段。

 

二、“新常態(tài)下”欠發(fā)達(dá)地區(qū)政策組合目標(biāo)

 

(一)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)、增效，保持合理的信貸支持力度

 

一方面發(fā)揮金融“造血”功能，給予地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展合理資金支持。另一方面發(fā)揮信貸政策導(dǎo)向作用，抓住發(fā)展緩沖期機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。以轉(zhuǎn)變粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展為著力點(diǎn)，摒棄“先破壞、后保護(hù)”粗放式增長(zhǎng)老路，通過并購(gòu)、重組信貸支持，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)重組、提升產(chǎn)業(yè)層次，形成集約高效的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式;大力發(fā)展消費(fèi)信貸、出口信貸，轉(zhuǎn)變以投資驅(qū)動(dòng)為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力，增強(qiáng)混合動(dòng)力以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性。

 

(二)增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)綠色GDP指標(biāo)

 

在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大時(shí)期，欠發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，堅(jiān)持走綠色發(fā)展之路。抓住云南綠色GDP指標(biāo)試點(diǎn)省份、國(guó)家生態(tài)文明州創(chuàng)建機(jī)遇，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)保護(hù)統(tǒng)一于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體戰(zhàn)略中。倡導(dǎo)綠色金融，使經(jīng)濟(jì)金融相互促進(jìn)、和諧發(fā)展。

 

(三)促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定，夯實(shí)民生基礎(chǔ)

 

加大就業(yè)、安居、居民收入增長(zhǎng)等民生領(lǐng)域的財(cái)政金融支持力度，釋放改革發(fā)展紅利、發(fā)展普惠金融事業(yè)，使邊疆廣大少數(shù)民族能實(shí)實(shí)在在地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的好處，構(gòu)建和諧穩(wěn)定的邊疆社會(huì)秩序。

 

(四)擴(kuò)大對(duì)外開發(fā)，增添發(fā)展新優(yōu)勢(shì)

 

主動(dòng)融入“一帶一路”戰(zhàn)略，充分發(fā)揮沿邊區(qū)域優(yōu)勢(shì)，以沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)、磨憨-磨丁“三區(qū)”建設(shè)為契機(jī)，培育“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新亮點(diǎn)，同時(shí)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。

 

三、財(cái)政金融政策組合建議

 

(一)發(fā)揮財(cái)政資金補(bǔ)貼作用，使再貸款政策功效有效發(fā)揮

 

受限于再貸款政策基本都需硬性抵(質(zhì))押，支農(nóng)再貸款政策成為了邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)較接“地氣”的貨幣政策工具。2014年底人民銀行開始實(shí)施利用支農(nóng)再貸款資金發(fā)放涉農(nóng)貸款利率加點(diǎn)上限政策，其政策初衷是切實(shí)降低農(nóng)戶、涉農(nóng)企業(yè)的融資成本，但另一方面加點(diǎn)上限政策一定程度上打擊了地方法人金融機(jī)構(gòu)的借款積極性。通過采取政府補(bǔ)貼政策形式，對(duì)支農(nóng)再貸款使用地方法人金融機(jī)構(gòu)給予一定利差補(bǔ)貼，可以鼓勵(lì)地方法人金融機(jī)構(gòu)利用再貸款資金發(fā)放優(yōu)惠利率貸款，切實(shí)解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴、融資難問題。

 

(二)發(fā)揮財(cái)政周轉(zhuǎn)資金過渡作用，改善中小企業(yè)融資環(huán)境

 

經(jīng)濟(jì)下行期，中小企業(yè)資金鏈普遍吃緊，邊疆欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資渠道有限，銀行貸款是其低成本資金主要來源之一，為防止銀行抽貸產(chǎn)生“多米諾”骨牌效應(yīng)，破壞整個(gè)社會(huì)的金融生態(tài)環(huán)境。政府應(yīng)積極發(fā)揮財(cái)政周轉(zhuǎn)資金作用，通過建立中小企業(yè)“幫扶基金”，為中小企業(yè)提供臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金支持，幫助中小企業(yè)以低成本順利地獲得銀行“續(xù)貸”，同時(shí)有效遏制新增不良貸款的產(chǎn)生，改善轄區(qū)金融環(huán)境。

 

(三)發(fā)揮財(cái)政貼息資金杠桿作用，加大民生信貸支持力度

 

邊疆少數(shù)民族地區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，為此各有關(guān)部門應(yīng)協(xié)同配合認(rèn)真貫徹落實(shí)“促就業(yè)小額擔(dān)保貸款”、“危房改造貼息貸款”、“基層黨員致富貸款”、“扶貧貼息貸款”、“民貿(mào)民品貼息”貸款等系列各級(jí)財(cái)政貼息的民生信貸政策。新常態(tài)下，金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，加大民生信貸支持力度，發(fā)揮財(cái)政貼息貸款低息優(yōu)勢(shì)切實(shí)降低民生領(lǐng)域融資成本，有效發(fā)揮財(cái)政政策與信貸政策在經(jīng)濟(jì)下行期就業(yè)、安居、反貧、維穩(wěn)等方面的組合功效。

 

(四)鼓勵(lì)財(cái)政資金與社會(huì)資本融合，加大對(duì)PPP業(yè)務(wù)的金融支持力度

 

欠發(fā)達(dá)地區(qū)一般財(cái)政匱乏，難以滿足民眾不斷增長(zhǎng)的對(duì)公共基礎(chǔ)設(shè)施的需求，PPP模式是解決公共項(xiàng)目建設(shè)政府資金不足的有效路徑，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新積極為PPP項(xiàng)目提供資金支持，一方面為PPP項(xiàng)目提供良好的金融資源，包括貸款、投行、保險(xiǎn)、信托等;另一方面積極參與到項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、開發(fā)等服務(wù)，為項(xiàng)目開發(fā)提供咨詢服務(wù)。

 

(五)發(fā)揮財(cái)政資金增信功效，激勵(lì)轄區(qū)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

 

一是支持農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)是欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要構(gòu)成。欠發(fā)達(dá)地區(qū)“三農(nóng)”貸款難、難貸款與“三農(nóng)”資金需求旺盛的矛盾普遍存在，地方政府在積極搭建農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)等的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)頒證、登記、抵押、流轉(zhuǎn)平臺(tái)，有效解決農(nóng)村抵(質(zhì))押物缺失瓶頸，使金融機(jī)構(gòu)能探索開展土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)等抵押貸款試點(diǎn)，盤活農(nóng)村產(chǎn)權(quán)，使農(nóng)村資產(chǎn)變農(nóng)民增收資本的前提下。應(yīng)積極設(shè)立政府增信、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，使金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品能更廣范圍地覆蓋到涉農(nóng)弱質(zhì)群體;二是支持跨境融資產(chǎn)品創(chuàng)新力度?？缇橙谫Y業(yè)務(wù)的高門檻以及欠發(fā)達(dá)地區(qū)“走出去”企業(yè)普遍的弱質(zhì)性，使得跨境融資業(yè)務(wù)在沿邊欠發(fā)達(dá)地區(qū)難開展，融資難成為了沿邊欠發(fā)達(dá)地區(qū)“走出去”企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提質(zhì)增效的瓶頸。通過政府共同出資設(shè)立沿邊跨境融資擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，能為欠發(fā)達(dá)地區(qū)境內(nèi)抵押物缺失、資金流量小的“走出去”企業(yè)有效增信，提高轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)信貸介入的積極性。